Les Documents de Synthèse Consolidés

Les documents de synthèse consolidés
Les documents de synthèse

consolidés
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Table des matières
Table des matières

I. Introduction 4
II. Bilan consolidé 4

A. Règlement français .......................................................................................................................................................4
B. IFRS ...............................................................................................................................................................................5
III. Le compte de résultat 10

A. Règlement français .....................................................................................................................................................10
B. IFRS .............................................................................................................................................................................12
IV. Résultat par action 18

A. Introduction ................................................................................................................................................................18
B. Résultat de base par action .......................................................................................................................................18
C. Résultat dilué par action ............................................................................................................................................21
V. État du résultat global 26
VI. Tableau de variation des capitaux propres 29

A. Principes .....................................................................................................................................................................29
B. Méthodologie d'élaboration du tableau des variations des capitaux propres consolidés .....................................31
VII. Tableau de financement par l'analyse des flux de trésorerie 36

A. Introduction ................................................................................................................................................................36
B. Classement des flux de trésorerie .............................................................................................................................36
1. Les activités d'exploitation ..........................................................................................................................................................36
2. Les activités d'investissement .....................................................................................................................................................37
3. Les activités de financement .......................................................................................................................................................37
C. Modalités de présentation en règlement français ....................................................................................................37
D. Modèle de présentation en référentiel IFRS (Rec 2013-03 du CNC) .........................................................................40
1. Articulation autour de la C.A.F .....................................................................................................................................................40
2. Choix de classement des flux dans le modèle ............................................................................................................................40
a. Principes ..........................................................................................................................................................................................................40
b. Modèle IFRS .....................................................................................................................................................................................................41
c. Annexes ............................................................................................................................................................................................................41
VIII. Information sectorielle 44

A. Introduction ................................................................................................................................................................44
B. Principes généraux de la norme IFRS 8 .....................................................................................................................44
1. Une approche de gestion .............................................................................................................................................................44
2. Notion de secteur reportable ......................................................................................................................................................45
3. Détermination des indicateurs sectoriels ...................................................................................................................................45
C. Principales dispositions de la norme ........................................................................................................................45
1. Principe de base ...........................................................................................................................................................................45
2. Champ d'application ...................................................................................................................................................................45
3. Secteurs à reporter.......................................................................................................................................................................45
4. Agrégation de secteurs.................................................................................................................................................................45
5. Continuité de l'information sectorielle .......................................................................................................................................46
D. L'information sectorielle à présenter ........................................................................................................................46
1. Information descriptive ...............................................................................................................................................................46
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Table des matières
2. Information chiffrée .....................................................................................................................................................................46

3. Réconciliation avec les chiffres consolidés .................................................................................................................................46
E. Autres informations ....................................................................................................................................................47
1. Information géographique ..........................................................................................................................................................47
2. Données relatives aux clients ......................................................................................................................................................47
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Introduction
I. Introduction
Les documents de synthèse consolidés comprennent obligatoirement les trois documents suivants, qui forment un
tout indissociable :
Bilan consolidé,
Compte de résultat consolidé,
Annexe des comptes consolidés, notamment avec un tableau de variation des capitaux propres (part du
groupe) et un tableau des flux de trésorerie.
Les trois composantes des documents de synthèse consolidés, y compris l'annexe, devront être présentées sous une
forme comparative avec l'exercice précédent.
Complément
Le tableau des flux de trésorerie et le tableau de variation des capitaux propres constituent en norme IFRS des
composantes distinctes des états financiers et non une partie intégrante de l'annexe comme dans le règlement
français.
Les modèles de tableaux présentés ci-après sont indicatifs ; en revanche, la liste des informations devant figurer
dans les différents documents de synthèse est des informations minimales obligatoires, pour autant qu'elles soient
significatives.
Un groupe qui présenterait des états financiers consolidés ne reprenant pas les rubriques minimales obligatoires
n'est, en conséquence, pas conforme au règlement français.
Il est permis d'ajouter d'autres indicateurs, mais pas de les substituer aux rubriques minimales obligatoires.
D'autres agrégats, que ceux présentés dans les modèles de tableaux ci-après, peuvent être retenus par les groupes à
condition d'en donner une définition précise dans l'annexe (CRC, règlt français).
II. Bilan consolidé

A. Règlement français
Exercice Exercice Exercice Exercice

ACTIF PASSIF
N N-1 N N-1
Capitaux propres (Part du

Actif immobilisé
groupe)
Immobilisations incorporelles
Capital (1)
Dont Écart d'acquisition
Primes (1)
Immobilisations corporelles
Réserves et résultat consolidés
Immobilisations financières (2)
Titres mis en équivalence Autres (3)
Actif circulant
Stocks et en cours Intérêts minoritaires
Clients et comptes rattachés Provisions pour risques et
Autres créances et comptes de charges
régularisation (4)
Valeurs mobilières de placement Dettes

Bilan consolidé
Disponibilités
Emprunts et dettes financières
Fournisseurs et comptes rattachés
Total de l'actif Autres dettes et comptes de
régularisation (5)
Total du passif
(1) De l'entreprise mère consolidante

(2) Dont résultat net de l'exercice
(3) À détailler dans le tableau de variation des capitaux propres consolidés (part du groupe)
(4) Dont impôts différés actifs
(5) Dont impôts différés passif
Les rubriques « Capital » et « Primes » ne comprennent que les éléments concernant la société mère.
La rubrique « Réserves et résultat consolidés » inclut à la fois les réserves consolidées et le résultat consolidé.
La rubrique « Autres », comprise dans les « Capitaux propres - Part du groupe », comprend :
Les écarts de réévaluation maintenus dans les comptes consolidés,
Les écarts de conversion résultant de la conversion des comptes des entreprises étrangères selon la méthode
du cours de clôture,
Les titres de l'entreprise consolidante détenus par elle-même ou par les entreprises sous contrôle exclusif ou
conjoint,
Ainsi que les « Instruments non remboursables » si aucune rémunération n'est due et qui sont émis par
l'entreprise consolidante ou émis par les filiales, mais assimilables à une émission directe par l'entreprise
consolidante.
Les actifs et les passifs d'une entreprise en cours de cession sont regroupés sur une ligne distincte et unique du bilan
consolidé, intitulée « Actifs ou passifs nets en cours de cession ».
Les actifs et passifs d'impôt différé doivent être présentés séparément des actifs et passifs d'impôt exigible, soit au
bilan consolidé, soit dans l'annexe.
B. IFRS
La norme IAS 1 révisée est très peu directive. Il n'y a pas de format obligatoire de bilan, même si la norme fournit des
modèles de format en annexe à titre d'information. Les postes suivants doivent toutefois figurer obligatoirement au
bilan, une présentation en notes étant jugée insuffisante :
Immobilisations corporelles,
Immeubles de placement
Immobilisations incorporelles
Total des actifs classés en actifs (ou groupes d'actifs) destinés à être cédés conformément à la norme IFRS 5,
Actifs financiers, à l'exclusion des participations mises en équivalence, des clients et autres débiteurs, de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie,
Participations mises en équivalence
Actifs biologiques
Stocks
Clients et autres débiteurs

