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AZIZ OUIA
Initiation lactuariat
Cas de lassurance des
personnes
1e EDITION
1
Introduction
La vie est pleine dvnements dangereux de menaces et de surprises, qui
sont dsagrables. Mais, dans certains cas, ils sont pires. Do la ncessit dune
assurance pour se protger contre ces vnements imprvus surtout lorsquils sont
financirement mesurables.
En se basant sur des mthodes scientifiques, les vnements alatoires
peuvent tre valus. Les compagnies d'assurance s'y emploient en relevant sur une
priode donne le nombre dvnements ayant touch un nombre dtermin d'assurs.
Les mathmatiques et la statistique sont essentielles l'assurance. En appliquant la
thorie de la probabilit pour le traitement d'un grand nombre de cas concrets, il est
possible de dceler des points communs dans le droulement de certains vnements.
Ces valuations sont les tches des actuaires qui sont les vritables mathmaticiens de
l'assurance.
Pour le cas des contrats dassurance de vie ou dassurance en cas de dcs, il
s'agit de contrats alatoires qui repose toujours sur la dure de la vie humaine qui
est totalement inconnue. Le contrat peut concerner une ou plusieurs personnes
assures dont la survie ou le dcs entrane le paiement des prestations garanties.
Lassurance a deux significations :
L'assurance est un service qui consiste fournir une prestation prdfinie,
gnralement financire, un individu, une association ou une entreprise lors de la
survenance d'un risque, en change de la perception d'une cotisation ou prime.
L'assurance est le secteur conomique qui regroupe les activits de conception, de
production et commercialisation de ce type de service.
Le risque est une exposition un danger potentiel, inhrent une situation ou une
activit.
La prime dassurance ou cotisation demande par un assureur ;
Une prime ou rmunration complmentaire verse un salari ou un
fonctionnaire ;
Pour une banque, le calcul de la prime d'assurance tient compte des lments
suivants :
- ge de l'Assur.
- Etat de sant.
- Risques particuliers (profession, activits, dplacements...).
- Montant du prt.
2
Or, pour tre en rgle et dans la lgalit, il ne faut pas faire payer la mme
prime chacune des entreprises, il faut au contraire, fixer le montant de la prime
selon la qualit du risque. Quelle serait alors la pertinence des critres matriels
observables (type dactivit, matires premires utilises, etc.) dans le contexte de
l'apprciation du risque ? Comment valuer ensuite leur impact sur le calcul de la
prime ? Comment, d'autre part, prendre en compte, les causes indirectes. Le dfi pos
l'actuaire appel rsoudre ces questions est de taille. Il exige de sa part une solide
et parfaite matrise des mthodes de calcul des probabilits et des techniques
mathmatiques en matire de statistique. Tout un ensemble de mthodes modernes
s'appliquera dans ce contexte, notamment les techniques de la rgression simple ou
multiple, l'analyse des variances, la thorie du risque, etc. Or, au-del de ces
rflexions thoriques, l'actuaire sera appel sintresser encore plus aux aspects
techniques du risque.
Nous avons donn comme exemple celui de l'assurance incendie pour
expliciter les problmes qui se posent au niveau du calcul des primes. Or la
problmatique est en principe la mme dans les autres branches de l'assurance. Peu
importe en effet la branche, aucune d'entre elles - qu'il s'agisse de l'assurance
automobile, maladie ou vie - n'affiche en ralit des risques de nature identique.
Toutes connaissent, en revanche, le problme qui consiste adapter la prime le plus
possible la qualit du risque individuel.
L'actuaire est, galement, oblig de recourir des modles conomiques
destins prvoir les volutions de nombreuses donnes : taux d'intrt, croissance
du PIB, volution du taux de fcondit...etc. Le domaine d'intervention des actuaires
est extrmement large.
Depuis les premires applications de lactuariat jusqu nos jours, chaque
actuaire
est
devenu
spcialis
dans
un
domaine
particulier.
Les actuaires calculent diffrents risques : incendie, automobile, divers, vie, etc.
Ils sont essentiels dans la rentabilit d'une socit o le risque est une variable
alatoire. Des primes trop basses ou des risques mal calculs pourraient rapidement
conduire l'entreprise la ruine.
A partir du secteur de lassurance, les actuaires se diversifient petit petit.
Ainsi les actuaires interviennent prsent en tant que gestionnaires de portefeuilles.
Leurs grandes comptences dans le domaine de la gestion des risques sont trs
recherches dans une optique de gestion quantitative. Les prvisions de taux d'intrt
sont un lment essentiel dans le choix entre les obligations et les actions. Dans une
priode fort taux d'intrt, les obligations seront privilgies aux actions.
Qu'est-ce que lactuariat ?
10
Lassureur sengage verser le capital une date prdtermine, que lassur soit
vivant ou dcd. Dans le cas du dcs de lassur, le paiement du capital ne pourra
avoir lieu qu la date fixe, et non lors du dcs comme dans le cas prcdent.
Les primes sont obligatoirement priodiques puisque lala ne porte pas sur la date
de paiement de la prestation, mais sur la dure de cotisation.
Le choix du support sur lequel les fonds seront investis doit tre envisag avec
prcaution par le futur assur. En effet, ce choix conditionne la rentabilit de
lpargne mais aussi et surtout sa scurit.
IV : Les acteurs du contrat dassurance vie.
a) Le souscripteur
Le souscripteur est celui qui paie les primes. Cest la raison pour laquelle il dispose
de deux prrogatives : le choix du bnficiaire et le droit au rachat.
b) Lassur ou adhrent
Lassur est la personne sur qui pse le risque. Dans la majorit des cas, cest lui
que lassureur verse le bnfice du contrat. Il est possible que le souscripteur et
lassur soient la mme personne. Toutefois, le souscripteur et lassur peuvent tre
distincts lorsque lassurance est prise sur la tte dun tiers. Deux observations doivent
tre faites quant cette possibilit.
c) Le bnficiaire
Le bnficiaire est la personne dsigne par le souscripteur qui va percevoir le capital
dcs ou la rente la survenance du risque. Il na pas tre connu ou convoqu lors
de la souscription. Il influe sur le sort du contrat deux gards.
Rappel
Intrt
Fonction de capitalisation
Fonction daccumulation
Taux effectif de lintrt
Intrt simple
Intrt compos
Fonction de capitalisation et daccumulation :
Pour lintrt simple, la fonction de capitalisation est
a(t) =(1 + t*i) pour t 0
et la fonction daccumulation est :
A(t) =A(0)*(1 + t*i) pour t 0 et avec A(0) : capital en dbut de priode
Pour lintrt compos, la fonction de capitalisation est
a(t) =(1 + i)t pour t 0
et la fonction daccumulation est :
A(t) =A(0)*(1 + i)t pour t 0 avec A(0) : capital en dbut de priode
Considrons maintenant quelques exemples pour illustrer les concepts dintrt
simple et dintrt compos
15
si 1 t
Jusqu maintenant nous avons considr la valeur accumule dun placement, mais
il est aussi important de considrer la valeur actuelle dun capital futur. On dit aussi
la valeur prsente, la valeur escompte.
Exemple 3: Une personne veut investir un capital dans un compte dpargne
rmunr au taux dintrt compos de 6% par anne pour 4 ans et au terme de la
sixime anne avoir 10000 dh. Quel est ce capital investir?
Solution:
Notons ce capital par : K ou A(0)
Nous avons maintenant lquation : K*(1,04)4 = 10000
Donc : A(0) = K=10000/(1,06)4 = 15000*(1,06)-4 = 7920,937
Le facteur daccumulation est : (1 + i)
Le facteur descompte est : 1/(1+i) = (1 + i)-1
Dfinition de la fonction dactualisation
Cette fonction correspond la valeur actuelle dun capital de 1dh payable au temps t
Remarque : Si nous voulons connatre la valeur actuelle dun capital de k dh aprs
une priode de temps, il suffit de multiplier cette fonction dactualisation par k.
Si nous connaissons la fonction de capitalisation, alors la fonction dactualisation est
obtenue en divisant par la fonction de capitalisation:
a-1(t) = 1/a(t)
Dans le cas de lintrt simple, la fonction dactualisation est
a-1(t) = 1/(1 + i*t)
Exemple 4 : une personne souhaite remplacer le 7 avril un effet de commerce de
montant nominal gal 25200 dh arrivant chance le 13 aot par un autre effet
chant le 24 octobre. Dterminer la valeur de leffet de remplacement sachant que le
taux descompte est gal 12%.
Pour rpondre cette question, il est prfrable de prsenter la date dquivalence par
un graphique.
17
18
19
20
i = 4,921%
21
Terminologie probabiliste
a)
Dfinitions
22
Exprience alatoire
Variable alatoire
Loi de probabilit : On dfini une loi de probabilit lorsquon peut associer une
probabilit pour chacun des nombres associs aux rsultats possibles de lexprience
alatoire.
