La gestion de trésorerie

Chapitre 1 La gestion de la trésorerie

1/ La trésorerie
Ensemble de décisions qui permettront a court terme d’équilibrer les flux financier dans le
but d’obtenir une trésorerie proche de 0

a) Définition

Comptablement
Comptablementlalatrésorerie
trésorerie: :
Solde de la caisse
+Solde
Soldecaisse
de la banque (compte à vue)
+ VMP (qui ne représentent pas de risque de variation significative)
++Solde
Compte à terme de – 3 mois (spéculation)
banque
+VMP
- Solde créditeurs des comptes bancaires
- +Compte à terme
Découverts – 3mois effets escomptés
bancaires,
-Solde=créditeur bancaires
Trésorerie Nette
-Découvert et effet escomptés

Cette gestion de trésorerie est fortement liée au BRFE

b) Le BFR

Exemple si : Délai fournisseurs 40 jours

Délai rotation stocks 20 jours
Délai règlement des clients : 45 jours

Alors : Trésorerie est de______ jours (en BFR).

Délai rotation Délai rotation

stock : -20 client : -45

Délai Trésorerie :
fournisseurs : -25 jours
+40 (BFR)

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- Le BFR est positif_______________________________________________

lorsqu’il correspond à uesoin de trésorerie ACE>dettes X°
Dettes circulantes d’exploitation
Actifs circulants d’exploitation - Dettes fournisseurs
- Stocks - Autres dettes d’exploitation
- Créances clients
- Autres créances d’exploitation

- Le BFR est négatif __________________________________________________

Actifs circulants d’exploitation

- Stocks Dettes circulantes d’exploitation
- Créances clients - Dettes fournisseurs
- Autres créances d’exploitation - Autres dettes d’exploitation

2/ La mise en œuvre de la gestion de la trésorerie

a) La prévision
D’où proviennent les informations pour prévoir la trésorerie ?

b) Les ajustements nécessaires

Quelles sont les situations possibles ?

c) Le contrôle

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Les étapes de la gestion de la trésorerie

Flux réel, et engagements

financiers prévisionnels

Flux monétaires (encaissements-

décaissements)

Ecarts prévisionnels entre

Encaissements et décaissements

Déficits de trésorerie : Excédents de trésorerie :

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3/ Le financement de la trésorerie
A partir du site ci-dessous et du document 2
https://bpifrance-creation.fr/encyclopedie/financements/credits-a-court-terme/
credits-bancaires-a-court-terme

 Le prêt garanti d’état (exceptionnel) :

 Le Prêt garanti par l'Etat à 90 %

 Octroi de la garantie Bpifrance jusqu'à 90 % de leur montant, pour les prêts de
trésorerie accordés par les banques privées françaises aux entreprises affectées par
les conséquences du Coronavirus.
 Prolongation des garanties classiques des crédits d’investissement, pour accompagner
les réaménagements opérés par les banques, sans frais de gestion.
 Réaménagement des crédits moyen et long terme pour les clients Bpifrance, les
rééchelonnements se feront automatiquement.
 Mise en place de nouveaux prêts délivrés par Bpifrance pour permettre aux
entreprises de faire face à cette crise sans précédant : le prêt Atout et le prêt Rebond

 Les crédits de trésorerie :

Autorisation de découvert limitée dans le temps (quelques jours seulement dans le mois) pour
couvrir les décalages de trésorerie ponctuels, momentanés et de faibles montants.
Ce type de financement concerne surtout des situations exceptionnelles, des imprévus.

 Les crédits de mobilisation de créances :

Financement à court terme. Il repose sur les factures que vous avez émises et que vos
clients n'ont pas encore réglées. Vous pouvez les céder ou en les donner en garantie à votre
banque.

Exemple :
Escompte , cession daily

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Documents

Doc 1 : Comment prévenir et traiter les difficultés de trésorerie ?

(source APCE)

Interview d’Olivier Robert est responsable de l’offre financement des entreprises au

sein de la Direction du développement de la Banque Fédérale des Banques
Populaires.

Qu'appelle-t-on "difficultés de trésorerie" ?

La trésorerie est l'argent dont une entreprise dispose en caisse ou sur ses comptes
bancaires pour faire face à ses dépenses courantes : achats de marchandises, de
fournitures, paiement des charges, etc. On parle de "difficultés de trésorerie" lorsque l'on
constate des décalages entre les entrées et les sorties d'argent, et que ces décalages n'ont
pas été anticipés et financés par des ressources adéquates.

Toutes les activités sont-elles concernées ?

Oui, bien sûr ! Certains créateurs se croient à l'abri de ce type de difficultés parce qu'ils
bénéficient de délais de paiements de leurs fournisseurs et qu'ils sont payés par leurs
clients au comptant. Mais c'est un leurre car d'une part, ils ne savent pas à quel moment ils
revendront leur marchandise et, d'autre part, ils devront acquitter un certain nombre de
charges indépendamment de la réalisation de tout chiffre d'affaires.

