Vous êtes sur la page 1sur 31

Colloque international sur :

Thme :
La Rassurance Techniques Et Marches
Par : M. BOUREGHOUD Bilal
CADRE DETUDES CAAR ASSURANCES
25 26 Avril 2011
Laboratoire partenariat
et investissement dans les
PME/PMI dans lespace
Euro-Maghrbin
Facult des sciences
economiques,
commerciales et
sciences de gestion
_...,-,_.,,....
Ministre de L'enseignement Suprieur et
de la recherche scientifique
,.,-..-
Universit Ferhat Abbas
Les socits dAssurances Takaful et les
socits dassurances Traditionnelles Entre la
Thorie et lExprience Pratique
SOMMAIRE
I. LA REASSURANCE: Concepts de Base
1. Dfinition de la Rassurance;
2. LUtilit de la Rassurance;
3. Les Diffrents Types de la Rassurance;
II. LA REASSURANCE: Programme de Rassurance
1. Caractristiques dun Programme en Rassurance Proportionnelle;
2. Caractristiques dun Programme de Rassurance non Proportionnelle;
III. LA REASSURANCE: Le March National & International
1. Le cadre Lgislatif et Rglementaire de la Rassurance en Algrie;
2. Le March International de la Rassurance;
3. Analyse de lActivit de la Rassurance en Algrie;
4. Evaluation des Programmes de la Rassurance.
La Rassurance apporte lassureur une plus grande stabilit des rsultats,
lorsque des sinistres exceptionnels et importants se produisent, un ouragan, un
tremblement de terre peuvent dsquilibrer gravement les comptes de celui-ci,
elle permet de limiter srieusement les dsquilibre de ce type, la Rassurance
est donc le moyen pour lassureur de se protger.
1. Dfinition de la Rassurance:
La Rassurance est une technique qui permet lassureur direct de se dcharger
dune partie du risque quil a souscrit auprs dune autre partie appele
Rassureur moyennant le paiement dun prix appele Prime de Rassurance.
Nous trouvons dans cette dfinition quelques lments typiques de la
Rassurance:
Cest une assurance au second degr;
Le Rassureur suit le sort de lassureur;
Lassur ignore tout de lopration dont il nest pas partie;
La Rassurance permet de stabiliser le rsultat de lassureur.
La Rassurance et la Coassurance:
Il convient de bien faire la distinction entre Rassurance et la Coassurance. Cette
dernire consiste dans la division des risques entre divers assureurs qui sengent
chacun pour une fraction dtermine, le contrat mentionne expressment chaque
Quote-part, la gestion du contrat et des sinistres est confie une compagnie
dsigne comme apritrice.
Il faut signaler galement que la Coassurance nimplique pas, sauf convention
contraire, la solidarit entre les assureurs.
2. LUtilit de la Rassurance:
Traditionnellement, les compagnies dassurances ont fait appel aux Rassureurs
pour les raisons suivantes:
2.1. Ecrtement des Grands Risques Rtention Homogne:
Lassureur ne peut garder pour son propre compte des sinistres atteignant des
millions dunit montaire donc ces risques sont typiquement cds aux
rassureurs et ce afin dhomogniser la communaut des risques conservs.
2.2. Augmentation de la Capacit de Souscription:
Lorsquune compagnie dassurance souhaite souscrire des grands risques, elle ne
pourrait les supporter ds lors que les risques sont trs importants pour les
conserver pour son propre compte. Cest la raison pour laquelle il peut tre jug
plus adquat par lassureur de cder une portion du risque un rassureur. La
Rassurance permet donc des assureurs daugmenter leur capacit de
souscription.
2.3. Faciliter lAccs des Nouvelles Branches:
Le Rassureur aide dmarrer dans les branches inconnues par lassureur ou
rpartir le poids des risques particulirement dangereux.
2.4. Allgement de la Trsorerie:
Lors de la survenance dun sinistre important, la compagnie dassurance peut
avoir des difficults de liquidits. Le Rassureur apporte une solution en mettant
immdiatement la disposition de la cdante la liquidit et ce par lappel au
comptant.
2.5. Support Technique:
Les Rassureurs disposent gnralement dune exprience et dune expertise
parfois inaccessibles aux compagnies dassurance. La tarification des risques
aggravs, la slection mdicale en assurance-vie et la tarification des grands
risques industriels peuvent savrer difficiles ou coteuses pour un assureur qui
nest que rarement confront ce type de risques. Le Rassureur Pourra offrir
des solutions grce son exprience et sa maitrise des risques non standards
La mise en place de nouveau produits dassurance est rendue possible grce aux
Rassureurs.
Le Rassureur peut galement offrir des services en termes de prvention ou
gestion des sinistres, de formation des collaborateurs de cdante ou encore
lanalyses actuarielles.
Engineering Tempte RC Auto
Incendie
Branche DAssurance
Sinistres
Maximu
m
Avec
Rassurance
Sans
Rassurance
3. Les Diffrents Types de la Rassurance:
3.1. Critre Juridique:
Nous distinguons quatre formes de Rassurance selon le caractre obligatoire ou
facultatif de la cession ou de lacceptation. Sous forme de tableau, nous avons
ce qui suit:
Cession (Assureur)/Acceptation (Rassureur) Facultative Obligatoire
Facultative Facultative FACOB
Obligatoire OB-FAC Trait
3.1.1. La Rassurance Facultative:
La Rassurance facultative est une rassurance par contrat pour laquelle la
cdante est libre de proposer le risque au rassureur tandis que ce dernier se
rserve la facult de laccepter ou de refuser. En pratique, elle ne se rencontre
que dans lassurance des risques les plus lourds.
Pour la Rassurance facultative, la cdante soumet le contrat original au
rassureur et laccord de ce dernier vaut contrat.
La Rassurance facultative est le seul moyen pour les cdantes de couvrir des
risques exceptionnellement grands. Pour le rassureur, cest loccasion
danalyser des risques quil naccepte habituellement pas automatiquement et ce,
grce ltude technique potentiellement dtaille qui accompagne lanalyse de
laffaire.
Il faut signaler galement que la rassurance facultative est achete par une
cdante lorsque le risque assurer dpasse la capacit mise sa disposition par
la rassurance en trait ou lorsque le risque assurer ne tombe pas dans la
catgorie des risques automatiquement couverts au trait.
3.1.2. La Rassurance Obligatoire Conventionnelle:
La Rassurance Obligatoire, ou encore Rassurance par trait, couvre
automatiquement tous les risques dun portefeuille dtermin. La cdante
soblige verser au trait tous risques rpondant la dfinition du portefeuille.
