IFRS 13 : Evaluation à la juste valeur

IFRS 13 : ÉVALUATION DE LA JUSTE

VALEUR

I- Introduction :

L’IFRS 13, Évaluation de la juste valeur, définit la « juste valeur » et prescrit un cadre pour
l’évaluation de la juste valeur et les informations à fournir pour permettre aux utilisateurs de
comprendre les fondements sous-jacents aux évaluations de la juste valeur et avoir un cadre
normatif pour la détermination de la juste valeur.

L’IFRS 13 s’applique lorsqu’une autre IFRS impose ou permet des évaluations à la juste
valeur (exemple l’IAS 16 ou 38). Elle ne comporte pas de nouvelles exigences imposant
l’évaluation d’un actif ou d’un passif à la juste valeur ou de modifications en ce qui a trait aux
éléments qui doivent déjà être évalués à la juste valeur selon les IFRS, et elle ne traite pas de
la présentation des variations de la juste valeur.
L’IFRS 13 fournit des indications claires et cohérentes aux fins de l’évaluation de la juste
valeur et de la prise en compte de l’incertitude de mesure lorsque les marchés cessent d’être
actifs. En outre, l’IFRS 13 rehausse la transparence des évaluations de la juste valeur en
exigeant des informations détaillées au sujet des justes valeurs obtenues à l’aide de modèles.
Le projet de l’IASB sur l’évaluation de la juste valeur visait les objectifs suivants :
 Etablir une source unique de directives pour toutes les évaluations de la juste valeur
afin d’en réduire la complexité et d’en rendre l’application plus uniforme;
 Clarifier la définition de la juste valeur afin de communiquer plus clairement l’objectif
d’évaluation;
 Accroître la transparence en améliorant les informations fournies sur la juste valeur;
accroître la convergence entre les IFRS et les PCGR américains.
Le projet relatif à l’évaluation de la juste valeur est devenu en octobre 2009, un projet mené
conjointement par l’IASB et le FASB. En mai 2011, l’IASB a publié l’IFRS 13 qui oblige les
entités à fournir des informations sur les techniques d’évaluation et les données d’entrée
utilisées pour évaluer la juste valeur, ainsi que des informations sur l’incertitude inhérente aux
évaluations de la juste valeur.
II- Objectif

L’objectif de l’IFRS 13 est de définir la juste valeur et à intégrer dans une même norme un
cadre pour l’évaluation de la juste valeur, et à prescrire les informations à fournir pour
comprendre comment les évaluations de la juste valeur ont été obtenues.
L’IFRS 13 répond à la volonté de l'IASB de rendre cohérentes et moins discordantes les
prescriptions requises par d'autres normes pour l'évaluation de la juste valeur d'actifs, de
passifs ou d'instruments de capitaux propres des entités. Cette norme :
 Définit la juste valeur ;
 Intègre, dans une même norme, un cadre pour l'évaluation de la juste valeur ;

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 Prescrit les informations à fournir sur les évaluations à la juste valeur.

L’IFRS 13 s’applique lorsqu’une autre IFRS impose ou permet des évaluations à la juste
valeur ou la communication d’informations à leur sujet (et des évaluations fondées sur la juste
valeur, telles que la juste valeur diminuée des coûts de la vente, ou la communication
d’informations à leur sujet), sauf dans des cas bien précis.
L’IFRS 13 explique comment évaluer la juste valeur aux fins de l’information financière. Elle
n’impose pas d’évaluations de la juste valeur outre celles déjà imposées ou permises selon
d’autres IFRS, et elle n’établit pas de normes en matière d’évaluation et n’a pas d’incidence
sur les pratiques en matière d’évaluation hors du cadre de l’information financière.

III- Champ d'application

La norme s'applique lorsqu'une autre norme IFRS impose ou permet des évaluations à la juste
valeur (ou des évaluations fondées sur la juste valeur, telles que la juste valeur diminuée des
coûts de la vente pour l’IAS relative aux actifs biologiques) ou les informations à fournir à
leur sujet (également pour les évaluations fondées sur la juste valeur), sauf dans les cas
suivants :
 Aux transactions dont le paiement est fondé sur des actions qui entrent dans le champ
d'application d'IFRS 2 Paiement fondé sur des actions ;
 Aux opérations de location comptabilisées selon IFRS 16 Contrats de location ;
 Aux mesures présentant certaines similitudes avec la juste valeur mais
qui ne correspondent pas à la juste valeur, par exemple la valeur nette
de réalisation dans IAS 2 Stocks ou la valeur d'utilité dans IAS 36
Dépréciation d'actifs.
Les informations à fournir selon IFRS 13 ne sont pas exigées pour :