Dans notre exemple : on peut associer :
P si X=0 pour le rsultat : tre en vie et ;
(1-p)=q si X=1 pour le rsultat : tre dcde.
Exprience alatoire
Variable alatoire
Loi de probabilit
Exemple : Soit une exprience alatoire qui consiste lancer une pice de monnaie :
Exprience alatoire
Variable alatoire
Loi de probabilit
Pile
0
p
Face
1
q =(1-p)
b)
nombre de sinistres
P = nombre de contrats
23
P(AB) = P(A)*P(B/A)
Si A et B sont indpendants alors P(B/A)=P(B) et donc : P(AB) = (A)*P(B)
II)
b) Variable continue : il sagit de variable qui peut prendre toutes les valeurs dun
intervalle et donc une infinit de valeurs. Dans ce cas, la probabilit pour que x soit
gale une certaine valeur tend vers 0. On est contraint de chercher la probabilit de
tout un intervalle ou une classe de valeurs :
P(Li x Ls)= P(xLs) P(xLi)
Avec P(x)=1 ( est utilise uniquement dans le cas dune variable continue)
24
0,35
0,3
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
0
10
20
30
40
50
60
70
80
n
n1
n2
n3
Avec n= n1 + n2 + n3.
Lesprance mathmatique des montants rembourss est gal :
(0*n1 + A*n2 + B*n3)/n
Dune manire gnrale :
Pour une variable discrte : E(X) = x.P(x)
25
(Xi E(x))
Xi rduite
Xi/(x)
26
Capital C
(en millions de dh)
[0,5 ; 0,75[
[0,75 ; 1[
[1 ; 1,25[
[1,25 ; 1,5[
[1,5 ; 1,75[
[1,75 ; 2[
Nombre de contrats
2150
2000
1400
1650
1250
1550
32
12
22
32
48
74
27
Prime de la tranche
=
Capital de la tranche * nombre de dcs prvisible dans la tranche
Capital assur
en MDH
ni
Ci
[0,5 ; 0,75[
2150
[0,75 ; 1[
2000
[1 ; 1,25[
1400
[1,25 ; 1,5[
1650
[1,5 ; 1,75[
1250
[1,75 ; 2[
1550
10000
0,625
0,875
1,125
1,375
1,625
1,875
Nombre
Prime
Prime par
de dcs individuelle tranche
0,01375
0,01925
0,02475
0,03025
0,03575
0,04125
20
10,5
24,75
44
78
138,75
316
32
12
22
32
48
74
220
29,5625
38,5
34,65
49,9125
44,6875
63,9375
261,25
ni dcs
2150 32
2000 12
1400 22
1650 32
1250 48
1550 74
Les assurs qui ont souscrit des capitaux levs meurent plus que ce
quindiquent les prvisions. Selon le tableau ci-dessous, la probabilit moyenne de
dcs des assurs qui sassurent plus de 1,5 millions de dh est gale 4,31% alors
que celle des assurs des classes dintervalle infrieures 1,5 millions de dh, est
gale 1,4%.
d) Consquence pour lassureur : Lassureur aurait d prendre en considration ces
nouvelles probabilits. Il aurait alors obtenu le tableau suivant :
28
Prime par
tranche
18,8125
24,5
22,05
31,7625
87,55
125,24
309,915
Le montant des primes aurait alors t de 309,561 millions de dh, ce qui aurait permis
un rsultat rentable bnfice de 48,665 millions dh .
Remarque : Lapplication du tarif bas sur les probabilits calcules partir du
nombre de dcs prvisibles, permet dviter une anti-slection des assurs. Le
recours des probabilits fiables partir des tables de mortalits rcentes est dune
trs grande importance en assurance vie.
Exercice 2 : Une entreprise dassurance commercialise des contrats dassurance vie.
La premire anne, elle propose un contrat pour lequel les capitaux possibles vont de
1 millions dh 4 millions dh.
Le nombre dassurs est 1000. Les souscriptions et les dcs en fin de la premire
anne sont reprsents dans le tableau suivant :
Capital C
Nombre de contrats
Nombre de dcs durant
(en millions de dh)
la premire anne
[1 ; 1,5[
208
3
[1,5 ; 2[
197
1
[2 ; 2,5[
132
2
[2,5 ; 3[
189
3
[3 ; 3,5[
117
5
[3,5 ; 4[
157
7
1) Calculer approximativement la valeur moyenne des capitaux sous risques.
2) Lentreprise encaisse les primes et paie les sinistres. On suppose que, la probabilit
de dcs durant la premire anne est la mme pour tous les assurs.
a) Quelle est la probabilit de dcs des assurs ?
b) quel sera le chiffre daffaire de lassureur ? tudier lquilibre financier.
c) On fait on montre que les assurs qui souscrivent les contrats de plus de 3 millions
dh ont une probabilit de dcs diffrente de celle des autres (il y a antislection).
Dmontrer lexistence dune telle antislection.
d) si on avait appliqu des probabilits de dcs diffrentes mais adaptes (entre les
assurs qui souscrivent des capitaux levs et ceux qui souscrivent des capitaux
faibles) quel aurait t le rsultat de lassureur.
29
30
31
grand-pre. Retenir les quotients de mortalit des hommes ns en 1978 et 1948 pour
analyser la vie future de ce nouveau-n implique donc ncessairement une sousestimation de son esprance de vie. Il est donc indispensable de travailler avec des
tables prospectives, qui tiennent compte de la gnration de lindividu pour valuer sa
mortalit. Pour parer ce problme, il convient dtablir des tables prospectives,
encore appeles longitudinales,
a-2) Les tables de mortalit prospectives (ou dynamiques) :
Les tables de mortalit prospectives (ou dynamiques) anticipent lvolution
probable de la mortalit des individus. De telles tables ont deux entres : lge de
lassur et lanne calendaire. Elles donnent pour chaque ge la probabilit de
dcder au cours dune certaine anne. Elles sont dresses partir de modles
statistiques estimant les tendances de la mortalit, et les extrapolant dans le futur. Il
va sans dire que de telles tables doivent tre frquemment revues, la lumire des
nouvelles statistiques de mortalit que lactuaire peut se procurer.
Projeter lvolution de la mortalit est un exercice difficile, comme en tmoignent les
carts parfois trs importants observs dans le pass entre les projections et la ralit.
Les tables de mortalit prospectives, permettent de tenir compte de
lallongement de la vie humaine. Ces tables donnent, pour chaque gnration la
probabilit de dcder au cours dune certaine anne. Ainsi, les tables de mortalit
longitudinales permettent de dterminer, pour chacune des gnrations, le temps
restant vivre pour un individu compte tenu, non pas des conditions du moment
mais de lvolution future prsume des conditions de vie. Elles sont dresses partir
de modles statistiques estimant les tendances de la mortalit et les extrapolant dans
le futur. Il va sans dire que les tables prospectives doivent tre frquemment revues
la lumire des nouvelles statistiques de mortalit.
b) Calculs effectus partir des tables de mortalit :
b-1) Le Calcul des valeurs centrales : La structure par ge peut tre exprime par
des caractristiques de valeurs centrales. Ainsi on parle dge moyen, dge modal,
dge mdian ...etc.
ge modale au dcs : il correspond lge x qui a le nombre de dcs le plus lev.
Pour sa dtermination, on exclut ventuellement les dcs des premiers ges de la vie
qui, lorsque la mortalit est encore forte, peuvent tre les plus nombreux.
ge moyen : On appelle ge moyen, la moyenne dge des personnes appartenant
cette population.
ge mdian : On appelle ge mdian, lge qui partage les personnes qui composent
une population en deux groupes deffectifs gaux.
33
ge moyen :
m =(xi+a/2)P(xi ; xi+a)
P(xi ; xi+a)(Pop totale)
m : ge moyen
xi : ge (i=0; 1; 2; .. n)
a : Intervalle de classe (gnralement a=5)
ge mdian
Me = X1+X*(N/2-Y1)/Y
X1 : La borne infrieure de la classe dge
X : Variation de la classe dge (5 ans)
Y : variation de la valeur des effectifs correspondants la classe dge
dtermine.
N : Effectifs totale de la population
Y1 : Valeur initiale de leffectif de la population
Exemple : soit la distribution par groupe dges rvolus dune population de moins
de 25 ans, deffectif total gal 26386.
Calculer lge mdian Me.