Le Rassureur quant lui soblige les accepter.
3.1.3. La Rassurance Semi-Obligatoire FACOB:
Cest une rassurance de type facultative dans le chef de lassureur et obligatoire
dans le chef du rassureur. Elle porte parfois le nom de Open Cover.
3.2. Critre Technique:
On distingue deux formes de Rassurance au niveau du critre technique: La
Rassurance Proportionnelle et la Rassurance non Proportionnelle.
3.2.1. La Rassurance Proportionnelle:
La Rassurance Proportionnelle est conceptuellement trs simple. Lassureur et
le rassureur conviennent dun taux de cession (entre 0% et 100%) pour chacun
des risques en portefeuille (le taux de cession de cession peut tre le mme ou
diffrent pour chacun des risques en portefeuille). Ce taux de cession est alors
appliqu la prime originale, pour former la Prime de Rassurance. Lorsquil
ya un sinistre, le taux de cession est appliqu au montant du sinistre pour former
lintervention du Rassureur dans le montant de sinistre.
a. Les formes de la Rassurance Proportionnelle:
Le taux de cession en rassurance proportionnelle peut varier dun risque
lautre, Il existe essentiellement deux formes de la rassurance proportionnelle
savoir:
La quote-part: le taux de cession y est identique pour tous les risques du
portefeuille rassur;
Lexcdent de plein: lassureur conserve un montant constant des risques
(plein de conservation), et le rassureur prend sa charge sur chaque
risque la partie qui dpasse ce plein
Donc, le pourcentage conserv/cd est diffrent pour chaque risque.
a
1
. La Rassurance Proportionnelle en Quote-part:
Dans un trait en quote-part, encore appel trait en participation, cdante et
rassureur conviennent dune cession identique des primes et de la sinistralit.
Chaque sinistre, quelque que soit sa hauteur est partag selon la mme entre
assureur et rassureur et ce comme mentionn dans le graphique ci-aprs
Capitaux
assurs
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
Montant original
Montant en
rtention
1 2 3 4 5 6 7 8
Risques
Exemple sur la Rassurance Proportionnelle en Quote-part:
La rtention de l'assureur reprsente 70%
La quote-part de la rassurance reprsente 30%
Somme assure pour l'objet d'assurance 10 Millions
DA
L'assureur direct assume une responsabilit de 70% 7 Millions DA
Le rassureur assume une responsabilit de 30% 3 Millions DA
Prime gale 2de la somme assure 20 000DA
L'assureur conserve 70% 14 000DA
Le rassureur reoit 30% 6 000DA
Sinistre 6 Millions DA
L'assureur paye 70% 4,2 Millions
DA
Le rassureur paye 30% 1,8 Millions
DA
Le tableau prcdent nous montre quun assureur direct, pour un portefeuille
dassurance donn. La prime initiale requise slve 20 000DA. Lassureur
cde, en quote-part, 30% de ce portefeuille un rassureur qui reoit ainsi 30%
de la prime initiale, cest--dire 14 000DA. Sur cette somme, le rassureur doit
payer 1.8 Million de DA (soit 30% de 6 Million de DA) et le reste (70% de 6
Million de DA) est support par lassureur direct.
a
2
. La Rassurance Proportionnelle en Excdent des Capitaux:
Dans cette forme, la cdante dtermine un plein de rtention, ou plein de
conservation, cest le montant montaire maximal que la cdante souhaite
prendre en charge lorsquun sinistre survient, le taux de cession est dtermin
risque par risque, en fonction du capital assur et de ce plein et par consquent
pour les risques dont les capitaux assurs ne dpassent pas le plein, il nya pas
de rassurance. Les petits risques ne sont donc pas rassurs.
Le Fonctionnement de la Rassurance en Excdent des Capitaux:
La compagnie dassurance ou la cdante dfinit, une fois pour toute, la
conservation ou plein de rtention sous forme dun montant fixe. Les risques,
tant quils sont infrieurs ce montant, restent entirement la charge de
lassureur direct. Au-del, ils sont cds en rassurance, ds lors que
lengagement de la cdante dpasse le montant de la rtention. La cession se fait
selon la proportion (Part de lengagement dpassant la rtention/ Engagement
total).

Exemple sur la rassurance proportionnelle en excdent des capitaux:


Illustrons le fonctionnement de la rassurance en excdent des capitaux avec
lexemple suivant:
Plein: 1.000.000DA
Premier excdent : 5 pleins
Deuxime excdent : 10 pleins
Troisime excdent : 15 pleins
En conclusion, la capacit de souscription de la cdante vaut 31.000.000DA.
Supposons un risque de somme assure 23.000.000DA. La prime originale pour
ce risque vaut 46.000DA.
Cette prime est partager entre la cdante et les rassureurs comme suit:
Rtention = 46.000 x
= 4, 35%x 46.000 = 2.000DA.
Excdent 1 = 46.000 x
= 21,74% x46.000 = 10.000DA.
5000
4000
3000
2000
1000
0
1 2 3 4 5 Risques 1 2 3 4 5 Risque
Rtention
Limite
Somme
assure
}Rtention
}Rassurance
Plein de
Souscription
Souscription.
Somme
Assure
1.000.000
23.000.00
0
5.000.000
23.000.000
10.000.000
0
Excdent 2 = 46.000 x
= 43,48% x 46.000 = 20.000DA.
Excdent 3 = 46.000 x
= 30,43% x 46.000 = 14.000DA.
Supposons qu'un sinistre de 5.000.000 survienne. Il sera partag entre lassureur
et les rassureurs comme suit:
Rtention = 5.000.000 x 4,35% = 217.391DA;
Excdent 1 = 5.000.000 x 21,74% = 1.086.957DA;
Excdent 2 = 5.000.000 x 43,48%= 2.173.913DA;
Excdent 3 =
5.000.000 x 30,43% = 1.521.739DA.
b. Les avantages et les inconvnients de la Rassurance Proportionnelle:
b
1
. Les Avantages:
Pour la Rassurance en Quote-part:
Le trait en quote-part est utilis par exemple en dbut d'activit: au dbut une
grande cession puis rduction progressive jusqu' ne plus rien cder en quote-
part. En effet, en dbut d'activit, la cdante a besoin de se constituer un
portefeuille susceptible de supporter des carts majeurs. Ds que ce
portefeuille est arriv maturit, la cdante peut se passer de sa rassurance
en quote-part.
Egalement en dbut d'activit, la cdante pourra faire appel son rassureur
qui lui fournira des lments techniques tels que tarifs, modles de contrats,
suivi de la sinistralit.
