PROJET DE CONSTRUCTION D’UNE USINE DE PRODUCTION DE GAZ LEGERS

DSIK SARL-P

ETUDE DE FAISABILITE

Brazzaville novembre 2022

Etude e faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire
 INTRODUCTION GENERALE

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Pour atteindre un meilleur taux de croissance il serait impératif de
développer le secteur industriel créateur de valeur ajoutée pour
l’économie. L’industrialisation est une phase très importante dans le
développement d’une nation et notre projet en vue d’implanter une
usine de production d’oxygène et d’azote, dans la zone industrielle de
Pointe-Noire pourrait être une opportunité de renforcement de la
phase d’industrialisation.

Dans le cadre de la réalisation de ce projet, et pour bénéficier de

l’appui des partenaires techniques et financiers, la DSIK, a élaboré
l’étude de faisabilité du projet qui suit. Cette étude prend en compte
la définition du projet dans ses différentes phases d’exécution ; elle
définit les aspects techniques et financiers de sa réalisation ainsi que
l’impact environnemental et social de son implantation dans la zone
retenue pour sa réalisation.

L’étude présente la définition technique du projet notamment

l’implantation de l’usine, l’estimation du coût du projet, le programme
prévisionnel de réalisation du projet, le marché et la rentabilité du
projet.

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 SOMMAIRE

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 INTRODUCTION GENERALE ......................................................................................................... 1

1. GENERALITES ..................................................................................................................... 5
1.1 Contexte et justification du projet .......................................................................................................... 5
1.2 Enjeux du projet ...................................................................................................................................... 5
1.3 Localisation d’une usine de production d’oxygène et d’azote au Congo ................................................ 5

2 ETUDE DE MARCHE ............................................................................................................ 7

2.1 Situation actuelle et tendance du marché congolais .............................................................................. 8
2.2 Evaluation de la capacité de production de la nouvelle usine ................................................................ 8
2.3 Analyse des prix de vente ........................................................................................................................ 8

3 ETUDE TECHNIQUE........................................................................................................... 10
3.1 Site et plan d’implantation de l’usine .................................................................................................... 11
3.2 Choix technologiques du projet............................................................................................................. 11

4 ETUDE FINANCIERE .......................................................................................................... 12

4.1 Evaluation du coût du projet ................................................................................................................. 13
4.2 Programme des investissements et échéancier des amortissements .................................................. 14
4.3 Charges d’exploitation ........................................................................................................................... 14

4.3.1 Évolution de la production ............................................................................................. 14

4.3.2 Evolution des charges d’exploitation prévisionnelles ..................................................... 15

4.3.2.1 Emballages................................................................................................................. 15

4.3.2.2 Coûts des autres achats ............................................................................................. 15

4.3.2.3 Services extérieurs A.................................................................................................. 18

4.3.2.4 Services extérieurs B.................................................................................................. 19

4.3.2.5 Impôts et taxes ........................................................................................................... 19

4.3.2.6 Charges de personnel ................................................................................................ 19

4.4 Evaluation des prix de revient (PR)........................................................................................................ 20
4.5 Evaluation du chiffre d’affaires (CA) ...................................................................................................... 21
4.6 Compte d’exploitation prévisionnel (CEP) ............................................................................................. 22
4.7 Rentabilité du Projet .............................................................................................................................. 23

4.7.1 TRI et DR AVEC AUTOFINANCEMENT ....................................................................... 26

4.7.2 TRI ET DR AVEC EMPRUNT ........................................................................................ 26

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 5 ANNEXES ........................................................................................................................... 27

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 1. GENERALITES

1.1 Contexte et justification du projet

Le Gouvernement de la République du Congo, soucieux de mettre en œuvre les
prescriptions du Président de la République déclinées dans sa lettre de politique
d’industrialisation, et convaincu du fort potentiel de croissance de l’industrie
encourage les nationaux à s’y investir. C’est fort de cela que la DSIK a décidé de se
lancer dans la création et le développement d’une industrie de production d’oxygène
industriel et d’azote au Congo.

Air Liquide domine ce marché, et avec la construction de cette usine, la

DSIK espère conquérir une bonne part de marché.

1.2 Enjeux du projet

Le projet consiste à recréer au Congo-Brazzaville une industrie de
production des gaz légers qui a décliné et est insuffisante. Cette industrie
se justifie à nouveau aujourd’hui avec la forte croissance de l’industrie
pétrolière et la forte demande des autres industries non pétrolières.

A ce jour, l’offre de ces différents produits est assurée, dans le pays par Air
Liquide et par des importations qui n’arrivent pas à couvrir les besoins
grandissants de la clientèle. La DSIK sera un atout face à une clientèle
Importante dont elle est censée satisfaire.