Bilan consolidé
Trésorerie et équivalents de trésorerie,

Fournisseurs et autres créditeurs,
Provisions,
Passifs financiers, à l'exclusion des fournisseurs et autres créditeurs et des provisions,
Passifs inclus dans des groupes d'actifs destinés à être cédés, conformément à la norme IFRS 5,
Actifs et passifs d'impôt exigible,
Actifs et passifs d'impôt différé,
Intérêts minoritaires, présentés au sein des capitaux propres,
Capital émis et réserves.
Lorsque cela s'avère nécessaire à la compréhension de la situation financière de l'entreprise, des rubriques
complémentaires doivent être présentées séparément au bilan.
Les actifs et passifs doivent être classés en courant et non-courant, à moins qu'une présentation en fonction de leur
liquidité ne soit à la fois fiable et plus pertinente.
Un actif doit être classé en tant qu'actif courant lorsque l'entreprise s'attend à pouvoir réaliser l'actif, le vendre ou le
consommer dans le cadre du cycle d'exploitation normal de son activité, ou qu'il est détenu essentiellement à des
fins de transactions, ou que l'entreprise s'attend à le réaliser dans les douze mois suivants la date de clôture de
l'exercice, ou enfin qu'il s'agit d'un actif de trésorerie.
Tous les autres actifs doivent être classés en tant qu'actifs non courants.
La présente norme regroupe sous le terme d'actifs « non courants » les immobilisations corporelles, les
immobilisations incorporelles, les actifs financiers qui sont par nature détenus pour une longue durée. Elle
n'interdit pas l'utilisation d'autres descriptions dans la mesure où leur sens est clair.
Le cycle d'exploitation d'une entité désigne la période s'écoulant entre l'acquisition d'actifs en vue de leur
transformation et leur réalisation sous forme de trésorerie ou d'équivalents de trésorerie. Lorsque le cycle normal
d'exploitation d'une entité n'est pas clairement identifiable, sa durée présumée est fixée à douze mois. Les actifs
courants comprennent des actifs (tels que les stocks et les créances clients) qui sont vendus, consommés ou réalisés
dans le cadre du cycle d'exploitation normal, même lorsqu'on ne compte pas les réaliser dans les douze mois
suivants la date de clôture. Les actifs courants comprennent aussi les actifs détenus essentiellement aux fins d'être
négociés (les actifs financiers de cette catégorie sont classés comme des actifs en juste valeur par le résultat net
selon IFRS 9 Instruments financiers : comptabilisation et évaluation), ainsi que la partie courante des actifs
financiers non courants.
Un passif doit être classé comme courant si l'entreprise s'attend à le solder dans le cadre de son cycle d'exploitation
normal, ou s'il est détenu essentiellement à des fins de transaction, ou s'il doit être réglé dans les douze mois
suivants la date de clôture, à moins que le passif ait été refinancé à plus de douze mois, et ce avant la clôture.
Tous les autres passifs doivent être classés en passifs non courants.
Certains passifs courants tels que les dettes fournisseurs, certaines dettes liées au personnel et d'autres coûts
opérationnels font partie du fonds de roulement utilisé dans le cadre du cycle d'exploitation normal de l'entité. Ces
éléments opérationnels sont classés en tant que passifs courants, même s'ils doivent être réglés plus de douze mois
après la date de clôture. Le même cycle opérationnel sert pour la classification des actifs et des passifs d'une entité.
Lorsque le cycle normal d'exploitation d'une entité n'est pas clairement identifiable, sa durée présumée est fixée à
douze mois.
D'autres passifs courants ne sont pas réglés dans le cadre du cycle d'exploitation normal, mais ils doivent être réglés
dans les douze mois à compter de la date de clôture ou sont détenus essentiellement en vue d'être négociés. C'est le
cas, par exemple, de passifs financiers classés en juste valeur par le résultat net selon IFRS 9, des découverts
bancaires et de la partie à court terme des passifs financiers non courants, des dividendes à payer, des impôts sur le

Bilan consolidé
résultat et des autres créditeurs non commerciaux. Les passifs financiers qui assurent un financement à long terme
(c'est-à-dire qui ne font pas partie du fonds de roulement utilisé dans le cadre du cycle d'exploitation normal de
l'entité) et qui ne doivent pas être réglés dans les douze mois à compter de la date de clôture sont des passifs non
courants.
ACTIF Notes (a) Exercice N Exercice N-1
Actifs non courants
Goodwill
Immobilisations
incorporelles
Immobilisations corporelles
Immeubles de placement
Participations dans les

entreprises associées
Actifs financiers non courants
Actifs financiers de
couverture, non courants
Actifs d'impôts différés
Actifs du régime
TOTAL Actifs non courants
Actifs courants
Stocks
Créances clients
Autres actifs
Créances d'impôts courants
Actifs financiers de
couverture courants
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
Actifs détenus en vue de la

vente
Total Actifs courants
Total actifs

Bilan consolidé
Capitaux propres et passifs Notes (a) Exercice N Exercice N-1
Capital social
Primes, titres auto détenus et

autres réserves
Résultat part du Groupe
Capitaux propres part du

Groupe
Intérêts
minoritaires - Réserves
Intérêts minoritaires - Résultat
Intérêts minoritaires
Total des capitaux propres
Provisions
Passifs financiers non courants
Autres dettes non courantes
Passifs d'impôts différés
Passifs non courants
Provisions
Dettes fournisseurs
Passifs financiers courants
Dettes d'impôts exigibles
Autres dettes courantes
Passifs associés à des actifs

détenus en vue de la vente
Passifs courants
Total capitaux propres et

passifs
(a) Chaque poste est assorti d'un renvoi à une note de l'annexe identifiée par un numéro.

Bilan consolidé
Exemple Bilan du groupe CASINO

Le compte de résultat
IV. Le compte de résultat

A. Règlement français
Le compte de résultat consolidé est présenté sous forme de liste (ou éventuellement de tableau) selon un
classement des produits et des charges soit par nature, soit par destination.
Dans tous les cas, il convient de retenir une forme synthétique comportant les lignes spécifiques liées à la
consolidation. II s'agit :
Du résultat après impôt de l'ensemble des entreprises consolidées par intégration,
De la quote-part des résultats des entreprises consolidées par mise en équivalence,
De la dotation aux amortissements des écarts d'acquisition,
Et de la part des actionnaires ou associés minoritaires.
Le Règlement français propose deux modèles :
Un modèle avec classement des charges par nature,
Un modèle avec classement des charges par fonction.
MODÈLE DE COMPTE DE RÉSULTAT (classement des charges et produits par nature)
Chiffre d'affaires Exercice N Exercice N-1
Autres produits d'exploitation
Achats consommés
Charges de personnel (1)
Autres charges d'exploitation
Impôts et taxes
Dotations aux amortissements et aux provisions (2)
Résultat d'exploitation avant dotations aux amortissements et dépréciations

des écarts d'acquisition
Charges et produits financiers
Dotations aux amortissements et dépréciations des écarts d'acquisition
Résultat d'exploitation après dotations aux amortissements et dépréciations des

écarts d'acquisition
Résultat courant des entreprises intégrées
Charges et produits exceptionnels
Impôts sur les résultats
Résultat net des entreprises intégrées
Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition
Résultat net de l'ensemble consolidé
Résultat net (part du groupe)
Résultat par action (3)
Résultat dilué par action (3)
(1) Y compris participation des salariés

(2) Hors amortissement et dépréciation des écarts d'acquisition
(3) Information obligatoire pour les entités dont les instruments financiers sont négociés sur EURONEXT GROWTH

Lorsque la présentation des produits et charges est effectuée par nature, l'annexe doit comporter, une information
complémentaire sur certaines charges par nature par exemple :
Les montants respectifs des dotations aux amortissements et provisions,
Le montant des charges relatives aux activités de recherche et de développement, y compris la dotation aux
amortissements des frais immobilisés.
MODÈLE DE COMPTE DE RÉSULTAT (classement des charges et produits par destination)
Chiffre d'affaires Exercice N Exercice N-1
Coût des ventes
Charges commerciales
Charges administratives
Autres charges et produits d'exploitation (1)
Résultat d'exploitation avant dotations aux

amortissements et dépréciations des écarts
d'acquisition
Charges et produits financiers
Dotations aux amortissements et dépréciations des

écarts d'acquisition
Résultat d'exploitation après dotations aux

amortissements et dépréciations des écarts
d'acquisition
Résultat courant des entreprises intégrées
Charges et produits exceptionnels
Impôts sur les résultats
Résultat net des entreprises intégrées
Quote-part dans les résultats des entreprises mises

en équivalence
Dotations aux amortissements des écarts

d'acquisition
Résultat net de L'ensemble consolidé
Résultat net (part du groupe)
Résultat par action (2)
Résultat dilué par action (2)
(1) Hors amortissement et dépréciation des écarts d'acquisition

(2) Information obligatoire pour les entités dont les instruments financiers sont négociés sur EURONEXT GROWTH

Les charges d'impôt différé sont présentées distinctement des charges d'impôt exigible soit au compte de résultat
consolidé soit dans l'annexe des comptes consolidés.
Les composantes du résultat financier sont regroupées sur une ligne unique.
Le détail doit être fourni dans l'annexe des comptes consolidés :
Principaux composants et notamment indication des écarts de conversion éventuellement inclus dans ces
postes,
Charges financières incluses dans la production immobilisée, vendue ou stockée.
Les dotations aux amortissements des écarts d'acquisition figurent sur une ligne distincte du compte de résultat,
après les quotes-parts dans les résultats des sociétés mises en équivalence.
Deux résultats par action doivent être présentés au pied du compte de résultat consolidé pour les entités cotés sur
Euronext Growth :
Un résultat par action déterminé à partir d'un nombre d'actions en circulation,
Un résultat dilué par action, qui tient compte des instruments dilutifs (les obligations convertibles, bons de
souscription d'actions, etc.).
B. IFRS
Les entreprises établissant leurs comptes en référentiel IFRS peuvent, si elles le souhaitent, se référer aux formats
de présentation de compte de résultat, de tableau des flux de trésorerie et de tableau de variation des capitaux
propres que le Conseil national de la comptabilité a publiés sous forme de recommandation (CNC 2013-R.03). Ces
« modèles » ont vocation, par ailleurs, à constituer une base de discussion et de proposition dans le cadre des
travaux de l'IASB.
Le CNC propose aux entreprises une structure de compte de résultat pour les deux approches, par nature et par
fonction, selon celle le mieux adaptée à leur activité, les analystes préférant la présentation par nature. Les
entreprises présentant leur résultat par fonction indiqueront en annexe les principales charges opérationnelles par
nature et les montants correspondants, en détaillant notamment les charges de personnel, les dotations aux
amortissements et les dotations aux provisions.
Deux modèles de compte de résultat -par nature et par fonction- sont présentés ci-après :
Modèle de compte de résultat par fonction
COMPTE DE RÉSULTAT N N-1
Chiffre d'affaires
Autres produits de l'activité
Coût des ventes
Frais de recherche & développement
Frais commerciaux
Frais généraux
Résultat opérationnel courant (optionnel)
Autres produits opérationnels (note 1)
Autres charges opérationnelles (note 1)
Résultat opérationnel
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

