CHAP 5 : LES ETATS FINANCIERS PREVISIONNELS

Il sagit du budget de trsorerie (gnralement construit pour une anne avec une priodicit mensuelle), du
bilan et du compte de rsultat prvisionnels (construits pour une anne).

I. Le budget de trsorerie
A. Prsentation du budget de trsorerie :
Il synthtise lensemble de la dmarche budgtaire en traduisant les budgets dexploitation en flux
dencaissements et de dcaissements.
Il est labor partir :
Des budgets de toutes les fonctions de lentreprise pour lanne N.
Du bilan de lanne prcdente
Des modalits de rglement.

B. Ltablissement du budget de trsorerie

4 tapes :
Le budget des encaissements : il recense tous les encaissements quelque soit leur nature.
Il est tabli partir :
o Des ventes TTC en tenant compte des conditions de rglement accordes aux clients
Ventes HT Ventes TTC
Crances bilan N-1
X
X
Janvier : au comptant
X
X
A 30 jours
X
X
Fvrier : au comptant
X
X
A 30 jours
X
X
...
...
...
Dcembre
TOTAL ENCAISSEMENTS

Janvier Fvrier Mars

....

Crances fin de priode

X
X
X
X

A reporter dans le budget de trsorerie

A reporter dans le bilan prv.

o Des crances de lexercice prcdent non encore encaisses (cf. bilan N-1)
o Des autres oprations gnrant des encaissements (emprunt, cessions immo...)
Le budget de TVA : il calcule la TVA due et la TVA dcaisse la fin de chaque mois :
TVA collecte au cours du mois
- TVA dductible du mois
- crdit de TVA du mois prcdent (ventuellement)
= TVA due au cours du mois TVA paye le mois suivant

Le budget des dcaissements : recense tous les dcaissements quelque soit leur nature :
Il est labor partir :
o Des achats TTC en tenant compte des conditions de rglement accordes par les fournisseurs
o Des dettes de lexercice prcdent non encore rgles (cf. bilan N-1)
o Des autres oprations gnrant des dcaissements (remboursement demprunts, TVA payer,
acquisitions dimmo...)

 Le budget rcapitulatif de trsorerie : il confronte les totaux des budgets des encaissements et des
dcaissements pour dterminer les soldes mensuels et pour ainsi suivre lvolution de la trsorerie
mois par mois.

C. Lquilibrage du budget de trsorerie

Objectif de cet quilibrage : obtenir, la fin de chaque mois, un solde de trsorerie qui soit ni ngatif
(sinon, il y a des agios supporter) ni trop lev (sinon, il y a un manque gagner).
Les excdents de trsorerie sont placs court terme dans ce cas : tenir compte des intrts gnrs.
Les insuffisances de trsorerie doivent tre combles par des moyens de financement court terme :
escompte, dcouvert ... dans ce cas : tenir compte des agios

II. Le compte de rsultat et le bilan prvisionnel

A. Le compte de rsultat prvisionnel
Construit partir du budget des ventes, des achats, des charges de production, des autres charges
On retient les montants HT
Ne pas oublier les charges financires (agios si dcouvert ou escompte) et les produits financiers (revenus
gnrs par les excdents de trsorerie).
Deux faons de calculer les charges de personnel :
o Salaires bruts + charges patronales
o Comme on a : salaires nets = salaires bruts charges salariales, on peut aussi calculer les
charges de personnel en faisant :
Salaires nets + charges salariales + charges patronales
o Les charges sociales (salariales et patronales) sont calcules partir du SALAIRE BRUT
Ne pas oublier la variation des stocks :
o Pour les matires premires et les marchandises (colonne charges) : stock = SI - SFF
Pour mesurer la valeur du stock de matires premires et de marchandises, on utilise :
Cot dachat = prix dachat
+ frais dachat (transport...)
o Pour les produits finis (colonne produits) : stock = SF - SI
Pour mesurer la valeur du stock de produits finis, on utilise le cot de production :
Cot de production = cot dachat des matires 1res
+ frais de production (personnel, amortissement...)