1.3 Localisation d’une usine de production d’oxygène et d’azote au Congo

L’étude sur la localisation d’une nouvelle unité de production a conduit à

considérer la République du Congo comme étant le pays offrant plus
d’atouts pour l’implantation d’une nouvelle usine dans la sous- région. La
construction de cette usine, en République du Congo, conduira
inéluctablement à un avantage concurrentiel non négligeable ; en effet le
coût plus bas de l’énergie, les coûts d’accès plus faibles au port de Pointe-
Noire, rendraient cette dernière plus compétitive au niveau de la sous-
région. On pourrait penser que le marché domestique de la République du
Congo plus faible que celui du Cameroun ou de la République Démocratique
du Congo serait un handicap pour le projet ; mais ce serait oublier que à

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 terme ce marché s’étendra sur la partie ouest de la République
Démocratique du Congo. De même, le marché domestique du Congo doit voir
sa demande s’accroître avec la construction en cours des zones
économiques spéciales.

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 2 ETUDE DE MARCHE

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
2.1 Situation actuelle et tendance du marché congolais
Sur le marché congolais, la production locale est faite par AIR LIQUIDE qui a le
monopole de la production et la commercialisation de l’azote et de l’oxygène
industriel.

L’oxygène industriel BT B50 PG et l’azote N30 CD M27 sont commercialisés dans des
bonbonnes métalliques de 7.5 m3

Production de ces dernières années

Année Oxygène (m3) Azote (m3)

2018 225 778 88 950

2019 243 312 93 205

2020 256 798 95 789

2021 285 561 99 234

2.2 Evaluation de la capacité de production de la nouvelle usine

Toutes ces données confirment une demande potentielle d’environ 36 000 m3/an soit
une production nette d’oxygène et d’azote d’environ 48 tonnes/an.

Cette situation nous autorise à envisager la construction d’une usine d’une capacité
de production d’environ 100m3 d’oxygène et d’azote par jour.

2.3 Analyse des prix de vente

Prix oxygène par m3 = 6 266 FCFA

Prix azote par m3 = 26 000 FCFA

En tenant compte de la production de l’oxygène industriel de l’année 2020 qui était

de 285 561 m3 au prix de 6 266 FCFA /m3 nous avons un marché de 1 814 389 226
FCFA.

En 2020 celui d’azote industriel était de 99 234 m3 et le prix au m3 de 26 000 FCFA

soit un marché de FCFA 2 580 084 000. Ces deux produits représentent un marché de
FCFA 4 394 473 226. Avec une tendance du marché qui est plutôt évolutive DSIK
espère conquérir au moins 20% de parts de marché congolais la première année soit
878 894 645 FCFA.

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Ce prix est le prix de référence et devrait s’ajuster en fonction du client et du coût de
transport nécessaire pour l’acheminement du produit.

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 3 ETUDE TECHNIQUE

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 3.1 Site et plan d’implantation de l’usine
Le site d’implantation de l’usine se trouve au centre de la
ville de Pointe-Noire dans la zone résidentielle du wharf.
La DSIK sera implantée sur un terrain
Rectangulaire de 500 Mètres sur 500 mètres soit environ 0.1 ha
de superficie. Le terrain est accessible par deux routes
carrossables.
Dans le secteur, il existe des installations d’adduction d’eau et
d’électricité.
Sur le terrain de l’usine il sera également construit un bâtiment
pour les bureaux et un logement pour le personnel d’astreinte.

3.2 Choix technologiques du projet

Les critères qui participent à la détermination de la capacité
d’une unité de production ont toujours été la possibilité de saturer
en tout temps la marche des machines. Ces équipements
constituent des gros postes de dépenses énergétiques, par
exemple une tonne d’azote fait 800m3, il faut 80 h pour atteindre
cet objectif pour une consommation électrique de 1 264 kWh.
Pour l’oxygène une tonne soit 700m3, il faut 70 h pour atteindre
l’objectif avec une consommation électrique de 1 897 kWh. D’où
le choix qui a été fait sur une base très prudentielle de limiter la
capacité de production de l’usine à 48 tonnes d’oxygène et
d’azote par jour.

