Analyse financière et détection de défaillance

Introduction :
L’analyse financière peut s’afficher grâce à l’ensemble des méthodes et
outils qui permettent d’analyser, d’examiner et d’étudier la situation financière passée
et future d’une entreprise.
Elle constitue un ensemble des travaux ayant pour objectif d’étudier dans un premier
temps la situation de l’entreprise et d’interpréter les résultats de cette étude dans un
deuxième temps, dont le but de prendre des décisions nécessaires. Son objectif est
de porter un jugement destiné à éclairer les actionnaires, les dirigeants, les salariés
et les tiers sur l’état de fonctionnement d’une firme face aux risques auxquels cette
dernière fait face et ce en se servant d’informations internes et des soldes externes.
Tout au long de ce chapitre, on essaiera dans une première section d’identifier les
informations nécessaires à analyse financière, dans une seconde section on va
présenter la démarche et l’outil de l’analyse financière et finalement on va traiter des
modèles de la prévision de défaillance.

1. Analyse financière : concepts et fondements

L’analyse financière constitue en ensemble de concepts, méthodes et instrument

qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière d’une
entreprise, aux risques qui s’affectent, et à la qualité de ses performances.
Définition de l’analyse financière :
L’analyse financière et une discipline relativement récente puisqu’elle s’est
développée surtout au XXe siècle, même si ses origines remontent à la fin du XIXe
siècle.
L’analyse financière moderne s’est développée seulement à une époque plus
récente et est une évolution permanente.
Selon Elie CHOEN (1997), « l’analyse financière constitue un ensemble des
concepts, de méthodes et d’instruments qui permettent de formuler une appréciation
relative à la situation financière de l’entreprise, risques qui s’affectent, aux niveau et
à la qualité de ses performances.
D’après Amand DAYAN (199) « l’analyse financière est un ensemble de concepts,
méthodes et outils qui permettent de traiter des informations internes et externes, en
vue de formuler des recommandations pertinentes concernant la situation d’un agent
économique spécifique, la niveau et la qualité de ses performances, ainsi que la
degré de risque dans un environnement fortement concurrentiel »
Le rôle de l’analyse financière :
L’analyse financière joue un double rôle dans le processus de communication interne
et externe de l’entreprise, d’une part elle constitue une source d’indicateur élaboré à
partir de l’information comptable et établie par l’entreprise, d’une part, elle permet
aux destinataires de l’information d’en assurer l’interprétation.
En effet l’analyse financière vise essentiellement à :
 Améliorer la gestion de l’entreprise à partir d’un diagnostic précis.
 Etudier les concurrents, clients ou fournisseurs, sur le plan de sa gestion et de
sa solvabilité.
 Détermination par opération de calcul de sa situation présente et les
prévisions d’une situation future.
 Prise de décision, elle doit être confirme à l’état actuel de l’entreprise et tend
réaliser des objectifs en temps voulu.
 Avoir une étude de contrôle dans un but de vérifier si la gestion de l’entreprise
est des objectifs de temps voulu.
 Elle veille à garder un équilibre financière entre les emplois et les ressources
de l’entreprise.
 La recherche des nouvelles ressources pour assurer un fonctionnement
continue.
Les objectifs de l’analyse financière :
Objectifs interne :
 Mesurer la capacité de l’entreprise à créer de la valeur, a secrété de la
richesse
 Dégage les points forts et les points faibles de l’entreprise
 Analyser l’évolution du chiffre d’affaire, la structure financière, et la trésorerie
 Mesure de la solvabilité et la liquidité de l’entreprise
 Déterminer les besoins en termes de crédits à court terme
 Evaluer l’indépendance de l’entreprise, et sa capacité d’endettement dans
l’optique des besoins futurs
 Mesurer la rentabilité de l’entreprise
Objectifs externes :
 Aboutir une décision argumentée, et en cohérence avec la stratégie
commerciale de l’entreprise
 Compréhension détaillé de l’économie de l’entreprise, c’est-à-dire son
positionnement sur le marché
L’analyse financière tente généralement de s’adopter non seulement aux objectifs de
l’entreprise, mais également aux objectifs des différentes agents économique en
relation directe avec cette dernière comme les gestionnaires, les investisseurs, les
salariée…
 Analyse financière par la méthode des ratios

Définition :
Un ratio financier représente un coefficient ou un pourcentage calculé par un
rapport entre deux masses. Il se base sur des données existantes et ne donne
généralement aucune information quant à l’évolution future d’une entreprise.

Il existe la distinction entre plusieurs familles de ratios, mais les plus importantes
sont celles qui décrivent la structure de l’entreprise (ratio structure), qui donnent une
idée sur le déroulement de son activité (ratio de gestion), qui permettent de porter un
jugement sur son équilibre financier (ratio d’équilibre financier ou synthèse) et
d’apprécier sa performance économique et financière (ratio de rentabilité).