Xi
ni : effectifs ni cumuls
en milliers croissants
[0 ; 4]
3099
3099
[5 ; 9]
3237
6336
[10 ; 14]
[15 ; 19]
[20 ; 24]
3228
2904
2599
9564
12468
15067
35
100
A
26
13
7
B
3
2
48
26
C
6
D
1
1
2
36
= S30/S20=58552/64230=0,912
20P20 = S40/S20=52926/64230=0,824
30P20 = S50/S20=47016/58552=0,732
30P20 = 10P20 *20P30 =0,732
Exemple 2 : Quelle est la probabilit de survie 10 ans, 20 et 30 ans pour une femme
de 20 ans sur une table donne. Comparer ce rsultat avec celui de la probabilit de
survie 10 ans pour une femme de 30 ans.
37
10P20
= S30/S20=58552/64230=0,912
20P30 = S50/S30=47016/58552=0,803
30P50 = S80/S50=10336/47016=0,22
60P20 = S80/S20=10336/64230=0,161
60P20 =10P20 *20P30 *30P50 =0,912*0,803*0,22=0,161
Exercice 1 : Exemple : soit la distribution par groupe dges rvolus dune
population de moins de 30 ans, deffectif total gal 602218.
ge xi
ni
[0-4]
[5-9]
[10-14]
[15-19]
[20-24]
[25-29]
59356
57682
54786
49785
37854
42756
39
produits
Prime financiers
1000 dh
40 dh
1000 dh
45 dh
1000 dh
50 dh
rsultat de
l'assureur
-5 dh
0 dh
+5 dh
Donc, comme conclusion, on peut dire que le choix du taux technique est
dune trs grande importance en assurance vie pour lassureur. Sa fixation doit tre
prudente pour que lassureur puisse honorer ses engagements vis--vis de lassur ou
de ses ayants droit.
40
Dans l'exemple prcit, le taux de prime sera de 15/10000*600 = 0,9 pour 1000 dh
assurs.
41
couvrir
le
montant
des
sinistres
subis
par
ses
La prime est la contrepartie de l'obligation d'indemnisation de l'assureur.
assurs.
La prime "commerciale" due par l'assur est constitue par la "prime pure"
augmente des "chargements".
a - La prime pure ou prime technique
La prime pure, (ou prime nette ou technique ou thorique), est celle laquelle
le contrat peut tre souscrit en tenant compte du taux dintrt technique et des tables
de mortalit. Elle correspond, donc, la partie de la prime collecte par l'assureur qui
va tre place dans un "pot commun" afin de procder au rglement des sinistres.
Cette prime nincorpore aucuns frais. Elle est fonction d'un "taux de prime", et de
l'assiette des capitaux assurs, selon la formule suivante :
Prime pure = Taux de prime*capitaux assurs
Le taux de prime, ainsi que la valeur des capitaux assurs correspondent
l'importance du risque garantir, telle qu'elle rsulte, notamment, des dclarations
faites par l'assur au moment de la souscription du contrat.
42
Pour l'ensemble du groupe, la prime de risque est de 100 dh et le montant total des
prestations garanties de 5.000 dh (100 polices 50 dh par police). Le taux de prime
pour le groupe est donc de 100/5000, soit 2%. Toutes autres choses tant gales (ce
qui est rarement le cas), l'assureur pourrait exiger le paiement d'une prime
quivalente 2 % de l'indemnit, pour tout niveau de couverture, ce qui reviendrait
2 dh pour une indemnit de 100 dh.
* nPx
(1 + i) n
Dans ces conditions, la valeur actuelle probable A de lengagement en cas de
C dirhams au terme de n annes pour une personne lge x et au taux technique i
est gale :
A=
C * nPx
(1 + i)n
I cest la taux auquel, lassureur placera les primes collectes des assurs en attendant de devoir verser le montant des
sinistres le cas chant.
43
dcs
__________________________________________
0
nPx
* (1 - nPx) =
(1 + i)n (1 + i)0,5
nPx
* 1qx+n
(1 + i)n (1 + i)0,5
mathmatique :
44
=
Valeur actuelle probable des engagements de lassure
A partir de cette galit on obtient une quation du premier degr une
inconnue prime . Les autres paramtres tant fixs lavance.
a- Exemple dapplication : contrat de capital diffr sans contrassurance
On propose une personne g de 50 ans le contrat suivant : lassureur lui
paiera 50000 dh sil est toujours en vie au terme du contrat, dans 10 ans, 0 dh si non.
En supposant que le taux dactualisation rglementaire des engagements est
gal 5%.
La table de mortalit retenir est la table TV 88-90.
Lopration se prsente comme suit du point de vue de lassureur :
Temps n
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
(1+i)
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
(1+i)n
1
1,05
1,103
1,158
1,216
1,276
1,34
1,407
1,477
1,551
1/(1+i)n
1
0,952
0,907
0,864
0,823
0,784
0,746
0,711
0,677
0,645
nP50
nP50/(1+i)
1
0,997
0,994
0,991
0,988
0,984
0,98
0,976
0,971
0,967
1
0,949
0,902
0,856
0,813
0,771
0,731
0,694
0,657
0,624
[50; 51[ [51; 52[ [52; 53[ [53; 54[ [54; 55[ [55; 56[ [56; 57[ [57; 58[ [58; 59[
[59; 60[
[0 ; 1[ [1 ; 2[ [2 ; 3[ [3 ; 4[ [4 ; 5[ [5 ; 6[ [6 ; 7[ [7 ; 8[ [8 ; 9[
0,5
1,5
2,5
3,5
4,5
5,5
6,5
7,5
8,5
[9 ; 10[
9,5
E2=C*1d51/(1+i)1,5
Assur
C*1d50/(1+i)0,5 + ..+C*1d49/(1+i)9,5
46
(1+i)
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
A
1/(1+i)n-0,5
0,9806
0,9429
0,9066
0,8717
0,8382
0,806
0,775
0,7452
0,7165
0,6889
1Px+n
0,9933
0,9927
0,992
0,9912
0,9904
0,9894
0,9886
0,9877
0,9866
0,9856
B
1dx+n
0,0067
0,0073
0,008
0,0088
0,0096
0,0106
0,0114
0,0123
0,0134
0,0144
A*B
0,0066
0,0069
0,0073
0,0077
0,0081
0,0085
0,0088
0,0092
0,0096
0,0099
0,0826
P=50000*0,0826= 4130 dh
Selon la table de mortalit : TV 88-90
temps ge
A
n
x
Sx
n-0,5 (1+i) 1/(1+i)n-0,5
1
50 95752 0,5 1,04 0,9806
2
51 95488 1,5 1,04 0,9429
3
52 95202 2,5 1,04 0,9066
4
53 94892 3,5 1,04 0,8717
5
54 94560 4,5 1,04 0,8382
6
55 94215 5,5 1,04
0,806
7
56 93848 6,5 1,04
0,775
8
57 93447 7,5 1,04 0,7452
9
58 93014 8,5 1,04 0,7165
10
59 92545 9,5 1,04 0,6889
92050
P = 50000*0,0318 = 1590 dh
47
1Px+n
0,9972
0,997
0,9967
0,9965
0,9964
0,9961
0,9957
0,9954
0,995
0,9947
B
1dx+n
0,0028
0,003
0,0033
0,0035
0,0036
0,0039
0,0043
0,0046
0,005
0,0053
A*B
0,0028
0,0028
0,003
0,0031
0,003
0,0031
0,0033
0,0034
0,0036
0,0037
0,0318
a- Les chargements
Ils constituent un lment de tarification intervenant dans la dtermination de
la prime. Les chargements permettent de couvrir les divers frais de lassureur. Ce
dernier peut faire varier les chargements selon le produit, voire, pour un mme
produit, selon lge. Les chargements des assurances sur la vie classiques sont trs
structurs mais trs levs. Selon le type de frais, on peut distinguer trois types de
chargements.
a-1 Les chargements dinventaire
Ils sont utiliss par lassureur pour la rmunration du personnel et pour la
couverture des frais gnraux lis la gestion des contrats dassurance. Les
chargements dinventaire sont annuels et sexpriment gnralement :
Sous la forme dun pour mille applicable au capital risque (capital dcs provision) (par exemple : 0,6 ) ;
Sous la forme dun pour mille applicable la provision mathmatique (par
exemple : 1,2 ).
48
Ce systme a pour avantges, dune part, que lassureur peut verser un montant lgrement suprieur grce au rendement financier
quil obtient sur la fraction non encore paye de la commission dapport, et de lautre, quil naura jamais rcuprer la commission
dapport auprs de lintermdiaire.