Coût de l'endettement financier brut

Coût de l'endettement financier net (note 2)
Autres produits financiers (note 3)
Autres charges financières (note 3)
Charge d'impôt
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence
Résultat net avant impôt des activités abandonnées
Résultat net d'impôt des activités abandonnées
Résultat net
Part du groupe
Résultat par action

Résultat de base par action
Résultat dilué par action
Résultat par action des activités poursuivies6

Modèle de compte de résultat par nature
COMPTE DE RÉSULTAT N N-1
Chiffre d'affaires
Autres produits de l'activité
Achats consommés
Charges de personnel
Charges externes
Impôts et taxes
Dotation aux amortissements
Dotation aux provisions
Variation des stocks de produits en cours et de produits
finis
Résultat opérationnel courant (optionnel)
Autres produits opérationnels (note 1)
Autres charges opérationnelles (note 1)
Résultat opérationnel

Coût de l'endettement financier net (note 2)

Autres produits financiers (note 3)
Autres charges financières (note 3)
Charge d'impôt
Quote-part du résultat net des sociétés mises en
équivalence
Résultat net avant impôt des activités abandonnées
Résultat net d'impôt des activités abandonnées
Résultat net
Part du groupe

Résultat par action des activités poursuivies
Notes annexes
Les « Autres produits et charges opérationnels » comprennent un

nombre limité de produits ou de charges tels que :
Certaines plus et moins-values de cession d'actifs non
courants corporels ou incorporels,
Certaines dépréciations d'actifs non courants corporels ou
Note 1 incorporels,
Certaines charges de restructuration,
Une provision relative à un litige majeur pour l'entreprise.
Les résultats relatifs à l'application de la norme IFRS 5 ou à des
sociétés mises en équivalence sont présentés dans les rubriques
prévues à cet effet.
Le « Coût de l'endettement financier net » comprend :

Produits d'intérêt générés par la trésorerie et les
équivalents de trésorerie,
Note 2
Résultat de cession d'équivalents de trésorerie,
Résultat des couvertures de taux et de change sur
trésorerie et équivalents de trésorerie.

Charges d'intérêt sur opérations de financement,

endettement financier brut,
Gains et pertes liés à l'extinction des dettes.
Les « Autres produits et charges financiers » comprennent :

Produits financiers
Dividendes,
Profit sur cession de titres non consolidés,
Produits d'intérêts et produits de cession des autres actifs
financiers (hors trésorerie et équivalents de trésorerie),
Profit sur dérivés de trading (change, taux),
Produits financiers d'actualisation,
Variation positive de juste valeur des actifs et passifs
financiers évalués en juste valeur,
Résultats des couvertures de taux et de change sur
opérations ci-dessus,
Note 3 Autres produits financiers.
Charges financières
Dépréciation de titres non consolidés,
Perte sur cession de titres non consolidés,
Dépréciation et pertes sur cession des autres actifs
financiers (hors trésorerie et équivalents de trésorerie),
Perte sur dérivés de trading (change, taux),
Charges financières d'actualisation,
Variation négative de juste valeur des actifs et passifs
financiers évalués en juste valeur,
opérations ci-dessus,
Autres charges financières.
Le CNC partage la décision de l'IASB de supprimer la notion de résultat exceptionnel ou extraordinaire, notion qui
peut conduire à présenter une vision erronée ou incomplète de la performance opérationnelle, en rendant arbitraire
la classification entre la performance opérationnelle et les éléments dits exceptionnels.
Il a aussi pris acte du souhait des entreprises et des analystes de définir un niveau de performance opérationnelle
pouvant servir à une approche prévisionnelle de la performance récurrente (« long term sustainable performance »).
Pour répondre à cette attente, les entreprises auront l'option de présenter un résultat opérationnel courant (ou
résultat d'exploitation courant), défini par différence entre le résultat opérationnel total et les « Autres produits et
charges opérationnels ».
Le résultat opérationnel courant est un solde de gestion qui doit permettre de faciliter la compréhension de la
performance de l'entreprise. Les éléments qui n'en font pas partie -c'est-à-dire les « Autres produits et charges
opérationnels »- ne peuvent être qualifiés d'exceptionnels ou d'extraordinaires, mais correspondent aux
événements inhabituels, anormaux et peu fréquents.

Les « Autres produits et charges opérationnels » sont définis de manière très limitative (cf. note 1), mais ne peuvent
pas être qualifiés d'exceptionnels ou d'extraordinaires.

Exemple Compte de résultat du groupe CASINO

VI. Résultat par action

A. Introduction
Le règlement français ne précise pas les modalités de calcul du résultat par action. Il peut être fait référence à
l'avis 27 de l'OEC qui contient notamment les dispositions suivantes.
La publication par un groupe de ses résultats par action conduit à présenter les deux informations suivantes :
Le résultat de base par action, établi à partir du nombre d'actions en circulation,
Le résultat dilué par action, calculé en sus du résultat de base par action en cas d'émission d'instruments
dilutifs.
B. Résultat de base par action

Le niveau de résultat à prendre en compte pour établir le résultat par action est le résultat revenant à l'entreprise
consolidante.
Lorsqu'il existe plusieurs catégories de titres négociés sur un marché actif et ayant des modes de rémunération
différents, il convient de calculer un résultat par action pour chacune de ces catégories.
Texte légal Norme IFRS

Une entité doit calculer le résultat de base par action correspondant au résultat attribuable aux porteurs
d'actions ordinaires de l'entité mère et, s'il est présenté, au résultat des activités ordinaires poursuivies
attribuable à ces porteurs de capitaux propres.
Le résultat de base par action doit être calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires
de l'entité mère (le numérateur) par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (le
dénominateur) au cours de la période.
L'objectif de l'information sur le résultat de base par action consiste à fournir une mesure de la quote-part de
chaque action ordinaire d'une entité mère dans la performance de l'entité au cours de la période de reporting.
1. Résultat
Pour les besoins du calcul du résultat de base par action, les montants attribuables aux porteurs d'actions
ordinaires de l'entité mère découlant :
a) Du résultat des activités ordinaires poursuivies attribuable à l'entité mère,
Et
b) Du résultat attribuable à l'entité mère.
Doivent être les montants des points a) et b) ajustés des montants après impôt des dividendes préférentiels,
des écarts résultant du règlement des actions préférentielles et d'autres effets similaires d'actions
préférentielles classés en capitaux propres.
Tous les produits et les charges attribuables aux porteurs d'actions ordinaires de l'entité mère qui sont
comptabilisés au cours d'une période, y compris la charge d'impôt et les dividendes sur actions
préférentielles classées en tant que passifs, interviennent dans la détermination du résultat de la période
attribuable aux porteurs d'actions ordinaires de l'entité mère.
Le montant après impôt des dividendes préférentiels qui est déduit du résultat de la période est :
a) Le montant après impôt de tout dividende préférentiel sur des actions préférentielles à dividende non
cumulatif décidé au titre de la période.
Et

b) Le montant après impôt des dividendes préférentiels dus au titre des actions préférentielles à dividende
cumulatif de la période, que ces dividendes aient ou non été décidés. Le montant des dividendes
préférentiels pour la période n'inclut pas le montant des dividendes préférentiels revenant aux actions
préférentielles à dividende cumulatif, versés ou décidés au cours de la période au titre de périodes
antérieures.
2. Actions
Pour le calcul du résultat de base par action, le nombre d'actions ordinaires doit être le nombre moyen
pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période.
L'utilisation du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période reflète la
possibilité d'une variation du montant du capital au cours de la période du fait d'un nombre plus ou moins
important d'actions en circulation à tout moment. Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation
au cours de la période est le nombre d'actions ordinaires en circulation au début de la période, ajusté du nombre
d'actions ordinaires remboursées ou émises au cours de la période, multiplié par un facteur de pondération en
fonction du temps. Ce facteur de pondération est égal au nombre de jours où les actions sont en circulation par
rapport au nombre total de jours de la période, dans de nombreux cas, une approximation raisonnable de la
moyenne pondérée est adéquate.
Les actions ordinaires qui seront émises lors de la conversion d'un instrument obligatoirement convertible sont
incluses dans le calcul du résultat de base par action à compter de la date de la conclusion du contrat.
Exemple Calcul du résultat par action en présence de deux catégories d'actions

30 000 actions ordinaires A,
10 000 actions de préférence B bénéficiant d'un dividende prioritaire,
Chaque action A et B possède un droit égal sur les réserves,
Nominal (A et B) : 100,
Résultat net de l'exercice N : 100 000 €,
Dividendes actions A (1er dividende) : 1 € par action,
Dividendes actions B (1er dividende) : 2 € par action,

