ANALYSE FINANCIERE

AMPHI 2

1
I. COMPTE DE RESULTAT

CHARGES PRODUITS
Exploitation exploitation
Financières Financiers
exceptionnelles exceptionnels
Total des charges Total des produits

Résultat avant impôt sur les sociétés

=
Total des produits – total des charges

2
 COMPTE DE RESULTAT
CHARGES PRODUITS
Exploitation exploitation
Financières Financiers
exceptionnelles exceptionnels
Total des charges Total des produits

Résultat avant impôt sur les sociétés

=
Total des produits – total des charges

Comment s’est fabriqué ce résultat?

3
COMPTE DE RESULTAT
CHARGES
PRODUITS
Exploitation
exploitation
Financières
Financiers
exceptionnelles
exceptionnels
Total des produits
Total des charges

De quoi sont faits les produits?

4
 COMPTE DE
RESULTAT
CHARGES
PRODUITS
Exploitation
exploitation
Financières
Financiers
exceptionnelles
exceptionnels
Total des charges
Total des produits

Produits d’exploitation
p a ux Ventes de marchandises
n ci
Les pri Production vendue
postes
Production stockée
Production immobilisée
5
 COMPTE DE RESULTAT

Produits d’exploitation

Ventes de marchandises
Chiffre
Production vendue D’affaires

Production stockée

Production immobilisée

6
 COMPTE DE RESULTAT

Les autres produits d’exploitation

Subventions d’exploitation
Reprises d’amortissements, de
dépréciations et de provisions
Autres produits

7
 LE COMPTE DE
RESULTAT
synthèse

PRODUITS D’EXPLOITATION montant

1 Ventes marchandises Chiffre d’affaires (1+2)

2 Production vendue
3 Production stockée Production de l’exercice
4 Production immobilisée
(2+3+4)
5 Subvention d’exploitation
6 Reprises amortissements, dépréciations, provisions
7 Autres produits
8 Total produits d’exploitation (1+2+3+4+5+6+7)

8
 LE COMPTE DE
RESULTAT
CHARGES
PRODUITS
Exploitation exploitation

Financières
Financiers
exceptionnelles exceptionnels
Total des charges
Total des produits

Intérêts reçus de la banque

Profit de change

Escompte obtenu
9
 LE COMPTE DE RESULTAT
CHARGES
PRODUITS
Exploitation exploitation

Financières Financiers

exceptionnelles
exceptionnels
Total des charges
Total des produits

Sur opération en capital

Sur opération de gestion

10
 compte de résultat
Synthèse
CHARGES PRODUITS MONTANT

(4) Produits d’exploitation

(5) Produits financiers
(6) Produits exceptionnels
TOTAL DES PRODUITS
(4+5+6)

11
 COMPTE DE RESULTAT
CHARGES PRODUITS

Exploitation exploitation

Financières Financiers

exceptionnelles exceptionnels

Total des charges Total des produits

De quoi sont faites les charges?

12
 compte de résultat
CHARGES PRODUITS

Exploitation exploitation

Financières Financiers

exceptionnelles exceptionnels

Total des
Total des charges produits

Charges montant
1 Achats de marchandises
2 Variation de stock de marchandises (SI- SF)
3 ….
4 ….

1+2 = consommation de marchandises 13

 compte de résultat

CHARGES PRODUITS

Exploitation exploitation

Financières Financiers

exceptionnelles exceptionnels

Total des charges Total des produits

Charges montant
1 Achats de marchandises
2 Variation de stock de marchandises (SI- SF)

