Deloitte - Formation IFRS 17 SwissLife - V1.1 - Module Actuariat Vie

Formation IFRS 9 - IFRS 17 Module actuariat vie
Mai 2019
Présentation des animateurs
© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life 2

Présentation du participant et attentes
: 1
Nom
2
Fonction
5 4
Projets
3
Expériences
Vos attentes
en cours passées
© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life

Objectifs de la formation IFRS 17
1 2 3
Appréhender
les exigences Appréhender
Commencer à
d’IFRS 17 et les impacts
mettre en
les orientations actuariels
pratique IFRS
de mise en d’IFRS 9 et
9 et IFRS 17
œuvre par d’IFRS 17
Swiss Life*
* Les orientations présentées ne sont pas définitives. Swiss Life continue d’analyser l’implication de ces 1ères
orientations normatives sur le résultat IFRS et participe aux débats normatifs de place

Sommaire
1. Les normes IFRS : pour qui, 7. Les bilans multinormes

pourquoi ?
8. Impacts de la transition
2. IFRS 17 – Les principes clés 9. Le compte de résultat
3. Les modes de comptabilisation 10. IFRS 9 & IFRS 17 -
Interactions
4. Enregistrement des contrats
11. Réassurance
5. IFRS 17 Marge de service
contractuelle – La CSM 12. Pilotage et communication
financière
6. Calcul des fulfilment cash
flows 13. Annexe

Agenda
Journée 1 Journée 2
Horaires Activités Horaires Activités
9:30 Introduction 9:00 Introduction
Les normes IFRS : pour qui, pourquoi ? Les bilans multinormes

Impacts de la transition
Principes clés d’IFRS 17
Les modes de comptabilisation (part 1)

10:30 Pause (15 minutes)

Le compte de résultat
Les modes de comptabilisation (part 2)
12:00 Déjeuner (1 heure) 12:00 Déjeuner (1 heure)
IFRS 17 Marge de service contractuelle – La Interactions IFRS 9 – IFRS 17

CSM
Enregistrement des contrats

Réassurance
Pilotage et communication financière

Calcul des fulfilment cash flows
Conclusion
Conclusion de la 1ère journée
17:30 Fin de la journée 17:30 Fin de la journée

6
Une formation pratique et interactive
Des illustrations
concrètes
Des éléments
Des principes plus détaillés
clés
Des quizz et Les synthèses

échanges pour récapituler
interactifs l’essentiel

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sommaire
Les normes IFRS :

pour qui, pourquoi ?

Introduction
Les normes IFRS, établis par l’IASB (International Accounting Standards Board),
sont d’application obligatoire pour l’établissement des comptes consolidés des
sociétés cotées depuis le 1er janvier 2005
Les sociétés non cotées mais émettant des titres de dettes cotés doivent préparer leurs
comptes consolidés selon le référentiel comptable international depuis le 1er janvier 2007
Les autres sociétés, qui ne font pas appel public à l’épargne, n’ont pas l’obligation d’utiliser
les normes IAS/IFRS pour produire leurs comptes consolidés mais peuvent opter pour ce
référentiel comptable si elles le souhaitent
L’utilisation des normes IFRS pour l’établissement des comptes sociaux est
autorisée dans certains pays européens. En France, cette option n’est pas accordée
pour l’instant
Le référentiel comptable international se compose d’une quarantaine de normes

(IAS-IFRS) et d’une trentaine d’interprétations (SIC-IFRIC)
Enjeux de chaque norme :
IFRS 9 : mode de comptabilisation des
instruments financiers
IFRS 9 IFRS 17 IFRS 13 IFRS 15 IFRS 17 : modalités de reconnaissance du

résultat généré par les contrats d’assurance
IFRS 13 : définition de la juste valeur
IFRS 15 : rythme de reconnaissance du résultat
(hors assurance et instruments financiers)
Les normes IFRS sont applicables aux comptes consolidés du groupe Swiss Life. Aucune
filiale n’applique les IFRS pour ses comptes statutaires
Introduction
PASSIF
Marge de service contractuelle (CSM)
Ajustement pour le risque

IFRS 4
IFRS 17
Provisions techniques best estimate
Source : Rapport annuel 2017 du Groupe Swiss Life
IFRS 9 pour les instruments financiers, IFRS 17 pour les passifs d’assurance
Introduction
ACTIF
Juste valeur par résultat

Juste valeur par capitaux propres IFRS 9
IFRS 17
Source : Rapport annuel 2017 du Groupe Swiss Life
IFRS 9 pour les instruments financiers, IFRS 17 pour les passifs d’assurance

Introduction
Entrée en
Analyse d’impacts Implémentation d’IFRS 17 Phase test
vigueur
Exercice test
Effort
Publication
d’IFRS 17
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Phases du projet
Entrée en vigueur au 1er janvier 2022 (pro forma états financiers au 1er janvier 2021)

Introduction
La Commission européenne
L’IASB a institué un cadre ad doit formellement adopter la
hoc pour la mise en place de la norme pour la rendre
norme IFRS 17 applicable en UE
 Rôle de l’EFRAG (European

 Création du TRG (Transition Financial Reporting Advisory
Resource Group) Group)
Le TRG a pour mission d’assister l’IASB pour les L’EFRAG joue un rôle de conseil auprès de la
questions de mise en place effective de la norme Commission Européenne sur l’adoption des normes
IFRS 17 IFRS
Dans ce processus, de nombreux échanges entre
diverses parties prenantes auront lieu entre la date
de publication de la norme et les avis de l’EFRAG
sur l’endorsement
Ces travaux sont réalisés en parallèle des travaux d’implémentation d’IFRS 17

par les assureurs ce qui conduira à ajuster éventuellement certains choix de Swiss Life
Introduction
Par exemple, certains
pays valorisent les
engagements avec un
taux d’actualisation
Réduire les différences établi sur le rendement
1 d’évaluation et de
comptabilisation des contrats
d’assurance entre pays
attendu des actifs
Par exemple, les options

Valoriser les options et
2
et garanties ne sont pas
garanties des contrats toujours valorisées de
façon prospective selon
d’assurance les normes comptables
françaises
3 Favoriser la cohérence avec

les autres normes IFRS Par exemple, les
revenus (ou chiffre
d’affaires) est
actuellement différent
pour l’assurance et la
banque
Harmonisation et meilleure estimation des passifs d’assurance

Introduction
Réussir
l’implémentation en
associant tous les
métiers impactés
Faire de cette exigence
normative une Etre conforme aux
opportunité exigences IFRS
ENJEUX
Limiter les effets des

IFRS sur la volatilité
du résultat Etre prêt fin 2020
Développer les
compétences pour
assurer un pilotage
financier efficace dans
ce nouvel
environnement
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IFRS 17 - Les principes clés

Les principes clés
IFRS 17 implique une nouvelle
présentation du compte de Une approche de
résultats et du bilan ainsi que comptabilisation simplifiée
de nouveaux indicateurs clés de 1. Communication 6. Approche (proche des méthodes actuelles)
performance. Le rythme de financière simplifiée est applicable aux contrats dont
reconnaissance du résultat est (PAA) la couverture est inférieure à 1 an
par ailleurs modifié
Les fulfilment cash flows sont Le passif d’assurance IFRS 17
mesurés de façon similaire au est composé du best estimate,
best estimate Solvabilité 2 mais 2. Fulfilment 7. Approche par appelé « fulfilment cash flows »,
les hypothèses d’évaluation cash flows d’un ajustement pour le risque
bloc (BBA)
peuvent être différentes (taux et une marge de service
d’actualisation, primes, frais) contractuelle
La VFA s’applique aux contrats

Aucune méthode n’est 8. Variable Fee d’épargne-retraite. Elle a pour
prescrite pour mesurer 3. Ajustement
Approach avantage d’assurer une
l’ajustement pour le risque pour le risque
(VFA) cohérence de comptabilisation
des actifs et passifs
La reconnaissance d’une CSM
au passif du bilan évite 4. Marge de Une option permet de
l’enregistrement en résultat d’un 7. comptabiliser directement en
service
profit à l’émission des contrats. 9. Option OCI capitaux propres des variations
contractuelle d’actif (IFRS 9) et de passif (IFRS
La CSM est reconnue
(CSM) 17)
progressivement en résultat au
fur et à mesure du service rendu
Une mesure plus granulaire 5. Niveau
des contrats peut conduire à La réassurance (émise et
d’agrégation/ 10. Réassurance acceptée) est comptabilisée
accélérer la reconnaissance
des pertes en résultat Contrats onéreux selon le mode BBA
générées par les contrats
onéreux
Le stock de contrats d’assurance
11. Transition doit être comptabilisé selon IFRS
17 au 1er janvier 2020. Des
méthodes de valorisation et
de comptabilisation propres à
la transition sont prévues

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Les modes de comptabilisation

Building Block Approach - BBA
Principes
➢ L’approche par bloc a pour objectif de quantifier les engagements

auxquels doit faire face un assureur sur toute la période de couverture
d’un contrat d’assurance
➢ Les calculs doivent s’effectuer avec des hypothèses courantes, elles ne

doivent pas être figées (sauf lorsque IFRS 17 le prévoit)
➢ Cette approche s’applique par défaut obligatoirement à tous les

contrats d’assurance. Elle ne s’applique pas si
➢ L’approche VFA (Variable Fee Approach) doit être appliquée
➢ La Premium Allocation Approach est appliquée par choix
➢ Des règles de comptabilisation spécifiques s’appliquent aux contrats
▪ d’investissement avec PB enregistrés selon le mode VFA
▪ d’assurance avec PB indirecte enregistrés selon le mode BBA
▪ de réassurance
Principes
Passif sous Principe Méthodologie
IFRS 17
La CSM correspond à l’annulation des A l’émission des contrats, la CSM est égale
profits futurs initialement reconnus à la à la différence entre la valeur actuelle des
date de souscription du contrat cash-flows entrant et sortant, ajustée de
d’assurance l’ajustement pour le risque
Aucune méthodologie n’est spécifiée par la

L’ajustement pour le risque quantifie
norme IFRS pour le calcul de l’ajustement
l’incertitude des cash-flows futurs projetés
pour le risque
Les cash flows projetés reflètent les entrées

(primes) et sorties de cash flows
Les cash-flows projetés comprennent toute
(prestations, commissions, frais) sur toute la
information disponible, reflètent le point de
période de couverture du contrat. Ils
comprennent un ajustement pour le risque vue de l’entité, sont courants et explicites
financier (TVOG)
Les taux d’actualisation utilisés pour calculer

L’effet d’actualisation représente
la valeur actuelle des cash flows projetés
l’ajustement appliqué aux cash flows
peuvent être déterminés en utilisant des
projetés pour prendre en compte la valeur
taux d’intêrets de marché et à l’aide d’une
temps de l’argent approche « top down » ou « bottom-up »
Note : dans ce support de formation, les termes cash flows projetés, BEL ou BE sont utilisés sans distinction

Arbre de décision

Modalités de comptabilisation par type de produit
Produit BBA VFA PAA

Epargne-retraite avec PB
(euro et UC) ✓
Emprunteur et
dépendance ✓
Construction ✓
Prévoyance collective ✓
Prévoyance individuelle ✓
IARD ✓
BBA : Building Block Approach => Modèle général (obligatoire)

VFA : Variable Fee Approach => Modèle pour l’épargne-retraite (obligatoire)
PAA : Premium Allocation Approach => Modèle optionnel (sous conditions)
Reconnaissance initiale
Pour un groupe de contrats
d’assurances, le passif
d’assurances constitue la
Passif sous IFRS 17

CF sortants
somme de :
CF entrants
- Cash flows projetés

reflétant les entrées et
lisation sorties de flux sur toute
Actua-
RA
la période de couverture
du contrat
CSM
- L’actualisation pour
refléter la valeur temps
de l’argent
- L’ajustement pour le
risque pour quantifier
l’incertitude relatif aux
risques non financiers
- La CSM qui conduit à
lisser la reconnaissance
du profit futur dans le
temps
A l’émission d’un contrat d’assurance : Prime = BEL + RA + CSM
A l’émission d’un contrat d’épargne-retraite : VM actifs = BEL + RA + CSM

La mutualisation implique un partage
© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life des richesses (plus ou moins-values 23
des actifs) entre les contrats

Produit : emprunteur et épargne
Building Block Approach - BBA Choix comptable : P&L ou OCI
Méthode de comptabilisation : BBA/VFA
Calculez la CSM à l’émission pour les 2 groupes de contrats suivants :
Groupe 1 Groupe 2 Groupe 1 Groupe 2

Hypothèses
emprunteur épargne euro emprunteur épargne euro
Prime 100 900

CSM CSM
CAS PRATIQUE
Prestations futures
actualisées (y.c. frais 70 950
et commissions)
RA RA
Plus-values du stock
épargne partagées Actif
100 Actif
avec les nouveaux
contrats épargne
Ajustement pour le BEL BEL

10 10
risque
CSM A B
Quelle est la CSM si les prestations futures du Groupe

1 emprunteur s’élèvent à 95 (au lieu de 70)?
CSM = C

Après l’enregistrement initial des

Passif pour les contrats
contrats, le passif de chaque groupe
Passif pour contrats avec
couverts date de couverture échue de contrats d’assurances comprend
les éléments suivants :
Passif pour les contrats dont la
BEL + RA couverture d’assurance est en
BEL + RA cours à la date d’arrêté :
relatifs aux services Obligation de l'entité pour les
futurs événements assurés liés à la partie
+ non expirée de la période de
+ relatifs aux
couverture
événements passés
CSM Passifs pour sinistres -
contrats avec date de
gains futurs non couvertures échue :
encore acquis
Obligation de l’entité pour les
sinistres survenus
La CSM des contrats dont la période de couverture est échue est intégralement
reconnue en résultat
Note : Ces conclusions ne sont pas valable dans le cas de la réassurance
Premium Allocation Approach - PAA
Conditions d’application de la PAA
La PAA est une approche simplifiée de la mesure de la valeur des contrats d’assurance. Elle
peut être utilisée
Si elle représente une Si la période de couverture à

approximation raisonnable de la OU l’émission du contrat est inférieure
BBA ou égale à un an
Description Impact
• Approche simplifiée qui peut être utilisée à la • La première raison de cette approche est de
place de la BBA permettre aux assureurs non-vie de continuer
d’utiliser leurs processus et systèmes de calcul
• La PAA est appliquée uniquement sur la période
des provisions de primes non acquises
de couverture et non sur la période de règlement
d’un sinistre • Aucune CSM n’est mesurée pour la PAA
• Actualisation des flux futurs sauf si la période • Il demeure toutefois nécessaire de calculer la
entre le début de la couverture et le sinistre est provision pour sinistres de façon conforme
inférieure à 1 an aux principes de BBA
• Un assureur devra constituer un passif • Les contrats onéreux sont mesurés selon le
supplémentaire pour les contrats onéreux mode BBA (cash flows attendus + ajustement
comptabilisé selon la PAA pour le risque)
Cf. extrait de la norme en annexe

BBA et PAA
Le modèle général : Approche simplifiée :
Approche par bloc (BBA) Premium allocation approach (PAA)
L’objectif de l’évaluation est de quantifier les obligations Approche simplifiée pour mesurer la valeur des contrats
contractuelles par l’assureur d’assurance si les critères d’éligibilité sont remplis.
Total passif Total passif

d’assurance IFRS d’assurance IFRS
Avant sinistres
Marge de
service Primes à Semblable à l’approche
contractuelle recevoir de la PPNA
(CSM)
Moins les frais
d’acquisition*
Fulfilment cash
flows Après sinistres
Fulfilment cash
Ajustement
flows
pour le risque
Ajustement L’approche par bloc
pour le risque (BBA) est toujours
appliquée pour les
Cash flows Best provisions pour sinistres
Estimate à payer
Cash flows Best
Estimate
* Option proposée par IFRS 17.59(a): diminution de la prime des

© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life coûts d’acquisition ou enregistrement des coûts d’acquisition 27
directement en résultat
Comptabilisation initiale Période de couverture Après couverture
Le passif avant sinistres PAA diminue Le profit a été reconnu

La valeur comptable du passif est: systématiquement pendant la période de
• La prime (le cas échéant) reçue couverture
à l’émission
PPNA relâchée dans les revenus des
• Diminué des frais d’acquisition
contrats d'assurance sur la base du :
Avant sinistres
• Passage du temps (linéaire); ou

• Rythme de relâchement du risque si
significativement différent d’un
Primes reçues / à relâchement linéaire
recevoir (PPNA)
Amortissement des frais d'acquisition
constatés dans le P&L en conformité avec
le relâchement de PPNA
Primes reçues / à recevoir

Frais d’acquisition
(PPNA)
Frais d’acquisition
Ajustement pour le risque Ajustement pour le risque

Le passif pour sinistres
Après sinistres
survenus repose sur la

BBA et est maintenu CFs futurs
CFs futurs
jusqu’au règlement
Fulfilment cash flows liés

L’ajustement pour le risque devient un aux sinistres survenus Fulfilment cash flows liés
driver de profits pour l’assurance dommages
aux sinistres survenus
durant la période de règlement à travers
son relâchement dans le P&L

IFRS 17- Premium Allocation Approach - PAA
Cas pratique PAA
➢ Cet exemple est basé sur l’exemple 10 de l’AISB (IE133)

➢ Une entité émet des contrats d’assurance le 1er juillet 2021. Les contrats d’assurance ont une période de couverture de
10 mois qui se termine le 30 avril 2022. L’entité établit des états financiers annuel au 31 décembre de chaque année
ainsi que des états intermédiaires au 30 juin.
➢ A la reconnaissance initiale des contrats, l’entité s’attend à :

