Mois AAAA

Le diagnostic financier

Moisavril
AAAA
2008

En bref
Etablir un diagnostic financier, cest analyser la situation - passe, prsente et future -dune
association, dun tablissement ou dun service. Le diagnostic est galement un outil danalyse
dynamique permettant llaboration de divers documents danticipation des besoins de
financement futurs de lassociation, tablissement ou service.
Ainsi, le diagnostic financier ne se rduit pas une tude exclusivement budgtaire et comptable
- dans un secteur largement rglement - mais bien une analyse conomique globale faisant
appel des donnes contextuelles sectorielles, conomiques et de gestion.
Les associations ont en effet besoin de se doter doutils de gestion, en sus des documents
purement budgtaires et comptables, outils adapts leurs spcificits, qui garantissent une
meilleure lisibilit conomique de leur action.

Mots cls
Bilan financier, fonds de roulement (FR), besoin en fonds de roulement (BFR), trsorerie,
compte de rsultat, soldes intermdiaires de gestion (SIG), tableau de financement, ratios, plan
pluri-annuel de financement, solvabilit.

Auteurs
Audrey Bouteley, Conseillre technique lUriopss Centre
Louise Wiart, Conseillre technique lUriopss Picardie
Uniopss

Pour en savoir plus

Leroux Jean-Marc - Analyse financire et plan de financement des tablissements sociaux

et mdico-sociaux - ditions ENSP, Anades, version 3, 2007
Papin Robert - Lat de diriger - Dunod, 2006
Vernimmen Pierre, Quiry Pascal, Le Fur Yann - Finances dentreprise - Dalloz, 2005
Guide de lanalyse financire, Uniopss, 1997
LUniopss (Union nationale interfdrale des uvres et organismes privs but non lucratif
sanitaires et sociaux) est le Centre national danimation et de ressources (Cnar) Action sociale,
mdico-sociale et sant au sein du Dispositif local daccompagnement (DLA), dispositif national
dappui aux activits et services dutilit sociale.
Plus dinformations sur ce dispositif : http://www.avise.org
Dans le cadre de cette mission, lUniopss propose des fiches pratiques de gestion pour outiller
les associations et les accompagner dans leur dmarche de prennisation de leurs activits dutilit
sociale afin de consolider et dvelopper les emplois. Elles sont notamment accessibles aux
adhrents de lUniopss et des Uriopss identifis, sur les sites Internet du rseau Uniopss-Uriopss.
Plus dinformation sur lUniopss : http://www.uniopss.asso.fr
Ces fiches sont la proprit de lUniopss. Elles ne peuvent tre reproduites sans son consentement
crit.

Commission europenne
Fonds social europen

Le diagnostic financier
Fiches pratiques de gestion, avril 2008

Le diagnostic financier permet de mesurer et dapprcier les performances passes, prsentes et futures de
lassociation, tablissement ou service.
Il a pour objectif de dterminer entre autres la solvabilit dune structure et permet denvisager certaines
perspectives dvolution.
Il vise rpondre notamment aux questions suivantes :
- Quelle est la solidit financire de lassociation aujourdhui ?
- Comment est-on arriv la situation actuelle ?
- Quelle est lefficacit conomique de lassociation ?
- Quelle est sa prennit financire ?
- Quelle est le sens de lvolution future ?
4 tapes principales caractrisent le diagnostic financier : replacer la structure dans son contexte, analyser les
documents comptables et financiers, calculer les ratios et conduire une analyse.

I. Lexamen du contexte
Pour mener bien une analyse, il est dabord ncessaire de replacer lassociation dans son contexte. Il sagit de
collecter le maximum dinformations qui permettent dajuster le diagnostic au plus prs de la situation particulire
de lassociation.
Ces donnes contextuelles portent sur lenvironnement interne de lassociation comprenant des lments tels
que son historique, ses valeurs, son projet associatif, etc et porteront galement sur son environnement
externe : comprhension du secteur, dfinition du contexte politique, identification des enjeux du territoire

II. Lanalyse des documents comptables et financiers

Les documents comptables et financiers constituent la base de tout diagnostic financier.
Dans lidal, lanalyse portera sur les documents comptables et financiers (notamment bilans et comptes de
rsultats) des trois dernires annes.
Le bilan financier
Le bilan de lassociation, tablissement ou service, se prsente sous la forme d'un tableau rcapitulatif en deux
parties dcrivant sa situation patrimoniale un moment donn exprime en termes d'emplois ( l'actif) et de
ressources (au passif).
Le passif du bilan (partie droite) reprsente l'ensemble des ressources financires dont dispose lassociation :
fonds propres, ensemble des dettes et obligations contractes auprs de cranciers extrieurs (institutions
financires, fournisseurs...). Attention, certaines rubriques des fonds propres sont soumises un traitement
particulier : rserves, report nouveau, rsultat, provisions rglementes, etc. En effet, les modes de
financement et de tarification (voir fiche pratique de gestion La tarification ) permettent aux tablissements et
services sociaux et mdico-sociaux, sous certaines conditions, de constituer des rserves ou des provisions (par
le biais du mcanisme daffectaiton du rsultat), pour des objets prcis, dont lutilisation peut tre soumise
lautorit de tarification. Au passif du bilan figurent galement les fonds ddis qui reprsentent des ressources
dont laffectation - lie au projet - est programme.
L'actif du bilan (partie gauche) reprsente l'ensemble des biens (immobilisations, stocks...) et droits (crances...)
dtenus par l'association et ncessaires son activit.
Le bilan permet entre autres de mesurer la solvabilit de lassociation, tablissement ou service, c'est dire sa
capacit un moment donn payer, rembourser ses dettes.
Procder l'analyse financire du bilan ncessite de retraiter le bilan comptable de manire prsenter les
diffrents lments de ce bilan en fonction de leur degr d'exigibilit ou de leur degr de liquidit. Un tel

