1.1. Qu'est-ce que la monnaie?

La monnaie est une contrepartie de l’achat de biens et services et utilisée comme moyen de
paiement, elle acquiert des fonctions supplémentaires. La monnaie fonctionne comme:

- Moyen d'échange ou moyen de paiement: telle est la première et principale définition de la

monnaie. La monnaie est tout ce qui est universellement acceptable comme moyen d’échange dans
une économie. Ce qui en fait de la monnaie son acceptabilité. Si quelque chose n'est pas
universellement acceptable comme moyen d'échange, alors ce n'est pas de la monnaie.

- Unité de compte: elle peut donc être utilisée comme mesure de la valeur, toutes les
transactions dans une économie et toutes les valeurs dans une économie sont généralement
comptabilisées en termes de montant en monnaie. Ainsi, nous comptabilisons la valeur totale de
toutes les transactions effectuées dans une économie en termes d'unités monétaires.

- Unité de valeur: Cela signifie que la vente d’un bien ou un service aujourd'hui permet de
recevoir de la monnaie. La monnaie est ainsi considérée comme un "stock" de la valeur de la vente
pendant un certain temps. Puis, plus tard, cette quantité de monnaie pourrait être utilisée pour
acheter un bien ou un service.

1.2. Qu’est ce qu’une banque?

L’offre de la monnaie dépend principalement du fonctionnement des banques. Nous

commençons donc par elles. Les banques acceptent des dépôts et contractent des emprunts. Ils
réalisent des bénéfices en appliquant un taux d’intérêt plus élevé sur les prêts que sur les dépôts.
Ainsi, à tout moment, la banque a un certain montant de dépôts dans ses livres et un certain
montant d’encours de prêts. Nous pouvons représenter ce flux de dépôt à la banque par un bilan,
une sorte de compte qui examine la situation financière d’un particulier ou d’une entreprise à un
moment donné. (Par conséquent, tout ce qui est présenté dans un bilan est un stock, pas un flux.)

Un bilan a deux catégories: les actifs et les passifs. Les actifs sont ce que vous possédez, les
passifs sont ce que vous devez.

Voici le bilan jusqu'à présent:

Banque commerciale

Actif Passif

Prêts Dépôts à vue

 Maintenant, vous remarquerez peut-être un problème. Lorsque la banque consent un
emprunt, ce sera généralement pour une certaine période. Si Bejaia Mediterranean Terminal (BMT)
emprunte 40 000 Um. à l’achat d’un nouveau chariot élévateur à fourche, le prêt aura une durée de
cinq ans: BMT remboursera les 40 000 Um. en cinq ans et versera 2 800u.m. par an (intérêt de sept
pour cent). Mais les personnes qui ont déposé les 40 000 Um que la banque a prêtés à BMT peuvent
demander le retrait de leur dépôt à tout moment. Vous pouvez aller à l'extrême opposé:

Banque commerciale

Actif Passif

Réserves Dépôts à vue

Comment les banques peuvent-elles consentir des prêts tout en assurant aux déposants la
récupération de leurs dépôts?

Une approche consiste pour une banque à conserver certains des dépôts en tant que réserves.
En effet, de nos jours, les banques sont tenues, conformément à la réglementation
gouvernementale, de le faire. Nous appelons cela "la réserve obligatoire bancaire".

Banque commerciale

Actif Passif

Réserves obligatoires Dépôts à vue

Supposons que le ratio de réserves obligatoires soit de 10% : pour chaque Um. de dépôt, la
banque doit détenir 10 cents de réserves. Cela signifie que si les clients qui détiennent jusqu'à 10%
des dépôts de la banque se présentent tous pour demander un remboursement, la banque se
retrouverait en difficultés. Pour les entreprises ordinaires, cela devrait suffire: chaque jour, certaines
personnes effectuent des dépôts et d’autres les retirent, et des réserves de 10% des dépôts
devraient suffire à la plupart des cas où les retraits dépassent les nouveaux dépôts.

Mais la banque n'est pas totalement sûre, car si, pour une raison quelconque, davantage de
clients entraient, elle n'aurait pas assez d'argent. En règle générale, il est peu probable que cela se
produise - après tout, les gens déposeraient de la monnaie à la banque parce que l’opération s’avère
pratique. Mais si vous entendez que d’autres déposants retirent leur argent, vous craignez peut-être
que la banque ne se précipite et s’empresse de retirer le vôtre également. Le résultat peut être une
«course» sur une banque, dans laquelle même une banque bien gérée peut être mise à genoux à
cause d'une course effrénée pour retirer des dépôts.