Superdividende après distribution : 10 000 €, à répartir proportionnellement entre les actions A et B (0,25 €
par action),
Émission le 01/01/N de 5 000 obligations remboursables en actions ordinaires (1 ORA pour 1 action
ordinaire A),
Rémunération obligations (ORA) du 01/01 au 31/12/N : 6 000,
Taux d'impôt : 331/3 %.
Avis de l'OEC
Lorsqu'il existe plusieurs catégories de titres négociés sur un marché actif et ayant des modes de rémunération
différents, il convient de calculer un résultat par action pour chacune de ces catégories.
Actions Actions de
Total
ordinaires A préférence B
Dividende
30 000 20 000 50 000
Superdividende
7 500 2 500 10 000
Résultat non
30 000 10 000 40 000
distribué

Actions Actions de
Total
Résultat total 67 500 32 500 100 000
Nombre d'actions 30 000 10 000
Résultat par action 2,25 € 3,25 €
Analyse du résultat par catégorie d'action
Actions A Actions B
Résultat distribué 1,25 2,25
Résultat non distribué 1,00 1,00
2,25 € 3,25 €
Norme IFRS
Une entité doit calculer le résultat de base par action correspondant au résultat attribuable aux porteurs
uniquement des actions ordinaires de l'entité mère.
Le montant de 67 500 € représente le bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires de la mère.
Le résultat de base par action doit être calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires
(dans le cas présent les actions A) de l'entité mère (le numérateur) par le nombre moyen pondéré d'actions
ordinaires en circulation (le dénominateur) au cours de la période.
Les actions ordinaires qui seront émises lors de la conversion d'un instrument obligatoirement convertible (dans
le cas présent les ORA) sont incluses dans le calcul du résultat de base par action à compter de la date de la
conclusion du contrat.
5 000 Actions
30 000 Actions 10 000 Actions de
ordinaires A Total
converties
1er Dividende 30 000 5 000 (1) 20 000 55 000

Superdividende 7 500 1 250 (2) 2 500 11 250
Résultat non distribué 22 500 3 750 7 500 33 750 (3)
Résultat total 60 000 10 000 30 000 100 000
Nombre d'actions 30 000 5 000 10 000
(1) 5 000 * 1 €
(2) 5 000 * 0,25 €
(3) Ce montant est obtenu par différence entre le bénéfice de 100 000 € et les dividendes de (55 000 + 11 250). Soit
un résultat non distribué par action de 33 750 / 45 000 actions = 0,75 €
Le résultat net revenant aux actions ordinaires A est majoré de la rémunération des obligations net d'impôt.
Soit (60 000 + 10 000) + 6 000 * 2/3 = 74 000
Le nombre pondéré d'actions ordinaires est égal à :
30 000 + 5 000 = 35 000

Soit un résultat de base par action ordinaire A de 74 000 / 35 000 actions = 2,11 €
C. Résultat dilué par action

Le calcul du résultat net dilué par action est semblable au calcul du résultat net de base par action. Le résultat net
de l'exercice (part du groupe) et le nombre moyen pondéré d'actions doivent néanmoins être ajustés de l'impact
maximal de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires.
Les instruments qui donnent droit à un accès différé au capital de la société consolidante (comme, par exemple, les
obligations convertibles ou les bons de souscription d'actions) sont considérés comme :
Dilutifs lorsque l'émission future éventuelle d'actions ordinaires résultant de la conversion de ces instruments
se traduit par une diminution du bénéfice (bénéfice net) par action.
Antidilutifs lorsque l'émission future éventuelle d'actions ordinaires résultant de la conversion de ces
instruments se traduit par une augmentation du bénéfice (bénéfice net) par action.
La méthode à suivre doit refléter les conditions prévues dans les contrats d'émission. Le numérateur est égal au
résultat net avant dilution augmenté des économies des frais financiers réalisées en cas de conversion, pour leur
montant net d'impôt. Le dénominateur est formé par la somme du nombre pondéré des actions ordinaires en
circulation et du nombre d'actions qui seraient créées à la suite de la conversion des instruments convertibles en
actions.
Texte légal Norme IFRS

Une entité doit calculer le résultat dilué par action pour le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires
de l'entité mère et, s'il est présenté, pour le résultat des activités ordinaires poursuivies attribuables à ces mêmes
porteurs de capitaux propres.
Pour le calcul du résultat dilué par action, une entité doit ajuster le résultat attribuable aux actionnaires
ordinaires de l'entité mère ainsi que le nombre moyen pondéré d'actions en circulation, des effets de toutes les
actions ordinaires potentielles dilutives.
L'objectif du résultat dilué par action est cohérent avec celui du résultat de base par action - fournir une
évaluation de la quote-part de chaque action ordinaire dans la performance d'une entité - tout en tenant compte
de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives en circulation au cours de la période. De ce fait :
a) Le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires de l'entité mère est majoré du montant après impôt
des dividendes et des intérêts comptabilisés au cours de la période au titre des actions ordinaires potentielles
dilutives, et ajusté pour tenir compte de toute autre variation des produits ou des charges qui résulterait de la
conversion des actions ordinaires potentielles dilutives.
Et
b) Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation est majoré du nombre moyen pondéré d'actions
ordinaires qui auraient été en circulation dans l'hypothèse d'une conversion de toutes les actions ordinaires
potentielles dilutives.
1. Résultat
Pour le calcul du résultat dilué par action, une entité doit ajuster le résultat attribuable aux actionnaires
ordinaires de l'entité mère, à hauteur de l'effet après impôt :
a) De tout dividende ou autre élément au titre des actions ordinaires potentielles dilutives qui a été déduit
pour obtenir le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires de l'entité mère,
b) Des intérêts comptabilisés au cours de la période au titre des actions ordinaires potentielles dilutives,
Et

c) De tout autre changement dans les produits ou charges qui résulterait de la conversion des actions
ordinaires potentielles dilutives.
2. Actions
Pour le calcul du résultat dilué par action, le nombre d'actions ordinaires doit être le nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires, majoré du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires qui seraient émises lors de la
conversion en actions ordinaires de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. Il faut considérer que
les actions ordinaires potentielles dilutives ont été converties en actions ordinaires au début de la période ou
à la date d'émission des actions ordinaires potentielles si elle est ultérieure.
Les actions ordinaires potentielles doivent être traitées comme dilutives si, et seulement si, leur conversion en
actions ordinaires avait pour effet de réduire le résultat par action ou d'augmenter la perte par action des
activités ordinaires poursuivies.
Pour calculer son résultat dilué par action, une entité doit supposer que les options dilutives et les bons de
souscription d'actions dilutifs ont été exercés. Le produit supposé de ces instruments doit être considéré comme
ayant été perçu lors de l'émission d'actions ordinaires au cours moyen de marché des actions ordinaires pendant
la période. La différence entre le nombre d'actions ordinaires émises et le nombre d'actions ordinaires qui
auraient été émises au cours moyen du marché d'actions ordinaires pendant la période doit être traitée comme
une émission d'actions ordinaires sans contrepartie.
Exemple Calcul du résultat dilué par action en présence d'obligations convertibles
Dividendes (1er dividende ou Intérêt statutaire) actions de préférence B : 2 € par action
Dividendes (1er dividende ou Intérêt statutaire) actions ordinaires A : 1 € par action

Superdividende : 0,50 € par action
Taux d'impôt : 33,33 %
Avis de l'OEC
Calcul du résultat dilué par catégorie d'action A et B de N

5 000 Actions
10 000 actions 5 000 Actions
10 000 Actions ordinaires A
ordinaires A de Total
ordinaires A converties au
converties préférence B
30/06
1er Dividende
10 000 10 000 2 500 (1) 10 000 32 500
Superdividende
5 000 5 000 2 500 (2) 2 500 15 000
Résultat non
75 000 (6) 75 000 (7) 37 500 (8) 37 500 (9) 225 000 (3)
distribué
Résultat total
90 000 90 000 42 500 50 000 272 500 (4)
dilué
Nombre
10 000 10 000 5 000 5 000
d'actions
(1) 1 € * 6 / 12 * 5 000.
(2) Identique pour toutes les actions sans prorata temporis.
(3) Ce montant est obtenu par différence entre le résultat net dilué de 272 500 € et les dividendes de
(32 500 + 15 000). Soit un résultat non distribué par action de 225 000 / 30 000 actions = 7,5 €.
(4) 196 500 + 90 000 * 2/3 + 24 000 * 2 / 3 (intérêts nets d'IS sur les obligations) = 272 500 €.
(6) 10 000 * 7,5 €.
(7) 10 000 * 7,5 €.
(8) 5 000 * 7,5 €.
(9) 5 000 * 7,5 €.
Le nombre pondéré d'actions ordinaires A est égal à :
10 000 + 10 000 + 5 000 * 6 / 12 = 22 500
Actions A Actions B
Résultat distribué 1,55 (1) 2,50 (2)
Résultat non distribué 8,33 (3) 7,50 (4)
Résultat dilué 9,88 € 10,00 €
(1) (10 000 + 5 000 + 10 000 + 5 000 + 2 500 + 2 500) / 22 500

(2) (10 000 + 2 500) / 5 000
(3) (75 000 + 75 000 + 37 500) / 22 500
(4) 37 500 / 5 000
Norme IFRS
Une entité doit calculer le résultat dilué par action pour le résultat attribuable uniquement aux porteurs d'actions
ordinaires de l'entité mère.
Calcul du résultat dilué par action ordinaire A de N

5 000 Actions
10 000 actions 5 000 Actions
10 000 Actions ordinaires A
ordinaires A de Total
ordinaires A converties au
converties préférence B
30/06
1er Dividende
10 000 10 000 2 500 (1) 10 000 32 500
Superdividende
5 000 5 000 2 500 (2) 2 500 15 000
Résultat non
75 000 (6) 75 000 (7) 37 500 (8) 37 500 (9) 225 000 (3)
distribué
Résultat total
90 000 90 000 42 500 50 000 272 500 (4)
dilué
Nombre
10 000 10 000 5 000 5 000
d'actions
(1) 1 € * 6/12 * 5 000.