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 4 ETUDE FINANCIERE

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 4.1 Evaluation du coût du projet
Tableau n°1 : Dépenses d’investissements

INVESTISSEMENTS MONTANT FCFA

Comptes
22 Terrain 80 000 000
2221 Terrain à bâtir 80 000 000
2292 Aménagements de terrain nu
23 Bâtiments,installations techniques et agencements 55 979 000
2311 Bâtiments industriels 44 501 000
2313 Bâtiments administratif et commercial
2341 Installations complexes spécialisées sur sol propre
2345 Aménagements et agencements de bâtiments 11 478 000
2351 Aménagements de bureaux
2358 Autres aménagements de bureaux
24 Matériel, mobilier et actifs biologiques 312 480 500
2411 Matériel industriel 87 730 500
2412 Outillage industriel
2441 Matériel de bureau 42 750 000
2442 Matériel informatique
2443 Matériel bureautique
2444 Mobilier de bureau 8 000 000
2451 Matériel automobile 120 000 000
2458 Autres matériels de transports 50 000 000
Fonds de roulement 4 000 000
TOTAL DES INVESTISSEMENTS EN FCFA 448 459 500

Tableau n°2 : Clé de répartition de l’investissement

Rubriques Montant (FCFA) %

Terrain 80 000 000 18%
Bâtiment, installations techniques et agencements 55 979 000 12%
Matériel ,mobilier et actifs biologiques 308 480 500 69%
Fonds de roulement 4 000 000 1%
TOTAL DES INVESTISSEMENTS 448 459 500 100%

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 4.2 Programme des investissements et échéancier des
amortissements
Tableau n°3 : Programmation des investissements (en FCFA)

Libellé A1
Terrain 80 000 000
Bâtiment, installations techniques et agencements 55 979 000
Matériel ,mobilier et actifs biologiques 308 480 500
Fonds de roulement 4 000 000
TOTAL DES INVESTISSEMENTS 448 459 500

Tableau n°4 : Echéancier des amortissements

Taux A1 A2 A3 A4 A5
Bâtiment 5% 2 225 050 2 225 050 2 225 050 2 225 050 2 225 050
Installations techniques et agencements 10% 1 147 800 1 147 800 1 147 800 1 147 800 1 147 800
Matériel industriel 10% 8 773 050 8 773 050 8 773 050 8 773 050 8 773 050
Matériel de bureau 15% 6 412 500 6 412 500 6 412 500 6 412 500 6 412 500
Matériel informatique 25% 0 0 0 0 0
Mobilier de bureau 10% 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000
Matériel de transport 33% 39 996 000 39 996 000 39 996 000 39 996 000 39 996 000
Autres matériels de transport 25% 12 500 000 12 500 000 12 500 000 12 500 000 12 500 000
Total dotations aux amortissements 71 854 400 71 854 400 71 854 400 71 854 400 71 854 400

4.3 Charges d’exploitation

4.3.1 Évolution de la production
L’usine fonctionnera à un taux d’utilisation d’équipements maxi de 95%.

Tableau n°5 : Production d’oxygène

Rubriques Unités A1 A2 A3 A4 A5
Volume/jours Mètre cube 75 75 75 75 75
Nombre de jours Jours 360 360 360 360 360
Volume/an Mètre cube 27 000 27 000 27 000 27 000 27 000

Tableau n°6 : Production d’azote

Rubriques Unités A1 A2 A3 A4 A5
Volume/jours Mètre cube 75 75 75 75 75
Nombre de jours Jours 360 360 360 360 360
Volume/an Mètre cube 27 000 27 000 27 000 27 000 27 000

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 4.3.2 Evolution des charges d’exploitation prévisionnelles

4.3.2.1 Emballages
Les dépenses en emballages sont de 2000 FCFA par mètre cube d’oxygène
et d’azote produits.

Tableau n°7 : Dépenses d’emballages oxygène

Libellé DEPENSES PAR ANNEE EN FCFA

A1 A2 A3 A4 A5
Production 27 000 27 000 27 000 27 000 27 000
Prix de l'emballage 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000
Dépenses en emballages 54 000 000 54 000 000 54 000 000 54 000 000 54 000 000
Tableau n°8 : Dépenses d’emballages azote

Libellé DEPENSES PAR ANNEE EN FCFA

A1 A2 A3 A4 A5
Production 27 000 27 000 27 000 27 000 27 000
Prix de l'emballage 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000
Dépenses en emballages 54 000 000 54 000 000 54 000 000 54 000 000 54 000 000

4.3.2.2 Coûts des autres achats

✓ Carburants
Le fonctionnement de l’usine est prévu à 50% sur E²C et à 50% sur groupe
électrogène.

En prévoyant une augmentation des charges en gas-oil de 1% chaque

année, les dépenses se présentent comme suit :

Tableau n°9 : Evaluation des dépenses en gas-oil

Années A1 A2 A3 A4 A5
Coût annuel 9 648 000 9 744 480 9 841 925 9 940 344 10 039 747
✓ Lubrifiants
On estime à 500 000 FCFA par mois les dépenses en lubrifiants,
soit un total annuel de 6 000 000 FCFA. On estime également que ces
dépenses vont s’accroitront de 3% tous les deux ans.