• Recevoir une prime de 1 220
• Payer des coûts d’acquisition de 20
CAS PRATIQUE
• Payer des sinistres et une réduction du risque sur la période de couverture

• Aucun rachat de contrat sur la période
➢ Aucun élément ne permet d’affirmer que le groupe de contrats est onéreux

➢ Tous les autres montants, incluant la composante d’investissement, sont exclus par simplicité
➢ Immédiatement après la reconnaissance initiale, l’entité reçoit toutes les primes et paie tous les coûts d’acquisition
➢ Pour les 6 premiers mois de la période, l’entité constate au 31 décembre 2021 :

• Des sinistres avérés s’élevant à 600
• Un ajustement pour le risque non financier correspondant à ces sinistres s’élevant à 36
➢ Pour les 6 mois suivants s’achevant au 30 juin 2022, l’entité constate :

• Des sinistres avérés s’élevant à 400
• Un ajustement pour le risque non financier correspondant à ces sinistres s’élevant à 24
➢ Au 31 août 2022, l’entité revoit son estimation des sinistres et paie in fine un montant correspondant à son estimation
révisée de 1070
➢ Par ailleurs
• La période s’étalant entre la date à laquelle la prime est due et la fin de la période de couverture est inférieure à
un an En conséquence, l’entité choisit de ne pas ajuster les passifs pour couverture restante (Liability for
Remaining Coverage - LRC) pour réfléter la valeur temps de l’argent et les effets des risques financiers
• Les sinistres seront réglés dans l’année où ils sont survenus. En conséquence, l’entité choisit de ne pas ajuster
les passifs pour sinistres survenus Liability for Incurred Claims - LIC) pour refléter la valeur temps de l’argent et
les effets des risques financiers
Cas pratique PAA – Analyse au 31 décembre 2021
• Revenus d’assurance = primes attendues allouées à la période

= 1 220 x 60% (6 mois au 31 Dec 2021 / 10 mois)
Compte de résultat – 31 dec. 2021 = 732
Dec. 2021
- Revenus d’assurance 732 • Charges d’assurance = variation du passif d’assurance pour les sinistres
- Charges d’assurance (656) survenus + coûts d’acquisition reconnus en charge
= BEL (600) + RA (36) + coûts d’acquisition (20)*
Résultat 76
= 656
CAS PRATIQUE
* L’entité choisit de ne pas amortir les coûts d’acquisition et de les enregistrer en

charge lorsqu’ils sont encourus
Bilan– 31 dec. 2021
Capitaux propres • Trésorerie = primes reçues – coûts d’acquisition payés

= 1 220 – 20 = 1 200
76
Passifs d’assurance • Passif d’assurance = LRC + LIC = 488 + 636 = 1 124

• LRC = flux entrant – revenus d’assurance
= 1 220 – 732 = 488
Liability for remaining • LIC = estimation de la valeur actuelle des cash flows futurs + RA pour
Trésorerie coverage (LRC) les risques non financiers
1 200 = BEL (600) + RA (36) = 636
488
Liability for incurred • Capitaux propres = résultat de la période = 76

claims (LIC)
636
1 124

Cas pratique PAA – Analyse au 30 juin 2022

= 1 220 x 40% (4 mois au 30 avril 2022 / 10 mois)
Résultat – 30 juin 2022 = 488
Juin 2022
- Revenus d’assurance 488 • Charges d’assurance = variation du passif d’assurance pour les sinistres
- Charge d’assurance (424) survenus = BEL (400) + RA (24)
= 424
Résultat 64
CAS PRATIQUE
Bilan– 30 juin 2022
Capitaux propres • Trésorerie = trésorerie de la période précédente puisque les sinistres ne sont
pas encore payés
140
= 1 200
Passifs d’assurance
• Passif d’assurance = LRC + LIC = 0 + 1 060 = 1 060
• LRC = LRC de la période précédente– revenus de la période
Liability for remaining = 488 – 488 = 0
Trésorerie coverage (LRC) • LIC = estimation de la valeur actuelle des cash flows futurs + RA pour
1 200 les risques non financiers
0
= 636 (LIC de la période précédente) + BEL (400) + RA (24)
Liability for incurred = 1 060
claims (LIC)
• Capitaux propres = résultat des périodes précédentes et de la période
1060 = 76 + 64 = 140
1 060

Cas pratique PAA – Analyse au 31 décembre 2022

=0
Résultat – 31 dec. 2022
Dec 2022 • Charges d’assurance = variation du passif pour sinistres survenus
- Revenus d’assurance 0 = différence entre le montant de sinistres payé (1070) et
- Charges d’assurance (10) l’estimation antérieure des sinistres (600+400=1000) – le relâchement du risque
(60)
Profit / (loss) 10
= 70 - 60 = 10
CAS PRATIQUE
Bilan – 31 dec. 2022
Capitaux propres • Trésorerie = trésorerie de la période précédente – sinistres payés au 31 août

2022
130
= 1 200 – 1 070 = 130
Passifs d’assurance
• Passifs d’assurance = LRC + LIC = 0 + 0 = 0
• LRC = flux entrant – revenus d’assurance
Liability for remaining =0–0=0
Trésorerie coverage (LRC) • LIC = estimation de la valeur actuelle des cash flows futurs + RA pour
130 les risques non financiers
0
= 0 + 0 = 0 puisque tous les sinistres ont été payés et l’ajustement
Liability for incurred pour le risqué relâché
claims (LIC)
• Capitaux propres = résultat des périodes précédentes et de la période
0 = 140 – 10 = 130
0

Premium allocation approach (PAA) Comparaison avec les IFRS actuels
Méthode optionnelle pratique qui peut être

Actif (IFRS actuel)
utilisée à la place de la BBA.
Similaire à l'approche de la provision pour primes Frais d’acq. différés

non-acquises
Non expiré
Passif (IFRS actuel) IFRS 17 (PAA) Passif d’assurance
Eligibilité à la PAA
Primes non acquises Passif PAA
La PAA s'applique de la même façon aux contrats (UPR – Frais d’acquisition)
SYNTHESE
d'assurance et de réassurance, mais ils devront être

évalués séparément
Quand utiliser la Premium Allocation Ajustement pour le risque

Approach ?
Expiré
Provisions pour sinistres
Cash flows Best Estimate
1. Si la période
2. Si elle
de couverture à
représente une
l’émission du Fulfilment cash flows
approximation
contrat est
raisonnable de la
inférieure ou
BBA • La PPNA devra être ajustée pour tenir compte des frais
égale à un an
d’acquisition avant le début de la couverture. La nouvelle
présentation du passif PAA élimine les DAC de l'actif et les inclut
Approximation raisonnable de la BBA
implicitement dans le passif pour la couverture restante
L’assureur ne s’attend pas à une variabilité • L’approche par bloc (BBA) s’applique toujours pour les provisions
significative des FCF à l’émission pour sinistres à payer
On peut raisonnablement penser que la variabilité

significative des FCF augmente avec la durée de la période
de couverture, de sorte que l’éligibilité devient plus difficile
lorsque la couverture dépasse 2 ans.

Pause …
Pause?

Variable Fee Approach - VFA
Conditions
Cette approche concerne les contrats d’assurance qui créent une obligation de payer aux titulaires
de polices un montant égal à la valeur d’éléments sous-jacents spécifiés (actifs par exemple) moins
des frais que l’assureur déduit en échange des services fournis
Les 3 conditions ci-dessous doivent être respectées au moment de la comptabilisation

initiale des contrats:
Les clauses contractuelles L’assureur s’attend à ce

L’assureur s’attend à verser à
spécifient que le titulaire de qu’une part substantielle des
l’assuré un montant égal à
la police participe à un prestations versées aux
une part substantielle des
portefeuille d’actifs assurés varie avec les
rendements du portefeuille
(underlying items) variations de juste valeur
d’actifs (underlying items)
identifié des actifs
Les conditions d’éligibilité à la VFA sont vérifiées à l’enregistrement initial du groupe de

contrats et ne sont pas réappréciées ultérieurement. La VFA n’est pas applicable pour les
contrats de réassurance

Approche
Portefeuille d’actifs La CSM initiale: c’est la même

(underlying items) que pour le modèle BBA
Elle diffère néanmoins sur les

points suivants :
Rendement du portefeuille
3% - La CSM est ajustée de l’effet des
changements d’hypothèses
financières et des variations
Part de Frais d’actifs
l’assuré variables
2,5% 0,5% - La CSM est implicitement
désactualisée et ajustée au taux
Ajustent la courant
CSM
Le bénéfice de l’approche VFA est l’élimination d’une volatilité artificielle du

compte de résultat en comptabilisant actifs et passifs de façon cohérente

Modalités de comptabilisation des chocs financiers et techniques
Premium
Modèle général Variable Fee
Allocation
BBA VFA
PAA
Modifications des hypothèses
techniques
CSM CSM Résultat
Modifications des hypothèses
financières
Résultat ou OCI CSM Résultat ou OCI
La comptabilisation des changements d’hypothèses techniques et financières

diffère selon le modèle comptable

Variable Fee Approach - VFA Scenario: Hausse de
la valeur des actions
Exemples| Interaction actif - passif
Contrat de
prévoyance - BBA
Actif (FVTPL*) Passif (option OCI)

Réserves 0
CAS PRATIQUE
OCI A Dans le modèle BBA, la CSM ne varie

Actions +10 Résultat B pas avec les changements de valeur
CSM des actifs
C
BE
Note : on suppose dans cet exemple que les prestations ne dépendent pas du rendement des actifs
FVTPL: fair value through profit or loss
Epargne
Retraite - VFA
Actif (FVTPL) Passif (option OCI)

Réserves 0 Dans le modèle VFA, la CSM varie
OCI E avec les changements de valeur des
Actions +10 Résultat F actifs
CSM
G
BE

Notion de PB indirecte
• Pour appliquer la VFA, les 3 conditions relatives au lien substantiel entre actif et passif doivent être
respectées. Si l’une des conditions n’est pas satisfaite, le contrat doit être comptabilisé selon le mode BBA
• Les groupes de contrats comptabilisés selon le mode BBA ont une CSM qui ne varie pas avec les effets
financiers (changement d’hypothèses financières et variation de la valeur des actifs)
• IFRS 17 prévoit toutefois un traitement dérogatoire pour les groupes de contrats comptabilisés en BBA et
dont les cash flows varient avec une composante de participation discrétionnaire. Pour les contrats BBA
avec PB indirecte, la CSM est impactée des variations de cash flows de PB discrétionnaire
Effet des
changements de
participation CSM
discretionnaire
• L’entité doit préciser à l’émission des contrats ce qu’il considère comme cash flows discrétionnaires. Il
n’est toutefois a priori pas envisageable de considérer que les effets de taux garantis sur les cash flows
impactent la CSM
Swiss Life France n’est pas concerné par l’approche comptable BBA avec PB
indirecte

Comparaison avec la BBA
BBA VFA
Effet des Absence d’impact en CSM * Sauf si le contrat

changements (hors effet de PB Impacte la CSM* devient onéreux ou si
indirecte) l’entité applique
financiers l’option relative aux
dérivés
La charge de ** C’est la CSM

Taux d’actualisation La charge de
désactualisation est multipliée par le taux
utilisé pour la désactualisation est d’actualisation figé
implicitement calculée
charge de calculée en utilisant les déterminé à l’émission
via les variations de des contrats
taux figés à l’émission
désactualisation de passif dus aux effets
du contrat**
la CSM financiers
Les variations de cash

flows futurs dues à des
Taux d’actualisation changements d’hypothèses Les taux d’actualisation
utilisé pour techniques qui ajustent la pour les mêmes calculs
l’ajustement de la CSM sont calculées au sont implicitement les
taux d’actualisation figé taux d’intérêts courants
CSM
lors de la reconnaissance
initiale du contrat
Les fulfilment cash flows sont réévalués à chaque clôture afin de refléter les
estimations fondées sur les hypothèses actuelles, en appliquant les mêmes
exigences que celles qui s'appliquent à l'évaluation initiale
Vrai
1
Dans l’approche BBA, les chocs techniques et financiers sont
comptabilisés en résultat
Faux
Vrai
2
Dans l’approche VFA, tous les chocs techniques et financiers sont absorbés
QUIZZ
par la CSM Faux
Vrai
3
Pour un contrat de prévoyance de couverture annuelle, la CSM peut être
ajustée en cas de variation des hypothèses de sinistralité même 3 ans après
l’émission des contrats Faux
Vrai
4
La CSM des contrats de prévoyance collectives comptabilisés selon le mode
PAA varie chaque année
Faux

Vue d’ensemble sur les nouveaux modèles comptables
BBA VFA PAA

Modèle Premium
Variable Fee
général Allocation
Approche simplifiée
Champs Approche par défaut
Approche pour les utilisée pour les
contrats participatifs contrats à durée de
d’application
SYNTHESE
couverture < 1 an
Assurances
Contrats épargne, Contrats non vie MRH/
Exemples emprunteurs,
retraite… Auto, santé...
prévoyance …
La CSM ne varie pas

avec les effets La CSM est impactée
CSM financiers des effets financiers et Absence de CSM
(hors effets de PB techniques
indirectes)
Obligatoire Optionnel
Obligatoire ? Obligatoire (si les conditions sont (si les conditions sont
satisfaites) satisfaites)

Modèle
général
BBA Application de la BBA
mais pas de CSM au
BBA avec un passif passif car elle a été
égal à CSM + RA + BE intégralement amortie
SYNTHESE
Passif pour Passif pour

couverture restante couverture expirée
Modèle simplifié Modèle épargne

PAA VFA
Pas de CSM (explicite) La CSM varie avec les

Applicable aux contrats de effets financiers (variation
couverture inférieure à 1 d’actif, changement
an d’hypothèses financières)

Le modèle comptable IFRS 17
Bilan Résultat
Passif du contrat d’assurance Résultat du service d’assurance
+ Revenu de la couverture fournie dans la période
Passif
Passif de
de la
la couverture restante +
couverture restante Passif
Passif des
des sinistres
sinistres survenus
survenus Revenu
= = d’assurance + Revenu issu d’un relâchement de l’ajustement pour le
risque sur la période concernée
Fulfilment cash flows (1) Fulfilment cash flows (1)
- Sinistres attendus et autres charges d’assurance
Valeur actuelle Cash flows Valeur actuelle Cash flows Charge +/- Variations des cash flows et de l’ajustement pour le
des cash flows Taux des cash flows Taux d’assurance risque liées à la couverture fournie au cours de la période et
futurs d’actualisation futurs d’actualisation dans le passé (3),(4)
Ajustement pour le risque Ajustement pour le risque Frais financiers des produits d’assurance
SYNTHESE
+ - Désactualisation des taux +/- Variations de taux

d’actualisation d’actualisation(1)
Marge de service contractuelle
Profit à reconnaître au titre de
OCI (optionnel)
couvertures futures (2) Frais financiers des produits
d’assurance +/- Variations de taux d’actualisation(1)
Modifications pour les contrats avec « variable fee » Simplifications pour contrats de courte durée (optionnel)
Passif du contrat d’assurance Passif du contrat d’assurance
Passif pour couverture restante + Passif des sinistres survenus Passif lié pour couverture restante + Passif des sinistres survenus
= = = =
Fulfilment cash flows Fulfilment cash flows Fulfilment cash flows(1)
Valeur actuelle Cash flows Valeur actuelle Cash flows Évaluation simplifiée basée Cash flows
des cash flows Taux des cash flows Taux sur les primes non
(Pas d’actualisation si les règlements des
futurs d’actualisation futurs d’actualisation acquises sinistre sont dus dans l’année)
Ajustement pour le risque Ajustement pour le risque Ajustement pour le risque(4)
+ 1. Les fulfilment cash flows sont en valeur courante : les cash flows, les taux d'actualisation et
Marge de service contractuelle l’ajustement pour le risque sont mis à jour à chaque période de reporting
2. Les variations des cash flows et de l’ajustement pour le risque liés à la couverture à fournir ajustent
Profit à reconnaître au titre de la marge de service contractuelle
couvertures futures (2) (y.c. les
3. Les variations des cash flows et de l’ajustement pour le risque liés à la couverture fournie au cours
modifications de la « variable fee »)
de la période et antérieurement sont comptabilisées au P&L
4. Le relâchement de l'ajustement pour le risque au passif pour les sinistres survenus réduit le
© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life montant de sinistres survenus au P&L 44
Déjeuner ...

