P.

4 Prambule
P.6 I- Enjeux de la Microfinance :

pauvret, vulnrabilit et secteur informel

dans lconomie nationale.

P.9 II- Le Microcrdit :

un modle conomique spcifique.

P.13

III- Ralisations & apports du secteur

de microcrdit au Maroc.

P.19

IV- Les Perspectives de dveloppement

du secteur.

Prambule
Parler du microcrdit, cest dabord sinterroger sur sa dfinition. Le Microcrdit
consiste fournir des prts court terme des personnes trs faibles revenus,
nayant pas accs aux services proposs par les institutions financires classiques,
pour les aider lancer leurs activits ou dvelopper leurs affaires.
Lune des caractristiques spcifiques du microcrdit est quil offre, avec un crdit de
faible montant, un ensemble dactions daccompagnement susceptibles de renforcer
les chances de succs de la micro-entreprise et donc de remboursement du crdit.
Le microcrdit est, dautre part, associ un projet. Il en est indissociable, car il est
consenti dans le but unique de faire vivre ledit projet. Si la russite est au bout du
chemin, le microcrdit ne sera plus ncessaire: le projet aura permis une activit
gnratrice de revenus ou une micro-entreprise de vivre, dvoluer et de prendre son
essor en recourant dsormais aux crdits bancaires classiques.
Quy a-t-il de fondamental avec le microcrdit par rapport au crdit classique ?
La diffrence principale est quil est orient sur une cible nouvelle :
les pauvres et les exclus exerant une activit gnratrice de revenus ou dsirant crer
leur propre TPE. Il reconnat leurs talents, leurs besoins et leur capacit rembourser
les prts.
En termes de cot, le microcrdit est plus important que ce que laisserait voir un
simple calcul mathmatique. Atteindre des clients pauvres et faibles revenus qui
nont jamais eu recours des services bancaires formels demande plus de temps aux
agents de dveloppement (par opposition aux agents du crdit du systme bancaire
traditionnel, parce quils sont chargs non seulement de veiller au processus doctroi
des microcrdits, mais aussi daccompagner la clientle par des actions de formation
notamment, etc.) et plus dinteraction avec les clients, ce qui implique des cots
supplmentaires pour la structure de microcrdit. Il est aussi question de surmonter
les problmes danalphabtisme.
Cest Muhammad Yunus, professeur dEconomie lUniversit de Chittagong au
Bangladesh, qui fut le premier en 1975 initier et lancer le projet des micro-crdits.

P. 4

Depuis plus de 35 ans, le microcrdit est un outil au service du dveloppement et de

la lutte contre la pauvret. Il est bien adapt lencouragement de micro-activits
commerciales, artisanales et agricoles. Il est une source dinnovation financire,
conomique et sociale. Cependant, il ne peut prtendre se substituer ni aux politiques
publiques de scurit sociale, ni au dveloppement des infrastructures ncessaires
dans les domaines de la sant et de lducation. Il peut, par contre, renforcer
lefficacit de ces politiques et de ces programmes grce son rseau capillaire dans
les quartiers les plus dfavoriss et les zones rurales les plus recules.
Plus de 205 millions de personnes dans le monde sont actuellement touches par
le microcrdit, parmi lesquelles plus de 137,5 millions taient considres comme
faisant partie des plus pauvres, lorsquelles ont contract leur premier emprunt.
Parmi ces clients 82 % sont des femmes.
Si lon suppose que chaque famille est compose de cinq personnes, les services de
microfinance reus par les 137,5 millions de clients les plus pauvres la fin de 2010
ont bnfici environ 687,7 millions de membres de leurs familles.
Limpact de la microfinance a fait lobjet de nombreuses tudes professionnelles et
universitaires; celles-ci ont mis en avant limportance des services financiers dans
la rduction de la vulnrabilit des populations faibles revenus. Limpact sur la
rduction de la pauvret varie selon les rgions et les types de produits financiers offerts
et des recherches scientifiques sont en cours pour mieux cerner ces phnomnes.
Ce sont ces bnfices directs ou induits qui expliquent le succs du microcrdit (et
de la microfinance de faon gnrale), sa diffusion rapide dans plus de 80 pays en
voie de dveloppement et la reconnaissance internationale qui lui a t accorde,
avec notamment lAnne Internationale du Microcrdit des Nations Unies en 2005 et
lattribution du Prix Nobel de la Paix au Professeur M. Yunus et la Grameen Bank
en 2006.
Diffus grande chelle dans les pays du Sud, le modle du microcrdit a t ensuite
introduit dans les pays les plus dvelopps en rponse lexclusion bancaire qui
frappe les populations les plus dmunies ou des groupes marginaliss. La crise qui
touche ces pays ne peut que renforcer le rle des organismes de microcrdit en
P. 5

accompagnement des laisss pour compte du systme conomique et financier.

