Ana Fi L2 S4 Element N2

UNIVERSITE D’ANTANANARIVO
INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION FACULTÉ DE DROIT, D’ÉCONOMIE DE GESTION ET DE SOCIOLOGIE
DOMAINE : SCIENCES DE LA SOCIÉTÉ

MENTION : GESTION
FOAD GESTION
Mention : Gestion
Parcours : Gestion appliquée aux entités
Niveau : L2
UNIVERSITE D'ANTANANARIVO
Semestre : S2
Unité d’Enseignement : UE5
FAC DEGS - FOAD GESTION
Elément Constitutif :
ANALYSE FINANCIÈRE
Elément: n°2
Concepteurs :
Monsieur RABENILAINA Harnia Madame RAVOHAJARISOA Nicole
Maître de Conférences Enseignant-Chercheur
Université d’Antananarivo Université d’Antananarivo
Avertissement :
Ce document est réservé uniquement aux étudiants légalement inscrits au cours de

l’année universitaire 2016 à la Formation Ouverte à Distance (FOAD) en Sciences de Gestion
de l’Université d’Antananarivo. Toute reproduction intégrale ou partielle faite, par quelque
procédé que ce soit, sans l’accord du Département Gestion de l’Université d’Antananarivo est
donc strictement interdite.
Année universitaire : 2016

ANALYSE FINANCIÈRE FOAD GESTION : 2016
INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION

CHAPITRE III : LE BILAN FONCTIONNEL
L’analyse fonctionnelle de la structure financière est basée sur l’étude de la couverture
des emplois par les ressources en prenant en considération les trois (03) grandes fonctions :
Investissement, financement et exploitation dans les différents cycles économiques de
l’entreprise. Le bilan est dit fonctionnel car les postes y sont classés d’après la fonction à
laquelle ils se rapportent.
La fonction « financement » regroupe les postes de capitaux propres, des dettes
financières ainsi que les amortissements, pertes de valeur et provisions.
La fonction « investissement» concerne les immobilisations incorporelles, les
immobilisations corporelles, les immobilisations financières ainsi que les charges à répartir
sur plusieurs exercices et les primes de remboursement des obligations.
La fonction « Exploitation» intéresse les autres postes du bilan.
A l’Actif, les postes directement liés aux opérations du cycle d’Exploitation sont : les
stocks, les créances sur les clients. Ils constituent l’Actif Courant d’Exploitation. Les postes
liés aux opérations diverses comme : les créances diverses, les créances sur les actionnaires au
titre de capital souscrit non versé représentent l’Actif Courant Hors Exploitation. Les postes
de disponibilités (Banque, CCP, Caisse,…) forment l’Actif de Trésorerie.
Au Passif, les postes directement liés aux opérations du cycle d’Exploitation sont : les
dettes aux fournisseurs, les dettes fiscales et sociales. Ils constituent les Dettes
d’Exploitation. Les postes liés aux opérations diverses comme : les dettes sur
immobilisation, les dettes fiscales relatives à l’impôt sur le résultat représentent les Dettes
Hors Exploitation.
La présentation schématique d’un Bilan Fonctionnel se présente comme suit :
CAPITAUX
ACTIF PROPRES
FONCTION IMMOBILISE
INVESTISSEMENT (BRUT)
AMORTISSEMENT
S, PROVISIONS ET
ACTIF PERTES DE FONCTION
D’EXPLOITATION VALEUR FINANCEMENT
(BRUT)
ACTIF HORS DETTES

EXPLOITATION FINANCIERES
(BRUT)
FONCTION DETTES
EXPLOITATION ACTIF DE D’EXPLOITATION
FONCTION
TRESORERIE
EXPLOITATION
(BRUT) DETTES HORS
EXPLOITATION
Interdiction : Photocopie et reproduction Réf : foadgestion-degs/tanà/2016/L2/S2/UE4/ANAFI/2