Un système d’assurance fourni par les gouvernements aux déposants constitue une garantie
supplémentaire dans la quasi-totalité des économies modernes. Aux États-Unis, la Federal Deposit
Insurance Corporation (FDIC) garantit que, même en cas de faillite de votre banque, vous
récupérerez au moins les 100 000 premiers dollars en dépôt. Cela donne aux déposants assez de
confiance dans la sécurité de leurs dépôts en banque.

Voici notre banque qui fait face à un ratio de réserves obligatoires de 10%.

Banque commerciale

Actif Passif

Prêts 450 Dépôts à vue 500

Réserves obligatoires 50

Cette banque n'a pas de réserves excédentaires - dans le jargon bancaire, elle est "entièrement
prêtée". Rien n'empêche la banque de détenir plus de réserves que ce qui est légalement requis. En
d'autres termes cette situation:

Banque commerciale

Actif Passif

Prêts 420 Dépôts à vue 500

Réserves obligatoires 50

Réserves excédentaires 30

est légalement possible. Ici, la banque détient 80% des réserves totales, dont seulement 50
sont nécessaires. Cependant, dans cette situation, la banque pourrait prêter davantage, et comme
elle tire profit de ses prêts, nous supposerons que les banques souhaitent toujours être "entièrement
prêtées" et que cette situation ne persiste pas longtemps ; la banque trouvera un emprunteur pour
les 30 réserves excédentaires qu’elle détient maintenant. Cette hypothèse sera importante ci-
dessous, car cela signifie que si la banque obtient 20 nouveaux dépôts, elle s'empressera de souscrire
18 nouveaux prêts.
 1. 2.1 Évolution des réserves obligatoires

Commençons par la banque commerciale que nous avons créée précédemment, qui est
"entièrement prêtée" (c’est-à-dire qu’elle a prêté autant que possible et n’a donc pas de réserves
excédentaires).

Banque commerciale

Actif Passif

Prêts 450

Réserves obligatoires 50 Dépôts à vue 500

Supposons maintenant que les réserves obligatoires soient ramenées de 10% à 5%. Notre
banque est alors confrontée à la situation suivante:

Banque commerciale

Actif Passif

Prêts 450

Réserves obligatoires 25 Dépôts à vue 500

Réserves excédentaires 25

Si elle veut faire le plus de profit possible, elle cherchera une fois de plus à être "entièrement
prêtée", ce qui signifie qu'elle prêtera les 25 réserves excédentaires. Si vous souhaitez voir, étape par
étape, comment cela se passe, le voici:

- Étape 1. La banque localise un emprunteur valable et négocie le prêt. Pour faire le prêt, elle
crée un nouveau dépôt pour l'emprunteur du côté du passif et enregistre le prêt du côté de l'actif:

Banque commerciale
Actif Passif
Prêts anciens 450 Dépôts à vue 500
Nouveau Prêts 25 Nouveaux dépôts 25
Réserves obligatoires 25 à vue (pour
Réserves excédentaires 25 L’emprunteur)
 - Étape 2. Mais la situation ci-dessus ne durera pas plus d’un jour ou deux, car l’emprunteur
emprunte parce qu’il a besoin d’utiliser l’argent. L'emprunteur tire alors le prêt en retirant le
nouveau dépôt, que la banque paie en utilisant les réserves excédentaires. Ceci est le bilan final de
notre banque.

Banque commerciale
Actif Passif
Prêts 475 Dépôts à vue 500
Réserves obligatoires 25

Bien que ce soit la fin de l'histoire pour une banque, ce n'est pas la fin de l'histoire pour le
système bancaire. Ces nouveaux 25 prêts à l’emprunteur seront utilisés pour acheter un produit
(et/ou service) par exemple. BMT l'utilise pour acheter un nouveau camion, qui se retrouve donc
dans le compte du concessionnaire. Donc, dans une autre banque quelque part, il y a maintenant un
nouveau dépôt de 25.

Au final:

- Le nouveau dépôt de 25 augmente la masse monétaire de 25.

- Lorsque cette banque reçoit le nouveau dépôt, elle met 1,25 de côté comme réserve et prête
les 23,75 restants.

- Le 23.75 est utilisé pour l’achat d’un produit et/ou service et se termine en dépôt dans une
autre banque.

- Ce nouveau dépôt de 23,75 augmente donc la masse monétaire de 23,75.