Au cours de son dveloppement trs rapide, le microcrdit na pas suivi un
modle unique : il sest adapt aux conditions de chaque pays. Suivant les pays
et les institutions, laccent est mis de faon ingale sur la lutte contre la pauvret
ou linclusion financire. Certaines institutions se dfinissent comme des social
business, excluant toute distribution de profit des actionnaires privs, dautres
estiment compatibles la poursuite de leur mission sociale et une rmunration,
ventuellement plafonne, du capital investi. La diversit des statuts juridiques nest
pas moins grande.
Le microcrdit a t introduit trs tardivement dans le monde arabe et plus prcisment
dans les pays du Maghreb. Lhistoire du micro-crdit au Maroc a commenc ds le
dbut des annes 90, priode durant laquelle le pays subissait encore des consquences
du programme dajustement structurel (PAS) des annes 1980.

I - Enjeux de la Microfinance : pauvret,

vulnrabilit et secteur informel dans lconomie
nationale
Le contexte conomique marocain nest pas trs diffrent de ceux observs dans les
autres pays en voie de dveloppement qui ont intgr le systme du micro-crdit. En
fait, lexclusion sociale et la pauvret, ainsi que lexistence dun secteur informel
important, constituent, en quelque sorte, les principaux dbouchs du secteur
marocain du microcrdit.

1 - De la pauvret et de la vulnrabilit
Daprs le document Evolution des niveaux de vie, des ingalits et de la pauvret
au Maroc ralis par le Haut Commissariat au Plan au mois de dcembre 2009,
entre 2001 et 2007, le taux de pauvret relative a diminu de 15,3% 8,9% au niveau
national, de 7,6% 4,8% en milieu urbain, et de 25,1% 14,4% en milieu rural. Le
taux de vulnrabilit a galement t rduit, durant la priode, de 22,8% 17,5% au
niveau national, de 16,6% 12,7% en milieu urbain, et de 30,5% 23,6% en milieu
rural.

P. 6

En termes deffectif, si le nombre de personnes vivant au dessous du seuil de la

pauvret slve en 2007 2,8 millions personnes, il y a lieu de noter que, depuis

2001, les sorties nettes de la pauvret se chiffraient 284 mille personnes par an
contre seulement 7 mille par an entre 1985 et 2001. La baisse sensible des indices de
la pauvret entre 2001 et 2007 est due non seulement la croissance pro- pauvres des
niveaux de vie et la stabilit des ingalits sociales durant la priode, mais aussi aux
progrs sensibles raliss dans le domaine du dveloppement humain et une action
volontaire de ciblage de la pauvret et de la vulnrabilit.
Par ailleurs, il a t constat quentre 2004 et 2007, la pauvret a baiss de 41%
dans les communes rurales cibles par lInitiative nationale pour le dveloppement
humain (INDH) contre 28% dans le reste des communes rurales.
Il convient cependant de noter que cette dynamique de lensemble Croissance,
ingalit et pauvret ne sest pas opre, dans les mmes proportions, au niveau
local, voire rgional, provincial ou communal.

2 - Sur le secteur informel au Maroc

Une grande partie de la population marginalise exerce des activits conomiques
classes dans le secteur informel. Ce secteur, appel galement conomie
souterraine, est difficile cerner et son intgration dans le tissu conomique nest
pas une chose aise. Toutefois, continuer lignorer reviendrait faire fi de richesses
insouponnes. La preuve, les chiffres officiels du Haut Commissariat au Plan.
Selon les rsultats de lenqute nationale sur le secteur informel en 2007, le nombre
dunits de production informelles sest lev 1.550.274 units, soit une cration
nette de 320.000 units en lespace de 8 ans ou lquivalent de 40.000 units par an.
Par milieu de rsidence et comme cela a t relev par lenqute prcdente de 1999,
la majorit des units de production informelles sont localises en milieu urbain avec
une proportion de 69,8%. La part des units informelles exerant en milieu rural a
lgrement augment depuis 1999 passant de 28,4% 30,2%.
Le secteur informel est caractris par la prdominance de lauto emploi : presque
les trois quarts (74,9%) des units de production informelles sont rduites une seule
personne, celles employant deux personnes constituent 17,7% et celles employant
trois personnes ne reprsentent que 4,5%. Quant celles qui emploient quatre
personnes et plus, leur part reste faible (2,8%). Ainsi, La taille moyenne des units
informelles est de 1,4 personne, en lgre baisse depuis 1999 (1,5 personne).
P. 7

