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2014

Economie & Gestion

AZIZ OUIA

Initiation lactuariat
Cas de lassurance des
personnes

1e EDITION
1

Introduction
La vie est pleine dvnements dangereux de menaces et de surprises, qui
sont dsagrables. Mais, dans certains cas, ils sont pires. Do la ncessit dune
assurance pour se protger contre ces vnements imprvus surtout lorsquils sont
financirement mesurables.
En se basant sur des mthodes scientifiques, les vnements alatoires
peuvent tre valus. Les compagnies d'assurance s'y emploient en relevant sur une
priode donne le nombre dvnements ayant touch un nombre dtermin d'assurs.
Les mathmatiques et la statistique sont essentielles l'assurance. En appliquant la
thorie de la probabilit pour le traitement d'un grand nombre de cas concrets, il est
possible de dceler des points communs dans le droulement de certains vnements.
Ces valuations sont les tches des actuaires qui sont les vritables mathmaticiens de
l'assurance.
Pour le cas des contrats dassurance de vie ou dassurance en cas de dcs, il
s'agit de contrats alatoires qui repose toujours sur la dure de la vie humaine qui
est totalement inconnue. Le contrat peut concerner une ou plusieurs personnes
assures dont la survie ou le dcs entrane le paiement des prestations garanties.
Lassurance a deux significations :
L'assurance est un service qui consiste fournir une prestation prdfinie,
gnralement financire, un individu, une association ou une entreprise lors de la
survenance d'un risque, en change de la perception d'une cotisation ou prime.
L'assurance est le secteur conomique qui regroupe les activits de conception, de
production et commercialisation de ce type de service.
Le risque est une exposition un danger potentiel, inhrent une situation ou une
activit.
La prime dassurance ou cotisation demande par un assureur ;
Une prime ou rmunration complmentaire verse un salari ou un
fonctionnaire ;
Pour une banque, le calcul de la prime d'assurance tient compte des lments
suivants :
- ge de l'Assur.
- Etat de sant.
- Risques particuliers (profession, activits, dplacements...).
- Montant du prt.
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Qu'est-ce qu'un actuaire ?


Actuaire: spcialiste de la statistique et du calcul des probabilits appliqus
aux problmes dassurance, de prvoyance, damortissement , telle est la dfinition
donne par le dictionnaire. En fait, lorigine de ce mot est latine ( actuarius .
Lactuaire est apparu ds que sest pos le problme dorganisation et de
financement dun systme dassurance sur la vie. Pour garantir la prennit dun tel
systme, il tait indispensable de disposer de statistiques, de tables de mortalit, et
dune mthode de calcul permettant dassigner chaque adhrent une contribution
financire quitable et dvaluer les montants ncessaires linstitution pour faire
face ses engagements financiers.
Actuellement, lactivit de lactuaire ne sexerce plus uniquement dans les
institutions dassurances sur la vie. Les rgimes de retraite et de prvoyance ont
recours lactuaire qui fixe les normes ncessaires leur quilibre long terme et en
vrifie la mise en application. Lassurance - autre que sur la vie - fait aussi appel aux
actuaires. Laccident et lincendie dpendant galement du hasard . Mais dans ce
domaine, la loi du hasard est souvent plus difficile saisir, do le rle de lactuaire
qui est dune grande importance pour dterminer une valuation approximative de ce
qui doit tre vers pour par les intresss pour les socits concernes.
Le rle de lactuaire consiste conseiller les entreprises en matire de
financement de la protection sociale et, plus gnralement, en matire dassurances.
Cas de figure tir de l'univers de l'actuaire :
Supposons qu'une compagnie d'assurance possde un portefeuille de 1000
entreprises
ayant
souscrits
une
assurance
incendie.
Comment dtermine-t-on, le niveau des primes ?
Il faut, tout d'abord, des statistiques qui nous renseignent sur le montant
moyen des incendies enregistrs par assur durant les t dernires annes (avec t5
pour
raliser
des
rgressions
simples
ou
multiples).
Le problme de l'volution future de la charge des incendies se pose elle aussi. Avec
quel taux faut-il compter ? Les mesures de prvention des incendies seront-elles
multiplies ? Etc. En d'autres termes, nous valuons la charge des incendies
moyenne escompte par assur pour l'anne venir, c'est--dire le montant de la
prime nette.
A la suite du calcul de la prime nette, il faut calculer les frais de gestion ainsi
qu'une marge de scurit pour les impondrables, puisqu'il est impossible de calculer
la charge moyenne exacte des incendies. Nous obtenons ainsi la prime brute que
l'assur doit verser l'assureur.
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Or, pour tre en rgle et dans la lgalit, il ne faut pas faire payer la mme
prime chacune des entreprises, il faut au contraire, fixer le montant de la prime
selon la qualit du risque. Quelle serait alors la pertinence des critres matriels
observables (type dactivit, matires premires utilises, etc.) dans le contexte de
l'apprciation du risque ? Comment valuer ensuite leur impact sur le calcul de la
prime ? Comment, d'autre part, prendre en compte, les causes indirectes. Le dfi pos
l'actuaire appel rsoudre ces questions est de taille. Il exige de sa part une solide
et parfaite matrise des mthodes de calcul des probabilits et des techniques
mathmatiques en matire de statistique. Tout un ensemble de mthodes modernes
s'appliquera dans ce contexte, notamment les techniques de la rgression simple ou
multiple, l'analyse des variances, la thorie du risque, etc. Or, au-del de ces
rflexions thoriques, l'actuaire sera appel sintresser encore plus aux aspects
techniques du risque.
Nous avons donn comme exemple celui de l'assurance incendie pour
expliciter les problmes qui se posent au niveau du calcul des primes. Or la
problmatique est en principe la mme dans les autres branches de l'assurance. Peu
importe en effet la branche, aucune d'entre elles - qu'il s'agisse de l'assurance
automobile, maladie ou vie - n'affiche en ralit des risques de nature identique.
Toutes connaissent, en revanche, le problme qui consiste adapter la prime le plus
possible la qualit du risque individuel.
L'actuaire est, galement, oblig de recourir des modles conomiques
destins prvoir les volutions de nombreuses donnes : taux d'intrt, croissance
du PIB, volution du taux de fcondit...etc. Le domaine d'intervention des actuaires
est extrmement large.
Depuis les premires applications de lactuariat jusqu nos jours, chaque
actuaire
est
devenu
spcialis
dans
un
domaine
particulier.
Les actuaires calculent diffrents risques : incendie, automobile, divers, vie, etc.
Ils sont essentiels dans la rentabilit d'une socit o le risque est une variable
alatoire. Des primes trop basses ou des risques mal calculs pourraient rapidement
conduire l'entreprise la ruine.
A partir du secteur de lassurance, les actuaires se diversifient petit petit.
Ainsi les actuaires interviennent prsent en tant que gestionnaires de portefeuilles.
Leurs grandes comptences dans le domaine de la gestion des risques sont trs
recherches dans une optique de gestion quantitative. Les prvisions de taux d'intrt
sont un lment essentiel dans le choix entre les obligations et les actions. Dans une
priode fort taux d'intrt, les obligations seront privilgies aux actions.
Qu'est-ce que lactuariat ?

Le mot actuaire a plusieurs sens.


Si l'tymologie du mot "actuaire" est latine (comptable, rdacteur des livres
de comptes acta-), ce terme n'apparat qu'au XVIII sicle, repris de l'anglais
"actuary". Le dictionnaire Larousse le dfinit ainsi :
Actuaire : "spcialiste qui fait des calculs statistiques pour les assurances".
"Spcialiste de l'analyse et du traitement des impacts financiers du risque".
Le terme d'actuaire renvoie en fait trois ralits :
un titre.
une formation. Il existe de nombreux diplmes qui constituent, avec ou non
des conditions
un mtier, ou plutt un ensemble de mtiers, correspondant l'valuation des
risques, et pouvant tre de diffrentes natures et/ ou de diffrents niveaux.
Pour mieux apprhender les traits fondamentaux de lactuariat, il nous appartient
dexaminer respectivement les points suivants :
Les principaux contrats dassurance vie
Actualisation et capitalisation
Tables de mortalit
Les principales lois de probabilit appliques en calcul actuariel
Les techniques actuarielles avec des cas pratiques.

Partie I : lassurance vie


Tel que dfinie par le Code des Assurances1:
Lassurance sur la vie est le contrat par lequel, en contrepartie de versements
uniques ou priodiques, lassureur garantit des prestations dont lexcution
dpend de la survie ou du dcs de lassur.
Le contrat de capitalisation est un contrat dassurance o la probabilit de
dcs ou de survie nintervient pas dans la dtermination de la prestation en ce
sens quen change de primes uniques ou priodiques, le bnficiaire peroit le
capital constitu par les versements effectus, augment des intrts et des
participations aux bnfices.
En tant quoutil dpargne, lassurance vie et capitalisation, permet au souscripteur
assur de prparer un plan de capitalisation en vue de constituer une retraite et en tant
quopration de prvoyance, elle lui permet de subvenir aux besoins financiers de sa
famille en cas de sa disparition suite un dcs ou invalidit totale et dfinitive.

Les contrats libells en dirhams


A- Les assurances en cas de vie
Les assurances en cas de vie ou assurances pargne prvoient le paiement
dun capital ou dune rente si lassur est en vie une date fixe au contrat. Les
primes peuvent tre soit uniques, soit priodiques. Il sagit donc dune opration
dpargne, mais qui ne se dnoue que si lassur pargnant est en vie lpoque o il
doit percevoir son pargne.
B- Les assurances en cas de dcs
Les assurances en cas de dcs prvoient le plus souvent le versement au
bnficiaire dsign dun capital ou dune rente si lassur vient dcder avant une
chance fixe au contrat.
La rpartition entre ces deux familles de produits, dmontre une
prdominance des assurances en cas de vie. Par ailleurs, la rpartition de chacune de
ces familles selon le mode de souscription (individuellement ou collectivement) fait
apparatre une prdominance des contrats de groupe. Nanmoins, les assurances
individuelles commencent prendre une place de plus en plus importante sur le
march.
1

Dahir n1-02-238 du 3 octobre 2002

C- Les produits de capitalisation


Commercialiss principalement via la bancassurance, les produits capitalisant
prennent la forme soit dune pargne retraite soit dune pargne ducation. La
premire formule permet de constituer progressivement, via des versements rguliers,
partir de 100 dirhams par mois, un capital retraite. Lpargne ducation permet
quant elle de mettre la disposition de son enfant un capital dont il pourra disposer
ds son 18me anniversaire.
1-2 Les contrats libells en units de compte
Pour booster la branche vie et capitalisation et donner un nouvel lan au
march boursier, les produits assurances vie et capitalisation ont aujourdhui des
profils diffrents avec lapparition des contrats en units de compte nouvellement
autoriss par la publication du code des assurances2 en 2002 et son dcret
dapplication en 2004.
Caractristiques des contrats et choix de la valeur de rfrence
Il sagit de produits dassurances sur la vie pour lesquels :
Les primes, les provisions mathmatiques et les prestations sont exprimes en
nombre dunits de compte non montaires telles que les actions ou part dOPCVM
dites valeur de rfrence .
Le risque de placement est support par lassur : laction ou lobligation
pourraient thoriquement servir de support, mais ces valeurs feraient courir un risque
financier au souscripteur difficilement compatible avec une finalit de garantie
normalement sous entendue en matire dassurance.
Une valeur de rfrence peut tre constitue par la valeur dun seul OPCVM
(contrat mono-support) ou par la combinaison des valeurs de plusieurs OPCVM
(contrats multi-supports). Le bnficiaire des prestations peut en gnral opter pour le
rglement en espces rsultant de la conversion des units de compte.
Le fonctionnement des contrats en units de compte obit aux mmes rgles
que lensemble des contrats dassurances sur la vie.
a) Capital assur
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Dahir n1-02-238 du 3 octobre 2002

Le rglement du capital peut seffectuer soit par la remise du nombre de titres


rsultant du fonctionnement du contrat, soit par le versement de la somme
correspondante sur la base de la valeur liquidative du titre de lOPCVM au jour de la
demande.
b) Les primes
Le montant des primes sera dtermin en fonction de la valeur de
rfrence . Il en rsulte quexprim en monnaie, ce montant peut tre variable. La
prime, qui peut tre unique ou verse priodiquement, est convertie en une ou
plusieurs units de compte, parfois lissue dun dlai dfini contractuellement.

c) Les provisions mathmatiques


Les provisions mathmatiques sont calcules en valeur de rfrence puis
converties en monnaie en prenant pour base la valeur liquidative du titre la date
dinventaire, pour tre comptabilis au passif du bilan.

Chapitre I : Les principaux lments dun contrat dassurance :


Avant de voir les diffrents types de contrat dassurance vie, il nous appartient de
prciser les lments essentiels dun contrat dassurance qui sont :
La prime
Le risque
La prestation dassurance.
I) La prime dassurance :
Cest llment important dans un contrat dassurances. Sa dtermination se fait
librement par les parties au contrat. On distingue deux types de prime :
La prime pure ;
La prime brute ou commerciale.
a) La prime pure ou thorique :
Cest le cot probable du risque. Il est calcul sur la base des tables de
mortalit et sur la base de la capitalisation.
La prime pure ou technique correspond la partie de la prime collecte par l'assureur
qui va tre place dans un "pot commun" afin de procder au rglement des sinistres.
Elle est fonction d'un "taux de prime", et de l'assiette des capitaux assurs, selon la
formule suivante :
Prime pure=Taux de prime pure*capitaux assurs
Le taux de prime, ainsi que la valeur des capitaux assurs correspondent
l'importance du risque garantir, telle qu'elle rsulte, notamment, des dclarations
faites par l'assur au moment de la souscription du contrat.
b) La prime nette ou commerciale :
Elle est aussi appele prime dinventaire, cest un pourcentage de la prime
pure qui est destin couvrir les frais
Dacquisition, dentre et dencaissement.
Les chargements de gestion.
Le chargement fiscal.
II) Le risque : il sagit dun vnement probable et imprvisible et alatoire qui peut
arriver un assur. La probabilit de ralisation de cet vnement se base sur les
statistiques passes de tables de mortalit ainsi que dautres critres tels que : ge,
sexe, profession, tat de sant.

a) Frquence des sinistres


Elle est dtermine selon le calcul des probabilits, par rfrence au
recensement statistique d'vnements passs groups en risques homognes de mme
nature.
En ce qui concerne le risque daccdent, on peut penser, par exemple, qu'un accdent
va
affecter
14
voitures
sur
10.000
sur
une
anne.
La frquence de ce type de sinistre sera alors exprime selon le rapport 14/10.000.
b) Cot moyen des sinistres
En divisant le cot total des sinistres par leur nombre, on arrive un cot moyen pour
un exercice donn.
Ainsi, sur 20 voitures accidentes, 4 peuvent tre dtruites
en totalit, 6 moiti et 10 pour une trs faible part, de sorte qu'en moyenne le cot
du sinistre peut tre valu, par exemple, 50% des capitaux assurs.
Pour une valeur assure de 1000 dh, le cot moyen du sinistre sera de :
1000*80% = 500 dh
Le taux de prime sera donc calcul selon la formule suivante :
Taux de prime=Frquence*cot moyen des sinistres
Dans l'exemple prcit, le taux de prime sera de 14/10000*500= 0,7 pour 1000 dh
assurs.
III) La prestation : elle est garantie par lassureur selon les termes du contrat soit
son chance en cas de survie de lassur soit lors de son dcs.
Cette prestation ce concrtise par le versement dun capital ou dune rente au
bnficiaire. Ce versement demeure conditionn par la ralisation du risque.

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Chapitre II : Les principaux contrats dassurance vie :


Avant de dfinir lassurance vie, il vaut mieux dfinir le terme dassurance. Il sagit
dune opration par laquelle, lassureur sengage, en contre partie dune prime ou
dune cotisation payer une indemnit sous forme dun capital (fixe ou variable) ou
une rente (temporaire ou vie) un assur ou bnficiaire (personne morale ou
physique) en cas dun risque prcis.
L'assurance-vie est destine au placement d'un capital dj constitu ou bien
pargner rgulirement afin d'atteindre certains objectifs :
- constitution d'une pargne de prcaution
- ralisation d'un projet futur
- amlioration des revenus au moment de la retraite
- faire fructifier un capital
Ainsi les assurances vie peuvent-elles garantir la fois :
le versement dun capital ou dune rente si lassur est encore en vie une date
fixe ;
le versement dun capital ou dune rente en cas de dcs de lassur ;
le versement dun capital ou dune rente dans les deux cas vie ou dcs en
adossant les deux possibilits : cest lassurance mixte, ou combine.
Viager : Vente dun bien en change du paiement dune rente jusquau dcs
du vendeur. La personne qui a vers la rente devient alors propritaire du bien sans
droits de succession et sans que les hritiers puissent sy opposer.
I) Les assurances en cas de vie : Lintrt de souscrire une assurance en cas de vie
est de se constituer progressivement un capital bnficiant davantages civils et
fiscaux, qui sera revers par lassureur la condition dtre en vie une date fixe au
contrat.
Les contrats dassurance garantissent le versement dun capital ou dune
rente au terme du contrat et ressemblent, de ce fait, fortement aux oprations de
placement.
Deux types de contrats sont proposs par les assureurs.
a) Les contrats capital diffr
Lentreprise dassurances sengage au versement dun capital si lassur est
vivant au terme du contrat, moyennant le paiement dune prime (unique ou librement
dtermine). Cest--dire que lassureur reporte dans le temps le paiement dun
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capital en contrepartie de la valorisation des primes (bnfices techniques et


financiers) et des avantages civils et fiscaux induits.
Deux types de contrats capital diffr peuvent tre souscrits.
Il sagit dune part des contrats scuritaires, dont les taux dintrt et le
capital sont contractuellement garantis par lassureur, et dautre part des contrats
dits capital variable. Dans ce cas, le capital est investi sur des supports plus ou
moins risqus, composs principalement dactions, dobligations ou de valeurs
immobilires.
b) Les contrats de rente :
Rente diffre
Lengagement de lassureur porte sur le versement dune rente viagre ou
temporaire, moyennant le paiement dune prime, si lassur est vivant au terme du
contrat. Lassureur diffre le paiement dun capital transform en rente (mensuelle ou
trimestrielle) en contrepartie de la valorisation des primes et des avantages civils et
fiscaux induits. En cas de dcs de lassur avant la date fixe au contrat, les primes
sont reverses au bnficiaire dsign.
Rente immdiate
En contrepartie du paiement dun capital, lentreprise dassurances sengage
au versement immdiat dune rente viagre ou temporaire. Le montant de la rente est
calcul en fonction de lge de lassur. Un questionnaire de sant est gnralement
exig par lassureur.
La rente viagre est verse jusquau dcs du crdirentier tandis que la rente
temporaire est verse pendant une dure dtermine.
II. Les assurances en cas de dcs
Protger financirement sa famille en cas de dcs constitue la principale
motivation pour souscrire une assurance dcs. Ces assurances fonds perdu sont
gnralement peu onreuses. Leur prix dpend du montant garanti. Les assurances
dcs sont galement utilises pour garantir un contrat de prt en cas de dcs de
lemprunteur, le bnficiaire du contrat tant dans ce cas la banque. Une slection
mdicale est ralise lors de la souscription.
Trois catgories dassurance dcs doivent tre distingues.
Les assurances temporaires
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Lentreprise dassurances sengage verser un capital un bnficiaire


(famille, banquier) si lassur dcde avant le terme du contrat. Donc lassureur
conserve les primes verses si le dcs nintervient pas pendant cette priode : il
sagit dune assurance fonds perdu. Cette assurance est couramment utilise pour
les voyages ou pour garantir un contrat de prt. Elle est galement adapte pour
prmunir sa famille contre les consquences financires rsultant de son dcs.
Les assurances vie entire
Lentreprise dassurances sengage verser un capital au bnficiaire
dsign, la suite du dcs de lassur quelle quen soit la date. Il ne sagit pas dune
garantie fonds perdu mais elle comporte une valeur de rachat car lassureur est
certain de payer. Cette assurance est adapte pour la transmission dune partie de son
patrimoine en bnficiant dune franchise dimpts.
La rente de survie
Ce contrat prvoit le versement dune rente ou dun capital un bnficiaire
la condition quil soit en vie aprs le dcs de lassur. Ce contrat est adapt
notamment pour prserver la situation financire dun enfant handicap en cas de
dcs de ses parents.
III. Les contrats dassurance mixte
Loriginalit de ces contrats est quil sagit de la combinaison dun contrat
dassurance en cas de vie et dun contrat dassurance en cas de dcs. Lassureur
sengage verser un capital la fois en cas de dcs avant le terme prvu et en cas de
vie de lassur la date fixe contractuellement. Lala provient de lincertitude
quant la date de survenance des risques couverts.
Le prix de ces assurances est gnralement lev. Ainsi, il peut tre plus intressant
financirement de souscrire deux contrats spars, lun en cas de vie, lautre en cas de
dcs.
Les contrats dassurance mixte les plus courants sont les suivants.
a) Mixte ordinaire :
Il sagit de ladjonction dune assurance dcs temporaire une assurance vie
capital diffr. Le capital garanti est gnralement le mme, quel que soit le risque
assur. Les versements peuvent tre priodiques ou prendre la forme dune prime
unique.
b) A terme fixe :
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Lassureur sengage verser le capital une date prdtermine, que lassur soit
vivant ou dcd. Dans le cas du dcs de lassur, le paiement du capital ne pourra
avoir lieu qu la date fixe, et non lors du dcs comme dans le cas prcdent.
Les primes sont obligatoirement priodiques puisque lala ne porte pas sur la date
de paiement de la prestation, mais sur la dure de cotisation.
Le choix du support sur lequel les fonds seront investis doit tre envisag avec
prcaution par le futur assur. En effet, ce choix conditionne la rentabilit de
lpargne mais aussi et surtout sa scurit.
IV : Les acteurs du contrat dassurance vie.
a) Le souscripteur
Le souscripteur est celui qui paie les primes. Cest la raison pour laquelle il dispose
de deux prrogatives : le choix du bnficiaire et le droit au rachat.
b) Lassur ou adhrent
Lassur est la personne sur qui pse le risque. Dans la majorit des cas, cest lui
que lassureur verse le bnfice du contrat. Il est possible que le souscripteur et
lassur soient la mme personne. Toutefois, le souscripteur et lassur peuvent tre
distincts lorsque lassurance est prise sur la tte dun tiers. Deux observations doivent
tre faites quant cette possibilit.
c) Le bnficiaire
Le bnficiaire est la personne dsigne par le souscripteur qui va percevoir le capital
dcs ou la rente la survenance du risque. Il na pas tre connu ou convoqu lors
de la souscription. Il influe sur le sort du contrat deux gards.