En dbut d'activit, le rassureur propose une aide financire en ce sens qu'il
prend en charge sa part des provisions techniques, qui peuvent tre trs
importantes lorsque le portefeuille est en croissance pour les branches
dveloppement long.
Au niveau comptable, la rassurance en quote-part peut servir
l'tablissement d'une marge de solvabilit satisfaisante.
La quote-part permet de raliser une stabilisation absolue du rsultat de
l'assureur.
23.000.000
7.000.000
23.000.00
0
Pour la rassurance
en excdent de plein:
La rassurance en excdent de plein substitue au portefeuille assur, un
portefeuille conserv pour propre compte plus homogne puisque, tout risque
assur pour un montant suprieur au plein de conservation, l'engagement de la
cdante est limit ce plein.
Grce l'excdent de plein, l'exposition maximale par risque est limite au
plein.
La cession de prime est moindre avec un excdent de plein, ce qui est sans
doute souhaitable. En particulier, les petits risques, dont la somme assure est
infrieure au plein, ne sont pas rassurs.
b
2
. Les Inconvnients:
Pour la
Rassurance en Quote-part:
Tout en rduisant la charge de sinistres supporte par la cdante, elle ne la
limite pas. En effet si la sinistralit peut tre infinie, mme aprs application
d'une rassurance en quote-part, la sinistralit charge de la cdante reste
infinie. Au contraire, elle fait intervenir le rassureur mme dans le plus petit
sinistre, ce qui implique de potentiels grands montants de primes cder.
La rassurance en quote-part ne rend pas le portefeuille plus homogne.
L'augmentation de la capacit de souscription est limite. En effet, supposons
que la limite de souscription d'un assureur soit fixe 1.000.000. Cet assureur
a la possibilit de souscrire un contrat dont la somme assure vaut 10.000.000.
Si la quote-part est la seule rassurance disponible, ceci ne peut se faire que
moyennant une quote-part de taux de cession = 90%, ce qui implique une
norme cession en rassurance, probablement non voulue par l'assureur. De
mme l'exposition totale n'est rduite que de manire limite avec une quote-
part.
La quote-part est inadquate contre l'accumulation de petits sinistres.
Tous les risques en portefeuille sont rassurs, ce qui, intuitivement, ne semble
pas ncessaire. Ceci implique aussi une grosse cession de prime.
Pour la Rassurance en Excdent de Plein:
La rassurance en excdent de plein est complexe dans son fonctionnement et
lourde dans sa gestion. En rsum, elle est trs lourde d'un point de vue
administratif.
L'excdent de plein est nettement plus lourd au niveau de la gestion que la
quote-part puisque chaque contrat d'assurance doit tre analys pour
dterminer le taux de cession y affrent, la cession de prime et la
responsabilit du rassureur dans la sinistralit.
Par ailleurs, une grosse fraction de la prime reste cde au rassureur et de
petits sinistres peuvent mener une intervention du rassureur si le contrat
relatif au sinistre a un capital assur plus lev que le plein.
La rassurance en excdent de plein ne peut fonctionner qu'avec des branches
d'assurances pour lesquelles la somme assure est dtermine (donc pas les
branches de responsabilit, sauf si ces dernires sont expressment limites en
montant dans le contrat original).
Enfin ce type de rassurance reste inadquat contre le risque d'accumulation
de petits sinistres.
3.2.2. La Rassurance Non Proportionnelle:
a. Dfinition:
En rassurance non proportionnelle, contrairement la rassurance
proportionnelle, il n'y a pas de fraction contractuellement fixe permettant de
partager proportionnellement primes et sinistres. L'intervention du rassureur est
dtermine en fonction du montant de sinistre. Assureur et rassureur
conviennent d'une franchise (la priorit) au-del de laquelle le rassureur
prendra en charge la compensation financire relative au sinistre survenu. La
prime est fixe par le rassureur, en fonction de son attente de la sinistralit, de
ses couts de gestion et de la rmunration attendue par son actionnaire. En
particulier, la commission de rassurance n'a ici pas de raison d'tre. Il n'y a pas
donc plus aucun lien de proportionnalit entre d'une part la prime d'assurance et
la prime de rassurance, et d'autre part les montants de sinistres originaux et la
responsabilit du rassureur dans ces montants de sinistres, ce qui justifie
l'appellation Rassurance non proportionnelle .
La prime de rassurance est le prix pay par la cdante au rassureur pour la
couverture qu'il lui accorde. Elle fait l'objet d'une tarification spcifique appele
habituellement cotation, indpendante du tarif des contrats originaux.
La prime de rassurance s'exprime souvent sous la forme d'un taux de prime
appliquer l'encaissement de l'assureur, ce qui est assez logique. En effet en
dbut d'anne, l'exposition exacte du trait n'est pas encore connue. Cette
dernire est plus au moins bien reprsente par l'encaissement de prime de
rassureur. Il est donc logique de lier la prime de rassurance cet encaissement
de prime. Pour des raisons de simplicits, ceci se fait par l'application d'un taux
de prime de rassurance l'encaissement de prime de l'assureur. En pratique la
cdante paye une prime prvisionnelle en dbut d'anne, ou bien par trimestre ou
semestre, sur base d'un encaissement estim (appel EPI pour estimated
premium income en anglais). La prime de rassurance est alors ajuste lorsque
l'encaissement de l'assureur est connu la fin de l'anne.
b. Les formes de la Rassurance non Proportionnelle:
Il convient de distinguer deux classes de rassurance non proportionnelle: les
excdents de sinistre (ou excess of loss en anglais) et les excdents de pertes
annuelle (ou stop loss en anglais).
b
1
. La Rassurance en Excdent de Sinistre:
Un trait de rassurance en excdent de sinistre couvre la part de chaque sinistre
excdant un seuil donn, appel priorit. Le rassureur limite son intervention
un montant donn par sinistre, appel porte. La limite (ou plafond) du trait est
obtenue en additionnant la priorit et la porte. Les rassureurs utilisent
habituellement la terminologie suivante: porte XS (excess) priorit.
Il convient de faire la distinction entre trois types de traits en excdent de
sinistre suivant la dfinition que l'on donne au sinistre. Un trait en excdent de
sinistre par risque couvre les sinistres risque par risque. Un trait excdent de
sinistre par vnement. Typiquement les traits en excdent de sinistre couvrant
la tempte, l'inondation ou le tremblement de terre sont par vnement, et un
trait dexcdent de sinistre catastrophique.