Les 1,55 millions dunits de production informelles fournissent en 2007 un effectif

global de 2.216.116 postes demploi contre 1.901.947 personnes en 1999, soit un taux
daccroissement global de 16,5%. Avec un tel effectif, le secteur informel participe
pour 37,3% lemploi non agricole total contre 39% en 1999 et reprsente en 2007,
40,8% de lemploi hors agriculture et hors administration et collectivits locales.
Analyse selon le milieu de rsidence, la contribution du secteur informel lemploi
non agricole reste plus forte dans le milieu rural avec un taux de 49,4 % contre 34,0%
dans le milieu urbain, confirmant ainsi limportance de lactivit informelle dans
lemploi non agricole rural, malgr la lgre baisse enregistre par rapport 1999
(54,9%).
Pour le financement de la cration de leur unit de production industrielle (UPI), les
micro-entrepreneurs recourent essentiellement leur pargne personnelle (56,4%)
et dans une moindre mesure aux crdits octroys par autrui (19%). Le recours aux
micro-crdits reste faible (2,2%), mais reprsente tout de mme le double du recours
aux crdits bancaires (1,1%). Il y a un potentiel norme dans le secteur national
de linformel que le secteur marocain du micro-crdit pourra bien investir pour
devenir son partenaire financier privilgi et incontournable dans lobjectif dun
accompagnement vers la formalisation de ses UPI.

Les sources de financement de la cration des UPI

Hritage

4,7%

Epargne personnelle
Vente de biens personnels
Crdits bancaires
Microcrdits

56,4%
2,0%
1,1%
2,2%

Crdits octroys par autrui

Transferts reus
Dparts volontaires
Autres

P. 8

19,0%
3,6%
0,2%
10,9%

II - Modle de fonctionnement et cot

du microcrdit
1- Le process du micro crdit et lInclusion financire
La proximit demeure un des principes consacrs de la microfinance. Cela se traduit
concrtement par un travail de terrain tourn essentiellement vers la population cible.
Ceci dans le but de simprgner de lenvironnement social et culturel dans lequel
elle volue, de connatre les diffrentes activits professionnelles quelles exercent,
dapprhender ses besoins financiers et non financiers, et pouvoir y rpondre de la
manire la plus adquate, de prendre en compte ses contraintes et difficults dcoulant
principalement de son statut social, du manque de ressources dont elle souffre et de
son niveau dinstruction gnralement assez bas.
Ce travail colossal cheval entre le financier et le social exige de la part de lagent
de crdit de consacrer beaucoup de temps aussi bien pour sensibiliser, expliquer,
vulgariser, dialoguer, convaincre que pour prospecter des clients souvent analphabtes,
valuer des micro-projets sur la base dinformations partielles, approximatives et
difficilement vrifiables, faire des visites dans les lieux dactivit voire au domicile,
constituer des groupes de solidarit, faire des enqutes de moralit, dbloquer les
crdits, vrifier laffectation des prts lobjet dclar, assurer les remboursements et
procder, le cas chant au recouvrement, valuer limpact avant le renouvellement...
Ainsi au temps consacr au recrutement du client, lvaluation du dossier et la
gestion du crdit, il faut ajouter le temps ncessaire la formation, laccompagnement,
au suivi et linclusion.
Il est clair, qu travers cette numration non exhaustive des tches de lagent de
terrain que le micro-crdit est une activit de main duvre trs exigeante en termes
de disponibilit. Pour preuve, le portefeuille clients dun agent performant ne peut
dpasser, selon les normes communment admises, 350 clients au risque de dgrader
gravement de la qualit des engagements.
Le microcrdit se caractrise donc par une proximit gographique importante de
la population cible, induisant une prsence dans les zones loignes et enclaves. Il
suppose aussi de mener des analyses rigoureuses de lactivit gnratrice de revenu
P. 9

