BALE II

ET LE RISQUE
DE CRÉDIT
Les règles actuelles et leur évolution
sous Baie III
Alain Verboomen
Louis De Bel

t
V

larder
 TABLE DES MATIÈRES
INTRODUCTION 1

Chapitre 1 - De quoi s'agit-il? 3

Section 1. Bâle I, Bâle II, Bâle III: même combat 3
Section 2. Pourquoi les banques? 3
1. Protéger les épargnants 3
2. Protéger le système financier 4
Section 3- Pourquoi la solvabilité? 5
1. Solvabilité 5
2. Liquidité .'- 5
Chapitre 2 - Comment utiliser ce manuel? 7
Section 1. Structure du document 7
Section 2. Conventions 9
1. Abréviations ' 9
2. Langues 9
3. Encadrés .. 10

APERÇU GÉNÉRAL 11
Chapitre 3-DeBâleIà BâleIII 13
Section 1. 1974: Le Comité de Bâle 13
Section 2. 1988: L'accord de Bâle. . 14
1. Comité de Bâle 14
2. Union européenne 17
3. Belgique 18
4. France 18
Section 3. 1996 : L'amendement risques de marché 18
1. Comité de Bâle 18
2. Union européenne 19
3. Belgique 21

LARCIER
VIII BÂLE II ET LE RISQUE DE CRÉDIT

4. France 21
Section 4. 2004: Bâle II 21
1. Comité de Bâle 22
2. Union européenne 24
3- Belgique 25
4. France " 25
Section 5. 2009: Les leçons de la crise. En route vers Bâle III 26
1. Comité de Bâle 28
2. Union européenne 32
Chapitre 4 - La structure de Bâle II 35
Section 1. Le «pilier 1» ou les exigences minimales de fonds propres . . 35
1. Définition 35
2. Champ et modalités d'application 36
2.1. Champ d'application 36
2.2. Modalités d'application 37
2.2.1. Fréquence 37
2.2.2. Format de rapport 37
3. Les trois types de risque du pilier 1 38
3.1. Le risque de crédit ' 38
3.1.1. Définition 38
3.1.2. Approches 39
32. Le risque de marché 40
3.2.1. Définition 40
3.2.2. Approches 41
3.3. Le risque opérationnel • 41
3.3.1. Définition 41
3.3.2. Approches 42
Section 2. Le «pilier 2» ou le processus de surveillance prudentielle... 43
1. Définition 43
2. Champ et modalités d'application 44
2.1. Champ d'application 44
2.2. Modalités d'application 44
2.2.1. Fréquence 44

LARCIER
TABLE DES MATIÈRES ' IX

2.2.2. Format de rapport 45

3. Les deux pôles du pilier 2 45
3.1. L'ICAAP . . 45
-3.2. Le SReP 46
Section 3. Le «pilier 3» ou la discipline de marché 47
1. Définition 47
2. Champ et modalités d'application 48
2.1. Champ d'application 48
2.2. Modalités d'application 48
2.2.1. Fréquence 48
2.2.2. Format et canal de communication 49
3. Les exigences de communication du pilier 3 49

EXIGENCES MINIMALES DE FONDS PROPRES (PILIER 1) 55

Chapitre 5 - Les fonds propres disponibles 57
Section 1. Structure des fonds propres réglementaires 57
1. Subdivisions • 57
2. Critères d'éligibilité 58
2.1. Subordination 58
2.2. Présence / absence d'obligation de paiements futurs 59
3. Limites d'assimilation 61
3.1. Limites 61
3.2. Dépassement 63
Section 2. Le «Tier 1» ou les fonds propres de base 64
1. «Core Tier 1 » 64
1.1. Capital éligible 64
1.1.1. Capital libéré 64
1.1.2. Primes d'émission 64
1.1.3. Actions propres (-) 65
1.2. Réserves éligibles 65
1.2.1. Bénéfice reporté 65
1.2.2. Perte reportée (-) 66
1.2.3. Bénéfice de l'exercice 66
1.2.4. perte de l'exercice (-) 66
1.2.5. Réserves légales / statutaires 66