Partie II : Les outils et bases techniques de lassurance vie.


Il sagit de prsenter brivement les diffrents outils permettant de calculer la
prime dassurance et plus exactement :
La capitalisation : intrt compos et taux descompte
Les tables de moralit
Les principales lois de probabilit
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Chapitre I : capitalisation et actualisation

Rappel
Intrt
Fonction de capitalisation
Fonction daccumulation
Taux effectif de lintrt
Intrt simple
Intrt compos
Fonction de capitalisation et daccumulation :
Pour lintrt simple, la fonction de capitalisation est
a(t) =(1 + t*i) pour t 0
et la fonction daccumulation est :
A(t) =A(0)*(1 + t*i) pour t 0 et avec A(0) : capital en dbut de priode
Pour lintrt compos, la fonction de capitalisation est
a(t) =(1 + i)t pour t 0
et la fonction daccumulation est :
A(t) =A(0)*(1 + i)t pour t 0 avec A(0) : capital en dbut de priode
Considrons maintenant quelques exemples pour illustrer les concepts dintrt
simple et dintrt compos

Exemple 1: La valeur accumule par 1000 dh investi pendant 6 mois au taux


dintrt simple de 5% par anne est gale :
1000(1+6/12*(0,05)) = 7500*(1+ 0,5*(0,05)) = 1025
Notons que la priode de 6 mois correspond
t = 6/12 = 0,5
Exemple 2: Une personne a plac 10000 dh dans un investissement rapportant 6%
dintrt compos par anne pour 3 ans. Aprs ces 3 annes, elle rinvestit

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entirement le montant accumul dans un placement rapportant 5.75% dintrt


compos par anne pour 4 ans. Dterminons maintenant
1) Le montant accumul la fin de la 3e anne
2) Le montant accumul la fin de la 7e anne
3) Le montant dintrt gagn pendant la 5e anne
1) Le montant accumul aprs 3 ans sera
10000*(1 0,06)3 =11910,16
2) Le montant accumul aprs 7 ans sera
10000*(1 + 0,06)3 *(1 + 0,0575)4 = 14894,952
3) Le montant accumul aprs 5 ans sera
10000*(1 + 0,06)3 *(1 + 0,0575)2 = 13319,206
Le montant accumul aprs 4 ans sera
10000*(1 + 0,06)3 *(1 + 0,0575)1 = 125914,994
Calcul du montant dintrt gagn
Donc, le montant dintrt gagn pendant la 5e anne sera
13319,206-125914,994= 724,212
Comparaison:
Si nous comparons les fonctions de capitalisation dans les cas de lintrt simple et de
lintrt compos pour le mme taux, nous obtenons le rsultat suivant

(1+i)t (1 + i*t) si 0 t 1 et (1 + i*t) (1+i)t


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si 1 t

Jusqu maintenant nous avons considr la valeur accumule dun placement, mais
il est aussi important de considrer la valeur actuelle dun capital futur. On dit aussi
la valeur prsente, la valeur escompte.
Exemple 3: Une personne veut investir un capital dans un compte dpargne
rmunr au taux dintrt compos de 6% par anne pour 4 ans et au terme de la
sixime anne avoir 10000 dh. Quel est ce capital investir?
Solution:
Notons ce capital par : K ou A(0)
Nous avons maintenant lquation : K*(1,04)4 = 10000
Donc : A(0) = K=10000/(1,06)4 = 15000*(1,06)-4 = 7920,937
Le facteur daccumulation est : (1 + i)
Le facteur descompte est : 1/(1+i) = (1 + i)-1
Dfinition de la fonction dactualisation
Cette fonction correspond la valeur actuelle dun capital de 1dh payable au temps t
Remarque : Si nous voulons connatre la valeur actuelle dun capital de k dh aprs
une priode de temps, il suffit de multiplier cette fonction dactualisation par k.
Si nous connaissons la fonction de capitalisation, alors la fonction dactualisation est
obtenue en divisant par la fonction de capitalisation:
a-1(t) = 1/a(t)
Dans le cas de lintrt simple, la fonction dactualisation est
a-1(t) = 1/(1 + i*t)
Exemple 4 : une personne souhaite remplacer le 7 avril un effet de commerce de
montant nominal gal 25200 dh arrivant chance le 13 aot par un autre effet
chant le 24 octobre. Dterminer la valeur de leffet de remplacement sachant que le
taux descompte est gal 12%.
Pour rpondre cette question, il est prfrable de prsenter la date dquivalence par
un graphique.

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VE1=VE2 25250 25250*12*128/36000 = C2 +C2*12*200/36000


C2 =25250(1 12*128/36000)/(1- 12*200/36000)=25848 dh
Dans le cas de lintrt compos, la fonction dactualisation est :
a-1(t) = 1/(1 + i)-t
Exemple 5 : Quelle somme faut-il placer maintenant intrts composs, au taux
annuel de 6%, pour obtenir dans 8 ans une valeur dfinitive de 4850 dh ?
On sait que : C0 = Cn*(1+i)-n C0 = C8*(1,06)-8
C0 = 4850*(1,06)-8 = 3042,95
Proprits anticipes de la fonction dactualisation:
Dcroissance par rapport au temps. Si nous avons plus de temps, il faut moins de
capital pour obtenir terme 1dh
Dcroissance par rapport au taux dintrt. Si le taux dintrt augmente, il nous faut
moins de principal investir pour obtenir terme 1dh
Il y a aussi une autre mesure de lintrt :
Lescompte : Un effet de commerce (lettre de change, billet ordre ou warrant)
constate lengagement pris par un dbiteur de payer son crancier une date
dtermine une somme dargent, montant de la dette quil a contracte.
Si le crancier a besoin de cet argent avant lchance stipule, il cdera leffet de
commerce, avec tous les droits qui sy attache, une banque, suivant la technique de
lescompte : le banquier escompteur achte leffet et se substitue au crancier ; le
dbiteur paiera au banquier le montant de sa dette lchance fixe. Le banquier
verse par avance au crancier la somme diminue des intrts et commissions
perues.
Ce moyen de financement qui permet aux entreprises de disposer du montant de leurs
crances avant leur chance constitue une mobilisation de crances .
Taux effectif descompte

18

Taux effectif descompte pour la 1e priode :


Ce taux est le rapport du montant dintrt gagn pendant la premire priode sur le
montant accumul la fin de la priode. En formule, nous obtenons :
d1 ={A(1) A(0)}/A(1) = I(1)
Taux effectif descompte pour la ne priode :
Ce taux est le rapport du montant dintrt gagn pendant la ne priode sur le montant
accumul la fin de la ne priode. En formule, nous obtenons :
dn =(A(n) A(n-1))/A(n) =I(n)
Si nous connaissons les taux effectifs descompte pour toutes les priodes, de la 1 e
la ne , et le capital initial, alors nous pouvons calculer le montant accumul la fin de
la ne priode, i.e. A(n)
En effet,
A(0)= A(1)*(1-d1) A(1) = A(0)*(1 d1)-1
A(1)= A(2)*(1-d2) A(2) = A(1)*(1 d2)-1
A(2)= A(0)*(1 d1)-1*(1 d2)-1
et ainsi de suite. Finalement nous obtenons
Valeur accumule :
A(n)= A(0)*(1 d1)-1*(1 d2)-1 *(1 dn)-1
Valeur actuelle :
A(0)= A(n)*(1 d1)*(1 d2) *(1 dn)
Exemple 4 : Dans un placement, le taux effectif descompte est de 6% pour la 1ire
anne, 6,5% pour la 2eme anne, 4,5% pour la 3eme anne, 5,5% pour la 4eme anne et
6,5% pour la 5eme anne.
1) Si le principal investir est 1000 dh, quel est le montant accumul aprs 5 ans ?
2) Quel est le principal investir si nous voulons accumuler 5000 dh aprs 3 ans ?
Solution:
1) Nous voulons calculer la valeur accumule aprs 5 ans. Par ce que nous avons vu,
celle-ci sera :
1000*(0,94)-1*(0,935)-1*(0,955)-1*(0,945)-1*(0,935) -1
Cest--dire : 1348,384

19

2) Nous voulons calculer la valeur actuelle de 5000 payable la fin de la 3e anne.


Par ce que nous avons vu celle-ci sera :
5000*(0,94)-1*(0,935)-1*(0,955)-1 = 5956,994
Equivalence de taux :
Deux taux dintrt ou descompte sont dits quivalents si les valeurs accumules
d'un mme principal investi pendant une priode ces deux taux sont gales.
Equivalence de taux (approche quivalente) :
Deux taux dintrt ou descompte sont dits quivalents si les valeurs actuelles d'un
mme capital la fin dune priode ces deux taux sont gales.
Equivalence des taux dintrt et descompte :
tant donn le taux descompte : d
Alors le taux dintrt ( i ) est gal : i = d/(1-d)
Explication de la formule :
Considrons un capital de 1 dh la fin de la priode. Dans ce cas, sa valeur actuelle
est (1-d)
Nous avons, capital investi au dbut de la priode :
Capital accumul la fin de la priode: 1 dh
Intrt : d
i = intrt / (Capital la fin de priode) = d/(1-d)
Equivalence des taux dintrt et descompte
Etant donn le taux dintrt : i
Alors le taux descompte quivalent est : d= i/(1+i)
Considrons un capital de 1dh investi au dbut de la priode. Dans ce cas, sa valeur
accumule : (1+i)
Nous avons
Capital investi au dbut de la priode : 1
Capital accumul en fin de la priode : (1 +i)
Intrt : i

20

Donc : d= (intrt / capital en fin de priode) = i/(1 + i)


Exemple 6: Si le taux effectif descompte est de 2.25% par anne, alors le taux
effectif dintrt quivalent est
I= 0,025/(1 - 0,025) = 0,0256, soit 2,56%
Exemple 7: Si le taux effectif dintrt est de 4,5% par anne, alors le taux effectif
descompte quivalent est
D= 0,045/(1 + 0,045) = 0,0431, soit 4,31%
Exemple 8: Nous allons illustrer la formule i = d/(1 d) travers un exemple :
Supposons que nous voulons prter 100000 dh au taux effectif descompte de 8% par
anne et quil y a autant demprunteurs que nous le dsirons.
Le premier emprunteur recevra 100000(1 - 0.08) = 92000 dh au dbut de lanne et
remboursera 100000 dh la fin de lanne.
Du 100000 dh, il nous reste 100000 - 92000 = 8000 dh prter.
Le second emprunteur recevra 8000(1 - 0.08) = 7360 au dbut de lanne et
remboursera 8000 dh la fin de lanne
Du 8000 dh, il nous reste 8000 - 7360 = 640 dh prter.
Le troisime emprunteur recevra 640(1 - 0.08) = 588,8 dh et remboursera 640 dh la
fin de lanne.
Exercice dapplication : Pour calculer un taux actuariel, il est ncessaire de connatre
les flux de l'opration ainsi que les dates auxquelles ils sont verss.
Supposons qu'une opration comporte les flux suivants :

Un engagement de 15 000 EUR


3 remboursements de 5 500 EUR tous les ans pendant 3 ans partir de la
premire anne.

On peut donc crire l'galit suivante :

i = 4,921%

21

Chapitre II : les lments probabilistes de lassurance vie


La principale difficult pour l'assureur est de dterminer la probabilit de voir
survenir l'vnement assur. Estimer la probabilit de la mort, ou de l'invalidit, est
extrmement complexe. Dans les compagnies dassurance commerciales, des
actuaires se chargent de ce travail et utilisent pour ce faire des techniques statistiques
et mathmatiques trs pousses. La probabilit de mourir varie d'une rgion une
autre, est fonction de l'ge (sur une mme priode, le risque est plus lev pour une
personne ge que pour une plus jeune), du genre, et du statut socio-conomique et
professionnel. D'autres facteurs entrent galement en ligne de compte, comme le
SIDA, les guerres et les inondations ou autres catastrophes naturelles.
Introduction
Lapplication des techniques quantitatives et en particulier des probabilits
lassurance, permet de dterminer la part en pourcentage des diffrentes variables qui
interviennent dans lquation de lquilibre financier dune entreprise dassurance :
Primes+produits financiers
=
Nombre de sinistres * capitaux verss en cas de
sinistres
I)

Terminologie probabiliste

a)

Dfinitions

Exprience alatoire : On parle dune exprience alatoire lorsquon ralise une


exprience dont le rsultat exact est connu mais dont tous les rsultats possibles sont
connus lavance. Elle doit avoir au moins deux rsultats possibles.
Exemple : une personne ge de 20 ans peut tre aprs 10 ans soit en vie soit
dcdes. Les deux rsultats possibles sont tre en vie et tre dcde .
Variable alatoire : il sagit dassocier un nombre rel chacun des rsultats
possibles dune exprience alatoire.
Dans le cas de notre exemple, on peut dfinir une variable alatoire en
associant 0 au rsultat tre en vie et 1 au rsultat tre dcds et crire dans ce cas :
X=0 si rsultat est tre en vie et ;
X=1 si rsultat est tre dcde.

22

Exprience alatoire
Variable alatoire

Etre en vie aprs 10 ans


0

Dcde aprs 10 ans


1

Loi de probabilit : On dfini une loi de probabilit lorsquon peut associer une
probabilit pour chacun des nombres associs aux rsultats possibles de lexprience
alatoire.
Dans notre exemple : on peut associer :
P si X=0 pour le rsultat : tre en vie et ;
(1-p)=q si X=1 pour le rsultat : tre dcde.
Exprience alatoire
Variable alatoire
Loi de probabilit

Etre en vie aprs 10 ans


0
p

Dcde aprs 10 ans


1
q =(1-p)

Exemple : Soit une exprience alatoire qui consiste lancer une pice de monnaie :
Exprience alatoire
Variable alatoire
Loi de probabilit

Pile
0
p

Face
1
q =(1-p)

Espace fondamental ou univers : dans le cas dune exprience alatoire, lespace


fondamental est lensemble de tous les rsultats possibles.
Evnement : cest un sous ensemble de lespace fondamental.
Evnements incompatibles mutuellement exclusifs : Lorsquils ne peuvent pas
se raliser simultanment.
Probabilit : La probabilit davoir un cas dit favorable pour un vnement donn est
la valeur du rapport :
P= (nombre de cas favorables/nombre de cas possibles)
En assurance, La probabilit :

b)

nombre de sinistres
P = nombre de contrats

opration sur les probabilits :

Probabilits totales : soient A et B deux vnements (incompatibles ou non) :


P(AB)=P(A) + P(B) P(AB)
Si A et B sont incompatibles alors : P(AB) =0
Probabilits composes : soient A et B deux vnements (dpendants ou non)

23

P(AB) = P(A)*P(B/A)
Si A et B sont indpendants alors P(B/A)=P(B) et donc : P(AB) = (A)*P(B)
II)

Les lois de probabilit

Dune manire gnrale, la probabilit dun vnement est fonction dune ou


plusieurs variables xi. Ainsi par exemple, en assurance automobile, la probabilit de
lvnement sinistre dpend de lge et de ltat du vhicule, de sa puissance
fiscale,etc. Aussi, en assurance vie, la probabilit de lvnement dcs est lie
lge, la sant, etc. On distingue deux types de variables : variables discrtes et
variables continues.
a) variable discrte : une variable est dite discrte ou discontinue lorsquelle ne peut
prendre que des valeurs entires.
Soit lvnement x : avoir un sinistre. La probabilit davoir un nombre x de
sinistres est gale : P(x)= nombre de sinistres/ nombre de contrats.
Avec P(x)=1 ( est utilise uniquement dans le cas dune variable discrte)
Les variables discrtes sont reprsentes graphiquement par un diagramme en
btons.
10
8
6
4
2
0
0

b) Variable continue : il sagit de variable qui peut prendre toutes les valeurs dun
intervalle et donc une infinit de valeurs. Dans ce cas, la probabilit pour que x soit
gale une certaine valeur tend vers 0. On est contraint de chercher la probabilit de
tout un intervalle ou une classe de valeurs :
P(Li x Ls)= P(xLs) P(xLi)
Avec P(x)=1 ( est utilise uniquement dans le cas dune variable continue)

24

0,35
0,3
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
0

10

20

30

40

50

60

70

80

P(20 x 30)= P(x30) P(x20)


III) Caractristiques dune variable alatoire
a) Esprance mathmatique : E(x)
Lesprance mathmatique dune variable alatoire X note E(x) est la
moyenne arithmtique des valeurs possibles de X pondres par leurs probabilits
correspondantes.
Exemple 2 :
Dans une banque, avant daccorder un crdit, elle exige une assurance. Soit la
distribution suivante de la variable alatoire x : montant des sinistres pour n assurs.
Ce montant est rembours la banque en cas de sinistre.
Xi
0 en cas de survie
A en cas de dcs naturel
B en cas dcs accidentel

n
n1
n2
n3

Avec n= n1 + n2 + n3.
Lesprance mathmatique des montants rembourss est gal :
(0*n1 + A*n2 + B*n3)/n
Dune manire gnrale :
Pour une variable discrte : E(X) = x.P(x)

25

Pour une variable continue : E(X) = x.P(x)


b) variance : V(x)
Lorsquon calcule la moyenne dune variable alatoire tel que lesprance de
vie moyenne, on peut sintresser la dispersion des autres vies autour de la moyenne
c--d [x E(x)].
Selon lexemple 2 : V(x)= (0*n1 + A*n2 + B*n3)/n - [E(x)]
Pour une variable discrte : V(X) = x.P(x) [E(x)] = E([x E(x)])
Pour une variable continue : V(X) = x.P(x) [E(x)] = E([x E(x)])
Pour des raisons de calcul et pour pouvoir utiliser certaines loi de probabilit
connue lavance telle que la li normale, on calcule ce quon appelle lcart-type
(x) qui est la racine carr de la variance.
(x) = (V(x))
IV) Le thorme central-limite
Ce thorme est trs utilis dans les tudes dassurance. Selon ce thorme,
lorsque n est suffisamment grand (n>30) nimporte quelle variable alatoire Xi
centre et rduite suit une loi normale centre rduite
Xi centre

(Xi E(x))

Xi rduite

Xi/(x)

Xi centre rduite (Xi E(x))/(x)


Exercice dapplication :
Une entreprise dassurance commercialise des contrats dassurance vie. La
premire anne, elle propose un contrat pour lequel les capitaux possibles vont de 1
millions dh 2 millions dh.
Le nombre dassurs est 10000. Les souscriptions et les dcs en fin de la premire
anne sont reprsents dans le tableau suivant :

26

Capital C
(en millions de dh)
[0,5 ; 0,75[
[0,75 ; 1[
[1 ; 1,25[
[1,25 ; 1,5[
[1,5 ; 1,75[
[1,75 ; 2[

Nombre de contrats

Nombre de dcs durant


la premire anne

2150
2000
1400
1650
1250
1550

32
12
22
32
48
74

1) Calculer approximativement la valeur moyenne des capitaux sous risques.