3 Achats de Matières premières

4 Variation de stock de matière s premières (SI –SF)

3+4 = consommation de matières premières

14
 CHARGES PRODUITS compte de
Exploitation exploitation résultat
Financières Financiers

exceptionnelles exceptionnels

Total des charges Total des produits

Charges d’exploitation montan

t
1 Achats de marchandises
2 Variation de stock de marchandises (SI- SF)
3 Achats de Matières premières
4 Variation de stock de matière s premières (SI –
SF)
5 Autres achats et services extérieurs
6 Impôts et taxes
7 Salaires et traitements
8 Charges sociales
9 Dotations amortissements/dépréc/provisions 15
 compte de résultat
Charges d’exploitation montan
t
1 Achats de marchandises
2 Variation de stock de marchandises (SI- SF)
3 Achats de Matières premières
Tout ce que l’entreprise achète à
4 Variation de stock de matière s premières (SI – l’extérieur et a consommé pour
SF) faire ses produits
= 1+2+3+4+5
5 Autres achats et services extérieurs
6 Impôts et taxes
7 Salaires et traitements
8 Charges sociales
9 Dotations amortissements/dépréc/provisions
10 Autres charges

Masse salariale = 7+8

16
 Le compte de résultat

Les charges financières

Charges montant

Total charges d’exploitation (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10)

11 Intérêts sur emprunts
12 Agios sur découverts
13 Pertes de change
14 Escomptes accordés
15 Dotations aux amortissements et provisions financières
Total charges financières (11+12+13+14+15)

17
 Le compte de résultat

Les charges exceptionnelles

Charges montant

Total charges d’exploitation (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10)

Total des charges financières (11+12+13+14+15)

16 Charges exceptionnelles sur opération en capital

Charges exceptionnelles sur opération de
17 gestion
Total charges exceptionnelles (16+17)

18
 Le compte de résultat

synthèse

CHARGES MONTANT PRODUITS MONTANT

(1) Charges d’exploitation

(2) Charges financières
(3) Charges exceptionnelles
TOTAL DES CHARGES (1+2+3)

19
 Le compte de résultat

synthèse
CHARGES MONTANT PRODUITS MONTANT

(1) Charges d’exploitation (4) Produits d’exploitation

(2) Charges financières (5) Produits financiers

(3) Charges exceptionnelles (6) Produits exceptionnels

TOTAL DES CHARGES (1+2+3) TOTAL DES PRODUITS (4+5+6)

20
 Le compte de résultat

CHARGES MONTANT PRODUITS MONTANT

(1) Charges d’exploitation (4) Produits d’exploitation

(2) Charges financières (5) Produits financiers

(3) Charges exceptionnelles (6) Produits exceptionnels

TOTAL DES CHARGES (1+2+3) TOTAL DES PRODUITS (4+5+6)

Total des produits – Total des charges

=
RESULTAT AVANT IMPÔT

21
 Le compte de résultat
CHARGES MONTANT PRODUITS MONTANT

(1) Charges d’exploitation (4) Produits d’exploitation

(2) Charges financières (5) Produits financiers

(3) Charges exceptionnelles (6) Produits exceptionnels

TOTAL DES CHARGES (1+2+3) TOTAL DES PRODUITS (4+5+6)

Total des produits – Si le résultat avant impôt est

Total des charges positif
= BÉNÉFICE
RESULTAT AVANT RAI – 1/3 RAI (IS)
IMPÔT =
Résultat net 22
 Le compte de résultat
CHARGES MONTANT PRODUITS MONTANT

(1) Charges d’exploitation (4) Produits d’exploitation

(2) Charges financières (5) Produits financiers

(3) Charges exceptionnelles (6) Produits exceptionnels

TOTAL DES PRODUITS

TOTAL DES CHARGES (1+2+3)
(4+5+6)

Total des produits

– Total des Si le résultat avant impôt est
charges négatif
=
RESULTAT AVANT PERTE NETTE
IMPÔT
23
 Le compte de résultat
Présentation générale

CHARGES MONTANT PRODUITS MONTANT

(1) Charges d’exploitation (4) Produits d’exploitation

(2) Charges financières (5) Produits financiers

(3) Charges exceptionnelles (6) Produits exceptionnels

TOTAL DES CHARGES (1+2+3) TOTAL DES PRODUITS (4+5+6)

Impôt sur les sociétés

Résultat net (bénéfice) Résultat net (perte)