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X BÂLE II ET LE RISQUE DE CRÉDIT

1.3. Intérêts minoritaires 66

1.4. Fonds pour risques bancaires généraux 68
1.5. Immobilisations incorporelles (-) 69
1.5-1. Goodwill (-) 69
1.5.2. Autres immobilisations incorporelles (-) 69
2. «Hybrid Tier 1 » 70
2.1. Définition , 70
2.2. Points communs 70
2.2.1. Remboursement du capital 70
2.2.2. Versement d'une rémunération 71
2.3. Instruments innovateurs 71
2.31. Remboursement du capital 71
2.3-2. Versement d'une rémunération 72
2.4. Instruments non innovateurs 72
2.4.1. Remboursement du capital 72
2.4.2. Versement d'une rémunération 73
2.5. Évolution de la réglementation 73
2.5-1. Critères d'éligibilité 73
a. Remboursement du capital 73
b. Versement d'une rémunération 74
2.5.2. Limites d'assimilation 74
2.53. Période transitoire 75
Section 3. Le «Tier 2» ou les fonds propres complémentaires 76
1. «Upper Tier 2» ] 76
1.1. Emprunts subordonnés perpétuels 76
1.1.1. Remboursement du capital 76
1.1.2. Versement d'une rémunération 77
1.2. Fonds interne de sécurité 77
2. «Lower Tier 2» 77
2.1. Emprunts subordonnés à long terme 77
2.1.1. Remboursement du capital 77
2.1.2. Versement d'une rémunération 78
Section 4. Le «Tier 3» ou les fonds propres surcomplémentaires 78
1. Composantes 78
1.1. Emprunts subordonnés à court terme 78
1.1.1. Remboursement du capital 78

LARCIER
TABLE DES MATIÈRES XI

1.1.2. Versement d'une rémunération 79

1.2. Bénéfice intérimaire du portefeuille de négociation 79
Section 5. Traitements prudentiels particuliers 79
1. .Participations à déduire 79
1.1. Le problème du «double gearing» 79
1.1.1. Définition 79
1.1.2. Champ d'application 80
1.2. Les contre-mesures réglementaires 82
1.2.1. Principes 82
1.2.2. Participations minoritaires non significatives 82
1.2.3. Participations minoritaires significatives 83
1.2.4. Participations majoritaires 84
2. Plus- ou moins-values non réalisées 86
2.1. L'impact de la juste valeur sur les réserves de réévaluation. 86
2.2. Le point de vue des superviseurs 87
2.3. Les filtres prudentiels. . 87
2.4. Évolution de la réglementation 88
3. Perte attendue vs. provisions / réductions de valeur 89
3.1. Règle générale 89
3.1.1. Cas 1: Approche fondée sur les notations internes . . 89
3.1.2. Cas 2: Approche non fondée sur les notations internes 90
3.2. Exceptions. . . . '. 91
3.2.1. Exception 1: Actions 91
3.2.2. Exception 2 : Expositions de titrisation 91

Chapitre 6 - Les fonds propres minimaux pour risque de crédit.

Le bilan vu par Bâle II ' 93
Section 1. Aperçu 93
Section 2. Bilan vs. hors bilan 94
Section 3. Portefeuille de placement vs. portefeuille de négociation . . . 95
1. À chaque métier son portefeuille! 95
1.1. La banque de dépôt et son portefeuille de placement 95
1.2. La banque d'investissement et son portefeuille
de négociation 95
1.3. La banque universelle et ses deux portefeuilles 96

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XII , BÂLE II ET LE RISQUE DE CRÉDIT

2. À chaque portefeuille ses règles prudentielles! 99

2.1. Portefeuille de placement 99
2.1.1. Risque de crédit 99
2.1.2. Risque de marché 99
2.2. Portefeuille de négociation " 100
2.2.1. Risque de marché 100
2.2.2. Risque de crédit 100
3. Tableau synoptique 100
Section 4. Instruments financiers vs. autres actifs 100
1. Instruments financiers 101
1.1. Créances 102
1.2. Actions 102
1.3. Tranches 103
1.3.1. Partage des risques 104
1.3.2. Rôle de la subordination 104
1.3.3. Rôle des actifs sous-jacents 105
2. Autres actifs 105

Chapitre 7 - Les fonds propres minimaux pour risque de crédit.

