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- Les exercices de base sur les intérêts simples (intérêts postcomptés, taux d’intérêts
moyens, intérêts précomptés) ; les exercices de base sur les escomptes et équivalence
des effets de commerce, des exercices de réflexions.
- Des exercices d’auto-évaluation corrigés.
- L’examen corrigé de l’an passé (année 2010-11).
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christophe.chauvet@u-picardie.fr
IUT GEA Amiens
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Exercice 3 : Calculs de valeur acquise
Quelle est à l’échéance la valeur acquise des placements suivants ?
A, Je place 1000 euros pendant 6 mois à 4% annuel puis pendant 6 mois à 6% annuel.
B, Je place 1500 euros à 2% semestriel durant 3 mois puis 3% mensuel pendant 1 semestre.
C, Je place 2000 euros à 6% annuel pendant 9 mois, puis à 4% semestriel pendant 6 mois puis
à 1% trimestriel pendant 2 mois.
D, Je place 100 euros à 3% annuel pendant 50 jours puis à 3% semestriel pendant 100 jours.
C, Je place 125 euros pendant 8 mois à intérêts précomptés au taux nominal de 2% trimestriel.
Quel est le taux équivalent postcompté ?
D. Vous avez le choix entre deux placements Un placement alpha à intérêt postcompté
rapportant 7% l’an. Un placement betha à intérêt précompté rapportant 6,8% l’an. Quel est le
placement le plus intéressant ? Pourquoi ? Pour quel taux d’intérêt précompté, le placement
betha est il équivalent au placement alpha ?
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Exercice 7 : Calcul d’agios, d’escomptes
C, Un effet de commerce a pour valeur nominale 850 euros et pour échéance le 20 juin.
1. Quelle est la date de négociation de l’effet si sa valeur actuelle est de 841,5 euros et le taux
d’escompte de 9%. 2. Quel est le taux d’escompte réel si sa valeur nette est de 839,19 euros.
D, Vous avez une facture de 300 euros à échéance de 120 jours mais vous souhaitez
l’escompter aujourd’hui car vous avez des difficultés passagères de trésorerie. Vous vous
adressez à trois établissements financiers qui vous proposent les conditions suivantes :
Banque A : Taux nominal d’escompte : 6%, commission d’endos, 0,6%, frais fixes de 2 euros
HT par effet (TVA : 19,6%).
Banque B : Taux nominal d’escompte : 5,8%, commission d’endos, 0,6%, 10 jours de
Banque. Frais de dossier de 1,99 euros TTC
Banque C : Un taux d’escompte réel de 8,95%.
Quelle banque choisissez-vous ?
A, Un effet de commerce de 3000 euros à échéance du 31/07. Le débiteur ne peux pas payer
et demande de remplacer l’effet par une autre à échéance du 31/08. L’entrevue a lieu le 16/07
(date de renouvellement). Le taux d’escompte est de 6%
Quelle est la valeur nominale du nouvel effet ?
B, Un effet de commerce de 3000 euros à échéance du 31/07. La valeur du nouvel effet est de
3020 euros. L’entrevue a lieu le 16/07. Le taux d’escompte est de 6%
A quelle date est l’échéance du nouvel effet ?
D, Remplacer 3 effets par un effet unique d’échéance moyenne. 1000€, 55 jours ; 3000€, 85
jours ; 2000€, 116 jours Le taux d’escompte est de 4.5%. A quelle échéance se fait le
remplacement ?
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Exercice 9 : Exercices de réflexions
A, La différence entre deux capitaux est de 12.000 euros. Le plus grand est placé pendant 8
mois au taux annuel de 5%. Le second est placé pendant 5 mois au taux annuel de 4%. Le
total des intérêts s’élève à 1300 euros. Déterminez le montant des deux capitaux.
B, Au bout de combien de temps un capital placé à intérêt simple au taux annuel de 5% aura-
t-il doublé de valeur ?
C, Vous avez gagné 5000 euros à un jeu de grattage que vous décidez de placer durant 3 ans.
Votre banquier vous propose le choix entre un compte sur livret à intérêt simples au taux
d’intérêt semestriel de 1,25% net. Ou un autre support rapportant 3% annuel mais avec des
droits d’entrée de 50 euros. Quelle offre privilégiez-vous ?