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Scope
• IFRS 17 s’applique pour une entreprise d’assurance à différents types de contrats des catégories
suivantes :
▪ Contrats d’assurance et de réassurance émis par la compagnie
▪ Contrats de réassurance détenus par la compagnie (contrats cédés)
▪ Contrats d'investissement comportant un élément de participation discrétionnaire, sous condition que
le groupe émet également des contrats d’assurance
Les contrats UC sans garantie plancher sont
comptabilisés selon IFRS 9
• Les contrats généralement détenus par les entreprises d’assurance et ne correspondant pas aux
catégories ci-dessus sont ceux comprenant une composante d’investissement, et dénommés contrats
d'investissement. Il s’agit d’instruments financiers qui doivent être comptabilisés selon la norme IFRS 9
Une composante d’investissement correspond au montant qu'une entité doit rembourser à un assuré
au titre du contrat, même si aucun sinistre ne se produit
Un contrat d’assurance est « un contrat en vertu duquel une partie (l'émetteur) accepte un risque
d'assurance important d'une autre partie (le preneur d'assurance) en acceptant d'indemniser le
preneur d'assurance si un événement incertain spécifié (l'événement assuré) affecte négativement
le preneur d'assurance »
Le principe clé pour déterminer si un contrat
d’assurance est dans le périmètre de IFRS 17 est
d’identifier s’il y a ou non un risque
d’assurance significatif lié à ce contrat
Classification
Sous quelle norme IFRS devrions nous comptabiliser un contrat émis par
une compagnie d’assurance ? 1
4
2
Note : le terme
décomposition est employé
pour « unbundling »
3 5
▪ Etape 1 ▪ Etape 2 ▪ Etape 3 ▪ Etape 4 ▪ Etape 5

▪ Identification du type ▪ Si le risque ▪ Contrat sans séparation des ▪ Pour les contrats ▪ Pour les contrats avec participation aux
de risque associé au associé au composantes : IFRS 17 sans risque bénéfices: les contrats sont classés comme des
contrat: contrat est ▪ Composante assurance d’un d’assurance contrats d’investissement avec participation aux
Assurantiel ou assurantiel et contrat dégroupé : IFRS 17 significatif, il bénéfices, et sont dans le périmètre d’IFRS 17
Financier significatif, il est faut déterminer ▪ Pour les contrats sans participation aux
▪ Composante placement d’un
▪ Si le risque associé alors nécessaire si celui-ci bénéfices: comme le contrat ne comporte pas
contrat dégroupé : IFRS 9
au contrat est de décomposer comporte un de risque d’assurance significatif, il est hors
éventuellement le ▪ Les composantes qui ne sont ni élément de
assurantiel: vérifier périmètre IFRS 17 et doit être comptabilisé
contrat en d’assurance ni d'investissement participation
si, le risque est comme un contrat financier selon IFRS 9
composante doivent être traitées discrétionnaire
significatif
assurance et comptablement sous IFRS 15
non assurance
Séparation des composantes d’un contrat d’assurance
Règles de séparation
Nécessaire séparation des composantes d’un contrat d’assurance
La caractéristique
définissant un contrat
d’assurance est la
présence d’un transfert Application de la norme
de risque d’assurance d’assurance IFRS 17
significatif
Application de la norme
sur les instruments
financiers IFRS 9
Utilisation de la norme
sur la reconnaissance
du revenu
- Les dérivés incorporés dans les contrats doivent être séparés si et seulement si leurs
caractéristiques ne sont pas étroitement liées aux caractéristiques économiques et aux risques
que présente le contrat hôte. Dans ce cas, le dérivé incorporé doit être évalué en premier de
façon autonome selon IFRS 9, les flux de trésorerie restants doivent être attribués aux autres
composantes du contrat d’assurance
- Les composantes placement et service des contrats ont des règles de séparation plus
complexes
Pas de séparation
requise
Placement : Service :
a) Est-ce qu’une mesure séparée n’est pas a) Est-ce que les cash-flows et les risques sont
possible ? fortement liés ?
OU OU
b) Est-ce que l’assuré ne peut pas profiter du b) Est-ce qu’il y a un service significatif
service sans l’autre composante ? d’intégration des composantes ?
Non Oui Non Oui
Placement : Service :
Est-ce que des produits similaires (à la a) Est-ce que des produits similaires (à la
composante prise individuellement) sont vendus composante prise individuellement) sont
sur le marché ? vendus sur le marché ? OU
b) Est-ce que l’assuré peut profiter du service
séparément ?
Non Oui Oui Non
: Début de l’arbre Séparation requise

➢ Points communs et différences entre les composantes investissement et service:
Composante investissement Composante service

Tester si la composante est distincte : Tester si la composante est distincte :
a) Est-ce que les composantes investissement a) Est-ce que les composantes service et
et assurance sont fortement liées ? C’est le assurance sont fortement liées ? C’est le cas
cas lorsque : lorsque :
1. La composante investissement ne 1. Les flux et risques associés avec la
peut pas être mesurée sans mesurer partie service sont fortement liés avec
la composante assurance en même la partie assurance
temps
OU
OU
2. L’entité fournit un service significatif
2. L’assuré ne peut pas profiter d’une d’intégration des composantes service
des composants sans que l’autre ne et assurance
soit présente
b) Si la réponse à a.1 OU a.2 est négative alors
b) Si la réponse à a.1 OU a.2 est négative,
1. Est-ce que des produits avec des
est-ce que des produits avec des termes
termes équivalents à la composante
équivalents à la composante investissement
service sont vendus dans le marché?
sont vendus dans le marché?
OU
c) Si la réponse à b) est positive, la
2. Est-ce que l’assuré peut bénéficier de
composante investissement est séparée
la composante service
indépendamment de la couverture
d’assurance ?
c) Si la réponse à b.1 OU b.2 est positive, la
composante service est séparée

51
Application de la
Type de contrat Analyse des composants norme Conséquence
La garantie plancher possède les

caractéristiques d’une composante assurance. Pas de séparation
Contrat avec supports UC et condition a) du §B31 de la garantie
garantie plancher (GP) Les supports UC interagissent largement avec = > remplie plancher et des
la garantie plancher car on ne peut évaluer la supports UC
GP sans connaître la valeur des supports.
Pas de séparation
Contrat avec supports UC + Il n’y aura pas de séparation du fait de de la garantie
supports euros + garantie condition a) du §B31
plancher (sur l’ensemble du l'interaction entre les trois composantes (même = > remplie plancher, des
contrat) raisonnement qu’au cas précédent) supports UC et
des supports euro
Dans ce cas, la question de la séparation du
Contrat avec supports UC + support euros pourrait se poser car il
supports euros + garantie
plancher que sur le support n'interagit pas (sauf argument de l'option
UC d'arbitrage) avec les composantes UC + GP, et
Il y a une Absence de
il pourrait être vendu séparément séparation des
interrogation quant au
composantes si
respect des conditions l’on considère que
Il n'y a pas de composante assurance. Il y a des §B31 et 32, sauf à les arbitrages sont
une composante financière à participation considérer que une condition
l'option d'arbitrage suffisante pour
Contrat avec supports UC + discrétionnaire directe et des supports UC, qui démontrer que les
fonds euros (sans GP) n'interagissent pas entre eux. créerait une deux
Comme au cas précédent, la question se pose interaction composantes sont
de séparer les supports UC car on peut mesurer significative étroitement liées
les supports UC sans le fonds euros. L’assuré
est capable de bénéficier de l'un sans l'autre
Note : Les paragraphes font référence à IFRS 17

52
Date de première comptabilisation des contrats
Cas 1: Reconnaissance d’un groupe de contrats

d’assurance non onéreux: Cas 1: Groupe de contrats non
onéreux
Période de couverture
1
Les contrats d’assurance sont
2
reconnus au plus tôt entre la date
30/09/2021 01/01/2022 31/12/2022
du premier paiement et la date
1er paiement de début de la couverture 2
Cas 2: Reconnaissance d’un groupe de contrats

d’assurance onéreux: Cas 2: Groupe de contrats
onéreux
Période de couverture
3 Reconnu au moment de la
30/09/2021 01/01/2022 31/12/2022
reconnaissance des contrats
onéreux 3
1er paiement
Une entité reconnait un groupe de contrats d’assurance émis au plus tôt entre:
• Le début de la période de couverture 2
• La date à laquelle le premier paiement de l’assuré est dû

• La date à laquelle les faits et circonstances indiquent que le contrat est onéreux 3
Note : Ces exigences ne sont pas valables dans le cas de la réassurance

Niveau d’agrégation des passifs d’assurance
▪ IFRS 17 prévoit l’identification de portefeuilles de contrats d’assurance
▪ Un portefeuille comprend des contrats dont les risques sont similaires et gérés
ensemble au sein d’un pool unique
▪ Les portefeuilles de contrats d’assurance sont divisés en 3 groupes:

o onéreux
o susceptibles de devenir onéreux
o profitables et non susceptibles de devenir onéreux
▪ Un groupe ne peut contenir que des contrats émis la même année (cohorte). Il sont
ensuite comptabilisés sur toute la durée de vie des contrats les composant
▪ Il est possible:
o D’évaluer les cash flows des groupes à un niveau moins fin que le groupe. Dans ce
cas, les cash flows sont ensuite ventilés entre groupes (exemple: calculs faits au
niveau d’un canton financier)
o De constituer des groupes plus granulaires que ce que prévoit IFRS 17 (exemple :
constitution de groupes par cohortes trimestrielles)

Un portefeuille est un
groupe de contrats gérés
Portefeuille de contrats 1 ensemble avec les mêmes
risques (exemple: épargne
euro) 1
Cohorte annuelle 2 Au sein des cohortes 2

annuelles, le portefeuille est
divisé en « groupes »
comptables, dès
Groupe 1
l’enregistrement des contrats,
3
de façon à calculer puis suivre
Groupe 2 la CSM:
4
o Onéreux; 3
Groupe 3 o Profitable mais avec un
5 risque significatif de
devenir onéreux; 4
o Autres contrats 5
La granularité et les cohortes annuelles ont un impact majeur sur les systèmes et
le pilotage

• Objectif : Identifier dès l’émission les groupes de contrats onéreux. Les pertes sont
Application du immédiatement comptabilisées en résultat
niveau • L'évaluation des engagements d'assurance est agrégée au niveau groupe de telle sorte que les
d’agrégation changements sur les contrats individuels soient mutualisés et que seules les évolutions sur la
totalité des contrats affectent la CSM du groupe
1) Soumis à des risques similaires

2) Gérés ensemble comme un seul pool
Portefeuille E.g. au sein d’une même ligne de produit les contrats doivent présenter des
risques similaires et être gérés ensemble pour faire partie du même portefeuille
Contrats émis à 12 mois (ou moins) d'intervalle

Cohortes
Objectif : s'assurer que la CSM est entièrement relâchée d'ici la fin de la
annuelles période de couverture
C'est le niveau d'agrégation le plus bas. La norme définit trois groupes

Groupes potentiels : les contrats onéreux, les contrats susceptibles de devenir onéreux
et les contrats profitables (ou « les autres contrats »)
Au moins un groupe par cohorte annuelle (par exemple un groupe de contrats profitables, s’ils ne
sont pas onéreux ou s’ils ne sont pas susceptibles de devenir onéreux), mais il peut y en avoir plus en
fonction des informations permettant de distinguer :
• La possibilité pour les contrats de devenir onéreux
Groupes
• Différents niveaux de profitabilité
déterminés à
• Dans quelles mesures les contrats sont onéreux (c'est-à-dire plus d'un groupe onéreux par cohorte)
l’émission
Classification des contrats Liste des portefeuilles Liste des groupes de contrats
Alptis V5
BMW
Credit life contracts without profit sharing
Credit Life / Individual CSF 9764
protection CSF 9967
SURAVENIR
TOYOTA
Insurance contracts issued Pension/Annuity
PERP
SLAP S&P PERP ERES
Savings
Vie entière
5% SLPS
SLPS SLAP Protection
Investment contracts SLAP S&P Savings
Multiplace
Investment contracts with DPF SLAP S&P Savings
Credit Life / Individual Alptis V5
protection Credit life contracts without profit sharing
Reinsurance contracts held Savings
SLAP S&P Vie entière
5% SLPS
SLPS SLAP Protection
La segmentation des passifs est réalisée à partir de la maille de reporting

interne et non à la maille Solvabilité 2 (Line Of Business)
Le test de contrats onéreux est réalisé pour chaque groupe afin d’éviter une
analyse contrat par contrat
▪ L’amortissement de la CSM se fait au niveau des groupes de contrats
▪ Il n’existe pas de différence de traitement comptable entre les groupes de

contrats potentiellement onéreux et les groupes de contrats profitables
▪ Les éléments du compte de résultat et du bilan concernant les groupes de

contrats potentiellement onéreux et les groupes de contrats profitables ne sont
pas présentés distinctement dans les états financiers. Seule la charge
globale des groupes de contrats onéreux enregistrés sur la période au titre des
affaires nouvelles figure distinctement dans les états financiers
▪ Un groupe de contrats onéreux ajoute de la volatilité au résultat car les

variations de la composante de perte sont enregistrées directement en résultat

Niveau d’agrégation des passifs d’assurance| Exemple
Exemple présentant le lien entre les groupes et la frontière des contrats :
• Des contrats d’épargne (Epa.) et de prévoyance (Prev.) sont émis en 2021 et 2022 et donnent lieu au paiement d’une
prime initiale. Tous ces contrats sont profitables(après prise en compte des effets de mutualisation)
• Le détenteur du contrat d’épargne C1 effectue un versement libre P1 postérieurement à la souscription du contrat. Le
détenteur du contrat d’épargne C2 fait de même
• Le contrat de prévoyance C1 est annuellement renouvelable par tacite reconduction et donne lieu au paiement d’une
prime en 2022
Groupe 2 Groupe 1 Groupe 3
Epa. C1 Prev. C1 C2 C3 C2 C4 C5
P1 P2 P1
01/01/2021 31/12/2021
Groupe 4
Groupe 1 Les contrats d’épargne émis en 2021 sont tous profitables et sont donc regroupés au sein du même
groupe. Les versements libres des contrats d’épargne sont pris en compte dans l’évaluation des passifs
d’assurance lors de l’enregistrement des contrats. Les primes futures rattachés aux contrats ne
constituent donc pas un nouveau groupe (position actuelle susceptible d’évoluer)
Groupe 2 Les contrats de prévoyance profitables émis en 2021 sont regroupés
Groupe 3 Les contrats d’épargne émis en 2022 constituent un groupe
Groupe 4 Le contrat de prévoyance C1 a été renouvelé. Cela constitue un nouveau contrat et donc un nouveau
groupe
Portefeuille i.e. assurance auto particuliers
Cohortes i.e. primes émises brutes / provisions pour

annuelles primes non acquises par année de souscription
Contrats Contrats non

onéreux onéreux
Groupe de contrats Susceptible de Autres

onéreux devenir onéreux contrats Groupes
Le total des fulfilment cash Contrats susceptibles de profitables
flows est un cash flow de devenir onéreux sous des
Contrats restants
sorties net hypothèses choquées
Pour la PAA, absence d’onéreux, sauf si

Groupes PAA Groupes BBA
les faits et circonstances1 indiquent le
1Faits et circonstances
contraire Evaluer la possibilité Tester la possibilité :
significative de devenir • En se basant sur un Les faits et
onéreux en observant changement circonstances peuvent
probable des provenir d’une source
d’éventuels
• Pertes constatées dans le P&L hypothèses d'informations interne ou
changements dans les • En utilisant des externe
• Pour chaque groupe, les pertes sur les faits et circonstances1 informations provenant
contrats onéreux doivent être suivies applicables des rapports internes Assurez-vous que, le
séparément cas échéant, les calculs
On peut éventuellement l’évaluer en se basant des sont effectués sur la
analyses de l’historique des sinistres passés et sur les base d’IFRS 17, c’est-à-
informations actuelles du marché.
dire avec des CF
Effectuer une analyse de sensibilité pour actualisés et ajustés du
chacune des composantes des fulfilment risque
cash flows
Identifier un contrat ou produit de Swiss Life (toujours en
cours de commercialisation) pour chaque groupe IFRS 17
(profitable, potentiellement onéreux, onéreux)
Groupe onéreux
Questions - Granularité
Groupe potentiellement
onéreux
Groupe profitable
…

Les contrats onéreux
Paragraphe 17
Si une entité dispose d'informations raisonnables et justifiables pour conclure qu'un ensemble de
contrats sera dans le même groupe en application du paragraphe 16, il est possible de mesurer
l'ensemble des contrats pour déterminer si les contrats sont onéreux (voir le paragraphe 47) et évaluer
l'ensemble des contrats pour déterminer si les contrats n'ont pas de possibilité de devenir onéreux par la
suite (voir le paragraphe 19). Si l'entité n'a pas d'informations raisonnables et justifiables pour conclure
qu'un ensemble de contrats seront tous dans le même groupe, elle doit déterminer le groupe auquel les
contrats appartiennent en considérant chaque contrat individuellement.
La composante de perte fait l’objet
d’un suivi extra comptable
Compo
CSM
-sante
perte
Cash flows
de
sortants
Reconnaissance des
Séparation
pertes immédiates (en
entrants
Cash flows sortants
des contrats
flows
composante de perte)
onéreux et Cash
Cash flows entrants
non onéreux
RA
CSM
Cash flows
Revenus différés dans

entrants
sortants
flows le temps avec
Cash
l’amortissement de la
CSM
RA RA

62
Produit : Epargne
Les contrats onéreux Choix comptable : P&L ou OCI
Un groupe onéreux peut-il devenir Méthode de comptabilisation : onéreux
profitable?
Objectif :
Comptabiliser les variations de composante de perte entre période pour un groupe de
contrats onéreux
Hypothèse :
31.12.2020 : reconnaissance d’un groupe de contrats onéreux
31.12.2021: baisse de la sinistralité attendue
CAS PRATIQUE
31.12.2022 : baisse de la sinistralité attendue. Le groupe de contrats devient profitable

Le groupe reste
inchangé (i.e.
Capitaux catégorie
propres Résultat -10 « onéreux »)
Note : On -10 Capitaux
Capitaux
suppose dans cet propres Résultat +5 propres
exemple que la -5
0
valeur de marché RA 10 Résultat +5
des actifs s’élève
à 100 sur toutes RA 9
les périodes CSM 6
VM RA 4
Actif BEL 100
BEL 96
100 BEL 90
31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022