(2) Identique pour toutes les actions sans prorata temporis.
(3) Ce montant est obtenu par différence entre le résultat net dilué de 272 500 € et les dividendes de
(32 500 + 15 000). Soit un résultat non distribué par action de 225 000 / 30 000 actions = 7,5 €.
(4) 196 500 + 90 000 * 2 / 3 + 24 000 * 2 / 3 (intérêts nets d'IS sur les obligations) = 272 500 €.
(6) 10 000 * 7,5 €.
(7) 10 000 * 7,5 €.
(8) 5 000 * 7,5 €.
(9) 5 000 * 7,5 €.
Le résultat net revenant aux actions ordinaires est égal à :
(90 000 + 90 000 + 42 500) = 222 500
Le nombre pondéré d'actions ordinaires est égal à :
10 000 + 10 000 + 5 000 * 6 / 12 = 22 500
Soit un résultat dilué de base par action de 222 500 / 22 500 actions = 9,88 €.

Exemple Résultat par action du groupe CASINO

État du résultat global
VII. État du résultat global

Il est obligatoire de présenter les éléments de produits et charges, c'est-à-dire toutes les variations des capitaux
propres ne résultant pas de transactions avec les « propriétaires » en cette qualité dans un ou deux états :
Soit dans un tableau du résultat global unique appelé « comprehensive income » (comprenant les éléments de
produits et de charges comptabilisés en résultat et ceux comptabilisés directement en capitaux propres).
Soit dans deux tableaux distincts, un compte de résultat (tel que requis par IAS 1 actuel voir les modèles dans
le paragraphe de la partie « Le compte de résultat » ci-dessus) et un tableau du résultat global appelé
« comprehensive income » (commençant par le résultat total issu du compte de résultat et comprenant les
autres éléments de produits et de charges comptabilisés directement en capitaux propres) (voir modèles ci-
dessous).
Les variations des capitaux propres résultant de transactions avec les « propriétaires » en cette qualité (telles que les
dividendes ou les augmentations de capital) doivent être présentées dans le tableau de variation des capitaux
propres (défini comme un état financier dans la norme révisée). Il n'est pas permis de présenter les éléments de
produits et charges comptabilisés (c'est-à-dire « le résultat global ») dans le tableau de variation des capitaux
propres.
Les autres éléments du résultat global sont présentés en distinguant deux catégories d'éléments (IAS 1, § 82) :
Ceux imputés à titre définitif et ne donnant pas lieu à reclassification sont les écarts de réévaluation
enregistrés au titre des immobilisations corporelles (IAS 16) ou incorporelles (IAS 38) et les écarts actuariels
relatifs aux régimes post emploi à prestations définies (IAS 19).
Ceux donnant lieu à reclassification en résultat sont (i) les écarts de conversion sur les entités étrangères, (ii)
les variations de juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente (IAS 39), (iii) les variations de valeur des
instruments de couverture de flux de trésorerie.
Présentation de l'état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
Chaque composante des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres peut être présentée :
Soit pour son montant global regroupant la part groupe et la part revenant aux intérêts minoritaires (option 1),
Soit pour son montant part du groupe (option 2).
Option 1 : présentation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres pour leur montant
global
État du résultat net et des gains et pertes comptabilisés

N N-1
directement en capitaux propres
Résultat net
Écarts de conversion(1)
Réévaluation des instruments dérivés de couverture(1)
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente(1)
Réévaluation des immobilisations(1)
Écarts actuariels sur les régimes à prestations définies(1)
Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en

capitaux propres des entreprises mises en équivalence(1)

Impôts(1)
Total des gains et pertes comptabilisés directement en

capitaux propres
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en

capitaux propres
Dont part du Groupe

Dont part des intérêts minoritaires
(1) Les montants peuvent également être présentés, au choix de l'entreprise, pour leur montant net d'impôt.
Option 2 : présentation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres part du groupe
État du résultat net et des gains et pertes comptabilisés

N N-1
directement en capitaux propres
Résultat net part du groupe
Écarts de conversion(1)
Réévaluation des instruments dérivés de couverture(1)
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente(1)
Réévaluation des immobilisations(1)
Écarts actuariels sur les régimes à prestations définies(1)
Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en

capitaux propres des entreprises mises en équivalence(1)
Impôts(1)
Total des gains et pertes comptabilisés directement en

capitaux propres - part du groupe

capitaux propres - part du groupe

capitaux propres - part des minoritaires

capitaux propres

(1) Les montants peuvent également être présentés, au choix de l'entreprise, pour leur montant net d'impôt.
Commentaires des postes de l'état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres
Résultat net (ou Résultat net part du groupe en option 2)
Ce poste enregistre le bénéfice ou la perte consolidé(e) de l'exercice (part du Groupe en option 2). Il reprend le poste
résultat net (en option 1) ou le poste résultat net part du groupe (en option 2) du compte de résultat.
Écarts de conversion
Ce poste enregistre les écarts de conversion sur les filiales étrangères conformément aux dispositions de la norme
IAS 21 (seulement, part du groupe en option 2).
Réévaluation des instruments dérivés de couverture
Ce poste enregistre les variations de valeur des instruments financiers utilisés en couverture de flux de trésorerie et
d'investissements nets en devises conformément aux dispositions de la norme IFRS 9 (seulement, part du groupe en
option 2).
Il peut être intéressant de distinguer la couverture de financement de la couverture d'exploitation. Par ailleurs,
l'effet de la couverture d'investissement net à l'étranger peut être rapproché des écarts de conversion, permettant
ainsi, comme pour les autres opérations de couverture, de présenter l'effet de la couverture dans la même rubrique
que l'opération sous-jacente.
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente
Ce poste enregistre les variations de valeur des actifs financiers disponibles à la vente conformément aux
dispositions de la norme IFRS 9 (seulement, part du groupe en option 2).
Réévaluation des immobilisations
Ce poste enregistre les réévaluations des immobilisations (sur option) conformément aux normes IAS 16 et IAS 38
(seulement, part du groupe en option 2).
Écarts actuariels sur les régimes à prestations définies
Ce poste enregistre les écarts actuariels sur les régimes à prestations définies (sur option) conformément à la norme
IAS 19 (seulement, part du groupe en option 2).
Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en
équivalence
Ce poste enregistre la quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises
mises en équivalence conformément aux normes IAS 28 et IAS 31 (seulement, part du groupe en option 2).
Impôts
Ce poste enregistre les effets d'impôts exigibles ou différés relatifs aux gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres conformément à la norme IAS 12 (seulement, part du groupe en option 2).
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (seulement, part du groupe en
option 2)
Il s'agit de la somme des postes précités, à l'exception du résultat net.
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
Il s'agit de la somme du résultat net et du total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
(en option 1) ou de la somme du résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - part
du groupe et du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - part des
minoritaires (en option 2).
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - part du Groupe
Ce poste représente la part du Groupe dans le résultat net et les gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres.