LExcdent de Sinistre par Risque:
La rassurance en excdent de sinistre par risque est relative la survenance
dun sinistre dune branche donne, compte tenu du portefeuille du trait et de sa
territorialit. Cette forme de trait est souvent appele Excess of loss cover per
risk note XL/R .
LExcdent de Sinistre par Evnement:
La dnomination courante de ce type de trait est de working excess of loss
per event ou WXL/E .
En cas dun trait WXL/E , les rassureurs sengagent prendre en charge le
cumul de tous les sinistres, pour autant que ce total dpasse la priorit
contractuelle, touchant plusieurs polices dune ou plusieurs branches, et causs
tous par un seul et mme vnement.
La ncessit dun tel type de trait sest manifeste au lendemain des
vnements du 11 septembre 2001 o, pour la premire fois, un seul vnement
avait touch plusieurs branches.
LExcdent de Sinistre Catastrophique:
La couverture en excdent de sinistre catastrophique catastroph excess of loss
cover ou CAT-XL couvre les sinistres par vnement catastrophique tels
que la tempte, les tremblements de terre. Cette couverture est spcialement
conue pour pallier dventuels cumuls de sinistres dus une mme cause
dommageable.
Exemple sur la Rassurance non Proportionnelle en Excdent de Sinistre:
Soit un trait de rassurance en trois tranches:
T1: 1.000.000 XS 1.000.000
T2: 2.000.000 XS 2.000.000
T3: 6.000.000 XS 4.000.000
Supposons que le portefeuille de l'assureur soit touch par quatre grands
sinistres: 800.000, 1.300.000, 2800.000, 12.000.000. Analysons la rpartition
des paiements la table suivante:
Rtention T3 T2 T1 Rtention Sinistre
0 0 0 0 800.000 800.000
0 0 0 300.000 1.000.000 1.300.000
0 0 800.000 1.000.000 1.000.000 2.800.000
2.000.000 6.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 12.000.000
b
2
. La Rassurance en Excdent de Perte Annuelle:
La rassurance en excdent de perte annuelle ressemble l'excdent de sinistre
par vnement. La seule diffrence est la dfinition du sinistre. La rassurance
en excdent de perte annuelle couvre l'agrgat annuel de la sinistralit en
excdent d'une priorit et avec un plafond d'intervention du rassureur. Le plus
souvent la couverture est exprime en taux de sinistre (rapport sinistres
primes). Nous aurons par exemple 40% XS 80%, ce qui signifie que le
rassureur prend en charge la portion de taux de sinistre annuel excdent 80%
avec un maximum de 40%. En anglais, nous utilisons la terminologie Stop loss.
Le graphique n 7 dcrit le fonctionnement de l'excdent de perte annuelle 40%
XS 80%.
Exemple sur la Rassurance non Proportionnelle en Excdent de Perte
Annuelle:
Soient:
EPI: 100.000.000
La priorit exprime en pourcentage: d = 80%
La porte exprime en pourcentage: c = 60%
D = 70.000.000
C = 70.000.000
Le tableau donne l'intervention du rassureur en fonction de la ralisation du S/P
et de l'encaissement de la cdante.
140.000.000 120.000.000 100.000.000 80.000.000 60.000.000 S/p \ PI
0 0 0 0 0 75%
21.000.000 18.000.000 15.000.000 6.000.000 0 95%
35.000.000 30.000.000 25.000.000 14.000.000 0 105%
63.000.000 54.000.000 45.000.000 30.000.000 5.000.000 125%
70.000.000 70.000.000 60.000.000 46.000.000 17.000.000 145%
Le tableau suivant donne l'intervention du rassureur lorsque le rassureur
n'applique pas les clauses de priorit minimale et de porte maximale:
140.000.000 120.000.000 100.000.000 80.000.000 60.000.000 S/p \ PI
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 75%
21.000.000 18.000.000 15.000.000 12.000.000 9.000.000 95%
35.000.000 30.000.000 25.000.000 20.000.000 15.000.000 105%
63.000.000 54.000.000 45.000.000 36.000.000 27.000.000 125%
120%
100%
80%
S/P 60%
40%
20%
0%
Rtention.
Stop loss.
Rtention.
84.000.000 72.000.000 60.000.000 48.000.000 36.000.000 145%
c. Les Avantages et les Inconvnients de la Rassurance non
Proportionnelle.
c
1
. Les Avantages:
Pour la Rassurance en Excdent de Sinistre:
Contrairement au trait en excdent de plein couvrant des sommes assures
suprieures au plein, il ne couvre pas les petits sinistres, ce qui permet de limiter
la prime cde au rassureur.
Le trait en excdent de sinistre crte les grands sinistres, ce qui permet de
limiter le besoin en capital en amliorant lhomognit de la rtention.
En rassurance en excdent de sinistre par vnement, lexposition maximale
par vnement est limite.
Ladministration du trait est trs simple puisquil suffit de fixer la prime avant
le renouvellement et de suivre comptablement uniquement les sinistres
dpassant la priorit.
Contrairement la rassurance en excdent de plein, il ne doit pas y avoir de
somme assure pour mettre en uvre lexcdent de sinistre.
Pour la Rassurance en Excdent de Perte Annuelle.
Le trait en excdent de perte annuelle offre une solution linconvnient
prsent pour tous les autres types de rassurance, il sagit de la protection contre
une frquence anormalement leve de sinistres.
Il est clair que ladministration dun trait en excdent de perte annuelle est trs
simple. Il suffit de dfinir les conditions contractuelles une fois par an et de faire
les comptes la fin danne, en fonction du ratio S/P observ.
Le trait en excdent de perte annuelle est clairement la couverture idale pour
une cdante. Il protge directement le rsultat de lassureur.
c
2
. Les Inconvnients:
Pour la Rassurance en Excdent de Sinistre:
La fixation de la prime de rassurance en excdent de sinistre est par fois
malaise. Prenons des couvertures qui nont jamais t touches dans le pass.
En excdent de sinistre, le rsultat du rassureur peut tre instable, ce qui
entraine une certaine volatilit de la prime de rassurance.
En rassurance en excdent de sinistre par vnement, la fixation de la limite du
trait savre difficile.
En fin lexcdent de sinistre est inadquat contre une dviation dfavorable du
nombre de sinistre.
Pour la Rassurance en Excdent de Perte Annuelle:
Lexcdent de perte annuelle est peu mis disposition par les rassureurs
principalement cause du risque de ralisation de lala moral. Lorsque la
priorit est atteinte, tout lexcdent passe la charge des rassureurs, lassureur
na aucun intrt limiter la sinistralit.
Lala moral est encore plus prsent avec les couvertures par anne comptable.