2) Lentreprise encaisse les primes et paye les sinistres. On suppose que, la
probabilit de dcs durant la premire anne est la mme pour tous les assurs.
a) Quelle est la probabilit de dcs des assurs ?
b) quel sera le chiffre daffaire de lassureur ? tudier lquilibre financier.
c) en fait, on montre que les assurs qui souscrivent les contrats de plus de 1,5
millions dh ont une probabilit de dcs diffrente de celle des autres (il y a
antislection). Dmontrer lexistence dune telle antislection.
d) si on avait appliqu des probabilits de dcs diffrentes mais adaptes (entre les
assurs qui souscrivent des capitaux levs et ceux qui souscrivent des capitaux
faibles) quel aurait t le rsultat de lassureur.
Rponse :
1) Le montant des capitaux sous risques est gal :
ni*Ci =11,875 milliards dh.
Donc le capital moyen assur est gale :
11,875 milliards dh/10000 assurs= 1,1875 millions dh
2) Pour le cas de dcs de probabilit identique pour tous les assurs
a) La probabilit de dcs :
P = nombre de cas favorables/nombre de cas possibles
=(220/10000)*100
=2,2%
Remarque : les prvisions de dcs doivent tre faites par lassureur partir des
tables de mortalit, de telle sorte que la grille de primes pratiques quilibrerait les
comptes pour chaque tranche de capital assur. Lquation de cet quilibre est la
suivante :

27

Prime de la tranche
=
Capital de la tranche * nombre de dcs prvisible dans la tranche
Capital assur
en MDH

ni

Ci

[0,5 ; 0,75[

2150

[0,75 ; 1[

2000

[1 ; 1,25[

1400

[1,25 ; 1,5[

1650

[1,5 ; 1,75[

1250

[1,75 ; 2[

1550
10000

0,625
0,875
1,125
1,375
1,625
1,875

Nombre
Prime
Prime par
de dcs individuelle tranche

Capital sous risque


par tranche

0,01375
0,01925
0,02475
0,03025
0,03575
0,04125

20
10,5
24,75
44
78
138,75
316

32
12
22
32
48
74
220

29,5625
38,5
34,65
49,9125
44,6875
63,9375
261,25

b) Le chiffre daffaire de lassureur :


Le chiffre daffaire de lassureur est gal 261,25 millions dh. Les capitaux de dcs
dus en fin danne sont de 316 millions dh. On a un dficit de 54,75 millions dh.
c) Le risque dantislection
Capital assur en
MDH
[0,5 ; 0,75[
[0,75 ; 1[
[1 ; 1,25[
[1,25 ; 1,5[
[1,5 ; 1,75[
[1,75 ; 2[

ni dcs
2150 32
2000 12
1400 22
1650 32
1250 48
1550 74

nombre de dcs probabilit moyenne


probable
de dcs
1,4%
47,3
1,4%
44
1,4%
30,8
1,4%
36,3
4,31%
27,5
4,31%
34,1

Les assurs qui ont souscrit des capitaux levs meurent plus que ce
quindiquent les prvisions. Selon le tableau ci-dessous, la probabilit moyenne de
dcs des assurs qui sassurent plus de 1,5 millions de dh est gale 4,31% alors
que celle des assurs des classes dintervalle infrieures 1,5 millions de dh, est
gale 1,4%.
d) Consquence pour lassureur : Lassureur aurait d prendre en considration ces
nouvelles probabilits. Il aurait alors obtenu le tableau suivant :

28

Capital assur en Nombre de Probabilit


Prime
millions dh
contrats
de dcs individuelle
[0,5 ; 0,75[
2150
1,4%
0,00851
[0,75 ; 1[
2000
1,4%
0,01191
[1 ; 1,25[
1400
1,4%
0,01531
[1,25 ; 1,5[
1650
1,4%
0,01872
[1,5 ; 1,75[
1250
4,31%
0,0708
[1,75 ; 2[
1550
4,31%
0,0817

Prime par
tranche
18,8125
24,5
22,05
31,7625
87,55
125,24
309,915

Le montant des primes aurait alors t de 309,561 millions de dh, ce qui aurait permis
un rsultat rentable bnfice de 48,665 millions dh .
Remarque : Lapplication du tarif bas sur les probabilits calcules partir du
nombre de dcs prvisibles, permet dviter une anti-slection des assurs. Le
recours des probabilits fiables partir des tables de mortalits rcentes est dune
trs grande importance en assurance vie.
Exercice 2 : Une entreprise dassurance commercialise des contrats dassurance vie.
La premire anne, elle propose un contrat pour lequel les capitaux possibles vont de
1 millions dh 4 millions dh.
Le nombre dassurs est 1000. Les souscriptions et les dcs en fin de la premire
anne sont reprsents dans le tableau suivant :
Capital C
Nombre de contrats
Nombre de dcs durant
(en millions de dh)
la premire anne
[1 ; 1,5[
208
3
[1,5 ; 2[
197
1
[2 ; 2,5[
132
2
[2,5 ; 3[
189
3
[3 ; 3,5[
117
5
[3,5 ; 4[
157
7
1) Calculer approximativement la valeur moyenne des capitaux sous risques.
2) Lentreprise encaisse les primes et paie les sinistres. On suppose que, la probabilit
de dcs durant la premire anne est la mme pour tous les assurs.
a) Quelle est la probabilit de dcs des assurs ?
b) quel sera le chiffre daffaire de lassureur ? tudier lquilibre financier.
c) On fait on montre que les assurs qui souscrivent les contrats de plus de 3 millions
dh ont une probabilit de dcs diffrente de celle des autres (il y a antislection).
Dmontrer lexistence dune telle antislection.
d) si on avait appliqu des probabilits de dcs diffrentes mais adaptes (entre les
assurs qui souscrivent des capitaux levs et ceux qui souscrivent des capitaux
faibles) quel aurait t le rsultat de lassureur.

29

Partie II : Risque viager et risque financier.


Introduction :
En matire dassurance, on distingue deux types de risque :
Le risque viager
Le risque financier
Chapitre I : Le risque viager
La dmographie apporte des statistiques et des faits, indispensables
l'approfondissement de leur objet propre des autres domaines. Voici quelques
exemples.
Les assurances : Les techniques de lassurance vie utilisent les tables de mortalit
pour calculer les probabilits viagres. En effet, les tables de mortalit permettent
davoir des informations chiffres sur la mortalit de la population des assurs.
Lhistoire : Pendant des sicles, la puissance d'un pays fut fonction du nombre de ses
habitants. De ce fait, les statistiques dmographiques ont, trs tt, t tenues. Elles
servent donc trs souvent de point de dpart aux analyses des historiens.
La gographie Les populations humaines se concentrent dans certains endroits de la
plante, soit parce qu'il y a de l'eau, soit cause de la qualit de la terre, soit en raison
d'une facilit de communication.
La sociologie Les enqutes sociologiques font une importante utilisation de
statistiques dmographiques.
Dans les tudes sociologiques, on trouve trs frquemment des tableaux dont les
classifications sont base dmographique. Classifications par ge, par sexe, par
nationalit.
Tous les phnomnes sociologiques sont concerns : que ce soit le suicide, le
mariage, la pratique religieuse, le comportement face aux loisirs, le comportement
lectoral, etc.
Exemple : quelle est l'influence du vieillissement dmographique sur le
comportement de vote ? Est-ce que les personnes de plus de 60 ans votent plus
droite que les jeunes de moins de 25 ans ?
L'conomie La variable dmographique est aussi omniprsente en conomie.
Les ressources humaines sont primordiales dans la cration de richesse. Pour
qualifier cette importance, on parle de capital humain
L'homme, et par consquent ses caractristiques dmographiques, joue un rle
dterminant dans l'explication de la croissance conomique et dans la notion de
dveloppement durable galement.

30

Les politiques conomiques et sociales : Les politiques conomiques et sociales ont


trs souvent pour point de dpart des donnes dmographiques. Deux exemples :
politique des retraites et politique de lemploi.
La politique des retraites La connaissance du ratio (ou taux) de dpendance
(nombre de personnes ges de 60 ans ou plus divis par le personnes ges de 15
59 ans) dans un pays, et surtout la connaissance de son volution, est ou devrait tre
une donne prcieuse pour l'laboration des politiques de retraite.
1) Table de mortalit :
Dfinition : Une table de mortalit annuelle suit le cheminement d'une gnration
fictive de 100 000 nouveau-ns qui l'on fait subir aux divers ges les conditions de
mortalit observes sur les diverses gnrations relles, durant l'anne tudie. Pour
viter les alas des tables annuelles et pour disposer d'une table dtaille par ge aussi
prcise que possible, on calcule galement une table de mortalit couvrant une
priode de trois annes.
Ainsi donc, Les tables de mortalit permettent de connatre la structure par
ge et par sexe des personnes dcdes. Le principe des tables de mortalit permet
aussi de construire d'autres tables, contenant la rpartition par causes de dcs, en
mme temps que l'ge, le sexe, le lieu du dcs, et tous autres renseignements
concernant la vie de la personne dcde.
a) Les diffrentes conceptions des tables : Les tables de mortalit, dont l'origine
remonte John Graunt, posent aux dmographes divers problmes, les uns
classiques, les autres rcents. La distinction essentielle, en dmographie, entre
observation longitudinale et observation transversale trouve naturellement ici sa
place. Le plus souvent, les tables publies sont "transversales", c'est--dire tablies
d'aprs les taux de mortalit observs sur diverses gnrations la mme poque.
L'intrt de ces tables est considrable, puisqu'elles permettent de juger le
dveloppement sanitaire d'un pays ou la situation propre d'une population particulire
(rgion, profession, etc.). Cependant, la signification pratique de ces tables peut tre
mal interprte car l'expression "esprance de vie" est alors impropre. Elle suppose,
en effet, que les taux de mortalit chaque ge resteront les mmes l'avenir,
hypothse qui tait plus fonde du temps de Graunt, qu'aujourd'hui. Les tables de
gnration sont beaucoup moins souvent calcules, car elles sont largement
rtrospectives. Il serait, cependant, trs possible d'tablir des tables de gnration
prospectives, mesurant cette fois l'esprance de vie, telle qu'on peut la concevoir un
moment donn.

31

a-1) Tables rtrospectives : statiques transversales


Elles permettent de mesurer et danalyser les comportements observs au
cours d'une priode dfinie, en gnral une anne. Vu que la mortalit nest pas stable
dans le temps, les tables du moment, appeles tables transversales, ne sont pas dune
grande utilit pour le problme des assurances. Ces tables sont dresses partir
dobservations relatives une seule anne. Cette faon de faire ne permet pas de tenir
compte de lvolution de la mortalit dans le temps. En fait, lapproche transversale
ne dcrit la mortalit daucun assur du portefeuille puisque chacun des quotients de
mortalit a t obtenu laide dune gnration diffrente dassurs.
Ainsi, ce type de tables de mortalit classiques tables priodiques , sont
des tables statiques car elles nanticipent pas lallongement probable de la dure de la
vie humaine. Elles sont bases sur lobservation dune population pendant une
priode dtermine variant de un cinq ans en gnral . Si la priode
dobservation est lan 2012, les individus de x annes rvolues en 2008 serviront
estimer la probabilit qx de dcder cet ge. Le principal avantage de cette approche
rside dans le peu de statistiques que ncessite son laboration.
La table de mortalit ainsi obtenue mlangera donc de nombreuses
gnrations, et ne dcrira la mortalit daucune delles. En particulier, les indicateurs
dmographiques qui en dcoulent (comme lesprance de vie, par exemple) nont
aucun sens concret et ne correspond aucune gnration dindividus. Ainsi,
lesprance de vie dune personne calcule sur base dune table de mortalit
priodique ne correspond pas vritablement au nombre dannes quil lui reste vivre
en moyenne. Une telle esprance de vie doit se comprendre comme un indicateur
dmographique bien utile, notamment pour valuer lamlioration de la longvit,
mais certainement pas selon son sens premier.
Lusage des tables de mortalit priodiques est indiqu lorsque lassureur
sengage couvrir un risque viager sur une priode relativement courte, ou lorsque
lallongement de la dure de la vie humaine est synonyme de scurit (comme pour
les assurances dcs, par exemple, o une table de mortalit nanticipant pas les
amliorations probables de la longvit des assurs gnre un chargement de scurit
implicite). Il nest pas utile lorsque les engagements de lassureur sinscrivent dans le
long terme, comme cest le cas pour les rentes viagres.
Illustrons ce propos comme suit: supposons un nouveau-n, de sexe
masculin, n en 2008. Supposons que son pre est g de 30 ans, et son grand-pre de
60 ans. Une table de mortalit transversale utilisera le quotient de mortalit du pre et
du grand-pre pour estimer la dure de vie future du nouveau-n, en particulier son
esprance de vie. Il est clair que ce nouveau-n, grce aux progrs dcrits ci-dessus,
survivra en moyenne plus longtemps que son pre, et encore plus longtemps que son
32

grand-pre. Retenir les quotients de mortalit des hommes ns en 1978 et 1948 pour
analyser la vie future de ce nouveau-n implique donc ncessairement une sousestimation de son esprance de vie. Il est donc indispensable de travailler avec des
tables prospectives, qui tiennent compte de la gnration de lindividu pour valuer sa
mortalit. Pour parer ce problme, il convient dtablir des tables prospectives,
encore appeles longitudinales,
a-2) Les tables de mortalit prospectives (ou dynamiques) :
Les tables de mortalit prospectives (ou dynamiques) anticipent lvolution
probable de la mortalit des individus. De telles tables ont deux entres : lge de
lassur et lanne calendaire. Elles donnent pour chaque ge la probabilit de
dcder au cours dune certaine anne. Elles sont dresses partir de modles
statistiques estimant les tendances de la mortalit, et les extrapolant dans le futur. Il
va sans dire que de telles tables doivent tre frquemment revues, la lumire des
nouvelles statistiques de mortalit que lactuaire peut se procurer.
Projeter lvolution de la mortalit est un exercice difficile, comme en tmoignent les
carts parfois trs importants observs dans le pass entre les projections et la ralit.
Les tables de mortalit prospectives, permettent de tenir compte de
lallongement de la vie humaine. Ces tables donnent, pour chaque gnration la
probabilit de dcder au cours dune certaine anne. Ainsi, les tables de mortalit
longitudinales permettent de dterminer, pour chacune des gnrations, le temps
restant vivre pour un individu compte tenu, non pas des conditions du moment
mais de lvolution future prsume des conditions de vie. Elles sont dresses partir
de modles statistiques estimant les tendances de la mortalit et les extrapolant dans
le futur. Il va sans dire que les tables prospectives doivent tre frquemment revues
la lumire des nouvelles statistiques de mortalit.
b) Calculs effectus partir des tables de mortalit :
b-1) Le Calcul des valeurs centrales : La structure par ge peut tre exprime par
des caractristiques de valeurs centrales. Ainsi on parle dge moyen, dge modal,
dge mdian ...etc.
ge modale au dcs : il correspond lge x qui a le nombre de dcs le plus lev.
Pour sa dtermination, on exclut ventuellement les dcs des premiers ges de la vie
qui, lorsque la mortalit est encore forte, peuvent tre les plus nombreux.
ge moyen : On appelle ge moyen, la moyenne dge des personnes appartenant
cette population.
ge mdian : On appelle ge mdian, lge qui partage les personnes qui composent
une population en deux groupes deffectifs gaux.
33

ge moyen :
m =(xi+a/2)P(xi ; xi+a)
P(xi ; xi+a)(Pop totale)
m : ge moyen
xi : ge (i=0; 1; 2; .. n)
a : Intervalle de classe (gnralement a=5)
ge mdian
Me = X1+X*(N/2-Y1)/Y
X1 : La borne infrieure de la classe dge
X : Variation de la classe dge (5 ans)
Y : variation de la valeur des effectifs correspondants la classe dge
dtermine.
N : Effectifs totale de la population
Y1 : Valeur initiale de leffectif de la population
Exemple : soit la distribution par groupe dges rvolus dune population de moins
de 25 ans, deffectif total gal 26386.
Calculer lge mdian Me.
Xi
ni : effectifs ni cumuls
en milliers croissants
[0 ; 4]
3099
3099
[5 ; 9]
3237
6336
[10 ; 14]
[15 ; 19]
[20 ; 24]

3228
2904
2599

9564
12468
15067

On calcule les effectifs cumuls croissants.


N= effectif total de la population est gal 26386. Donc, N/2= 13193
correspond la classe (20-24). Lge mdian est compris entre 20 et 24
Me = 20+5/2599(13193- 12468) =21,39 ans
b-2 - Quotient de mortalit : Le quotient de mortalit se dfinit comme le rapport
des dcs l'ge x divis par les survivants d'ge x. Nous allons utiliser cette
dfinition dans l'tude des tables de mortalit.
b-3 - Table de mortalit d'une gnration : Lorsqu'on peut tudier une cohorte de
personnes depuis leur naissance la mme anne jusqu' l'extinction de la cohorte
(autrefois 100 ans, aujourd'hui 120 et mme plus), on regroupe les donnes dans une
table de mortalit de la gnration. La table peut tre constitue au fur et mesure
des dcs, mais elle ne sera complte qu'une fois que tous les membres de la cohorte
seront dcds. Cette table comprend 4 colonnes comme ci-dessous : Dbut de table
de mortalit par gnration
34

Dbut de table de mortalit par gnration


ge x au moment du dcs survivants
dcs
quotient de mortalit (en
(en anne)
l'ge x
l'ge x
pour mille)
0
100000
1350
13,5
1
98650
650
6,59
2
98000
600
6,12
3
97400
500
5,13
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
110
1
1
1000
totale
100000
b-4) L'esprance de vie
Dfinition : L'esprance de vie est un indicateur transversal, calcul partir des
donnes du moment. De plus elle varie avec l'ge et le sexe (et ventuelle avec la
zone gographique, la profession, etc.).
Pour comprendre la signification et la porte de ce chiffre, il faut tudier la dfinition
et le mode de calcul de l'esprance de vie. L'esprance de vie la naissance, calcule
un moment donn (par exemple en 2008), est le nombre moyen d'annes que vivrait
une personne si elle connaissait, tout au long de sa vie, les conditions de mortalit
observes en 2007. Ainsi, si les jeunes enfants de sexe masculin ns en 2008
connaissent chaque ge les mmes conditions de mortalit que celles observes en
2007. On peut aussi calculer l'esprance de vie 30 ans, 50 ans, 60 ans. Par
exemple, l'esprance de vie 60 ans est le nombre moyen d'annes que vivrait une
personne si elle connaissait, partir de 60 ans, les conditions de mortalit observes
au cours de cette priode. L'quivalent longitudinal de l'esprance de vie est la dure
moyenne de vie.
Exemple de calcul : Pour calculer l'esprance de vie la naissance o n'importe
quel ge, il suffit de connatre la rpartition par ge (et par sexe) des dcs. Il faut
donc avoir accs la table de mortalit du moment.

35

Exemple : Soient les donnes suivantes dune population


ge x
Sx
D(x ; x+1)
80
81
82
83
84
85
86
87

100
A
26
13
7
B
3
2

48
26
C
6
D
1
1
2

Calculez partir lextrait de la table de mortalit suivante :


1. Leffectif des survivants S81 et S85.
2. Les dcs d(82 ; 83) et d(84 ; 85)
3. Les quotients de mortalit q80 et q85.
4. Lesprance de vie 60 ans e80.
1- Calcul de leffectif des survivants 91 ans et 96 ans.
S81=S80 d(80 ; 81)=100-48=52
S85=S84 d(84 ; 85)=7-3=4
2- Calcul des dcs entre 82 et 83 ans ; entre 84 et 85 ans.
S83=S82-d(82 ; 83) donc d(82 ; 83)=S92-S93=13
S85=S84-d(84 ; 85) donc d(84 ; 85)=S84-S85=3
3- Calcul des quotients de mortalit :
Le quotient de mortalit mesure le danger et le risque qui nous menace un
anniversaire x, avant de dcder avant lanniversaire x+1.
q80=d(80 ; 81)/S80=(48/100)*100=48%
q85=d(85 ; 86)/S85=(1/4)*100=25%
4- Calcul des probabilits de survie :
La probabilit de survie est la probabilit pour les personnes vivantes lge x
datteindre lge (x+1).
px=Sx+1/Sx (cest la probabilit complmentaire de la probabilit de dcds. Elle
est calcule par rapport 1, 100 ou 1000)
px= 100%- qx (en %)
p80= 100%-48%=52%
p85= 100%-25%=75%
5- lesprance de vie un ge x ex , est le nombre moyen dannes restant vivre
une personne qui a atteint lge x. cest une dure moyenne de vie partir dan ge
donn.
En supposant que les personnes dcdes entre lge x et x+1 meurent en moyenne
(x+0,5) annes, e90 est gal :
e80=0,5 +(S81+S82+S83+ +S88)/S80.
=0,5+109/100=1,59 annes

36

2) Probabilits calcules partir des tables de mortalit


a) Probabilit de survie :
A partir des informations contenues dans des tables de mortalit, on peut
calculer tout un ensemble dindicateurs : probabilits, moyennes, cart-types etc.
nPx : probabilit de survie durant n annes partir de lge x.
ndx = (1- nPx) : probabilit de dcs pendant les n annes partir de lge x.
avec : nPx= Sx+n/Sx
Soit la variable alatoire Xi : survie de lindividu X dge x pendant n annes. Xi est
une variable indicatrice (ou bernoullienne). En effet :
Xi = 1 avec une probabilit nPx
Xi = 0 avec une probabilit (1- nPx)
Les caractristiques de cette loi sont les suivantes :
E(Xi)=Xi*Pi = 1*nPx + 0*(1- nPx) =nPx.
V(Xi)= nPx*(1- nPx)
Exemple dapplication : Probabilit de survie pendant 10 ans pour une femme de 40
ans (table population Fminine franaise 1820)
S40=96419
S50=94056
10P40 = S50/S40=94056/96419=97,55%
Probabilit de survie pendant 10 ans 50 ans
S50=94056
S60=89106
10P50 = S60/S50=89106/94056=94,74%
b) Probabilits composes :
Dans certains cas on peut tre contraint de calculer des probabilits
composes comme dans le cas de probabilit de survie viagre.
Soit un individu dge x.
(n+n)Px = nP(x+n)*nPx
(n+n+n)Px = nP(x+n+n)*nP(x+n)*nPx
Exemple 1 : quelle est la probabilit de survie 10 ans et 20 ans pour une femme de 20
ans sur une table donne. Comparer ce rsultat avec celui de la probabilit de survie
10 ans pour une femme de 30 ans.
10P20

= S30/S20=58552/64230=0,912
20P20 = S40/S20=52926/64230=0,824
30P20 = S50/S20=47016/58552=0,732
30P20 = 10P20 *20P30 =0,732
Exemple 2 : Quelle est la probabilit de survie 10 ans, 20 et 30 ans pour une femme
de 20 ans sur une table donne. Comparer ce rsultat avec celui de la probabilit de
survie 10 ans pour une femme de 30 ans.