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 Tableau n°10 : Evaluation des dépenses en lubrifiants

Années A1 A2 A3 A4 A5
Coût annuel 6 000 000 6 000 000 6 180 000 6 180 000 6 365 400
Tableau n°11 : Synthèse des charges en carburants et lubrifiants

Libellés A1 A2 A3 A4 A5
Gas-oil 9 648 000 9 744 480 9 841 925 9 940 344 10 039 747
Lubrifiants 6 000 000 6 000 000 6 180 000 6 180 000 6 365 400
TOTAL EN FCFA 15 648 000 15 744 480 16 021 925 16 120 344 16 405 147

✓ Electricité
L’évaluation est faite sur une hypothèse défaitiste de 180 jours de
délestage sur les 365 que compte l’année ; on suppose être fourni par la
E²C pour 185 jours. Les autres 180 jours seront alimentés par le groupe
électrogène dont les charges y relatives ont déjà fait l’objet d’évaluation
dans le volet gas-oil.

Tableau n°12 : Evaluation des dépenses annuelles en électricité de E²C

Consommation E²C Nombre de jours Prix du Kwh Dépenses en énergie en( FCFA)
15 176 180 28 76 487 040
10 112 180 28 50 964 480
Total 127 451 520

Tableau n°13 : Evolution des dépenses d’électricité de E²C

Années A1 A2 A3 A4 A5
Electricité (Oxygène) 76 487 040 77 251 910 78 024 430 78 804 674 79 592 721
Electricité (Azote) 50 964 480 51 474 125 51 988 866 52 508 755 53 033 842
TOTAL EN FCFA 127 451 520 128 726 035 130 013 296 131 313 429 132 626 563

✓ Pièces de rechange et maintenance du matériel et équipement

de production
Les dépenses d’entretien des machines et équipements sont forfaitaires et
évoluent jusqu’à 1 030 FCFA maximum par mètre cube produit. Le tableau
des dépenses annuelles d’entretien est donné ci-après :

Années A1 A2 A3 A4 A5
Production (m3/an) 54 000 54 000 54 000 54 000 54 000
Dépenses d'entretien (FCFA) 0 1 000 1 010 1 020 1 030
TOTAL EN FCFA 0 54 000 000 54 540 000 55 085 400 55 636 254

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 ✓ Habillement du personnel (tenues de travail)
Tableau n°14 : Evaluation pour un kit d’habillement par employé

Désignation Nombre de travailleurs Prix d'un équipement Montant en

complet (FCFA) FCFA
Tenues annuelles de travail 6 40 000 240 000

Chaque employé aura deux kits chaque année et les charges y relatives
évolueront de 1% tous les deux ans.

Tableau n° 15 : Evaluation des dépenses d’habillement

Libellé A1 A2 A3 A4 A5
Dépenses d'habillement (FCFA) 480 000 480 000 484 800 484 800 489 648

✓ Fournitures de bureau
Forfait de 1 000 000 par an (évolution de 1% tous les deux ans)

Tableau n°16 : Evolution des dépenses en fournitures de bureau

Années A1 A2 A3 A4 A5
Fournitures de bureau (FCFA) 1 000 000 1 000 000 1 010 000 1 010 000 1 020 100

✓ Petit matériel et outillage

Forfait annuel : 500 000 (évolution 1% tous les deux ans)

Tableau n°17 : Evolution des dépenses en petit matériel et outillage

Années A1 A2 A3 A4 A5
Petit matériel et outillage(FCFA) 500 000 500 000 505 000 505 000 510 050

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 Tableau n°18 : Récapitulatif des coûts des autres achats

Libellés A1 A2 A3 A4 A5
Emballages 54 000 000 54 000 000 54 000 000 54 000 000 54 000 000
Gas-oil 9 648 000 9 744 480 9 841 925 9 940 344 10 039 747
Lubrifiants 6 000 000 6 000 000 6 180 000 6 180 000 6 365 400
Electricité 127 451 520 128 726 035 130 013 296 131 313 429 132 626 563
Habillement 480 000 480 000 484 800 484 800 489 648
personnel
Fournitures de 1 000 000 1 000 000 1 010 000 1 010 000 1 020 100
bureau
Petit matériel et 500 000 500 000 505 000 505 000 510 050
outillage
TOTAL EN FCFA 199 079 520 200 450 515 202 035 020 203 433 573 205 051 508

✓ Frais de transport (billets voyages)

• Forfait pour les voyages à l’extérieur : 10 000 000 par an
• Forfait pour les voyages à l’intérieur : 5 000 000 par an

Tableau n°19 : Evolution des frais de transport

Années A1 A2 A3 A4 A5
Frais de transport (FCFA) 15 000 000 15 150 000 15 301 500 15 454 515 15 609 060