 Les actifs du régime évalués à la juste valeur selon IAS 19 Avantages du personnel ;
 Les placements comptabilisés au titre des régimes de retraite et évalués à la juste
valeur selon IAS 26 Comptabilité et rapports financiers des régimes de retraite ;
 Les actifs dont la valeur recouvrable est la juste valeur diminuée des coûts de sortie
selon IAS 36.
IV- Définition et approche générale pour l'évaluation de la juste valeur

4.1. Définition

La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d'un actif ou payé pour le transfert d'un
passif lors d'une transaction normale entre des participants de marché à la date d'évaluation.
4.2. Approche générale

Lorsqu'elle détermine la juste valeur, l'entité doit prendre en compte les caractéristiques de
l'actif ou du passif si c'est ce que feraient les participants de marché pour fixer le prix de l'actif
ou du passif à la date d'évaluation. Ces caractéristiques comprennent notamment :
 l'état de l'actif et l'endroit où il se trouve ;

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 les restrictions, le cas échéant, sur la vente ou l'utilisation de l'actif.

L'évaluation d'une juste valeur repose sur l'hypothèse que l'actif ou le passif est
échangé lors d'une transaction normale conclue entre des participants de marché pour
la vente de l'actif ou le transfert du passif à la date d'évaluation dans les conditions
actuelles du marché.

 L'évaluation d'une juste valeur suppose que la transaction pour la vente de l'actif ou
le transfert du passif a lieu :

 soit sur le marché principal pour l'actif ou le passif ;

 soit, en l'absence de marché principal, sur le marché le plus avantageux

pour l'actif ou le passif.

L'entité doit évaluer la juste valeur d'un actif ou d'un passif à l'aide des hypothèses que les
participants de marché utiliseraient pour fixer le prix de l'actif ou du passif, en supposant
que les participants de marché agissent dans leur meilleur intérêt économique.

La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d'un actif ou payé pour le transfert
d'un passif lors d'une transaction normale sur le marché principal (ou le marché le plus
avantageux) à la date d'évaluation dans les conditions actuelles du marché (c'est-à-dire un
prix de sortie), que ce prix soit directement observable ou estimé selon une autre
technique d'évaluation.

L'évaluation de la juste valeur d'un actif non financier tient compte de la capacité d'un
participant de marché de générer des avantages économiques en faisant une utilisation
optimale de l'actif ou en le vendant à un autre participant de marché qui en ferait une
utilisation optimale.

L'évaluation de la juste valeur d'un passif financier ou non financier ou d'un instrument de
capitaux propres de l'entité elle-même (par exemple des titres de capitaux propres émis à
titre de contrepartie dans le cadre d'un regroupement d'entreprises) suppose que l'élément
est transféré à un participant de marché à la date d'évaluation. Le transfert d'un passif ou
d'un instrument de capitaux propres de l'entité elle-même suppose :

 que le passif reste dû et que le participant de marché cessionnaire est

tenu d'honorer l'obligation. Le passif n'est pas réglé avec l'autre partie
ou autrement éteint à la date d'évaluation ;

 que l'instrument de capitaux propres demeure en circulation et que le

participant de marché cessionnaire accepte les droits et
responsabilités qui y sont associés. L'instrument n'est pas annulé ou
autrement éteint à la date d'évaluation.

L'entité doit utiliser des techniques d'évaluation appropriées aux circonstances et pour
lesquelles les données sont disponibles en quantité suffisante pour évaluer la juste valeur,
en maximisant l'utilisation des données observables pertinentes et en minimisant celle des
données non observables.

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V- Techniques d’évaluation

Selon IFRS 13, l’entité doit utiliser des techniques d’évaluation appropriées aux
circonstances et pour lesquelles les données sont disponibles en quantité suffisante pour
évaluer la juste valeur, en maximisant l’utilisation des données d’entrée observables
pertinentes et en minimisant celle des données d’entrée non observables. Il existe trois
techniques d’évaluation largement répandues, à savoir l’approche par le marché,
l’approche par les coûts et l’approche par le résultat.

 L’approche par le marché se fonde sur les prix et d’autres informations pertinentes
générées par des transactions de marché sur des actifs, des passifs ou un groupe
d’actifs et de passifs (par exemple une entreprise) identiques ou comparables
(c’est-à-dire similaires).

 L’approche par les coûts reflète le montant (souvent appelé coût de remplacement)
qui serait requis actuellement pour remplacer la capacité de service d’un actif.

 L’approche par le résultat convertit des montants futurs (comme des flux de
trésorerie ou des produits et charges) en un montant unique (actualisé). Lorsque
cette approche est utilisée, la juste valeur reflète les attentes actuelles du marché
quant à ces montants futurs.