37

10P20

= S30/S20=58552/64230=0,912
20P30 = S50/S30=47016/58552=0,803
30P50 = S80/S50=10336/47016=0,22
60P20 = S80/S20=10336/64230=0,161
60P20 =10P20 *20P30 *30P50 =0,912*0,803*0,22=0,161
Exercice 1 : Exemple : soit la distribution par groupe dges rvolus dune
population de moins de 30 ans, deffectif total gal 602218.
ge xi
ni
[0-4]
[5-9]
[10-14]
[15-19]
[20-24]
[25-29]

59356
57682
54786
49785
37854
42756

Calculer lge mdian Me.


On calcule les effectifs cumuls croissants.
N= effectif total de la population est gal 602218. Donc : n/2= 301109
correspond la classe (25-29). Lge mdian est compris entre 25 et 29
Me = 25+5/42756(301109- 259463) =29,87 ans
Exercices 2 :
ge Survivants x : Dcs de x
exact x
Sx
lge x+1
60
8750
1320
61
7430
330
62
A
520
63
6580
C
64
4810
1578
65
3232
950
66
B
828
67
1454
618
68
836
D
69
441
214
70
227
92
71
135
100
72
35
31
73
4
3
74
1
1
75
0
38

1- Calcul de leffectif des survivants 62 ans et 66 ans.


S62=S61 d(60 ; 61)=7430-330 =7100
S66=S65 d(65 ; 66)=3232-950 =2282
2- Calcul des dcs entre 63 et 64 ans ; entre 68 et 69 ans.
S64=S63-d(63 ; 64) donc d(63 ; 64)=S63-S64=1770
S69=S68-d(68 ; 69) donc d(68 ; 69)=S68-S69=395
3- Calcul des quotients de mortalit :
Le quotient de mortalit mesure le danger et le risque qui nous menace un
anniversaire x, avant de dcder avant lanniversaire x+1.
5- lesprance de vie un ge x ex , est le nombre moyen dannes restant vivre
une personne qui a atteint lge x. cest une dure moyenne de vie partir dan ge
donn.
En supposant que les personnes dcdes entre lge x et x+1 meurent en moyenne
(x+0,5) annes, e60 est gal :
e60=0,5+(S61+S62+S63+ +S74)/S60
=0,5+34567/8750=4,45 annes

39

Chapitre II : Risque financier


I- Taux techniques
Lors de la conclusion dun contrat dassurance, lassureur et lassur doivent
prendre en considration le taux dactualisation dans le calcul des prestations et des
primes. Ce taux est dtermin sous deux contraintes :
Le taux maximum pour chaque contrat selon la rglementation en vigueur.
Le taux du march qui est gnralement fortement concurrentiel.
En pratique, il est prudent que les deux parties dun contrat dassurance
doivent appliquer un taux dactualisation profitable dans le cas du calcul des
prestations de lassureur ainsi que dans la dtermination de la prime de lassur. Ce
aux est appel : taux technique
a- Dfinition du taux technique :
Cest un taux fixe utilis pour calculer une rserve / provision permettant
de verser une rente (annuit) pendant une certaine dure (esprance de vie) phase de
dcapitalisation. Aprs chaque versement d'une annuit, la provision rsiduelle est
majore de l'intrt correspondant au taux technique.
b- Exemple dapplication
Soit un contrat de capitalisation simple.
Pour une prime unique de 1000 dh, lassureur garantit un capital de 1045 dh
en fin danne. Au profit de lassur ou de ses ayants droit. Ce qui est quivalent un
taux dactualisation ou un taux technique de 4,5%.
Si lassureur place la prime de 1000 dh, plusieurs scnarios sont alors
possibles, selon le taux pratiqu sur le march.
taux du
march
4%
4,50%
5%

produits
Prime financiers
1000 dh
40 dh
1000 dh
45 dh
1000 dh
50 dh

rsultat de
l'assureur
-5 dh
0 dh
+5 dh

Donc, comme conclusion, on peut dire que le choix du taux technique est
dune trs grande importance en assurance vie pour lassureur. Sa fixation doit tre
prudente pour que lassureur puisse honorer ses engagements vis--vis de lassur ou
de ses ayants droit.

40

II- Dtermination du taux de prime


La dtermination du taux de prime est dtermine par des actuaires en fonction
de la probabilit et du cot moyen des sinistres, sur des bases mathmatiques et
statistiques.
1 Probabilit des sinistres
Elle est dtermine selon le calcul des probabilits, par rfrence au recensement
statistique d'vnements passs groups en risques homognes de mme nature.
En ce qui concerne le risque incendie, on peut penser, par exemple, qu'un incendie va
affecter
15
maisons
sur
10000
sur
une
anne.
La probabilit de ce type de sinistre sera alors exprime selon le rapport 15/10000.
2 Cot moyen du sinistre
En divisant le cot total des sinistres par leur nombre, on arrive un cot moyen
pour un exercice donn.
Ainsi,
sur quinze maisons incendies, 4 peuvent tre dtruites en totalit, 5 moiti et
6 pour une faible part, de sorte qu'en moyenne le cot du sinistre peut tre
valu, par exemple, 60% des capitaux assurs.
pour une valeur assure de 1000 dh, le cot moyen du sinistre sera de 1000 dh
* 60% = 600 dh.
a- Le taux de prime sera donc calcul selon la formule suivante :
Taux de prime = Probabilit * cot moyen des sinistres

Dans l'exemple prcit, le taux de prime sera de 15/10000*600 = 0,9 pour 1000 dh
assurs.

3- Les primes des contrats dassurance vie


La prime dune assurance sur la vie est dtermine principalement par les
lments suivants : le risque assur, les prestations garanties, la dure du contrat, la
priode de paiement des primes, le taux dintrt, la table de mortalit et lassur. La
masse des primes collectes par l'assureur constitue le "pot commun" qui permet de

41

couvrir
le
montant
des
sinistres
subis
par
ses
La prime est la contrepartie de l'obligation d'indemnisation de l'assureur.

assurs.

La prime "commerciale" due par l'assur est constitue par la "prime pure"
augmente des "chargements".
a - La prime pure ou prime technique
La prime pure, (ou prime nette ou technique ou thorique), est celle laquelle
le contrat peut tre souscrit en tenant compte du taux dintrt technique et des tables
de mortalit. Elle correspond, donc, la partie de la prime collecte par l'assureur qui
va tre place dans un "pot commun" afin de procder au rglement des sinistres.
Cette prime nincorpore aucuns frais. Elle est fonction d'un "taux de prime", et de
l'assiette des capitaux assurs, selon la formule suivante :
Prime pure = Taux de prime*capitaux assurs
Le taux de prime, ainsi que la valeur des capitaux assurs correspondent
l'importance du risque garantir, telle qu'elle rsulte, notamment, des dclarations
faites par l'assur au moment de la souscription du contrat.

La prime nette peut se composer :


dune prime de risque, savoir la prime correspondant au risque
encouru pendant lanne dassurance ;
une prime dpargne, savoir une prime investie en vue de former,
avec lintrt accumul, le capital vie assur au terme du contrat ;
une combinaison dune prime de risque et dune prime dpargne.
b- Exemple simplifi de calcul de la prime de risque
Prenons l'exemple d'un assureur qui propose une police dassurance-dcs
d'un an avec paiement d'un capital-dcs de 50 dh. Un individu achte cette police.
Le risque de voir cet individu mourir dans l'anne est de 2 %. En d'autres termes, le
risque de devoir payer l'indemnit dans l'anne est de 2 %. La prime de risque pour
cette indemnit est, donc, quivalente 2 % de 50 dh, soit un dh.
Si l'assureur a 100 clients qui courent le mme risque de dcs et ont achet une
police prvoyant le versement d'une mme indemnit, il percevra 100 primes de
risque de 1 dh, soit 100 dh. Si 2 % des clients meurent (soit 2 clients), deux
indemnits de 50 dh chacune seront verses, soit un montant de 100 dh. Le cot
attendu des sinistres est donc quivalent celui de la prime de risque.

42

Pour l'ensemble du groupe, la prime de risque est de 100 dh et le montant total des
prestations garanties de 5.000 dh (100 polices 50 dh par police). Le taux de prime
pour le groupe est donc de 100/5000, soit 2%. Toutes autres choses tant gales (ce
qui est rarement le cas), l'assureur pourrait exiger le paiement d'une prime
quivalente 2 % de l'indemnit, pour tout niveau de couverture, ce qui reviendrait
2 dh pour une indemnit de 100 dh.

III : les diffrents types dengagement


Dfinition actuarielle des engagements
Aprs avoir dfini les diffrents types de primes, il convient maintenant de prciser
actuariellement les diffrents types dengagement.
1) Les engagements en cas de vie
Lengagement en cas de vie permet dassurer par lassureur, le paiement en cas de vie
de 1 dh durant n annes une personne ge de x annes. Si le taux technique est gal
i 3 alors :
Valeur probable de lengagement dans n annes :
1dh * probabilit de versement = nPx =Sx+n/Sx
Valeur actuelle probable de cet engagement
1

* nPx

(1 + i) n
Dans ces conditions, la valeur actuelle probable A de lengagement en cas de
C dirhams au terme de n annes pour une personne lge x et au taux technique i
est gale :
A=

C * nPx
(1 + i)n

2) Les engagements en cas de dcs


Il sagit de procder de la mme faon selon des hypothses donnes, la
probabilit que lassureur honore ses engagements vis--vis de lassur ou ses ayants
droit. Cependant, un problme se pose concernant le nombre dannes n , qui
correspond la date du dcs. Cette dernire est gnralement inconnue.

I cest la taux auquel, lassureur placera les primes collectes des assurs en attendant de devoir verser le montant des
sinistres le cas chant.

43

Lengagement consiste assurer le versement de 1 dh son dcs une


personne ge de x annes si le dcs est dans n annes et un taux technique gal
i .
ge x

dcs

__________________________________________
0

Le calcul de cet engament est trs difficile. Cest pourquoi, on met un


certain nombre dhypothses :
Utilisation des tables de mortalit annuelles pour calculer le taux de mortalit
rel un ge donne x.
Utiliser la loi des grands nombres
Le paiement de 1 dh intervient au milieu de lanne n+1 lorsque le dcs
survient dans n annes
VAP =

nPx

* (1 - nPx) =

(1 + i)n (1 + i)0,5

nPx

* 1qx+n

(avec 1qx+n =1dx+n )

(1 + i)n (1 + i)0,5

3- Calcul des primes pures


La prime payer par le preneur dassurance se calcule en plusieurs tapes.
On part de la prime nette, laquelle on ajoutera les chargements, les autres frais et
indemnisations et les taxes afin dobtenir la prime tarifaire. Le calcul des primes
pures se ralise en trois tapes :
Dfinition des engagements de lassureur et de lassur
Evaluation actuarielle de ces engagements
Application du principe dquit des contrats :

A la date de dbut du contrat : La valeur au comptant des


engagements contractuels de lassureur la date de dbut du contrat est
gale la valeur au comptant des engagements contractuels du preneur
dassurance la date de dbut du contrat.
La dernire tape scrit de la faon suivante : quivalence

mathmatique :
44

Valeur actuelle probable des engagements de lassureur

=
Valeur actuelle probable des engagements de lassure
A partir de cette galit on obtient une quation du premier degr une
inconnue prime . Les autres paramtres tant fixs lavance.
a- Exemple dapplication : contrat de capital diffr sans contrassurance
On propose une personne g de 50 ans le contrat suivant : lassureur lui
paiera 50000 dh sil est toujours en vie au terme du contrat, dans 10 ans, 0 dh si non.
En supposant que le taux dactualisation rglementaire des engagements est
gal 5%.
La table de mortalit retenir est la table TV 88-90.
Lopration se prsente comme suit du point de vue de lassureur :
Temps n
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

(1+i)
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05

(1+i)n
1
1,05
1,103
1,158
1,216
1,276
1,34
1,407
1,477
1,551

1/(1+i)n
1
0,952
0,907
0,864
0,823
0,784
0,746
0,711
0,677
0,645

nP50

nP50/(1+i)

1
0,997
0,994
0,991
0,988
0,984
0,98
0,976
0,971
0,967

1
0,949
0,902
0,856
0,813
0,771
0,731
0,694
0,657
0,624

P+P*1P50/(1+i)+P*2P50/(1+i)2+P*3P50/(1+i)3+ .+ P*9P50/(1+i)9 =C*10P50/(1+i)10

P*(1+ 1P50/(1+i) + 2P50/(1+i)2 + 3P50/(1+i)3 + .+ 9P50/(1+i)9)=C*10P50/(1+i)10

P*7,997 = (50000*0,961)/1,629 P=3689,996 dh


Donc, la prime du contrat dassurance-vie est gale 3690 dh
b- Exemple dapplication : contrat de garantie temporaire dcs
45

On propose une personne ge de 50 ans le contrat de temporaire dcs


suivant : lassureur lui paie 50000 dh en cas de dcs durant les 10 annes avenir. On
suppose que lassur paie une prime unique et que le taux dactualisation est i = 4%.
Calculer le montant de la prime selon les tables de mortalits TV 88-90 et TD
88-90.
Pour rpondre cette question, on doit respecter le principe dquit des
contrats qui stipule lgalit des valeurs actuelles probables des engagements de
lassureur et de lassur.
c- engagement de lassureur
Assurer le paiement dun capital au dcs du souscripteur durant les 10
annes venir.
Pour se faire, on doit partager la priode de couverture du risque de dcs en
10 classes dintervalles damplitudes gales 1 an. Ce qui permet de calculer par la
suite les centres de classe.
ge de
dcs x
Classe
temps n
centre

[50; 51[ [51; 52[ [52; 53[ [53; 54[ [54; 55[ [55; 56[ [56; 57[ [57; 58[ [58; 59[

[59; 60[

[0 ; 1[ [1 ; 2[ [2 ; 3[ [3 ; 4[ [4 ; 5[ [5 ; 6[ [6 ; 7[ [7 ; 8[ [8 ; 9[
0,5
1,5
2,5
3,5
4,5
5,5
6,5
7,5
8,5

[9 ; 10[
9,5

Dans ces conditions, lengagement de lassureur E peut se constituer par


une succession dengagements Ei de priode gale 1 an.
E = E1 + E2 + E3 + E4 .. E9 + E10
E1=C*1d50/(1+i)0,5

avec 1d50 : la probabilit de dcs entre 50 et 51 ans


pour lassur vivant 50 ans

E2=C*1d51/(1+i)1,5

avec 1d51 : la probabilit de dcs entre 51 et 52 ans


pour lassur vivant 50 ans

a) engagement de lassur : le paiement immdiat dune prime unique P


Assureur

Assur

Paiement dun capital dcs

Paiement dune prime unique

C*1d50/(1+i)0,5 + ..+C*1d49/(1+i)9,5

46

Lquit de lopration permet alors dcrire :


C*1d50/(1+i)0,5 + ..+C*1d49/(1+i)9,5 = P
Selon la table de mortalit : TD 88-90
temps ge
n
x
Sx
n-0,5
1
50 90778
0,5
2
51 90171
1,5
3
52 89511
2,5
4
53 88791
3,5
5
54 88011
4,5
6
55 87165
5,5
7
56 86241
6,5
8
57 85256
7,5
9
58 84211
8,5
10
59 83083
9,5

(1+i)
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04

A
1/(1+i)n-0,5
0,9806
0,9429
0,9066
0,8717
0,8382
0,806
0,775
0,7452
0,7165
0,6889

1Px+n

0,9933
0,9927
0,992
0,9912
0,9904
0,9894
0,9886
0,9877
0,9866
0,9856

B
1dx+n
0,0067
0,0073
0,008
0,0088
0,0096
0,0106
0,0114
0,0123
0,0134
0,0144

A*B
0,0066
0,0069
0,0073
0,0077
0,0081
0,0085
0,0088
0,0092
0,0096
0,0099
0,0826

P=50000*0,0826= 4130 dh
Selon la table de mortalit : TV 88-90
temps ge
A
n
x
Sx
n-0,5 (1+i) 1/(1+i)n-0,5
1
50 95752 0,5 1,04 0,9806
2
51 95488 1,5 1,04 0,9429
3
52 95202 2,5 1,04 0,9066
4
53 94892 3,5 1,04 0,8717
5
54 94560 4,5 1,04 0,8382
6
55 94215 5,5 1,04
0,806
7
56 93848 6,5 1,04
0,775
8
57 93447 7,5 1,04 0,7452
9
58 93014 8,5 1,04 0,7165
10
59 92545 9,5 1,04 0,6889
92050
P = 50000*0,0318 = 1590 dh

47

1Px+n

0,9972
0,997
0,9967
0,9965
0,9964
0,9961
0,9957
0,9954
0,995
0,9947

B
1dx+n
0,0028
0,003
0,0033
0,0035
0,0036
0,0039
0,0043
0,0046
0,005
0,0053

A*B
0,0028
0,0028
0,003
0,0031
0,003
0,0031
0,0033
0,0034
0,0036
0,0037
0,0318

Remarque : la prime de dcs calcule selon la table de mortalit masculine


(TD 88-90) est plus importante que celle calcule selon la table de mortalit fminine
(TV 88-90).

4- Calculs des primes commerciales


Pour qu'un produit dassurance soit durable, la prime de risque doit couvrir le
cot des sinistres. La prime de risque thorique ou pure doit donc tre gale au
cot attendu des sinistres. Celui-ci est estim actuariellement sur base de deux
lments : le montant de l'indemnit payer (la prestation) et la probabilit que
l'vnement survienne. La prime de risque, ou le cot attendu des sinistres, est le
produit de ces deux lments:
Les primes sont souvent exprimes sous la forme d'une proportion de
l'indemnit ou d'un taux, plutt qu'en chiffres absolus, et s'appliquent une priode
spcifique. Celle-ci affecte la prime en agissant sur la probabilit que l'vnement
survienne. Dans l'assurance -vie, par exemple, une personne risque davantage de
mourir dans les 10 ans venir que dans l'anne.
En ralit, en plus de la couverture du risque thorique, la socit dassurance doit
ajouter quelques chargements pour faire face ses obligations.

a- Les chargements
Ils constituent un lment de tarification intervenant dans la dtermination de
la prime. Les chargements permettent de couvrir les divers frais de lassureur. Ce
dernier peut faire varier les chargements selon le produit, voire, pour un mme
produit, selon lge. Les chargements des assurances sur la vie classiques sont trs
structurs mais trs levs. Selon le type de frais, on peut distinguer trois types de
chargements.
a-1 Les chargements dinventaire
Ils sont utiliss par lassureur pour la rmunration du personnel et pour la
couverture des frais gnraux lis la gestion des contrats dassurance. Les
chargements dinventaire sont annuels et sexpriment gnralement :
Sous la forme dun pour mille applicable au capital risque (capital dcs provision) (par exemple : 0,6 ) ;
Sous la forme dun pour mille applicable la provision mathmatique (par
exemple : 1,2 ).

48

Les chargements dinventaire sont consomms de manire continue et en


fonction du capital sous risque et de la valeur de rachat thorique.
La prime dinventaire sobtient en ajoutant les chargements dinventaire la
prime nette.
a-2 Les chargements dacquisition
Ils concernent essentiellement les frais de conclusion des contrats. En ralit,
lassureur affecte lessentiel de ces chargements au financement de la commission
aux intermdiaires dassurances (courtiers et agents dassurances) qui apportent des
affaires nouvelles aux assureurs.
La commission dapport est une commission unique accorde lintermdiaire lors
de la souscription dune assurance sur la vie. Elle correspond au paiement anticip
des pourcentages de commission futurs sur la prime. Lintermdiaire se voit ainsi
verser en une fois toutes ses commissions sur les primes futures.
Parfois, la commission dapport est rpartie sur plusieurs annes (la priode la plus
frquente tant de 10 ans)4.
La commission dapport est gnralement calcule sous la forme dun
pourcentage applicable la prime. Dans la plupart des cas, ce pourcentage varie en
fonction de la combinaison dassurances du contrat, de la dure de ce dernier et de la
priode de versement des primes.
La prime dacquisition ou prime de rduction sobtient en ajoutant les
chargements dacquisition la prime dinventaire.
Les chargements dacquisition sont gnralement exprims sous la forme dun
pourcentage de la prime de rduction, qui son tour est gale aux montant actualis
des primes de rduction venir.
a-3 Les chargements dencaissement
Lencaissement dune prime saccompagne de frais relativement
considrables. Ceux-ci sont couverts par les chargements dencaissement. Les
chargements dencaissement sont consomms la date dchance de la prime
laquelle ils se rapportent et seulement en cas de paiement de celle-ci.
En ajoutant les chargements dencaissement la prime dacquisition, on obtient la
prime commerciale.
Les chargements dencaissement sont :

Ce systme a pour avantges, dune part, que lassureur peut verser un montant lgrement suprieur grce au rendement financier
quil obtient sur la fraction non encore paye de la commission dapport, et de lautre, quil naura jamais rcuprer la commission
dapport auprs de lintermdiaire.