1
Section1: STRUCTURE DU BILAN FONCTIONNEL

Le Bilan Fonctionnel s’établit à partir du Bilan Comptable avant répartition du
résultat. Toutefois, certaines corrections doivent être effectuées de manière à classer les
emplois et les ressources en quatre (04) masses homogènes significatives :
- Les ressources stables : qui correspondent au cycle long de financement.
- Les Passifs courants : qui sont des dettes liées au cycle d’exploitation.
- L’Actif Stable : qui correspond au cycle d’investissement.
- L’Actif Courant : qui constitue les biens et créances liés au cycle d’exploitation.
Les Emplois Stables et l’Actif Courant du Bilan Fonctionnel sont évalués en

valeur brute.
L’Actif et le Passif Courant sont structurés en trois (03) parties :
- Exploitation.
- Hors Exploitation.
- Trésorerie.
Le Bilan Fonctionnel se présente comme suit en général :

PASSIF ou
ACTIF ou EMPLOIS
RESSOURCES
Actif ou Emplois Ressources Stables :
Stable Brut : *Capital propres appelés
Fonction *Immobilisations
ou rôles incorporelles *Amortissements et Pertes
d’Investis *Immobilisations de valeur
sement corporelles
*Immobilisations *Provisions Fonction ou
financières rôle de
*Dettes Financières Financement
Actif Courant Brut :

*Actif Courant
Fonction d’Exploitation Passif Courant :
ou rôle *Actif Courant Hors *Dettes d’Exploitation Fonction ou
dans le Exploitation *Dettes Hors Exploitation rôle dans le
cycle *Actif de Trésorerie *Passif de Trésorerie cycle
d’Exploit d’Exploitation
ation
Le Bilan Fonctionnel peut être présenté sous la forme d’un graphique ; les
masses sont alors exprimées en pourcentages.

2
Section2: LES RETRAITEMENTS

Afin d’établir le Bilan Fonctionnel, le Bilan Comptable subit plusieurs retraitements.
Le retraitement consiste à :
 Reclasser certains postes du Bilan Comptable selon leur fonction :
 les amortissements, les dépréciations seront reclassés en Ressources
Stables.
 les charges à répartir sur plusieurs exercices seront reclassées en
immobilisations.
 les concours bancaires courants et les soldes créditeurs de banques
seront reclassés au Passif de Trésorerie.
 les intérêts courus non échus sur emprunts et sur prêts seront
reclassés en Dettes et Créances Hors Exploitation.
 les Valeurs Mobilières de Placement seront reclassées en Actif de
Trésorerie.
 les charges et produits constatés d’avance seront ventilés en
Exploitation et Hors Exploitation.

 Intégrer des éléments hors bilan comme :
 les effets escomptés non échus qui sont des effets de commerce
remis en banque avant la date d’échéance.
 les cessions de créances professionnelles qui sont des effets et
créances cédés mais qui disparaissent de l’Actif Courant du Bilan
Comptable. Dans la norme, il est prudent de les réintégrer dans le
Bilan Fonctionnel car l’entreprise doit rembourser la banque en cas
de défaillance du client à la date d’échéance.
 le crédit-bail car le Bilan Fonctionnel considère les équipements
financés par crédit-bail comme des immobilisations financées par un
emprunt.
 Corriger les créances et les dettes pour annuler l’effet des écarts de
conversion actif et passif et prendre en compte leur valeur initiale.
 Eliminer certains postes du Bilan Comptable qui ne représentent pas de
véritables ressources de financement comme le Capital souscrit non appelé
et les primes de remboursement des emprunts.
REMARQUES : Les charges à répartir sur plusieurs exercices ne concernent plus que
les frais d’émission d’emprunt (commissions bancaires, frais de publicité légale,…). En effet,
le PCG 2005 a supprimé les possibilités d’étaler sur plusieurs exercices les dépenses
constituant antérieurement les charges différées, les charges à étaler et les frais d’acquisition
d’immobilisation.

