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Comment mieux gérer la trésorerie de votre laboratoire
Une bonne gestion de trésorerie assure la rentabilité et la solvabilité du laboratoire. Pour cela,
il faut savoir analyser la trésorerie, détecter les signaux d’alerte, prévoir les besoins éventuels,
savoir placer les excédents.
P
our savoir si le laboratoire dispose ou non
d’une bonne trésorerie, il faut partir du
bilan comptable. L’analyse du bilan permet
en effet de surveiller les équilibres financiers de
l’exploitation. Ces équilibres financiers sont au
nombre de trois : le fonds de roulement, le besoin
en fonds de roulement et la trésorerie nette.
Le fonds de roulement
Le fonds de roulement est un indicateur de la
structure financière du laboratoire de biologie
médicale (LBM). En pratique, c’est une réserve,
un matelas de sécurité, qui permet d’amortir
les à-coups éventuels de l’exploitation entre les
entrées et les sorties. C’est donc lui qui assure
l’indépendance financière du LBM.
Certains LBM ne disposent pas toujours, hélas,
d’un fonds de roulement important. Or, un fonds
de roulement apporte une indépendance finan-
cière à l’égard des fournisseurs et des banques,
alors que l’absence de fonds de roulement, au
contraire, fait dépendre l’exploitation des tiers et
annonce souvent une situation difficile.
Pour autant, ce montant peut beaucoup varier
d’une situation à une autre. Par exemple, quand
un LBM n’a pas de réelles difficultés à financer
ses besoins courants, il n’a pas besoin d’un fonds
de roulement important.
Le besoin en fonds de roulement
Si un LBM rencontre des difficultés financières
structurelles, on doit rechercher le fonds de rou-
lement minimal dont il a besoin pour faire fonc-
tionner correctement son activité et pour dispo-
ser d’une trésorerie d’exploitation suffisante, en
calculant le besoin en fonds de roulement (BFR).
Schématiquement, il faut calculer la somme d’ar-
gent qui serait nécessaire pour “faire tourner” le
laboratoire sans faire appel à la banque. Lorsqu’on
aboutit alors à un besoin en fonds de roulement
positif, cela signifie qu’il existe des besoins d’ar-
gent à financer. Si, au contraire, le besoin en fonds
de roulement est négatif, il y a des excédents de
trésorerie à placer.
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La trésorerie nette
La trésorerie nette est la différence entre le fonds
de roulement et le besoin en fonds de roulement.
La trésorerie sera positive si le fonds de roulement
est supérieur au besoin en fonds de roulement, ou
négative dans le cas contraire. De manière plus
simple, la trésorerie sera ce qui reste de disponi-
ble ou non pour assurer les paiements courants,
puisqu’elle représente aussi la différence entre les
avoirs en banque et en caisse et les découverts.
Le problème de la trésorerie, c’est qu’elle est
par nature variable. La fréquence des encaisse-
ments correspond en effet rarement avec celle
des dépenses. C’est pour cette raison que la plu-
part des biologistes se préoccupent rarement de
leurs difficultés de trésorerie. Ils ne commencent
vraiment à s’inquiéter qu’au moment où ils sont
obligés, soit d’allonger de manière importante
les délais de règlement des fournisseurs, soit de
faire appel à la banque. Il est alors parfois trop
tard. Mais heureusement, il existe des moyens de
prévenir ces difficultés.
Contrôler les ratios
L’un des meilleurs moyens d’éviter les problèmes
de trésorerie est de disposer d’un fonds de rou-
lement bien adapté. Mais comme ce n’est pas
Le contrôle des opérations
i bancaires
b i s
OptionBio | Lundi 19 décembre 2011 | n° 464
toujours possible, on peut avoir intérêt à agir
sur d’autres leviers : étaler les règlements aux
fournisseurs, trouver des crédits à court terme,
par exemple. Pour choisir l’une ou l’autre de ces
solutions, il faut s’appuyer sur certains ratios.
La durée du crédit moyen fournisseur
Bien entendu, plus la durée du crédit moyen four-
nisseur est longue, plus la trésorerie se porte bien.
Il faut essayer aussi de savoir si cette durée est
supérieure ou inférieure à celle couramment prati-
quée dans la profession. Pour calculer la durée du
crédit moyen obtenue auprès des fournisseurs, le
total des sommes qui leur sont dues est divisé par
le montant des achats et le résultat est multiplié
par 360 jours.
L’autonomie financière
La mesure de l’autonomie financière est très
importante, car elle permet de savoir si le LBM
peut ou non emprunter à la banque sans com-
promettre son indépendance financière. Le ratio
correspondant s’obtient en divisant le montant des
capitaux propres par celui des capitaux perma-
nents, les capitaux empruntés ne devant jamais
être supérieurs aux fonds propres, le ratio ne doit
pas être inférieur à 0,50.
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Prendre les bonnes mesures

Bien analyser les ratios de trésorerie permet d’éta-
blir des prévisions et donc de prendre immédiate-
ment les mesures qui s’imposent. C’est d’ailleurs
ce qu’on appelle la prévision de trésorerie, qui
s’établit en principe mois par mois.
Globalement, il y a deux types de mesures à pren-
dre, selon la situation : la gestion des manques de
trésorerie et celle des excédents.