49

Un chargement de production : ce chargement est affect principalement aux


frais lis au rseau de vente tels que la rmunration des inspecteurs, les frais
de publicit, etc.
Ce chargement sert galement financer la commission de rappel de
lintermdiaire. Le chargement de production est un pourcentage de la prime
commerciale.
b- Exercice dapplication :
Calculer la prime pure et la prime commerciale des contrats suivants pour un
assur de 50 ans
b-1 capital diffr sans contrassurance
Dure 10 ans
Montant du capital CV = 50000 dh
Chargements de gestion 10% des primes (commercialisation)
Prime annuelles et i = 3,5%
TV 88-90
b-2 vie entire
Montant du capital C = 50000 dh
Chargements de gestion 10% des primes
2 du capital garanti par anne de gestion
Prime unique et i = 3,5%
TD 88-90
b-3 Mixte
Capital vie Cv = 50000 dh
Capital dcs Cd = 50000 dh
Dure 10 ans et i = 3,5%
Chargements de gestion
10 % des primes (commercialisation)

50

+ 2 du capital dcs garanti par anne de gestion


+ 4 du capital dcs garanti par anne de versement des primes
Primes payes pendant 5 ans
TD 88-90
b-4 contrat de capitalisation
Dure 6 ans
Taux garanti 5%
Valeur du capital au terme C = 50000 dh
Chargements de gestion : 12% et Prime unique

Rponse
a-1 contrat de capital diffr sans contrassurance de dure 10 ans
TV 88-90
temps ge
A
n
x
Sx 1/(1+i)n
0
50 95752
1
1
51 95488 0,966
2
52 95202 0,934
3
53 94892 0,902
4
54 94560 0,871
5
55 94215 0,842
6
56 93848 0,814
7
57 93447 0,786
8
58 93014 0,759
9
59 92545 0,734
10
60 92050 0,709

B
nPx
1
0,997
0,994
0,991
0,988
0,984
0,98
0,976
0,971
0,967
0,961

A*B
1
0,964
0,928
0,894
0,861
0,828
0,797
0,767
0,738
0,709
0,682
8,486

A
xP0
0,9575
0,9549
0,952
0,9489
0,9456
0,9422
0,9385
0,9345
0,9301
0,9255
0,9205

(1+i)x
5,585
5,78
5,983
6,192
6,409
6,633
6,865
7,106
7,354
7,612
7,878

B
(N50-N60)
1/(1+i)x
A*B
0,179
0,171
0,173
0,165
0,167
0,159
0,161
0,153
0,156
0,148
0,151
0,142
0,146
0,137
0,141
0,132
0,136
0,126
0,131
0,122
0,127
0,117
1,455

Opration de lquit du contrat permet dcrire


Engagement de lassureur

Engagement de lassur

Capital survie terme

Prime pure

C*10E50=C*10P50/(1+i)10=C*D60/D50

P* 50 : 10 = P*(N50-N60)/D50

51

(N50-N60)
D60
C*10E50
Prime pure
Prime commerciale

1,45487
0,11684
34075,5
4015,59
4461,76

Pour calculer la prime commerciale, on prend en considration dans les


engagements de lassureur les frais de gestion sur primes, soit 10%P par an.
Opration de lquit du contrat permet dcrire
P* 50 : 10 =10%P* 50 : 10 + C*10E50. Ce qui donne P= 4461,76 dh
a-2 Contrat de vie entire
En procdant de la mme faon ci-dessus, on trouve lquation dquilibre
actuariel des engagements entre assureurs et assur.
C*M50/D50 + 2C*N50/D50 + 10%P = P (car il sagit du paiement dune prime
unique)
M50
N50
C
D50
P''
a-3
x
ge
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

0,07035723
2,76147368
50000
0,16254107
25935,3852

A
Sx
90778
90171
89511
88791
88011
87165
86241
85256
84211
83083
81884

xP0

0,90778
0,90171
0,89511
0,88791
0,88011
0,87165
0,86241
0,85256
0,84211
0,83083
0,81884

B
1/(1+i)x
0,17905337
0,17299843
0,16714824
0,16149589
0,15603467
0,15075814
0,14566004
0,14073433
0,1359752
0,13137701
0,12693431

A*B
0,16254107
0,15599441
0,14961606
0,14339381
0,13732767
0,13140833
0,12561867
0,11998446
0,11450608
0,10915196
0,10393889
0,74887303

C
1/(1+i)1/2
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637
0,98294637

52

D
ndx

0,99331336
0,99268057
0,9919563
0,99121533
0,99038757
0,98939941
0,98857852
0,9877428
0,98660508
0,98556865

0,00668664
0,00731943
0,0080437
0,00878467
0,00961243
0,01060059
0,01142148
0,0122572
0,01339492
0,01443135
1

A*B*C*D
0,00106832
0,00112232
0,00118294
0,00123819
0,00129754
0,00136925
0,00141028
0,00144559
0,00150764
0,00154835
0,10216635
0,01319043

CV
50000
CD
50000
D60
0,10393889
D50
0,16254107
(M50-M60)
0,01319043
(N50-N55)
0,74887303
(N50-N60)
1,34954253
Prime pure
7820,37191
P=9111,757 dh
a-4
P = C/(1+i)6 + 12%P
P=42398,6 dh

b- Exercice :
Calculer la prime pure et la prime commerciale des contrats suivants pour un
assur de 40 ans
b-1 capital diffr sans contrassurance
Dure 10 ans
Montant du capital C = 100000 dh
Chargements de gestion 12% des primes (commercialisation)
Prime annuelles et i = 4,5%
b-2 vie entire
Montant du capital C = 100000 dh
Chargements de gestion 12% des primes
1,5 du capital garanti par anne de gestion
Prime unique et i = 4,5%
b-3 Mixte
Capital vie Cv = 100000 dh
Capital dcs Cd = 100000 dh

53

Dure 10 ans et i = 4,5%


Chargements de gestion
12 % des primes (commercialisation)
+ 1,5 du capital dcs garanti par anne de gestion
+ 3,5 du capital dcs garanti par anne de versement des primes
Primes payes pendant 5 ans
b-4 contrat de capitalisation
Dure 8 ans
Taux garanti 6%
Valeur du capital au terme C = 100000
Chargements de gestion : 10% et Prime unique

Rponse
b-1
TV 88-90
Temps
n
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

x
ge
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50

Sx
97534
97413
97282
97138
96981
96810
96622
96424
96218
95955
95752

(1+i)
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045
1,045

(1+i)n
1
1,045
1,09203
1,14117
1,19252
1,24618
1,30226
1,36086
1,4221
1,4861
1,55297

A
1/(1+i)n
1
0,95694
0,91573
0,8763
0,83856
0,80245
0,7679
0,73483
0,70319
0,6729
0,64393

B
nPx
1
0,99876
0,99742
0,99594
0,99433
0,99258
0,99065
0,98862
0,98651
0,98381
0,98173

C*10E40=C*D50/D40 = 63216,3 =Prime* a40 : 10=P*(N40-N50)/D40


Prime pure= 63216,3/8,21504 = 7695,18

54

A*B
1
0,95575
0,91336
0,87274
0,83381
0,79649
0,76072
0,72647
0,6937
0,66201
0,63216
8,21504

Selon : TV 88-90
A
xP0
0,97534
0,97413
0,97282
0,97138
0,96981
0,9681
0,96622
0,96424
0,96218
0,95955
0,95752

B
A*B
n
ge x
Sx
1/(1+i)
nE40
40
97534
0,17193
0,16769
41
97413
0,16453
0,16027
42
97282
0,15744
0,15316
43
97138
0,15066
0,14635
44
96981
0,14417
0,13982
45
96810
0,13796
0,13356
46
96622
0,13202
0,12756
47
96424
0,12634
0,12182
48
96218
0,1209
0,11633
49
95955
0,11569
0,11101
50
95752
0,11071
0,10601
(N40-N50)
1,37757
Prime = C*10E40/(N40-N50)=100000*0,10601/1,37757 = 7695,18
b-2
temps
n
ge x
0
40
1
41
2
42
3
43
4
44
5
45
6
46
7
47
8
48
9
49
10
50

A
1/(1+i)n
1
0,95694
0,91573
0,8763
0,83856
0,80245
0,7679
0,73483
0,70319
0,6729
0,64393

B
nPx
1
0,99876
0,99742
0,99594
0,99433
0,99258
0,99065
0,98862
0,98651
0,98381
0,98173

A*B
Sx
nE40
97534
1
97413
0,95575
97282
0,91336
97138
0,87274
96981
0,83381
96810
0,79649
96622
0,76072
96424
0,72647
96218
0,6937
95955
0,66201
95752
0,63216
8,21504
(N40-N50)/D40 = 1,37757/0,16769 = 8,21504

C
xP0
0,97534
0,97413
0,97282
0,97138
0,96981
0,9681
0,96622
0,96424
0,96218
0,95955
0,95752

D
1/(1+i) n
0,17193
0,16453
0,15744
0,15066
0,14417
0,13796
0,13202
0,12634
0,1209
0,11569
0,11071

12%*(N40-N50)/D40=12%*8,21504=0,98581
(N40-N50)/D40 - 12%*( N40-N50)/D40 = 8,21504 - 0,98581=7,22924
C*10E40 = P*[( N40-N50)/D40 - 12%*( N40-N50)/D40]
P=63216,277/7,22924 =8744,53
55

C*D
N
0,16769
0,16027
0,15316
0,14635
0,13982
0,13356
0,12756
0,12182
0,11633
0,11101
0,10601
1,37757

P=63216,277/(8,21504- 0,12*8,21504) = 8744,53


M40
0,04077045
N40
2,85662181
C
100000
D40
0,16289557
Prime=31430
b-3 Prime pure
ge

x
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50

Sx
94746
94476
94182
93868
93515
93133
92727
92295
91833
91332
90778

CV
CD
D50
D40
(M40-M50)
(N40-N45)
Prime pure

A
xP0
0,9475
0,9448
0,9418
0,9387
0,9352
0,9313
0,9273
0,923
0,9183
0,9133
0,9078

B
(1+i) 1/(1+i)x
5,8164 0,1719
6,0781 0,1645
6,3516 0,1574
6,6374 0,1507
6,9361 0,1442
7,2482 0,138
7,5744 0,132
7,9153 0,1263
8,2715 0,1209
8,6437 0,1157
9,0326 0,1107
N40-N45
x

A*B

0,1285
0,1224
0,1166
0,1110
0,1057
0,1005
0,7429

100000
100000
0,1005
0,1629
0,0054
0,7429
14251

CV
100000
CD
100000
D50
0,1005
D40
0,1629
(M40-M50)
0,00537
(N40-N50)
0,74286
(N40-N50)
1,32706
Prime commerciale : P=16896,788 dh
b-4
= C/(1+i)8 + 10%*
=69712,49 dh

56

C
(1+i)1/2
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782
0,9782

D
A*B*C*D
1Px
1dx
0,9972 0,0028
0,9969 0,0031
0,9967 0,0033
0,9962 0,0038
0,9959 0,0041
0,9956 0,0044
0,9953 0,0047
0,995
0,005
0,9945 0,0055
0,9939 0,0061
1
0,0983
M40-M50
0,0054

IV : Les commutations
Elles permettent de calculer facilement les diffrents paramtres de lquation
de lquit (quivalence) financire (quilibre actuariel) des contrats pour dterminer
dune part les primes (pure et commerciale) et dautre part, les provisions.
En effet, les formules que nous avons dveloppes, jusqu prsent, sont trs
difficiles calculer. Elles utilisent, presque, les mmes termes ce qui conduit leurs
simplifications en cas de multiplication ou de division.
Grce au dveloppement des nouvelles technologies, les logiciels dactuariat
ou tout simplement en utilisant un tableur tel que celui dExcel, on peut facilement
laborer les diffrentes tables de commutations.
Les commutations les plus utilises en assurance vie sont fonction dune part
de la table de mortalit choisie et dautre part du taux dactualisation technique.
Les commutations les plus utilises sont les suivantes :
La commutation Dx :
P0
: cest la probabilit actualise de vivre x annes partir de la naissance.
(1 i ) x
En utilisant la proprit des probabilits composes : n+nPx = nPx*nPx+n, on obtient :
P
P * n Px
xn 0
x 0
xn
D x n (1 i) x n
P
=
(1 i )
n x n =nEx
P
P
x 0
x 0
(1 i )
Dx
x
x
(1 i)
(1 i )

Dx=

La commutation Nx :
Nx = Dx + Dx+1 + Dx+2 +..+ DW
=

(W=106ans)

P0
P
P
x 1 0
W x 0
+
+
+
(1 i ) x (1 i ) x 1
(1 i ) W x
x

La commutation Cx :
P0
dx
1
avec : 1dx= (1- 1Px) : cest la probabilit de dcs entre les ges
*
(1 i ) x (1 i ) 12
x et x+1 annes.

Cx =

57

La commutation Mx :
W x

Mx = x P0 *

q x k * k Px
xk 1

= Cx + Cx+1 + Cx+2 +..+ CW

(1 i )
Les commutations dans les formules
k 0

Nx
: Cest la prime (gale 1 dh) verse annuellement et vie entire par lassur
Dx
lge x pour une rente viagre immdiate
Mx
: Cest la prestation dun contrat correspondant lengagement de lassureur de
Dx
payer 1dh au dcs de lassur quel que soit la date, si lassur est dge x la
souscription du contrat.
N x N xn
: Cest la prime de contrat garantissant le versement annuel de 1 dh en
Dx
cas de vie pendant n annes. La prime tant paye au nime anniversaire.
M x M xn
: est la prestation de 1 dh verse par lassureur en cas de dcs de
Dx
lassur entre vie entire partir de x et vie entire partir de x+n annes (c--d entre
ges x et x+n)

Exemple dapplication : capital diffr sans contre assurance


Soit un capital diffr sans contre assurance de 100000 dh. Dure du contrat 5 ans
Taux dactualisation : 4% et la table de mortalit : TV 88-90
ge de lassur 50 ans.
Commissions diverses (acquisition, encaissement) : 12%
1,8 du capital sous risque par anne de gestion du contrat.
En utilisant les commutations :
1) Calculer la prime pure
a) Dans le cas dune prime unique
b) Dans le cas dune prime priodique
2) Calculer la prime commerciale selon les deux cas prcdents.
V Mthodologies de fixation des prix : comparaison de l'approche individuelle et
collective
Prenons l'exemple de trois personnes qui souscrivent une police dassurance
dcs prvoyant le versement d'un capital fixe de 100 dh. Leur probabilit de dcs

58

dans l'anne est respectivement de 1 %, 2 % et 5 %. Le cot attendu des sinistres pour


ce groupe est donc :
(1%*100 dh = 1 dh) + (2%*100 dh =2 dh) + (5%*100 dh= 5 dh) = 8 dh
Si l'on adopte l'approche individuelle, ces trois personnes paieront
respectivement 1, 2 et 5 dh. Le total des primes perues sera de 8 dh.
Si l'on adopte l'approche collective, le taux est calcul pour l'ensemble des
membres du pool de risques. Prenons, par exemple, un cot attendu des sinistres de 8
dh. Le capital assur total est de trois fois 100 dh, soit 300 dh. Le taux de prime est
donc 8/300 = 2,67 % pour l'ensemble du groupe. Chaque personne paiera donc cette
prime multiplie par le montant de son indemnit (100 dh dans chaque cas), soit 2,67
dh.
L'assureur peroit donc la mme prime totale dans les deux cas et ce montant
est quivalent au montant attendu des sinistres. Seule diffrence, dans le deuxime
cas de figure, les personnes prsentant un risque faible subventionnent les primes des
personnes risques levs.

1- Effet du risque covariant sur des pools de risques de tailles


diffrentes
Supposons que cinq des cent personnes ayant souscrit une assurance dcs, de 1 dh
par personne, leur garantissant un capital de 50 dh dcdent dans un accident de la
circulation. Aucun autre sinistre n'est enregistr pendant l'anne. Le total des
indemnits verser est de 250 dh, c'est--dire 250% du cot attendu des sinistres. Le
ratio-sinistres primes pour l'anne est de 250 %.
Supposons maintenant qu'il y ait 10.000 assurs. La prime de risque totale (et
le cot attendu des sinistres) serait de 10.000 dh. Si les cinq mmes personnes
dcdent, et sont les seuls mourir sur la priode, le total des indemnits verses sera
de 250 dh, soit 2,5 % du cot attendu des sinistres. L'impact sur le ratio-sinistres
primes est dans ce cas minime.

59

Chapitre III : Les provisions mathmatiques


I- analyse des provisions mathmatiques
L'activit d'assurance et/ou de rassurance se caractrise par :
Une inversion du cycle de la production : la prime est encaisse
immdiatement, alors que la prestation et le rglement de l'indemnit
interviennent ultrieurement ;
Une promesse de prestation qui peut se raliser comme elle peut ne pas se
raliser ;
Un dcalage possible entre la survenance du fait dommageable, gnrateur du
paiement de l'indemnit et le rglement effectif de cette indemnit.
1- Dfinition de la provision mathmatique
Il s'agit de la diffrence, la date d'inventaire, entre les valeurs actuelles des
engagements respectivement pris par l'assureur et les assurs. Ce calcul est ralis
la clture de chaque arrt comptable. Les entreprises dassurance doivent valuer et
comptabiliser les provisions mathmatiques d'assurance vie relatives aux contrats en
portefeuille.
La provision mathmatique d'assurance vie comprend la valeur actuarielle
estime des engagements de l'entreprise d'assurance, y compris les participations aux
bnfices dj alloues et dduction faite de la valeur actuarielle des primes futures.
Elle doit tre calcule sparment pour chaque contrat individuel d'assurance vie. Les
techniques et mthodes statistiques peuvent tre utilises pour les contrats groupe.
Dans ce cas, un rsum des principales hypothses retenues doit tre fourni dans les
notes aux tats financiers.
Le calcul des provisions mathmatiques d'assurance vie doit tre fait sur la
base de la prime d'inventaire c'est--dire de la prime commerciale en excluant les
chargements d'acquisition des contrats. Il est fait annuellement la date d'inventaire.
2) Les raisons des provisions mathmatiques :
Limportance des provisions mathmatiques peut sexpliquer par trois
raisons :

60

a) En assurance vie, les provisions sont de deux natures :


Les provisions pour sinistres payer (capitaux dcs, rentes etc.)
Les provisions pour risques en cours (provisions mathmatiques)
Dans ces conditions, les assureurs doivent provisionner une partie de la prime
commerciale pour couvrir des engagements stalant sur plusieurs annes selon la
dure du contrat.
b) En assurance vie, la priode des engagements des assureurs vis--vis des assurs
est gnralement longue (allant de 5 ans jusqu une vie entire).
c) En assurance vie, il est, normal, que la prime augmente automatiquement avec le
temps. Ce qui peut tre expliqu, du ct de lassur, par une augmentation du risque
quil encourt. Pour viter ce problme, les assureurs pratiquent un nivellement des
primes priodiques des contrats.
Exemple : Soit deux contrats de temporaire dcs 40 ans et 50 ans
C=50000 dh
Dure 5 ans
Taux dactualisation = 5%
Table TD 73-77
Donner une comparaison des primes pures thoriques (non nivele) et des primes
pures annuelles effectives nivele.
Pour le cas de prime pure thorique (non nivele)
Pour le cas de lassur 40 ans
P40/41=C*

M 40 M 41
=169,058
D 40

P41/42=186,4 dh
P42/43=208,139 dh
P43/44=234,368 dh
P44/45=261,489 dh

61

Pour le cas de lassur 50 ans


P50/51=C*

M 50 M 51
=427,881 dh
D 50

P51/52=460,63 dh
P52/53=497,633 dh
P53/54=542,526 dh
P54/55=591,138 dh
La prime, non nivel, augmente logiquement avec le temps et selon lge de
lassur.
Pour le cas de prime pure annuelle (nivele)
La dtermination de la prime P est calcule de la manire suivante :
P(1+1Ex + 2Ex + 3Ex + 4Ex) = C*(Mx Mx+n)/Dx
Pour le cas de lassur lge de 40 ans et pour une dure n=5ans, on a :
P(1+1E40 + 2E40 + 3E40 + 4E40) = C*(M40 M40+5)/D40
P=209,438 dh
Pour le cas de lassur lge de 50 ans et pour une dure n=5ans, on a :
P(1+1E50 + 2E50 + 3E50 + 4E50) = C*(M50 M50+5)/D50
P=499,186 dh
On remarque que la prime nivele augmente elle aussi avec lge de la
personne assure.
II- Calcul des provisions mathmatiques
Deux mthodes peuvent tre utilises :
1- La mthode prospective de calcul
La provision mathmatique est le rsultat du paiement par lassur de sa
prestation avant sa ralisation. Elle constitue, donc, une dette de lassureur vis--vis
de lassur et elle est gale, selon la mthode prospective, : la diffrence entre la

62

valeur actuelle probable des engagements futurs de lassureur et la valeur actuelle


probable des engagements futurs de lassur.
a) calcul de la provision mathmatique
Soient les donnes suivantes :

C : prestation ;
i : taux dactualisation technique ;
x : lge de lassur la date du contrat ;
n : dure des engagements ;
Vt : provision mathmatique al date t, avec (0 t n).