du client (AGR), ainsi que de procder diffrents tests (notamment la solidarit des
groupes constitus), avant le dblocage du prt.
En aval, le recouvrement prsente aussi de fortes spcificits : manipulation de
cash pour lessentiel, impratif de visiter le client qui ne se prsente pas son
rendez- vous priodique, accompagnement de ce dernier quand sinstalle limpay,
afin dy remdier.
Ces charges dapproche, dtude et daccompagnement du client sont importantes,
quand elles sont rapportes des montants rduits de prts, et indispensables, car au
centre du processus dinclusion financire.
a. Laccs la demande
Les populations non servies par les systmes financiers classiques se situent dans
les priphries populaires des villes et dans les douars rattachs des communes
rurales. Lobjectif dinclusion contraint lAssociation de microcrdit disposer des
reprsentations les plus proches possibles des cibles identifies. Cette prsence rduit
le cot daccs aux clients, donne de la visibilit lenseigne et permet ainsi de
promouvoir le dveloppement dactivits gnratrices de revenus auprs du plus
grand nombre.
Dans le secteur du microcrdit au Maroc, qui dessert 800.000 clients et gre 5
milliards de DHS dencours, les AMC sont contraintes de dployer plus de 1260
agences ; soit, par analogie, plus que les grandes Banques de la place qui grent
3,4 Millions de clients et 143 Milliards dencours de crdit (x28) et qui nont que
1000 agences. Bien que ces agences soient moins coteuses que dans le systme
bancaire, elles reprsentent une charge importante. Plus de 50% des agences sont
localises en milieu rural dont 30% en rural enclav. Le rayon daction dune agence
en rural enclav est en moyenne de plus de 40 Km et peut atteindre 90 Km, distances
induisant des charges de dplacement supplmentaires. Par ailleurs, les AMC ont
aussi recours des moyens mobiles (Vhicules guichets amnags) pour renforcer le
contact les jours de march.
b. Lanalyse de lActivit gnratrice de revenus
Lanalyse pousse de lactivit envisage du micro-entrepreneur est indispensable,
avant de dbloquer la somme demande. En effet, il faut veiller ce que la rentabilit
dgage par celle-ci soit suffisante, connatre le taux dendettement, viter le
surendettement, estimer le chiffre daffaire rel et les charges. Il sagit aussi de
P. 10

senqurir de la moralit du candidat. Une visite indispensable au lieu de travail ou

au domicile permet lagent de vrifier les lments du dossier, et souvent celui du
garant ventuel.
Le client peut demander un prt individuel (en gnral, aprs tre pass par un groupe
solidaire) ou faire partie dun groupe solidaire. Dans les deux cas, un regard crois
est ncessaire par un autre agent qui examinera le dossier ou testera la solidarit du
groupe.
On estime environ 2 heures 30 voire 3 heures, le temps moyen pass par lAgent avec
chaque client pour drouler son analyse financire et sociale du micro entrepreneur.
c. Le recouvrement et laccompagnement
Aprs un dlai de grce ventuel, le client se fixe une priodicit de remboursement
date fixe. Environ 15% ne la respecte pas. Afin de les empcher daccumuler des
dettes et les habituer une discipline saine de remboursement, lAgent est oblig de
leur rendre visite, dans les jours qui suivent, ce qui lui prend pratiquement 1 heure
par client. Pour les clients dont limpay sinstalle (environ 10%), il faut compter
3 visites dune heure chacune.
Enfin, lAgent rend visite aussi aux clients pour assurer le suivi de leurs projets aprs
le dblocage. En moyenne, on peut considrer que cette visite prend 12 heure par
client.
Au total, un Agent de terrain consacrera 4 heures par client pour laccompagner,
quel que soit le montant de son prt. Ce process contribue son inclusion financire,
sans compter les contacts frquents avec le charg de clientle en agence lors des
remboursements.
Pour desservir 800.000 clients, il est ncessaire de disposer, arithmtiquement,
de 2.200 agents de terrain, de plus de 1200 agences, avec en moyenne pour chacune
un charg de clientle ou plus.
En ajoutant ces effectifs oprationnels leffectif dencadrement, on comprend
pourquoi les Associations emploient 6000 personnes.
Scuriser, grer les flux de telles organisations ncessite aussi des systmes
dinformation de bon niveau et des postes de travail un cot standard.
P. 11