49
50
Rponse
a-1 contrat de capital diffr sans contrassurance de dure 10 ans
TV 88-90
temps ge
A
n
x
Sx 1/(1+i)n
0
50 95752
1
1
51 95488 0,966
2
52 95202 0,934
3
53 94892 0,902
4
54 94560 0,871
5
55 94215 0,842
6
56 93848 0,814
7
57 93447 0,786
8
58 93014 0,759
9
59 92545 0,734
10
60 92050 0,709
B
nPx
1
0,997
0,994
0,991
0,988
0,984
0,98
0,976
0,971
0,967
0,961
A*B
1
0,964
0,928
0,894
0,861
0,828
0,797
0,767
0,738
0,709
0,682
8,486
A
xP0
0,9575
0,9549
0,952
0,9489
0,9456
0,9422
0,9385
0,9345
0,9301
0,9255
0,9205
(1+i)x
5,585
5,78
5,983
6,192
6,409
6,633
6,865
7,106
7,354
7,612
7,878
B
(N50-N60)
1/(1+i)x
A*B
0,179
0,171
0,173
0,165
0,167
0,159
0,161
0,153
0,156
0,148
0,151
0,142
0,146
0,137
0,141
0,132
0,136
0,126
0,131
0,122
0,127
0,117
1,455
Engagement de lassur
Prime pure
C*10E50=C*10P50/(1+i)10=C*D60/D50
P* 50 : 10 = P*(N50-N60)/D50
51
(N50-N60)
D60
C*10E50
Prime pure
Prime commerciale
1,45487
0,11684
34075,5
4015,59
4461,76
0,07035723
2,76147368
50000
0,16254107
25935,3852
A
Sx
90778
90171
89511
88791
88011
87165
86241
85256
84211
83083
81884
xP0
0,90778
0,90171
0,89511
0,88791
0,88011
0,87165
0,86241
0,85256
0,84211
0,83083
0,81884
B
1/(1+i)x
0,17905337
0,17299843
0,16714824
0,16149589
0,15603467
0,15075814
0,14566004
0,14073433
0,1359752
0,13137701
0,12693431
A*B
0,16254107
0,15599441
0,14961606
0,14339381
0,13732767
0,13140833
0,12561867
0,11998446
0,11450608
0,10915196
0,10393889
0,74887303
C
1/(1+i)1/2
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
52
D
ndx
0,99331336
0,99268057
0,9919563
0,99121533
0,99038757
0,98939941
0,98857852
0,9877428
0,98660508
0,98556865
0,00668664
0,00731943
0,0080437
0,00878467
0,00961243
0,01060059
0,01142148
0,0122572
0,01339492
0,01443135
1
A*B*C*D
0,00106832
0,00112232
0,00118294
0,00123819
0,00129754
0,00136925
0,00141028
0,00144559
0,00150764
0,00154835
0,10216635
0,01319043
CV
50000
CD
50000
D60
0,10393889
D50
0,16254107
(M50-M60)
0,01319043
(N50-N55)
0,74887303
(N50-N60)
1,34954253
Prime pure
7820,37191
P=9111,757 dh
a-4
P = C/(1+i)6 + 12%P
P=42398,6 dh
b- Exercice :
Calculer la prime pure et la prime commerciale des contrats suivants pour un
assur de 40 ans
b-1 capital diffr sans contrassurance
Dure 10 ans
Montant du capital C = 100000 dh
Chargements de gestion 12% des primes (commercialisation)
Prime annuelles et i = 4,5%
b-2 vie entire
Montant du capital C = 100000 dh
Chargements de gestion 12% des primes
1,5 du capital garanti par anne de gestion
Prime unique et i = 4,5%
b-3 Mixte
Capital vie Cv = 100000 dh
Capital dcs Cd = 100000 dh
53
Rponse
b-1
TV 88-90
Temps
n
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
x
ge
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
Sx
97534
97413
97282
97138
96981
96810
96622
96424
96218
95955
95752
(1+i)
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
(1+i)n
1
1,045
1,09203
1,14117
1,19252
1,24618
1,30226
1,36086
1,4221
1,4861
1,55297
A
1/(1+i)n
1
0,95694
0,91573
0,8763
0,83856
0,80245
0,7679
0,73483
0,70319
0,6729
0,64393
B
nPx
1
0,99876
0,99742
0,99594
0,99433
0,99258
0,99065
0,98862
0,98651
0,98381
0,98173
54
A*B
1
0,95575
0,91336
0,87274
0,83381
0,79649
0,76072
0,72647
0,6937
0,66201
0,63216
8,21504
Selon : TV 88-90
A
xP0
0,97534
0,97413
0,97282
0,97138
0,96981
0,9681
0,96622
0,96424
0,96218
0,95955
0,95752
B
A*B
n
ge x
Sx
1/(1+i)
nE40
40
97534
0,17193
0,16769
41
97413
0,16453
0,16027
42
97282
0,15744
0,15316
43
97138
0,15066
0,14635
44
96981
0,14417
0,13982
45
96810
0,13796
0,13356
46
96622
0,13202
0,12756
47
96424
0,12634
0,12182
48
96218
0,1209
0,11633
49
95955
0,11569
0,11101
50
95752
0,11071
0,10601
(N40-N50)
1,37757
Prime = C*10E40/(N40-N50)=100000*0,10601/1,37757 = 7695,18
b-2
temps
n
ge x
0
40
1
41
2
42
3
43
4
44
5
45
6
46
7
47
8
48
9
49
10
50
A
1/(1+i)n
1
0,95694
0,91573
0,8763
0,83856
0,80245
0,7679
0,73483
0,70319
0,6729
0,64393
B
nPx
1
0,99876
0,99742
0,99594
0,99433
0,99258
0,99065
0,98862
0,98651
0,98381
0,98173
A*B
Sx
nE40
97534
1
97413
0,95575
97282
0,91336
97138
0,87274
96981
0,83381
96810
0,79649
96622
0,76072
96424
0,72647
96218
0,6937
95955
0,66201
95752
0,63216
8,21504
(N40-N50)/D40 = 1,37757/0,16769 = 8,21504
C
xP0
0,97534
0,97413
0,97282
0,97138
0,96981
0,9681
0,96622
0,96424
0,96218
0,95955
0,95752
D
1/(1+i) n
0,17193
0,16453
0,15744
0,15066
0,14417
0,13796
0,13202
0,12634
0,1209
0,11569
0,11071
12%*(N40-N50)/D40=12%*8,21504=0,98581
(N40-N50)/D40 - 12%*( N40-N50)/D40 = 8,21504 - 0,98581=7,22924
C*10E40 = P*[( N40-N50)/D40 - 12%*( N40-N50)/D40]
P=63216,277/7,22924 =8744,53
55
C*D
N
0,16769
0,16027
0,15316
0,14635
0,13982
0,13356
0,12756
0,12182
0,11633
0,11101
0,10601
1,37757
x
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
Sx
94746
94476
94182
93868
93515
93133
92727
92295
91833
91332
90778
CV
CD
D50
D40
(M40-M50)
(N40-N45)
Prime pure
A
xP0
0,9475
0,9448
0,9418
0,9387
0,9352
0,9313
0,9273
0,923
0,9183
0,9133
0,9078
B
(1+i) 1/(1+i)x
5,8164 0,1719
6,0781 0,1645
6,3516 0,1574
6,6374 0,1507
6,9361 0,1442
7,2482 0,138
7,5744 0,132
7,9153 0,1263
8,2715 0,1209
8,6437 0,1157
9,0326 0,1107
N40-N45
x
A*B
0,1285
0,1224
0,1166
0,1110
0,1057
0,1005
0,7429
100000
100000
0,1005
0,1629
0,0054
0,7429
14251
CV
100000
CD
100000
D50
0,1005
D40
0,1629
(M40-M50)
0,00537
(N40-N50)
0,74286
(N40-N50)
1,32706
Prime commerciale : P=16896,788 dh
b-4
= C/(1+i)8 + 10%*
=69712,49 dh
56
C
(1+i)1/2
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
D
A*B*C*D
1Px
1dx
0,9972 0,0028
0,9969 0,0031
0,9967 0,0033
0,9962 0,0038
0,9959 0,0041
0,9956 0,0044
0,9953 0,0047
0,995
0,005
0,9945 0,0055
0,9939 0,0061
1
0,0983
M40-M50
0,0054
IV : Les commutations
Elles permettent de calculer facilement les diffrents paramtres de lquation
de lquit (quivalence) financire (quilibre actuariel) des contrats pour dterminer
dune part les primes (pure et commerciale) et dautre part, les provisions.
En effet, les formules que nous avons dveloppes, jusqu prsent, sont trs
difficiles calculer. Elles utilisent, presque, les mmes termes ce qui conduit leurs
simplifications en cas de multiplication ou de division.
Grce au dveloppement des nouvelles technologies, les logiciels dactuariat
ou tout simplement en utilisant un tableur tel que celui dExcel, on peut facilement
laborer les diffrentes tables de commutations.
Les commutations les plus utilises en assurance vie sont fonction dune part
de la table de mortalit choisie et dautre part du taux dactualisation technique.
Les commutations les plus utilises sont les suivantes :
La commutation Dx :
P0
: cest la probabilit actualise de vivre x annes partir de la naissance.