24
 Le compte de résultat
CHARGES MONTANT PRODUITS MONTANT

Charges d’exploitation Produits d’exploitation

Charges financières Produits financiers

Charges exceptionnelles Produits exceptionnels

TOTAL DES CHARGES TOTAL DES PRODUITS

Impôt sur les sociétés

Résultat net (bénéfice) Résultat net (perte)

Comment s’est fabriqué le résultat

Quelles analyses pouvons-nous faire?
25
 Le compte de résultat
CHARGES

Charges d’exploitation
? MONTANT

Comment s’est
PRODUITS

Produits d’exploitation
MONTANT

Charges financières Produits financiers fabriqué le résultat

Charges exceptionnelles
Produits
exceptionnels
?
TOTAL DES CHARGES TOTAL DES PRODUITS

Impôt sur les sociétés

Quelles analyses
pouvons-nous faire

?
Résultat net (bénéfice) Résultat net (perte)

8
Soldes intermédiaires de
gestion
26
 II. LES SOLDES
INTERMEDIAIRES DE GESTION

Marge commerciale
ventes de marchandises
–
consommation de
marchandises
(achats de marchandises + variation de stocks de
marchandises) 27
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Marge commerciale

Ventes de marchandises – consommation de marchandises

Taux de
marge (Marge commerciale/ventes de marchandises)
x 100
commerciale
28
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Marge commerciale
Ventes de marchandises – consommation de
marchandises

Taux de (Marge commerciale/ventes de

marge commerciale marchandises) x 100

Si taux de marge commerciale progresse:

Soit l’entreprise achète mieux ce qu’elle vend (bons achats)
Soit l’entreprise vend mieux ce qu’elle achète (bonnes ventes)
Soit un mix des deux

29
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Marge commerciale

EXEMPLE:
CA HT = 70.000 €
Achats de marchandises = 20.000 €
Stock initial = 3.000 €
Stock final= 5.000 €

DETERMINER LA MARGE COMMERCIALE ET LE TAUX DE MARGE

30
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Valeur ajoutée

marge commerciale
+
production de l’exercice
–
consommation en provenance des tiers 31
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Valeur ajoutée Production vendue

+
= Production stockée
Marge commerciale +
+ Production immobilisée
Production de l’exercice
-
Consommation en provenance des tiers

32
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Consommations Matières Premières

(achats matières premières + variation de stocks
Valeur ajoutée de matières premières)
= +
Marge commerciale Autres achats et services extérieurs
+
Production de l’exercice
-
Consommation en provenance des
tiers

33
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES
DE GESTION

Valeur ajoutée
=
Marge commerciale
+
Production de l’exercice
-
Consommation en provenance des tiers

Taux d’intégration
=
(Valeur ajoutée/ Chiffre affaires)
x 100
34
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES
DE GESTION

Taux d’intégration
=
(Valeur ajoutée/ Chiffre affaires) x 100

Plus le taux d’intégration est élevé, plus

l’entreprise transforme ce qu’elle achète
Une amélioration de ce taux entre deux
exercices = amélioration du
rendement des achats consommés
35
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES
DE GESTION

VALEUR AJOUTEE

EXEMPLE (suite)
TOTAL CHARGES EXTERNES = 15. 000€

DETERMINER LA VALEUR AJOUTEE ET LE TAUX D’INTEGRATION

36
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES
DE GESTION

EBE (Excédent Brut d’Exploitation)

Valeur ajoutée
+ subventions
d’exploitation
- Impôts et taxes
- Masse salariale
37
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES
DE GESTION

EBE (Excédent Brut d’Exploitation)

=
Valeur ajoutée
+ subventions
d’exploitation Taux de
- Impôts et taxes
- Masse salariale marge brute
d’exploitation
(ou rentabilité commerciale)
=
(EBE/CA) x 100

38
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Taux de
marge brute d’exploitation
(ou rentabilité commerciale)
=
(EBE/CA) x 100