Tableau de variation des capitaux propres
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - part des minoritaires
Ce poste représente la part des intérêts minoritaires dans le résultat net et les gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres.
Exemple Tableau du résultat global du groupe CASINO
VIII. Tableau de variation des capitaux propres

A. Principes
La base de la consolidation est la substitution aux titres de participation de la fraction des capitaux propres retraités
de chaque entreprise consolidée représentative des intérêts de la société mère, l'opération étant effectuée par
différence entre les actifs et les passifs (intégration) ou directement au niveau des capitaux propres (mise en
équivalence). Il est procédé à cette substitution à la date de clôture de chaque exercice consolidé, sans suivi
comptable de l'évolution de ces capitaux propres depuis le bilan de clôture précédent.
Les comptes consolidés, établis à partir des comptes individuels de clôture des entreprises du groupe, ne résultent
pas d'un enregistrement continu des opérations à partir de soldes consolidés d'ouverture. En conséquence, les
écarts sur bilan d'ouverture, par exemple des retraitements pratiqués au cours d'un exercice et reconduits de façon
erronée l'exercice suivant, doivent être analysés puis corrigés.
D'où la nécessité de s'assurer de la cohérence entre les capitaux propres consolidés de l'exercice précédent et ceux
de l'exercice et d'en expliquer la variation.
Les variations des capitaux propres consolidés peuvent avoir notamment pour origine :
Les variations du capital de l'entreprise consolidante.
L'incidence éventuelle des réévaluations ; dans ce cas sont fournis les indications sur la méthode de
réévaluation retenue, l'écart dégagé, son incidence sur les écarts d'évaluation et d'acquisition ainsi que sur les
dotations aux amortissements et provisions relatifs aux biens réévalués.

La part de l'entreprise consolidante dans le résultat consolidé de l'exercice (résultat net : part du groupe).
Les distributions effectuées par l'entreprise consolidante au cours de l'exercice.
Les changements de méthodes comptables, etc.
Modèle de tableau de variation des capitaux propres
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
PROPRES
Capitaux propres clôture N-2
Changement de méthodes comptables
Capitaux propres clôture N-2 corrigée
Opérations sur capital

Paiements fondés sur des actions
Opérations sur titres auto-détenus
Dividendes
Résultat net de l'exercice

Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres
Résultat net et gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux
propres (résultat global total)
Variations de périmètre
Capitaux propres clôture N-1
Changement de méthodes comptables
Capitaux propres clôture N-1 corrigée
Opérations sur capital

Paiements fondés sur des actions
Opérations sur titres auto-détenus
Dividendes
Résultat net de l'exercice

Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres
Résultat net et gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux
propres (résultat global total)
Variation de périmètre
Capitaux propres clôture N
* Si significatif

Commentaires
Capital (colonne 1)
Réserves liées au capital (colonne 2) : primes d'émission, primes d'apport, primes de fusion, réserves légales.
Réserves et résultats consolidés (colonne 4) : incluent le résultat net de l'exercice conformément à la présentation
du bilan. Celui-ci n'est donc pas présenté en colonne, mais en ligne.
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (colonne 5) : incluent les résultats de
réévaluation sur les immobilisations corporelles et incorporelles (IAS 16, IAS 38), les instruments financiers (IAS 39 :
actifs financiers disponibles à la vente et instruments dérivés de couverture) et les variations d'écart de conversion,
les écarts actuariels sur les régimes à prestations définies (IAS 19), ainsi que les quotes-parts des gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux propres des sociétés mises en équivalence.
Opérations de cession sur transactions ayant donné lieu à des gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur les exercices précédents :
Pour les immobilisations corporelles et incorporelles, une variation de (5) a une contrepartie directe en (4),
Pour les instruments financiers et résultats de couverture, une variation de (5) a une contrepartie indirecte en
(4) au niveau de la ligne résultat net.
Traitement des paiements fondés sur des actions : cette ligne ne figure que si le montant est significatif. À défaut,
ces opérations sont présentées dans la ligne « Opérations sur capital ». Le résultat net comporte la charge. La
contrepartie figure dans les colonnes « Capital » et « Réserves liées au capital ».
Opérations sur titres auto-détenus : lorsque ces opérations sont significatives, l'entreprise en donne le détail dans
une note explicative, en distinguant notamment les rachats directs ou indirects d'actions, les annulations, les
réémissions et reventes, ainsi que les résultats y afférents.
B. Méthodologie d'élaboration du tableau des variations des capitaux propres consolidés

En pratique, la méthode consiste à procéder en plusieurs étapes et à présenter successivement :
Un tableau de variation des capitaux propres pour chaque société du groupe décrivant en ligne le passage de
l'ouverture de l'exercice à la clôture et en colonne le passage des capitaux propres individuels à la contribution
aux capitaux propres consolidés.
Un tableau de synthèse des capitaux propres consolidés en reprenant les dernières lignes des tableaux
individuels. Ce document, qui regroupe les contributions des différentes entreprises consolidées aux capitaux
propres du groupe, servira de base à l'établissement du modèle destiné à l'information financière.
Et le tableau final d'information financière prévu par le Règlt français.
Exemple
La société M détient 75 % d'une filiale F1.
Bilan M (31/12/N-1)
Actif Passif
Immobilisations 1 200 Capital 1 000

Titres F (75 % du capital F1) 600 Résultat 200
Dettes 600
Total actif 1 800 Total passif 1 800
Bilan F1 (31/12/N-1)

Actif Passif
Immobilisations 1 300 Capital 800

Résultat 160
Dettes 340
Durant l'exercice les opérations suivantes ont été constatées :

Une augmentation de capital de la société mère M pour 100 avec 200 de prime d'émission,
La distribution des dividendes de la société M pour 90,
La distribution des dividendes de F pour leur totalité du résultat : 160.
Le rachat par M de ses propres actions au cours de l'exercice N pour un montant de 100. Ces titres ont été
comptabilisés en titres immobilisés.
Bilan M (31/12/N)
Actif Passif
Immobilisations 1 700 Capital 1 100

Prime d'émission 200
Actions propres 100 Réserves 110
Titres F1 (75 % du capital F1) 600 Résultat 120
Trésorerie 200 Dettes 1 070
Bilan F1 (31/12/N)
Actif Passif
Immobilisations 1 500 Capital 800

Réserves 0
Résultat 100
Dettes 600
1. Bilan consolidé de N-1

Partage des capitaux propres de F1 au 31/12/N-1.
Part du groupe Intérêts

Éléments TOTAL
75 % minoritaires 25 %
800 600 200

Capital 0 0 0
Réserves
800 600 200
Capitaux propres de F1 hors résultat
- 600
Élimination des titres F1
0
Résultat 160 120 40
Le bilan consolidé du groupe M est le suivant au 31/12/N-1.

BILAN CONSOLIDÉ M

ACTIF PASSIF
1 000
Capital 0
Immobilisations 2 500
Réserves consolidées 320
(1 200 + 1 300)
Résultat consolidé (200 + 120)
1 320
Capitaux propres - part du groupe
240
Dettes (600 + 340)
940
2 500 2 500
2. Bilan consolidé de N
Partage des capitaux propres de F1 au 31/12/N.
Intérêts
Part du
Éléments TOTAL minoritaires
groupe 75 %
25 %
800 600 200

Capital
0 0 0
Réserves
Capitaux propres de F1 hors résultat 800 600 200
Élimination des titres F1 - 600
Résultat 100 75 25
Le bilan consolidé du groupe M est le suivant au 31/12/N.

BILAN CONSOLIDÉ M
ACTIF PASSIF
Immobilisations 3 300 Capital

(1 700 + 1 500) Prime d'émission
Réserves consolidées
1 100
(110 de M + 120 de F1)
200
Autres titres de l'entreprise
230
consolidante (1)
Résultat consolidé
(100)
(120 - 120 + 75)
Capitaux propres -part du groupe
(2) 75
Trésorerie 200 Dettes (1 070 + 600)

3 400
1 505
225
1 670
3 400
(1) Les titres d'autocontrôle classés en titres immobilisés sont portés en diminution des capitaux propres
consolidés
(2) La distribution de dividendes de la filiale est corrigée. En effet, la distribution augmente le résultat de la
société mère pour 160 * 75 % soit 120. Cette somme figurait déjà dans les capitaux propres consolidés de N-1
(donc en réserves consolidées pour N, car elle figurait en partage des capitaux propres du résultat en N-1). Pour
ne pas compter deux fois cette somme, il faut la retrancher dans le résultat consolidé.
Les dividendes versés par la filiale ne font pas varier les capitaux propres consolidés, car ils restent bien au sein du
groupe.
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
(a) Augmentation de capital 100 avec prime de 200

(b) Les titres d'autocontrôle sont portés en diminution des capitaux propres
(c) Distribution de dividendes M de 90
L'augmentation de capital de la société mère ne génère aucune correction lors de la consolidation.
Le capital de la société mère est le capital du bilan consolidé. Cette augmentation de capital sera notée dans le
tableau de variation des capitaux propres.
La distribution de dividendes de la société mère ne fait pas l'objet de correction lors de l'élaboration du bilan
consolidé.
Cette distribution est déjà prise en compte dans les comptes sociaux, puisque le résultat de N-1 a fait l'objet d'une
diminution des capitaux propres. Cette distribution est notée dans le tableau de variation des capitaux propres.