(1 i ) x
En utilisant la proprit des probabilits composes : n+nPx = nPx*nPx+n, on obtient :
P
P * n Px
xn 0
x 0
xn
D x n (1 i) x n
P
=
(1 i )
n x n =nEx
P
P
x 0
x 0
(1 i )
Dx
x
x
(1 i)
(1 i )
Dx=
La commutation Nx :
Nx = Dx + Dx+1 + Dx+2 +..+ DW
=
(W=106ans)
P0
P
P
x 1 0
W x 0
+
+
+
(1 i ) x (1 i ) x 1
(1 i ) W x
x
La commutation Cx :
P0
dx
1
avec : 1dx= (1- 1Px) : cest la probabilit de dcs entre les ges
*
(1 i ) x (1 i ) 12
x et x+1 annes.
Cx =
57
La commutation Mx :
W x
Mx = x P0 *
q x k * k Px
xk 1
(1 i )
Les commutations dans les formules
k 0
Nx
: Cest la prime (gale 1 dh) verse annuellement et vie entire par lassur
Dx
lge x pour une rente viagre immdiate
Mx
: Cest la prestation dun contrat correspondant lengagement de lassureur de
Dx
payer 1dh au dcs de lassur quel que soit la date, si lassur est dge x la
souscription du contrat.
N x N xn
: Cest la prime de contrat garantissant le versement annuel de 1 dh en
Dx
cas de vie pendant n annes. La prime tant paye au nime anniversaire.
M x M xn
: est la prestation de 1 dh verse par lassureur en cas de dcs de
Dx
lassur entre vie entire partir de x et vie entire partir de x+n annes (c--d entre
ges x et x+n)
58
59
60
M 40 M 41
=169,058
D 40
P41/42=186,4 dh
P42/43=208,139 dh
P43/44=234,368 dh
P44/45=261,489 dh
61
M 50 M 51
=427,881 dh
D 50
P51/52=460,63 dh
P52/53=497,633 dh
P53/54=542,526 dh
P54/55=591,138 dh
La prime, non nivel, augmente logiquement avec le temps et selon lge de
lassur.
Pour le cas de prime pure annuelle (nivele)
La dtermination de la prime P est calcule de la manire suivante :
P(1+1Ex + 2Ex + 3Ex + 4Ex) = C*(Mx Mx+n)/Dx
Pour le cas de lassur lge de 40 ans et pour une dure n=5ans, on a :
P(1+1E40 + 2E40 + 3E40 + 4E40) = C*(M40 M40+5)/D40
P=209,438 dh
Pour le cas de lassur lge de 50 ans et pour une dure n=5ans, on a :
P(1+1E50 + 2E50 + 3E50 + 4E50) = C*(M50 M50+5)/D50
P=499,186 dh
On remarque que la prime nivele augmente elle aussi avec lge de la
personne assure.
II- Calcul des provisions mathmatiques
Deux mthodes peuvent tre utilises :
1- La mthode prospective de calcul
La provision mathmatique est le rsultat du paiement par lassur de sa
prestation avant sa ralisation. Elle constitue, donc, une dette de lassureur vis--vis
de lassur et elle est gale, selon la mthode prospective, : la diffrence entre la
62
C : prestation ;
i : taux dactualisation technique ;
x : lge de lassur la date du contrat ;
n : dure des engagements ;
Vt : provision mathmatique al date t, avec (0 t n).
Ressources
Constitution de la provision
mathmatique de fin dexercice
Prime perue
V1* 1Px
C*nPx*(1+i)-n
0 si non
C*nPx*(1+i)-n * i
64
= C* nPx*(1+i)-n *(1+i)
= C* nPx*(1+i)-n-1
On sait que :
C = 50000 ;
i =5% ;
50 : lge de lassur la date du contrat ;
5 : dure des engagements ;
Vt : provision mathmatique la date t, avec (0 t 5) ;
Prime unique.
C = 50000 ;
i =5% ;
50 : lge de lassur la date du contrat ;
n=5 : dure des engagements ;
Prime unique.
=
=
=
=
18342,294
18955,316
19580,253
25709,754
Exercice : Soient les donnes suivantes dun contrat de capital diffr sans contreassurance :
C = 100000 ;
66
i =4,5% ;
40 : lge de lassur la date du contrat ;
vie entire ;
Frais de gestion : 12%
1,5 du capital sous risque par anne de gestion du contrat.
Prime unique.
Table de mortalit TD 73-77
67
P*
68
69
P*
70
V5 = C2
2) Analyse de la zillmrisation de la provision mathmatique
Pour le cas de lexemple 1 :
Dans lexemple n1, les 10% des frais de gestion de la prime commerciale nont pas
t rpartis convenablement. En ralit, ils sont rpercuts sur lassur selon la
manire suivante :
8% : frais dacquisition pays lapporteur daffaire sur la premire prime.
2% frais dencaissement
En reprenant les donnes de lexemple n1, les provisions mathmatiques
zillmrises des contrats au 1er, 2me, 9me et 10me anniversaire.
Selon la mthode prospective on obtient :
Au bout dune anne
Engagement de lassureur :
2%*P* 40+1:10-1 +3*50000* 40+1:10-1+20000*10-1E40+1+50000*10-1A40+1
2%*P* 41:9 +3*50000* 41:9 +20000*4E41+50000*9A41
Engagement de lassur inchang :
P*41:9 :
PMZ5 = PMNZ6 8% P* 41:9
Dans les annes suivantes :
PMZ = PMNZ 8% P* 40+i:10-i
Pour le cas de lexemple n 2 :
Supposant que les frais de gestion 5% sont rpartis de la faon suivante
3,5% : frais dacquisition pays lapporteur daffaire sur la premire prime.
1,5% frais dencaissement
5
6
71
72
La transformation du contrat
Le rachat du contrat
La rduction du contrat
Les avances sur contrat
La mise en gage du contrat
73
lment viager, d'aprs les tables de mortalit TV 88-90 pour les assurances en cas de
vie et TD 88-90 pour les assurances en cas de dcs.
Les taux d'intrt retenus pour l'tablissement des tarifs relatifs aux oprations
d'assurances sur la vie et de capitalisation, pratiqus par les entreprises d'assurances,
doivent tre au plus gal 70% du taux moyen des emprunts d'Etat calcul sur une
base semestrielle sans pouvoir dpasser le taux de 3,5%.
Le taux moyen utiliser pour chaque semestre civil est celui dgag partir des taux
observs durant les six mois antrieurs au mois qui prcde le semestre concern.
Les taux observs sont ceux utiliss par Bank Al-Maghrib pour l'tablissement de la
courbe des taux conformment l'arrt n 2304-95 du 17 rabii II 1416 (13
septembre 1995) fixant les conditions d'valuation des valeurs apportes un
organisme de placement collectif en valeurs mobilires ou dtenues par lui.
Les entreprises pratiquant les oprations d'assurances sur la vie ou de capitalisation
peuvent garantir, dans leurs contrats comportant une clause de participation des
assurs aux bnfices, un taux minimum incluant les taux d'intrt retenus pour
l'tablissement des tarifs. Ce taux minimum, qui est fix annuellement pour l'anne
suivante, ne peut excder 85% de la moyenne des taux de rendement des actifs de
l'entreprise affects aux oprations d'assurances sur la vie ou de capitalisation
calculs pour les deux derniers exercices.
Article 16 - Les entreprises pratiquant les oprations dassurances vises au 9) de
l'article premier ci-dessus, doivent constituer leur passif les provisions techniques
ci-aprs :
1) Provision mathmatique : cest la valeur des engagements de l'entreprise en ce qui
concerne les rentes mises sa charge y compris les accessoires. Elle est calcule au
minimum daprs les bases ci-aprs :
- la table de mortalit PF 60-64
- taux d'intrt de 3,5%
- chargement de gestion de 3% du montant de chaque rente.
Pour le calcul de la provision mathmatique, la date de naissance du rentier sera
reporte au 31 dcembre le plus proche.