4.3.2.3 Services extérieurs A

Tableau n°20 : Dépenses en charges extérieurs A

Libellés A1 A2 A3 A4 A5
Frais de télécommunication 1 000 000 1 000 000 1 010 000 1 010 000 1 020 100
Publicité/relations publiques 100 000 100 000 101 000 101 000 102 010
Assurance de l'usine 50 000 000 50 000 000 50 500 000 50 500 000 51 005 000
Assurance des véhicules 2 500 000 2 500 000 2 525 000 2 525 000 2 550 250
Entretien ,réparation et divers 0 54 000 000 54 540 000 55 085 400 55 636 254
TOTAL SERVICES EXT.A EN FCFA 53 600 000 107 600 000 108 676 000 109 221 400 110 313 614

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 4.3.2.4 Services extérieurs B
Tableau n°21 : Dépenses en charges extérieurs B

Libellés A1 A2 A3 A4 A5
Frais de séjour et hébergement 1 000 000 1 000 000 1 010 000 1 010 000 1 020 100
Honoraires 10 000 000 10 000 000 10 100 000 10 100 000 10 201 000
Frais d'analyses et de contrôles 500 000 500 000 505 000 505 000 510 050
Frais bancaires 2 500 000 2 500 000 2 525 000 2 525 000 2 550 250
Autres services rendus 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000
TOTAL SERVICES EXT.B EN FCFA 14 300 000 14 300 000 14 440 000 14 440 000 14 581 400

4.3.2.5 Impôts et taxes

Tableau n°22 : Evolution des impôts et taxes

Années A1 A2 A3 A4 A5
Taxe unique sur salaire (7,5%) 20 250 000 20 250 000 20 452 500 20 452 500 20 657 025
Patente 500 000 500 000 500 000 500 000 500 000
Taxes impôts parafiscaux 300 000 303 000 306 030 309 090 312 181
Total impôts (FCFA) 21 050 000 21 053 000 21 258 530 21 261 590 21 469 206

4.3.2.6 Charges de personnel

Les charges de personnel sont calculées sur la base d’une moyenne de
5000 FCFA par mètre cube produit. De cette hypothèse, les montants y
relatifs sont les suivants :

Tableau n°23 : Estimation des charges de personnel

Années A1 A2 A3 A4 A5
Production (mètre cube) 54 000 54 000 54 000 54 000 54 000
Coût par mètre cube 5 000 5 000 5 050 5 050 5 101
Total charges de personnel (FCFA) 270 000 000 270 000 000 272 700 000 272 700 000 275 427 000

Les dépenses ci-dessus incluent toutes les charges sociales y relatives,

notamment 20.28% de la CNSS.

19
Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 En résumé, les charges sociales sont donc estimées à environ 20.28% des
charges du personnel et indiquées dans le tableau ci-dessous :

Tableau n°24 : Synthèse des charges de personnel

Années A1 A2 A3 A4 A5
Salaires 204 444 000 204 444 000 206 488 440 206 488 440 208 553 324
Charges sociales (24,28%) 65 556 000 65 556 000 66 211 560 66 211 560 66 873 676
Total charges de personnel (FCFA) 270 000 000 270 000 000 272 700 000 272 700 000 275 427 000

Tableau n° 25 : Récapitulatif des dépenses d’exploitation prévisionnelles

Libellés A1 A2 A3 A4 A5
Matières et fournitures liées 199 079 520 200 450 515 202 035 020 203 433 573 205 051 508
Frais de transport 15 000 000 15 150 000 15 301 500 15 454 515 15 609 060
Services extérieurs "A" 53 600 000 107 600 000 108 676 000 109 221 400 110 313 614
Services extérieurs "B" 14 300 000 14 300 000 14 440 000 14 440 000 14 581 400
Impôts et taxes 21 050 000 21 053 000 21 258 530 21 261 590 21 469 206
Charges du personnel 270 000 000 270 000 000 272 700 000 272 700 000 275 427 000
TOTAL EN FCFA 573 029 520 628 553 515 634 411 050 636 511 078 642 451 789

4.4 Evaluation des prix de revient (PR)

A partir du tableau n°25, nous pouvons également déduire les prix de
revients moyens de la DSIK. Ces données sont dans le tableau n°26 et
n°27ci-joints :

Tableau n°26 : Evaluation des prix de revient

Libellé PRIX DE REVIENT OXYGENE

Années A1 A2 A3 A4 A5
Production 27 000 27 000 27 000 27 000 27 000
Prix de revient en FCFA 21 223 23 280 23 497 23 574 23 795

20
Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 Tableau n°27 : Evaluation des prix de revient

Libellé PRIX DE REVIENT AZOTE

Années A1 A2 A3 A4 A5
Production 27 000 27 000 27 000 27 000 27 000
Prix de revient en FCFA 21 223 23 280 23 497 23 574 23 795

4.5 Evaluation du chiffre d’affaires (CA)

Le calcul du chiffre d’affaires a été effectué en utilisant la production
nette des produits (oxygène et azote) et les prix de vente du marché. Il n’a
pas été tenu compte de la variation de ces prix.