B. Le bilan prvisionnel
Dmarche :
Utiliser le bilan de N-1
Lactualiser en tenant compte des oprations prvues : emprunt, achat dimmo...
Ne pas oublier les dettes fournisseurs, la TVA, les dettes sociales... (cf. budget des dcaissements)
Ne pas oublier les intrts courus non chus (= intrts qui sont dus et qui ne sont pas encore pays)
Ne pas oublier les crances clients (cf. budget des encaissements)
Ne pas oublier la valeur du stock final de matires premires, de marchandises, de produits finis

BILAN : photographie du patrimoine

ACTIF (lments possds)
Immobilisations
(btiments, machines, voitures)
Stocks
Crances clients
Disponibilits

PASSIF (dettes)
Capitaux propres
(dettes envers les actionnaires)
Dettes financires
(dettes envers les banques)
Dettes dexploitation
(dettes du quotidien)

COMPTE DE RESULTAT : rapport dactivit

CHARGES (cots gnrs par lactivit)
Achats (de marchandises, de matires
premires
Services extrieurs (tlphone,
assurance, loyer )
Charges de personnel
Impts
Charges financires

PRODUITS (revenus de lactivit)

Ventes de biens et services
Produits financiers (revenus des
placements)

EXEMPLE : Lentreprise BABORD est spcialise dans la production et la commercialisation

darticles de vtements destins aux sports aquatiques.

Annexe 1 : prvision dactivit et de charges pour le 1er semestre N+1

Lentreprise a prvu de raliser les ventes HT suivantes au cours des 6 premiers mois de lanne
N+1 :
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
95 000
54 000
108 000
79 000
79 000
35 000
Les clients paient 50% au comptant et 50% 30 jours par effet de commerce.
Pour information, les ventes de dcembre slevaient 82 000 .

Achats HT :
Lentreprise a prvu deffectuer les achats HT suivants au cours du 1er semestre de lanne N+1 :
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
21 200
30 700
25 450
26 300
18 650
19 400
Les fournisseurs sont rgls 50% 30 jours et 50% 60 jours.

Main duvre directe :

Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
20 620
18 440
22 800
21 420
21 420
17 280
La main duvre directe comprend les salaires bruts et les cotisations patronales.
Les cotisations salariales et patronales reprsentent respectivement 20% et 40% des salaires bruts.
Le personnel est pay le mois mme et les cotisations sociales sont rgles le 15 du mois suivant le
versement du salaire.

Charges issues du budget de production :

Elles comprennent :
Charges fixes : elles reprsentent un montant annuel de 54 000 dont 24 000 damortissement
pour les anciens matriels
Charges variables :
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
5 117
4 574
5 660
5 317
5 317
4 288
Ces charges fixes et variables sont dcaisses le mois mme o elles sont engages.

Charges de distribution : elles correspondent des commissions verses mensuellement aux

vendeurs et elles sont calcules sur les ventes HT du mois prcdent. Le montant brut de ces
commissions slve ainsi 3% du chiffre daffaires. Ces commissions sont soumises cotisations
patronales et salariales dans les mmes conditions que la main duvre directe.

Impt : TVA
Taux de TVA : 20% aussi bien pour les ventes que pour les charges soumises TVA. Les charges
variables de production supportent la TVA hauteur de 60% et les charges fixes hauteur de 40%.
On fait abstraction de limpt sur les bnfices.

Investissement et financement :
Lentreprise envisage dacqurir un quipement industriel dun montant de 60 000 en mars N+1
(taux de TVA : 20%). Les fournisseurs dimmobilisations seront rgls 30 jours. Cet quipement
fait lobjet dun amortissement linaire sur 10 ans compter de son acquisition.
Lentreprise a souscrit un emprunt le 1er janvier N pour un montant de 80 000 . Remboursement par
amortissement constant sur 10 ans au taux de 6%. 1er remboursement : le 31 dcembre N.
Par ailleurs, il est prvu en mars N+1 une augmentation de capital de 50 000 , entirement libre
cette mme date.
Stocks : Au 30 juin N+1, le stock de produits finis est valu 32 520 et celui de matires
premires 30 000 .

Annexe 2 : bilan BABORD au 1er janvier N+1

BILAN AU 31 DECEMBRE N BILAN APRES REPARTITION
ACTIF
PASSIF
BRUT
REDUCTIONS
NET

Immobilisations
incorporelles
Corporelles
Financires
Actif circulant :
Stock matires 1res
Stock produits finis
Crances clients (1)
Disponibilits

TOTAL

280 000

120 000

38 000
42 390
30 000
1 000

391 390

160 000

38 000
42 390
30 000
1 000

120 000

capitaux propres
capital
rserves
rsultat
dettes financires
emprunt
intrts courus non chus
Dcouverts bancaires
dettes d'exploitation
dettes fournisseurs (2)
dettes fiscales (TVA)
Dettes diverses (3)

271 390 TOTAL

(1) encaissables en janvier

(2) dont 2/3 payables en janvier et 1/3 en fvrier
(3) dividendes payer en juin
Travail faire :
Etablir :
o Le budget des ventes et des encaissements du 1er semestre N+1
o Le budget des dcaissements sur achats
o Le budget des charges de production
o Le budget des charges de personnel
o Le budget de TVA
o Le budget des dcaissements
o Le budget gnral de trsorerie
o Le compte de rsultat du 1er semestre N+1
o Et le bilan au 30 juin N+1

