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In The Trading Cockpit (239-280)
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Graphique reproduit avec l'aimable autorisation de HighGrowthStock Investor, © 2012, utilisé avec autorisation.
Cet écart s'est produit après que FSLR ait fait un énorme mouvement (+1
104 %) sur une période d'un an. Même si l'on n'avait accès qu'à ce graphique
et n'était pas en mesure de voir l'évolution antérieure de l'action à plus long
terme (nous préconisons de toujours vérifier les graphiques quotidiens et
hebdomadaires de toute action que l'on envisage d'acheter pour obtenir une
image complète de l'endroit où l'action est en termes de tendance globale et
de mouvement de prix), l'écart se produit après une correction majeure de
l'action et une formation de base incorrecte où le côté droit avant l'écart ne
dépasse pas les creux précédents. FSLR s'écarte ensuite de sa moyenne
mobile sur 50 jours, ce qui rend l'achat tentant puisque l'action a fait un
mouvement si important au cours de l'année précédente. On pourrait tester
les eaux en achetant une position plus petite que la normale, sachant que la
formation de base est défectueuse,
Graphique reproduit avec l'aimable autorisation de HighGrowthStock Investor, © 2012, utilisé avec autorisation.
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Il s'agit d'un type inhabituel d'écart de base achetable sur les bénéfices qui s'est
également produit après un arrondi constructif de la base, un passage à travers la
moyenne mobile de 200 jours et un écart ultérieur vers de nouveaux sommets. La base
profonde en forme de coupe s'est formée après le "Flash Crash" de mai 2010, qui a
temporairement écrasé de nombreuses actions, mais Priceline.com (PCLN) a touché le
fond et s'est déplacé de manière constructive le long des bas de la base de la coupe avant
de commencer à remonter vers la droite. côté de la tasse. L'un des principaux facteurs qui
ont conduit au succès de l'écart achetable a été le statut de PCLN en tant que solide leader
des «grandes actions» de 2009 jusqu'en 2012.
Graphique reproduit avec l'aimable autorisation de HighGrowthStock Investor, © 2012, utilisé avec autorisation.
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Intuitive Surgical (ISRG) est similaire à PCLN dans l'exemple précédent en ce qu'il a mis en
scène cet écart achetable après avoir corrigé, descendu, puis arrondi les bas d'une nouvelle
base avant de remonter le côté droit de la structure de base . Les creux de la base se sont
formés après le grave krach de 2008, qui a fait perdre à la plupart des actions au moins la
moitié, voire beaucoup plus, de leur valeur. Une fois que l'action s'est redressée puis s'est
déplacée latéralement de manière constructive en retrouvant sa moyenne mobile à 200
jours et à 50 jours, elle était dans une position favorable pour un nouveau signal d'achat,
qui s'est présenté sous la forme de ce puissant mouvement d'écart qui est venu à la suite
d'une annonce de résultats solides. Il s'agissait d'un écart achetable substantiel qui a fait
grimper le titre de 26,9% à la clôture de cette journée de bourse. Si, dans le contexte du
graphique, le stock semblait étendu, ce n'était pas le cas lorsqu'il était pris dans le contexte
du modèle de graphique précédent. Cela semble effrayant à acheter, mais même si vous
aviez hésité, il y avait une autre opportunité d'entrer dans le stock deux mois plus tard
quand il y avait un pivot de poche et une cassure de base standard le 9 septembre 2009.
Graphique reproduit avec l'aimable autorisation de HighGrowthStock Investor, © 2012, utilisé avec autorisation.
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Cet écart achetable est survenu après une forte baisse de la moyenne mobile de 50
jours, et bien qu'achetable, l'action saccadée de l'action la rend un peu plus risquée.
Acme Packet (APKT) a continué à augmenter après le mouvement d'écart car il faisait
partie du groupe de cloud computing, qui avait mené une grande partie de 2010, donc
comme il s'agissait d'un titre de premier plan dans un groupe de premier plan, il
faudrait considérer cela gap-up au moment où il s'est avéré être achetable.
