Quels sont les avantages de la création

d’une holding ?

Une holding est une forme particulière de société dont la gestion implique des formalités
comptables obligatoires, des démarches et une procédure de création différentes des
modèles classiques. Sa création présente surtout de nombreux avantages à bien des égards.
Adoptée par nombre d’entrepreneurs et pratique lorsque l’on gère plusieurs activités dans
différentes structures, la holding a, en effet, des caractéristiques intéressantes pour les
porteurs de projet.

Création d’une holding « par le haut » ? Création d’une holding « par le bas » ? Comment
créer une holding ? Quels sont les avantages ? Quels sont les points de vigilance à
surveiller ? Découvrez notre guide d’étape et des conseils d’experts sur le sujet.

Qu’est-ce qu’une société holding ?

Une holding est une société dont le but est de regrouper des associés ou actionnaires sous
une même entité morale. Créer une holding revient donc à mettre en place un groupe
d’au moins deux sociétés, dans lequel la « mère » (holding) détient tout ou partie des
titres d’une autre société, appelée « fille » ou filiale.

En France, il n’existe pas de lois précises sur les groupes de sociétés. Il y a plutôt des
dispositions ponctuelles auant permis de définir la notion de filiale. Conformément à ces
dispositions, une société est considérée comme filiale d’une autre société, lorsqu’une
celle-ci détient plus de la moitié de son capital.

Toutefois, du point de vue de la fiscalité, une société dite mère bénéficie du régime mère
fille lorsqu’elle détient au moins 5 % du capital d’une autre société.

Combien de catégories de holding existe-t-il ?

Il existe deux catégories de sociétés holding, à savoir la holding passive et la holding
active. La première a pour seule activité la détention de participations dans d’autres
sociétés. Elle est en général utilisée à des fins patrimoniales. La seconde, également
appelée holding animatrice, a une activité patrimoniale, mais fournie également des
prestations de service aux filiales du groupe dont elle est la société mère.

Créer une société holding, quel intérêt ?

Que ce soit sur le plan fiscal, juridique, financier ou stratégique, la création d’une société
holding présente de nombreux intérêts.

Holding – 1er avantage fiscal : l’intégration fiscale

La création d’une holding permet de compenser ses bénéfices (ou pertes) avec les pertes
(ou bénéfices) de ses filiales (à condition qu’elle détienne au moins 95 % des titres de la
fille). C’est ce que l’on appelle l’intégration fiscale (calcul de l’IS dans le cas d’une
intégration fiscale). Par exemple, si la société mère détient au moins 95 % de la filiale, il
est possible de réduire le bénéfice imposable de cette dernière grâce aux pertes de la «
mère ».

Holding – 2e avantage fiscal : l’exonération d’impôt sur la plus-value de

cession des titres d’entreprise

Deuxième avantage fiscal très intéressant pouvant justifier la création d’une holding :
lorsqu’elle vend les titres d’une filiale, la holding ne paie l’impôt sur les sociétés (34 %)
que sur 10 % du montant de la plus-value.

La holding agit donc comme un « écran fiscal » pour l’actionnaire puisque la plus-value
est exonérée pour 90 % de son montant. L’impôt final ne représente que 3 % du montant
de la plus-value. Comparé au 37 % d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux que
paient en moyenne les associés personnes physiques, l’avantage est potentiellement très
important, même si le produit de la cession reste bloqué dans la holding.

C’est la raison pour laquelle beaucoup de jeunes investisseurs utilisent les holdings
comme véhicule d’investissement et de réinvestissement. Après avoir vendu leurs titres,
ils peuvent réinvestir le produit de la vente dans d’autres sociétés, sans pratiquement payer
d’impôt.

Holding – 3e avantage fiscal : l’exonération des dividendes reçus et versés

Une filiale peut verser des dividendes à sa holding. Pour la holding,

ces dividendes seront :

 presque totalement exonérés d’impôt (hormis une quote-part de 5 %) ;

 totalement exonérés de cotisations sociales SSI (ex-RSI).

Autres avantages

En dehors des intérêts fiscaux non négligeables, la création de holding a des avantages sur
les plans stratégiques et financiers, entre autres.