Si ce taux entre deux exercices augmente plus vite que

le taux d’intégration, on mesurera une amélioration de
la productivité du travail
39
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES
DE GESTION

EBE

EXEMPLE (suite)
IMPOTS= 2.500€
CHARGES DE PERSONNEL = 13.500 €

DETERMINER L’EBE ET LE TAUX DE MARGE BRUTE

D’EXPLOITATION

40
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Résultat d’exploitation
=
EBE
- DAP (dotations aux amortissements,
provisions, dépréciations)
+ RAP (reprises d’amortissements, provisions,
dépréciations)
- Autres charges
+ autres produits
41
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Résultat d’exploitation
=
EBE
- DAP (dotations aux amortissements, provisions, dépréciations)
+ RAP (reprises d’amortissements, provisions, dépréciations)
- Autres charges
+ autres produits
=
Produits d’exploitation
- Charges d’exploitation
42
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Résultat d’exploitation
=
EBE- DAP+RAP – Autres charges + autres produits

Taux de marge opérationnelle

= (Résultat exploitation/CA) x 100

43
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES
DE GESTION

RESULTAT
D’EXPLOITATION

EXEMPLE (suite)
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENT = 1.550 €
REPRISE DE PROVISION (dépréciation clients)= 4.500 €

DETERMINER LE RESULTAT D’EXPLOITATION ET LE TAUX DE MARE

OPERATIONNELLE

44
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Résultat Courant Avant Impôt

(RCAI)
= Résultat
d’exploitation
+
Produits financiers
-
Charges financières
45
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES
DE GESTION

RCAI

EXEMPLE (suite)
RESULTAT FINANCIER = + 6.000 €

DETERMINER LE RCAI

46
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Résultat exceptionnel

=
Produits exceptionnels
- Charges exceptionnels
47
LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Résultat net
=
RCAI
+
résultat exceptionnel
–
participation des salariés
–
impôts sur les sociétés
48
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Résultat net
=
RCAI Taux de marge
nette
+
résultat exceptionnel
– =
participation des salariés (résultat net/CA) x 100
–
impôts sur les sociétés

49
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES
DE GESTION

RESULTAT NET

EXEMPLE (suite)
RESULTAT EXCEPTIONNEL = -6.000 €
IMPOT SUR LES SOCIETES= 5.150 €

DETERMINER LE RESULTAT NET ET LE TAUX DE MARGE NETTE

50
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Plus ou moins-values sur cessions

d’éléments d’actif
=

Prix de cession d’éléments d’actif

–
valeur comptable nette des
éléments d’actif cédés 51
 III. La capacité
d’autofinancement
Méthode soustractive
EBE
+ RAP d’exploitation
+ autres produits d’exploitation
- Autres charges d’exploitation
+ produits financiers encaissables
- Charges financières décaissables
+ produits exceptionnels (sauf cession des éléments actifs
cédés)
- Charges exceptionnelles décaissables
- Participation des salariés
- Impôt sur les sociétés

52
 La capacité
Plus fa c ile à
r
d’autofinancement
u tilis e

Méthode additive
=
Résultat net
+
DAP (exploitation+ financières+ exceptionnelles)
–
RAP (exploitation + financières + exceptionnelles)
+
valeur comptable des éléments d’actif cédés
–
prix de cession des éléments d’actif cédés
53
 LES SOLDES INTERMEDIAIRES
DE GESTION

CAF

EXEMPLE (suite)
DETERMINER LA CAF – il vous est précisé que le résultat
exceptionnel ne comprend aucun résultat de cession d’actifs

54
 La capacité
d’autofinancement

Ressource de
financement interne
de l’entreprise
générée par son
activité 55
 La capacité
d’autofinancement
Représente le surplus
monétaire potentiel.

= Capacité de l’entreprise à
rembourser des emprunts,
à investir
à distribuer des dividendes 56
Autofinancement

CAF
–
dividende versé

57