Tableau n°28 : Evolution du chiffre d’affaires

Libellé CHIFFRE D'AFFAIRES AZOTE

Années A1 A2 A3 A4 A5
Production 27 000 27 000 27 000 27 000 27 000
PU (en FCFA/m3) 26 000 26 000 26 000 26 000 26 000
Chiffre d'affaires en FCFA 702 000 000 702 000 000 702 000 000 702 000 000 702 000 000
Tableau n°29 : Evolution du chiffre d’affaires

Libellé CHIFFRE D'AFFAIRES OXYGENE

Années A1 A2 A3 A4 A5
Production 27 000 27 000 27 000 27 000 27 000
PU (en FCFA/m3) 6 266 6 266 6 266 6 266 6 266
Chiffre d'affaires en FCFA 169 182 000 169 182 000 169 182 000 169 182 000 169 182 000

21
Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 4.6 Compte d’exploitation prévisionnel (CEP)
Tableau n°30 : Evolution du compte d’exploitation

Années
A1 A2 A3 A4 A5
Libellés
Ventes de marchandises 0
Achats de marchandises 0
Variation de stock de marchandises 0
MARGE COMMERCIALE 0 0 0 0 0
Ventes de produits fabriqués 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000
Travaux,services vendus 0
Produits accessoires 0
CHIFFRE D'AFFAIRES 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000
Production stockée (ou déstockage) 0 0 0 0 0
Production immobilisée 0 0 0 0 0
Subventions d'exploitation 0 0 0 0 0
Autres produits 0 0 0 0 0
Transferts de charges d'exploitation 0 0 0 0 0
Achats de matières premières et fournitures liées 0 0 0 0 0
Variation de stock de matières premières et fournitures liées 0 0 0 0 0
Autres achats 199 079 520 200 450 515 202 035 020 203 433 573 205 051 508
Variation des stocks et d'autres approvisionnements 0 0 0 0 0
Frais de transport 15 000 000 15 150 000 15 301 500 15 454 515 15 609 060
Services extérieurs A 53 600 000 107 600 000 108 676 000 109 221 400 110 313 614
Services extérieurs B 14 300 000 14 300 000 14 440 000 14 440 000 14 581 400
Impôts et taxes 21 050 000 21 053 000 21 258 530 21 261 590 21 469 206
Autres charges 0 0 0 0 0
VALEUR AJOUTEE 568 152 480 512 628 485 509 470 950 507 370 922 504 157 211
Charges de personnel 270 000 000 270 000 000 272 700 000 272 700 000 275 427 000
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION 298 152 480 242 628 485 236 770 950 234 670 922 228 730 211
Reprises d'amortissements, provisions et dépréciations 0 0 0 0 0
Dotations aux amortissements, aux provisions et dépréciations 71 854 400 71 854 400 71 854 400 71 854 400 71 854 400
RESULTAT D'EXPLOITATION 226 298 080 170 774 085 164 916 550 162 816 522 156 875 811
Revenus financiers et assimilés 0 0 0 0 0
Reprises de provisions et dépréciations financières 0 0 0 0 0
Transferts de charges financières 0 0 0 0 0
Frais financiers et charges assimilées 16 000 000 12 800 000 9 600 000 6 400 000 3 200 000
Dotations aux provisions et aux dépréciations financières 0 0 0 0 0
RESULTAT FINANCIER -16 000 000 -12 800 000 -9 600 000 -6 400 000 -3 200 000
RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES 210 298 080 157 974 085 155 316 550 156 416 522 153 675 811
Produits des cessions d'immobilisations 0 0 0 0 0
Autres produits HAO 0 0 0 0 0
Valeurs comptables des cessions d'immobilisations 0 0 0 0 0
Autres charges HAO 0 0 0 0 0
RESULTAT HORS ACTIVITES ORDINAIRES 0 0 0 0 0
Participation des travailleurs 0 0 0 0 0
Impôts sur le résultat (30%) 63 089 424 47 392 225 46 594 965 46 924 957 46 102 743
RESULTAT NET 147 208 656 110 581 859 108 721 585 109 491 566 107 573 068
CASH FLOW NET ANNUEL 219 063 056 182 436 259 180 575 985 181 345 966 179 427 468
CASH FLOW NET CUMULE 219 063 056 401 499 315 582 075 300 763 421 266 942 848 734

22
Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 4.7 Rentabilité du Projet
Cette partie sera consacrée à évaluer la rentabilité du projet à travers les
indicateurs de rentabilité. Nous profiterons aussi de cette section pour
présenter le plan de financement, le plan de trésorerie et le bilan
prévisionnel.