En effet, pour ces dernires, une cdante mal intentionne pourrait gonfler ses
rserves une anne pour profiter dune intervention de son rassureur en
excdent de perte annuelle, rsilier lanne suivante et dgonfler ses rserves.
Par ailleurs, outre le problme li lala moral, la prime de rassurance est
souvent trs difficile estimer.
1. Caractristiques dun Programme en Rassurance Proportionnelle:
a. La Prime:
Prime mise: Calcul sur les primes mises en fonction du partage du risque
entre lassureur et le rassureur;
Prime acquise: Portion de prime entirement acquise lexercice;
Prime non Acquise: portion de prime qui la clture de lexercice doit tre
reporte lanne suivante puisque la garantie continue.
b. Sinistre Maximum Possible-SMP-
Augmentation artificielle de la valeur du plein de conservation et du plein de
souscription.
c. Commission de Rassurance:
Lorsque le rassureur reoit une portion fixe (le taux de cession) de la prime de
lassureur, il reoit lquivalent de la prime pure servant couvrir le risque ainsi
quune portion de chargements appliqus par la cdante. Il est clair que les cots
dacquisition et de gestion des affaires sont nettement plus faibles pour le
rassureur que pour lassureur. Cest pour ces raisons le rassureur sert
lassureur une commission de rassurance, qui cense reprsenter les cots
dacquisition et de gestion de lassureur. En pratique assureur et rassureur
conviennent dun taux de commission de rassurance. Le tableau suivant nous
montre ces propos:
N Dsignation Montant
01 Prime dAssurance 1 000 000,00
02 Taux de Cession 40%
03 Taux de Commission de Rassurance 30%
04 Prime de Rassurance 40% x 1 000 000 = 400 000
05 Commission de Rassurance 30% x 400 000 = 120 000
II. LA REASSURANCE:
Programme de Rassurance
d. Participation Bnficiaire:
Une autre technique permettant de partager le profit du rassureur consiste
assortir le trait de rassurance dune participation bnficiaire. Souvent la
participation bnficiaire prvoit quune fraction du profit est servie lassureur.
Le profit est contractuellement dfini comme tant la prime de rassurance
moins les sinistres moins la commission de rassurance moins un forfait cens
reprsenter les frais du rassureur (souvent 7,5% ou 5% de la prime de
rassurance). De plus la participation bnficiaire fait gnralement lobjet dun
report de pertes. En clair si un trait est en perte, celle-ci est reporte vers les
annes suivantes en vue dattnuer les bnfices futures et par consquent les
participations bnficiaires futures.
e. Le Sinistre:
En ce qui concerne les sinistres, il convient de tenir compte des paiements
relatifs aux sinistres survenus durant les exercices antrieurs lexercice actuels.
Ces paiements sont censs tre couverts par la rserve pour sinistres en suspens
entrante. De mme, des paiements relatifs lexercice de rassurance actuel, ou
des exercices antrieurs, peuvent avoir lieu lors dexercices ultrieurs. Il
convient donc de prvoir une rserve des sinistres sortante pour le paiement des
sinistres restant payer cette date. Ces rserves sont tablies par la cdante en
fonction de son anticipation du dveloppement de la sinistralit.
La charge de sinistralit affectant une anne comptable se dfinit comme tant la
somme des paiements durant lexercice diminue de la provision pour sinistres
en suspens des exercices antrieurs et augmente de la provision pour sinistres
en suspens non encore dfinitivement rgls.
2. Exemple de Programme de Rassurance Proportionnelle:
Supposons le programme de rassurance suivant, couvrant la branche incendie:
Quote-part de 60% sur une rtention de maximum 50 000 100%;
Premier surplus: 7 pleins;
Deuxime surplus: 6 pleins;
Facob : 4 pleins;
Facultative lorsque cest ncessaire.
Pour les trois risques suivants:
Dsignation A B C
Somme assure 400 000 800 000 1 200 000
Prime 4 000 9 000 10 000
Sinistre 20 000 300 000 80 000
Nous obtenons lengagement, la prime, et le montant de sinistre, charge de
chaque section du programme de rassurance:
Facultative
900 000 FACOB: 4 pleins
700 000 2
me
Surplus: 6 pleins
400 000 1
er
Surplus: 7 pleins
50 000 Quote-part 60% Rtention 40%
A B C
2. Caractristiques dun Programme de Rassurance non Proportionnelle:
2.1. La Prime de Rassurance:
Prime de Rassurance = Taux de prime x Assiette protge;
Taux de prime commercial = Taux de prime pure + Chargement de scurit +
Chargement de gestion;
Assiette protge = prime mise du portefeuille protg.
2.1.1. Prime Minimum de Dpt Mindep:
Mindep: en pratique, la cdante paye une prime provisionnelle en dbut
danne, ou bien par trimestre ou semestre, sur base dun encaissement
estim, cette prime est appele donc prime minimum de dpt.
Cette prime a les spcificits suivantes:
Provisoire ajuste en fin dexercice;
Minimale prix minimum de la couverture;
Partage du Risque
Taux de Rtention 5% 2,50% 1,67%
Taux de Cession la quote-part 7,50% 3,75% 2,50%
Taux de cession au premier surplus 87,50% 43,75% 29,17%
Taux de cession au deuxime surplus 0,00% 37,50% 25,00%
Taux de cession au FACOB 0,00% 12,50% 16,67%
Taux de cession en facultative 0,00 0,00 25,00%
Somme assure
Rtention 20 000 20 000 20 000
Quote-part 30 000 30 000 30 000
Premier surplus 350 000 350 000 350 000
Deuxime surplus 0 300 000 300 000
FACOB 0 100 000 200 000
Facultative 0 0 300 000
Primes
Rtention 200 225 167
Quote-part 300 338 250
Premier surplus 3 500 3 938 2 917
Deuxime surplus 0 3 375 2 500
FACOB 0 1 125 1 667
Facultative 0 0 2 500
Sinistres
Rtention 1 000 7 500 1 333
Quote-part 1 500 11250 2 000
Premier surplus 17 500 131 250 23 333
Deuxime surplus 0 112 500 20 000
FACOB 0 37 500 13 333
Facultative 0 0 20 000
Fractionne Payable davance, par moiti ou par quart.
2.1.2. Taux de Prime:
Taux de Prime: peut tre:
Fixe: Un taux appliqu lassiette;
Variable: Dpendant du loss ratio;
Taux appliqu Taux min Taux appliqu Taux max: qui gal la
charge de sinistre divise sur lassiette protge, multipli par un
chargement (100/80 ou 100/75etc);
Prime forfaitaire.
