MEMENTO

La ratioscopie de l’assurance non-vie

© 2011 Atlas Technology Solutions - Tous droits réservés. Page 1 / 7

 I- L’analyse de l’activité commerciale et des coûts techniques

Ratios Formule de calcul Commentaire

Taux de Primes émises N / Primes émises N-1 Le taux de croissance des primes
croissance des reflète l’effort de production de la
primes émises société.

Taux de Primes émises de la branche N / Primes émises de la Ce ratio reflète l’effort de

croissance des branche N-1 production de la société dans la
primes émises par branche.
branche

Taux de - Brut de réassurance : Frais de gestion N / Primes Le taux de chargement mesure la

chargement émises N part des frais de gestion
- Net de réassurance : (Frais de gestion N – nécessaires à l’activité de la
Commissions reçues des réassureurs) / (Primes émises société.
N – Primes cédées N)

Ratio d’analyse - Brut de réassurance : Commissions N / Primes émises Le ratio d’analyse des frais
des frais N d’acquisition mesure, pour chaque
d’acquisition - Net de réassurance : (Commissions N – Commissions assureur, le niveau des frais
reçues des réassureurs) / (Primes émises N – Primes d’acquisition dans le chiffre
cédées N) d’affaires.

Ratio d’analyse - Brut de réassurance : Frais généraux N / Primes Le ratio d’analyse des frais
des frais émises N généraux rapporte l’ensemble des
généraux - Net de réassurance : Frais généraux / (Primes émises frais d’administration aux primes
N – Primes cédées N) émises de l’exercice.

© 2011 Atlas Technology Solutions - Tous droits réservés. Page 2 / 7

 II- L’analyse de l’incidence de la réassurance

Ratios Formule de calcul Commentaire

Taux de cession Primes cédées N / Primes émises N Le taux de cession des primes mesure
des primes le degré de dépendance de l’entreprise
à ses réassureurs. Il détermine la part
des primes cédées en réassurance en
pourcentage des primes émises.

Taux de cession Part des réassureurs dans la charge de sinistres N / Le taux de cession des sinistres
des sinistres Charge de sinistres brute de réassurance N renseigne sur la sinistralité de
l’exercice prise en charge par les
réassureurs.

Taux de (Primes émises N – Primes cédées N) / Primes Le taux de conservation des primes
conservation des émises N représente la portion du chiffre
primes d’affaires non cédée en réassurance.

Taux de (Charge de sinistres N – Part des réassureurs dans la Le taux de conservation des sinistres
conservation des charge des sinistres N) / Charge de sinistres N mesure la fraction de sinistres qui
sinistres reste à la charge de la société après
l’intervention des réassureurs.

© 2011 Atlas Technology Solutions - Tous droits réservés. Page 3 / 7

 III- L’analyse des résultats techniques

Ratios Formule de calcul Commentaire

Ratio de - Brut de réassurance : Charge de sinistres N / Primes Le ratio de sinistralité mesure la
sinistralité acquises N charge de sinistres dans les primes
- Net de réassurance : Charge de sinistres nette N / acquises de l’exercice.
Primes acquises nette N

Ratio combiné - Brut de réassurance : Ratio de sinistralité brut de Le ratio combiné est un ratio global. Il
réassurance + Taux de chargement brut de englobe deux ratios aux
réassurance dénominateurs différents: le ratio de
- Net de réassurance : Ratio de sinistralité net de sinistralité et le taux de chargement.
réassurance + Taux de chargement net de
réassurance

Importance des Produits financiers nets N / Primes émises nettes N Ce ratio est généralement associé au
produits ratio combiné afin d’apprécier la
financiers proportion dans laquelle les produits
issus des placements permettent de
combler tout ou partie du déficit des
opérations techniques.

© 2011 Atlas Technology Solutions - Tous droits réservés. Page 4 / 7

 IV- L’analyse de la rentabilité

Ratios Formule de calcul Commentaire

Taux de Produits financiers nets N / Actifs gérés en valeur de Le taux de rendement des actifs gérés
rendement des marché mesure l’importance des placements
actifs gérés qu’effectue la société.

Taux de Plus-values latentes réalisées au 31/12/N / Plus- Le taux de réalisation des plus-values
réalisation des values latentes au 01/01/N latentes mesure la consommation des
plus-values plus-values latentes au cours de
latentes l’exercice.