Créances 107
Section 1. Aperçu des principaux produits bancaires concernés 107
1. Actifs 107
1.1. Prêts 107
1.1.1. Point de vue économique 107
1.1.2. Point de vue réglementaire 108
1.2. Obligations 108
1.2.1. Point de vue économique 108
1.2.2. Point de vue réglementaire 108
1.3. Leasing 109
1.3.1. Point de vue économique 109
1.3.2. Point de vue réglementaire 110
1.4. Affacturage 110
1.4.1. Point de vue économique 110
1.4.2. Point de vue réglementaire 111
1.5. Opérations de pension 112
1.5.1. Point de vue économique 112
1.5.2. Point de vue réglementaire 113

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TABLE DES MATIÈRES XIII

1.6. Produits dérivés 115

1.6.1. Point de vue économique 115
1.6.2. Point de vue réglementaire 118
a. Valeur de marché positive vs. négative 118
__ b. Gré à gré vs. marché organisé 119
c. Conclusion. . . 119
d. Cas particulier 120
2. Engagements hors bilan 120
2.1. Lignes de crédit 120
2.1.1. Point de vue économique 120
2.1.2. Point de vue réglementaire 121
2.2. Garanties données 121
2.2.1. Point de vue économique 121
a. La garantie, une relation triangulaire 121
b. La garantie financière 122
c. La garantie commerciale 122
d. La lettre de confort 123
2.2.2. Point de vue réglementaire 123
2.3. Contrats d'échange sur défaut vendus 124
2.3.1. Point de vue économique 124
2.3.2. Point de vue réglementaire 126
2.4. Crédits documentaires 127
2.4.1. Point de vue économique 127
2.4.2. Point de vue réglementaire 128

Section 2. Règles de pondération 129

1. Bâle I 129
1.1. Règles 129
1.2. Paramètres 129
1.2.1. Type de contrepartie 129
1.2.2. Zone géographique 130
1.2.3. Devise domestique 130
1.2.4. Durée initiale < 1 an 130
1.2.5. Couvert par une hypothèque 131
1.3. Quelques cas particuliers 131
1.3.1. Organisations internationales 131
1.3.2. Banques multilatérales de développement 131
1.3-3. Pouvoirs publics régionaux et locaux 131

LARCIER
XIV BÂLE II ET LE RISQUE DE CRÉDIT

1.4. Quelques points d'attention 131

1.4.1. Expositions couvertes 131
1.4.2. Expositions hors bilan 132
2. Bâle II. Approche standard (SA) 132
2.1. Règles 132
2.1.1. Utilisation des notations externes 132
a. SA vs. Bâle 1 132
b. SA vs. IRBA 133
2.1.2. Expositions échues vs. non échues
depuis plus de 90 jours 133
2.1.3. Tableau synoptique 134
2.2. Paramètres 135
2.2.1. Type de contrepartie 135
2.2.2. Zone géographique 135
2.2.3- Devise domestique . 136
2.2.4. Durée initiale < 3 mois 136
2.2.5- Couvert par une hypothèque 136
2.2.6. Échelon de qualité de crédit (CQS) 136
2.3. Quelques cas particuliers 137
2.31- Organisations internationales 137
2.3-2. Banques multilatérales de développement 138
2.3-3- Pouvoirs publics régionaux et locaux 141
2.3-4. Obligations garanties 141
2.4. Quelques points d'attention , 142
2.4.1. Pondération des banques: option 1 vs. option 2. . . . 142
2.4.2. Évolution'de la réglementation 142
3- Bâle II. Approche fondée sur les notations internes (IRBA) . . . . 142
3.1. Règles 142
3.1.1. Mode de détermination de la pondération 143
a. Application d'une formule réglementaire 143
b. Possibilité de choisir entre deux approches 143
3.1.2. Pertes attendues vs. non attendues 144
a. Pertes attendues (EL) 145
b. Pertes non attendues (UL) 146
3.2. Paramètres 153
3.2.1. Choix de la sous-formule 153
a. Type de contrepartie 153
b. Type de produit 153