2.1.3. Exemple sur la Prime de Rassurance:
Taux fixe:
Trait: 5 000 XL 2 000
Taux de prime: 4%
Anne 2002 2003 2004 2005
Assiette de prime 100 000 115 000 125 000 130 000
Prime XL 4 000 4 600 5 000 5 200
Taux variable:
Trait: 5 000 XL 2 000
Taux de prime variable: 2% 5% avec un chargement de 100/80.
Anne 2002 2003 2004 2005
Assiette de prime 100 000 115 000 125 000 130 000
Charge du trait en Montant 1 250 7 000 4 200 4 800
Charge du trait en % 1,25% 6,09% 3,36% 3,69%
Taux charg au 100/80 1,56% 7,61% 4,20% 4,62%
Taux minimum 2% 2% 2% 2%
Taux maximum 5% 5% 5% 5%
Taux appliqu 2% 5% 4,20% 4,62%
Prime XS 2 000 5 750 5 250 6 000
2.2. La Clause de Reconstitution:
Souvent la limite annuelle sexprime sous forme dun multiple de la porte,
disons K+1 fois la porte. On dit alors quil y a K reconstitutions. Ceci signifie
que la garantie offerte peut tre reconstitue K fois. Les reconstitutions peuvent
tre gratuites ou payantes. Dans ce dernier cas, lorsque la tranche est touche, la
cdante doit payer un complment de prime de rassurance pour reconstituer la
garantie. Le paiement est obligatoire: il ne sagit pas dune option. En clair, si un
sinistre survient le 31 Dcembre 23H30, la cdante ne sexonrer du paiement
de la prime de reconstitution.
La reconstitution de garantie peut se dfinir comme le rtablissement aprs
sinistre du montant de lengagement de lassureur sa valeur au jour de la prise
en cours du contrat.
La reconstitution de la couverture sapplique immdiatement aprs quune partie
de lengagement ait t absorb et entraine gnralement le paiement dune
prime additionnelle, appele prime de reconstitution.
2.2.1. Exemple sur la reconstitution de garantie gratuit:
Trait: 4 000 000 XS 1 000 000 avec deux reconstitutions gratuites;
Taux de prime : 1,15%;
Assiette: 120 000 000
Combien le rassureur de lXL peut-il supporter de charge de sinistre
maximale dans lanne?
Nous avons un trait 4 000 000 XS 1 000 000 avec deux reconstitutions gratuites
4 000 000 + 4 000 000 + 4 000 000 = 12 000 000
Calculer la prime de lXL:
Prime de lXL: 1,15% de 120 000 000 = 1 380 000
Il se produit un sinistre, valu 3 000 000, Quel montant doit-on
reconstituer?
Montant reconstituer: 2 000 000 3 000 000 - 1 000 000
Et la port du trait ainsi reconstitu reste de 4 000 000
2.2.1. Exemple sur la reconstitution de garantie payante:
Trait: 4 000 000 XS 1 000 000 avec deux reconstitutions payantes:
1 100% prime additionnelle, au double prorata;
1 100% prime additionnelle, au prorata capita
Prime de lXL = 1 380 000.
Le 01.04. survenance du sinistre S1: 4 000 000 Pay;
Le 01.07. survenance du sinistre S2: 6 000 000 rserv;
Le 01.10. survenance du sinistre S3: 7 000 000 rserv.
Le 01.04. valeur du sinistre S1 4 000 000
Priorit 1 000 000
A charge du rassureur 3 000 000
1
re
Reconstitution
3 000 000 sur la 1
re
reconstitution au double prorata:
1 380 000 x (3 000 000/4 000 000) x (9 mois/12 mois) soit 776 250
Aprs survenance du sinistre S1, il reste pour le trait la possibilit de payer
encore 9 000 000:
1 000 000 au titre de la 1
re
reconstitution + 4 000 000 au titre de la 2
me
+
4 000 000 de port.
Le 01.07. valeur sinistre S2 6 000 000
Priorit 1 000 000
A charge rassureur en sinistre pay 4 000 000
Parce que limit la port du trait
1
re
+ 2
me
Reconstitutions
1 000 000 sur la 1
re
reconstitution au double prorata:
1 380 000 x (1 000 000/4 000 000) x (6 mois /12 mois) soit: 172 500
3 000 000 sur la 2
me
reconstitution au prorata:
1 380 000 x (3 000 000/4 000 000) soit 1 035 000
Il reste 1 000 000 de reconstitution + 4 000 000 de port.
Le 01.10 valeur sinistre S3 7 000 000
Priorit 1 000 000
A charge rassureur en S.A.P 4 000 000
Parce que limite la porte du trait
2
me
Reconstitution
1 000 000 sur la 2
me
reconstitution au prorata capita:
1 380 000 x (1 000 000/4 000 000) soit: 345 000.
Il reste 1 000 000 de couverture pour un prochain sinistre.
La charge de rassurance est: 3 000 000 + 4 000 000 + 4 000 000 =
11 000 000 avec une couverture restante de 1 000 000.
La limite dfinitive est: 1 380 000 plus
776 250 + 172 500 pour la 1
re
reconstitution;
1 035 000 + 345 000 pour la 2
me
reconstitution
Soit un total de 3 708 750
2.3. Clause de la Franchise Aggregate:
Effet: Restreindre lengagement final du Rassureur;
Super franchise annuelle dduite du total des sinistres charge du
rassureur;
Exprime en valeur ou en pourcentage dun montant dfini au trait, souvent
lassiette de prime de la branche protge.
Exemple sur la Clause de la Franchise Aggregate:
Assiette protge 100 000 000
Trait XL Illimit XS 2 000 000
Franchise Aggregate 3% assiette de prime
Sinistre S1 4 000 000;
Sinistre S2 6 000 000;
Sinistre S3 7 000 000.
Montant de Sinistres la charge du Trait XL?
Dsignation S1 S2 S3
Sinistre 4 000 000 6 000 000 7 000 000
Priorit 2 000 000 2 000 000 2 000 000
Rassurance 2 000 000 4 000 000 5 000 000
Soit: 11 000 000
Aggregate: 3 000 000 3% de 100 000 000
Charge du Trait XL: 8 000 000
Avec cette clause, la charge du rassureur est donc minimale:
Le sinistre moins la priorit;
La dduction de la franchise Aggregate.