En cas du paiement par lassur dune prime unique alors :


A linstant t=0 on a V0=0 (principe de lquit financire)
A linstant t=1 on a : Engagement assur = 0
Engagement assureur : verser C dans (n-1) ans si lassur
est en vie lge x+n ans.
V1= C*n-1Px+1*(1+i)-(n-1)
V1=0 si lassur est dcd
A linstant t=2 on a : Engagement assur = 0
Engagement assureur : verser C dans (n-1) ans si lassur
est en vie lge x+n ans.
V2= C*n-2Px+2*(1+i)-(n-2)
V2=0 si lassur est dcd




A linstant t=n on a Vn= C*n-nPx+n*(1+i)-(n-n) = C (versement de la prestation C)
Donc comme conclusion, nous pouvons dire que : nimporte quelle date tet
pour un contrat de dure gale n on a :
Vt= C*n-tPx+t*(1+i)-(n-t)
Exemple : Soient les donnes suivantes dun contrat de capital diffr sans contreassurance:
C = 50000 ;
i =5% ;
50 : lge de lassur la date du contrat ;
5 : dure des engagements ;
63

Vt : provision mathmatique la date t, avec (0 t 5) ;


Prime unique.
Vt= C*n-tPx+t*(1+i)-(n-t)
La provision mathmatique constitue la premire anne est gale :
V1= C*4P51*(1+i)-4
2- La mthode comptable/rtrospective
A cot de la mthode prospective, il y a aussi une autre mthode rtrospective
appele aussi comptable car, elle se base sur lapproche de lgalit entre les
ressources et les emplois de la comptabilit pour chaque exercice (anne).
Exemple : Soient les donnes suivantes dun contrat de capital diffr sans contreassurance:
C : prestation ;
i : taux dactualisation technique ;
x : lge de lassur la date du contrat ;
n : dure des engagements ;
Vt : provision mathmatique la date t, avec (0 t n) ;
Prime unique.
A linstant t= 0 on a : V0=0 et la prime P=C*nEx = C*nPx*(1+i)-n
A linstant t= 1 on a :
Emplois

Ressources

Constitution de la provision
mathmatique de fin dexercice

Prime perue

V1* 1Px

C*nPx*(1+i)-n

Si lassur est en vie

Produits financiers gnrs par le


placement de la prime

0 si non

C*nPx*(1+i)-n * i

On sait qu la fin de tout exercice, on a lgalit entre les ressources et les


emplois :
Ressources = Emplois

V1* 1Px = C*nPx*(1+i)-n + C*nPx*(1+i)-n * i

64

= C* nPx*(1+i)-n *(1+i)
= C* nPx*(1+i)-n-1
On sait que :

n+nPx= nPx* nPx+n

ce qui permet dcrire :

nPx = (1+ n-1)Px= 1Px* n-1Px+1

On obtient : V1* 1Px = C*1Px* n-1Px *(1+i)-n-1 V1= C* n-1Px+1 *(1+i)-n-1


Donc on peut conclure quavec la mthode comptable, on obtient le mme
rsultat que celle de la mthode prospective.
Exemple : Soient les donnes suivantes dun contrat de capital diffr sans contreassurance:

C = 50000 ;
i =5% ;
50 : lge de lassur la date du contrat ;
5 : dure des engagements ;
Vt : provision mathmatique la date t, avec (0 t 5) ;
Prime unique.

En premier exercice du contrat on a :


Ressources = Emplois

V1* 1P50 = C*5P50*(1+i)-5 + C*5P50*(1+i)-5 * i


V1* 1P50 = C* 5P50*(1+i)-5 *(1+i)
V1* 1P50 = C* 5P50*(1+i)-4

V1= C* 4P51 *(1+i)-4

3) Evolution des provisions mathmatiques


Comme dans le cas de lvolution des primes pures et commerciales,
lvolution des provisions mathmatiques dpend du taux dactualisation technique et
de la table de mortalit utilise.
Exemple : Soient les donnes suivantes dun contrat de capital diffr sans contreassurance :
65

C = 50000 ;
i =5% ;
50 : lge de lassur la date du contrat ;
n=5 : dure des engagements ;
Prime unique.

La provision mathmatique la date t=0 est gale :


V0= C* 5P50 *(1+i)-5
Aprs un an, on a : V1= C* 4P51 *(1+i)-4
Exemple : Soient les donnes suivantes dun contrat de capital diffr sans contreassurance :
C = 50000 ;
i =5% ;
50 : lge de lassur la date du contrat ;
vie entire ;
Frais de gestion : 10%
1,4 du capital sous risque par anne de gestion du contrat.
Prime unique.
Table de mortalit TD 73-77

1) Calculer la prime pure


2) Calculer la prime commerciale
3) Calculer : V1, V2, V3 et V12.
1) La prime pure P est gale : 17744,097 dh
2) La prime commerciale unique P est gale : 19715,685 dh
3) Les provisions mathmatiques aux dates (t=1 ; t=2 ; t=3 et t=12)
V1= C*M51/D51 +0,0014*N51/D51
V2= C*M52/D52 +0,0014*N52/D52
V3= C*M53/D53 +0,0014*N53/D53
V12= C*M62/D62 +0,0014*N62/D62

=
=
=
=

18342,294
18955,316
19580,253
25709,754

Exercice : Soient les donnes suivantes dun contrat de capital diffr sans contreassurance :
C = 100000 ;

66

i =4,5% ;
40 : lge de lassur la date du contrat ;
vie entire ;
Frais de gestion : 12%
1,5 du capital sous risque par anne de gestion du contrat.
Prime unique.
Table de mortalit TD 73-77

1) Calculer la prime pure


2) Calculer la prime commerciale
3) Calculer : V1, V2, V3 et V12.

67

III) La zillmrisation des provisions mathmatiques des contrats primes


priodiques
Le principe de Zillmrisation consiste dduire du montant des provisions
mathmatiques initialement calcules, la valeur actuelle des chargements
dacquisition inclus dans les primes priodiques futures.
Lcart correspondant dtermine le montant maximum des frais dacquisition
reports quil est possible dinscrire lactif du bilan et damortir sur la dure de vie
du contrat.
1) Analyse non zillmrise de la provision mathmatique
Exemple 1
Etude de limpact de la zillmrisation sur la provision mathmatique dun contrat
primes priodiques.
Considrant un contrat dassurance mixte 10 ans :
Capital dcs C1=50000 dh
Capital survie C2=20000 dh
Le contrat est pay par primes priodiques annuelles pour un assur de 40 ans.
Il y a 2 de frais de gestion sur le capital dcs
Il y a 10% de frais de gestion de la prime commerciale.
Taux technique est gal 4%
La table de mortalit utilise : TD 73-77
Analyse du contrat et de la prime non zillmrise
En utilisant la mthode prospective, calculer la provision mathmatique du contrat
pour les dates : 1, 2, 9 et 10.
Calcul de prime priodique P
P*40:10=10%*P* 40:10 +2*50000* 40:10+20000*10E40+50000*10A40
N 40 N 50
N N 50
N N 50
D
=10%*P* 40
+2*50000* 40
+20000* 50 +
D 40
D 40
D 40
D 40
M M 50
50000* 40
:
D 40
P=2075,198 dh

P*

Calcul de la provision mathmatique

68

Selon la mthode prospective, la provision mathmatique de la ime anne est gale :


Engagement de lassureur lengagement de lassur
Engagement de lassureur :
10%*P* 40+i:10-i +2*50000* 40+i:10-i+20000*10-iE40+i+50000*10-iA40+i
Engagement de lassur :
P*40+i:10-i :
La provision Vi est gale :
Engagement de lassureur lengagement de lassur
(10%-1)*P*40+i:10-i +2*50000*40+i:10-i+20000*10-iE40+i+50000*10-iA40+i
V1= (10%-1)*P*41: 9 +2*50000* 41:9 +20000*9E41+50000*9A41
V1=
V2 = (10%-1)*P*42: 8 +2*50000* 42:8 +20000*8E42+50000*8A42
V2=
V9 = (10%-1)*P*49: 1 +2*50000* 49:1 +20000*1E49+50000*1A49
V9=
V10 = C2
Exemple 2
Etude de limpact de la zillmrisation sur la provision mathmatique dun contrat
primes priodiques.
Considrant un contrat dassurance mixte 5 ans :
Capital dcs C1=45000 dh
Capital survie C2=25000 dh
Le contrat est pay par primes priodiques annuelles pour un assur de 40 ans.
Il y a 1 de frais de gestion sur le capital dcs
Il y a 5% de frais de gestion de la prime commerciale.
Taux technique est gal 3,5%
La table de mortalit utilise : TD 73-77
Analyse du contrat et de la prime non zillmrise

69

En utilisant la mthode prospective, calculer la provision mathmatique du contrat


pour les dates : 1, 2, 9 et 10.
Calcul de prime priodique P
P*40:5=5%*P* 40:5 +1*45000* 40:5+25000*5E40+45000*5A40
N 40 N 45
N N 45
N N 45
D
=10%*P* 40
+3*50000* 40
+20000* 45 +
D 40
D 40
D 40
D 40
M M 45
50000* 40
:
D 40
P=94261,944 dh

P*

Calcul de la provision mathmatique


Selon la mthode prospective, la provision mathmatique de la ime anne est gale :
Engagement de lassureur :
5%*P* 40+i:5-i +1*45000* 40+i:5-i+25000*5-iE40+i+45000*5-iA40+i
Engagement de lassur :
P*40+i:5-i :
La provision Vi est gale :
Engagement de lassureur lengagement de lassur
(5%-1)*P*40+i:5-i +1*45000* 40+i:5-i +25000*5-iE40+i+45000*5-iA40+i
V1= (5%-1)*P*41: 4 +1*45000* 41:4 +25000*4E41+45000*4A41
V1=
V2 = (5%-1)*P*42: 3 +1*45000* 42:3+25000*3E42+45000*3A42
V2=
V4 = (5%-1)*P*44: 1 +1*45000* 44:1 +25000*1E44+45000*1A44
V4=

70

V5 = C2
2) Analyse de la zillmrisation de la provision mathmatique
Pour le cas de lexemple 1 :
Dans lexemple n1, les 10% des frais de gestion de la prime commerciale nont pas
t rpartis convenablement. En ralit, ils sont rpercuts sur lassur selon la
manire suivante :
8% : frais dacquisition pays lapporteur daffaire sur la premire prime.
2% frais dencaissement
En reprenant les donnes de lexemple n1, les provisions mathmatiques
zillmrises des contrats au 1er, 2me, 9me et 10me anniversaire.
Selon la mthode prospective on obtient :
Au bout dune anne
Engagement de lassureur :
2%*P* 40+1:10-1 +3*50000* 40+1:10-1+20000*10-1E40+1+50000*10-1A40+1
2%*P* 41:9 +3*50000* 41:9 +20000*4E41+50000*9A41
Engagement de lassur inchang :
P*41:9 :
PMZ5 = PMNZ6 8% P* 41:9
Dans les annes suivantes :
PMZ = PMNZ 8% P* 40+i:10-i
Pour le cas de lexemple n 2 :
Supposant que les frais de gestion 5% sont rpartis de la faon suivante
3,5% : frais dacquisition pays lapporteur daffaire sur la premire prime.
1,5% frais dencaissement

5
6

La provision mathmatique zillmrise


La provision mathmatique non zillmrise

71

En reprenant les donnes de lexemple n1, les provisions mathmatiques


zillmrises des contrats au 1er, 2me, 4me et 5me anniversaire.
Selon la mthode prospective on obtient :
Au bout dune anne
Engagement de lassureur :
1,5%*P* 40+1:5-1 +1*45000* 40+1:5-1+25000*5-1E40+1+50000*5-1A40+1
1,5%*P* 41:4 +1*45000* 41:4 +25000*9E41+45000*4A41
Engagement de lassur inchang :
P*41:4
PMZ = PMNZ 3,5% P* 41:4
Dans les annes suivantes :
PMZ = PMNZ 3,5% P* 40+i:5-i

72

Chapitre IV : Les droits de lassur : transformation, rachat et rduction des


contrats dassurance vie.
Les causes de transformation des contrats dassurance vie
Selon le droit priv, il est ncessaire que lengagement entre assureur et
assur soit contractuel. Cependant, tant donn les spcificits de lassurance vie, il y
a certaines exceptions qui dcoulent mme de la nature des services quelle accorde
aux assurs et des conditions financires futures de ces derniers. En plus, les risques
augmentent avec lge de lassur, ce qui ncessite la constitution dune provision
mathmatique.
Cest pour cette raison que le code des assurances prvoit que lassureur ne
peut exiger le paiement de la prime dassurance vie. Il en est de mme pour lassureur
qui peut ne pas honorer ses engagements en cas de faillite.
Pour toutes ces raisons, il est possible, aprs la souscription dun contrat, de
la modifier. Trois principales modifications peuvent tre faites :

La transformation du contrat
Le rachat du contrat
La rduction du contrat
Les avances sur contrat
La mise en gage du contrat

I- les modalits de transformations, rachats, rductions, et avances relatives aux


contrats
La modification dun contrat par lassur ncessite cependant la satisfaction
de certaines conditions ainsi que le paiement dune pnalit.
1) le principe de transformation
Le souscripteur a le droit durant la priode du contrat dajouter des
modifications au contenu du contrat. Cette modification entrane la transformation du
contrat initial.
Du ct de lassureur, il value la rserve mathmatique, constitu jusquau
jour de la modification du contrat, et la considre comme une prime unique, partir
de laquelle il calcule le montant du capital assur en se basant sur lge atteint par
lassur.
2) le rachat du contrat

73

Lassur a le droit de demander le remboursement de sa part sur les rserves


constitues. Cette demande entrane immdiatement linterruption du contrat.
Il faut souligner que la demande de rachat ne sera possible que si et
seulement si, dune part, le contrat comporte une provision mathmatique et dautre
part, il ne comporte pas, aussi, de risque danti-slection. Le rachat du contrat se fait
par une dduction dune pnalit sur la base de la provision zillmrise constitue
jusqu la fin du dernier exercice de la socit dassurance.
3) La rduction de la somme assure
Comme dans le cas de la demande du rachat de lassurance par lassur. Ce dernier,
peut rduire la garantie de lassureur comme par exemple la rduction du montant du
capital assur.
Il faut souligner que la rduction du contrat peut aussi tre considre comme
une pnalit impose par lassureur pour sanctionner linterruption du paiement des
primes par lassur.
4) lavance sur contrat
Il sagit pour cette demande, non pas dinterrompre le contrat, mais de ne
demander quune partie de la provision mathmatique avant la fin du contrat.
5) la mise en gage du contrat
Lassurance sur la vie peut tre utilise comme un moyen de crdit sous
forme de gage. Cette possibilit peut se faire soit par endossement si la police est
ordre, soit sous forme de cession. Comme dans le cas des gages, cette demande
entrane immdiatement, la remise du contrat au crancier.
Il faut souligner que le crancier ne peut demander le rachat quune fois quil
aura adress une demande au souscripteur rclamant le paiement titre
dinterpellation.
Vu la loi n 17-99 portant code des assurances promulgue par le dahir n1-02-238
du 25 rejeb 1423 (3 octobre 2002), telle qu'elle a t complte :
Article 15 - Les entreprises pratiquant les oprations dassurances vises aux 1)
6) de l'article premier ci-dessus doivent constituer leur passif les provisions
techniques ci-aprs.
1) Provision mathmatique : cest la diffrence entre les valeurs actuelles des
engagements respectivement pris par l'assureur et les assurs. Cette provision, qui est
dtermine selon les bases tarifaires, ne peut tre infrieure au montant calcul
daprs les taux d'intrt retenus pour l'tablissement des tarifs et, s'ils comportent un
74

lment viager, d'aprs les tables de mortalit TV 88-90 pour les assurances en cas de
vie et TD 88-90 pour les assurances en cas de dcs.
Les taux d'intrt retenus pour l'tablissement des tarifs relatifs aux oprations
d'assurances sur la vie et de capitalisation, pratiqus par les entreprises d'assurances,
doivent tre au plus gal 70% du taux moyen des emprunts d'Etat calcul sur une
base semestrielle sans pouvoir dpasser le taux de 3,5%.
Le taux moyen utiliser pour chaque semestre civil est celui dgag partir des taux
observs durant les six mois antrieurs au mois qui prcde le semestre concern.
Les taux observs sont ceux utiliss par Bank Al-Maghrib pour l'tablissement de la
courbe des taux conformment l'arrt n 2304-95 du 17 rabii II 1416 (13
septembre 1995) fixant les conditions d'valuation des valeurs apportes un
organisme de placement collectif en valeurs mobilires ou dtenues par lui.
Les entreprises pratiquant les oprations d'assurances sur la vie ou de capitalisation
peuvent garantir, dans leurs contrats comportant une clause de participation des
assurs aux bnfices, un taux minimum incluant les taux d'intrt retenus pour
l'tablissement des tarifs. Ce taux minimum, qui est fix annuellement pour l'anne
suivante, ne peut excder 85% de la moyenne des taux de rendement des actifs de
l'entreprise affects aux oprations d'assurances sur la vie ou de capitalisation
calculs pour les deux derniers exercices.
Article 16 - Les entreprises pratiquant les oprations dassurances vises au 9) de
l'article premier ci-dessus, doivent constituer leur passif les provisions techniques
ci-aprs :
1) Provision mathmatique : cest la valeur des engagements de l'entreprise en ce qui
concerne les rentes mises sa charge y compris les accessoires. Elle est calcule au
minimum daprs les bases ci-aprs :
- la table de mortalit PF 60-64
- taux d'intrt de 3,5%
- chargement de gestion de 3% du montant de chaque rente.
Pour le calcul de la provision mathmatique, la date de naissance du rentier sera
reporte au 31 dcembre le plus proche.

Exemple : rachat du contrat :


Cas du temporaire dcs
Rt =VZt - *VZt*(
)
Le rachat la 4ime anne :
R4 =VZ4 - *VZ4*(

Cas du contart capital diffr


Rt =VZt - *VZt*
75

Exemple dapplication : cas de SANAD Assurances Dcs


Base technique :
- Table de mortalit : TD 88-90.
- Taux Technique : Taux rglementaire en vigueur (actuellement 2.70%)
dtermin par la DAPS
- CHARGEMENTS :
-Chargement pour frais de gestion : partir de 0,50 pour 1000 du capital garanti.
Prime Unique = partir de 0,75 pour 1000 du capital garanti.
Prime Annuelle = partir de 1 pour 1000 du capital garanti.
Chargement dacquisition et dencaissement :
Prime Unique = partir de 5% de la prime commerciale.
Prime Annuelle = partir de 12% de la prime commerciale.
NOTATIONS :
x : ge de lassur la souscription;
g : Frais de gestion ;
: Frais dacquisition ;
n : Dure du contrat (remboursement du prt );

1- Temporaire Dcs Capital Constant Prime unique :


a) Taux de Prime pure=PP = (Mx Mx+n) / Dx
b) Taux de Prime d'inventaire =TPI = PP + 0.00075 ( Nx Nx+n)/Dx
c) Taux de Prime Commerciale =PC = PI / 0.95
d) PM = ( Mx+k - Mx+n ) / Dx+k + 0.00075 ( Nx+k Nx+n ) / Dx+k
Prime Annuelle (dure du paiement des primes = terme du contrat)
a) Taux de Prime pure =TPP = (Mx Mx+n) / ( Nx Nx+n )
b) Taux de Prime d'inventaire =TPI = PP + 0.001
c) Taux de Prime Commerciale PC = PI / 0.88
d) PM= (Mx+k Mx+n )/Dx+k + 0.001( Nx+kNx+n) / Dx+k PI (Nx+k Nx+n)/Dx+k
Question : Pour un taux technique de 2,7% et la table TD 88-90, donner la table de
commutation contenant (Dx, Nx, Cx et Mx) ?