Exemple Tableau de variation des capitaux propres du groupe CASINO

Tableau de financement par l'analyse des flux de trésorerie
IX. Tableau de financement par l'analyse des flux de trésorerie

A. Introduction
Le tableau des flux de trésorerie présente, pour l'exercice, les entrées et sorties de disponibilités et de leurs
équivalents, classées en activités d'exploitation, d'investissement et de financement.
Le tableau des flux de trésorerie étant un document de synthèse, la trésorerie dont il explique la variation doit être
issue des rubriques concernées du bilan. Cela exclut de tenir compte d'éléments inscrits en engagements hors bilan,
tels que les effets escomptés non échus.
B. Classement des flux de trésorerie

1. Les activités d'exploitation
Ce sont les principales activités génératrices de revenus et toutes activités autres que celles qui sont définies
comme étant des activités d'investissement ou de financement.
Les flux liés à l'activité d'exploitation comprennent, par exemple :
Les flux de trésorerie d'exploitation correspondant aux charges et produits d'exploitation monétaires, tels que
les sommes encaissées auprès des clients (qui correspondent aux ventes) et les sommes versées aux
fournisseurs et aux salariés (qui correspondent respectivement aux achats et aux frais de personnel).

Les autres encaissements et décaissements qu'il est possible de rattacher à l'activité d'exploitation, tels que
les flux de trésorerie correspondant aux charges et produits financiers, aux charges et produits exceptionnels,
à la participation des salariés et à l'impôt sur les sociétés.
L'impôt sur les sociétés est présenté en totalité parmi les flux liés à l'activité. Cependant, lorsque la société a réalisé
d'importantes plus-values sur cessions d'immobilisations, il est recommandé d'affecter l'impôt correspondant aux
opérations d'investissement.
2. Les activités d'investissement

Ce sont l'acquisition et la cession d'actifs à long terme et de tout autre investissement (sauf ceux réalisés par
location-financement) qui ne sont pas inclus dans les équivalents de liquidités.
Constituent des flux d'investissement les acquisitions ou cessions :
D'immobilisations corporelles ou incorporelles,
De parts de capital d'autres entreprises,
Ou d'autres immobilisations financières (dépôts et cautionnements, titres de placement exclus de la
trésorerie, etc.).
Dans le cas où le crédit-bail (ou contrats assimilés) n'est pas retraité dans les comptes consolidés, les redevances
versées au cours de l'exercice sont présentées parmi les flux d'activité.
Dans le cas contraire :
Aucun flux n'est constaté lors de la signature du contrat, car il s'agit d'une transaction d'investissement et de
financement sans effet sur la trésorerie ; une information doit néanmoins être fournie en annexe.
La part de la redevance correspondant aux frais financiers est présentée soit dans les flux liés à l'activité, soit
dans les flux de financement (en fonction du traitement des intérêts sur emprunts),
La part de la redevance correspondant au remboursement du capital est présentée parmi les opérations de
financement.
3. Les activités de financement

Ce sont les activités qui entraînent des changements quant à l'ampleur et à la composition des capitaux propres et
des capitaux empruntés de l'entreprise.
Constituent des flux liés à l'activité de financement :
D'une part, les sources de financement comme, par exemple, les augmentations de capital, les nouveaux
emprunts ou les subventions d'investissement,
Et, d'autre part, les décaissements y afférents comme, par exemple, les distributions de dividendes ou les
remboursements d'emprunts (OEC, avis 30).
C. Modalités de présentation en règlement français

Une entreprise doit présenter les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, en utilisant :
Soit la méthode directe, suivant laquelle des informations sont fournies sur les principales catégories d'entrées
et de sorties de fonds brutes.
Soit la méthode indirecte, suivant laquelle le résultat net est corrigé pour tenir compte de l'incidence des
opérations n'ayant pas un caractère monétaire, de tout report ou régularisation d'encaissements ou de
décaissements passés ou futurs liés à l'exploitation ainsi que des éléments de produits ou de charges associés
aux flux de trésorerie concernant les investissements ou le financement.
La présentation du modèle fourni par le règlement français (modèle 1 ci-après) est établie à partir du résultat net
des seules entreprises intégrées.

Un autre modèle de tableau de flux de trésorerie à partir du résultat d'exploitation des entreprises intégrées est
proposé par le règlement français (modèle 2 ci-après).
Modèle 1
Modèle de tableau de flux de trésorerie établi à partir du résultat net des entreprises intégrées
(1) À l'exclusion des provisions sur actif circulant.

(2) À détailler par grandes rubriques (stocks, créances d'exploitation, dettes d'exploitation).
(3) Prix d'achat ou de vente augmenté ou diminué de la trésorerie acquise ou versée - à détailler dans une note
annexe.

Modèle 2
Modèle de présentation du tableau des flux de trésorerie établi à partir du résultat d'exploitation des
entreprises intégrées
(1) À l'exclusion des provisions sur actif circulant.

(2) À détailler par grandes rubriques (stocks, créances d'exploitation, dettes d'exploitation).
(3) Prix d'achat ou de vente augmenté ou diminué de la trésorerie acquise ou versée - à détailler dans une note
annexe.

D. Modèle de présentation en référentiel IFRS (Rec 2013-03 du CNC)

1. Articulation autour de la C.A.F
Le modèle proposé part du résultat net consolidé et utilise la méthode indirecte. La capacité d'autofinancement,
absente dans IAS 7, mais très largement utilisée, est présentée avant impôt, dividendes et coût de l'endettement
financier net.
Les variations du B.F.R font également l'objet d'un sous-total (qui inclut les variations des comptes du bilan
correspondants aux avantages au personnel).
Le tableau des flux doit comporter les éléments nécessaires au calcul d'autres soldes intermédiaires (Ebita, Ebitda,
Free cashflow, etc.) en complétant le modèle présenté le cas échéant.
2. Choix de classement des flux dans le modèle

a. Principes
Choix de la méthode indirecte et de certaines modalités de présentation

Le tableau proposé part du résultat net consolidé et utilise la méthode indirecte. Cette méthode est la plus
appropriée pour la détermination de la capacité d'autofinancement. Cet indicateur - absent de la norme
IAS 7 - donne la mesure exacte du flux de trésorerie que l'entreprise a la capacité de générer par son activité au
cours de l'exercice, indépendamment des variations des éléments du besoin en fonds de roulement qui peuvent
parfois comporter un caractère saisonnier ou erratique.
Cet indicateur très largement utilisé est présenté avant impôt, dividendes et coût de l'endettement financier net.
Conformément à IAS 7, la charge d'impôt est isolée dans la présentation, mais n'est pas systématiquement ventilée
entre les fonctions activité, investissement et financement, cette ventilation n'étant fournie que si les montants
concernant la fonction financement ou investissement sont significatifs.
Si la charge d'impôt ne peut être ventilée selon les différents types de flux, elle est présentée globalement dans les
flux opérationnels.
La norme IAS 7 laisse la possibilité de classer les intérêts et les dividendes soit en flux de trésorerie opérationnel,
soit en flux financier (intérêts payés) et flux d'investissement (intérêts et dividendes reçus).
Dans le modèle proposé, les dividendes reçus sont rattachés à la fonction investissement alors que les intérêts
financiers nets versés sont rattachés à la fonction financement. Les dividendes reçus des sociétés mises en
équivalence sont classés en flux d'investissement, mais pourraient également être présentés en flux opérationnels
si le résultat et les actifs correspondants étaient affectés à un secteur d'activité dans l'information sectorielle.
Les dividendes versés sont présentés sur deux lignes distinctes : dividendes versés aux actionnaires de la société
mère et dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées.
Création de sous-totaux pour les utilisateurs des états financiers

Comme indiqué ci-dessus, la création d'un sous-total « capacité d'autofinancement » est apparue nécessaire pour
les utilisateurs du tableau des flux.
Les variations du besoin de fonds de roulement font également l'objet d'un sous-total, sous-total incluant les
variations des comptes du bilan correspondants aux avantages au personnel, ces charges ne transitant pas par un
compte de provisions.
La présentation d'autres soldes intermédiaires utilisés par les entreprises dans leur communication (Ebit, Ebitda,
Free cash-flow, etc.) n'est pas apparue souhaitable en l'absence de définition comptable normée, mais le tableau
des flux doit comporter les éléments nécessaires au calcul de ces indicateurs en complétant le modèle présenté le
cas échéant.

b. Modèle IFRS
c. Annexes
La norme IAS 7 prévoit de développer les informations annexes au tableau de variation des flux, avec notamment :
Les composantes de la trésorerie nette analysée par nature et le rapprochement avec le bilan,
L'incidence des variations de périmètre,
Le détail des opérations d'investissement et de financement ne donnant pas lieu à un flux de trésorerie,
La trésorerie non disponible du groupe.

En complément, les informations suivantes devraient être présentées dans l'annexe :

Le tableau de variation de l'endettement financier net, selon le modèle simplifié suivant :
Ouverture Variation Clôture
Trésorerie brute (a)
Soldes débiteurs et concours bancaires

courants (b)
Trésorerie nette (c) = (a) - (b)
Endettement financier brut (d)
Endettement financier net (d) - (c)
La variation de trésorerie nette ci-dessus est conforme au tableau des flux. Les variations de périmètre et de cours
des devises significatifs sont détaillées.
Le montant des lignes de crédits confirmées et non utilisées du groupe et leur échéancier, avec les clauses de
restriction éventuelles,
La variation des principaux éléments du besoin en fonds de roulement,
L'impact des cessations d'activités sur les flux de trésorerie et la capacité d'autofinancement du groupe, si ces
montants ont un caractère significatif.
Les informations suivantes sont encouragées, suivant les recommandations d'JAS 7 :
Répartition des flux de trésorerie par secteur opérationnel,
Ventilation des investissements entre exploitation et développement de la capacité de production.