1. Le cadre Lgislatif et Rglementaire de la Rassurance en Algrie:
Lactivit de lassurance et de la rassurance en Algrie, est sous la tutelle du
ministre des finances, au niveau de la Direction des Assurances qui englobe les
trois aspects de contrle et de supervision, savoir : la rglementation (Sous
Direction de la Rglementation), le contrle sur pices (Sous Direction de
lAnalyse), et le contrle sur place (Sous Direction du Contrle).
Dans ce qui suit nous prsenterons les principales rgles qui rgissent cette
activit.
1.1. Lois Rgissant le Secteur Algrien des Assurances:
La loi 95-07 promulgue le 25 janvier 1995, est considre comme le texte
fondateur de la configuration actuelle du secteur des assurances. Elle a t
complte et modifie par lordonnance 06-04 du 20 fvrier 2006.
1.2. Agrment des socits dassurance et/ou de rassurance:
Pour loctroi dagrment des socits de rassurance, la rglementation a bien
clarifi les conditions que les dirigeants et travailleurs doivent justifier. Dans son
alina 10.2 larticle sous cit fixe les principaux directeurs que la socit se
propose de suivre en matire en matire de rassurance, notamment ( le niveau
de rtention en adquation avec ses capacits financires, le plan de rassurance,
la liste et les qualits des rassureurs avec lesquels elle compte tablir des
relations daffaires.)
N.B: le capital social minimum pour les socits par actions exerant toutes les
branches dassurance ainsi que la rassurance y compris la cession en
rassurance ltranger, ne doit pas tre inferieur 450 millions de DA.
1.3. Cession Obligatoire:
Les compagnies dassurance sont obliges conformment la rglementation en
vigueur de cder une partie des primes la compagnie centrale de rassurance
(CCR), et ce pour lensemble des branches et comme suit:
10% pour les risques de transport (corps de navires), risques industriels (chimie
et ptrochimie),etc;
III. LA REASSURANCE:
Le March National &
International
5% pour les risques de transport (facults maritimes et ariennes) ;
5% pour les autres risques.
1.4. Cession lAFRICA RE:
Conformment aux dispositions de larticle 27 alina 2 de laccord portant
cration de la socit de rassurance (AFRICA RE) dont lEtat algrien est
membre, les compagnies dassurance et/ou de rassurance exerant sur le
territoire algrien, sont tenues de cder 5% au moins de leurs traits de
rassurance cette socit et au conditions accordes aux rassureurs les plus
favoriss.
1.5. Rating minimum du rassureur choisi:
Les placements de rassurance ltranger doivent tre effectus auprs de
rassureurs dots dune cotation minimum de BBB sauf dans le cas ou lEtat
algrien est actionnaire ; soit directement ou indirectement ; dans le capital du
rassureur.
2. Le March International de la Rassurance:
Le tableau ci-aprs indique quen 2001 environ 6% de la prime dassurance
mondiale tait rassure. De mme 18% de la prime de rassurance souscrite par
les dix huit plus gros rassureurs tait rtrocde (la rtrocession est la
rassurance des rassureurs)
Dsignation Assurance-vie Assurance non-vie Total
Assureurs
Primes dAssurances 1 439,2 969,1 2 408,3
Primes cdes 24,4 129,5 153,9
(6%)
Cession aux 18 plus grands rassureurs
Primes de Rassurance 14,9 79,1 94,0
Primes rtrocdes (
lexclusion de la titrisation)
3,1 16,4 19,5
(18%)
Cession en rassurance (chiffre pour 2001 en USD Mia)
(Source: SWISS RE SIGMA 2003/5)
Tableau n 2 donne le partage de la prime de rassurance non-vie entre les
diffrentes rgions du monde. Nous constatons que lAmrique du Nord et
lEurope psent trs lourd dans ce classement.
Dsignation 1990 1995 2000 2001 2002 2003
Amrique du Nord 25,48 35,73 48,64 58,14 66,37 71,90
Amrique du Sud 1,18 3,09 3,61 4,39 4,55 4,67
Europe de lOuest 26,99 37,32 30,64 32,61 39,93 48,95
Asie 6,03 12,56 9,91 10,88 12,49 13,82
Reste 1,59 4,50 4,73 4,63 5,10 6,70
Total 61,27 93,20 97,52 110,65 128,44 146,04
Prime de Rassurance non-vie en Mia USD
(Source: SWISS RE Economic research & consulting)
Le tableau n 4 donne un classement similaire relatif aux primes de rassurance
vie. Nous y observons un poids plus important de lAmrique du Nord par
rapport lEurope, en comparaison avec les primes de rassurance non-vie.
Dsignation 1990 1995 2000 2001 2002 2003
Amrique du Nord 4,31 6,00 13,47 15,40 17,82 19,57
Amrique du Sud 0,12 0,41 0,95 0,88 0,41 0,40
Europe de lOuest 2,64 4,06 4,56 4,85 5,55 7,50
Asie 0,25 0,59 0,72 0,75 0,81 1,11
Reste 7,79 11,66 20,42 22,60 25,40 29,50
Prime de Rassurance vie en Mia USD
(Source: SWISS RE Economic research & consulting)
La fin du XXe sicle a t caractrise par un mouvement de globalisation sur le
march de la rassurance comme en tmoigne lvolution du top 25 des
rassureurs entre 2000 et 2005. Notons quen prenant en compte lacquisition en
2006 de GE Insurance Solutions par SUISS RE, et de REVIOS par SCOR, le top
10 en 2005 serait le suivant
N Dsignation Pays Primes Emises
1 SWISS RE Suisse 33 953
2 MUNICH RE Allemagne 25 780
3 BERKSHIR HATHAWAR RE U.S.A 10 580
4 HONNOVER RE Allemagne 10 125
5 LLOYDS Grande-Bretagne 7 653
6 ALLIANZ RE Allemagne 5 586
7 SCOR France 4 681
8 EVEREST RE Bermudes 4 531
9 XL RE Bermudes 4 149
10 PARTNER RE Bermudes 3 852
Top 10 en 2005 avec les acquisitions de 2006 en primes mises (en Mia USD)
3. Analyse de lActivit de la Rassurance en Algrie:
Lactivit de lassurance continue de se dvelopper en Algrie. En effet, le
chiffre daffaires ralis par les compagnies de la place est pass de 53,8
milliard DA en 2007 67,8 milliard A en 2008, soit un taux dvolution de 26%.
Cependant, les primes cdes en rassurance ont progresses de 43%, en passant
de 17 milliard DA en 2007 24,2 milliard en 2008.
Evolution en million de DA de la cession en rassurance entre 2004 et 2008.
Daprs cet histogramme, on remarque que la majorit des compagnies ont
enregistr une augmentation des cessions en rassurance. En effet le montant
total des cessions en rassurance de tout le march a atteint 24,2 milliard DA en
2008.
