DEDICACE

Je ne saurai commencer mon mémoire sans le remettre entre les mains de Dieu tout

puissant…

Ce mémoire est dédié à ma regrettée mère KOUAME Enambla Eliane,

A mon père KOFFI Aboa Paul

A mes frères et sœurs pour tout leur amour

A toute ma famille pour tout le soutien et les encouragements.

A mes amis de longue date, mes camarades «  Fupistes ».

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 REMERCIEMENTS

Je tenais à adresser mes sincères remerciements au professeur AKA Brou Emmanuel,

Enseignant-Chercheur à l’Université Félix Houphouët-Boigny, pour l’encadrement,

l’accompagnement et sa disponibilité pendant la rédaction de ce mémoire de fin d’étude.

Sincères remerciements au corps enseignant et au personnel des Facultés Universitaires

Privées d’Abidjan pour la formation reçue tout au long de ces cinq années d’étude.

Immense gratitude à mon père KOFFI Aboa Paul et à ma mère KOUAME Enambla Eliane

qui ont consenti d’énormes sacrifices pour mon éducation, à mes frères et sœurs pour leur

encouragement.

Grand merci à ma famille à tous ceux qui m’ont apporté leur soutien le long de mes études :

mes amis des FUPA et de l’institut LKM.

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 LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS

ADF : Augmented Dickey-Fuller

AR : Autoregressive

ARDL : Autoregressive Distributed Lag

BCEAO : Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest

CEMAC : Communauté Economique et Monétaire de l’Afrique Centrale

CEDEAO : Communauté Economique Des Etats de l’Afrique de l’Ouest

DF : Dickey et Fuller

ECT : Error Correction Term

FBCF : Formation Brute du Capital Fixe

FH : Feldstein- Horioka

FMI : Fonds Monetaire International

MCE : Modèles à Correction d’erreurs

MCO : Moindres Carrés Ordinaires

OCDE : Organisation de Coopération et de Développement Economiques

PED : Pays en Développement

PIB : Produit Intérieur Brut

PNB : Produit National brut

UEMOA : Union Economique et Monetaire Ouest-Africaine

VAR : Vecteur Autoregressive

VEC : Vector Error Correction

VECM : Vector Error Correction Model

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 RESUME

Le paradoxe de Felstein-Horioka est une régularité empirique qui remett en question la

validité de l'hypothèse de mobilité parfaite du capital. Nous étudions la corrélation entre
l’épargne intérieure et l’investissement telle que postulée par Feldstein et Horioka dans le
cadre de la Cote-d’Ivoire sur la période 1965-2020. L’étude étudie la relation de long-terme
ainsi que la dynamique de court-terme à travers un modèle à correction d’erreur.
Les résultats montrent que l'investissement et l'épargne sont co-intégrés au cours de la période
d'étude et suggèrent également une faible mobilité du capital du capital à travers un
coefficient de rétention du capital élevé.

ABSTRACT

The Feldstein-Horioka paradox is an empirical regularity that challenges the validity of the
perfect capital mobility assumption. We study the correlation between domestic saving and
investment as postulated by Feldstein and Horioka in the framework of Cote-d’Ivoire over the
period 1965-2020. The study investigates the long-term relationship as well the short-term
dynamic through an error correction model.
The result show that investment and saving are co-integrated over the study period and also
suggest low capital mobility of capital across a high capital retention coefficient.

MOTS-CLEFS: Feldstein et Horioka, cointégration, mobilité du capital, modèle à correction

d'erreur, Côte-d’Ivoire

JEL CLASSIFICATION: C22, E21, E22, F21, F32.

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 BIBLIOGRAPHIE

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