76
ge x
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
LX SX
100000
99129
99057
99010
98997
98948
98921
98897
98876
98855
98835
98814
98793
98771
98745
98712
98667
98606
98520
98406
98277
98137
97987
97830
97677
97524
97373
97222
97070
96916
96759
96597
96429
96255
96071
95878
95676
95463
95237
94997
94746
94476
CX
0.00859
0.00069
0.00044
0.00012
0.00043
0.00023
0.0002
0.00017
0.00017
0.00016
0.00016
0.00015
0.00016
0.00018
0.00022
0.0003
0.00039
0.00054
0.0007
0.00077
0.00081
0.00085
0.00086
0.00082
0.0008
0.00077
0.00075
0.00073
0.00072
0.00072
0.00072
0.00073
0.00073
0.00075
0.00077
0.00078
0.00081
0.00083
0.00086
0.00088
0.00092
0.00097
DX
1
0.96523
0.93917
0.91405
0.8899
0.86607
0.84307
0.82071
0.79896
0.77779
0.75719
0.73713
0.7176
0.69858
0.68003
0.66193
0.64424
0.62691
0.6099
0.59318
0.57682
0.56086
0.54528
0.53009
0.51535
0.50101
0.48709
0.47355
0.46038
0.44756
0.43509
0.42294
0.41111
0.39958
0.38833
0.37736
0.36666
0.35623
0.34604
0.3361
0.32639
0.31691
77
NX
31.8132
30.8132
29.84797
28.9088
27.99476
27.10486
26.23879
25.39571
24.575
23.77604
22.99824
22.24105
21.50392
20.78633
20.08775
19.40772
18.74579
18.10155
17.47464
16.86474
16.27157
15.69474
15.13389
14.58861
14.05851
13.54316
13.04215
12.55506
12.08152
11.62114
11.17358
10.73849
10.31555
9.904442
9.504867
9.11654
8.739183
8.37252
8.016291
7.670249
7.334154
7.007759
MX
0.1658
0.1572
0.1565
0.1561
0.156
0.1555
0.1553
0.1551
0.1549
0.1548
0.1546
0.1545
0.1543
0.1541
0.154
0.1537
0.1534
0.153
0.1525
0.1518
0.151
0.1502
0.1494
0.1485
0.1477
0.1469
0.1461
0.1454
0.1447
0.1439
0.1432
0.1425
0.1418
0.1411
0.1403
0.1395
0.1387
0.1379
0.1371
0.1362
0.1354
0.1345
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
94182
93868
93515
93133
92727
92295
91833
91332
90778
90171
89511
88791
88011
87165
86241
85256
84211
83083
81884
80602
79243
77807
76295
74720
73075
71366
69559
67655
65649
63543
61285
58911
56416
53818
51086
48251
45284
42203
39041
35824
32518
29220
25962
0.00101
0.00111
0.00117
0.00121
0.00125
0.0013
0.00138
0.00148
0.00158
0.00167
0.00178
0.00188
0.00198
0.00211
0.00219
0.00226
0.00237
0.00246
0.00256
0.00264
0.00272
0.00279
0.00282
0.00287
0.00291
0.00299
0.00307
0.00315
0.00322
0.00336
0.00344
0.00352
0.00357
0.00366
0.00369
0.00376
0.00381
0.0038
0.00377
0.00377
0.00366
0.00352
0.00335
0.30762
0.29853
0.28959
0.28082
0.27225
0.26386
0.25563
0.24755
0.23958
0.23173
0.22398
0.21634
0.2088
0.20136
0.19399
0.18673
0.17959
0.17253
0.16557
0.15869
0.15191
0.14524
0.13867
0.13224
0.12593
0.11975
0.11365
0.10763
0.10169
0.09584
0.09001
0.08425
0.07856
0.07297
0.06744
0.06203
0.05668
0.05144
0.04633
0.0414
0.03659
0.03201
0.0277
78
6.690851
6.383235
6.084704
5.795115
5.514292
5.242043
4.978187
4.722554
4.474999
4.235415
4.003689
3.779707
3.563367
3.354566
3.153209
2.959223
2.772495
2.592905
2.420378
2.254812
2.096122
1.94421
1.798971
1.6603
1.528061
1.402134
1.282385
1.168737
1.061105
0.959411
0.863567
0.773558
0.689311
0.610754
0.537784
0.470339
0.408312
0.351629
0.300192
0.253859
0.212462
0.175874
0.14386
0.1335
0.1325
0.1314
0.1302
0.129
0.1277
0.1264
0.1251
0.1236
0.122
0.1203
0.1185
0.1167
0.1147
0.1126
0.1104
0.1081
0.1058
0.1033
0.1007
0.0981
0.0954
0.0926
0.0898
0.0869
0.084
0.081
0.0779
0.0748
0.0716
0.0682
0.0648
0.0612
0.0577
0.054
0.0503
0.0466
0.0428
0.039
0.0352
0.0314
0.0278
0.0242
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
22780
19725
16843
14133
11625
9389
7438
5763
4350
3211
2315
1635
1115
740
453
263
145
76
37
17
7
2
0.00313
0.00288
0.00263
0.00237
0.00206
0.00175
0.00146
0.0012
0.00094
0.00072
0.00053
0.0004
0.00028
0.00021
0.00013
8.1E-05
4.6E-05
2.5E-05
1.3E-05
6.2E-06
3E-06
1.2E-06
0.02366
0.01995
0.01659
0.01355
0.01085
0.00854
0.00658
0.00497
0.00365
0.00262
0.00184
0.00127
0.00084
0.00054
0.00032
0.00018
9.8E-05
5E-05
2.4E-05
1.1E-05
4.3E-06
1.2E-06
0.116164
0.092501
0.07255
0.055962
0.042409
0.031555
0.023018
0.016433
0.011465
0.007814
0.00519
0.003348
0.002081
0.001239
0.000696
0.000372
0.000188
9.01E-05
3.99E-05
1.61E-05
5.46E-06
1.19E-06
0.0209
0.0178
0.0149
0.0122
0.0099
0.0078
0.0061
0.0046
0.0034
0.0025
0.0017
0.0012
0.0008
0.0005
0.0003
0.0002
9E-05
5E-05
2E-05
1E-05
4E-06
1E-06
LX SX
100000
99352
99294
99261
99236
99214
99194
99177
99161
99145
99129
99112
99096
99081
99062
CX
0.0064
0.0006
0.0003
0.0002
0.0002
0.0002
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
DX
1
0.9674
0.9414
0.9164
0.892
0.8684
0.8454
0.823
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79
NX
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21.37842
MX
0.13063
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17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
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41
42
43
44
45
46
47
48
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52
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56
57
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0.0002
0.0002
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0.0003
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0.0003
0.0003
0.0003
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0.0004
0.0004
0.0004
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80
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20.03207
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16.4023
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9.538483
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59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
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79
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86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
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97
98
99
100
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16959
13580
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6057
4378
3096
2184
1479
0.001
0.001
0.0011
0.0011
0.0012
0.0012
0.0013
0.0013
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0.0017
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0.0021
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0.0033
0.0035
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0.0043
0.0044
0.0044
0.0044
0.0043
0.0041
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0.0036
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0.001
0.0007
0.0005
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0.0938
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0.0828
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0.0715
0.0657
0.0598
0.054
0.0483
0.0426
0.0372
0.032
0.0271
0.0225
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0.0146
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0.0087
0.0065
0.0047
0.0033
0.0023
0.0016
0.001
81
3.678477
3.480113
3.287938
3.101816
2.921625
2.747262
2.578624
2.415611
2.258139
2.106103
1.959434
1.818086
1.68203
1.551227
1.425656
1.305318
1.190221
1.080382
0.97584
0.876644
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0.694458
0.611626
0.534435
0.462961
0.397274
0.337439
0.283432
0.235177
0.192565
0.155398
0.123426
0.096366
0.073874
0.055544
0.040925
0.029527
0.020834
0.014374
0.00968
0.006377
0.004102
0.00254
0.103
0.10201
0.101
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0.09884
0.09769
0.09648
0.09521
0.09389
0.09251
0.09102
0.08942
0.08773
0.08591
0.08395
0.08185
0.07958
0.07714
0.07451
0.0717
0.06868
0.06542
0.06191
0.05818
0.05422
0.05004
0.04572
0.04133
0.0369
0.03252
0.02824
0.02412
0.02021
0.01659
0.01332
0.01044
0.00801
0.00597
0.00436
0.00307
0.00212
0.00146
0.00096
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
961
599
358
205
113
59
30
14
6
2
0.0002
0.0002
1E-04
6E-05
3E-05
2E-05
9E-06
4E-06
2E-06
1E-06
0.0007
0.0004
0.0002
0.0001
7E-05
4E-05
2E-05
8E-06
3E-06
1E-06
82
0.00151
0.000858
0.000462
0.000232
0.000104
3.5E-05
5.24E-05
6.02E-05
6.35E-05
6.46E-05
0.0006
0.00036
0.0002
0.00011
4.9E-05
1.7E-05
2.6E-05
3.1E-05
3.3E-05
3.4E-05
La transformation du contrat
Le rachat du contrat
La rduction du contrat
Les avances sur contrat
La mise en gage du contrat
83
Vu la loi n 17-99 portant code des assurances promulgue par le dahir n1-02-238 du 25
rajeb 1423 (3 octobre 2002), telle qu'elle a t complte :
Article 15 - Les entreprises pratiquant les oprations dassurances vises aux 1) 6) de
l'article premier ci-dessus doivent constituer leur passif les provisions techniques ci-aprs.