Indicateur de rentabilité Nous présenterons à ce niveau les indicateurs de

rentabilités comme la Valeur Actuelle Nette et le Taux Interne de
Rentabilité. Il sera question aussi de la rentabilité financière et économique.

Indicateur de rentabilité (VAN et TRI)  Valeur Actuelle Nette La Valeur

Actuelle nette représente la différence entre la valeur actuelle des flux
générés par l’investissement et la valeur actuelle des dépenses
d’investissement. La valeur actuelle nette du projet est positive et s’établit
respectivement à FCFA 365 938 952 et 395 703 727 ce qui signifie que le
projet est rentable.

23
Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 Tableau n°31

AUTOFINANCEMENT
0 1 2 3 4 5
RESSOURCES
CAF 230 263 056 191 396 259 187 295 985 185 825 966 181 667 468
VR 97 667 500
Recup BFR 87 118 200
= TOTAL R 0 230 263 056 191 396 259 187 295 985 185 825 966 366 453 168
EMPLOI
Investissement 364 459 500
∆ BFRE 87 118 200
= TOTAL E 451 577 700 0 0 0 0 0
FNT (R - E) -451 577 700 230 263 056 191 396 259 187 295 985 185 825 966 366 453 168
Cumul FNT 230 263 056 421 659 315 608 955 300 794 781 266 1 161 234 434
DRKI -221 314 644 -29 918 385 157 377 600 343 203 566 709 656 734

VAN en FCFA 365 938 952

Rentabilité brute 822,32% Bonne

TRI 39%
DRKI (en années) 2,16
=> Soit au bout de 2ans et 1,9mois

Délai de récupération du capital investi

800 000 000

600 000 000

400 000 000

200 000 000

0
1 2 3 4 5
-200 000 000

-400 000 000

DRKI

24
Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 Tableau n°32

EMPRUNT
0 1 2 3 4 5
RESSOURCES
CAF 219 063 056 182 436 259 180 575 985 181 345 966 179 427 468
Emprunt 200 000 000
VR 97 667 500
Recup BFR 87 118 200
= TOTAL R 200 000 000 219 063 056 182 436 259 180 575 985 181 345 966 364 213 168
EMPLOI
Investissement 364 459 500
Remboursement Emp 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000
∆ BFRE 87 118 200
= TOTAL E 451 577 700 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000
FNT (R - E) -251 577 700 179 063 056 142 436 259 140 575 985 141 345 966 324 213 168
Cumul FNT 179 063 056 321 499 315 462 075 300 603 421 266 927 634 434
DRKI -72 514 644 69 921 615 210 497 600 351 843 566 676 056 734

VAN en FCFA 395 703 727

Rentabilité brute 889,20% Bonne

TRI 61%
DRKI (en années) 1,51
=> Soit au bout de 1ans et 6,1mois

Délai de récupération du capital investi

800 000 000
700 000 000
600 000 000
500 000 000
400 000 000
300 000 000
200 000 000
100 000 000
0
-100 000 000 1 2 3 4 5

-200 000 000

DRKI

25
Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 4.7.1 TRI et DR AVEC AUTOFINANCEMENT
Le taux interne de rentabilité, est le taux pour lequel la VAN est nulle. Il
mesure donc l’efficacité marginale du capital. Ce taux est de 39% pour le
projet et donc très largement supérieur au taux exigé par les actionnaires
qui est le taux d’actualisation de 12%. Le délai de récupération est de 2 ans
1 mois 9 jours.

4.7.2 TRI ET DR AVEC EMPRUNT

Pour le projet avec emprunt, ce taux est de 61% donc très largement
supérieur au taux exigé par les actionnaires soit 12%. Le délai de
récupération est de 1 an 6 mois et 1jour.