BEL + RA 110 105 94
CSM 0 0 6
Composante de perte -10 -5 0
Thématiques IFRS 17 Niveau
A – Périmètre d’application d’IFRS 17 Contrat
B – Modification/Décomptabilisation de contrat Contrat
C – Coûts d’acquisition Portefeuille
D – Evaluation de la CSM Groupe de contrats
E – Amortissement de la CSM Groupe de contrats, unités de couverture
F – Ajustement pour le risque Jusqu'au niveau de l'entité (Groupe

d’assurance)
G – Test des contrats onéreux Groupe de contrats
H – Mutualisation Entre groupes de contrats
I – Actifs de réassurance détenus Groupe de contrats, avec adaptation des

exigences principales
J – Combinaisons de contrats Les contrats avec parties contractantes
identiques (ou liées) peuvent être
combinés pour refléter l’aspect
commercial de la transaction si certains
critères sont remplis
K- L’option OCI dans IFRS 17 et la détermination Portefeuille
des taux d'actualisation
Communication financière :
• A un niveau d'agrégation supérieur à celui du groupe
• Informations agrégées selon IAS 1 et IFRS 8, par ex. par grandes lignes de produits,
géographie, segments d’activité
• Peut-être plus agrégé que les portefeuilles
Considérations pratiques :
• La norme IFRS 17 ne définit pas les notions de « risques similaires » et de « gérés ensembles »
• L’amortissement de la CSM se fait au niveau des groupes de contrats
• Cohorte annuelle signifie 01/01 - 31/12; 30/06 - 31/05; 25/02 - 24/02; …
• Si les cash flows sont estimés au niveau des portefeuilles (exemple : les cash flows liés aux frais), il
convient d’examiner comment les affecter aux groupes de contrats
• Si l’estimation de l’ajustement pour le risque est réalisé au niveau de l’entité, il convient de définir un
méthodologie d’allocation à chaque groupe
• La segmentation d’un portefeuille en différents groupes est effectuée en prenant en compte les effets de la
mutualisation. La mutualisation n’a pas d’incidence automatique sur la définition d’un portefeuille (i.e.
des contrats mutualisant ensemble ne seront pas forcément dans le même portefeuille)
• Les contrats profitables et des contrats potentiellement onéreux sont comptabilisés de la même
façon
• Le test onéreux est effectué pour un ensemble de contrats [lorsque cela est possible]
• L’impact sur les contrats onéreux comptabilisés au cours de la période est présenté dans les notes annexes
des états financiers
Décomptabilisation des contrats
Une entité doit décomptabiliser un contrat d’assurance quand :

• Il est éteint (il n’existe plus d’obligations attachées au contrat)
• Le contrat est modifié et l’une des conditions suivantes est satisfaite :
o Si le contrat avait été modifié à son émission,
➢ le contrat modifié aurait été exclu de la norme IFRS 17
➢ les composantes du contrats auraient été séparées
➢ le contrat modifié aurait eu une frontière des contrats différente
➢ le contrat modifié aurait été inclus dans un autre groupe de contrats
o Le contrat original satisfaisait la définition d’un contrat participatif direct ce qui
n’est plus le cas (ou vice versa)
o L’entité comptabilisait le contrat original selon la PAA ce qui n’est plus possible
Une entité décomptabilise un contrat d'assurance à l'intérieur d'un groupe de

contrats en appliquant les exigences suivantes :
1. Les fulfilment cash flows (valeur actuelle des cash flows futurs et ajustement pour
le risque) sont décomptabilisés
2. La CSM du groupe est ajustée du fait de la variation des fulfilment cash flows
décrite en (1) ; et
3. Le nombre d'unités de couverture pour la couverture restante attendue est ajustée
pour refléter les unités de couverture décomptabilisées du groupe. Le montant de la
CSM amortie comptabilisé en résultat est basé sur ce nombre ajusté

Les composantes euro et UC d’un contrat multisupport sont Vrai

1 toujours séparées
Faux
Vrai
QUIZZ
Les portefeuilles d’actifs sont semblables aux portefeuilles

2 IFRS 17 Faux
Vrai
3
Un groupe profitable peut-il devenir onéreux ?
Faux

IFRS 17 s’applique pour une entreprise d’assurance à différents types de

contrats (contrats d’assurance, de réassurance et d’investissement)
SYNTHESE
Un portefeuille comprend des contrats dont les risques sont similaires et

gérés ensemble. Les portefeuilles de contrats d’assurance sont divisés en 3
groupes : onéreux, susceptibles de devenir onéreux, profitables et non
susceptibles de devenir onéreux
Un groupe ne peut contenir que des contrats émis la même année
(cohorte)
Les contrats onéreux font l’objet d’un mode de comptabilisation

spécifique consistant en particulier à enregistrer la perte attendue sur toute
la durée de vie des contrats dès leur enregistrement

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IFRS 17- Marge de Service

Contractuelle – CSM

Définition
Passif
d’assurance sous
IFRS 17 • La CSM est un des blocs qui définissent le passif d’assurance sous
IFRS 17
• Elle constitue une partie fondamentale du passif d’assurance :
CSM - Elle indique la profitabilité attendue des contrats d’assurance
profitables ou susceptibles de devenir onéreux
- Elle absorbe une part des variations des cash flows futurs et évite
RA la reconnaissance immédiate en résultat de ces changements
• Elle intègre un mécanisme qui permet de libérer les profits
progressivement tout au long de la période de couverture du
contrat
BEL
La CSM permet de différer la reconnaissance des profits en résultat sur l’ensemble de la

période de couverture du contrat d’assurance par un relâchement progressif de cette
dernière. Elle constitue ainsi un driver important du résultat

Mode de calcul| Reconnaissance initiale – cas pratique
Produit : Prévoyance
Choix comptable : P&L ou OCI
Méthode de comptabilisation : BBA
Hypothèses :
FP 10
o Actif : 100
CAS PRATIQUE
o Estimation des prestations futures:80

CSM 8
o RA : 2
Actif RA 2 o Frais d’acquisition : 0

100 Provision o FP initiaux : 10
technique
sous IFRS 17
BEL 80 Calcul de la CSM :
o CSM = 90- 80- 2 = 8
0
La CSM est strictement positive. Si, à l’instant initial, la CSM est négative alors
la perte est directement reconnue en résultat

Mode de calcul| Reconnaissance initiale – cas pratique
Produit : Prévoyance
Choix comptable : P&L ou OCI
Méthode de comptabilisation : BBA
Hypothèses :
FP 8
o Actif : 100
CAS PRATIQUE
RA 2 o Estimation des prestations futures:90

o RA : 2
o Frais d’acquisition : 0
Actif
100 Provision o FP initiaux : 10
technique
BEL 90 sous IFRS 17
Calcul de la CSM :
o CSM = 0
0 o Résultat = -2
La CSM est strictement positive. Si, à l’instant initial, la CSM est négative alors
la perte est directement reconnue en résultat

Marge de service contractuelle Cas 1 BBA
Scenario 1 – Cas central
Une entité émet un portefeuille de contrats d’assurance.

La période de couverture est de trois ans.
Pour simplifier, nous supposerons dans cet exemple que la valeur temps de l’argent et
l’ajustement pour le risque ont une valeur nulle et que tout les sinistres sont payés au
CAS PRATIQUE
moment de leur occurrence.

L’amortissement de la CSM est linéaire, reflet du rythme auquel les bénéfices sont rendus et
de la duration des contrats.
Au début de la période de couverture, l’entité reçoit le montant total des primes s’élevant à
900€ et estime que le montant total des cash flows sortant attendus sera de 200€ chaque
année.
Les sinistres réels sont égaux à ceux estimés à l’émission des contrats.
Questions
1. Quelle est la valeur des cash flows attendus et de la CSM au moment de la
reconnaissance initiale, ainsi qu’à la fin de chaque année 1, 2 et 3 ?
2. Quelle est la valeur du passif d’assurance à la fin de chaque période ?
3. Quel est le résultat à la fin de chaque année 1,2 et 3 ?
Pour répondre aux questions, renseignez progressivement les données

manquantes dans le tableau
Intial € Année 1 € Année 2 € Année 3 € Scenario 1 – Cas central
Cash flows attendus

Cash flows sortant attendus 600 400 200 0
Cash flows entrant attendus -900 0 0 0 Somme des cash flows futurs attendus
calculée à la fin de chaque année
Fulfilment cash flows -300 400 200 0
Analyse de variation de la CSM sur la période

CAS PRATIQUE
CSM d'ouverture 300 300 200 100

Amortissement de la CSM 0 -100 -100 -100
Impact de la variation des fulfilment cash flows
sur la CSM 0 0 0 0
CSM de la clôture 300 200 100 0
Passif des contrats d'assurances 0 600 300 0
Compte de résultat simplifié Initial € Année 1 Année 2 Année 3

Amortissement de la CSM 300 100 100 100
Sinistres et prestations attendus 600 200 200 200
Revenus d'assurance 900 300 300 300
Sinistres et prestations réels -600 -200 -200 -200
Contrats onéreux 0 0 0 0
Résultat 300 100 100 100
Bilan simplifié Initial € Année 1 Année 2 Année 3
BEL -300 400 200 0

CSM 300 200 100 0 On suppose dans ce cas par simplicité qu’il
n’y a pas d’ajustement pour le risque
Passifs des contrats d'assurance 0 600 300 0

Scenario 1 – Cas central

Ecritures comptables
Dr. Passif des contrats d’assurance-
BEL 300
Cr. Passif des contrats d’assurance-
CSM 300
CAS PRATIQUE
Année 1 Année 2 Année 3
Dr. Cash 900 Dr. Passif des contrats d’assurance - Dr. Passif des contrats d’assurance -
Cr. Passif des contrats d’assurance - CSM 100 CSM 100
BEL 900 Cr. Revenus d’assurances 100 Cr. Revenues d’assurances 100
Primes reçues Relâchement de de la CSM Relâchement de de la CSM
Dr. Passif des contrats d’assurance - Dr. Passif des contrats d’assurance - Dr. Passif des contrats d’assurance -
CSM 100 BEL 200 BEL 200
Cr. Revenues d’assurances 100 Cr. Revenus d’assurances 200 Cr. Revenus d’assurances 200
Relâchement de de la CSM Relâchement des sinistres estimés Relâchement des sinistres estimés
Dr. Passif des contrats d’assurance- Dr. Frais de services d’assurances Dr. Frais de services d’assurances
BEL 200 200 200
Cr. Revenu d’assurances200 Cr. Cash 200 Cr. Cash 200
Relâchement des sinistres estimés Règlement des sinistres réels Règlement des sinistres réels
encourues encourues
Dr. Frais de services d’assurances 200
Cr. Cash 200
Règlement des sinistres réels
encourues
*Dr. : débit
*Cr. : crédit

Scenario 2 –
Surestimation des cash
flows attendus
Les hypothèses du scenario central sont conservées à l’exception des sinistres de l’année 2
qui s’élèvent à 150€ (50€ de moins qu’initialement prévu).
En conséquence, l’entité revoit à la baisse son estimation de sinistres pour la 3éme année
CAS PRATIQUE
(150€) qui correspondent aux sinistres réellement payés.
Questions
1. Quelle est la valeur des cash flows attendus et de la CSM pour l’année 2 et 3?
2. Quelle est la valeur du passif d’assurance pour l’année 2 et 3?
3. Quel est le résultat des années 2 et 3 ?

Scenario 2 –
Intial € Année 1 € Année 2 € Année 3 € Surestimation des cash
Cash flows attendus flows attendus
Cash flows sortant attendus 600 400 150 0
Cash flows entrant attendus -900 0 0 0
Fulfilment cash flows -300 400 150 0
CSM d'ouverture 300 300 200 125
Amortissement de la CSM 0 -100 -125 -125
CAS PRATIQUE
Impact de la variation des fulfilment

cash flows sur la CSM 0 0 50 0
CSM de la clôture 300 200 125 0
Passif des contrats d'assurances 0 600 275 0
Compte de résultat & OCI Initial € Année 1 € Année 2 € Année 3 €

Contrats onéreux 0 0 0 0
Résultat 400 100 175 125
Bilan simplifié Initial € Année 1 € Année 2 € Année 3 €
BEL -300 400 150 0

CSM 300 200 125 0
Passifs des contrats d'assurance 0 600 275 0

Frais
Une entité émet des contrats d’assurances regroupés au sein d’un portefeuille.
• La valeur actuelle attendue des primes s’élève à 900€. Les primes sont reçues en 3
versements annuels égaux
CAS PRATIQUE
• L’ajustement pour le risque est égal à 30€

• La valeur temps de l’argent est considérée nulle
L’entité estime que la valeur actuelle des prestations et frais futurs est égale à 700€, dont :
• 660€ directement attribuables aux contrats d’assurances, comprenant 600€ de sinistres
attendus (200€ par an), 60€ de coûts d’acquisition directement attribuables
• 40€ de coûts d’acquisition non directement attribuables aux contrats d’assurances
• L’ajustement pour le risque est relâché au rythme de 10 € par an
Questions
1. Quelle est la valeur des cash flows attendus et de la CSM pour l’année 1, 2 et 3 ?
2. Quelle est la valeur du passif d’assurance à chaque fin de période ?
3. Quelle est le résultat à chaque fin de période ?
Recues
Frais
immediatement Année 1 Année 2 Année 3
Reconn €
et paiement des € € €
coûts d'acquisiton
Cash flows attendus
Cash flows sortant attendus 660 600 400 200 0
Cash flows entrant attendus -900 -600 -600 -300 0
TOTAL -240 0 -200 -100 0
Ajustement du risque
Ajustement du risque 30 30 20 10 0
CAS PRATIQUE
Fulfilment cash flow -210 30 -180 -90 0

CSM d'ouverture 210 210 210 140 70
Enregistrement en résultat -70 -70 -70
CSM de la cloture 210 210 140 70 0
Passif des contrats d'assurances 0 240 -40 -20 0
Année 2 Année 3
Compte de résultat simplifié & OCI Initial € Année 1 €
€ €
Variation de l'ajustement pour le risque 30 10 10 10
Cash flows relatifs au coûts d'acquisition 60 20 20 20

Cash flows relatifs au coûts d'acquisition -60 -20 -20 -20
Coûts d'acquisition non attribuables -40 -40
Résultat 200 40 80 80
Année 1 Année 3
Bilan simplifié Année 2 €
€ €
-200 -100 0
BEL 20 10 0
Ajustement pour le risque 140 70 0
CSM -40 -20 0

Où est la CSM ?
Les hypothèses sont identiques au cas 2.
L’entité estime que la valeur actuelle des prestations et frais futurs est égale à 1300€,
CAS PRATIQUE
dont :
• 1260€ des coûts directement attribuables aux contrats d’assurances, comprenant
1200€ de charges de sinistres et 60€ de coûts d’acquisition directement attribuables
• 40€ de coûts d’acquisition non directement attribuables au portefeuille de contrats
d’assurances
Questions
1. Quelle est la valeur des cash flows attendus et de la CSM pour l’année 1, 2 et 3 ?
2. Quelle est la valeur du passif d’assurance à chaque fin de période ?
3. Quel est le résultat à chaque fin de période ?

Recues Où est la CSM ?

immediatement et
Reconn € Année 1 € Année 2 € Année 3 €
paiement des couts
d'acquisiton
Cash flows attendus
Cash flows sortant attendus 1 260 1 200 800 400 0
Cash flows entrant attendus -900 -600 -600 -300 0
TOTAL 360 600 200 100 0
Ajustement du risque
Ajustement pour le risque 30 30 20 10 0
Fulfilment cash flow 390 630 220 110 0
CAS PRATIQUE

CSM d'ouverture -390 0 0 0 0
Amortissement de la CSM 390 0 0 0 0
CSM de la cloture 0 0 0 0 0
Passif des contrats d'assurances 390 630 270 110 0
Compte de résultat simplifié & OCI Initial € A1 (en €) A2 (en €) A3 (en €)

Amortissement de la CSM - - - -
Variation de l'ajustement pour le risque 30 10 10 10
Cash flows relatifs aux coûts d'acquisition 60 20 20 20
Revenues d'assurance 900 40 430 430
Contrats onéreux (390) (390) - -
Relâchement de la perte sur contrats onéreux 390 390 - -
Cash flows relatifs aux coûts d'acquisition (60) (20) (20) (20)
coûts d'acquisition non attribuables (40) (40) - -
Sinistres et prestations réels (1 200) (400) (400) (400)
Résultat (400) (420) 10 10
Bilan simplifié A1 (en €) A2 (en €) A3 (en €)
BEL 200 100 -

Ajustement pour le risque 20 10 -
CSM - - -
Passif des contrats d'assurance 220 110 -
Pause …
Pause?