Néanmoins, il a violé sa moyenne mobile sur 50 jours sept semaines plus tard, la
transaction aurait donc probablement été clôturée près du seuil de rentabilité.
Graphique reproduit avec l'aimable autorisation de HighGrowthStock Investor, © 2012, utilisé avec autorisation.
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Cet écart achetable vers de nouveaux sommets s'est produit après un schéma de
base constructif. Bien qu'il puisse sembler étendu ou rester droit dans les airs, il se
produit en fait juste au moment où le stock sort d'une formation de base plus large.
Malgré l'écart vers le bas le 23 août 2010, sur le côté gauche du graphique, l'action a
pu former un côté droit constructif par rapport à sa base car elle a trouvé un support
stable par rapport à sa moyenne mobile sur 50 jours, puis s'est arrondie. pour former
une poignée serrée. Il a été en outre racheté par le mouvement d'écart à la suite d'un
modèle de base de sept mois et demi le 5 novembre 2010 sur le graphique.
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Il ne s'agit pas d'un écart achetable car il est intervenu après une tendance à la baisse
raisonnablement forte du titre. Bien qu'il ait pu clôturer à la moyenne mobile de 50 jours le
jour de l'écart, le modèle de base est dans une tendance baissière, ne bouge pas
latéralement ou dans une tendance haussière constructive, donc ce mouvement d'écart
aurait dû être évité sur cette base. .
Graphique reproduit avec l'aimable autorisation de HighGrowthStock Investor, © 2012, utilisé avec autorisation.
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Cet écart achetable s'est produit après une consolidation serrée des prix dans les
semaines précédant le mouvement de l'écart. Baidu (BIDU) venait également de sortir
d'une base de 20 mois et de la consolidation qu'il s'était formée depuis sa première
introduction en bourse en août 2005. Bien qu'il ressemble à un modèle direct à partir
du bas menant à l'écart achetable , il est toujours constructif par rapport à l'arrondi
antérieur du modèle de base menant à l'accélération des prix dans les trois jours
précédant l'écart achetable.
Le BIDU a ensuite chuté d'environ 2,4% sous le creux intrajournalier de sa journée d'écart
achetable, ce qui, dans le contexte du graphique, est correct et ne devrait pas être vendu,
en particulier compte tenu de l'accélération des prix au cours des trois jours précédant
l'écart achetable. Si quelqu'un s'était vendu en dessous du creux intrajournalier de la
journée d'écart dans les jours qui ont suivi la journée d'écart, on aurait encore pu racheter
le 14 mai lorsqu'un point d'achat de pivot de poche est apparu quelques semaines après la
journée de césure. Il s'agit d'un exemple délicat, mais le point clé est qu'à peine sorti d'une
consolidation à long terme d'environ 20 mois, cet énorme mouvement d'écart de volume
est très puissant et prépare le terrain pour le début de la véritable hausse du prix de BIDU.
mouvement tel qu'il a émergé pour la première fois de sa base à long terme, un
mouvement qui s'étend même jusqu'en 2012.
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Cet écart très achetable s'est produit dans le modèle de base d'Apple (AAPL) après une
consolidation latérale serrée des prix. Notez comment le modèle a l'air de se resserrer et
de se calmer le long de la moyenne mobile de 50 jours juste avant l'écart achetable. De
plus, comme c'est le cas avec de nombreux stocks d'écart achetables dans les jours qui ont
suivi le mouvement d'écart, il y avait un certain nombre de points d'achat de pivot de
poche apparaissant alors que le stock avait tendance à augmenter le long de la moyenne
mobile de 10 jours qui aurait pu ont été achetés, permettant en outre à quelqu'un de se
pyramider et de détenir une taille de position substantielle dans ce qui s'est avéré être un
gros stock gagnant.