26
Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 5 ANNEXES

27
Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 Annexe n°1 : Tableau d’amortissement de l’emprunt

Montant de l'emprunt Taux Intérêt Annuel Type de remboursement Durée remboursement (en année)
200 000 000 8% Amortissement constant 5

Année KRD Intérêt Amortissement Annuité

1 200 000 000 16 000 000 40 000 000 56 000 000
2 160 000 000 12 800 000 40 000 000 52 800 000
3 120 000 000 9 600 000 40 000 000 49 600 000
4 80 000 000 6 400 000 40 000 000 46 400 000
5 40 000 000 3 200 000 40 000 000 43 200 000

Amortissement Annuel 40 000 000

Annexe n°2 : Plan de financement prévisionnel

ANNEE
Désignations 0 1 2 3 4 5
Investissements 364 459 500
Variation du BFR 87 118 200
Remboursements emprunts 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000
Dsitribution de dividendes
Charges financières 16 000 000 12 800 000 9 600 000 6 400 000 3 200 000
Total des besoins 451 577 700 56 000 000 52 800 000 49 600 000 46 400 000 43 200 000
Apport en fonds propres 50 000 000
Compte courant 170 000 000
Subventions
VNC IMMOBILISATIONS 97 667 500
Emprunts 200 000 000
CAF 203 314 256 166 687 459 164 827 185 165 597 166 163 678 668
Total des ressources 420 000 000 203 314 256 166 687 459 164 827 185 165 597 166 261 346 168
Solde -31 577 700 147 314 256 113 887 459 115 227 185 119 197 166 218 146 168
Soldes cumulés -31 577 700 115 736 556 229 624 015 344 851 200 464 048 366 682 194 534

28
Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 Annexe n°3 : Plan de trésorerie annuel
ANNEE
ELEMENTS 0 1 2 3 4 5
Recettes 0 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000
Apport personnel 50 000 000 0 0 0 0 0
Emprunt 200 000 000 0 0 0 0 0
Total encaissements (1) 250 000 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000
Immobilisations incorporelles 0 0 0 0 0 0
Immobilisations corporelles 444 459 500 0 0 0 0 0
Autres achats 0 199 079 520 200 450 515 202 035 020 203 433 573 205 051 508
Frais de transport 0 15 000 000 15 150 000 15 301 500 15 454 515 15 609 060
Services extérieurs A 0 53 600 000 107 600 000 108 676 000 109 221 400 110 313 614
Services extérieurs B 0 14 300 000 14 300 000 14 440 000 14 440 000 14 581 400
Impôts et taxes 0 21 050 000 21 053 000 21 258 530 21 261 590 21 469 206
Autres charges 0 0 0 0 0 0
Charges de personnel 0 270 000 000 270 000 000 272 700 000 272 700 000 275 427 000
Frais financiers et charges assimilées 0 16 000 000 12 800 000 9 600 000 6 400 000 3 200 000
Remboursement emprunt 0 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000
Impôt sur les sociétés (IS) 0 63 089 424 47 392 225 46 594 965 46 924 957 46 102 743
Total décaissements(2) 444 459 500 692 118 944 728 745 741 730 606 015 729 836 034 731 754 532
Solde précédent 0 -194 459 500 -15 396 444 127 039 815 267 615 800 408 961 766
Solde de la période -194 459 500 179 063 056 142 436 259 140 575 985 141 345 966 139 427 468
Solde de trésorerie ( cumul) -194 459 500 -15 396 444 127 039 815 267 615 800 408 961 766 548 389 234

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
 Annexe n°4 : Bilans prévisionnels
ANNEE
ELEMENTS 2022 2 023 2 024 2 025 2 026 2 027
Actifs immobilisés 444 459 500 444 459 500 444 459 500 444 459 500 444 459 500 444 459 500
Amortissements 0 71 854 400 143 708 800 215 563 200 287 417 600 359 272 000
Actifs nets 444 459 500 372 605 100 300 750 700 228 896 300 157 041 900 85 187 500
Stocks de matières premières 0 0 0 0 0 0
Stocks des produits finis 0 0 0 0 0 0
Clients 0 144 625 716 0 0 0 144 625 716
Actifs circulants 0 144 625 716 0 0 0 144 625 716
Trésorerie 0 -15 396 444 127 039 815 267 615 800 408 961 766 548 389 234
TOTAL ACTIF 444 459 500 646 460 088 427 790 515 496 512 100 566 003 666 922 828 166
Capital social 50 000 000 50 000 000 50 000 000 50 000 000 50 000 000 50 000 000
Réserves 0 0 0 0 0 0
Résultat de l'exercice 0 63 089 424 47 392 225 46 594 965 46 924 957 46 102 743
Compte courant 170 000 000 0 0 0 0 0
Dettes à long et moyen terme 200 000 000 160 000 000 120 000 000 80 000 000 40 000 000 0
Provisions 0 485 863 148 380 398 290 489 917 135 599 078 709 939 217 906
Fournisseurs 24 459 500 57 507 516 0 0 0 57 507 516
Organismes sociaux 0 0 0 0 0 0
TVA 0 0 0 0 0 0
Impôts sur salaires 0 0 0 0 0 0
TOTAL PASSIF 444 459 500 816 460 088 597 790 515 666 512 100 736 003 666 1 092 828 165

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Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.