Combler les manques

Combler les manques est le domaine des crédits
de trésorerie. Les principaux crédits de trésorerie
sont le découvert traditionnel, la facilité de caisse,
le crédit ponctuel et le compte de trésorerie (ou
crédit revolving).
Ř Le découvert : la banque accorde une avance
© Fotolia.com/Sebastian Duda

qui permet d’être débiteur sur le compte pendant

un certain temps (ou pour une durée illimitée) et
dans la limite d’un montant déterminé. Le décou-
vert couvre donc les besoins de trésorerie pendant
quelques mois au moins.
Attention cependant, le système présente deux
inconvénients. Premièrement, il est cher, plus cher
qu’un crédit professionnel de courte durée et à
taux fixe. Il ne faut donc pas laisser “traîner” un
découvert trop longtemps.
Autre inconvénient : lorsqu’on ne signe pas de
convention écrite avec la banque, le découvert
ne constitue qu’une simple tolérance. La ban-
que peut donc y mettre fin à tout moment. Il
faut savoir aussi qu’une banque n’est jamais
obligée d’accorder un découvert à une entre-
prise, sauf bien sûr si elle s’est engagée, par
écrit, à le faire.
Ř La facilité de caisse est une formule un peu
différente. Elle accorde un découvert sur des
périodes très courtes (pas plus d’un mois en
général), afin de remédier au décalage de tré-
sorerie qui correspond au paiement de certaines
échéances. Cette avance se résorbe automatique-
ment au fur et à mesure des rentrées d’argent de
l’exploitation. Pendant cette période, le compte
professionnel est donc alternativement en crédit
et en débit.
Ř Le crédit ponctuel est accordé pour un mon-
tant déterminé sur une durée très courte (trois
mois le plus souvent). Avantage : les taux sont
en principe peu élevés (ils suivent ceux du mar-
ché monétaire) et, en tout cas, nettement moins
élevés que ceux des découverts. En revanche,
ce type de crédit est plus difficile à obtenir.
ŘLe crédit revolving, enfin, n’est pas à propre-
ment parler un crédit de trésorerie. Appelé aussi
parfois crédit permanent, il sert en principe à
financer certaines dépenses imprévues : un petit
matériel qui tombe en panne et qu’il faut rempla-
cer, l’achat de fournitures, etc. Mais en dernier
recours, on peut l’utiliser aussi pour combler un
manque de trésorerie momentané.
Les excédents de trésorerie
Autant il faut absolument essayer d’obtenir le
meilleur taux possible pour un crédit ou un décou-
vert, autant il faut aussi rechercher le meilleur
placement pour les excédents. La règle d’or à
respecter est trouver un placement rentable,
sans risque et disponible. La solution classique
reste soit les comptes d’épargne, soit les sociétés
d’investissement à capital variable (Sicav) et fonds
communs de placement (FCP) de trésorerie.
Les comptes d’épargne
Dans la palette des comptes d’épargne disponi-
bles, on trouve notamment les comptes sur livrets
ou à terme.
ŘUn compte sur livret est un placement liquide,
sans plafond de dépôt : on peut donc y placer
n’importe quel montant et y effectuer des pré-
lèvements à n’importe quel moment. Un incon-
vénient : le taux de rémunération est très faible,
1,75 % avant impôt. Toutefois, certaines banques
(notamment les banques en ligne) augmentent ce
taux pendant une période limitée.
ŘLe compte à terme est un compte sur lequel
les versements sont normalement bloqués pen-
dant une certaine durée (un ou plusieurs mois).
Mais certains comptes à terme permettent d’ef-
fectuer des retraits anticipés. Un placement qui
mérite donc attention, d’autant plus que le taux
d’intérêt est plus intéressant que celui des comp-
tes sur livret.
Les Sicav et FCP de trésorerie
Les Sicav et FCP de trésorerie sont les place-
ments les plus utilisés aujourd’hui encore pour
gérer les excédents de trésorerie, malgré la très
forte baisse de leur rémunération ces dernières
années (autour de 1 %). Ils permettent de faire
face rapidement à une échéance ou à un excédent
à placer, tout en restant très stables. Ce type de
placement est à déconseiller, cependant, pour des
durées inférieures à trois mois, en raison des frais
d’entrée à payer. |
FRANÇOIS SABARLY
Journaliste, Paris
francois.sabarly@wanadoo.fr

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