Eléments de variation
Points essentiels de la norme IFRS 17 Impacts financiers et opérationnels

• IFRS 17.44-45 : La CSM est ajustée des variations • L’ordre affecte l’analyse et donc
de cash flows futurs différemment selon les modes potentiellement les messages de la
comptables BBA et VFA. L’ordre d’ajustement n’est communication financière
pas spécifié par IFRS 17 à l’exception de
l’amortissement qui est la dernière étape
• IFRS 17.45 : Il n’est pas nécessaire pour les • Une analyse des écarts détaillée des passifs
contrats VFA d’identifier séparément les différentes permet de mieux appréhender la formation
sources de variation de la CSM du résultat et son pilotage
• IFRS 17.48 : La CSM est ajustée tant que • Un groupe devenant onéreux fait l’objet
l’ajustement est inférieur à la CSM d’une comptabilisation spécifique
• IFRS 17.B124b : L’ajustement pour le risque ajuste • Les mouvements d’ajustement pour le risque
toujours la CSM sauf le relâchement lié à la doivent être pris en compte à chaque étape
diminution du risque du fait du passage du temps de l’analyse de variation de la CSM
• IFRS 17.76.b : La CSM du groupe de contrats est • La CSM est ajustée de manière à retraiter les
ajustée des effets des sorties de contrats effets de sorties de contrats
• La CSM est amortie par rapport aux unités de couverture écoulées sur la
période au titre des services rendus par l’assureur
• La sortie des contrats conduit à ajuster le rythme d’amortissement de la
CSM
• La CSM est totalement reconnue en résultat à la fin de la période de
couverture
Eléments de variation
Applicable Compte de résultat IFRS

uniquement à Prestations et frais
3
l’épargne-retraite estimés
VFA
Amortissement de la CSM 1 4 7
7 Relâchement de la RA 2
5 6
4 Revenus d’assurance
2 3
Prestations et frais réels 3
Affaires Amortisse- Variation BE et CSM
1
Roll forward Changement nouvelles (effet ment
Changement
(désactualis Ecart d’hypothèses mutualisation) Contrats onéreux
d’hypothèses x
ation et d’expérience financière et Dépenses d’assurance
techniques ~10%
relâchement technique valeur des
sur FCF MARGE D’ASSURANCE
Changement du risque) actifs
modèle CSM Produits financiers 5
N Charges financières
(avant Variation du passif
amortis CSM MARGE FINANCIERE
sement)
CSM N Frais non attribuables
N-1 Résultat avant impôts
Note : l’amortissement de 10% est indicatif

Eléments de variation| Taux d’intérêt 2
Contrat 1 Contrat 2 Contrat 3
Contrat 1: 1er janvier

Taux d’actualisation: 1,5%
Application
Contrat 2: 25 Janvier d’un taux
Taux d’actualisation 1,6% IFRS moyen au
Actualisation
17.B73 moment de
Contrat 3: 3 mars l’actualisation
Taux d’actualisation 2%
GROUPE
Fin de période Fin de période

de reporting de reporting
Pour actualiser les flux futurs, l’entité doit appliquer un taux moyen sur la
période à l’ensemble du groupe

Les revenus et charge d’assurance (insurance finance income and expenses) correspondent
aux variations de valeur comptable du groupe de contrat d’assurance générées par :
- Les effets de la valeur temps du fait du passage du temps
- Les effets des variations d’hypothèses financières
Méthode de désactualisation selon la BBA

r est le taux
d’actualisation
La CSM recalculée pour prendre en compte
à l’origine
les impacts des changements d’hypothèses,
est capitalisée au taux d’actualisation
figée à l’origine de la comptabilisation de x (1 + r)
la CSM
Ex : 1% CSM
fin de période
CSM
début de
période
101
100
01/01/2021 31/12/2021

La CSM est capitalisée au taux figé initial (taux

Modèle d’actualisation lors de la comptabilisation de la CSM
BBA du groupe de contrats)
Option « Résultat »
La capitalisation de la CSM est enregistrée en
résultat. Il n’est pas nécessaire de calculer
directement la désactualisation de la CSM qui voit sa
valeur varier avec le passage du temps et les
changements d’hypothèses financières
Option « OCI »
Modèle L’entité doit comptabiliser une charge/un produit au
VFA titre des revenus et charges d’assurance qui égalise
la production financière générée par les actifs sous-
jacents au groupe de contrats. Est enregistré en
OCI, la différence entre les revenus ou charges
financières d’assurance comptabilisés en résultat et
le total des revenus ou charges financières
d’assurance pour la période

Produit : Epargne
Marge de service contractuelle Choix comptable : OCI
Méthode de comptabilisation : VFA
Eléments de variation 4 5
IFRS 17 prévoit la possibilité d’enregistrer les

Dans le modèle VFA, les effets des
effets des changements des hypothèses
changements des hypothèses techniques et
financières directement dans les capitaux
financières impactent la CSM
propres (OCI)
+100 (actif)
• Changement d’hypothèses - 100 (passif)
OCI
techniques ou financières • Variation de l’actif
• Pas de variation de l’actif
+100
+10
CSM -10
CSM CSM
CSM
RA
RA +10 RA RA
+90
Actif Actif Actif Actif
BEL BEL BEL BEL
• La variation de valeur des actifs ajuste la CSM, le

• La hausse du BEL et de le RA impacte directement
BEL et le RA. La variation totale du passif
la CSM du même montant lorsque la valeur des
d’assurance peut être enregistrée en OCI (-100)
actifs est inchangée
comme la variation d’actif (+100)
Eléments de variation| CSM nulle
La CSM peut devenir négative dans différents cas:
• Le contrat est onéreux et la CSM est négative dès l’enregistrement initial du contrat à
l’émission
• La CSM peut devenir nulle suite à un environnement financier qui se dégrade, une
hausse de la sinistralité projetée ou une sortie de contrats très rentables
• La CSM peut devenir nulle suite aux amortissements passés, suivi d’une dégradation
de l’environnement financier ou de la hausse de sinistralité

Produit : Epargne
Choix comptable : Actif en FV
VFA - Impact sur le bilan Méthode de comptabilisation : VFA
Exemple 1 : Choc technique| Changement de la table de
mortalité (effet cash flows futurs) 3
Bilan en début de période Bilan en fin de période

Impact sur la partie actif
FP Pas de FP • Aucun changement de la valeur des
Cash Cash
actionnaires changement actionnaires actifs, ni de leur rendement.
Actions Actions CSM -10

CSM
CAS PRATIQUE
+10
Immob. Immob.
Impact sur le BEL+RA

Obligations Obligations
• Augmentation du BEL du fait de la
Corp. Corp.
hausse de la mortalité (duration plus
courte)
BEL BEL • Aucun impact supposé sur le RA
souveraines souveraines
RA RA
Impact sur le niveau des fonds propres

• Pas de changement de la valeur totale de l'actif
• Passif d’assurance inchangé: la hausse du BEL conduit à une diminution de la CSM du même montant
• L’impact sur les fonds propres est lissé dans le temps : seule la diminution de la CSM impacte le résultat
de l’année au prorata de l’amortissement de la CSM (par exemple, 10% d’impact sur le résultat)

Produit : Epargne
Exemple 2 : Choc technique| Fort changement de la table de
mortalité (effet cash flows futurs) 3

FP FP actionnaires
Cash Cash • Aucun changement de la valeur des
actionnaires
actifs, ni de leur rendement.
Actions Actions
CSM
CAS PRATIQUE
Immob. Immob.
Impact sur le BEL+RA

Obligations Obligations • Augmentation du BEL du fait de la très
corp. corp. forte hausse de la mortalité (duration
BEL
plus courte)
• Aucun impact supposé sur le RA
BEL
souveraines souveraines
RA RA

• Pas de changement de la valeur totale de l'actif
• Passif d’assurance en hausse: la hausse du BEL réduit à la CSM à un montant nul. La variation du BEL non
absorbée par la CSM représente la composante de perte du contrat
• L’impact négatif sur les fonds propres est immédiat : la composante de perte du contrat devenu onéreux
est enregistrée immédiatement en résultat. La composante de perte représente les pertes attendues sur
ce contrat telles qu’estimées à la date d’arrêté des comptes
Produit : Epargne
Exemple 3: Choc financier| Hausse du spread de crédit des
obligations corporates (effet cash flows futurs)
FP Pas de FP • La hausse du spread de crédit entraîne
Cash Cash
actionnaires changements actionnaires une baisse de la valeur de marché des
obligations (-100)
Actions Actions CSM • Pas de modification des taux sans
CSM
risque ou de la prime de liquidité
CAS PRATIQUE
-1
Immob. Immob. • Aucun changement de la valeur ou du
-99 rendement attendu des actions et des
Obligations biens immobiliers
Obligations corp.
corp. Impact sur le BEL+RA
-100
BEL • Impact sur le BEL :
BEL diminution de la PB future du fait de la
diminution de la production financière
• TVOG : hausse potentielle du fait de la
Obligations Obligations diminution des richesses
souveraines souveraines • Aucun impact supposé sur le RA
RA RA

• La baisse de la valeur des obligations corporate fait baisser simultanément la valeur de l’actif (-100) et ;
• Les bénéfices futurs versés aux assurés (-99)
• L’impact sur les fonds propres est lissé dans le temps : seule la diminution de la CSM impacte le résultat
de l’année au prorata de l’amortissement de la CSM (par exemple, le résultat serait diminué de 10% de
la variation de -1)
Produit : Epargne
Exemple 4 : Choc financier| Hausse du taux sans risque (effet
cash flows futurs)
FP Pas de FP • La hausse des taux sans risque font
Cash Cash
actionnaires changement actionnaires chuter simultanément la valeur marché
des obligations souveraines et
Actions Actions CSM corporates
CSM
• Le rendement des actions, de
+1
CAS PRATIQUE
Immob. Immob. l’immobilier et du cash diminuent

-101 également
Obligations
Obligations Corp.
Corp.
-50
BEL Impact sur le BEL+RA
-50 BEL
• La hausse du taux d’actualisation,
couplée à une baisse de la TVOG et une
Obligations variation des cash flows (par exemple
d’état Obligations due à une variation des rachats
d’état dynamiques) conduit au total à une
diminution du BEL
RA RA

• En situation de hausse des taux, si la baisse de la valeur des actifs est inférieure à la baisse du BEL (y compris
TVOG et RA), la CSM augmente
• L’impact sur les fonds propres est lissé dans le temps : seule la hausse de la CSM impacte le résultat de
l’année au prorata de l’amortissement de la CSM (par exemple, le résultat serait augmenté de 10% de
la variation de CSM de +1)
Produit : Epargne
Exemple 5 : Choc financier| Baisse de la valeur marché des
actions (effet cash flows futurs)
FP Pas de FP Impact sur la partie actif
Cash Cash • La valeur de marché des actions
actionnaires changement actionnaires
diminue de 100
Actions -100 CSM • Pas de modification des taux sans
CSM risque, du risque de crédit ou de la
-1 valeur des biens immobiliers
CAS PRATIQUE
Immob. Immob.
-99
Obligations Obligations Impact sur le BEL+RA

corp. corp. • La baisse de la valeur des actions
conduit à une baisse du rendement des
BEL actions et donc des prestations futures
BEL discrétionnaires (-99)
• La TVOG pourrait également
augmentée dans une situation de
Obligations Obligations moindre richesse financière (on
souveraines souveraines suppose ici que la TVOG est inchangée)
RA RA

• En situation de baisse de la valeur de marché des actions, les prestations futures diminuent et absorbent une partie
de la diminution des richesses. La profitabilité future diminue car l’assureur prélève une part de la richesse qui est
moindre
• L’impact sur les fonds propres est lissé dans le temps : seule la baisse de la CSM impacte le résultat de
l’année au prorata de l’amortissement de la CSM (par exemple, le résultat serait diminué de 10% de la
variation de CSM de -1)
Eléments de variation| Amortissement de la CSM 7
L’amortissement de la CSM est effectué selon les modalités suivantes :
• La CSM de la fin de la période représente le profit du groupe de contrats qui n’a pas
encore été reconnu en résultat car il se rapporte aux services futurs
• L’amortissement de la CSM reflète le service rendu sur la période
• Le montant d’amortissement de la CSM est déterminé sur la base des unités de
couverture allouées à la période. Les unités de couverture d’un groupe de contrats
reflètent la duration attendue et la quantité de service rendu

Amortissement de la CSM| Méthodes adoptées par Swiss Life 7
Produit Unité de couverture Avantages Inconvénients

choisie pour
l’amortissement
Emprunteur Sommes assurées o Reflète le service o Linéarité du résultat sans
d’assurance sur toute la lien avec le risque
période de couverture d’assurance
Epargne Provisions o Gestion de l’encours liée au o Nécessité d’avoir des PM
Retraite mathématiques passage du temps par cohorte
o Reflète le service o La notion économique de
d’investissement somme de stocks de PM
n’est pas forcément
intuitive
Méthode d’amortissement Définition de l’amortissement
σ40
𝑖=𝑛+1 𝑆𝑜𝑚𝑚𝑒 𝑎𝑠𝑠𝑢𝑟é𝑒𝑠𝑖 / 1 + 𝑟𝑖
𝑖
Somme assurées 𝐶𝑆𝑀𝑛+1 = 𝐶𝑆𝑀𝑛 ×
σ0𝑖=𝑛 𝑆𝑜𝑚𝑚𝑒 𝑎𝑠𝑠𝑢𝑟é𝑒𝑠𝑖 / 1 + 𝑟𝑖 𝑖
σ50
𝑖=𝑛+1 𝑃𝑀𝑖 / 1 + 𝑟𝑖
𝑖
Provisions mathématiques 𝐶𝑆𝑀𝑛+1 = 𝐶𝑆𝑀𝑛 × 50
σ𝑖=𝑛 𝑃𝑀𝑖 / 1 + 𝑟𝑖 𝑖
Note : l’horizon de projection de 40 ans est celui retenu par Swiss Life

Eléments de variation| Changements n’impactant pas la CSM
La CSM pour un groupe de contrat n’est pas ajustée, dans le cas:
- D’un écart d’expérience n’impactant pas le niveau des primes ou des dépôts
- D’une évolution du niveau de cash flows futurs causée par un changement
d’hypothèses financières (contrats BBA)
- D’un changement de la valeur de la provision des sinistres à payer expliquée
par les sinistres antérieur ou de la période
- Un changement qui engendre une perte pour des groupes onéreux
- Certaines hypothèses, comme le changement de notation du réassureur n’ajustent
pas la CSM (du contrat de réassurance et d’assurance)
- Pour les contrats comptabilisés selon la VFA, les effets des dérivés peuvent ne pas
être comptabilisés en CSM sous certaines conditions
Ces types de changement seront reflétés directement par une variation du

résultat

Eléments de variation| Comptes intermédiaires
CSM lors de comptes intermédiaires
IAS 34, norme sur les modalités de productions de comptes intérimaires, admet plutôt
comme principe que le nombre d’arrêtés publiés en IFRS ne doit pas avoir d’incidence
sur le résultat annuel
IFRS 17 B137 stipule toutefois qu’une entité ne doit pas modifier les estimations
comptables des périodes intermédiaires passées lors des périodes futures ou lors de la
production des comptes annuels
Conséquence : la CSM de chaque arrêté intermédiaire doit être calculée en prenant

comme point de départ l’arrêté précédant. Par exemple, la CSM du 30 juin est
recalculée en repartant du 31 mars de la même année

Eléments de variation 4 5
Option P&L ou OCI
Choix de la méthode 1 Option résultat
comptable :
PV des “fulfilment
Avoir la possibilité de choisir où cash flows” attendus
les variations du taux
d’actualisation vont être Bloc 2 : Désactualisation
Actualisation @taux à la souscription P&L
comptabilisées – résultat ou
OCI
Bloc 1 :
Désactualisation
Best estimate
Objectif de la solution OCI @taux courant
cash flows
Fournir des informations sur la
Réévalué à chaque
SYNTHESE
performance en séparant les

période d’arrêté en
effets de performances de
utilisant des
souscription des effets de
hypothèses courantes
changements de taux
d’actualisation.
Choix par portefeuille de

2 Solution OCI BBA (présentation simplifiée)
contrats: PV des “fulfilment Deux taux
Appliquer le choix de la cash flows” attendus d’actualisation
Désactualisation au
méthode comptable au taux figé
Bloc 2 : @ taux figé
portefeuille de contrats P&L
Actualisation initial
d'assurance qui sont soumis à
des risques similaires et gérés Bloc 1 : Option où s’applique
ensemble Best estimate la solution OCI
@ taux courant OCI
cash flows Différence entre le taux
d’actualisation figé et le
Simplification fournie Réévalué à chaque taux d’actualisation
période d’arrêté en courant
Les entités peuvent utiliser un utilisant des
taux moyen pondéré sur un an hypothèses courantes
pour la capitalisation des intérêts
Note : pour la VFA, une entité doit comptabiliser en OCI la différence entre les revenus ou
charges financières d’assurance comptabilisés en résultat (c.-à-d. le montant qui équivaut
© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life aux revenus financiers des éléments sous-jacents) et le total des revenus ou charges 99
financières d’assurance pour la période
Modalités de comptabilisation des variations des cash flows pour les contrats
comptabilisés en BBA et VFA:
Variation BBA VFA

SYNTHESE
Ecart d’expérience sans effets sur les cash flows

Résultat Résultat
futurs
Changement d’hypothèses techniques (y.c.
CSM CSM
impacts sur la TVOG et RA)
Changement d’hypothèses financières (y.c. Résultat
CSM
impacts sur la TVOG et RA) ou OCI
Variation de la part de l’assureur dans les actifs
- CSM
sous jacents

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sommaire
Calcul des fulfilment

cash flows

Calcul du BEL
Passif
d’assurance
sous IFRS 17 Estimation:
• L’estimation des cash flows futurs
CSM correspond à la moyenne des
scenarios pondérés par leur
probabilité d’occurrence
RA
Cash-Flows projetés :
• Prestations (+)
BEL • Primes (-)
• Frais directement attribuables (+)
• Rétro-commissions (-)
• Commissions (+)
• Autres (+)
L’estimation des cash flows futurs devrait:

• Tenir compte, avec neutralité, de toutes les informations raisonnables disponibles
• Refléter la perspective de l’entité
• Etre courante
• Etre explicite
Calcul du BE
Flux du groupe Assurance Vie Assurance Non Vie Flux exclus

de contrats à
considérer
Prestations (+) Décès, rachats, maturités, Prestations liées aux sinistres, Prestations de contrats
arrérages, etc. survenus avant la date d’évaluation futurs (non en
ou pendant la durée résiduelle de portefeuille)
couverture du contrat. Prestations des
composantes séparées et
non comptabilisées selon
IFRS 17
Primes (-) Primes périodiques commerciales Primes futures commerciales pour les Primes de contrats futurs
contrats pluri-annuels avec primes (non en portefeuille)
périodiques et renouvellements Primes des composantes
tacites pour lesquels l’assureur est séparées et non
engagé. comptabilisées selon IFRS
17
Frais Frais d’administration, frais de Frais liés à l’administration des Frais non directement
directement gestion des sinistres, etc contrats en portefeuille à la date attribuables
attribuables (+) d’évaluation et frais futurs liés aux Frais payés ou reçus des
sinistres. assureurs
Rétro- Venant des gestionnaires d’actifs n/a
commissions (-)
Commissions (+) Commissions de renouvellement, Commissions de renouvellement,
commissions de gestion, etc commissions de gestion, etc
Autres (+) Prélèvements sociaux, etc Prélèvements sociaux,…