LARCIER
TABLE DES MATIÈRES XV

3.2.2. Paramètres de la formule 154

a. Typologie des paramètres 154
b. Description des paramètres 155
3-3. Un cas particulier: les expositions en défaut 160
3 . 3 1 . Impact du défaut sur la formule IRB 160
a. Pertes attendues (EL) 160
b. Pertes non attendues (UL) 161
3.3.2. Approche IRB de base (FIRBA) l6l
a. Pertes attendues (EL) 161
b. Pertes non attendues (UL) 161
3-3.3. Approche IRB avancée (AIRBA) 162
a. Pertes attendues (EL) 162
b. Pertes non attendues (UL) 162
Section 3. Détermination de la valeur exposée au risque 164
1. Actifs 1' 164
1.1. Règles 164
1.1.1. Normes comptables belges 164
1.1.2. Normes comptables internationales 165
1.2. Cas particulier: les instruments dérivés 166
1.2.1. Méthode de l'évaluation au prix du marché 166
1.2.2. Méthode modèle interne 167
a. Calcul de l'EE 168
b. Calcul de l'«Effective EE» 169
c. Calcul de ['«Effective EPE» 169
2. Engagements hors bilan 170
2.1. Règles 170
2.2. Détermination du facteur de conversion 170
Chapitre 8 - Les fonds propres minimaux pour risque de crédit.
Actions 173
Section 1. Aperçu des principaux produits bancaires concernés 173
1. Actifs 173
1.1. Actions cotées en bourse 173
1.2. Capital-investissement 173
1.3. Fonds de placement 175
2. Engagements hors bilan 176
2.1. Capital souscrit mais non encore libéré 176

LARCIER
XVI BÂLE II ET LE RISQUE DE CRÉDIT

2.2. Option de vente émise sur titres de propriété 176

Section 2. Règles de pondération 176
1. Remarque préliminaire 176
2. Bâle I 177
3. Bâle II. Approche standard (SA) 178
3.1. Actions présentant un risque normal 178
3-2. Actions présentant un risque élevé 178
4. Bâle II. Approche fondée sur les notations internes (IRBA) . . . . 179
4.1. Approche PD/LGD 179
4.2. Approche fondée sur le marché. Méthode de pondération
simple (SRW) 180
4.3. Approche fondée sur le marché. Méthode des modèles
internes (VaR) • 182
5. Bâle II. Exemption de l'approche fondée sur les notations
internes 183
Section 3-. Quelques cas particuliers 184
1. Participations consolidées par intégration globale
/proportionnelle 184
2. Participations à déduire des fonds propres réglementaires 185
2.1. Participations détenues dans le secteur financier 185
2.1.1. Règles 185
2.1.2. Exemptions 186
a. Pondération 186
b. Solo-consolidation 186
2.2. Participations détenues en dehors du secteur financier. . . . 187
Section 4. Détermination de la valeur exposée au risque 187
1. Actifs 187
1.1. Règles 187
1.1.1. Normes comptables locales 188
1.1.2. Normes comptables internationales 188
1.2. Cas particulier: participations consolidées / à déduire . . . . 189
1.2.1. Participations consolidées par intégration globale /
proportionnelle 189
1.2.2. Participations à déduire des fonds 189
2. Engagements hors bilan 190