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Exercice 1
Nombre de jours ?
Du 15 janvier au 14 févier ? Du 29 mars au 31 mai ? Du 14 juillet au 31 août ? Du 12 octobre
au 25 décembre ? Du 1 janvier au 13 janvier ? Du 3 février au 8 février ? Du 30 juin au 14
juillet ? Du 30 juillet au 31 août ? Du 16 septembre au 18 décembre ? Du 30 octobre au 7
décembre ?
Exercice 2
A, Quel est le montant des intérêts obtenus par un placement de 1760 euros à 3.5% l’an sur : 1
an, 1 trimestre, 4 mois, 3 quinzaines, 10 jours ?
B, Quel est le montant des intérêts obtenus par un placement de 999 euros à 9.9% l’an sur : 2
ans, 1 semestre, 2 quadrimestres, 3 trimestres, 99 jours ?
C, Je place 1000 euros au taux de 4.25% annuel pendant 90 jours ? Quel est le montant des
intérêts ? Quelle est la valeur acquise du placement ?
D, Je place 777 euros au taux mensuel de 0.7% pendant une année ? Quel est le montant des
intérêts ? Quelle est la valeur acquise du placement ?
E, Je place 555 euros au taux trimestriel de 0.5% pendant un semestre ? Quel est le montant
des intérêts ? Quelle est la valeur acquise du placement ?
F, Je veux obtenir 1850 euros dans 170 jours. Le placement est rémunéré à 7.5% l’an. Quelle
somme dois-je placer aujourd’hui ?
G, Je veux obtenir 1000 euros dans 100 jours. Le placement est rémunéré à 10% l’an. Quelle
somme dois-je placer aujourd’hui ?
H, Je veux obtenir 4999 euros dans 8 mois. Le placement est rémunéré mensuellement à 2%.
Quelle somme dois-je placer aujourd’hui ?
I, Je place 1960 euros sur un compte pendant 30 jours. A l’issue du placement je possède
2000 euros. Quel est le taux d’intérêt qu’on m’a appliqué ?
J, Je place 500 euros sur un compte durant 300 jours. A l’issue du placement j’ai gagné 31.25
euros d’intérêts. Quel est le taux annuel du placement ?
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K, Je place 800 euros sur un compte rémunéré durant 80 jours. A l’issue de mon placement, la
valeur acquise de mon capital est de 814.22 euros. Quel est le taux annuel du placement ?
L, Je place 170 euros sur un compte rapportant 2.5% d’intérêts. A l’issue du placement je
récupère 186 euros. Quelle a été la durée (en année) de mon placement ?
M, Je place 444 euros sur un compte rapportant 4% l’an. A l’issue du placement la valeur
acquise est de 458.8 euros. Quelle a été la durée (en mois) de mon placement ?
N, Je place 222 euros sur un compte rapportant 3.5% l’an. A l’issue du placement la valeur de
mes intérêts est de 4.32 euros. Quelle a été la durée (en jours) de mon placement ?
P, Je décide de placer 2780 euros à 7% l’an durant 8 mois à intérêts précomptés. Quel est le
montant des intérêts ? Quel est le montant du capital réellement investi ? Quel est le taux
effectif ?
Q, Je décide de placer 675 euros à 6.75% l’an durant 67 jours à intérêts précomptés. Quel est
le montant des intérêts ? Quel est le montant du capital réellement investi ? Quel est le taux
effectif ?
R, Je décide de placer 333 euros à 3% l’an durant 3 mois à intérêts précomptés. Quel est le
montant des intérêts ? Quel est le montant du capital réellement investi ? Quel est le taux
effectif ?
S, J’ai le choix entre un placement « super Bonus » à intérêt simple au taux de 4.14% et un
placement « bonus » à intérêt précompté de 4%. Quel est le placement le plus avantageux ?
T, J’ai le choix entre un placement (alpha) à intérêt simple au taux de 2.75% et un placement
(beta) à intérêts précomptés de 2.5% Quel est le placement le plus avantageux ?