Enoncé :
Calculer le BEL à partir des éléments suivants :

(par simplification on suppose que tous les flux sont versés au même moment à la fin
d’une unique année)
CAS PRATIQUE
Primes à Prestations Commissions Frais Taux d’intérêt

recevoir (maturité 1
an)
10 100 6 5 1%

Primes futures Remarque : l’interprétation sur la prise en compte des
primes futures est en cours au sein du TRG
Deux critères pour déterminer si un cash- Frontière des contrats :

flow est dans la frontière d’un contrat
• La frontière des contrats définit la
date jusqu’à laquelle les primes et les
cash flows associés peuvent être
L’assureur a une reconnus dans le calcul des passifs
L’assuré est tenu
obligation substantielle d’assurance
de payer des OU de fournir une couverture
primes • Le fait de retarifer un contrat
ou d’autres services
annuellement est une indication forte
oui non que la limite du contrat est la date de
non oui X retarification du contrat
X √ L’assureur peut retarifer
le portefeuille de • La frontière des contrats fait
contrats pour mieux non référence aux cash flows générés du
refléter les risques fait des droits et obligations de la
période lors de laquelle l’entité a
oui √ l’obligation substantielle de fournir
non
une couverture ou d’autres services.
La retarification reflète Les cash flows intégrés dans le BEL
des risques au-delà de peuvent être payés à une date
la période de couverture ultérieure au-delà de la frontière des
contrats
√ = primes projetées oui
X = absence de primes projetées
X
Les flux à prendre en compte dans le calcul du BEL sont les flux associés aux
contrats existants en portefeuille et appartenant à la frontière des contrats
Primes futures
Primes futures potentiellement projetées Flux inclus – Epargne et

dans le BEL emprunteur:
• Primes périodiques et versements
❶ Prime unique libres
Flux inclus - Prévoyance:

temps • Primes futures commerciales pour les
contrats pluri-annuels avec primes
❷ Primes périodiques périodiques et renouvellements
tacites pour lesquels l’assureur est
engagé
temps
Flux exclus:
• Primes de contrats futurs (non en
❸ Primes annuelles avec retarification possible portefeuille)
• Primes des composantes séparées et
non comptabilisées selon IFRS 17
temps
Les primes futures sont projetées dès lors qu’elles donnent lieu à une
obligation substantielle de service. La projection cesse une fois qu’il est
possible de modifier le tarif ou les garanties

Primes futures
Segment Primes
Primes futures (primes périodiques est versements
Epargne/Retraite
libres)
Emprunteur Primes futures des individus valides en stock
Prévoyance collective
Absence de primes futures (sauf en cas de
contractualisation de contrats onéreux avant le 31.12)
Prévoyance individuelle
Impacts des primes futures en épargne

Meilleure prise en compte des options et garanties des contrats
Hausse de la CSM des affaires nouvelles dans le cas où les contrats sont profitables
Pas de création de nouvelles cohortes sur les versements libres
Accroissement de la volatilité du résultat liée à la ré-estimation des primes et prestations associées
Approche différente entre IFRS 17 et Solvabilité 2
Nécessité de recalibrer régulièrement la loi de versements libres
La CSM de la dernière génération n’est plus représentative de l’activité commerciale de la période (collecte brute)
Les primes sont projetées de façon comparable aux LoB Solvabilité 2, à

l’exception de l’épargne-retraite
Actualisation
Cash flows futurs actualisés Objectif :

• Ajuster l’estimation des flux de
trésorerie pour refléter la valeur
temps et les risques pris par
l’assureur
Méthodologie :
• Aucune prescription d’une
méthode à utiliser
• Proposition de deux méthodes
pour calculer le taux : Top-Down
et Bottom-Up
• Une courbe de taux est exigée et
non un taux fixe
Aucune méthode n’est proscrite pour le calcul du taux d’actualisation sous

IFRS 17

Actualisation
Deux approches possibles
Les taux d’intérêts doivent

Risque refléter :
de crédit • La valeur temps de l’argent
Risque
de credit
• Les caractéristiques des flux de
assureur trésorerie
Prime de
• La liquidité du contrat
Portefeuille
de liquidité
reference Taux La prime de liquidité :
d’actualis
d’actifs
ation
• Ajouter une prime de liquidité
sous la Taux
permet de refléter la différence
norme sans de liquidité entre un passif d’un
IFRS 17 risque contrat d’assurance et le sous-
jacent du taux sans risque.
Top-Down Bottom-up
La définition du taux d’actualisation doit être cohérente avec les prix observés
sur le marché pour des instruments financiers dont les cash-flows présentent
des caractéristiques semblables à ceux des contrats d’assurance notamment
concernant la durée, la devise et la liquidité

Actualisation
Comparaison des approches bottom-up

et top-down
Cohérence entre les deux
approches :
Comparaison des approches
bottom-up et top-down • En théorie, les deux approches
doivent mener à la même courbe
Top-down de taux sans risque illiquide
• En pratique, les courbes
v Bottom-up pourraient être différentes
Maturité
Aucune réconciliation n’est exigée par IFRS 17

Actualisation| Identification des taux d’actualisation selon le
modèle de comptabilisation
Modèle IFRS17 VFA BBA PAA
Segments d'activité SL Epargne, Retraite Emprunteur, Prévoyance Prévoyance, Non-Vie
Taux moyen sur l'année d'émission des contrats du Taux à la survenance du
Taux à l'initiation
groupe sinistre
Actualisation optionnelle
Taux d'actualisation
Suivant les cas sur des sinistres à
utilisés
développement < 1 an
Evaluation du BEL Taux courant

Contrats non Taux locked-in à la
Charge d'intérêts de la participatifs: Taux survenance
CSM / Calcul de l'OCI / locked-in initial
Taux courant
Désactualisation des cash Contrats participatifs : Identique à la BBA une
flows du BEL Taux crédité ou fois les primes reconnues
Taux constant
Précision sur les différents taux d’intérêt :

Taux locked-in initial : taux d’actualisation figé à la date de comptabilisation du groupe de contrats
Taux locked-in à la survenance : taux d'actualisation figé à la date lors de survenance du sinistre
Taux crédité : taux reflet du taux crédité aux assurés (taux réellement crédité sur la période et taux crédité attendu)
Taux constant : taux actuariel du BEL initial
La norme ne fournit aucune prescription sur la maille de définition du taux

d’actualisation
Risque neutralisation
IFRS 17- Calcul des fulfilment cash flows d’une obligation
Quelles solutions pour « risque neutraliser » les actifs ?

La valeur de marché de l’obligation doit être répliquée par le modèle afin d’éliminer les
possibilités d’arbitrage.
Exemple sur une obligation :
Soit une obligation 10 ans, servant un coupon de 3% et une valeur nominale de 100. La
valeur de marché observée de l’obligation à la date d’évaluation est 93€.
CAS PRATIQUE
Si le taux sans risque est constant à 2%, la valeur actuelle des cash-flow est 109€ ce qui est
différent de la valeur de marché de l’obligation.
La valeur de marché observée de l’obligation ne correspond pas à la valeur de

marché risque neutre.
Risque de crédit
Prime de liquidité/risque= Spread Cash-flows

+Coût frictionnel « contractuels »
Cash-flows
+Marge pour risque
« risque neutre » Valeur +Etc…
actuelle
Valeur de des
marché cash-
observée
flow Taux sans risque
Taux sans risque

Risque de neutralisation
Calcul des fulfilment cash flows d’une obligation
Quelles solutions pour « risque neutraliser » les actifs ?
 Obligations : Les cash-flows de l’obligations sont ajustés pour que leur

valeur actuelle (actualisé au taux sans risque) égalise la valeur de marché
observée. L’ajustement peut être fait selon plusieurs méthodes :
CAS PRATIQUE
❑ Coefficient constant appliqué à tous les cash-flows

❑ Coefficient constant appliqué uniquement aux coupons
√
❑ Modélisation stochastique du risque de crédit (prise en compte des changements
de rating et des défauts des actifs obligataires corporate)
 Actions: A chaque pas de projection, le taux moyen d’évolution de l’indice

action (sur l’ensemble des scénarios) doit être égal au taux sans risque

TVOG
On considère un contrat d'épargne investi totalement en actions qui paie 100% des produits financiers, avec un
TMG à 3%.
Méthode déterministe : Méthode stochastique :
Best Estimate Best Estimate
Rendement financier Rendement financier
Scénario favorable
6%
(probabilité : 0,5)
Scénario central
CAS PRATIQUE
4%
(vision déterministe)
TMG TMG
3% 3% 100,49
100 100
Scénario défavorable
2%
(probabilité : 0,5)
Investissement BEL Investissement BEL
Eléments du passif
Méthode Résultat
d’assurance
4 − 4
CSM = 0
1,04
Déterministe
BEL 100  1,04
BEL = = 100
1,04
CSM 6−6 2−3

50% + 50% = −0,49
1,06 1,02
Stochastique
BEL 100  1,06 100  1,03
BEL =  50% +  50% = 100,49
1,06 1,02
La méthode stochastique permet de capter l’asymétrie du caractère optionnel de

l’engagement. Le coût de la garantie et de l’option sont ainsi valorisés
Frais
Problématiques clés sur les frais
❶ Séparation des frais directement attribuables (i.e frais relatifs à exécution

du contrat) et non directement attribuables
❷ Etalement des frais d’acquisition présentés au compte de résultat
❸ Rattachement éventuel de frais d’acquisition à des contrats futurs via

l’enregistrement d’un actif
Point d’attention : la répartition des frais entre frais directement

attribuables/non attribuables n’a pas de lien directe avec les répartitions
actuelles des frais (par destination, frais généraux, …)

Frais
Allocation des frais
Types de frais
Frais Lissés dans le • Frais d’acquisition
directement temps : projetés
attribuables aux • Frais d’administration
dans le BEL et
contrats amortis dans la • Frais liés à la gestion des
d’assurance CSM placements
• Frais de gestion des sinistres
Hypothèses
• Répartition entre frais liés aux
Frais non Reconnus en contrats existants (dans le
attribuables aux résultat périmètre) et frais liés aux
contrats lorsqu’ils sont contrats nouveaux (hors du
d’assurance encourus périmètre)
• Inflation des frais
Seuls les frais directement attribuables aux contrats (i.e. frais qui sont relatifs
directement à l’exécution du contrat) peuvent être intégrés dans les cash
flows futurs

Frais
Avant la reconnaissance
Reconnaissance des Arrêtés Décomptabilisation des
des contrats (post
contrats Q1, S1, Q3, Annuel contrats
émission)
BBA/VFA : prise en
compte des frais Ecart d’expérience :
(acquisition/gestion) différence entre coûts
dans le BEL2 => estimés et payés
diminue la CSM
Changement
Décomptabilisation du
Enregistrement d’un PAA3
: les coûts d’hypothèses :
passif (y compris actifs
actif au titre des coûts d’acquisition diminuent changement des frais
au titre des coûts
d’acquisition1 le LRC ou sont futurs estimés
d’acquisition)
enregistrés BBA/VFA : impact CSM
directement en charge (P&L si onéreux ou
LIC : les frais de période de couverture
gestion sont achevée)
comptabilisés dans le PAA : impact P&L
BEL2 (idem BBA)
IFRS 17 prévoit un traitement spécifique pour les coûts d’acquisition
(1) An entity shall recognise an asset or liability for any insurance acquisition cash flows relating to a group of issued insurance contracts that the entity
pays or receives before the group is recognised, unless it chooses to recognise them as expenses or income applying paragraph 59(a). An entity shall
derecognise the asset or liability resulting from such insurance acquisition cash flows when the group of insurance contracts to which the cash flows are
allocated is recognised (see paragraph 38(b)).
(2) Si les cash flows sont estimés à un niveau autre que le groupe, une allocation par groupe doit être réalisée par groupe
(3) IFRS17.59 In applying the premium allocation approach, an entity: (a) may choose to recognise any insurance acquisition cash flows as expenses
when it incurs those costs, provided that the coverage period of each contract in the group at initial recognition is no more than one year.

Frais|Exemples de frais directement attribuables ou non
Directement
Type de frais Exemples attribuables aux
contrats
Frais d’appel des primes;
Frais de gestion des contrats Frais de gestion des polices; 
Commissions sur primes
Honoraires des experts légaux et experts
Coûts de gestion des réclamations : examen,
d’assurance; 
enquête et résolution des réclamations
Coûts internes d’examen des réclamations
Comptabilité;
Ressources humaines;
Frais généraux fixes et variables directement
Frais informatiques et support; 
attribuables aux contrats d’assurance
Loyers, dépréciation de l’immobilier, frais
d’entretien et équipements
Frais d’acquisition directement attribuables au
portefeuille de contrats d’assurance auquel Frais pris en compte dans le calcul de la prime 
appartient le groupe de contrats considéré
Taxe sur les primes (taxe organic);
Taxes directement liées à un contrat 
Evaluation de fonds de garantie
Frais généraux fixes et variables non
Frais de formation;
attribuables directement aux contrats X
Coûts de développement de produits
d’assurance
Frais attribuables aux contrats mais provenant Montants anormaux de main d’œuvre;
X
de pratiques inappropriées Montants anormaux d’équipements
Frais extérieurs aux frontières des contrats

Frais provenant de futurs contrats d’assurance X
d’assurance existants

Hypothèses de l’exemple – Ecart d’expérience
Exemple
• 100 contrats d’assurance d’une couverture annuelle d’un an sont émis le 01.01.2021
• Les primes s’élèvent à 1000, les cash flows futurs attendus sont de 800 (100 de couts d’acquisition et 700 de
sinistres)
• Les coûts d’acquisition payés en fin d’année (i.e. fin de la période de couverture) s’élèvent à 120
01.01.2021 – Mesure de la CSM 31.12.2021 – CF RA CSM Total

Variation du passif
Cash flows futurs attendus - 800
CAS PRATIQUE
01.01.2021 800 0 200 1 000

Décomptabilisation d’un actif/passif au 0
titre des coûts d’acquisition Variation –services 0 0 0 0
futurs
Cash flows sur la période – primes + 1 000
Variation – services 20 0 -200 -180
Coûts d’acquisition 0
courant
CSM +200
Sortie de cash -820 0 0 -820
31.12.2021 – Variation du passif sur LRC LIC Total 31.12.2021 0 0 0 0
la période
01.01.2021 1 000 0 1 000 31.12.2021 – Compte de résultat

Revenu d’assurance -1 000 0 -1 000 Revenus d’assurance 1 000
Dépenses d’assurance: +800 – FCF
+200 – CSM
Sinistres encourus 0 700 700 -120 – coûts d’acquisition
Variation de la composante de perte 0 0 +120 – coûts d’acquisition
Amortissement des coûts 120 0 120 Dépenses d’assurance -820

d’acquisition -700 – sinistres
-120 – coûts d’acquisition
Sortie de cash -120 -700 -820
31.12.2021 0 0 0 Marge d’assurance +180
880 de de réduction du passif au titre du service rendu sur la période (IFRS17.B123(a)(v). 880 = 1000 -120
© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life => les coûts d’acquisition viennent en réduction de la variation du passif pour couverture restante 119
Les 1000 correspondent à 200 d’amortissement de CSM et 800 de sinistres et coûts d’acquisition attendus -120 + 120 (coûts d’acquisition)
120 de coûts d’acquisition amortis linéairement (IFRS17.B125)
Hypothèses de l’exemple – Ecart d’expérience
Exemple
• 100 contrats d’assurance d’une couverture annuelle d’un an sont émis le 01.01.2021
• Les primes s’élèvent à 1000, les cash flows futurs attendus sont de 800 (100 de couts d’acquisition et 700 de
sinistres)
• Au 30.06.2021, 350 de sinistres sont payés et l’entité s’attend à payer 120 de coûts d’acquisition en fin d’année
(au lieu de 100)
01.01.2021 – Mesure de la CSM 30.06.2021 – CF RA CSM Total

Variation du passif
Cash flows futurs attendus - 800
CAS PRATIQUE
01.01.2021 800 0 200 1 000

Décomptabilisation d’un actif/passif au 0
titre des coûts d’acquisition Variation –services 20 0 -20 0
futurs
Cash flows sur la période – primes + 1 000
Coûts d’acquisition 0
courant
CSM +200
la période
01.01.2021 1 000 0 1 000 30.06.2021 – Compte de résultat

Revenu d’assurance -500 0 -500 Revenus d’assurance 500
Dépenses d’assurance: +350 – FCF
+90 – CSM
Sinistres encourus 0 350 350 +60 – coûts d’acquisition
Variation de la composante de perte 0 0 Dépenses d’assurance -410
Amortissement des coûts 60 0 60 -350 – sinistres
d’acquisition -60 – coûts d’acquisition
Sortie de cash 0 -350 -350

Marge d’assurance +90
31.12.2021 560 0 560
440 de de réduction du passif au titre du service rendu sur la période (IFRS17.B123)
350 de sinistres + 90 CSM
31.12.2021 – CF RA CSM Total

Variation du passif
30.06.2021 470 0 90 560
Variation –services 0 0 0 0
futurs
courant
CAS PRATIQUE

la période
01.01.2021 560 0 560 31.12.2021 – Compte de résultat

Revenu d’assurance -500 0 -500 Revenus d’assurance 1 000
Dépenses d’assurance: +350+350 – FCF
+90+90 – CSM
Sinistres encourus 0 350 350 +60+60 – coûts d’acquisition
Variation de la composante de perte 0 0 Dépenses d’assurance -820
Amortissement des coûts 60 0 60 -350-350 – sinistres
d’acquisition -60-60 – coûts d’acquisition
Sortie de cash -120 -350 -470