50 000
81 390
0
72 000
0
21 000
36 000
10 000
1 000
271 390

BUDGET D'EXPLOITATION EN EUROS

MOIS

Dcembre Janvier

Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

TOTAL

ventes

95 000

54 000

108 000

79 000

79 000

35 000

450 000

21 200

30 700

25 450

26 300

18 650

19 400

141 700

20 620

18 440

22 800

21 420

21 420

17 280

121 980

5 117

4 574

5 660

5 317

5 317

4 288

30 273

19 400

achats
Main d'uvre directe
charges de production
variables

4 288

BUDGET DES ENCAISSEMENTS

MOIS Janvier

Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

crances

ventes HT

95 000

54 000 108 000

79 000

79 000

35 000

TVA

19 000

10 800

21 600

15 800

15 800

7 000

64 800 129 600

94 800

94 800

42 000

32 400
(3)
57 000

64 800

47 400

47 400

21 000

32 400

64 800

47 400

47 400

21 000

89 400 147 200 112 200

94 800

68 400

21 000

ventes TTC
encaissement crances
bilan
encaissement au
comptant

114 000
(1)
30 000
(2)
57 000

encaissement 30 jours
augmentation de capital
TOTAL

50 000
87 000

(1) daprs le bilan au 31 dcembre N

(2) (3) ventes TTC de janvier x 50% = 114 000 x 50% =57 000
BUDGET DES DECAISSEMENTS SUR ACHATS
MOIS
achats HT
TVA

Janvier Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

dettes

21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400

4 240

6 140

5 090

5 260

3 730

3 880

25 440 36 840 30 540 31 560 22 380 23 280

(1)
rglement dettes fournisseurs
24 000 12 000
paiement achat 30 jours
12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640
Achats TTC

paiement achat 60 jours

TOTAL

12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640

24 000 24 720 31 140 33 690 31 050 26 970

(1) daprs le bilan au 31 dcembre N = 2/3 x 36 000

(2) (3) achats TTC de janvier x 50% = 25 440 x 50% = 12 720

BUDGET DES CHARGES DE PRODUCTION

34 470

Janvier Fvrier

MOIS

(1)
2 500
2 500
(2) 200 200

charges fixes HT
TVA sur chges fixes

Mars

Avril

Mai

Juin

TOTAL

2 500

2 500

2 500

2 500

15 000

200

200

200

200

charges fixes TTC

2 700

2 700

2 700

2 700

2 700

2 700

charges variables HT

5 117

4 574

5 660

5 317

5 317

4 288

TVA sur charges variables

614

549

679

638

638

515

charges variables TTC

5 731

5 123

6 339

5 955

5 955

4 803

30 273

(1) = (54 000 24 000) / 12 mois = 2 500 chaque mois

(2) TVA sur charges fixes = (40% * 2 500) * 20 %
MOIS
main d'uvre directe

BUDGET DES CHARGES DE PERSONNEL

Janvier Fvrier
Mars
Avril
Mai

Juin

18 440

22 800

21 420

21 420

17 280

13 171

16 286

15 300

15 300

12 343

10 537

13 029

12 240

12 240

9 874

2 850

1 620

3 240

2 370

2 370

2 280

1 296

2 592

1 896

1 896

16 021

17 906

18 540

17 670

14 713

12 817

14 325

14 832

14 136

11 770

3 204

3 581

3 708

3 534

2 943

charges patronales

20 620
(1)
14 729
(2)
11 783
(3)
2 460
(4)
1 968
(5)
17 189
13 751
(6)
3 438
6 875

6 409

7 162

7 416

7 068

5 885

total des charges sociales

10 313

9 613

10 743

11 124

10 602

8 828

total des charges de

personnel

24 064

22 430

25 068

25 956

24 738

20 598

salaires bruts avant commiss

salaires nets avant commiss
commissions brutes
commissions nettes
Salaires bruts totaux
Salaires nets totaux
charges salariales

(1) soit x les salaires bruts : on cherche x tel que :

Salaires bruts + cotisations patronales = main duvre directe
x + 40% * x = main duvre
1,4 x = main duvre
x = main duvre / 1,4
(2) salaires nets = salaires bruts cotisations salariales
Salaires nets = salaires bruts 20% * salaires bruts
Salaires nets = 80% salaires bruts
(3) commissions brutes = 3% * Chiffre daffaires du mois prcdent
(4) commissions nettes = 80% * commissions brutes
(5) salaires bruts totaux = salaires bruts avant commission + commissions brutes
(6) charges salariales = 20% * salaires bruts totaux
BUDGET DE TVA