U, Trois capitaux sont placés à intérêts simple le 5 mai de l’année N mais à des conditions
différentes : Le premier : 2500€ à 2.5% jusqu’au 15 juin N ; Le second : 1500€ à 4.4%
jusqu’au 10 juillet de l’année N ; Le troisième : 2200€ à 3.6% jusqu’au 8 août de l’année N
Calculez le taux moyen applicable à ces 3 placements, c’est à dire le taux unique qui, appliqué
à ces trois capitaux et pour leur durée respectives de placement, donnerait le même montant
d’intérêt total.
Exercice 3.
A, Exercice 1
Une entreprise remet le 1/01/N à sa banque un effet de commerce de 3500 euros à échéance
du 15/02/N. La banque applique un taux d’intérêt de 5% et compte 3 jours de banque. La
commission d’endos est de 0,99% ainsi que des frais fixes de 1,99 euros TTC par effet.
Calculer le montant de l’agio, et la valeur actuelle de l’effet et le taux d’escompte réel.
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B, Exercice 2
Le 30 septembre, un effet de commerce d’une valeur nominale de 195 euros, échéant le 7
novembre de la même année est remis à l’escompte. Les conditions sont les suivantes :
compter un jour de banque. La commission de service est de 0,88 euros HT par effet, la TVA
sur commission est de 19,6%, le taux annuel d’escompte est de 9%.
Déterminer le montant net de la négociation et le taux d’escompte réel.
C, Exercice 3
Le 18 mars, sont remis à l’escompte trois effets de commerce : 702,3 euros au 13 avril, 1114
euros au 28 avril, et 900 euros au 7 mai. Les conditions sont les suivantes : compter un jour
supplémentaire. La commission de service est de 1,50 euros HT par effet. La TVA est de
19,6%. Le montant net de la négociation a été de 2674,21 euros.
Quel a été le taux d’escompte ?
D, Exercice 4
Le 14 avril, deux effets de commerce, de valeur nominales 400 euros et 1435 euros échéant le
même jour, sont remis à l’escompte. Les conditions sont les suivantes : compter un jour de
banque. Le taux d’escompte est de 11,70%. La commission de service est de 1,5 euros HT par
effet, la TVA est de 19,6%. Le montant net de la négociation est de 1811,41 euros.
Déterminer la date d’échéance des deux effets.
E, Exercice 5
Une entreprise ne peut payer une traite de 1599 euros à échéance du 30/11/N. Elle décide de
la remplacer par une nouvelle traite à échéance du 25/12/N. La négociation se fait le 30/09/N.
Le taux d’escompte est de 3,95%.
Quel est le montant de la nouvelle traite ?
F, Exercice 6
A quelle date un effet de valeur nominale de 55000 euros à échéance du 31/03/N est-il
équivalent à un effet de 55922,87 euros à échéance du 21/05/N ? On suppose que le taux
d’escompte est de 11,5% l’an.
G, Exercice 7
Une entreprise souhaite remplacer 3 effets par un effet unique à échéance de 200 jours. Le
taux d’escompte du banquier est de 19,99%. Le premier effet est de 1200 euros à échéance de
36 jours. Le second effet est de 2490 euros à échéance de 72 jours. Le troisième effet est de
999 euros à échéance de 100 jours. Quel est la valeur nominale du nouvel effet ?
H, Exercice 8
Nous sommes titulaires de plusieurs effets de commerce de valeurs et de dates différentes. Un
effet de 1000 euros à échéance du 31/05/N et un autre effet de 500 euros à échéance du
30/06/N. La date de négociation a lieu le 30/04/N. Le taux d’escompte commercial est de
4,9%. Quelle est l’échéance moyenne ?