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Fiches pratiques de gestion, avril 2008

retraitement permet en outre d'identifier diffrents sous-ensembles l'actif et au passif qui serviront de base
l'analyse de l'quilibre financier de l'association.
Les emplois et les ressources sont ventils en fonction du cycle auquel ils se rapportent et selon leur stabilit :
- lis au cycle dinvestissement : ce sont des emplois et des ressources stables (haut du bilan) ;
- lis au cycle dactivit / dexploitation : ce sont des emplois et des ressources cycliques, de court terme
(bas du bilan).
Le bilan financier permer de dgager les 4 grandes masses que sont le fonds de roulement dinvestissement
(FRI), le fonds de roulement dexploitation (FRE), le besoin en fonds de roulement (BFR) et la trsorerie (T).
Le compte de rsultat
Lanalyse du compte de rsultat prsente un triple objectif :
Analyser les marges de lassociation et dterminer des rsultats intermdiaires facilitant llaboration du
diagnostic de la structure.
Evaluer lactivit de lassociation et sa capacit tre solvable.
Dterminer les ressources internes dgages et permettant dautofinancer certaines activits.
Le compte de rsultat permet de faire apparatre les soldes intermdiaires de gestion (SIG), apprciables pour
saisir le mcanisme de formation du rsultat et amliorer le diagnostic financier.
Il convient ainsi de dissocier :
Ce qui relve de lactivit normale de la structure (son cycle dexploitation).
Ce qui rsulte de son mode de financement : lendettement a une incidence sur le rsultat par le biais
des charges financires (son rsultat financier).
Ce qui est d des lments exceptionnels : lments qui ne vont pas se renouveler dans le futur et qui
sont indpendants de lactivit normale de la structure (son rsultat exceptionnel).
Le tableau de financement
Le tableau de financement, ou tableau des mouvements de trsorerie, complte les informations fournies par le
bilan et le compte de rsultat. Il prsente les mouvements ou flux de fonds relatifs l'exploitation et aux
investissements au cours dun ou plusieurs exercices passs.
La construction dun tableau de financement permet de comprendre lvolution de la structure et des liquidits de
lassociation.

III. Le calcul des ratios

Les ratios permettent dvaluer ponctuellement les soldes des actifs et des passifs apparaissant au bilan en les
comparant dautres comptes du bilan ou du compte de rsultat.
Utiliss en complment dune analyse des grands quilibres cits prcdemment, ils sont indispensables pour
affiner le jugement dune situation financire.
Lanalyse dun ratio seffectue principalement par comparaison :
- La valeur absolue dun ratio na isolment quune signification partielle ; cest son volution dans le
temps qui importe (ou sa comparaison avec le mme ratio dautres structures comparables).
- Il doit tre rapproch avec dautres ratios (par exemple, les dettes doivent tre compares avec les
fonds propres, la capacit dautofinancement).
- Le ratio dune association ne peut-tre compar quavec des ratios dautres associations comparables,
du mme secteur dactivit, et de mme taille.

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Fiches pratiques de gestion, avril 2008

Il nest pas ncessaire den calculer un trs grand nombre pour obtenir le complment danalyse recherch.
Certains sont communs toutes les associations, dautres ne sont pertinents que pour un secteur ou une
structure donns.
Sont distingus :

Les ratios dactivit,

Les ratios de structure financire,
Les ratios de rentabilit,
Les ratios de liquidit et de trsorerie.

IV. Lanalyse
Lanalyse repose sur lexamen des documents dau minimum deux ans, afin dviter le risque de tirer des
conclusions sur la base de situations atypiques ou ponctuelles (suivant ou prcdant un investissement
important, une restructuration ), ne refltant donc pas forcment la relle situation financire de lassociation.
Les grandes masses et ratios, mis en vidence prcdemment, servent de support cette phase qui consiste
analyser et valuer :
- Les risques majeurs encourus,
- Lvolution de la structure financire,
- Lefficacit de lassociation.
Ltude de chacun des points devra rpondre aux questions suivantes :
- Quelle est la situation au moment de lanalyse ?
- Quel est le sens de lvolution constate et quelles en sont les causes ?
- Quelle est lvolution prvisible pour le futur proche ?
- Quelles sont les solutions/projets possibles au regard de la situation ?
Lanalyse de chaque donne se droule en deux temps :
- Une phase analytique o la valeur et lvolution de chaque lment sont tudies. Cette phase fait ainsi
ressortir les premiers lments de diagnostic.
- Une phase synthtique fonde sur les interactions des diffrents lments et sur une vision globale.
La synthse de lanalyse permet de donner une image de la situation financire de la structure dune part et de
dfinir des perspectives dvolution dautre part. Tout diagnostic doit en effet se projeter vers lavenir en
proposant des orientations et prconisations dcoulant de la situation financire. Pourront ainsi tre tablis sur la
base du diagnostic, un plan pluriannuel de financement, le compte de rsultat et le bilan prvisionnel de
lassociation, tablissement ou service.
Enfin, une mme situation financire peut conduire des conclusions sensiblement diffrentes suivant le point de
vue selon lequel se place lanalyste (gestionnaire dtablissement, autorit de tarification, organisme de contrle,
partenaire financier, commissaire aux comptes) et ce quil privilgie : scurit et disponibilit des moyens,
ajustement strict des ressources, solvabilit, etc.