76

ge x
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41

LX SX
100000
99129
99057
99010
98997
98948
98921
98897
98876
98855
98835
98814
98793
98771
98745
98712
98667
98606
98520
98406
98277
98137
97987
97830
97677
97524
97373
97222
97070
96916
96759
96597
96429
96255
96071
95878
95676
95463
95237
94997
94746
94476

CX
0.00859
0.00069
0.00044
0.00012
0.00043
0.00023
0.0002
0.00017
0.00017
0.00016
0.00016
0.00015
0.00016
0.00018
0.00022
0.0003
0.00039
0.00054
0.0007
0.00077
0.00081
0.00085
0.00086
0.00082
0.0008
0.00077
0.00075
0.00073
0.00072
0.00072
0.00072
0.00073
0.00073
0.00075
0.00077
0.00078
0.00081
0.00083
0.00086
0.00088
0.00092
0.00097

DX
1
0.96523
0.93917
0.91405
0.8899
0.86607
0.84307
0.82071
0.79896
0.77779
0.75719
0.73713
0.7176
0.69858
0.68003
0.66193
0.64424
0.62691
0.6099
0.59318
0.57682
0.56086
0.54528
0.53009
0.51535
0.50101
0.48709
0.47355
0.46038
0.44756
0.43509
0.42294
0.41111
0.39958
0.38833
0.37736
0.36666
0.35623
0.34604
0.3361
0.32639
0.31691
77

NX
31.8132
30.8132
29.84797
28.9088
27.99476
27.10486
26.23879
25.39571
24.575
23.77604
22.99824
22.24105
21.50392
20.78633
20.08775
19.40772
18.74579
18.10155
17.47464
16.86474
16.27157
15.69474
15.13389
14.58861
14.05851
13.54316
13.04215
12.55506
12.08152
11.62114
11.17358
10.73849
10.31555
9.904442
9.504867
9.11654
8.739183
8.37252
8.016291
7.670249
7.334154
7.007759

MX
0.1658
0.1572
0.1565
0.1561
0.156
0.1555
0.1553
0.1551
0.1549
0.1548
0.1546
0.1545
0.1543
0.1541
0.154
0.1537
0.1534
0.153
0.1525
0.1518
0.151
0.1502
0.1494
0.1485
0.1477
0.1469
0.1461
0.1454
0.1447
0.1439
0.1432
0.1425
0.1418
0.1411
0.1403
0.1395
0.1387
0.1379
0.1371
0.1362
0.1354
0.1345

42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84

94182
93868
93515
93133
92727
92295
91833
91332
90778
90171
89511
88791
88011
87165
86241
85256
84211
83083
81884
80602
79243
77807
76295
74720
73075
71366
69559
67655
65649
63543
61285
58911
56416
53818
51086
48251
45284
42203
39041
35824
32518
29220
25962

0.00101
0.00111
0.00117
0.00121
0.00125
0.0013
0.00138
0.00148
0.00158
0.00167
0.00178
0.00188
0.00198
0.00211
0.00219
0.00226
0.00237
0.00246
0.00256
0.00264
0.00272
0.00279
0.00282
0.00287
0.00291
0.00299
0.00307
0.00315
0.00322
0.00336
0.00344
0.00352
0.00357
0.00366
0.00369
0.00376
0.00381
0.0038
0.00377
0.00377
0.00366
0.00352
0.00335

0.30762
0.29853
0.28959
0.28082
0.27225
0.26386
0.25563
0.24755
0.23958
0.23173
0.22398
0.21634
0.2088
0.20136
0.19399
0.18673
0.17959
0.17253
0.16557
0.15869
0.15191
0.14524
0.13867
0.13224
0.12593
0.11975
0.11365
0.10763
0.10169
0.09584
0.09001
0.08425
0.07856
0.07297
0.06744
0.06203
0.05668
0.05144
0.04633
0.0414
0.03659
0.03201
0.0277
78

6.690851
6.383235
6.084704
5.795115
5.514292
5.242043
4.978187
4.722554
4.474999
4.235415
4.003689
3.779707
3.563367
3.354566
3.153209
2.959223
2.772495
2.592905
2.420378
2.254812
2.096122
1.94421
1.798971
1.6603
1.528061
1.402134
1.282385
1.168737
1.061105
0.959411
0.863567
0.773558
0.689311
0.610754
0.537784
0.470339
0.408312
0.351629
0.300192
0.253859
0.212462
0.175874
0.14386

0.1335
0.1325
0.1314
0.1302
0.129
0.1277
0.1264
0.1251
0.1236
0.122
0.1203
0.1185
0.1167
0.1147
0.1126
0.1104
0.1081
0.1058
0.1033
0.1007
0.0981
0.0954
0.0926
0.0898
0.0869
0.084
0.081
0.0779
0.0748
0.0716
0.0682
0.0648
0.0612
0.0577
0.054
0.0503
0.0466
0.0428
0.039
0.0352
0.0314
0.0278
0.0242

85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106

22780
19725
16843
14133
11625
9389
7438
5763
4350
3211
2315
1635
1115
740
453
263
145
76
37
17
7
2

0.00313
0.00288
0.00263
0.00237
0.00206
0.00175
0.00146
0.0012
0.00094
0.00072
0.00053
0.0004
0.00028
0.00021
0.00013
8.1E-05
4.6E-05
2.5E-05
1.3E-05
6.2E-06
3E-06
1.2E-06

0.02366
0.01995
0.01659
0.01355
0.01085
0.00854
0.00658
0.00497
0.00365
0.00262
0.00184
0.00127
0.00084
0.00054
0.00032
0.00018
9.8E-05
5E-05
2.4E-05
1.1E-05
4.3E-06
1.2E-06

0.116164
0.092501
0.07255
0.055962
0.042409
0.031555
0.023018
0.016433
0.011465
0.007814
0.00519
0.003348
0.002081
0.001239
0.000696
0.000372
0.000188
9.01E-05
3.99E-05
1.61E-05
5.46E-06
1.19E-06

0.0209
0.0178
0.0149
0.0122
0.0099
0.0078
0.0061
0.0046
0.0034
0.0025
0.0017
0.0012
0.0008
0.0005
0.0003
0.0002
9E-05
5E-05
2E-05
1E-05
4E-06
1E-06

Question : Pour un taux technique de 2,7% et la table TV 88-90, donner la table de


commutation contenant (Dx, Nx, Cx et Mx) ?
ge x
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14

LX SX
100000
99352
99294
99261
99236
99214
99194
99177
99161
99145
99129
99112
99096
99081
99062

CX
0.0064
0.0006
0.0003
0.0002
0.0002
0.0002
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001
0.0001

DX
1
0.9674
0.9414
0.9164
0.892
0.8684
0.8454
0.823
0.8013
0.7801
0.7594
0.7394
0.7198
0.7008
0.6822
79

NX
33.13319
32.13319
31.16579
30.22437
29.30801
28.41596
27.54756
26.70216
25.87913
25.07786
24.29778
23.53834
22.79899
22.07919
21.37842

MX
0.13063
0.12424
0.12368
0.12337
0.12315
0.12295
0.12278
0.12264
0.1225
0.12238
0.12225
0.12212
0.12201
0.1219
0.12177

15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57

99041
99018
98989
98955
98913
98869
98823
98778
98734
98689
98640
98590
98537
98482
98428
98371
98310
98247
98182
98111
98031
97942
97851
97753
97648
97534
97413
97282
97138
96981
96810
96622
96424
96218
95955
95752
95488
95202
94892
94560
94215
93848
93447

0.0002
0.0002
0.0002
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0002
0.0002
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0003
0.0004
0.0004
0.0004
0.0004
0.0004
0.0005
0.0005
0.0005
0.0006
0.0006
0.0006
0.0007
0.0005
0.0007
0.0007
0.0008
0.0008
0.0008
0.0008
0.0009
0.0009

0.6641
0.6465
0.6293
0.6126
0.5962
0.5803
0.5648
0.5497
0.535
0.5207
0.5067
0.4932
0.48
0.4671
0.4545
0.4423
0.4304
0.4189
0.4076
0.3966
0.3858
0.3753
0.3651
0.3552
0.3455
0.336
0.3268
0.3177
0.3089
0.3003
0.2919
0.2837
0.2757
0.2678
0.2601
0.2527
0.2454
0.2382
0.2312
0.2243
0.2176
0.2111
0.2047
80

20.69621
20.03207
19.38554
18.75619
18.1436
17.54737
16.96707
16.4023
15.85261
15.31762
14.79693
14.29019
13.79701
13.31706
12.84999
12.39544
11.95311
11.52266
11.10381
10.69623
10.29966
9.91383
9.538483
9.173343
8.818159
8.472685
8.136685
7.809925
7.492184
7.183254
6.882932
6.591021
6.307337
6.031676
5.763837
5.503751
5.251039
5.00565
4.767427
4.536223
4.311884
4.094241
3.883145

0.12162
0.12147
0.12128
0.12107
0.12081
0.12055
0.12029
0.12003
0.11979
0.11955
0.1193
0.11904
0.11878
0.11852
0.11826
0.118
0.11773
0.11746
0.11719
0.1169
0.11658
0.11623
0.11589
0.11553
0.11515
0.11475
0.11434
0.11391
0.11344
0.11295
0.11243
0.11187
0.11129
0.11071
0.10999
0.10945
0.10876
0.10804
0.10727
0.10647
0.10566
0.10483
0.10394

58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100

93014
92545
92050
91523
90954
90343
89687
88978
88226
87409
86513
85522
84440
83251
81936
80484
78880
77104
75136
72981
70597
67962
65043
61852
58379
54614
50625
46455
42130
37738
33340
28980
24739
20704
16959
13580
10636
8118
6057
4378
3096
2184
1479

0.001
0.001
0.0011
0.0011
0.0012
0.0012
0.0013
0.0013
0.0014
0.0015
0.0016
0.0017
0.0018
0.002
0.0021
0.0023
0.0024
0.0026
0.0028
0.003
0.0033
0.0035
0.0037
0.004
0.0042
0.0043
0.0044
0.0044
0.0044
0.0043
0.0041
0.0039
0.0036
0.0033
0.0029
0.0024
0.002
0.0016
0.0013
0.001
0.0007
0.0005
0.0004

0.1984
0.1922
0.1861
0.1802
0.1744
0.1686
0.163
0.1575
0.152
0.1467
0.1413
0.1361
0.1308
0.1256
0.1203
0.1151
0.1098
0.1045
0.0992
0.0938
0.0884
0.0828
0.0772
0.0715
0.0657
0.0598
0.054
0.0483
0.0426
0.0372
0.032
0.0271
0.0225
0.0183
0.0146
0.0114
0.0087
0.0065
0.0047
0.0033
0.0023
0.0016
0.001
81

3.678477
3.480113
3.287938
3.101816
2.921625
2.747262
2.578624
2.415611
2.258139
2.106103
1.959434
1.818086
1.68203
1.551227
1.425656
1.305318
1.190221
1.080382
0.97584
0.876644
0.782826
0.694458
0.611626
0.534435
0.462961
0.397274
0.337439
0.283432
0.235177
0.192565
0.155398
0.123426
0.096366
0.073874
0.055544
0.040925
0.029527
0.020834
0.014374
0.00968
0.006377
0.004102
0.00254

0.103
0.10201
0.101
0.09995
0.09884
0.09769
0.09648
0.09521
0.09389
0.09251
0.09102
0.08942
0.08773
0.08591
0.08395
0.08185
0.07958
0.07714
0.07451
0.0717
0.06868
0.06542
0.06191
0.05818
0.05422
0.05004
0.04572
0.04133
0.0369
0.03252
0.02824
0.02412
0.02021
0.01659
0.01332
0.01044
0.00801
0.00597
0.00436
0.00307
0.00212
0.00146
0.00096

101
102
103
104
105
106
107
108
109
110

961
599
358
205
113
59
30
14
6
2

0.0002
0.0002
1E-04
6E-05
3E-05
2E-05
9E-06
4E-06
2E-06
1E-06

0.0007
0.0004
0.0002
0.0001
7E-05
4E-05
2E-05
8E-06
3E-06
1E-06

82

0.00151
0.000858
0.000462
0.000232
0.000104
3.5E-05
5.24E-05
6.02E-05
6.35E-05
6.46E-05

0.0006
0.00036
0.0002
0.00011
4.9E-05
1.7E-05
2.6E-05
3.1E-05
3.3E-05
3.4E-05

Chapitre IV : Les droits de lassur : transformation, rachat et rduction des


contrats dassurance vie.
Les causes de transformation des contrats dassurance vie
Selon le droit priv, il est ncessaire que lengagement entre assureur et
assur soit contractuel. Cependant, tant donn les spcificits de lassurance vie, il y
a certaines exceptions qui dcoulent mme de la nature des services quelle accorde
aux assurs et des conditions financires futures de ces derniers. En plus, les risques
augmentent avec lge de lassur, ce qui ncessite la constitution dune provision
mathmatique.
Cest pour cette raison que le code des assurances prvoit que lassureur ne
peut exiger le paiement de la prime dassurance vie. Il en est de mme pour lassureur
qui peut ne pas honorer ses engagements en cas de faillite.
Pour toutes ces raisons, il est possible, aprs la souscription dun contrat, de
la modifier. Trois principales modifications peuvent tre faites :

La transformation du contrat
Le rachat du contrat
La rduction du contrat
Les avances sur contrat
La mise en gage du contrat

I- les modalits de transformations, rachats, rductions, et avances relatives aux


contrats
La modification dun contrat par lassur ncessite cependant la satisfaction
de certaines conditions ainsi que le paiement dune pnalit.
1) le principe de transformation
Le souscripteur a le droit durant la priode du contrat dajouter des
modifications au contenu du contrat. Cette modification entrane la transformation du
contrat initial.
Du ct de lassureur, il value la rserve mathmatique, constitu jusquau
jour de la modification du contrat, et la considre comme une prime unique, partir
de laquelle il calcule le montant du capital assur en se basant sur lge atteint par
lassur.
2) le rachat du contrat

83

Lassur a le droit de demander le remboursement de sa part sur les rserves


constitues. Cette demande entrane immdiatement linterruption du contrat.
Il faut souligner que la demande de rachat ne sera possible que si et
seulement si, dune part, le contrat comporte une provision mathmatique et dautre
part, il ne comporte pas, aussi, de risque danti-slection.
3) La rduction de la somme assure
Comme dans le cas de la demande du rachat de lassurance par lassur. Ce dernier,
peut rduire la garantie de lassureur comme par exemple la rduction du montant du
capital assur.
Il faut souligner que la rduction du contrat peut aussi tre considre comme
une pnalit impose par lassureur pour sanctionner linterruption du paiement des
primes par lassur.
4) lavance sur contrat
Il sagit pour cette demande, non pas dinterrompre le contrat, mais de ne
demander quune partie de la provision mathmatique avant la fin du contrat.
5) la mise ne gage du contrat
Lassurance sur la vie peut tre utilise comme un moyen de crdit sous
forme de gage. Cette possibilit peut se faire soit par endossement si la police est
ordre, soit sous forme de cession. Comme dans le cas des gages, cette demande
entrane immdiatement, la remise du contrat au crancier.
Il faut souligner que le crancier ne peut demander le rachat quune fois quil
aura adress une demande au souscripteur rclamant le paiement titre
dinterpellation.

Vu la loi n 17-99 portant code des assurances promulgue par le dahir n1-02-238 du 25
rajeb 1423 (3 octobre 2002), telle qu'elle a t complte :
Article 15 - Les entreprises pratiquant les oprations dassurances vises aux 1) 6) de
l'article premier ci-dessus doivent constituer leur passif les provisions techniques ci-aprs.
1) Provision mathmatique : cest la diffrence entre les valeurs actuelles des engagements
respectivement pris par l'assureur et les assurs. Cette provision, qui est dtermine selon les
bases tarifaires, ne peut tre infrieure au montant calcul daprs les taux d'intrt retenus

84

pour l'tablissement des tarifs et, s'ils comportent un lment viager, d'aprs les tables de
mortalit TV 88-90 pour les assurances en cas de vie et TD 88-90 pour les assurances en cas
de dcs, annexes au prsent arrt (annexe 1).
Les taux d'intrt retenus pour l'tablissement des tarifs relatifs aux oprations d'assurances
sur la vie et de capitalisation, pratiqus par les entreprises d'assurances, doivent tre au plus
gal 70% du taux moyen des emprunts d'Etat calcul sur une base semestrielle sans
pouvoir dpasser le taux de 3,5%.
Le taux moyen utiliser pour chaque semestre civil est celui dgag partir des taux
observs durant les six mois antrieurs au mois qui prcde le semestre concern.
Les taux observs sont ceux utiliss par Bank Al-Maghrib pour l'tablissement de la courbe
des taux conformment l'arrt n 2304-95 du 17 rabii II 1416 (13 septembre 1995) fixant
les conditions d'valuation des valeurs apportes un organisme de placement collectif en
valeurs mobilires ou dtenues par lui.
Les entreprises pratiquant les oprations d'assurances sur la vie ou de capitalisation peuvent
garantir, dans leurs contrats comportant une clause de participation des assurs aux
bnfices, un taux minimum incluant les taux d'intrt retenus pour l'tablissement des
tarifs. Ce taux minimum, qui est fix annuellement pour l'anne suivante, ne peut excder
85% de la moyenne des taux de rendement des actifs de l'entreprise affects aux oprations
d'assurances sur la vie ou de capitalisation calculs pour les deux derniers exercices.
Article 16 - Les entreprises pratiquant les oprations dassurances vises au 9) de l'article
premier ci-dessus, doivent constituer leur passif les provisions techniques ci-aprs :
1) Provision mathmatique : cest la valeur des engagements de l'entreprise en ce qui
concerne les rentes mises sa charge y compris les accessoires. Elle est calcule au
minimum daprs les bases ci-aprs :
- la table de mortalit PF 60-64 annexe au prsent arrt (annexe 2);
- taux d'intrt de 3,5%
- chargement de gestion de 3% du montant de chaque rente.
Pour le calcul de la provision mathmatique, la date de naissance du rentier sera reporte au
31 dcembre le plus proche.

85

Exercice 1 : Soit un contrat dassurance mixte contract par un assur dge


x=30 ans.
Montant du capital dcs : Cd=550000 dh
Montant du capital-vie : Cv=550000 dh
Commissions =11% (8% dacquisition et 3% dencaissement)
1,4 annuel de frais de gestion du capital dcs.
1,2 annuel de frais de gestion du capital-vie.
Dur du contrat : n =10 ans ; dure du paiement : p=5
Taux technique : 4,5% ; table de mortalit : PF 60-64
1) Calculer la prime pure ;
a) Dans les cas : dune prime unique et dune prime priodique
2) Calculer la prime commerciale ;
a) Dans les cas : dune prime unique et dune prime priodique
3) Selon le cas dun paiement priodique, calculer :
a) VNZ1, VNZ2, VNZ3, VNZ5 et VNZ10,
b) VZ1, VZ2, VZ3, VZ5 et VZ10,
Exercice 2 : Soit un contrat capital diffr sans contre assurance de 650000.
Dure du contrat n : 10 ans
Dure, de paiement de la prime p, est gale 5 ans
Taux dactualisation : 5% et la table de mortalit : PF 60-64
Age de lassur 30 ans.
Commissions =12% (10% dacquisition et 2% dencaissement)

Pnalit du rachat : 1,8

1,5 frais annuels de gestion du capital-vie.

En utilisant les commutations :


1) Calculer la prime pure ;
a) Dans les cas : dune prime unique et dune prime priodique
2) Calculer la prime commerciale ;
a) Dans les cas : dune prime unique et dune prime priodique
3) dans le cas dun paiement priodique, calculer :
a) VNZ1, VNZ2, VNZ3 et VNZ4 ;
b) VZ1, VZ2, VZ3 et VZ4.
c) calculer la valeur du rachat de la provision la 4ime anne du contrat.

86

Calcul des commutations Dx, Mx et Nx partir de la table de mortalit


PF60-64
PF 60-64
Age x
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50

Sx
972 320
971 720
971 101
970 451
969 770
969 052
968 295
967 496
966 653
965 761
964 820
963 825
962 786
961 698
960 555
959 350
958 079
956 733
955 303
953 783
952 159
950 424
948 563
946 564
944 412
942 091
939 582
936 867
933 923
930 727
927 253

Dx
0,4032
0,3856
0,3687
0,3526
0,3372
0,3224
0,3083
0,2948
0,2818
0,2695
0,2576
0,2463
0,2354
0,225
0,2151
0,2055
0,1964
0,1877
0,1794
0,1714
0,1637
0,1564
0,1493
0,1426
0,1362
0,13
0,124
0,1184
0,1129
0,1077
0,1027

Pour t=4,5%
Mx
0,0414
0,0412
0,041
0,0407
0,0405
0,0402
0,04
0,0397
0,0395
0,0392
0,039
0,0387
0,0384
0,0382
0,0379
0,0377
0,0374
0,0371
0,0369
0,0366
0,0363
0,036
0,0357
0,0354
0,0351
0,0347
0,0344
0,0341
0,0337
0,0333
0,0329
87

Nx
8,4211
8,0179
7,6323
7,2636
6,911
6,5738
6,2514
5,9431
5,6483
5,3664
5,097
4,8394
4,5931
4,3577
4,1327
3,9176
3,7121
3,5156
3,3279
3,1486
2,9772
2,8135
2,6571
2,5078
2,3652
2,229
2,099
1,975
1,8566
1,7437
1,6361

Dx
0,366
0,349
0,332
0,316
0,301
0,286
0,272
0,259
0,247
0,235
0,223
0,212
0,202
0,192
0,183
0,174
0,165
0,157
0,15
0,142
0,135
0,129
0,122
0,116
0,11
0,105
0,1
0,095
0,09
0,085
0,081

Pour t=5%
Mx
0,0304
0,0302
0,03
0,0298
0,0296
0,0293
0,0291
0,0289
0,0287
0,0285
0,0282
0,028
0,0278
0,0276
0,0273
0,0271
0,0269
0,0267
0,0264
0,0262
0,026
0,0257
0,0255
0,0252
0,025
0,0247
0,0244
0,0242
0,0239
0,0236
0,0233

Nx
7,072
6,706
6,357
6,025
5,709
5,408
5,122
4,85
4,591
4,344
4,109
3,886
3,674
3,472
3,28
3,097
2,923
2,757
2,6
2,45
2,308
2,173
2,044
1,922
1,806
1,696
1,591
1,491
1,397
1,307
1,222

Correction exercice 1 :
355279,5031

P
77598,77904
'
412412,3892
P'
90077,52371
1) Calcul de la prime pure
Cas dune prime unique :
= Cv. nEx + Cd. nAx
= Cv.

)=355279,5031

+ Cd*(

Cas dune prime Priodique :


P*ax:P = Cv. nEx + Cd. nAx (P : dure de paiement)
P*(

) = Cv.