On utilise des techniques d’évaluation pour estimer le prix auquel un actif serait vendu ou
un passif serait transféré lors d’une transaction normale entre des intervenants du marché à
la date d’évaluation dans les conditions actuelles du marché. L’IFRS 13 précise qu’une
entité doit s’assurer que ses techniques d’évaluation mettent l’accent sur l’utilisation des
données d’entrée observables pertinentes; elle doit minimiser l’utilisation des données
d’entrée non observables.

L’IFRS 13 tient compte des difficultés qu’une entité pourrait éprouver pour satisfaire à
cette exigence. Par conséquent, dans certains cas, l’utilisation d’une seule technique
d’évaluation sera appropriée (par exemple pour évaluer un actif ou un passif à l’aide des
cours sur un marché actif pour des actifs ou des passifs identiques). Dans d’autres cas,
l’utilisation de plusieurs techniques sera appropriée (ce pourrait être le cas par exemple
pour évaluer une entité génératrice de trésorerie). Si plusieurs techniques sont utilisées
pour déterminer la juste valeur, les résultats doivent être évalués en tenant compte du
caractère raisonnable de l’intervalle de valeurs qu’indiquent ces résultats. Aux fins d’IFRS
13, l’évaluation de la juste valeur correspond au point compris dans cet intervalle qui est
le plus représentatif de la juste valeur dans les circonstances3).

Les techniques d’évaluation utilisées pour déterminer la juste valeur doivent être
appliquées de façon systématique. Toutefois, il est approprié de modifier une technique
d’évaluation ou ses modalités d’application (par exemple modifier sa pondération lorsque
plusieurs techniques d’évaluation sont utilisées ou modifier un ajustement apporté à la
technique) lorsque la modification permet d’obtenir une évaluation autant ou plus
représentative de la juste valeur dans les circonstances. Les révisions entraînées par la
modification d’une technique d’évaluation ou de ses modalités d’application doivent être
comptabilisées comme un changement d’estimation comptable selon IAS 8. Toutefois, les
informations à fournir sur un changement d’estimation comptable selon IAS 8 ne sont pas

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requises en ce qui concerne les révisions résultant de la modification d’une technique

d’évaluation ou de ses modalités d’application.

VI- Hiérarchie des justes valeurs

Pour accroître la cohérence et la comparabilité des évaluations à la juste valeur et des

informations fournies à leur sujet, L’IFRS 13 établit une hiérarchie des justes valeurs
selon trois niveaux. Cette hiérarchie place au plus haut niveau les prix cotés (non ajustés)
sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (données de niveau 1), et
au niveau le plus bas les données non observables (données de niveau 3).

Selon IFRS 13, l’entité doit utiliser des techniques d’évaluation appropriées aux
circonstances et pour lesquelles les données sont disponibles en quantité suffisante pour
évaluer la juste valeur, en maximisant l’utilisation des données d’entrée observables
pertinentes et en minimisant celle des données d’entrée non observables. Il existe trois
techniques d’évaluation largement répandues, à savoir l’approche par le marché,
l’approche par les coûts et l’approche par le résultat.

5.1. Données de niveau 1 (Approche sur le marché)

On entend par données de niveau 1 les prix cotés (non ajustés) auxquels l'entité peut avoir
accès à la date d'évaluation, sur des marchés actifs, pour des actifs ou des passifs identiques.

Cette approche par le marché se fonde sur les prix et d’autres informations pertinentes
générées par des transactions de marché sur des actifs, des passifs ou un groupe d’actifs et de
passifs (par exemple une entreprise) identiques ou comparables (c’est-à-dire similaires).

5.2. Données de niveau 2 (Approche par les coûts)

L’approche par les coûts ou les données de niveau 2 sont des données concernant l'actif ou le
passif, autres que les prix cotés inclus dans les données de niveau 1, qui sont observables
directement ou indirectement.

L’approche par les coûts reflète le montant, souvent appelé coût de remplacement, qui serait
requis actuellement pour remplacer la capacité de service d’un actif.

5.3. Données de niveau 3 - Approche par le résultat

Les données de niveau 3, l’approche par le résultat, sont des données non observables
concernant l'actif ou le passif.

L’approche par le résultat convertit des montants futurs (comme des flux de trésorerie ou des
produits et charges) en un montant unique (actualisé). Lorsque cette approche est utilisée, la
juste valeur reflète les attentes actuelles du marché quant à ces montants futurs.

VII- Informations à fournir

L'entité doit fournir des informations qui aideront les utilisateurs de ses états financiers à
apprécier les deux éléments suivants :

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 Pour les actifs et les passifs évalués à la juste valeur sur une base récurrente ou non
dans l'état de la situation financière après la comptabilisation initiale, les techniques
d'évaluation et les données utilisées pour établir les valeurs ;

 Pour les évaluations de la juste valeur récurrentes faites à l'aide de données non
observables (niveau 3) importantes, l'effet de ces évaluations sur le résultat net ou sur
les autres éléments du résultat global pour la période.

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