d. Cot des transactions

Le cot inclue les charges salariales stimes 434 Mdhs (9%) ainsi que les dpenses
de fonctionnement values 4,5% et reprsentant les dpenses informatiques,
damortissement de matriel, de dplacement, de recouvrement, etc. Le cot de
linclusion est estim ainsi 13,5%.
e. Cot du risque
Celui-ci reprsente les provisions pour crances douteuses nettes de rcuprations.
En moyenne, il reprsente 3,5% de lencours ou la part des crdits non performants.
f. Cot financier et sources de financement
La plupart des Associations sont prives et autonomes depuis de nombreuses annes.
Aussi doivent-elles se financer sur le march, ce quelles font un taux moyen de
5,5%, essentiellement par des crdits moyen et long terme.Toutefois, il y a lieu
de rappeler que le secteur a bnfici dun soutien non ngligeable au dmarrage de
son activit aussi bien sous forme dassistance technique que de renforcement des
fonds de crdit. Le tableau ci aprs rsume limportance et laffectation de cette aide
consentie aussi bien de la part des institutionnels que du priv au niveau national et
international :

Synthse des subventions reues par le secteur

Dons pour fond de prt

188 150 899

Subvention dexploitation

206 906 745

Total

395 057 644

2 - Cot de linclusion financire de cette population

a) Cot global du process de microcrdit
Emprunter, se dployer, approcher le client, laccompagner pour linclure
financirement, tout cela cote en point mort 22,5% de lencours.
Ce cot ne tient pas compte, de la ncessit de dgager un minimum dexcdent pour
augmenter les fonds propres, afin de pouvoir lever plus de dettes et donc prter plus.

P. 12

b) Cot rapport au montant des traites

Par rapport aux organisations financires classiques ne sadressant pas la cible du
microcrdit, le diffrentiel de cot du crdit est de 8 10%.
Le diffrentiel par traite reprsente en moyenne 20 DHS pour un crdit moyen
de 6.000 DHS sur 15 mois, par rapport un tablissement financier disposant de
garanties.
c) Cot rapport la rentabilit des AGR
Les montants octroys de crdit correspondent des traites ne dpassant pas un
pourcentage de la capacit de remboursement des bnficiaires, cest dire les
revenus procurs par lactivit finance, diminus de lensemble des charges.
Par ailleurs, les montants investis procurent souvent des marges suprieures 50%
au micro-entrepreneur.

III - Ralisations & apports du secteur du

microcrdit au Maroc
Le secteur marocain du microcrdit avait connu lune des plus importantes croissances
jamais observes en Microfinance dans le monde. En moins de quatre ans, de 2003
2007, le portefeuille des prts des AMC a t multipli par onze, et la clientle par
quatre (daprs Microfinance Information Exchange, MIX ). Quelques institutions
affichaient des rsultats remarquables selon tous les critres de performance appliqus
en microfinance, notamment lchelle, le degr de pauvret de la clientle, la qualit
des actifs et du suivi des bnficiaires. Ces rsultats impressionnants ne sont pas
passs inaperus, puisque les AMC marocaines ont reu plusieurs prix internationaux
(dont le prix du MIX rcompensant les IMF les plus performantes et le Prix Europen
de la microfinance). En 2007, le secteur de la microfinance au Maroc tait lun des
plus actifs et des plus performants au monde.
Pendant trs longtemps, le Maroc a t considr comme lun des meilleurs secteurs
du microcrdit dans la rgion MENA. Cela sexplique par le nombre de bnficiaires
qui reprsente 40% des personnes servies dans la rgion arabe et des institutions de
Microfinance (IMF) classes parmi les plus performantes dans le monde.

P. 13

Au sein de la rgion Arabe, le Maroc et lEgypte dominent le secteur de

la micro-finance en regroupant 85% de tous les emprunteurs et 73% du portefeuille
total des prts de la rgion. Le Maroc se distingue par la taille de son rseau dagences
(83% du nombre total des bureaux de la rgion) et le nombre de son personnel (54%
de leffectif total de la rgion).