3
Section3: PRESENTATION DU BILAN FONCTIONNEL APRES RETRAITEMENTS

Dans le Bilan Fonctionnel, les emplois et les ressources sont classés de la manière
suivante :
ACTIF (Besoins de financement) PASSIF (Ressources de

financement)
Emplois Stables Ressources Stables
* Actif non courant brut * Capitaux propres
+ Valeur d’origine des équipements + Amortissement et dépréciations
financés par crédit-bail + Amortissements du crédit-bail
+ Charges à répartir brut + Provisions
+ Ecart de conversion Actif -Capital non appelé
-Ecart de conversion Passif
-Intérêts courus sur prêts
* Dettes financières
+ Valeur nette des équipements

financés par crédit-bail
Postes à éliminer : -Primes de remboursement des
Capital non appelé obligations

Primes de remboursement des - Intérêts courus sur emprunts
emprunts + Ecart de conversion Passif
- Ecart de conversion Actif
- Concours bancaires et soldes
créditeurs de banques
Actif Courant brut Dettes Courantes
* Exploitation * Exploitation
Stocks Avances et acomptes reçus sur
+ Avances et acomptes versés sur commandes
commandes + Dettes d’exploitation
+ Créances d’exploitation + Produits constatés d’avance
+ Effets escomptés non échus d’exploitation
+ Charges constatées d’avance + Dettes sociales et fiscales
d’exploitation d’exploitation
+ Ecart de conversion Actif + Ecart de conversion Passif
-Ecart de conversion Passif - Ecart de conversion Actif
* Hors Exploitation
Créances hors exploitation * Hors Exploitation
+ Charges constatées d’avance hors Dettes hors exploitation
exploitation + Dettes fiscales (Impôts sur le
+ Capital souscrit appelé-Non versé Résultat)
+Intérêts courus sur prêts + Produits constatés d’avance hors
exploitation
* Trésorerie active + Intérêts courus sur emprunts
Valeur mobilière de placement
+ Disponibilités * Trésorerie passive
Concours bancaire courants et soldes
créditeurs de banques
+ Effets escomptés non échus
4
INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION APPLICATION :

Le bilan de l’entreprise ECOPRIM se résume ainsi pour le dernier exercice :
BILAN ACTIF
2015
Amortiss
ACTIF ements et
Brut Net
dépréciations à
déduire
ACTIFS NON COURANTS
Immobilisations incorporelles 20 000 4 000 00 16 000
Immobilisations corporelles 000,00 0,00 000,00
180 000 52 000 0 128 000
000,00 00,00 000,00
TOTAL DES ACTIFS NON 200 000 56 000 0 144 000

COURANTS 000,00 00,00 000,00
ACTIFS COURANTS
Stocks 92 000 4 000 00 88 000
Créances clients et comptes 000,00 0,00 000,00

rattachés 66 000 2 000 00 64 000
Autres créances 000,00 0,00 000,00
Disponibilités 8 000 0 8 000 0
00,00 00,00
36 000 36 000
000,00 000,00
TOTAL DES ACTIFS 202 000 6 000 00 196 000
COURANTS 000,00 0,00 000,00
TOTAL DES ACTIFS 402 000 62 000 0 340 000
000,00 00,00 000,00
BILAN PASSIF
PASSIF 2015
CAPITAUX PROPRES
Capital 100 000 000,00
Réserves 44 000 000,00
Résultat de l’exercice 46 000 000,00
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 190 000 000,00
DETTES
Emprunts et dettes auprès des Etablissements de crédit 84 000 000,00
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 46 000 000,00
Dettes fiscales et sociales 14 000 000,00
Dettes sur immobilisations 4 200 000,00
Autres dettes 1 800 000,00
TOTAL DES DETTES 150 000 000,00
TOTAL DES PASSIFS 340 000 000,00

5
INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION Renseignements complémentaires :

- L’entreprise utilise depuis de 2 ans un bien financé par un contrat de crédit-bail
dont :
 Prix du bien neuf : Ar 80 000 000
 Valeur du bien en fin de contrat : Ar 40 000 000
 Durée du contrat : 04 ans
- Les autres créances inscrites dans le bilan de l’entreprise ne concernent pas son
exploitation.
- Les emprunts auprès des Etablissements de crédit constituent un solde créditeur de
banque de Ar8 000 000.
- Les dettes fiscales et sociales ne concernent que l’exploitation de l’entreprise.
- Les effets escomptés non échus s’élèvent à Ar9 400 000.
Travail à faire :
1) Présenter le bilan fonctionnel