LARCIER
TABLE DES MATIÈRES XVII

2.1. Règles 190

2.2. Détermination du facteur de conversion 190
Chapitre 9 - Les fonds propres minimaux pour risque de crédit.
Tranches de titrisation 191
Section 1. Aperçu des principaux produits bancaires concernés 191
1. Actifs 191
1.1. Titres adossés à des actifs 191
1.2. Titrisation au carré, au cube, etc 192
1.3. Autres expositions «tranchées» 192
2. Engagements hors bilan 193
2.1. Tout engagement portant sur une tranche 193
Section 2. Règles de pondération 193
1. Bâle I .\ 193
2. Bâle II. Types d'approche 195
3. Bâle IL Approche standard (SA) 195
4. Baie II. Approche fondée sur les notations internes (IRBA) . . . . 196
4.1. Hiérarchie des approches 196
4.1.1. Traitement normal: RBA 197
4.1.2. Traitement par défaut: 1250% 197
4.1.3. Première alternative: IAA 197
4.1.4. Seconde alternative: SFA 198
4.2. Approche fondée sur les notations (RBA) 198
4.3. Formule réglementaire (SFA) 199
4.3.1. Formule appliquée 199
4.3.2. Paramètres injectés 200
4.3.3. Exemple 202
5. Évolution de la réglementation 203
Section 3. Détermination de la valeur exposée au risque 204
1. Actifs 204
2. Engagements hors bilan 204
Chapitre 10 - Les fonds propres minimaux pour risque de crédit.
Atténuation du risque de crédit 207
Section 1. Pourquoi se protéger? 207

LARCIER
XVIII BÂLE II ET LE RISQUE DE CRÉDIT

Section 2. Aperçu des principaux types de protection 207

1. Protections non financées 208
1.1. Garanties 208
1.2. Dérivés de crédit 209
2. Protections financées 209
2.1. Nantissement 209
2.1.1. Sûretés financières 209
2.1.2. Sûretés physiques 210
2.2. Compensation 210
2.2.1. Compensation légale 211
2.2.2. Compensation conventionnelle 212
Section 3. Éligibilité des protections 214
1. Remarque générale , 214
2. Bâle I 215
2.1. Protections non financées 215
2.1.1. Conventions éligibles 215
a. Garanties 215
b. Dérivés de crédit 215
2.1.2. Parties éligibles 215
2.2. Protections financées 216
2.2.1. Conventions éligibles 216
a. Nantissement ,. . 216
b. Accords de compensation 216
2.2.2. Actifs éligibles 217
a. Sûretés financières 218
b. Sûretés physiques 218
3. Bâle II. Approche standard (SA) 219
3.1. Protections non financées 219
3.1-1- Conventions éligibles 219
a. Garanties . 219
b. Dérivés de crédit 219
3.1.2. Parties éligibles 220
3-2. Protections financées 220
3-2.1. Conventions éligibles 220
a. Nantissement 220
b. Accords de compensation 221

LARCIER
TABLE DES MATIÈRES XIX

3.2.2. Actifs éligibles 221

a. Sûretés financières 221
b. Sûretés physiques 222
4. Bâle II. Approche «de base» fondée sur les notations internes
(FIRBA) 223
.4.1. Protections non financées 223
4.2. Protections financées 223
5- Bâle II. Approche «avancée» fondée sur les notations internes
(AIRBA) 224
5.1. Protections non financées 224
5.2. Protections financées 224
Section 4. Prise en compte des protections ; 224
1. Bâle I 224
1.1. Protections non financées 224
1.1.1. Garanties . . . 224
1.1.2. Dérivés de crédit 225
1.2. Protections financées 226
1.2.1. Nantissement 226
a. Sûretés financières 226
b. Sûretés physiques 227
1.2.2. Compensation 228
a. Accord de compensation au bilan 228
b. Accord-cadre de compensation 228
2. Bâle II. Approche standard (SA) 230
2.1. Protections non financées 230
2.1.1. Garanties 230
a. Asymétrie de devise 231
b. Asymétrie d'échéance 233
c. Corrections conjuguées 235
2.1.2. Dérivés de crédit 235
a. Asymétrie de devise 235
b. Risque de restructuration 235
c. Corrections conjuguées 236
2.2. Protections financées 236
2.2.1. Nantissement 236
a. Sûretés financières 236
b. Sûretés physiques - 239