Exemple Tableau de flux de trésorerie du groupe CASINO

Information sectorielle
X. Information sectorielle
A. Introduction
Dans le cadre de la convergence entre les référentiels IFRS et FASB, l'IASB a publié la norme IFRS 8 « Operating
segments », dont les dispositions sont très proches de SFAS 131.
B. Principes généraux de la norme IFRS 8

1. Une approche de gestion
IFRS 8 requiert une information sectorielle calquée sur celle utilisée par la direction générale dans ses prises de
décision relatives à :
L'allocation des ressources,
L'évaluation des performances.
Il s'agit ainsi de permettre aux utilisateurs des comptes d'analyser l'information financière d'une entreprise « avec
les yeux de la direction générale ». De plus, l'élaboration de cette information est moins coûteuse et plus rapide et
garantit également une certaine cohérence avec les données publiées par ailleurs par l'entreprise dans les autres
parties de son rapport annuel.

2. Notion de secteur reportable

La norme IFRS 8 impose de fournir des informations (tant financières que descriptives) sur les secteurs d'une entité ;
ceux-ci représentent les composantes d'une entreprise :
Génératrices de revenus,
Pour lesquelles une information financière est disponible,
Et utilisées par la direction générale dans le cadre de sa gestion.
3. Détermination des indicateurs sectoriels

La norme IFRS 8 ne définit pas ces termes puisqu'ils sont issus du reporting interne des entreprises et, par
conséquent, spécifiques à chacune d'elles. En revanche, une explication du mode de calcul retenu devra être
fournie, de même qu'une réconciliation entre les chiffres consolidés et la somme des indicateurs sectoriels.
C. Principales dispositions de la norme

1. Principe de base
Une entité doit fournir aux utilisateurs des comptes les informations permettant de comprendre la nature et les
incidences financières des activités et des environnements économiques dans lesquels elle opère.
2. Champ d'application
IFRS 8 s'applique aux comptes individuels des entités dont les titres (de capital ou de créance) sont cotés, ainsi
qu'aux comptes consolidés si la société mère est elle-même cotée. Dans le cas où les deux jeux de comptes sont
publiés, l'information sectorielle n'est requise qu'au niveau des comptes consolidés.
3. Secteurs à reporter
Une information sectorielle n'est requise que pour les segments d'une taille significative ; est considéré comme
significatif un secteur qui atteint un des trois seuils suivants :
Revenu total égal ou supérieur à 10 % des revenus totaux de tous les segments.
Résultat (en valeur absolue) égal ou supérieur à 10 % du montant agrégé des pertes ou des profits de tous les
secteurs.
Actifs égaux ou supérieurs à 10 % du montant agrégé de tous les segments.
Par ailleurs, un niveau de « couverture » minimum doit être atteint : le revenu externe cumulé de tous les segments
reportés doit atteindre au moins 75 % du CA consolidé.
Aucune prescription ne limite le nombre de secteurs à reporter ; toutefois, en pratique, 10 secteurs reportés
semblent un maximum.
4. Agrégation de secteurs
Il est possible d'agréger plusieurs secteurs si leurs caractéristiques (tant économiques qu'intrinsèques) sont
similaires (niveau de marge, type de clientèle, natures des produits/services, modes de fabrication et de
distribution).

5. Continuité de l'information sectorielle

Une certaine continuité doit être assurée dans l'information sectorielle :
Ainsi, si un segment devient reportable (car franchissant les seuils précédemment évoqués), l'information
comparative relative à ce segment devra être présentée,
De même, un segment qui passe sous les seuils définis pourra continuer à être reporté si la direction générale
juge que cette information est significative,
En cas de changement d'organisation, l'information comparative devra être reconstruite (sauf à démontrer le
coût excessif de cet exercice).
D. L'information sectorielle à présenter

1. Information descriptive
Les informations suivantes sont à présenter :
Méthode de segmentation retenue (en liaison avec le mode d'organisation de l'entité),
Activité de chaque secteur reportable,
Mode de calcul du résultat sectoriel ainsi que des actifs et passifs sectoriels.
2. Information chiffrée
Des chiffres relatifs au résultat et aux actifs de chaque secteur reportable doivent être fournis. Concernant les
passifs, cette information n'est présentée que si elle est régulièrement mise à la disposition de la direction générale.
En outre, les données suivantes doivent également être fournies si elles servent à la détermination du résultat
sectoriel ou si elles sont utilisées par la direction générale :
Revenus externes,
Revenus intersecteurs,
Produits financiers,
Charges financières,
Amortissements et dépréciations,
Éléments significatifs du résultat,
Quote-part du résultat des sociétés en équivalence,
Charge/produit d'impôt,
Éléments significatifs non cash (hors amortissements et dépréciations).
Par ailleurs, les données suivantes seront également communiquées si elles servent à la détermination des actifs
sectoriels :
Montant des titres des sociétés mises en équivalence,
Investissements.
3. Réconciliation avec les chiffres consolidés

Une réconciliation entre les chiffres consolidés et les chiffres cumulés des secteurs reportés doit être fournie. Cette
réconciliation porte sur les indicateurs suivants :
Revenus sectoriels,
Résultat avant impôt,
Actifs sectoriels,

Passifs sectoriels,
Autres indicateurs (si significatifs).
Chaque élément de réconciliation significatif doit être présenté et décrit ; par exemple, les éléments de
réconciliation provenant de méthodes comptables différentes devront être explicités.
Exemple
Passifs sectoriels
Total des passifs sectoriels reportés : 9 000
Provisions pour retraite non

1 000
allouées :
Passifs consolidés : 10 000
E. Autres informations
1. Information géographique
Outre les données relatives aux secteurs reportables (telles que décrites ci-dessus), l'entité doit fournir les
informations géographiques suivantes (sauf dans le cas où cette information n'est pas disponible et son coût
d'obtention trop élevé) :
Revenus externes
Actifs non courants
2. Données relatives aux clients

Enfin, l'entité doit fournir des informations sur son niveau de dépendance vis-à-vis de ses clients principaux ; ainsi,
si un client représente au moins 10 % du CA total, il devra en être fait état (sans pour autant révéler l'identité du
client en question).

Extrait du rapport de groupe ACCOR



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Table des matières

II. Bilan consolidé 4

III. Le compte de résultat 10

IV. Résultat par action 18

V. État du résultat global 26

VI. Tableau de variation des capitaux propres 29

VII. Tableau de financement par l'analyse des flux de trésorerie 36

VIII. Information sectorielle 44

2 Tous droits réservés à STUDI - Reproduction interdite

2. Information chiﬀrée .....................................................................................................................................................................46

Tous droits réservés à STUDI - Reproduction interdite 3

II. Bilan consolidé

Exercice Exercice Exercice Exercice

Capitaux propres (Part du

4 Tous droits réservés à STUDI - Reproduction interdite

(1) De l'entreprise mère consolidante

Tous droits réservés à STUDI - Reproduction interdite 5

Trésorerie et équivalents de trésorerie,

6 Tous droits réservés à STUDI - Reproduction interdite

ACTIF Notes (a) Exercice N Exercice N-1

Actifs non courants

Participations dans les

Actifs financiers non courants

Actifs d'impôts diﬀérés

TOTAL Actifs non courants

Créances d'impôts courants

Actifs détenus en vue de la

Total Actifs courants

Tous droits réservés à STUDI - Reproduction interdite 7

Capitaux propres et passifs Notes (a) Exercice N Exercice N-1

Primes, titres auto détenus et

Résultat part du Groupe

Capitaux propres part du

Intérêts minoritaires - Résultat

Total des capitaux propres

Passifs financiers non courants

Autres dettes non courantes

Passifs d'impôts diﬀérés

Passifs non courants

Passifs financiers courants

Dettes d'impôts exigibles

Autres dettes courantes

Passifs associés à des actifs

Total capitaux propres et

8 Tous droits réservés à STUDI - Reproduction interdite

Exemple Bilan du groupe CASINO

Tous droits réservés à STUDI - Reproduction interdite 9

IV. Le compte de résultat

Chiﬀre d'aﬀaires Exercice N Exercice N-1

Autres produits d'exploitation

Charges de personnel (1)

Autres charges d'exploitation

Dotations aux amortissements et aux provisions (2)

Résultat d'exploitation avant dotations aux amortissements et dépréciations

Charges et produits financiers

Dotations aux amortissements et dépréciations des écarts d'acquisition

Résultat d'exploitation après dotations aux amortissements et dépréciations des

Résultat courant des entreprises intégrées

Charges et produits exceptionnels

Impôts sur les résultats