Sur le plan stratégique

Sur le plan stratégique, la création de la holding permet de rationaliser l’organisation de

l’entité, de mutualiser les fonctions supports, de mieux négocier ses conditions d’emprunt
auprès des banques, etc.

Sur le plan financier

Sur le plan financier, la création d’une holding est considérée comme un excellent outil
de financement, notamment lorsque l’on constitue une société holding pour acquérir une
société opérationnelle au lieu de l’acheter directement.

En pratique, la holding va contracter un emprunt, qui sera remboursé par les dividendes
distribués par la société cible opérationnelle acquise par cette dernière. L’avantage qui en
découle est connu sous le nom d’effet de levier financier. Toujours sur le plan financier, la
création d’une holding permet à l’ensemble du groupe de bénéficier d’un financement
intragroupe, car une holding dispose, en principe, d’une trésorerie suffisamment
importante pour se substituer aux établissements financiers.

Création d’une société holding, comment faire ?

Il existe trois façons de créer une holding :

1. Création d’une holding normale

Créer une holding normale consiste à créer une société nouvelle indépendante. Le capital
de cette dernière est ensuite utilisé pour investir dans des filiales. C’est le cas le plus
fréquent de création de holding.

2. Création d’une holding « par le bas »

Une société apporte son activité à une société nouvelle, qui devient sa filiale, elle-même
devenant la holding. C’est ce qu’on appelle un « apport partiel d’actif ». C’est une
opération assez compliquée, donc assez coûteuse et qui nécessite l’intervention d’un
commissaire aux apports.

3. Création d’une holding « par le haut »

En pratique, il suffit aux associés d’apporter leurs parts sociales lors de la création de la
société holding afin d’en constituer le capital social. Un traité d’apport s’impose. Nous
vous conseillons de le faire faire par un professionnel du droit. L’appréciation de la valeur
des parts apportées à la société holding devra être évaluée par un commissaire aux
apports. Comptez environ 2 000 € d’honoraires et 500 € de droits d’enregistrement.

Si l’apport est suivi d’une cession, cette opération s’appelle un « apport-cession ». Elle
est fiscalement acceptée si le produit de la cession est réinvesti rapidement (dans les 2
ans) pour une partie significative (50 % au moins) dans de nouveaux projets
entrepreneuriaux.

Dans le cas contraire, l’administration fiscale peut considérer ce type d’opération comme
un « abus de droit » (utilisation de règles de droit dans le seul but de payer moins
d’impôts) et procéder à un lourd redressement fiscal.

Quel statut juridique choisir pour la holding ?

SA, SAS, SARL, etc. : quel que soit le statut de société choisi pour la création de la
holding, celle-ci doit simplement être imposée à l’impôt sur les sociétés. On préférera
souvent la SAS, car les dividendes versés par une SAS ne sont pas soumis, pour le
moment, contrairement à la SARL, à cotisations sociales.

Création d’une holding, les points de vigilance

Dans bien des cas, exonérer ses dividendes de cotisations RSI est la principale raison
motivant la création d’une holding. Une raison bien compréhensible, mais non suffisante.
C’est d’ailleurs là l’un des points clés du montage de la holding, celle-ci doit avoir une
véritable activité de gestion d’actifs pour ne pas tomber dans l’abus de droit.

Or, il est important de noter qu’en cas de contrôle Urssaf et d’une suspicion d’abus de
droit, c’est au cotisant d’apporter la charge de la preuve et de démontrer que le holding a
bien été créé dans un but autre.

Le conseil de nos experts-comptables

Une création de holding suppose une véritable démarche d’organisation et de
rationalisation. Il convient donc de la préparer soigneusement, car le seul objectif
d’optimisation fiscale ne peut suffire. Faites-vous conseiller par un fiscaliste, un expert-
comptable ou un avocat pour bien préparer votre montage, surtout en cas d’apport-
cession.

Quelle que soit la stratégie et les objectifs que vous poursuivez, l’analyse et
l’accompagnement d’un expert sur le sujet vous permettent d’éviter les situations limites
pouvant conduire à un redressement. Chez Amarris Direct, nos juristes spécialisés
analysent globalement votre situation et en tiennent compte pour la création de votre
société holding.