Taux d’évolution Plus-values latentes réalisées au 31/12/N / Plus- Le taux d’évolution des plus-values
des plus-values values latentes au 31/12/N-1 latentes permet d’apprécier comment
latentes la société extériorise ses plus-values.

Taux de marge Résultat net N / Primes émises N Le taux de marge représente la marge
que dégage l’entreprise sur le résultat
de l’exercice.
Cette marge constitue le pourcentage
du chiffre d’affaires que conserve la
société après avoir payé l’ensemble
des charges et l’impôt liés à la
production.

Taux de retour Résultat net N / Fonds propres N Le taux de retour sur fonds propres ou
sur fonds propres Return On Equity (ROE) mesure la
(ROE) rentabilité des fonds propres.
Il constate, en fin exercice, la richesse
créée à partir des ressources mises,
par les actionnaires, à la disposition de
la société.

Dividendes - C’est un indicateur de la politique de

versés / capitaux rémunération du capital. Il mesure le
propres niveau de dividendes servis aux
actionnaires par rapport aux capitaux
investis.

Taux de (Charge de sinistres N – Part des réassureurs dans la Le taux de conservation des sinistres
conservation des charge des sinistres N) / Charge de sinistres N mesure la fraction de sinistres qui
sinistres reste à la charge de la société après
l’intervention des réassureurs.

© 2011 Atlas Technology Solutions - Tous droits réservés. Page 5 / 7

 V- L’analyse de la productivité

Ratios Formule de calcul Commentaire

Frais de personnel N / - Ce ratio permet d’évaluer la
Primes émises N rémunération du personnel. Il compare
l’évolution des charges de personnel
avec le chiffre d’affaires de la société.

Frais de personnel N / - Ce rapport renseigne sur l’évolution du

Effectif moyen N salaire moyen annuel.

Primes émises N / - C’est une mesure de la productivité par

Effectif moyen N salarié au sein de l’entreprise.

© 2011 Atlas Technology Solutions - Tous droits réservés. Page 6 / 7

 VI- L’analyse de la solvabilité

Ratios Formule de calcul Commentaire

Taux de Sinistres payés N / Provisions de sinistres N Le taux de règlement des sinistres
règlement des informe sur la rapidité de la société à
sinistres payer les sinistres qu’elle enregistre.

Taux de - Brut de réassurance : Provisions techniques N / Le taux de provisionnement mesure,

provisionnement Primes émises N pour un exercice donné, l’importance
- Net de réassurance : Provisions techniques nettes N / des provisions techniques constituées
Primes émises nettes N par l’assureur, en pourcentage du
chiffre d’affaires.

Marge de - Le mode de calcul de la marge de

solvabilité solvabilité diffère d’un pays à l’autre.
Cependant, deux méthodes permettent
de l’évaluer. Ainsi, la marge de
solvabilité se calcule par rapport aux
primes et par rapport à la charge
moyenne annuelle de sinistres. La
marge de solvabilité retenue par
l’entreprise au cours de l’exercice
considéré est, celle qui est issue de la
méthode dont le résultat est le plus
élevé.

Excédent de Marge de solvabilité constituée au 31/12/N / Marge Ce ratio compare, pour chaque
marge de de solvabilité règlementaire au 31/12/N exercice, la marge constituée par la
solvabilité société à la marge de solvabilité
réglementaire.

Importance des (Créances sur les assurés et les agents au 31/12/N / Ce ratio s’évalue en nombre de jours
primes à Primes émises N) X 365 de primes. Il permet de nuancer le
encaisser chiffre d’affaires de l’exercice en
mettant en évidence la portion de
primes impayées.

Taux de (Actifs rémunérateurs admis en représentation N + Le taux de couverture réglementaire

couverture Actifs non rémunérateurs admis en représentation mesure la proportion dans laquelle les
règlementaire N) / Provisions techniques N actifs admis en représentation
garantissent les engagements de la
société.

Taux de (Actifs rémunérateurs admis en représentation N + Le taux de couverture par les emplois
couverture par Actifs rémunérateurs non admis en représentation rémunérateurs mesure la proportion
les emplois N) / Provisions techniques N des actifs rémunérateurs (admis ou
rémunérateurs non en représentation) dans les
provisions techniques.

© 2011 Atlas Technology Solutions - Tous droits réservés. Page 7 / 7