2) Représenter le bilan fonctionnel à l’aide d’un diagramme à barres

6
INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION 1) Le bilan fonctionnel :

SOLUTIONS
 Retraitements :
-Actif stable :
Immobilisations brutes 200 000 000,00
+ Crédit-bail 80 000 000,00
280 000 000,00
-Actif Courant d’Exploitation :

Stocks bruts 92 000 000,00
+ Créances et comptes rattachés d’exploitation bruts 66 000 000,00
+ Effets escomptés non échus 9 400 000,00
167 400 000,00
-Actif Courant Hors Exploitation :
Créances diverses 8 000 000,00
-Actif de trésorerie :
Disponibilités 36 000 000,00
-Ressources stables :
Capitaux propres 190 000 000,00
+ Amortissements, dépréciations et amortissements du
crédit-bail [(56 000 000 + 6 000 000 + (80 000 000 – 40 000 000 x 82 000 000,00
2)]
4
+ Dettes financières et valeur nette du bien financé par 136 000 000,00
crédit-bail [(84 000 000 – 8 000 000)+ (80 000 000 – 20 000 000)] 408 000 000,00
-Dettes d’exploitation : 46 000 000,00

Fournisseurs et comptes rattachés 14 000 000,00
+ Dettes fiscales et sociales 60 000 000,00
-Dettes Hors Exploitation : 4 200 000,00

Dettes sur immobilisations 1 800 000,00
+ Autres dettes 6 000 000,00
-Passif de trésorerie : 9 400 000,00

Effets escomptés non échus 8 000 000,00
+ Découverts bancaires 17 400 000,00

7
 Le bilan fonctionnel proprement dit :

INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION Actif Stable Brut 280 00 Ressource 408 000 000,00
0 000,00 s Stables
*Capitaux 190 000 000,00
propres 82 000 000,00
*Amortiss 136 000 000,00
ements et
dépréciations
*Dettes
financières
Actif Courant Brut 211 40 Passif 83 400 000,00
0 000,00 Courant
*Actif Courant 167 40 *Dettes 60 000 000,00
d’Exploitation 0 000,00 d’Exploitation 6 000 000,00
*Actif Courant Hors 8 000 0 *Dettes 17 400 000,00
Exploitation 00,00 Hors Exploitation

*Actif de trésorerie 36 000 *Passif de
000,00 trésorerie
TOTAL ACTIF 491 40 TOTAL 491 400 000,00

0 000,00 PASSIF
2) Le Diagramme à barres :
Actif Stable Brut

56,98%
Ressources Stables
83,03%
Actif Courant Brut d’Exploitation

34,07%
Dettes d’Exploitation
12,21%
Actif Courant Brut Hors Exploitation Dettes Hors Exploitation
1,62% 1,22%
Actif de Trésorerie Passif de Trésorerie

7,33% 3,54%

8
Section4: LE FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL (FRNG), LE BESOIN EN FONDS DE

ROULEMENT (BFR) ET LA TRESORERIE (TR) :
4-1 Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) :
Avant de définir la notion de Fonds de Roulement net Global (FRNG), il est utile de
connaître une de règles de l’équilibre financier selon laquelle les emplois durables doivent
être financés par des ressources stable.
4-1-1 Définition
Par définition, alors, le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) représente une
ressource durable ou structurelle mise à la disposition de l’entreprise pour financer des
besoins du cycle d’Exploitation ayant un caractère permanent.
Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG)est pour l’entreprise une marge de

sécurité financière destinée à financer une partie de l’Actif Courant. Son augmentation
accroît les disponibilités de l’entreprise.
4-1-2 Le Calcul du Fonds de Roulement Net Global (FRNG)
Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG)s’obtient par différence entre deux

masses du bilan fonctionnel. Le calcul peut s’effectuer :
- par le haut du bilan (cycle long)
- par le bas du bilan (cycle court)
4.1.2.1 Le Haut du bilan
Fonds de Roulement Net Global (FRNG) = Ressources Stables – Actif Stable Brut
Cette méthode permet de mesurer la part de ressources durables consacrée au

