L'analyse financière est un ensemble de méthodes, de démarches et d'outils
qui permet d'étudier et de juger la situation et les résultats financiers d'une entreprise ou d'un groupe d'entreprises. Son objectif est d'apporter un éclairage sur la réalité financière et économique d'une entreprise à partir de données chiffrées et normalisées. C’est un travail réalisé sur la base d'informations concernant le passé de l'entreprise. Toutefois, il doit apporter un éclairage sur l'avenir de l'entreprise en décelant d’éventuels déséquilibres actuels pouvant conduire à de grosses difficultés futures. Même si l'analyse repose sur des données comptables chiffrées (Bilan, CPC, Etat des Soldes de Gestion, Tableau de Financement, ETIC), elle doit être replacée dans le contexte de l'entreprise (stade de la vie de l'entreprise, environnement économique, secteur et filière économique, etc.). Les données brutes doivent toujours être croisées avec ces informations extracomptables. A titre d’exemple, il peut y avoir une multitude de structures financières saines en fonction des secteurs économiques et des différentes phases de la vie d'une entreprise. En effet, selon le contexte, une même structure financière peut être considérée comme saine ou déséquilibrée. De même, les données d’une même entreprise seraient différentes selon qu’on se place dans une optique de continuité d’exploitation ou dans celle de cessation d’activité. L’analyse financière a pour objet également d’éclairer la décision des partenaires internes et externes de l’entreprise : • Les partenaires internes : L’actionnaire cherche à cerner la rentabilité et le risque, le dirigeant à mener une bonne gestion, et les salariés à s’assurer de la pérennité de l’entreprise et d’une meilleure gestion sociale. • Les partenaires externes : le banquier cherche à apprécier la solvabilité, la liquidité et la structure de financement, le fournisseur à décider de sa politique de crédit vis-à-vis de l’entreprise, et l’Etat à tracer sa politique économique, etc. 2
Pour mener à bien son analyse, l’analyste financier procède en général en
deux phases : 1. La phase de préparation : elle concerne la collecte des informations (comptables et extracomptables) ainsi que la détermination des retraitements et reclassements à y opérer, 2. La phase d’analyse : Toute analyse financière est faite dans un but bien déterminé. Le but dicte la méthode et les outils d’analyse à appliquer en réponse aux questions posées. Elle débouche sur l'établissement d'un diagnostic financier en ce sens que ses investigations et ses conclusions permettent d'apprécier la santé d'une entreprise, de détecter d'éventuelles « pathologies » et de formuler des recommandations en vue d'un traitement assurant sa viabilité et son développement. Le champ d'application de l'analyse financière déborde largement du champ d'activité des seuls analystes financiers. Ces derniers ont pour activité principale de mettre en œuvre la boîte à outils de l'analyse financière afin d'étudier la situation d'une entreprise en particulier, d'un groupe d'entreprises ou d'un secteur d'activité et d'anticiper les perspectives d'évolution qu'ils offrent.