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Autoévaluation : exercices d’entrainement : Eléments de correction
Exercice 2
A, 1 an (61.6), 1 trimestre (15.4), 4 mois (20.53), 3 quinzaines (7.7) 10 jours (1.71)
B, 2 ans (197.8), 1 semestre (49.45), 2 quadrimestres (65.93), 3 trimestres (74.17), 99 jours
(27.19)
C, Quel est le montant des intérêts ? (10.62) Quelle est la valeur acquise ? (1010.62)
D, Quel est le montant des intérêts ? (65.27) Quelle est la valeur acquise ? (842.27)
E, Quel est le montant des intérêts ? (5.55) Quelle est la valeur acquise ? (560.55)
F, Quelle somme dois-je placer aujourd’hui ? (1786.75)
G, Quelle somme dois-je placer aujourd’hui ? (972.97)
H, Quelle somme dois-je placer aujourd’hui ? (4309.48)
I, Quel est le taux d’intérêt qu’on m’a appliqué ? (24.49%)
J, Quel est le taux annuel du placement ? (7.5%)
K, Quel est le taux annuel du placement ? (8%)
L, Quelle a été (en année) la durée de mon placement ? (3.76 années)
M, Quelle a été la durée (en mois) de mon placement ? (10 mois)
N, Quelle a été la durée (en jours) de mon placement ? (200)
O, Quel sera le montant de mon capital un mois après mon dernier placement ? (253.75)
P, Quel est le montant des intérêts ? (129.73) Quel est le montant du capital réellement
investi ? (2650.27), Quel est le taux effectif ? (7.34%)
Q, Quel est le montant des intérêts ? (8.48) Quel est le montant du capital réellement investi ?
(666.52), Quel est le taux effectif ? (6.83%)
R, Quel est le montant des intérêts ? (2.5) Quel est le montant du capital réellement investi ?
(330.5), Quel est le taux effectif ? (3.02%)
S, Quel est le placement le plus avantageux ? Le taux effectif du placement « bonus » est de
4.16%, il est donc plus intéressant
T, Le taux effectif du placement beta est de 2.56%, il est donc moins intéressant
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Exercice 3
A, Agio (23,33 + 4,62 + 1,99) = 29,94, Valeur actuelle de l’effet : 3470,06 ; Taux d’escompte
réel : 6,84%
B, Agio (1,90 + 1,05) = 2,95 ; Montant de la négociation : 192,05 euros. Taux d’escompte
réel : 14,33%
C, Nombre de jours pour le 1er effet : 26 + 1 = 27 ; Nombre de jours pour le 2ème effet : 41 + 1
= 42 ; Nombre de jours pour le 3ème effet : 50 + 1 = 51 ; Montant des agios = 2716,3 –
2674,21 = 42,09 ; Montant des frais fixes : 5,38 euros. Montant des intérêts seuls : 42,09 –
5,38 = 36,71 euros ; (702,3 i 27/360) + (1114 i 42/360) + (900 i 51/360) = 36,71
Donc le taux d’escompte est de 11.84%
D, Montant des agios : 1835 – 1811,41 = 23,59 euros ; Montant des frais fixes : 3,59 euros.
Montant des intérêts seuls : 23,59 – 3,59 = 20 euros
(400 x 0,117 x (J+1)/360) + (1435 x 0,117 x (J+1)/360) = 20
J= 32,53 soit 33 jours ce qui correspond au 17 mai.
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Exercice 1. (2)
Grâce à votre job étudiant effectué l’été dernier, vous placez 900 euros sur un compte
rapportant 1% trimestriel et ce pendant 199 jours. Quel est l’intérêt généré par votre
placement ?
Exercice 2. (2)
A la fin de vos études (dans 21 mois), vous aurez besoin de 599 euros exactement pour vous
acheter le dernier I-Pad. Il existe un livret à intérêts simples rapportant 1,5%
semestriellement. Quelle somme devez-vous placer aujourd’hui ?
Exercice 3. (2)
Lors de votre stage cet été, vous trouvez un document financier incomplet. Vous savez que
l’entreprise a souscrit un emprunt à court terme pour des besoins de trésorerie. Elle avait
emprunté 10000 euros au taux de 0,35% mensuel et remboursé au total 10245 euros. Quelle
avait été la durée (en jours) de l’opération ?
Exercice 4. (2)
En passant devant la vitrine d’une agence bancaire vous lisez la proposition suivante : « En
plaçant 500 euros chez nous, vous gagnez 26,25 euros au bout de 3 trimestres : n’hésitez
pas ». L’offre parait alléchante. A quel taux d’intérêt annuel ce placement est-il ?
Exercice 5. (4)
En jouant à un jeu de grattage, vous gagnez 3000 euros et décidez d’en épargner les 2/3
pendant 2 ans et de dépenser le reste. Votre banquier vous propose deux placements
différents.
Un placement « star » qui rapporte 5% nominal l’an avec des intérêts postcomptés.