1) Provision mathmatique : cest la diffrence entre les valeurs actuelles des engagements
respectivement pris par l'assureur et les assurs. Cette provision, qui est dtermine selon les
bases tarifaires, ne peut tre infrieure au montant calcul daprs les taux d'intrt retenus
84
pour l'tablissement des tarifs et, s'ils comportent un lment viager, d'aprs les tables de
mortalit TV 88-90 pour les assurances en cas de vie et TD 88-90 pour les assurances en cas
de dcs, annexes au prsent arrt (annexe 1).
Les taux d'intrt retenus pour l'tablissement des tarifs relatifs aux oprations d'assurances
sur la vie et de capitalisation, pratiqus par les entreprises d'assurances, doivent tre au plus
gal 70% du taux moyen des emprunts d'Etat calcul sur une base semestrielle sans
pouvoir dpasser le taux de 3,5%.
Le taux moyen utiliser pour chaque semestre civil est celui dgag partir des taux
observs durant les six mois antrieurs au mois qui prcde le semestre concern.
Les taux observs sont ceux utiliss par Bank Al-Maghrib pour l'tablissement de la courbe
des taux conformment l'arrt n 2304-95 du 17 rabii II 1416 (13 septembre 1995) fixant
les conditions d'valuation des valeurs apportes un organisme de placement collectif en
valeurs mobilires ou dtenues par lui.
Les entreprises pratiquant les oprations d'assurances sur la vie ou de capitalisation peuvent
garantir, dans leurs contrats comportant une clause de participation des assurs aux
bnfices, un taux minimum incluant les taux d'intrt retenus pour l'tablissement des
tarifs. Ce taux minimum, qui est fix annuellement pour l'anne suivante, ne peut excder
85% de la moyenne des taux de rendement des actifs de l'entreprise affects aux oprations
d'assurances sur la vie ou de capitalisation calculs pour les deux derniers exercices.
Article 16 - Les entreprises pratiquant les oprations dassurances vises au 9) de l'article
premier ci-dessus, doivent constituer leur passif les provisions techniques ci-aprs :
1) Provision mathmatique : cest la valeur des engagements de l'entreprise en ce qui
concerne les rentes mises sa charge y compris les accessoires. Elle est calcule au
minimum daprs les bases ci-aprs :
- la table de mortalit PF 60-64 annexe au prsent arrt (annexe 2);
- taux d'intrt de 3,5%
- chargement de gestion de 3% du montant de chaque rente.
Pour le calcul de la provision mathmatique, la date de naissance du rentier sera reporte au
31 dcembre le plus proche.
85
86
Sx
972 320
971 720
971 101
970 451
969 770
969 052
968 295
967 496
966 653
965 761
964 820
963 825
962 786
961 698
960 555
959 350
958 079
956 733
955 303
953 783
952 159
950 424
948 563
946 564
944 412
942 091
939 582
936 867
933 923
930 727
927 253
Dx
0,4032
0,3856
0,3687
0,3526
0,3372
0,3224
0,3083
0,2948
0,2818
0,2695
0,2576
0,2463
0,2354
0,225
0,2151
0,2055
0,1964
0,1877
0,1794
0,1714
0,1637
0,1564
0,1493
0,1426
0,1362
0,13
0,124
0,1184
0,1129
0,1077
0,1027
Pour t=4,5%
Mx
0,0414
0,0412
0,041
0,0407
0,0405
0,0402
0,04
0,0397
0,0395
0,0392
0,039
0,0387
0,0384
0,0382
0,0379
0,0377
0,0374
0,0371
0,0369
0,0366
0,0363
0,036
0,0357
0,0354
0,0351
0,0347
0,0344
0,0341
0,0337
0,0333
0,0329
87
Nx
8,4211
8,0179
7,6323
7,2636
6,911
6,5738
6,2514
5,9431
5,6483
5,3664
5,097
4,8394
4,5931
4,3577
4,1327
3,9176
3,7121
3,5156
3,3279
3,1486
2,9772
2,8135
2,6571
2,5078
2,3652
2,229
2,099
1,975
1,8566
1,7437
1,6361
Dx
0,366
0,349
0,332
0,316
0,301
0,286
0,272
0,259
0,247
0,235
0,223
0,212
0,202
0,192
0,183
0,174
0,165
0,157
0,15
0,142
0,135
0,129
0,122
0,116
0,11
0,105
0,1
0,095
0,09
0,085
0,081
Pour t=5%
Mx
0,0304
0,0302
0,03
0,0298
0,0296
0,0293
0,0291
0,0289
0,0287
0,0285
0,0282
0,028
0,0278
0,0276
0,0273
0,0271
0,0269
0,0267
0,0264
0,0262
0,026
0,0257
0,0255
0,0252
0,025
0,0247
0,0244
0,0242
0,0239
0,0236
0,0233
Nx
7,072
6,706
6,357
6,025
5,709
5,408
5,122
4,85
4,591
4,344
4,109
3,886
3,674
3,472
3,28
3,097
2,923
2,757
2,6
2,45
2,308
2,173
2,044
1,922
1,806
1,696
1,591
1,491
1,397
1,307
1,222
Correction exercice 1 :
355279,5031
P
77598,77904
'
412412,3892
P'
90077,52371
1) Calcul de la prime pure
Cas dune prime unique :
= Cv. nEx + Cd. nAx
= Cv.
)=355279,5031
+ Cd*(
) = Cv.
+ Cd*(
P= 77598,779
=%*+ Cd*nAx + Cv*nEx +* Cd* ax:n +* Cv* ax:n
=%*+ Cd*(
) + Cv*
+* Cd*(
) +* Cv*
)=%* P*(
+*Cv*(
))+Cd*(
) + Cv*
) +* Cd*(
+ Cv *(
=412412,3838
Cas dune prime Priodique :
P*ax:P = %*P ax:P + Cv*nEx + *Cv*ax:n (Dure du paiement de la prime)
P*(
) = % P(
+ *Cv *(
)+ Cv.
P=90077,52
88
))
VNZ1
81681,5485
VNZ2
167147,7491
VNZ3
256763,2881
VNZ4
350176,7268
VNZ5
448417,382
VNZ6
466857,9786
VNZ7
486121,0016
VNZ8
506502,2352
VNZ9
527684,3757
VNZ10
550000
VZ1
54712
VZ2
146469
VZ3
242668
VZ4
342971
VZ5
448417
VZ6
466858
VZ7
486121
VZ8
506502
VZ9
527684
VZ10
550000
Exercice 2 : cas de t = 5%
393497,8
86709,4862
456104,642
P'
100505,272
= Cv.
=650000*0,135/0,223=393497,7578
) = Cv.
P= (650000*0,135)/(4,109-3,097)=86709,4891 dh
4) Calcul de la prime commerciale
Cas dune prime unique :
= %* + Cv*nEx + *Cv*ax:n
= %* + Cv.
+ Cv *(
=456104,64
Cas dune prime Priodique : P
P*ax:P = %*P* ax:P + Cv*nEx + *Cv*ax:n (Dure du paiement de la prime)
P*(
) = % P(
+ *Cv *(
)+ Cv.
P=100505,272
VNZ1
92008,1583 VZ1
54603,13025 R1
53871,5513
VNZ2
VNZ3
VNZ4
VNZ5
188362,837
290198,751
396242,246
508731,466
159654,153
270568,8154
386191,7187
508731,4655
157710,798
267616,233
382499,473
504579,164
VNZ10
VZ2
VZ3
VZ4
VZ5
650000 VZ10
R2
R3
R4
R5
650000 R10
650000
P
`
P'
VNZ1
VNZ2
VNZ3
VNZ4
VNZ5
VNZ10
413062,9
90219,6032
478507,045
104513,664
V1
V2
V3
V4
V5
V10
95171,88
194789,3
298996
407942,5
522247,6
650000
90
VZ1
VZ2
VZ3
VZ4
VZ5
VZ10
56056,6945
164798,2259
278553,1264
397491,1262
522247,6399
650000
91
P
63834,51957
'
280021,6417
P'
75154,0883
5) Calcul de la prime pure
Cas dune prime unique :
= Cd. nAx
= Cd*(
)= 237845,3039
Cas dune prime Priodique :
P*ax:P = Cd. nAx (P : dure de paiement et n dure du contrat)
P*(
) = Cd*(
)
P= 63834,51957
=%*+ Cd*nAx +* Cd* ax:n +* Cv* ax:n
=%*+ Cd*(
) +* Cd*(
) =280021,6417
P*ax:P =%* P*ax:P + Cd*nAx +* Cd* ax:n
P*(
)=%*P*(
) +* Cd*(
)+Cd*(
P=75154,0883
Exercice 4 : cas de t = 4,75%
237478,5
63721,9902
279595,934
P'
75023,255
6) Calcul de la prime pure
Cas dune prime unique :
= Cv. nEx
= Cv.