Tendances de porte et dchelle avec et sans le Maroc (2007-2009)

Total des Emprunteurs
en milliers

EBP en millions de USD

2500

2500

2000

2000

1500

1500

1000

1000

500

500

0
2007

2008

2009

2007

EBP

Nombre dEmprunteurs

Rgion MENA

2008

2009

Rgion MENA sans le Maroc

Source : MIX Market 2007-2009

Les rsultats sont les sommes issues dune base de donnes comprenant 37 IMF ayant fourni des informations pour la priode
2007-2009.

En moins de vingt ans, le microcrdit est devenu un instrument essentiel de la lutte

contre la pauvret au Maroc et a rpondu un vritable besoin, en raison de lexistence
dun secteur informel trs important, ce qui a contribu fortement sa russite.
Lors de lAnne Internationale du Microcrdit AIM , le Maroc a t rcompens
par lONU, le 7 novembre 2005, qui lui dcern le trophe de mrite pour ses
ralisations, ce qui a incit Barid Al Maghrib mettre un timbre ddi au secteur
portant le logo de lAIM.
Cette reconnaissance a aussi t couronne par la signature dun accord cadre
avec le gouvernement marocain entre la primature et la Fdration Nationale des
Associations de Microcrdit FNAM en date du 15 dcembre 2005, en prsence de
SM le Roi, que Dieu le Glorifie.
P. 14

Toutes ces performances et ces succs nauraient pas t possibles sans la conjugaison
dun certain nombre de facteurs :
La promulgation de la loi 18/87 sur le microcrdit de 1999 qui a fourni un cadre
clair pour le dveloppement du secteur ;
Le soutien financier du Fonds Hassan II pour le Dveloppement Economique
et Social ;
La veille exerce par le ministre des Finances et la supervision assure par
Bank Al-Maghrib partir de 2007 ;
La forte implication des acteurs et leur professionnalisme.
Il est rappeler que le secteur a galement bnfici de lappui de la communaut
internationale des bailleurs de fonds (USAID, AFD, PNUD FADES). Il faut soulever
cependant que lengagement du secteur financier marocain (banques commerciales
et Fonds JAIDA) aux cts des acteurs demeure plus important, couvrant 80% des
besoins de financement du secteur, noter que ce niveau dengagement est spcifique
au secteur marocain du microcrdit dans la rgion MENA.
Sans pour autant chercher minimiser les appuis financiers (dons et subventions)
des bailleurs de fonds nationaux et internationaux au dveloppement du secteur,
il est important de souligner que ces appuis restent insignifiants par rapport au
montant de prts cumuls injects dans lconomie (38,9 milliards de DHS) et aux
diverses radiations de crances douteuses stimes 703,26 millions de DHS.

Financement par type de bailleurs

600

Millions USD

500
400
300

Financement Total
IFD

200

Institutions Financires
Fonds

100

Gouvernement
Autres

2007

Rgion MENA

2008

Source: MIX Market 200-2009. Les rsultats sont de sommes.

Rgion MENA sans le Maroc

2009

P. 15

A fin septembre 2011, le secteur marocain du microcrdit comptait 795.850 clients

actifs pour un encours des prts denviron 4,7 milliards de dirhams, servis par douze
associations (AMC) dont certaines sont classes parmi les plus importantes et les
plus performantes au niveau mondial. La demande est encore loin dtre satisfaite,
puisquon estime entre 5 8 millions, voire 12 millions pour certains, le nombre de
personnes toujours en attente de produits de la Microfinance.

1 - De limpact du Micro-Crdit sur les bnficiaires

Depuis le dmarrage des premires oprations de prts, le secteur a pu servir plus de
4,5 millions de bnficiaires pour un montant total de prts de 39 milliards de DHS.
Daprs ltude stratgique du secteur ralise en dcembre 2010, les AMC sont
classes, parmi les premiers employeurs du pays en direct (environ 6.000 emplois)
et ont surtout gnr une masse importante demplois indirects : prs dun million
dquivalents temps plein (ETP) . A raison dune moyenne de 4,5 membres par
foyer, ce sont finalement plus de 4,5 millions de personnes qui sont impactes par
le secteur de manire plus ou moins directe. Le microcrdit reste donc un acteur
majeur de lemploi au Maroc, notamment dans les zones o les taux de pauvret
et de chmage sont levs. Le secteur est considr comme lun des dix premiers
employeurs du pays.
Les prts distribus par les AMC, depuis le dmarrage de leurs activits, ont profit
55,3% aux femmes et 46,9% pour les tranches dge situes entre 30 et 49 ans.
Le commerce, les services et les mtiers manuels ont accapar 73% des secteurs
dactivit financs par le secteur. Le milieu urbain a concentr 63,6% des prts
distribus, contre 36,4% pour le monde rural.