Graphique reproduit avec l'aimable autorisation de HighGrowthStock Investor, © 2012, utilisé avec autorisation.
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Au départ, on pourrait éviter cet écart achetable dans Finisar Corp. (FNSR), étant donné les
écarts antérieurs dans le petit type de base de type tasse avec poignée sur le graphique
journalier. Le bas de la coupe, cependant, montre une forte action de soutien sur ce mouvement
de réduction de l'écart avec une longue queue inférieure dans la fourchette de négociation. Le
titre est ensuite en mesure de retrouver la moyenne mobile de 50 jours, puis commence à se
resserrer et à agir de manière beaucoup plus cohérente le long de la ligne de 50 jours pour
produire trois semaines consécutives de prix serrés avant de se lancer vers de nouveaux
sommets. Toute cette action constructive menant à l'écart achetable aide à racheter le stock de
son mauvais comportement pendant les écarts sur le côté gauche de la petite tasse.
Graphique reproduit avec l'aimable autorisation de HighGrowthStock Investor, © 2012, utilisé avec autorisation.
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Green Mountain Coffee Roasters (GMCR) était l'un des principaux titres qui a connu de nombreuses lacunes
dans sa tendance haussière qui a suivi les creux du marché de 2009, et ceux-ci sont évidents sur le graphique. Ce
mouvement d'écart est tout à fait achetable, et il fait suite à un précédent mouvement d'écart dans le modèle qui a
eu lieu en février 2011. Ces deux écarts à la hausse se sont produits sur un volume énorme de mouvements de prix
à partir desquels le stock jamais regardé en arrière. Dans cet exercice, le mouvement d'écart en question a été
précédé d'une consolidation constructive qui voit le titre se resserrer considérablement au fur et à mesure qu'il
évolue le long, mais pas nécessairement au-dessus, de la moyenne mobile à 10 jours. Notez que la progression des
prix à la suite de l'écart achetable est lente, mais dans cet environnement de marché particulier de 2011, l'action
agitée et sans tendance sur le marché général a fourni un contexte pour une telle action. Dans un plus fort,
environnement de marché plus tendance, le mouvement des prix pourrait être un peu lent, on peut donc décider
de vendre sur cette base. Avec GMCR en 2011, cependant, l'environnement général du marché était tel que peu de
progrès ont été réalisés dans la plupart des actions, et les progrès réalisés ont généralement été réalisés de
manière saccadée, donc dans le contexte du marché général, il y avait peu d'opportunités d'acheter d'autres
produits de qualité. des noms à fort potentiel, ce qui a permis à GMCR de tenir. Quand on passe des écrans chaque
jour ou tout au long de la journée, on a le sentiment il y avait peu d'opportunités d'acheter d'autres noms de
qualité avec un grand potentiel, ce qui rendait GMCR acceptable. Quand on passe des écrans chaque jour ou tout
au long de la journée, on a le sentiment il y avait peu d'opportunités d'acheter d'autres noms de qualité avec un
grand potentiel, ce qui rendait GMCR acceptable. Quand on passe des écrans chaque jour ou tout au long de la
journée, on a le sentiment
du nombre de noms puissants pouvant être achetés à un moment donné. Cela devrait
avoir un effet dynamique et direct sur le nombre de noms que l'on détient dans le
portefeuille, son exposition personnelle au marché et si l'on décide de couper une
position faible pour faire place à une action potentiellement plus forte.
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Il s'agit d'un joli type d'écart de base achetable dans Herbalife (HLF) qui vient après une
base constructive de 11 semaines. La base s'arrondit sur le côté droit et se resserre le long
de la moyenne mobile de 50 jours avant de s'écarter et de sortir de la base sur un volume
massif. Vous pouvez voir le tick d'ouverture sur la barre de prix de la journée d'écart et
comment la barre de prix s'étend en dessous du prix d'ouverture de l'action, indiquant que
l'action est passée en dessous du prix d'ouverture au cours de la journée, mais a ensuite
récupéré et clôturé près du plus haut. Il s'agit d'une action naturellement constructive, mais
acheter à l'ouverture pourrait vous faire fuir la position alors qu'elle se dirige vers le bas,
bien qu'elle ne comble jamais l'écart, il vaudrait donc la peine de maintenir la faiblesse
intrajournalière tant qu'elle ne viole pas votre perte maximale niveaux.