TOTAL

142 854

MOIS Janvier

Fvrier

Mars

Avril

Mai

19 000 10 800 21 600 15 800 15 800

TVA COLLECTEE

Juin

dettes

7 000

TVA DEDUCTIBLE :
sur achats

3 880

4 240

6 140

5 090

5 260

3 730

sur charges de production fixes

200

200

200

200

200

200

sur charges production variables

515

614

549

679

638

638

12 000
5 054 18 889

5 969

6 098

4 568

sur immobilisations

4 595

TOTAL TVA DEDUCTIBLE

TVA due (1)

14 405

5 746

2 711

9 831

9 702

2 432

TVA dcaisse (2)

10 000 14 405

5 746

2 711

9 831

9 702

2 432

(1) TVA due = TVA collecte TVA dductible

(2) TVA dcaisse = TVA due du mois prcdent, donc pour janvier, cf. TVA fin dcembre
BUDGET DES DECAISSEMENTS
Mars
Avril
MOIS Janvier Fvrier

24 000 24 720 31 140

Achats

Mai

33 690

31 050

Juin

26 970 34 470

charges de production fixes

2 700

2 700

2 700

2 700

2 700

2 700

charges de production variables

5 731

5 123

6 339

5 955

5 955

4 803

13 751 12 817 14 325

(1)
10 313 9 613
10 000 14 405 5 746

14 832

14 136

11 770

10 743
2 711

11 124
9 831

10 602
9 702

salaires nets
charges sociales
TVA

72 000

Investissement

1 000

paiement dividendes
remboursement emprunt
TOTAL DECAISSEMENTS

56 182 70 078 69 863

142 632

74 796

67 547

Charges sociales payes en fvrier = charges sociales dues fin janvier

Investissement = 60 000 + 60 000 * 20% = 72 000
Remboursement demprunt : 0 durant tout le semestre car le remboursement a lieu le 31/12
BUDGET DE TRESORERIE
Janvier

MOIS
trsorerie initiale
total encaissements
total dcaissements
trsorerie finale

(1)
-20 000
87 000
56 182
10 818

Fvrier

Mars

10 818

30 140

Avril

Mai

Juin

107 477 77 046

97 050

89 400 147 200 112 200 94 800

70 078 69 863 142 632 74 796
30 140 107 477 77 046 97 050

68 400
67 547
97 903

(1) Trsorerie = disponibilits dcouverts bancaires = 1 000 21 000 = - 20 000

Compte de rsultat prvisionnel du 1er semestre N+1

dettes

8 828
2 432

CHARGES

Achats matires 1res

Var Stocks (SI SF)
Charges de personnel
Charges de prod fixes
Charges de prod variables
Dotation aux amortissements
Charges financires
Total charges
Rsultat
TOTAL

PRODUITS

141 700
8 000
142 854
15 000
30 273
14 000
2 160
353 987
86 143
440 130

Ventes
Production stocke (SF - SI)

450 000
-9 870

Total produits
PERTE
TOTAL

440 130
440 130

Var stock matires 1res = SI SF = 38 000 (daprs le bilan) 30 000 (daprs lnonc)
Dotations aux amortissements = 24 000 / 2 (pour les anciennes immobilisations)
+ 60 000 / 10 * 4 / 12 (pour la nouvelle immobilisation)
Charges financires = intrts sur emprunts = 72 000 * 6% * 6/12 = 2 160
Production stocke = variation stock produits finis = SF SI = 32 520 42 390 = 9 870

Immobilisations
incorporelles
Corporelles

BILAN PREVISIONNEL AU 30 JUIN N+1

ACTIF
PASSIF
BRUT
rduction
NET
capitaux propres

(1)
340 000

(2)
134 000

206 000

Financires

Actif circulant :
Stock matires 1res
Stock produits finis
Clients
Disponibilits

TOTAL

30 000
32 520
21 000
97 903

30 000
32 520
21 000
97 903

521 423 134 000 387 423

capital social
rserves
rsultat
dettes financires
emprunt
intrts courus non chus
Dcouverts bancaires
dettes d'exploitation
dettes fournisseurs
dettes sociales
dettes fiscales (TVA)
TOTAL

100 000
81 390
86 143
72 000
2 160
0
34 470
8 828
2 432

387 423

(1) = 280 000 (valeur initiale) + 60 000 (nouvelle immobilisation)

(2) = 120 000 (valeur initiale) + 14 000 (dotation de lexercice)
Pour les stocks : on reporte la valeur du stock final
Capital social au 30/06/N+1 = capital social au 1er janvier N+1 + augmentation de capital
Emprunt = montant inchang car il ny a pas eu de remboursement ni de nouvel emprunt
Intrts courus non chus = intrts de lemprunt qui sont dus mais qui nont pas encore t pay et
donc qui doivent apparatre au passif en dettes financires.