Nombre de bnficiaires servis

Sexe

Fminin

2 515 399

Urbain

2 892 521

Masculin

Localit

2 034 444

Rural

1 363 322

18 29 ans

657 850

30 39 ans

ge

1 113 518

40 49 ans

1 020 157

Agriculture

1 228 998

Mtiers manuels

1 807 899

> 50 ans

Secteur

905 628

Commerce et divers

1 512 946

Une enqute rcente sur les besoins financiers et non financiers des clients des
AMC ralise par le Centre Mohammed VI de Soutien la Microfinance Solidaire a
permis de relever que 93% des bnficiaires interviews ont confirm lexistence de
changements positifs, aprs avoir bnfici du (ou des) microcrdit (s): augmentation
des revenus (79%), dveloppement de lactivit (62%), amlioration du niveau de vie
(58%), amnagement du logement (18%), etc.

Changements positifs
Autres ( prciser)
Achat de biens de consommation
Scolarisation des enfants

3%
10%
9%

Instruction de moi-mme

4%

Construction dun logement

5%

Amnagement du logement
Formalisation de lactivit
Dveloppement de lactivit
Auto-emploi
Amlioration du niveau de vie
Augmentation des revenus

P. 16

4 549 843

18%
14%
62%
17%
58%
79%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

P. 17

2 - De lextension de lactivit Micro-Crdit dans le Royaume

et de limportance des fonds injects par le secteur
Lanalyse de la rpartition spatiale de la pauvret montre que celle-ci est dominante
en milieu rural et dans les quartiers priurbains.
Avec plus de 1.300 points de vente (52,7% en milieu urbain et 47,3% en milieu
rural) et un effectif total de 5.577 personnes (dont 86,6% agents de terrains) fin
septembre 2011, les AMC sont implantes pratiquement dans toutes les rgions du
pays et notamment l o le taux de pauvret est lev, tel quon peut le relever dans la
cartographie ci-aprs de la microfinance par rapport la Carte de Pauvret du Maroc.

Dans les rgions o les taux urbains et ruraux de pauvret et de vulnrabilit sont
importants, la prsence des AMC est quasiment aussi importante en termes tant
dimplantations que de clients actifs et dencours de prts. Ainsi, par exemple, la
rgion de Marrakech-Tensift-Al Haouz reprsente 10,25% du total des clients actifs
du secteur fin septembre 2011 (77.534 clients actifs) et plus de 9% de lencours
des micro-crdits accords (soit environ 416 millions de DHS) pour des taux de
pauvret urbain et rural de respectivement 9,8% et 25,4%. De mme, la rgion de
Gharb-Chrarda-Bni Hsen reprsente 8,42% (63.706 clients actifs) et 9% de
lencours (plus de 387 millions de DHS) pour des taux de pauvret urbain et rural de
respectivement de 19,1% et de 25,1%.
Par type de prts, le prt solidaire reprsente 68% du cumul des montants des prts
dbloqus jusquau 30 septembre 2011; le prt individuel en reprsente 25,6% et le
prt au logement, le reste, soit 6,4%.
Quant aux services non financiers, constitus plus de 95% de formations, ils ont
profit plus de 439.000 personnes.
En conclusion, le microcrdit a apport au Maroc une bouffe doxygne pour les
micro-entrepreneurs qui ont pu, grce cet instrument, augmenter leurs revenus
et amliorer leurs situations conomiques et sociales. Dans un march potentiellement
important, le micro-crdit reprsente dsormais un des instruments de dveloppement
de lconomie sociale travers une approche participative et intgre qui tient
compte des besoins de la population et de loptimisation des ressources financires
disponibles.

IV- Les perspectives de dveloppement du Secteur

de la Microfinance au Maroc
Diligente par le Centre Mohammed VI de Soutien la Microfinance Solidaire,
ltude sur les perspectives stratgiques du secteur de la Microfinance au Maroc a
t mene par le Cabinet Oliver Wyman. Elle vise principalement donner de la
visibilit au secteur, laborer une stratgie pour les 10 prochaines annes et faire
du secteur national de la Microfinance, un acteur cl de lutte contre la pauvret par
la cration demplois et dactivits gnratrices de revenus, mais aussi performant,
prenne et intgr dans les politiques du Royaume.
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Ainsi, lhorizon 2020, le secteur de la Microfinance, qui aura volu vers les
meilleures pratiques financires et amlior son efficacit, devra pouvoir servir 3,2
M de bnficiaires et crer 1,6 2,3 M dETP (quivalents temps plein) additionnels,
notamment au travers dune couverture gographique tendue et de nombreux
services de qualit.