Dans les services, le problème est identique : certaines missions peuvent prendre plusieurs
mois pour être réalisées. Or la matière grise, il faut bien la financer auparavant !
Quelle que soit l'activité exercée, tout entrepreneur est donc astreint à devoir jouer en
permanence entre ce qu'il facture, ce qu'il va encaisser et les charges qui malheureusement
tombent tous les mois.

Comment ces difficultés naissent-elles ?

Dans le cas d'une jeune entreprise, elles naissent généralement d'une sous-évaluation du
Besoin en fonds de roulement (BFR) et de l'utilisation de mauvaises ressources financières
pour couvrir leurs besoins.

Il est important de comprendre qu'à chaque type de dépense correspond un type de

financement adapté. Un créateur qui a besoin d'acheter une machine ou du matériel
informatique dont la durée de vie est estimée à plusieurs années (entre 3 et 5 par exemple),
sollicitera de sa banque un crédit à moyen terme classique d'une durée équivalente.

Par contre, s'il a besoin de lancer un catalogue publicitaire, qui aura une durée d'utilisation
d'un an, il devra trouver des ressources à court terme.
Or, on constate que les créateurs ont tendance, par peur, à vouloir limiter au maximum leur
endettement et privent ainsi leur entreprise de ressources court terme pour l'avenir. On peut
les comprendre, mais s'ils n'intègrent pas cette notion d'adéquation entre les ressources (à
court, moyen ou long terme) et les emplois, ils augmenteront les risques de se retrouver
dans une impasse de trésorerie. S'ils doivent payer, en cours d'exploitation, leur ordinateur

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avec des ressources à court terme, ils risquent de s'exposer à des difficultés pour faire face
aux dépenses à court terme. C'est mécanique !
Vous évoquiez également le BFR, pouvez-vous nous expliquer à quoi
correspond ce type de besoin ?
Le BFR correspond à la somme d'argent qui est nécessaire à l'exploitation de l'entreprise,
en d'autres termes "au business". Cela concerne les encaissements et décaissements liés
au cycle d'exploitation, c'est-à-dire aux postes "clients", "fournisseurs" et "stocks".
Lorsqu'une entreprise achète, fabrique, vend… cela génère des frais et des stocks qu'elle
doit financer avant d'être payée par ses clients. De plus, elle est parfois obligée d'accorder à
ces derniers des délais de paiement (ce que l'on appelle le "crédit-clients"), ce qui l'oblige à
trouver des ressources en attendant leurs règlements. Naturellement, elle essayera de
négocier, elle-aussi, avec ses fournisseurs un décalage dans ses règlements (ce que l'on
appelle le "crédit-fournisseurs").

Comme vous pouvez le constater, pour éviter des tensions de trésorerie, l'entreprise
nouvelle devra être en permanence très vigilante sur ces 3 postes et anticiper les trous de
trésorerie en prévoyant leur financement ! A défaut, à la moindre difficulté de trésorerie et
afin de faire face aux échéances (salaire, TVA ...), elle cherchera à facturer à tout prix,
quitte à vendre à perte et se retrouvera très vite en cessation de paiement.

On peut donc être en cessation de paiement avec une activité rentable !

Tout à fait ! Il est primordial de ne pas confondre "chiffre d'affaires" et "rentabilité". Ce sont
deux notions totalement différentes.
Souvent, les créateurs ne s'intéressent qu'à une chose : leur business ! Et ils sont du mal à
comprendre qu'ils peuvent se retrouver en danger en vendant 20 un produit qu'ils ont
acheté 10 s'ils n'ont pas les moyens de supporter le délai de règlement du client.
On ne le répètera jamais assez : une entreprise peut avoir un bon produit, une clientèle
identifiée, un bon emplacement, … et se retrouver en difficulté uniquement par manque
d'anticipation des décalages de trésorerie.

Lissées sur une année, les recettes et les dépenses peuvent être équilibrées, mais, en
regardant de près, on se rend compte qu'il peut y avoir à certains moments des pics
considérables susceptibles de mettre en péril l'entreprise.

Alors quels conseils donner aux créateurs pour anticiper ?

Etablir un plan de trésorerie, récapitulant, jour par jour, tous les encaissements et
décaissements à venir, en prenant en compte les décalages auxquels je faisais référence
précédemment.

Tremplin-création.fr

Questions :
1. Quelle est la cause principale des difficultés de trésorerie ?

Le manque d’anticipation.

2. Qu’appelle-t-on « l’adéquation entre les ressources » ?

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3. Quel est le risque majeur des tensions de trésorerie pour une jeune
entreprise ?

L’état de cessation de paiement

4. Quelle est la solution envisagée pour anticiper les tensions de trésorerie ?

Un plan de trésorerie max 6 mois

Doc 2 : Les principaux crédits de trésorerie

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