financement de l’Actif Courant de l’entreprise.
4.1.2.2 Le bas du bilan
Fonds de Roulement Net Global (FRNG) = Actif Courant – Passif Courant
Cette méthode permet de calculer la part de l’Actif Courant qui n’est pas financée par
le Passif Courant.
4-1-3 L’évolution du Fonds de Roulement Net Global
Un Fonds de Roulement Net Global est nécessaire dans la plupart des entreprises. Il
est donc important pour l’entreprise de suivre l’évolution de celui-ci sur plusieurs exercices :
- S’il y a augmentation du FRNG, c’est-à-dire que le montant des Ressources
Stables est supérieur à celui des Emplois Stables, il existe une amélioration de
9
la situation financière de l’entreprise à condition que l’augmentation du FRNG

INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION ne provienne pas uniquement d’un endettement à long terme.
- S’il y a diminution du FRNG, c’est-à-dire que le montant des Ressources

Stables est inférieur à celui des Emplois Stables, il existe une diminution de la
marge de sécurité de l’entreprise, mais cela peut être la conséquence du
financement d’investissements rentables.
- S’il y a un FRNG identique, c’est-à-dire, une stabilité des Ressources Durables

et de l’Actif Stable, il existe une stagnation temporaire de l’entreprise ou un
ralentissement prolongé de la croissance de l’entreprise.
4-2 Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) :
Le Besoins en Fonds de Roulement (BFR) est la partie des besoins d’exploitation qui
n’est pas assurée par les ressources d’exploitation.
4-2-1 Le cycle d’exploitation

Le cycle d’exploitation est constitué par les opérations d’achat de fabrication et de

ventes. Il crée des flux réels de matières premières, de marchandises et de produits et des flux
financiers de décaissements et d’encaissements.
Les délais qui s’écoulent entre les achats, la production et les ventes entrainent l
constitution de stocks. Les décalages dans le temps entre les flux réels et les flux financiers
font naître des dettes et des créances.
Les délais entre les achats et les décaissements constituent des dettes et les délais entre
les ventes et les encaissements constituent des créances.
4-2-2 Le calcul du Besoin en Fonds de Roulement
Le Besoin en Fonds de Roulement se calcule comme suit :
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) = Besoin de Financement – Ressources de

Financement
du cycle du cycle
Le Besoin en Fonds de Roulement comprend deux (02) parties :

- Le Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation (BFRE)
- Le Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation (BFRHE)
4.2.2.1 Les Besoins en Fonds de Roulement d’Exploitation
La partie essentielle est le Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation (BFRE) ; ses

composantes sont directement liées à l’activité de l’entreprise.

10
Besoins en Fonds de Roulement d’Exploitation

Besoins
*Stocks et en-cours
Ressources
*Avances et acomptes reçus sur
*Avances et acomptes versés commandes
*Créances clients et comptes *Dettes aux fournisseurs et comptes
rattachés rattachés
*Charges constatées d’avance *Dettes fiscales (TVA) et sociales
d’exploitation *Produits constatés d’avance
*Effets escomptés non échus (hors d’exploitation
bilan) Besoin en Fonds de Roulement
d’Exploitation
Remarque : Le montant des postes stocks et créances est brut, les dépréciations étant
considérées comme des ressources stables.
4.2.2.2Les Besoins en Fonds de Roulement Hors Exploitation

Le Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation est la partie du besoin en fonds

de roulement qui n’est pas liée directement au chiffre d’affaires ; il présente un caractère
instable.
Besoins en Fonds de Roulement Hors Exploitation

Besoins Ressources
*Créances diverses *Dettes sur immobilisations et comptes
*Capital souscrit, appelé, non versé rattachés
*Charges constatées d’avance hors *Dettes fiscales (Impôts sur le Résultat)
exploitation *Dettes sociales (participation des
salariés)
*Autres dettes diverses
Besoin en Fonds de Roulement Hors
Exploitation
Remarques :
- Le FRNG doit permettre de couvrir le BFR.
- Plusieurs facteurs influent directement sur le niveau du Besoin en Fonds de
Roulement d’Exploitation (BFRE) car plus le cycle d’exploitation est long, plus le
besoin en fonds de roulement est important.
4-2-3 Les ratios de rotation

Ils sont au nombre de trois (03) et s’expriment, en généralement, tous en jours :
 Le délai de rotation de stocks ;
 La durée du crédit clients ;
 La Durée du crédit fournisseurs.
Ces ratios sont essentiels pour l’analyse du besoin en fonds de roulement

d’exploitation. Ils permettent d’expliquer l’évolution du BFRE, d’analyser les éléments
constitutifs du BFRE et de comprendre l’évolution de l’équilibre financier.