1 - Projections stratgiques
Lobjectif principal assign au secteur est la cration de plusieurs millions demplois.
Il est complt par des impratifs defficacit et de prennit pour les AMC
qui sont de :
Servir, horizon 2020, 3,2 millions de bnficiaires actifs, objectif ambitieux
ncessitant une couverture gographique tendue et des besoins mieux servis.
Atteindre 2 millions dETP additionnels, poussant amliorer la prennit des
projets financs au travers dun meilleur accompagnement et dune offre plus
adapte. Ceci signifie que lencours passera de 5 milliards de Dhs actuellement
25 milliards de Dhs en 2020, soit 1,8% du PIB.
Maintenir le coefficient dexploitation au niveau des Best Practices, soit 65%.
Ramener le PAR 30 en dessous de la moyenne mondiale (3,1%).
Assurer la viabilit financire des AMC en assurant une rentabilit au niveau de
la moyenne mondiale qui est de 17%.

2 - Feuille de route
Pour cela, le secteur doit sappuyer sur les leviers sa disposition. 7 leviers
stratgiques ont t identifis :
Environnement institutionnel et concurrentiel.
Rglementation/cadre juridique.
Gouvernance des AMC.
Efficacit oprationnelle.
Dveloppement de loffre.
Ciblage client.
Rgionalisation.
Ces leviers sont dclins en 48 actions et plusieurs garde-fous permettant de scuriser
la russite des objectifs sociaux du secteur.
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3 - Moyens
Ltude a fait ressortir que chaque pilier, chantier ou projet ncessitera pour
sa russite :
Un leadership clairement affirm, soit dun acteur en charge du sujet (une AMC,
une organisation telle la FNAM ou le Centre Mohammed VI de Soutien la
Microfinance Solidaire, ), soit dune personne en charge du projet.
Des moyens de contrle, de suivi des objectifs et de contraintes en cas dcarts.
Des financements adapts.
La mise en place de standards ou de normes communs lensemble du secteur.
Des ressources ayant une bonne connaissance du domaine pour prparer les
standards et, le cas chant, mettre en uvre la mutualisation.
Par ailleurs, les besoins de financement du projet ds 2011 impliquent un soutien de
lensemble des partenaires ds le dmarrage, notamment :
Des financements dappui sous forme de programmes dassistance technique.
Un fonds de garantie pour certains crdits ou pans du portefeuille, afin
dencourager les prts destination de segments de bnficiaires ou gographiques
plus risqus.
Dans ce cadre, la FNAM a pu obtenir de lAgence de Partenariat pour le Progrs
quelle mobilise deux enveloppes consquentes :
5,4 millions $ ddis lassistance technique des diffrentes AMC.
Et 4 millions de $ lappui limplmentation des nouvelles technologies :
scoring, mobile cash, nouveau SIG, .
Limplmentation de cette importante stratgie ncessite la mise en place dun
vritable programme de transformation et notamment des structures et des Ressources
Humaines au niveau de la FNAM organiss en Project management office (PMO)
qui auront leur charge 5 grandes fonctions :
Structuration claire et pilotage de projet.
Ciblage des efforts et cadencement des initiatives.
Mise en place dune approche mthodologique.
Mobilisation des ressources.
Mise en uvre dindicateurs de suivi des inputs et outputs.

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Un contrat programme avec lEtat et une stratgie de communication ne peuvent

que renforcer et acclrer la mise en place de cette feuille de route indispensable au
dveloppement du secteur.
Il apparait clairement que le secteur du microcrdit au Maroc peut constituer un levier
incontournable dans la lutte contre la pauvret et lamlioration des conditions de vie
des populations cibles travers la cration des emplois et des activits gnratrices
de revenu. De par ses acquis, son exprience et sa proximit, il doit tre contenu dans
les diffrentes politiques du Royaume (emploi, ducation, sant, infrastructures de
base, ) visant le dveloppement socio-conomique des rgions dfavorises.

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