Marge d’assurance +180
31.12.2021 0 0 0
440 de de réduction du passif au titre du service rendu sur la période (IFRS17.B123)
350 de sinistres + 90 CSM. La diminution totale du LRC s’élève à 560. Les revenus d’assurance reconnus au titre de la diminution du LRC exclus les coûts
d’acquisition (120) ce qui conduit à des revenus de 440 = 560 - 120

Passif
d’assurance
Définition: Un montant compensatoire
sous IFRS 17 requis pour rendre la compagnie
indifférente entre
• Un passif d’assurance ayant un ensemble
CSM
de réalisations possibles pour des risques
non-financiers
• Un passif d’assurance générant des cash
RA
flows certains ayant la même valeur
actualisée attendue que le contrat
d’assurance
Critères:
BEL • A risque similaire, l’ajustement pour le
risque est croissant avec la duration du
risque
• Un risque peu fréquent à sinistralité élevée
génère un ajustement pour le risque plus
important qu’un risque fréquent à
sinistralité faible
Cette notion est similaire à la marge pour risque définie dans Solvabilité 2
(mais des différences existent)

Son mode de calcul
Spécifications du calcul:
• Son estimation s’effectue à chaque pas
de la projection de la période de
couverture
Value at Tail Value Cost of
• Il tient compte de l’effet de diversification
Risk at Risk Capital qui s’applique entre les portefeuilles
• Il est libéré tout au long de la période de
couverture
• Son impact sur la CSM est similaire à
celui du BEL
Quelle que soit la méthode utilisée, un
Méthode de calcul:
équivalent du niveau de confiance donné par la
Value at Risk doit être publié • Pas de méthodologie spécifique imposée
par la norme
• Facteurs à prendre en compte:
principalement les risques inhérents au
contrat d’assurance Mêmes risques que
Solvabilité 2 hors risque
opérationnel non pris en
compte sous IFRS 17
Le quantile auquel conduit l’ajustement pour le risque doit être publié dans
l’annexe des comptes

Ajustement pour le risque| Méthodes de calculs
Catégorie Méthode Méthodologie Avantages Inconvénients

VaR Différence entre • Communication • Non applicable aux
les fulfilment financière facilitée risques avec pertes
cash flows en extrêmes
central et après
choc
Approche par
quantile TVaR Différence entre • Communication • Nécessite une
les fulfilment financière facilitée information complète
cash flows en • Applicable à des distributions de
central et après l’ensemble des probabilité des risques
choc risques
Coûts du capital Taux du coût du • Méthodologie • Communication

capital appliqué Solvabilité II financière complexe
Approche par à la somme • Méthode cohérente
coût du actualisée du avec le pricing
capital capital pris • Capte la distribution
comme et la temporalité du
référence risque
Taux Actualisation • Communication
d’actualisation ajustée du financière complexe
Approche par
ajusté du risque risque des • Pas de méthodologie de
actualisation
fulfilment cash référence
flows

Les bilans multinormes
Différences avec Solvabilité 2| Ajustement pour le risque
IFRS 17 Solvabilité 2
L’ajustement pour le risque ne prend pas en Le risque opérationnel est intégré à
compte le risque opérationnel l’évaluation de la marge pour risque
L’ajustement pour le risque est calculé brut La marge pour risque est calculée nette de
de réassurance réassurance
Aucune méthodologie de calcul de L’approche par le coût du capital avec un
l’ajustement pour risque n’est prescrite par taux de coût du capital fixé à 6% doit être
la norme utilisé pour le calcul de la marge pour risque
L’ajustement peut tenir compte de l’effet de La marge pour risque est calculée au niveau
diversification du groupe entité
L’ajustement pour le risque est calculé à La marge pour risque est calculée à la fin de
l’émission du contrat d‘assurance chaque arrêté

Mutualisation
Model points Outils AoC Passif Problématiques:

IFRS 17 • Effets de la mutualisation entre
les contrats en stock
• Effets de la mutualisation des
affaires nouvelles avec le stock
• Modalités de mise en œuvre de la
Génération 1 PROPHET
mutualisation pour les
Portefeuille
portefeuilles modélisés en ALM et
les portefeuilles en passif seul
Génération 2 EXCEL
Portefeuilles IFRS 17 concernés:
• Tous les portefeuilles épargne
Génération 3
Subledger
SAS
sont concernés (hors UC)
La mutualisation financière (terme non explicitement utilisé par la norme IFRS

17) consiste à affecter des richesses (plus ou moins-values latentes, PPE) aux
affaires nouvelles au détriment des CSM des générations passées qui voient
leur valeur diminuer. La mutualisation assurantielle ne fait pas l’objet d’un
traitement particulier par IFRS 17
Mutualisation
Où intervient la mutualisation ?:
• Entre groupes de contrats
2 3 4 5 6
7 8 • Entre portefeuilles au sein d’un
même groupe
Affaires nouvelles
AoC Passif
Prise en compte
Model Outils
(effet mutualisation)
Ecart d’expérience réel et model points
Roll forward Changement Amortissement
Ecart d’expérience financier
(désactualisation et d’hypothèses
points IFRS 17
1 technique
• Entre cohortes
relâchement du techniques sur FCF
risque)
Changement
modèle
CSM
CSM
N
• Pourrait être considérée entre
N-1
segments/entités
Génération PROPHET
1 Génération
X
Portefeuille 1
Méthodes de calcul de la CSM
Génération
EXCEL
des affaires nouvelles
2 XXX Génération • Doit prendre en compte la
2
X
mutualisation entre les affaires
Génération
3
Subledger
SAS nouvelles et le stock même si les
Génération
3
X différentes générations de
contrats mutualisent leur richesse

Mutualisation| exemple
Objectif :
Cet exemple simplifié vise à appréhender l’interaction entre les variations
de CSM par génération et l’enregistrement progressif de nouvelles
générations qui mutualisent avec le stock
Hypothèses :
On suppose des contrats d’épargne avec un stock à la transition en 2020
(PM de 900, CSM de 110)
2020 - Stock initial
Variation de la CSM hors
Amortissement = 0
7 8
2 3 4 5 6
Affaires nouvelles
Prise en compte
(effet mutualisation)
Ecart d’expérience réel et model points
Roll forward Changement Amortissement
Ecart d’expérience financier
(désactualisation et d’hypothèses
1 technique
CSM
risque)
Changement
modèle
CSM
110
CSM N
N-1
AoC Passif Génération 1 110-10=100

PM 900
IFRS 17
Portefeuille amortissement
• La CSM du stock à la transition en 2020 est

amortie de 10

Mutualisation| exemple: 1er scenario
Scenario 1- 2021:
• Tout se passe comme prévu dans la projection du modèle
• Une nouvelle génération s’ajoute (PM de 100)
2020 - Stock initial 2021 – Nouvelles affaires
Variation de la CSM hors Variation de la CSM

Amortissement = 0 hors Amortissement = 0
7 8
7 8 2 3 4 5 6
2 3 4 5 6
Affaires nouvelles
Affaires nouvelles Prise en compte
Prise en compte (effet mutualisation)
(effet mutualisation) Ecart d’expérience réel et model points
Roll forward Changement Ecart d’expérience réel et model points Amortissement
Roll forward
Ecart d’expérience
Changement Amortissement
CSM
Ecart d’expérience (désactualisation et d’hypothèses financier
(désactualisation et d’hypothèses financier 1 technique
CSM
1 technique relâchement du techniques sur FCF
risque)
110-10=100
risque)
Changement
Changement
modèle
modèle
CSM
110 100
CSM
CSM N CSM N
N-1 N-1
Génération Génération 1 90-9=81

AoC 1 AoC PM 900
Passif PM 900 amortissement Passif 10-1=9
Génération 2
IFRS 17 IFRS 17 PM 100
Portefeuille
Portefeuille amortissement
• La CSM du stock à la transition en • La CSM du stock (100) est répartie

2020 est amortie de 10 proportionnellement, avant
amortissement par cohorte

Mutualisation| exemple: 2nd scenario
Scenario 2- 2022: les changements d’hypothèses financières impactent la CSM de +10
2020- Stock initial 2021– Nouvelles affaires 2022– Hyp. Financières (+10)
Var CSM hors Var CSM hors Var CSM hors Amortissement
Amortissement = 0 = +10
Amortissement = 0
7 8 7 8
7 8 2 3 4 5 6 2 3 4 5 6
2 3 4 5 6 Affaires nouvelles Affaires nouvelles
Prise en compte Prise en compte
Affaires nouvelles (effet mutualisation) (effet mutualisation)
Prise en compte
(effet mutualisation) Roll forward Changement Ecart d’expérience réel et model points Amortissement Roll forward Changement Ecart d’expérience
réel et model points
Amortissement
Roll forward Changement Ecart d’expérience réel et model points Amortissement (désactualisation et d’hypothèses financier ( désactualisation et
d’ hypothèses financier
Ecart d’expérience 1 technique
CSM CSM
technique
(désactualisation et d’hypothèses financier relâchement du techniques sur FCF 1 relâchement du techniques sur FCF
CSM
1 technique risque)
relâchement du techniques sur FCF risque)
risque)
Changement Changement
Changement modèle modèle
modèle
CSM CSM
110 100 90
CSM CSM CSM
CSM N N
N N-1 N -1
N-1
Génération 1
Génération 1 90-9
AoC 110- 90-9=81 PM 900 81+9=90
Génération 1 AoC PM 900 AoC Passif =81
Passif 10=100 IFRS 17
PM 900 Passif
IFRS 17 IFRS 17 Génération2 10-1
10-1=9 9+1=10
Génération 2 PM 100 =9
Portefeuil PM 100
Portefeuille amortissement le Portefeuille
amortissement
amortissement Hyp. fin
• La CSM du stock à la transition • La CSM du stock (100) est répartie • Le changement des hypothèses financières
en 2020 est amortie de 10 proportionnellement, avant a un effet de +10 sur la CSM du
amortissement par cohorte portefeuille qui est répartie
proportionnellement aux PM entre chaque
génération
L’analyse de variation de la CSM doit être réalisée au niveau de chaque groupe

de contrats mais les modalités de réalisation ne sont pas spécifiées par la
norme IFRS 17
Vrai
1
Les primes futures des contrats en portefeuille sont toujours
projetées dans les cash flows futurs Faux
Vrai
2
Seuls les frais attribuables sont integrés aux cash flows
QUIZZ
futurs Faux
Vrai
3
La mutualisation des risques d’assurance entre assurés
réduit le risque de reconnaitre des contrats onéreux Faux
Vrai
4
Il existe deux techniques de calcul du taux d’actualisation
prévue par IFRS 17 Faux

L’estimation des cash flows futurs

correspond à la moyenne des scenarios
pondérés par leur probabilité d’occurrence
Les cash flows futurs des contrats

comportant une interaction actif-passif Actifs Passifs
dépendent du rendement financier de l’actif
SYNTHESE
𝑖=𝑛 𝑖=𝑛
𝐶𝐹𝑖 𝐶𝐹𝑖
෍ ෍
(1 + 𝑟)𝑖 (1 + 𝑟)𝑖
𝑖=1 𝑖=1
Les cash flows futurs sont actualisés au taux

de marché)
Un ajustement pour les risques non

financiers est ajouté aux cash flows futurs A l’émission
actualisés Prévoyance
Primes = BEL + RA + CSM
Epargne VM actifs = BEL + RA + CSM

Conclusion Journée 1

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Différences avec la MCEV et Solvabilité 2
Marge de service contractuelle (CSM)

Groupes de contrat
Variation des passifs par capitaux propres
Nouveau compte de résultat
Marge de
risque, LoB
Coût des
options et
garanties
Projection des
engagements
Réserves
locales
Comptes EV
statutaires Traditionnelle MCEV Solvabilité 2 Ecart IFRS 17
Des concepts proches de la MCEV tout en étant différents

FGAAP
Les bilans dans l’environnement

multinormes
Structure du bilan modifiée:
• A l’actif, sous IFRS 9 les actifs
sont évalués à la juste valeur ou
au coût amorti et non seulement
au coût amorti
• Au passif, sous IFRS 17, les
primes sont enregistrées dès leur
émission par l’assureur et non à
partir de leur encaissement
effectif
• La profitabilité future ne figure
pas au bilan en normes
françaises
La profitabilité future n’est pas mesurée dans le bilan FGAAP

IAS39-IFRS4 vs IFRS 9-IFRS 17
Un nouveau bilan
Absence de shadow accounting
et de LAT
Contrats onéreux:
• Enregistrement immédiat des
pertes futures générées par les
contrats onéreux
Goodwill et actifs incorporels:

• Les actifs incorporels liés aux
profits futurs (VOBA) n’existeront
plus sous IFRS 17. Les profits
futurs seront reportés à travers la
IFRS 17 modifie le bilan notamment la présentation des profits

futurs mesurés à l’origine des contrats (CSM) et la création d’un
OCI passif (qui comprend les effets des changements des taux
d’intérêts sur les contrats d’assurance)

IFRS 17- Les bilans multinormes
IAS39-IFRS4 vs IFRS 9-IFRS 17
Un nouveau compte de résultat

Résultat IAS 39 – IFRS 4 Résultat IFRS 9 – IFRS 17
Amortissement de la Marge
Primes:
Primes acquises
de service contractuelle
Variation de l’ajustement pour
• Les primes émises brutes et les
PRODUITS
Produits des placements

Produits de cession d’actifs /
le risque primes acquises nettes dans leurs
impairment
Variation des actifs à la JV Prestations et frais
formes actuelles ne sont plus
par résultat attendus
(-)Prestations et frais
reportées sous IFRS 17
TOTAL DES PRODUITS
versés
Reconnaissance des contrats
Charges des prestations
onéreux Volatilité:
Revalorisation des contrats
MARGE D’ASSURANCE
• Avec la CSM figée à l’origine
CHARGES
Commissions Produits des placements (modèle BBA), la variation des

Frais
Charges financières
d’assurance
actifs en représentation de la
TOTAL DES CHARGES RESULTAT FINANCIER CSM génère de la volatilité en
résultat ou en OCI
RESULTAT OPERATIONNEL RESULTAT OPERATIONNEL
Charges de financement Charges de financement
CSM:
Impôts sur le résultat Impôts sur le résultat • Le profil de reconnaissance des
RESULTAT NET RESULTAT NET profits est différent du modèle
actuel avec un bénéfice reconnu
pendant toute la durée du contrat
Sous IFRS 17, le compte de résultat change radicalement : absence

de primes pour l’épargne, amortissement de la CSM et relâchement
de l’ajustement pour le risque
Différences avec Solvabilité 2| Principales différences
Les principales différences entre S2 et IFRS 17
Solvabilité 2 IFRS 17
CSM absorbeur de chocs
VIF S2 dans les capitaux CSM et amortie à chaque
propres
période
Entité * LoB Granularité Portefeuille * Groupe
Méthode à définir par

Méthode coût du capital Marge pour
risque l’entité
Courbe des taux swaps + Taux Approche top down ou

ajustement de volatilité d’actualisation bottom up
Cash-flows selon les règles Provisions

Cash-flows selon les
techniques best
Solvabilité 2 principes IFRS 17
Estimate
X Résultat Résultat IFRS 17
QRT et rapports narratifs Reporting Etats financiers
Mensuel, trimestriel,
Période de semestriel, annuel (selon
Trimestriel
reporting
les sociétés)
Des différences majeures avec Solvabilité 2, un enjeu opérationnel

et de communication financière

Des fonds propres S2 aux capitaux propres IFRS 17
Dividendes
Intervalle de
confiance des
capitaux propres Coût du
Flux de trésorerie
capital
Juste valeur des (Frais, Primes…)
Marge de
actifs, autres actifs,
Taux service
autres passifs
d’actualisation contractuelle
Fonds
Propres
S2 Ecart [RM SII – RA IFRS 17] Bénéfice non
Ecart [BEL S2 vs PVFCF IFRS 17] Capitaux
acquis sous Propres
IFRS 17 IFRS 17
Ecart de valorisation des

actifs et passifs autres Ecart entre les provisions
que les réserves techniques SII et IFRS17
techniques

De la VIF Solvabilité II à la marge de service contractuelle IFRS17
Résultats de
l’exercice Résultats de
l’exercice Impact des
précédent sous
précédent modifications
SII
sous IFRS 17 d’hypothèses
Ecart RA ultérieures
Ecart BE CSM
VIF “VIF”
IFRS 17141
S2 IFRS 17
Différence à l’émission Ecart principalement Ecart expliqué par :

de l’évaluation des expliqué par : • La différence entre
profits futurs entre S2 et  Taux d’actualisation certaines hypothèses
IFRS 17 locked-in et paramètres entre
 Pattern S2 et IFRS 17
d’amortissement • La répartition des
changements
d’hypothèses entre le
P&L et la CSM diffère
de celle de S2

Faible / Pas
Les bilans multinormes d’impact
Impact moyen
Différences avec Solvabilité 2| Impacts Impact significatif
Thème Points communs / Différences Impact