=237478,5
Cas dune prime Priodique : P
P*ax:P = Cv*nEx (P : dure de paiement)
P*(
) = Cv.
93
P= 63721,9902dh
7) Calcul de la prime commerciale
Cas dune prime unique :
= %* + Cv*nEx + *Cv*ax:n
= %* + Cv.
+ Cv *(
=279595,934
Cas dune prime Priodique : P
P*ax:P = %*P ax:P + Cv*nEx + *Cv*ax:n (Dure du paiement de la
prime)
P*(
) = % P(
)+ Cv.
+ *Cv *(
)
P=75023,255
V1
V2
V3
V4
V5
V6
V7
V8
219997,3
243090,2
266280,7
289625,7
303562
318239
333701,1
350000
VZ1
VZ2
VZ3
VZ4
VZ5
VZ6
VZ7
VZ8
189241,7885
219479,1048
250164,4215
281373,1316
303562
318239
333701,1
350000
94
TD Actuariat
Exercice 1 : Soit un contrat temporaire dcs de 550000 dh.
Dure 20 ans
Taux dactualisation : 4% et la table de mortalit : TV 88-90
Age de lassur 45 ans.
1,5 annuel de frais de gestion sur le capital dcs.
Frais de gestion 12%
9,5% dacquisition
2,5% de gestion, encaissement en cours du contrat
En utilisant les commutations :
1) Calculer la prime pure
a) Dans le cas dune prime unique
b) Dans le cas dune prime priodique
2) Calculer la prime commerciale selon les deux cas prcdents.
Exercice 2 : Soit un contrat dassurance mixte contract par un assur dge x = 60
ans.
Montant du capital survie : CV = 350000
Montant du capital dcs : CD=450000
Dur du contrat : n =10 ans ;
Taux technique : 4,5% ; table de mortalit : TD 88-90
Primes priodique annuelles P.
Chargements de gestion : g=10%, dcomposs en :
8,5% dacquisition
1,5% de gestion, encaissement en cours du contrat
Calculer :
1. la prime commerciale du contrat (unique et priodique).
2. La provision mathmatique au bout de 5 ans
3. La valeur de rachat au bout de 5 ans sachant que lassureur prlve1% de
pnalit de rachat sur la provision mathmatique du contrat.
4. La valeur de rachat possible en fin danne sachant que lassureur verse ses
frais dacquisition sur la premire prime.
Exercice 3 : Soit un contrat capital diffr sans contre assurance de 350000 dh.
Dure 20 ans
Taux dactualisation : 4% et la table de mortalit : TD 88-90
Age de lassur 35 ans.
1,2 annuel de frais de gestion sur le capital vie.
Frais de gestion 11%
8,5% dacquisition
2,5% de gestion, encaissement en cours du contrat
En utilisant les commutations :
1) Calculer la prime pure
95
97
Annexes
Maroc - 2004
both sexes
1) mx : taux de mortalit des individus d'un ge donn x;
2) qx : probabilit de dcs entre deux ges donns;
3) 1x : nombre de survivants jusqu' un ge donn partir d'un nombre initial
suppos de naissances;
4) Lx : nombre d'annes vcues collectivement par les survivants du groupe d'ges
considrs ;
5) Tx : nombre d'annes personnes vcues par la cohorte hypothtique partir de
l'ge x ;
Enfin :
6) eox : esprance de vie d'une personne d'ge donn.
X : ge
ge
range
<1
1-4
5-9
10-14
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90-94
95-99
100+
nMx
0.03931
0.00120
0.00065
0.00047
0.00081
0.00100
0.00103
0.00120
0.00159
0.00235
0.00376
0.00607
0.00981
0.01533
0.02528
0.04346
0.07337
0.12356
0.19508
0.29301
0.41825
0.56741
nqx
0.03825
0.00479
0.00325
0.00235
0.00404
0.00501
0.00515
0.00599
0.00794
0.01167
0.01864
0.02990
0.04789
0.07384
0.11889
0.19599
0.31000
0.47200
0.65565
0.77968
0.84876
1.00000
lx
100000
96175
95714
95403
95179
94794
94320
93834
93272
92532
91451
89747
87064
82894
76773
67645
54387
37527
19814
6823
1503
227
ndx
3825
461
311
224
385
475
486
562
740
1080
1704
2684
4170
6121
9128
13258
16860
17713
12991
5320
1276
227
98
nLx
97322
383593
477793
476457
474934
472785
470383
467764
464509
459958
452996
442027
424894
399166
361044
305081
229786
143354
66594
18156
3051
401
Tx
7092047
6994725
6611132
6133339
5656883
5181948
4709163
4238780
3771016
3306508
2846550
2393554
1951526
1526633
1127466
766422
461342
231555
88201
21607
3451
401
ex
70.9
72.7
69.1
64.3
59.4
54.7
49.9
45.2
40.4
35.7
31.1
26.7
22.4
18.4
14.7
11.3
8.5
6.2
4.5
3.2
2.3
1.8
Population masculine
ge
range
<1
01-4
05-9
10-14
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90-94
95-99
100+
nMx
0.04340
0.00133
0.00078
0.00060
0.00115
0.00140
0.00131
0.00141
0.00182
0.00273
0.00449
0.00747
0.01245
0.01972
0.03171
0.05155
0.08363
0.13500
0.20815
0.30655
0.43123
0.57942
nqx
0.04212
0.00530
0.00390
0.00298
0.00573
0.00698
0.00652
0.00703
0.00904
0.01358
0.02218
0.03665
0.06035
0.09396
0.14691
0.22831
0.34586
0.50468
0.68454
0.79845
0.85926
1.00000
lx
100000
95788
95281
94909
94626
94084
93427
92818
92166
91332
90092
88094
84865
79743
72250
61636
47564
31114
15411
4862
980
138
ndx
4212
507
372
282
542
657
609
653
834
1240
1999
3229
5122
7493
10614
14072
16451
15703
10550
3882
842
138
99
nLx
97052
381935
475474
473839
471777
468778
465614
462460
458744
453560
445464
432397
411521
379984
334717
273002
196696
116313
50683
12663
1952
238
Tx
6864863
6767812
6385877
5910402
5436564
4964787
4496009
4030395
3567935
3109191
2655631
2210166
1777770
1366249
986265
651547
378545
181849
65536
14853
2190
238
ex
68.6
70.7
67.0
62.3
57.5
52.8
48.1
43.4
38.7
34.0
29.5
25.1
20.9
17.1
13.7
10.6
8.0
5.8
4.3
3.1
2.2
1.7
Population fminine
ge
range
<1
1- 4
05 - 9
10 -14
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90-94
95-99
100+
nMx
0.03505
0.00107
0.00051
0.00034
0.00046
0.00060
0.00075
0.00099
0.00137
0.00200
0.00307
0.00474
0.00745
0.01192
0.02059
0.03686
0.06583
0.11360
0.18495
0.28407
0.41164
0.56276
nqx
0.03421
0.00427
0.00257
0.00169
0.00230
0.00298
0.00376
0.00493
0.00684
0.00993
0.01522
0.02340
0.03656
0.05788
0.09793
0.16874
0.28265
0.44238
0.63236
0.76685
0.84327
1.00000
Sx
100000
96579
96167
95920
95758
95538
95253
94894
94426
93781
92849
91436
89296
86031
81052
73115
60777
43599
24311
8938
2084
327
ndx
3421
412
247
162
220
285
359
468
646
932
1413
2140
3265
4980
7937
12337
17179
19287
15374
6854
1757
327
100
nSx
97605
385328
480219
479195
478239
476976
475368
473301
470517
466574
460712
451830
438319
417707
385415
334729
260939
169775
83123
24127
4269
580
Tx
7314849
7217244
6831916
6351697
5872502
5394263
4917287
4441920
3968618
3498101
3031527
2570815
2118985
1680666
1262959
877543
542814
281875
112100
28976
4849
580
ex
73.1
74.7
71.0
66.2
61.3
56.5
51.6
46.8
42.0
37.3
32.7
28.1
23.7
19.5
15.6
12.0
8.9
6.5
4.6
3.2
2.3
1.8
Sx
ge x
93516
74
93192
75
92836
76
92440
77
91996
78
91503
79
90966
80
90391
81
89772
82
89103
83
88380
84
87605
85
86778
86
85893
87
84938
88
83909
89
82812
90
81654
91
80435
92
79146
93
77772
94
76296
95
74706
96
73007
97
71208
98
69302
99
67276 100
65127 101
62855 102
60473 103
57981 104
55369 105
52642 106
49815 107
Sx
46887
43872
40798
37688
34560
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