11

Durée Moyenne de stockage = Stock Moyen…………………………X 360 jours
* de marchandises Coût d’achat des marchandises vendues ou Coût des
achats
* de matières premières consommées ou Coût de production des
produits
*de produits finis
Durée Moyenne du Crédit clients =Créances clients+ Effets Escomptésnon échusX

360 jours
Chiffres d’Affaires TTC
Durée Moyenne du Crédit fournisseurs = Dettes aux

fournisseursX 360 jours
Consommation en provenance
des tiers TTC
4-3 La Trésorerie (TR)

Son rôle est primordial car toutes les opérations de l’entreprise se matérialisent par des
flux d’entrée ou de flux de sortie de trésorerie.
La trésorerie permet d’établir l’équilibre financier entre le FRNG et le BFR d’après la

relation fondamentale :
Fonds de Roulement Net Global = Besoin en Fonds de Roulement – Trésorerie

(FRNG) (BFR) (TR)
Trésorerie = Fonds de Roulement Net Global -Besoin en Fonds de Roulement

(TR) (FRNG) (BFR)
La Trésorerie exprime le surplus ou l’insuffisance de marge de sécurité

financière après le financement du besoin en fonds de roulement.
Trésorerie
Emplois Ressources
*Concours bancaires courants
*Valeurs Mobilières de Placement *Banques et Organismes financiers
*Disponibilités (soldes créditeurs)
*Effets escomptés non échus (hors
bilan)
Trésorerie Positive
Remarques : Les Valeurs Mobilières de Placement peuvent faire partie de l’Actif

Courant Hors Exploitation.
La Trésorerie est également calculée de la manière suivante :
Trésorerie = Disponibilités – Crédit de trésorerie

12
INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION On distingue trois (03) situations de trésorerie possible :

- 1er Cas : FRNG > BFR L’équilibre financier fonctionnel est respecté.
L’entreprise possède des excédents de trésorerie.
- 2èmeCas : FRNG < BFR L’équilibre financier fonctionnel n’est pas respecté.
L’entreprise a recours aux crédits de trésorerie pour financer le Besoin
en Fonds de Roulement. Elle est dépendante des banques.
- 3èmeCas : FRNG = BFR L’équilibre financier fonctionnel est respecté. Cette

situation peut être considérée comme la meilleure du point de vue de l’analyse
fonctionnelle.

13
INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION SOMMAIRE (ELEMENT N°2)

CHAPITRE III : LE BILAN FONCTIONNEL ............................................................. 1
Section1 : Structure du bilan Fonctionnel .................................................................. 2
Section2 : Les retraitements ....................................................................................... 3
Section3 : Présentation du Bilan Fonctionnel après retraitements ............................. 4
Section4 : Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG), le Besoin en Fonds de
Roulement (BFR) et la Trésorerie (TR) : .................................................................. 9
4-1 Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) : ................................................ 9
4-1-1 Définition .................................................................................................. 9
4-1-2 Le Calcul du Fonds de Roulement Net Global (FRNG) ........................... 9
4-1-3 L’évolution du Fonds de Roulement Net Global ...................................... 9

4-2 Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) : ................................................... 10
4-2-1 Le cycle d’exploitation ........................................................................... 10

4-2-2 Le calcul du Besoin en Fonds de Roulement .......................................... 10
4-2-3 Les ratios de rotation............................................................................... 11
4-3 La Trésorerie (TR) ......................................................................................... 12

14

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INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION FACULTÉ DE DROIT, D’ÉCONOMIE DE GESTION ET DE SOCIOLOGIE

DOMAINE : SCIENCES DE LA SOCIÉTÉ

Ce document est réservé uniquement aux étudiants légalement inscrits au cours de

Année universitaire : 2016

INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION

de disponibilités (Banque, CCP, Caisse,…) forment l’Actif de Trésorerie.