Les primes cdes reprsentent 36% du chiffre daffaires du march. La
tendance baissire de ce ratio observe depuis 6 annes est repartie la hausse.
U: millions DA.
Les primes cdes par socit
SAA CAAT CAAR TRUST CIAR 2A CNMA CASH SALAMA GAM
ALLI
ANCE TOTAL
Cession
2004
1
536
4 813 1 334 1 516 602 404 249 1 567 41 69 0 12 131
Cession
2005
1
911
2 451 2 170 950 837 783 211 3 815 82 138 0 13 348
Cession
2006
1
869
2 552 2 779 415 1 061 767 96 5 683 107 80 119 15 528
Cession
2007
1
697
3 527 2 777 705 998 835 135 5 844 228 88 184 17 018
Cession
2008
1
464
4 192 5 846 635 830 822 174 9 562 198 84 448 24 255
PRODUCTION CESSION CESS/PROD
2 003 31 311 10804 35%
2 004 35 758 12208 34%
2 005 41 620 13428 32%
2 006 46 474 15528 33%
2 007 53 789 17018 32%
2 008 67 884 24255 36%
Lanalyse de la cession par compagnie, montre la dominance des socits
publiques avec une par de march de 86%. En raison du risque SONATRACH
assur auprs de la CASH cette dernire est considre comme la premire
socit en matire de cession avec 9,5 milliards DA de primes cdes en 2008
soit une augmentation de 64% par rapport lanne 2007.
Unit :
millions DA.
PRIME CEDEE
2007
%
PRIME CEDEE
2008
% Evolution
SAA
1 697 10% 1 464 6% -14%
CAAT
3 527 21% 4 192 17% 19%
CAAR
2 777 16% 5 846 24% 111%
TRUST 705 4% 635 3% -10%
CIAR 998 6% 830 3% -17%
2A 835 5% 822 3% -2%
CNMA 135 1% 174 1% 29%
CASH 5 844 34% 9 562 39% 64%
SALAMA 228 1% 198 1% -13%
ALLIANC
E
184 1% 448 2% 143%
GAM 88 1% 84 0% -5%
TOTAL
17 018
100
%
24 255
100
%
43%
Dsignation National March Total Production
Taux
de
CCR Autres Total Internat 2008 Cession
SAA
943 0 943 521 1 464 16 408 9%
CAAT 1 357 0 1 357 2 835 4 192 12 688 33%
CAAR
1 788 1 839 3 627 2 219 5 846 11 068 53%
TRUST 193 0 193 442 635 1 340 47%
CIAR 56 137 193 637 830 4 628 18%
2A 162 4 166 656 822 2 121 39%
MAAT 0 0 0 0 0 36 -
CNMA 85 0 85 89 174 3 959 4%
CASH
2 010 61 2 071 7 491 9 562 10 172 94%
SALAMA 35 0 35 163 198 1 916 10%
ALLIANCE 98 0 98 350 448 1 676 27%
GAM 23 0 23 61 84 1 645 5%
CARDIF 0 0 0 0 0 227 -
TOTAL 6 750 2 041 8 791 15 464 24 255 67 884 36%
4. Evaluation des Programmes de la Rassurance:
Les programmes de cession en rassurance conventionnelle concernent
essentiellement les branches suivantes:
Lincendie;
Lengineering;
Transport des facults maritimes;
La responsabilit civile Gnrale;
Lassistance voyage;
Actuellement, la stratgie de rassurance des socits dassurance est tablie sur
trois niveaux :
Une protection contre les risques individuels (rassurance proportionnelle);
Une protection contre les risque de cumules (rassurance non proportionnelle);
Une protection contre les risques exceptionnels (rassurance facultative).
4.1. Les conditions de placements en Rassurance Conventionnelle:
Les conditions techniques de placement en rassurance conventionnelle se
rsument aux :
Limites de souscription (capacit des traits);
Limites de rtention;
Intrts sur dpt;
Commissions de rassurance;
Dpts (SAP et REC).
4.1.1. La Branche Incendie et Risques Annexes:
La mise au point dun programme de rassurance passe en premier lieu par la
dfinition de la capacit de rtention des cdantes (engagement maximum) qui
est un lment central des traits.
Lincendie reprsente lune des plus importante branche dassurance, en termes
de production aprs lautomobile.
Les risques garantis en incendie sont cds en rassurance conventionnelle
proportionnelle, essentiellement, sur la base dun trait en excdent de capitaux.
La Capacit des Traits de la Branche Incendie:
La capacit des traits (limite de souscription) est fixe par les rassureurs et
mise la disposition des cdantes. Plus cette capacit est importante, moins le
recours la rassurance facultative est important.
La capacit des traits mise la disposition des diffrentes socits du march
national est prsente comme suit :
Evolution des Limites de Souscriptions du trait Incendie:
U:DA
CEDNTES 2006 2007 2008
CAAT 2 500 000 000 2 500 000 000 3 000 000 000
SAA 1 800 000 000 2 020 000 000 2 700 000 000
CAAR 1 900 000 000 2 500 000 000 3 000 000 000
CNMA 650 000 000 700 000 000 700 000 000
CASH 1 200 000 000 1 900 000 000 1 900 000 000
GAM 400 000 000 460 000 000 700 000 000
SALAMA 440 000 000 600 000 000 600 000 000
TRUST 880 000 000 1 987 500 000 1 987 500 000
CIAR 400 000 000 800 000 000 1 400 000 000
2A 1 500 000 000 1 600 000 000 1 600 000 000
ALLIANCE 300 000 000 600 000 000 600 000 000
La Capacit de Rtention des Cdantes:
Le niveau de rtention est llment central dans un trait de rassurance, il est
fix en fonction de la capacit financire de la cdante comme tant la limite
maximum de son engagement dans les sinistres.
Evolution des niveaux de rtention au titre de la branche incendie:

CEDENTES 2006 2007 2008


CAAT 100 000 000 100 000 000 100 000 000
SAA 130 000 000 130 000 000 130 000 000
CAAR 100 000 000 125 000 000 125 000 000
CNMA 50 000 000 100 000 000 100 000 000
CASH 200 000 000 200 000 000 200 000 000
GAM 8 000 000 10 000 000 50 000 000
SALAMA 15 000 000 15 000 000 15 000 000
TRUST 16 500 000 39 750 000 39 750 000
CIAR 20 000 000 20 000 000 20 000 000
2A 25 000 000 50 000 000 50 000 000
ALLIANCE 5 000 000 7 500 000 7 500 000