LARCIER
XX BÂLE I I ET LE RISQUE DE CRÉDIT

2.2.2. Compensation 240

a. Accord de compensation au bilan 240
b. Accord-cadre de compensation . : . ' . ' 240
3. Bâle II. Approche «de base» fondée sur les notations internes
(FIRBA) 242
3.1. Protections non financées 242
3.1.1. Garanties 242
- a. Substitution 242
b. Double défaut 242
3.1.2. Dérivés de crédit 243
3.2. Protections financées , 243
3.2.1. Nantissement 243
a. Sûretés financières 243
b. Sûretés physiques 244
3:2.2. Compensation 245
4. Bâle II. Approche «avancée» fondée sur les notations internes
(AIRBA) 245
4.1. Protections non financées 246
4.2. Protections financées 246
Chapitre 11 -Aperçu du reporting prudentiel (CoRep) / 247
Section 1. Définition 247
1. Cadre européen unifié 247
2. Spécificités nationales 247
3. En route vers un cadre européen réellement unifié 248
Section 2. Structure commune et transposition belge 249
1. Structure 249
2. Désignation 249
2.1. Principes 249
2.2. Paramètres 250
2.2.1. Type de risque 250
2.2.2. Type d'approche 250
2.2.3. Type d'instrument 250
2.2.4. Divers 251
3. Liste des états périodiques 251
3.1. Adéquation des fonds propres 251

LARCIER
TABLE DES MATIÈRES XXI

3.2. Risque de crédit 251

3.3. Risque de marché 252
3.4. Risque opérationnel 252

Section 3. Étude de cas 252

1. Données du problème 252

2. Construction du reporting prudentiel correspondant 253

Chapitre 12 - Bâle II vs. IFRS 267

Section 1. Un exemple de divergence: Juste valeur vs. coût historique . 267

1. IFRS 267
2. Bâle II 268

Section 2. Un exemple de convergence : Substance vs. forme 269

1. IFRS 269

2. Bâle II 269

CONCLUSION 271

Chapitre 13 - Les leçons de la crise et la réponse prudentielle:

Bâle LU 273
l re leçon. Améliorer la qualité du capital réglementaire 273
2e leçon. Augmenter le niveau des ratios minimaux 274
3 e leçon. Augmenter la pondération de certains actifs et engagements

hors bilan 276

4e leçon. Étendre la supervision normative à d'autres types de risque. 277

5e leçon. Recalibrer l'effort de provisionnement des banques

et adapter le traitement prudentiel du niveau des provisions
par rapport aux pertes attendues 278
6e leçon. Mettre en place un système de supervision spécialement
dédié aux établissements d'importance systémique 279
7e leçon. Recalibrer les modèles internes en les soumettant
à des situations de stress 279

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XXII BÂLE II ET LE RISQUE DE CRÉDIT

ANNEXES 281
Chapitre 14 - Liens utiles 283
Section 1. Organisations internationales 283
1. Comité de Bâle sur le contrôle bancaire 283
1.1. Bâle 1 283
1.2. Bâle II : 284
1.3- Bâle III 285
Section 2. ^ Union européenne 285
1. Commission européenne 285
1.1. Bâle 1 285
1.2. Bâle II 286
1.3. Baie III 287
2. Comité européen des contrôleurs bancaires (—> 12.2010)
/ Autorité bancaire européenne (01.2011 —») 288
2.1. Bâle I/II 288
2.2. Bâle II 288
Section 3. Belgique 288
1. Commission bancaire et financière (—» 12.2003) / Commission
bancaire, financière et des assurances (01.2004 —>) 288
1.1. Bâle 1 288
1.2. Bâle II 289
Section 4. France 290
1. Comité de la réglementation bancaire et financière (—» 12.2006) /
Ministère de l'économie (01.2007 ->) 290
1.1. Bâle I 290
1.2. Bâle II 291
2. Commission bancaire (—» 03.2010) / Autorité de contrôle
prudentiel (03-2010 -H>) 291
2.1. Bâle 1 291
2.2. Bâle II 291

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