Un placement « préstar » qui rapporte 4,8% nominal mais les intérêts sont précomptés.
a, Quel est le placement le plus intéressant ? Pourquoi ?
b, Pour quel taux nominal précompté, le placement « Star » est-il équivalent au placement
« préstar » ?
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Exercice 6. (4)
L’entreprise dans laquelle vous exercez un job étudiant connait des difficultés passagères de
trésorerie mais elle pourra percevoir de 9000 euros dans 60 jours de l’un de ses clients. Le
chef d’entreprise décide donc d’escompter cette facture. Deux banques lui proposent les
conditions suivantes :
La Banque « SG » : Taux d’escompte : 7%, commission d’endos : 0,6% ; frais divers : 3€HT.
Elle applique pour ses transactions financières 5 jours de banque.
La Banque « CEBP » Taux d’escompte : 6%, commission d’endos : 0,6% ; Frais divers :
3€TTC. Elle applique pour ses transactions financières 10 jours de banque
Votre employeur vous demande de l’aider à faire le meilleur choix en sachant que la TVA
pour les frais est de 19,6%. Vous devez donc calculer pour chaque banque, le montant des
agios et le taux d’escompte réel et dire pour quelle banque il doit opter afin d’effectuer cette
opération d’affacturage.
Exercice 7. (4)
Vous avez choisi de faire votre stage cet été au service financier d’une entreprise.
Celle-ci doit régler dans 36 jours, 2000 euros, dans 144 jours, 5000 euros, et dans 180 jours,
1000 euros à un même fournisseur. Un surcroit de ressources lui permet d’envisager un
règlement de la totalité de ses dettes en un versement unique dans 15 jours. L’opération est
acceptée par le fournisseur avec un taux d’escompte de 5% annuel. Vous êtes chargé de
calculer le montant à payer.
a, Faites le schéma de l’opération financière
b, Calculer le montant à payer dans 15 jours.
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Correction du devoir
Exercice 1.
Ici il fallait être vigilent afin d’harmoniser le taux et la durée sur la même fréquence. En
raisonnant annuellement : i = 4% et n= 199/360
I = C i n = 900 x 0,04 x 199/300 = 19,9 euros
Exercice 2.
Ici on recherche la valeur actuelle. Il fallait harmoniser le taux et la durée sur la même
fréquence. En raisonnant annuellement : i = 3% et n = 21/12
C0 = Cn/ (1 + i n) = 599/ (1 + 0,03 x 21/12) = 569,12 euros
Exercice 3.
Si on raisonne annuellement, i = 4,2%
Cn = C0 (1+ i n) => 10245 = 10000 (1+ 0,042 x J/360) J = 210
Exercice 4
Si on raisonne annuellement :
I = C i n => 26,25 = 500 x i x ¾ i = 7% annuel
Exercice 5.
a, Ici il faut convertir le taux précompté en taux équivalent post compté.
i’ = i / (1 – i n) => 0,048/ (1 – 0,048 x 2) = 5,31% Le placement « Préstar » est donc le plus
intéressant car il rapporte 0,39 points de plus
b, Ici il faut convertir le taux postcompté du placement « star » en équivalent précompté
i’ = i / (1 – i n) => 0,05 = i / (1 – i x 2) i = 4,54%
Exercice 6.
Banque SG Banque BPCE
Intérêt : 9000 x 0,07 x 65/360 = 113,75 Intérêt : 9000 x 0,06 x 70/360 = 105
Endos : 9000 x 0,006 x 65/360 = 9,75 Endos : 9000 x 0,006 x 70/360 = 10,5
Fixes : 3 x 1,196 = 3,59 Fixes = 3
Total Agio : 127,09 € Total Agio : 118,5€
Taux d’escompte réel : Taux d’escompte réel
127,09/ (9000 x 60/360) = 8,47% 118,5/ (9000 x 60/360) =7,9%
La banque BPCE présente l’offre la plus intéressante, car la moins coûteuse.
Exercice 7.
Ici il s’agit tout simplement d’un problème typique d’équivalence à résoudre. Il suffit donc de
comparer les valeurs actuelles de chaque opération en sachant que :
M1 (1 – i n1) = M2 (1 – i n2)
M = 7881,42 euros
L’ordre de grandeur est bien inférieur à 8000€ (somme des valeurs nominales des factures)
car il s’agit ici d’un remboursement anticipé.
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