+ Cd*(

P= 77598,779
=%*+ Cd*nAx + Cv*nEx +* Cd* ax:n +* Cv* ax:n
=%*+ Cd*(

) + Cv*

+* Cd*(

) +* Cv*

P*ax:P =%* P*ax:P + Cd*nAx + Cv*nEx +* Cd* ax:n +* Cv* ax:n


P*(

)=%* P*(

+*Cv*(

))+Cd*(

) + Cv*

) +* Cd*(

2) Calcul de la prime commerciale


Cas dune prime unique :
= %* + Cv*nEx + *Cv*ax:n
= %* + Cv.

+ Cv *(

=412412,3838
Cas dune prime Priodique :
P*ax:P = %*P ax:P + Cv*nEx + *Cv*ax:n (Dure du paiement de la prime)
P*(

) = % P(

+ *Cv *(

)+ Cv.

P=90077,52

88

))

VNZ1

81681,5485

VNZ2

167147,7491

VNZ3

256763,2881

VNZ4

350176,7268

VNZ5

448417,382

VNZ6

466857,9786

VNZ7

486121,0016

VNZ8

506502,2352

VNZ9

527684,3757

VNZ10

550000

VZ1

54712

VZ2

146469

VZ3

242668

VZ4

342971

VZ5

448417

VZ6

466858

VZ7

486121

VZ8

506502

VZ9

527684

VZ10

550000

Exercice 2 : cas de t = 5%

393497,8

86709,4862

456104,642

P'

100505,272

3) Calcul de la prime pure


Cas dune prime unique :
= Cv. nEx
89

= Cv.

=650000*0,135/0,223=393497,7578

Cas dune prime Priodique : P


P*ax:P = Cv*nEx (P : dure de paiement)
P*(

) = Cv.

P= (650000*0,135)/(4,109-3,097)=86709,4891 dh
4) Calcul de la prime commerciale
Cas dune prime unique :
= %* + Cv*nEx + *Cv*ax:n
= %* + Cv.

+ Cv *(

=456104,64
Cas dune prime Priodique : P
P*ax:P = %*P* ax:P + Cv*nEx + *Cv*ax:n (Dure du paiement de la prime)
P*(

) = % P(

+ *Cv *(

)+ Cv.

P=100505,272
VNZ1

92008,1583 VZ1

54603,13025 R1

53871,5513

VNZ2
VNZ3
VNZ4
VNZ5

188362,837
290198,751
396242,246
508731,466

159654,153
270568,8154
386191,7187
508731,4655

157710,798
267616,233
382499,473
504579,164

VNZ10

VZ2
VZ3
VZ4
VZ5

650000 VZ10

R4 =VZ4 - 1,8 *VZ4*(

R2
R3
R4
R5

650000 R10

650000

Exercice 2 : pour t= 4,5 %

P
`
P'
VNZ1
VNZ2
VNZ3
VNZ4
VNZ5
VNZ10

413062,9
90219,6032
478507,045
104513,664
V1
V2
V3
V4
V5
V10

95171,88
194789,3
298996
407942,5
522247,6
650000

90

VZ1
VZ2
VZ3
VZ4
VZ5
VZ10

56056,6945
164798,2259
278553,1264
397491,1262
522247,6399
650000

R4 =VZ4 - 1,8 *VZ4*(

Exercice 3 : Soit un contrat dassurance temporaire dcs contract par un


assur dge x=30 ans.
Montant du capital dcs : Cd=450000 dh
Commissions =12% (8% dacquisition et 4% dencaissement)
1,5 annuel de frais de gestion du capital dcs.
Dur du contrat : n =10 ans ; dure du paiement : p=5
Taux technique : 4,75% ; table de mortalit : PF 46-49
1) Calculer la prime pure ;
a) Dans les cas : dune prime unique et dune prime priodique
2) Calculer la prime commerciale ;
a) Dans les cas : dune prime unique et dune prime priodique
Exercice 4 : Soit un contrat capital diffr sans contre assurance de 350000.
Dure du contrat n : 8 ans
Dure, de paiement de la prime p, est gale 4 ans
Taux dactualisation : 4,75% et la table de mortalit : PF 46-49
Age de lassur 35 ans.
Commissions =14% (10% dacquisition et 4% dencaissement)
Pnalit du rachat : 1,6
1,25 frais annuels de gestion du capital-vie.
En utilisant les commutations :
1) Calculer la prime pure ;
a) Dans les cas : dune prime unique et dune prime priodique
2) Calculer la prime commerciale ;
a) Dans les cas : dune prime unique et dune prime priodique
3) dans le cas dun paiement priodique, calculer :
a) VNZ1, VNZ3 et VNZ8 ;
b) VZ1, VZ3 et VZ8.
c) calculer la valeur du rachat de la provision la 3ime anne du contrat.

91

Calcul des commutations Dx, Mx et Nx pour t=4,75% ( PF : 46-49)


X
Nx
Dx
Mx
20 0,37 0,0381 7,3311
21 0,353 0,0378 6,9615
22 0,336 0,0374 6,609
23 0,321 0,0371 6,2727
24 0,306 0,0367 5,9521
25 0,292 0,0364 5,6463
26 0,278 0,0361 5,3547
27 0,265 0,0358 5,0766
28 0,253 0,0355 4,8114
29 0,241 0,0352 4,5586
30 0,23 0,0349 4,3175
31 0,219 0,0346 4,0876
32 0,209 0,0343 3,8685
33 0,199 0,034 3,6595
34 0,19 0,0337 3,4604
35 0,181 0,0334 3,2705
36 0,172 0,0331 3,0896
37 0,164 0,0328 2,9171
38 0,157 0,0325 2,7527
39 0,149 0,0322 2,5961
40 0,142 0,0319 2,4469
41 0,135 0,0316 2,3048
42 0,129 0,0313 2,1694
43 0,123 0,031 2,0404
44 0,117 0,0306 1,9176
45 0,111 0,0303 1,8007
46 0,106 0,0299 1,6895
47 0,101 0,0296 1,5836
48 0,096 0,0292 1,4829
49 0,091 0,0288 1,3872
50 0,087 0,0284 1,2961
92

Exercice 3 : contrat temporaire dcs


237845,3039

P
63834,51957
'
280021,6417
P'
75154,0883
5) Calcul de la prime pure
Cas dune prime unique :
= Cd. nAx
= Cd*(
)= 237845,3039
Cas dune prime Priodique :
P*ax:P = Cd. nAx (P : dure de paiement et n dure du contrat)
P*(
) = Cd*(
)
P= 63834,51957
=%*+ Cd*nAx +* Cd* ax:n +* Cv* ax:n
=%*+ Cd*(
) +* Cd*(
) =280021,6417
P*ax:P =%* P*ax:P + Cd*nAx +* Cd* ax:n
P*(

)=%*P*(

) +* Cd*(

)+Cd*(

P=75154,0883
Exercice 4 : cas de t = 4,75%

237478,5

63721,9902

279595,934

P'
75023,255
6) Calcul de la prime pure
Cas dune prime unique :
= Cv. nEx
= Cv.
=237478,5
Cas dune prime Priodique : P
P*ax:P = Cv*nEx (P : dure de paiement)
P*(
) = Cv.
93

P= 63721,9902dh
7) Calcul de la prime commerciale
Cas dune prime unique :
= %* + Cv*nEx + *Cv*ax:n
= %* + Cv.
+ Cv *(

=279595,934
Cas dune prime Priodique : P
P*ax:P = %*P ax:P + Cv*nEx + *Cv*ax:n (Dure du paiement de la
prime)
P*(
) = % P(
)+ Cv.
+ *Cv *(
)
P=75023,255
V1
V2
V3
V4
V5
V6
V7
V8

219997,3
243090,2
266280,7
289625,7
303562
318239
333701,1
350000

VZ1
VZ2
VZ3
VZ4
VZ5
VZ6
VZ7
VZ8

189241,7885
219479,1048
250164,4215
281373,1316

303562
318239
333701,1
350000

94

TD Actuariat
Exercice 1 : Soit un contrat temporaire dcs de 550000 dh.
Dure 20 ans
Taux dactualisation : 4% et la table de mortalit : TV 88-90
Age de lassur 45 ans.
1,5 annuel de frais de gestion sur le capital dcs.
Frais de gestion 12%
9,5% dacquisition
2,5% de gestion, encaissement en cours du contrat
En utilisant les commutations :
1) Calculer la prime pure
a) Dans le cas dune prime unique
b) Dans le cas dune prime priodique
2) Calculer la prime commerciale selon les deux cas prcdents.
Exercice 2 : Soit un contrat dassurance mixte contract par un assur dge x = 60
ans.
Montant du capital survie : CV = 350000
Montant du capital dcs : CD=450000
Dur du contrat : n =10 ans ;
Taux technique : 4,5% ; table de mortalit : TD 88-90
Primes priodique annuelles P.
Chargements de gestion : g=10%, dcomposs en :
8,5% dacquisition
1,5% de gestion, encaissement en cours du contrat
Calculer :
1. la prime commerciale du contrat (unique et priodique).
2. La provision mathmatique au bout de 5 ans
3. La valeur de rachat au bout de 5 ans sachant que lassureur prlve1% de
pnalit de rachat sur la provision mathmatique du contrat.
4. La valeur de rachat possible en fin danne sachant que lassureur verse ses
frais dacquisition sur la premire prime.
Exercice 3 : Soit un contrat capital diffr sans contre assurance de 350000 dh.
Dure 20 ans
Taux dactualisation : 4% et la table de mortalit : TD 88-90
Age de lassur 35 ans.
1,2 annuel de frais de gestion sur le capital vie.
Frais de gestion 11%
8,5% dacquisition
2,5% de gestion, encaissement en cours du contrat
En utilisant les commutations :
1) Calculer la prime pure
95

a) Dans le cas dune prime unique


b) Dans le cas dune prime priodique
2) Calculer la prime commerciale selon les deux cas prcdents.
1) La valeur de rachat au bout de 5 ans sachant que lassureur prlve 0,8% de
pnalit de rachat sur la provision mathmatique du contrat.
Exercice 4 : Soit un contrat dassurance mixte contract par un assur dge x = 40
ans.
Montant du capital survie : Cv = 450000
Montant du capital dcs : Cd=650000
Dur du contrat : n =10 ans ;
Taux technique : 3,5% ; table de mortalit : TD 88-90
Primes priodique annuelles.
Chargements de gestion : g=10%,
1,5% de gestion, encaissement en cours du contrat
Calculer :
1) la prime pure (unique et priodique)
2) la prime commerciale du contrat (unique et priodique).
3) La provision mathmatique (Zillmrise et non Zillmrise) au bout de 1, 2, 3,
4 et 5 ans
Exercice 5 : Soit un contrat capital diffr sans contre assurance de 750000 dh.
Dure 10 ans
Taux dactualisation : 4% et la table de mortalit : TV 88-90
Age de lassur 40 ans.
1,5 annuel de frais de gestion sur le capital dcs.
Frais de gestion 12%
En utilisant les commutations :
1) Calculer la prime pure
a) Dans le cas dune prime unique
b) Dans le cas dune prime priodique
2) Calculer la prime commerciale selon les deux cas prcdents.
3) La provision mathmatique (Zillmrise et non Zillmrise) au bout de 1, 2, 3,
4 et 5 ans
Exercice 6 : Soit un contrat vie entire de 450000 dh.
Dure de paiement de la prime 10 ans
Taux dactualisation : 4% et la table de mortalit : TV 88-90
Age de lassur 40 ans.
1,5 annuel de frais de gestion sur le capital dcs.
Frais de gestion 12%
En utilisant les commutations et selon les deux cas : paiement de la prime vie entire
et paiement durant 10 ans
1) Calculer la prime pure
96

a) Dans le cas dune prime unique


b) Dans le cas dune prime priodique
2) Calculer la prime commerciale selon les deux cas prcdents.
Exercice 7 : capital diffr sans contre assurance
Soit un capital diffr sans contre assurance de 100000 dh. Dure du contrat 5 ans
Taux dactualisation : 4% et la table de mortalit : TV 88-90
ge de lassur 50 ans. Pnalit de 6 en cas de rachat du contrat.
Commissions diverses (9% : acquisition, 3% : encaissement) : 12%
1,8 du capital sous risque par anne de gestion du contrat.
En utilisant les commutations :
1) Calculer les primes pure et commerciale.
a) Dans le cas dune prime unique
b) Dans le cas dune prime priodique
2) Calculer : VNZt, VNZ4, VZt, VZ4 et le rachat la 4ime anne du contrat.

97

Annexes
Maroc - 2004
both sexes
1) mx : taux de mortalit des individus d'un ge donn x;
2) qx : probabilit de dcs entre deux ges donns;
3) 1x : nombre de survivants jusqu' un ge donn partir d'un nombre initial
suppos de naissances;
4) Lx : nombre d'annes vcues collectivement par les survivants du groupe d'ges
considrs ;
5) Tx : nombre d'annes personnes vcues par la cohorte hypothtique partir de
l'ge x ;
Enfin :
6) eox : esprance de vie d'une personne d'ge donn.
X : ge

ge
range
<1
1-4
5-9
10-14
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90-94
95-99
100+

nMx

0.03931
0.00120
0.00065
0.00047
0.00081
0.00100
0.00103
0.00120
0.00159
0.00235
0.00376
0.00607
0.00981
0.01533
0.02528
0.04346
0.07337
0.12356
0.19508
0.29301
0.41825
0.56741

nqx

0.03825
0.00479
0.00325
0.00235
0.00404
0.00501
0.00515
0.00599
0.00794
0.01167
0.01864
0.02990
0.04789
0.07384
0.11889
0.19599
0.31000
0.47200
0.65565
0.77968
0.84876
1.00000

lx
100000
96175
95714
95403
95179
94794
94320
93834
93272
92532
91451
89747
87064
82894
76773
67645
54387
37527
19814
6823
1503
227

ndx

3825
461
311
224
385
475
486
562
740
1080
1704
2684
4170
6121
9128
13258
16860
17713
12991
5320
1276
227

98

nLx

97322
383593
477793
476457
474934
472785
470383
467764
464509
459958
452996
442027
424894
399166
361044
305081
229786
143354
66594
18156
3051
401

Tx
7092047
6994725
6611132
6133339
5656883
5181948
4709163
4238780
3771016
3306508
2846550
2393554
1951526
1526633
1127466
766422
461342
231555
88201
21607
3451
401

ex
70.9
72.7
69.1
64.3
59.4
54.7
49.9
45.2
40.4
35.7
31.1
26.7
22.4
18.4
14.7
11.3
8.5
6.2
4.5
3.2
2.3
1.8

Population masculine
ge
range
<1
01-4
05-9
10-14
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90-94
95-99
100+

nMx

0.04340
0.00133
0.00078
0.00060
0.00115
0.00140
0.00131
0.00141
0.00182
0.00273
0.00449
0.00747
0.01245
0.01972
0.03171
0.05155
0.08363
0.13500
0.20815
0.30655
0.43123
0.57942

nqx

0.04212
0.00530
0.00390
0.00298
0.00573
0.00698
0.00652
0.00703
0.00904
0.01358
0.02218
0.03665
0.06035
0.09396
0.14691
0.22831
0.34586
0.50468
0.68454
0.79845
0.85926
1.00000

lx
100000
95788
95281
94909
94626
94084
93427
92818
92166
91332
90092
88094
84865
79743
72250
61636
47564
31114
15411
4862
980
138

ndx

4212
507
372
282
542
657
609
653
834
1240
1999
3229
5122
7493
10614
14072
16451
15703
10550
3882
842
138

99

nLx

97052
381935
475474
473839
471777
468778
465614
462460
458744
453560
445464
432397
411521
379984
334717
273002
196696
116313
50683
12663
1952
238

Tx
6864863
6767812
6385877
5910402
5436564
4964787
4496009
4030395
3567935
3109191
2655631
2210166
1777770
1366249
986265
651547
378545
181849
65536
14853
2190
238

ex
68.6
70.7
67.0
62.3
57.5
52.8
48.1
43.4
38.7
34.0
29.5
25.1
20.9
17.1
13.7
10.6
8.0
5.8
4.3
3.1
2.2
1.7

Population fminine

ge
range
<1
1- 4
05 - 9
10 -14
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90-94
95-99
100+

nMx

0.03505
0.00107
0.00051
0.00034
0.00046
0.00060
0.00075
0.00099
0.00137
0.00200
0.00307
0.00474
0.00745
0.01192
0.02059
0.03686
0.06583
0.11360
0.18495
0.28407
0.41164
0.56276

nqx

0.03421
0.00427
0.00257
0.00169
0.00230
0.00298
0.00376
0.00493
0.00684
0.00993
0.01522
0.02340
0.03656
0.05788
0.09793
0.16874
0.28265
0.44238
0.63236
0.76685
0.84327
1.00000

Sx
100000
96579
96167
95920
95758
95538
95253
94894
94426
93781
92849
91436
89296
86031
81052
73115
60777
43599
24311
8938
2084
327

ndx

3421
412
247
162
220
285
359
468
646
932
1413
2140
3265
4980
7937
12337
17179
19287
15374
6854
1757
327

100

nSx

97605
385328
480219
479195
478239
476976
475368
473301
470517
466574
460712
451830
438319
417707
385415
334729
260939
169775
83123
24127
4269
580

Tx
7314849
7217244
6831916
6351697
5872502
5394263
4917287
4441920
3968618
3498101
3031527
2570815
2118985
1680666
1262959
877543
542814
281875
112100
28976
4849
580

ex
73.1
74.7
71.0
66.2
61.3
56.5
51.6
46.8
42.0
37.3
32.7
28.1
23.7
19.5
15.6
12.0
8.9
6.5
4.6
3.2
2.3
1.8

Table de mortalit TD73-77


ge
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73

Sx
ge x
93516
74
93192
75
92836
76
92440
77
91996
78
91503
79
90966
80
90391
81
89772
82
89103
83
88380
84
87605
85
86778
86
85893
87
84938
88
83909
89
82812
90
81654
91
80435
92
79146
93
77772
94
76296
95
74706
96
73007
97
71208
98
69302
99
67276 100
65127 101
62855 102
60473 103
57981 104
55369 105
52642 106
49815 107

Sx
46887
43872
40798
37688
34560
31441
28364
25351
22424
19602
16916
14398
12063
9938
8054
6407
4986
3790
2819
2059
1481
1048
728
497
333
218
103
46
19
7
3
1
0

101

Table de mortalit : TV 88-90


ge x

Sx

ge

Sx

ge x

Sx

100000

37

97851

74

78880

99352

38

97753

75

77104

99294

39

97648

76

75136

99261

40

97534

77

72981

99236

41

97413

78

70597

99214

42

97282

79

67962

99194

43

97138

80

65043

99177

44

96981

81

61852

99161

45

96810

82

58379

99145

46

96622

83

54614

10

99129

47

96424

84

50625

11

99112

48

96218

85

46455

12

99096

49

95955

86

42130

13

99081

50

95752

87

37738

14

99062

51

95488

88

33340

15

99041

52

95202

89

28980

16

99018

53

94892

90

24739

17

98989

54

94560

91

20704

18

98955

55

94215

92

16959

19

98913

56

93848

93

13580

20

98869

57

93447

94

10636

21

98823

58

93014

95

8118

22

98778

59

92545

96

6057

23

98734

60

92050

97

4378

24

98689

61

91523

98

3096

25

98640

62

90954

99

2184

26

98590

63

90343

100

1479

27

98537

64

89687

101

961

28

98482

65

88978

102

599

29

98428

66

88226

103

358

30

98371

67

87409

104

205

31

98310

68

86513

105

113

32

98247

69

85522

106

59

33

98182

70

84440

107

30

34

98111

71

83251

108

14

35

98031

72

81936

109

36

97942

73

80484

110

102

Table de mortalit TD-88-90


ge x

Sx

sge

Sx

ge x

Sx

100000

36

95676

72

61285

99129

37

95463

73

58911

99057

38

95237

74

56416

99010

39

94997

75

53818

98977

40

94746

76

51086

98948

41

94476

77

48251

98921

42

94182

78

45284

98897

43

93868

79

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44

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80

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98855

45

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81

35824

10

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46

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82

32518

11

98814

47

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83

29220

12

98793

48

91833

84

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13

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49

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85

22780

14

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50

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86

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15

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51

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87

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16

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52

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88

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17

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53

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89

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18

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54

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90

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19

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55

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91

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20

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56

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92

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21

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57

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93

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22

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58

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94

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23

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59

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95

2315

24

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60

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96

1635

25

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61

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97

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26

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62

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98

740

27

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63

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99

453

28

97070

64

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100

263

29

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65

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101

145

30

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66

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102

76

31

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67

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103

37

32

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68

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104

17

33

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69

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105

34

96071

70

65649

106

35

95878

71

63543

103

TPRV-93 (Table Prospective de Rente Viagre ou TPG93 pour Table Prospective


par Gnration).
x
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13

Lx
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95.311

Lx

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x
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89

Lx
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38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51

14

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52

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90

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15

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53

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91

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16

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54

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92

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17

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55

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93

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18

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56

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94

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19

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57

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95

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20

95.056

58

90.155

96

20.914

21

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59

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97

17.513

22

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60

89.523

98

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23

94.904

61

89.191

99

11.530

24
25
26

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62
63
64

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100
101
102

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5.023

27
28

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94.617

65
66

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87.319

103
104

3.547
2.395

29
30
31
32
33
34
35
36
37

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94.133
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67
68
69
70
71
72
73
74
75

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105
106
107
108
109
110
111
112
113

1.535
926
519
267
123
50
17
5
1

104

105