PROF OUSSAMA

0635757256/ 0664487962

TBC
 Placement d’excédent de trésorerie
Placement a compte à terme ou dépôt à terme (DAT)

- Placement bancaire. Il nous permet de bloquer une somme d’argent sur une certaine durée
en contre partie des intérêts fixes en fonction de la dure de placement et du taux d’intérêt

Intérêt = le rendement de placement = produit net de placement

Les caractéristiques de (DAT)

- Solution de placement très sécurisé

- Montant a partir de 10000 DH
- Durée : 3 mois ; 6 mois ; 12 mois avec possibilité de reconduction
- Intérêt : post compte / précomptes
- Possibilité de rachat ou d’avance

Cas 1 :

Pour calculer le taux de rendement du CAT :

Un taux d’intérêt précompte :

RAS=20%
Selon l’étape suivante il faut calculer

1. Le produit brut de placement = CP x T x N x (1+i)-n

2. Le produit net de placement = produit brut de placement x (1-RAS)
3. L’intérêt paye sur l’avance = l’avance x N’ x (taux pré + taux de pénalité)

N`: la dure que le client si a pas respecter

4. Le rendement net = produit net de placement – l’intérêt paye sur l’avance

𝒍𝒆 𝒓𝒆𝒏𝒅𝒆𝒎𝒆𝒏𝒕 𝒏𝒆𝒕
Le taux de rendement = x 100=…%
𝑪𝑷 𝒙 𝑵

Cas 2 :

Intérêt post comptes

1- Le produit brut de placement = CP x t x N

2- Le produit net de placement = produit brut de placement x (1-RAS)

Dans le cas où le client respecte la durée de placement le produit net de placement = le rendement
de placement
𝒍𝒆 𝒓𝒆𝒏𝒅𝒆𝒎𝒆𝒏𝒕 𝒏𝒆𝒕
Le taux de rendement = 𝑪𝑷 𝒙 𝑵
x 100=…%

Dans le cas où le client ne respecte pas la durée de placement

3- L’intérêt payer sur l’avance = avance x N’ x (taux post + taux de pénalité)

N`: la dure que le client si a pas respecter
4- Le rendement net = produit net de placement – l’intérêt paye sur l’avance
𝒍𝒆 𝒓𝒆𝒏𝒅𝒆𝒎𝒆𝒏𝒕 𝒏𝒆𝒕
Le taux de rendement = 𝑪𝑷 𝒙 𝑵
x 100=…%
 Exercice : Soit la souscription d'un compte à terme pour dhs 25 000000 au taux précompté
de
5,34%/an sur 6mois à compter du 02 Mars 2019
Pour couvrir un besoin inopiné le client contracte le 02 Juillet 2019 avance de 60%, pénalité
de 1,75%
Calculez le produit net de ce placement
En déduire le taux de rendement net résultant à la fois du produit du placement et
Du cout de l'avance

exercice : Soit l'ouverture d'un compte à terme pour 20Millions MAD le 5/11/2019 sur 6
mois, au taux précompté de 4%; RAS 20% (non libératoire de lIS)
A un mois de l'échéance, le client demande une avance de 80% du placement comportant
une pénalité de 1% (100 points de base)
Calculez le taux de rendement net de cette opération.

PBP=CP*T*N*(1+T)^-n 20000000 * 4% * 6/12 * (1+4%)^-6/12 = 392232,27

PNP= PBP*(1-RAS) 392232,27*(1-20%) = 313785,82
IP/AVANCE = AVANCE * N` *(T PRE + TP)
= (20000000*80%) * 1/12 * (4%+1%) = 66666,67
Rendement net = PNP-I = 313785,82-66666,67=247119.15
Taux de rendement = (247119.15/20M*6/12)*100
=2,47%
 Exercice : 20-Solt l'ouverture d'un compte à terme pour 10 Millions MAD le 5/03/2021 sur 3
mois, au taux précompté de 3% ; RAS 20% (non libératoire de lIS)
A 1 mois de l'échéance, le client contracte une avance de 70% du placement comportant une
pénalité de 90
points de base (1 point de base = 0,01%)
On en déduit un taux de rendement net de :
- 2,05
- 1,33
- 1,98
- 1,47
- 2,25
- Autre

PBP=10000000*3/12*3%*(1+3%)^-3/12=74447,82

PNP=74447,82*(1-20%)=59558,26

IP/A=(10M*70%)*1/12*(3%+0,9%)

IP/A=22750

Rendement net= 59558,26-22750=36808,26

Taux de rendement = (36808,26/10M*3/12)*100

Taux de rendement = 1,47%

Exercice : Une entreprise envisage un placement de trésorerie de 44 100 000 dhs sur 3 mois à
compter du 14 Mai 2019, mais hésite entre deux formules:

-DAT au taux post compté de 4,5% , Retenue à la source : 20%

-Bon de Trésor, sur le secondaire coté à 98, taux facial 2%, nominal 100 000 dhs ; date échéance:

14/08/2019 Retenue à la source:20%

Quelle est la formule la plus profitable ? Indiquez les täux dé réndements réspectifs.

PBP=44100000*4,5%*3/12 = 496125
PNP= 496125*80%=396900
Taux rendement = (396900/44100000*3/12)*100=3,6%