La présentation schématique d’un Bilan Fonctionnel se présente comme suit :

ACTIF HORS DETTES

Interdiction : Photocopie et reproduction Réf : foadgestion-degs/tanà/2016/L2/S2/UE4/ANAFI/2

Section1: STRUCTURE DU BILAN FONCTIONNEL

Les Emplois Stables et l’Actif Courant du Bilan Fonctionnel sont évalués en

Le Bilan Fonctionnel se présente comme suit en général :

Actif Courant Brut :

Interdiction : Photocopie et reproduction Réf : foadgestion-degs/tanà/2016/L2/S2/UE4/ANAFI/2

Section2: LES RETRAITEMENTS

Exploitation et Hors Exploitation.

Interdiction : Photocopie et reproduction Réf : foadgestion-degs/tanà/2016/L2/S2/UE4/ANAFI/2

Section3: PRESENTATION DU BILAN FONCTIONNEL APRES RETRAITEMENTS

ACTIF (Besoins de financement) PASSIF (Ressources de

+ Valeur nette des équipements

Capital non appelé obligations

INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION APPLICATION :

TOTAL DES ACTIFS NON 200 000 56 000 0 144 000

Créances clients et comptes 000,00 0,00 000,00

Interdiction : Photocopie et reproduction Réf : foadgestion-degs/tanà/2016/L2/S2/UE4/ANAFI/2

INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION Renseignements complémentaires :

1) Présenter le bilan fonctionnel

Interdiction : Photocopie et reproduction Réf : foadgestion-degs/tanà/2016/L2/S2/UE4/ANAFI/2

INTERDICTION: PHOTOCOPIE ET REPRODUCTION 1) Le bilan fonctionnel :

-Actif Courant d’Exploitation :

-Dettes d’exploitation : 46 000 000,00

-Dettes Hors Exploitation : 4 200 000,00

-Passif de trésorerie : 9 400 000,00

Interdiction : Photocopie et reproduction Réf : foadgestion-degs/tanà/2016/L2/S2/UE4/ANAFI/2

 Le bilan fonctionnel proprement dit :

Exploitation 00,00 Hors Exploitation

TOTAL ACTIF 491 40 TOTAL 491 400 000,00

Actif Stable Brut

Actif Courant Brut d’Exploitation

Actif de Trésorerie Passif de Trésorerie

Interdiction : Photocopie et reproduction Réf : foadgestion-degs/tanà/2016/L2/S2/UE4/ANAFI/2

Section4: LE FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL (FRNG), LE BESOIN EN FONDS DE

4-1 Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) :

Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG)est pour l’entreprise une marge de

4-1-2 Le Calcul du Fonds de Roulement Net Global (FRNG)

Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG)s’obtient par différence entre deux

4.1.2.1 Le Haut du bilan

Cette méthode permet de mesurer la part de ressources durables consacrée au

4.1.2.2 Le bas du bilan

Fonds de Roulement Net Global (FRNG) = Actif Courant – Passif Courant

4-1-3 L’évolution du Fonds de Roulement Net Global

la situation financière de l’entreprise à condition que l’augmentation du FRNG

- S’il y a diminution du FRNG, c’est-à-dire que le montant des Ressources

- S’il y a un FRNG identique, c’est-à-dire, une stabilité des Ressources Durables

4-2 Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) :

4-2-1 Le cycle d’exploitation

Le cycle d’exploitation est constitué par les opérations d’achat de fabrication et de

4-2-2 Le calcul du Besoin en Fonds de Roulement

Le Besoin en Fonds de Roulement se calcule comme suit :

Besoin en Fonds de Roulement (BFR) = Besoin de Financement – Ressources de

Le Besoin en Fonds de Roulement comprend deux (02) parties :

4.2.2.1 Les Besoins en Fonds de Roulement d’Exploitation