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Cet écart achetable est survenu après un modèle de base constructif, mais a ensuite
échoué car le prix est tombé en dessous du creux de la journée d'écart dans les jours
suivants. L'échec du gap-up s'est produit en août 2011, un mois où le marché général a
subi une forte correction. L'environnement général du marché en 2011 a été volatil et
sans tendance, ce qui a rendu difficile pour la plupart des actions de profiter d'une
tendance haussière soutenue. Une fois que le poids du marché s'est dissipé, l'ISRG a eu
un autre écart achetable en octobre 2011, ce qui aurait entraîné un gain d'environ 28 %
sur une volatilité relativement faible en moins de six mois, si la règle des sept semaines
avait été utilisée. Bien que 28 % en moins de six mois ne semblent pas être un gain
énorme, cela correspond à un rendement annualisé d'environ 61 %.
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Ce type d'écart de base achetable survient après un schéma de base constructif chez un
leader émergent des grandes actions, Google (GOOG), qui avait fait preuve d'un leadership
solide depuis son introduction en bourse en août 2004. Notez comment la fourchette de
prix de cet écart achetable est serré, limitant ainsi le risque de baisse, en supposant que l'on
utilise le stop d'écart achetable standard qui est fixé au plus bas intrajournalier du jour
d'écart achetable avec une porosité à la baisse supplémentaire de 1 à 2%, parfois même
plus si des circonstances particulières le justifient. L'action de GOOG n'est pas si serrée
avant le gap-up, mais elle se maintient au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours, et
compte tenu du volume massif de hausse sur le mouvement du gap-up, peut être achetée
comme un gap-up achetable.
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Cet exercice peut presque être trop effronté, et maintenant, espérons-le, le lecteur verra à
quel point la réponse est évidente, mais cela marque un point. Les écarts qui se produisent
après une énorme hausse en quelques semaines seulement et qui se produisent au milieu de la
course doivent être évités. Sunpower Corp. (SPWR) a été un grand leader du solaire en 2007, une
année qui a vu un certain nombre d'actions d'énergie solaire apparaître sur la scène lors
d'introductions en bourse récentes et organiser un mouvement de groupe classique et massif
rappelant les semi-conducteurs en 1995 ou les actions Internet dotcom. en 1999. Après avoir
réalisé d'énormes gains de manière parabolique avant ce mouvement d'écart, la grande course
à la hausse de SPWR est indicative d'un sommet, et le mouvement d'écart qui arrive à la fin est
un simple écart d'épuisement, pas un achat. écart vers le haut. Si on en avait acheté un ce jour-
là, cela aurait été une erreur manifeste, mais au moins un aurait été obligé de tenir compte du
stop utilisé pour les écarts achetables et de vendre deux jours plus tard le jour de l'inversion du
volume élevé. En fait, le volume était le plus élevé de l'histoire de l'action, ce qui en faisait une
excellente opportunité de vente à découvert de l'action, mais nous laisserons cela pour un autre
livre.
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Il s'agit d'un point d'achat de pivot de poche malgré le fait que l'action a clôturé au milieu de sa
fourchette de négociation pour la journée, ce que nous appellerions une clôture à mi-barre ou à
milieu de gamme.
Illustration 7.415 décembre 2006.
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Il s'agit d'un point d'achat de pivot de poche clair qui sort de la moyenne mobile à 10
jours dans la foulée du pivot de poche à mi-barre de la veille. Ainsi deux points d'achat sont
présentés sur deux jours successifs, le 14 décembre àIllustration 7.3 et le 15 décembre
dans ce graphique.