Définition et périmètre IFRS 17 ne concerne que les contrats d’assurance et d’investissement avec PB •
Sous IFRS 17, l’entité doit parfois identifier et séparer les différentes composantes d’un contrat
Séparation des
composantes d’assurance, ce qui n’est pas demandé par Solvabilité II •
Reconnaissance
Pour la plupart des contrats, la comptabilisation initiale est la même. La différence centrale entre les
deux référentiel est la reconnaissance des contrats onéreux dès que l’entité en a connaissance •
Niveau d’agrégation
Solvabilité II : Entité x LoB
IFRS 17: portefeuille x groupe •
SYNTHESE
Cash flows futurs Potentielles différences : frontière des contrats, taux d’actualisation, frais •
IFRS 17 n’a pas prévu la nécessité d’une garantie substantielle pour prendre en compte des primes
Frontières des
contrats futures pour les contrats d’épargne •
Frais
Solvabilité II : ensemble des coûts
IFRS 17 : frais directement attribuables •
Contrairement à Solvabilité II, aucune courbe des taux n’est prescrite par IFRS 17 pour le calcul du
Taux d’actualisation
taux d’actualisation sous IFRS 17. Une approche top down ou bottom up peut être utilisée •
Des similitudes existent entre la RM SII et le RA IFRS 17
Risk adjustment /
Marge pour risque
Aucune méthode n’est prescrite par IFRS 17 mais le niveau de confiance auquel l’ajustement pour le
risque conduit doit être publié
•
La CSM n’existe pas sous Solvabilité II
Contractual Service
Margin (CSM)
La réserve de réconciliation de Solvabilité II est reconnue en fonds propres alors que la CSM est un
passif sous IFRS 17
•
Premium Allocation Approach (PAA) est une option prévue par IFRS 17 pour les contrats d’une durée
Contrats à duration
courte de couverture inférieure ou égale à 1 an. Il n’existe pas d’équivalent sous Solvabilité II •
Transition
IFRS 17: calculs rétrospectifs
Solvabilité II: application complète prospective •
Présentation et
information à fournir
Un reporting IFRS 17 très différent de celui prévu par Solvabilité II (seules les informations sur les
risques peuvent être semblables) •
Cochez les différences entre IFRS 17 et Solvabilité 2 ?
Eléments Différences
Les capitaux propres
Les primes projetées dans les provisions techniques

QUIZZ
La granularité
Les contrats onéreux
Les tables de mortalités utilisées pour le calcul des cash

flows futurs
Les taux d’actualisation
L’ajustement pour le risque
Les frais projetés dans les provisions techniques
Les délais règlementaires de publication

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Impacts de la transition

La transition
Approche rétrospective complète
Si impossible en pratique
Approche rétrospective modifiée OU Approche « juste valeur »
Approche Avantages Inconvénients

• Le point de départ est la juste valeur • Nécessite des données rétrospectives importantes pour estimer la
Rétrospective
des actifs, mieux connue que la juste CSM à l’émission et l’amortir jusqu’à la transition
modifiée
valeur des passifs
• Moins de données rétrospectives que • Nécessité de déterminer la juste valeur du groupe de contrat en
pour l’approche rétrospective application d’IFRS13 et donc de déterminer des hypothèses
Juste valeur modifiée pertinentes sur la valeur de transfert du portefeuille. La CSM
dépend donc de la valeur donnée par le marché aux passifs de
l’assureur. Cette valeur peut évoluer d’ici la transition
Le choix de la méthode de transition impacte les capitaux propres à

la transition et le résultat de Swiss Life post-2019
La transition
- 14 ans
- 13 ans
- 12 ans
- 11 ans
- 10 ans
- 9 ans
- 8 ans
- 7 ans
- 6 ans
- 5 ans
L’approche rétrospective
Si impossible - 4 ans complète consiste à appliquer
Chaque barre en pratique - 3 ans IFRS 17 dès la souscription des
représente des groupes
de contrats reconnus - 2 ans contrats dans le passé
annuellement
- 1 an
Approche rétrospective
complète
Approche rétrospective
modifiée
Approche « juste valeur »

La transition
Contrats de vente Date de transition Entrée en vigueur

d’IFRS 17
2021 2022
+
Capitalisation
+/- „Ajustement” - Amortissement = CSM Pour chaque contrat, des caractéristiques clés
CSM intérêts
sont déterminées (groupe, éligibilité à la VFA,
etc.)
RA
RA Pour chaque unité de compte, les éléments
suivants sont déterminés :
La principale difficulté est le calcul • Passif
rétrospectif de la CSM • Taux d’actualisation à l’émission pour la
EPV EPV
capitalisation de la CSM (taux Locked-In)
• OCI (si on fait le choix de l’option OCI)

La transition Approche rétrospective
modifiée
Calcul de la CSM à la transition des
contrats participatifs
- + - =
RA Amortis
JV des Marge
passées
sement CSM
Actifs passé
BEL
Calcul de la CSM à la transition des

contrats non participatifs
Reconstitution Amortissem
des CSM à ent passé
l’origine sur la
base des cash
flows passés
et futurs
(primes et
CSM
Remarque : le nombre réduit d’étapes de calcul ne traduit pas une
prestations)
complexité moindre

La transition Approche « juste valeur »
CSM
transition
RA à la
Juste valeur transition
du groupe de -
contrats
BE à la
transition
1 2
Source : IFRS 17.C20-24
Bloc Exigence Mise en œuvre
1 Juste valeur du • Calcul de la juste valeur IFRS 13 du groupe de • Estimation du prix de sortie du
groupe de contrats contrats (perspective d’un rachat du portefeuille par portefeuille
un acteur du marché) mais avec une valeur non
limitée à la valeur de rachat par les assurés
BE et RA à la • Calcul des cash flows (BE) et du RA à la transition • Calcul du BE et RA au 01.01.2020 sur la

2 transition base des hypothèses IFRS 17

La transition
Vrai
1
A la transition, il n’est pas nécessaire de calculer la CSM pour les
contrats dont la couverture est passée
Faux
QUIZZ
Vrai
2
Le principal enjeu de la transition est de disposer d’une CSM la plus
faible possible Faux
3
L’approche juste valeur applicable à la transition conduit toujours à Vrai
une CSM nulle Faux

La transition
S’il est impossible en pratique d’appliquer IFRS 17 depuis l’émission

des contrats (approche rétrospective complète), deux méthodes
simplifiées peuvent être mises en œuvre : approche rétrospective
simplifiée ou l’approche juste valeur
SYNTHESE
Il est nécessaire de justifier l’absence d’application de la méthode

rétrospective complète
L’enjeu de la transition porte principalement sur la mesure de la CSM et

des capitaux propres à la transition puisque la CSM du stock de
contrats en portefeuille constituera une part importante des
résultats postérieurement au 31.12.2019

Pause …
Pause?

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Objectifs de l’IASB et impacts pour les assureurs
Objectifs
L’IASB a pour objectif d’harmoniser la présentation des revenus entre industries ce qui
implique :
▪ Absence de présentation du chiffre d’affaires en lecture directe: présentation des
composantes du chiffre d’affaires sous forme de prestations, frais et marge d’assurance
▪ Absence d’affichage au compte de résultat de la part des prestations correspondant à des
dépôts
▪ Le revenu d’assurance est reconnu sur la période au titre du service rendu sur la période
Impacts
Les nouvelles exigences se traduisent par plusieurs impacts pour les assureurs
▪ De nouvelles données doivent être valorisées et comptabilisées, en particulier pour les
activités d’assurance vie
▪ Les schémas comptables différents pour les modèles comptables PAA, BBA, VFA conduisent
à alimenter différents postes du compte de résultat

Une nouvelle présentation
Résultat IAS 39 – IFRS 4 Résultat IFRS 9 – IFRS 17

Primes acquises Amortissement de la CSM
PRODUITS
Produits des placements Relâchement de l’ajustement pour le risque

Produits de cession d’actifs / impairment Ecart d’expérience
Variation des actifs à la JV par résultat Prestations et frais attendus
TOTAL DES PRODUITS (-)Prestations et frais versés
Reconnaissance des contrats onéreux
Charges de prestations MARGE D’ASSURANCE
CHARGES
Revalorisation des contrats

Commissions Produits des placements
Frais Charges financières d’assurance
Frais
RESULTAT FINANCIER
TOTAL DES CHARGES
RESULTAT OPERATIONNEL RESULTAT OPERATIONNEL

Chargesde
Charges definancement
financement Charges de financement
Impôts surlelerésultat
Impôts sur résultat Impôts sur le résultat
RESULTAT NET RESULTAT NET
Note : Le compte de résultat proposé ci-dessus est simplifié. Par exemple,

- les prestations et frais attendus correspondent aux « revenus d’assurance » (Insurance contract revenue)
- L’amortissement des coûts d’acquisition devrait être présenté distinctement
Le compte de résultat Exemple compte
Détails des postes du compte de résultat de résultat
Produit : Epargne
On suppose un groupe de contrats d’épargne Choix comptable : Actif en FV
profitables, comptabilisé selon la VFA avec Méthode de comptabilisation : VFA
application de l’option OCI. Les flux sur l’année
2020 sont les suivants :
Compte de résultat IFRS 2020 2021
- Des primes reçues pour 1000€
Prestations et frais estimés 8 ?
- Des prestations réelles de 100€ (90€ de rachat,
CAS PRATIQUE
4€ de frais et 6€ de commissions) Amortissement de la CSM 20 ?

- Des prestations initialement estimées à 98€
Relâchement de la RA 10 ?
(90€ de rachat, 2€ de frais et 6€ de Revenus d’assurance 38 ?
commissions)
Prestations et frais réels 10 ?
- La CSM est amortie sur la période pour un Variation des passifs 0 ?
montant de 20€ (rythme de 10%) par an
assurance (technique)
- L’ajustement pour le risque est relâché pour Contrats onéreux 0 ?
10€ au titre de la diminution du risque du fait
du passage du temps (rythme de 10% par an) Dépenses d’assurance 10 ?
- Les produits financiers IFRS 9 (coupons, MARGE D’ASSURANCE 28 ?
dividendes et variation de juste valeur des Produits financiers 100 ?
actifs) s’élèvent à 100€
Charges financières 100 ?
- Les frais non attribuables et donc non
initialement projetés dans le BE représentent
Variation des passifs
une charge de 1€ sur la période assurance (financier) 0 ?
MARGE FINANCIERE 0 ?
Quel est le résultat avant impôts pour le groupe
de contrats en 2020 ? Frais non attribuables 1 ?
Résultat avant impôts 27 ?
Le compte de résultat Exemple compte
Détails des postes du compte de résultat de résultat
En 2021, les flux sont identiques à ceux de 2020 à

l’exception des chocs non attendus suivants :
- Des frais réels de 5€ Compte de résultat IFRS 2020
Prestations
- Une hausse de l’ajustement pour le risque de et frais estimés 8
10€
Amortissement de la CSM (180 – 10) x 10% = 17
CAS PRATIQUE
Quel est le résultat avant impôts pour le groupe

Relâchement de la RA (90 + 10) x 10% = 10
de contrats en 2021 ?
Revenus d’assurance 35
Prestations et frais réels 5+6=11
Variation des passifs assurance -
(technique)
Contrats onéreux -
Dépenses d’assurance 11
MARGE D’ASSURANCE 24
Produits financiers 100
Charges financières 100
Variation des passifs assurance
(financier) -
MARGE FINANCIERE 0
Frais non attribuables 1
Résultat avant impôts 23

Détails des postes du compte de résultat (1/4)
Compte de résultat IFRS 17
1 Sinistres, prestation et frais estimés 104 Les revenus d’assurance correspondent aux sinistres
2 Composante d’investissement estimée -80 attendus (nets de la composante investissement), aux frais
3 Frais estimés 10 Revenus attendus, et à l’amortissement de la CSM. La réduction du
4 Amortissement CSM 3 d’assurance risque lié au passage du temps conduit à une diminution de
5 Variation d’ajustement pour le risque liée à l’expiration des risques 2 l’ajustement pour le risque reconnue dans les revenus
6 Coût d’acquisition différé 5 d’assurance
7 Revenus d'assurance 44
8 Sinistres, prestation et frais réels 102
9 Composante d’investissement -85
10 Frais 10 Les dépenses d’assurance comprennent les sinistres et frais
11 Coût d’acquisition différé 5 Sinistres et réellement encourus sur la période ainsi que les frais non
12 Frais non attribuables 1 frais attribuables, la variation du passif liée aux changements
13 Variation des CF futurs -200 d’hypothèses techniques et la composante de perte
14 Perte à l'émission des contrats -1
15 Variation de la composante de perte 0
16 Dépenses d’assurance -168
17 MARGE D’ASSURANCE -124
18 Produits financiers 2 200 Résultat
19 Charges financières d’assurance -2 000 financier Les produits financiers IFRS 9 sont présentés en regard des
20 MARGE FINANCIERE 200 charges financières d’assurances
21 Résultat opérationnel 76
22 Charge de financement 0
23 Impôts sur le résultat 26
24 Résultat net 50
Capitaux propres
25 Capital 1 000
26 Primes d'émission 500
27 OCI actif 200
28 OCI passif 0 OCI actif et OCI actif enregistré au titre des instruments financiers
29 Titres subordonnés 0 passif comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres selon
30 Résultats cumulés 250 IFRS 9. L’OCI passif est généré par les variations financières
31 Résultat de la période 50 de passif d’assurance si cette option IFRS 17 est appliquée
32 Capitaux propres du Groupe 2 000
N° Détail des postes du compte de résultat
• Cash flows de sinistres estimés pour la période :
– Cash flows de sinistres du BEL du 31.12.n-1
– Cash flows de sinistres pour la période des affaires nouvelles de la période
Sinistres, prestation et frais
1 • Absence d’actualisation (l’effet d’actualisation et reconnu dans le poste « charges
estimés 104 financières d’assurance »)
1
• Les cash flows reconnus sur la période sont nets de la composante dépôt
Composante
2 • Pour la PAA, les produits d’assurance correspondent aux sinistres attendus (i.e. primes
d’investissement estimée -80 diminuées des coûts d’acquisition). Lorsque les sinistres sont payés (diminution de la
provision), le montant est renseigné au poste « sinistres, prestations et frais réels ».
3 Frais estimés 10 Les montants générés par les contrats PAA et BBA sont présentés distinctement en
annexe
4 Amortissement CSM 3
• Composante d’investissement venant diminuer les cash flows de sinistres attendus
Variation d’ajustement pour 2
(valeur de rachat des contrats) de façon à présenter un produit d’assurance (i.e.
« insurance revenue ») net de la composante d’investissement. Cette information n’est
5 le risque liée à l’expiration pas présentée distinctement au compte de résultat
des risques 2 • Frais estimés directement attribuables pour la période :
6 Coût d’acquisition différé 5 3 – Cash flows de frais du BEL du 31.12.n-1
– Cash flows de frais pour la période des affaires nouvelles de la période
7 Revenus d'assurance 44
• Amortissement de la CSM désactualisée et ajustée des changements d’hypothèses
4 Remarque : la décomptabilisation de la CSM des contrats sortis est comprise dans
l’amortissement calculée selon des coverage unit prenant en compe l’effet des contrats
sortis
• Relâchement de l’ajustement pour le risque du fait de la diminution du risque due à

l’écoulement du temps
5
• Les variations d’ajustement pour le risque du fait des variations d’hypothèses ajustent
directement la CSM au bilan
• Coûts d’acquisition différés alloués à la période. Le même montant est reporté en

6
dessous dans les dépenses d’assurance
• Les revenus d’assurance (« insurance revenue ») sont composés des sinistres estimés
(hors composante d’investissement et après réévaluation), des frais attribuables
7 estimés, de l’amortissement de la CSM (désactualisée et recalculée avec les hypothèses
de fin de période) et de l’ajustement pour le risque, ainsi que des coûts d’acquisition
alloués à la période


8 • Flux de sinistres et prestations réels de la période
8 Sinistres, prestation et frais réels 102 9 • Composante d’investissement réelle de la période
9 Composante d’investissement -85
10 • Frais réels directement attribuables de la période
10 Frais 10
• Coûts d’acquisition différés (même montant que celui
11 Coût d’acquisition différé 5 11
enregistrés dans les produis d’assurance)
12 Frais non attribuables 1 12 • Frais non directement attribuables encourus sur la période
13 Variation des CF futurs -200
• Variation du BE et de la CSM du fait de l’effet des
14 Perte à l'émission des contrats -1 changements d’hypothèses techniques sur les cash flows
15 Variation de la composante de perte 0 futurs (absence de CSM, ou période de couverture passée)
16 Dépenses d’assurance -168 13 • Variation de l’ajustement pour le risque (groupes de contrats
PAA uniquement). La variation de l’ajustement pour le risque
17 MARGE D’ASSURANCE -121 (groupes de contrats BBA et VFA) ajuste directement la CSM
et n’est pas enregistrée en P&L
• La CSM négative des contrats onéreux de la période est

14
intégralement enregistrée dans le compte de résultat
15 • Variation de la composante de perte
• Les dépenses d’assurance (« Insurance service expenses »)

comprennent les flux de sinistres (hors composante
d’investissement) et frais de la période (y compris frais
16
d’acquisition alloués à la période et frais non attribuables
encourus sur la période), ainsi que la variation des cash flows
futurs liés à des changements d’hypothèses techniques
• La marge d’assurance est la différence entre les revenus

17 d’assurance (i.e. « insurance revenue ») et les dépenses
d’assurance (i.e. « insurance service expenses »)

18 Produits financier 2 200

19 Charges financières d’assurance -2 000
20 MARGE FINANCIERE 200 • Production financière IFRS (coupons, dividendes des actions à
la juste valeur par OCI, plus ou moins-values de cessions,
18 variation de plus ou moins-values des actifs enregistrés à la
juste valeur par résultat comme les actions, les OPCVM, les
obligations non SPPI, les dérivés)
• Les charges financières d’assurance sur les contrats

d’assurance comprennent la désactualisation du passif
d’assurance (BEL, CSM) :
─ Pour les groupes de contrats BBA : calcul de la charge
d’intérêt due à la désactualisation du passif
─ Pour les groupes de contrats VFA (option OCI) : le
19
montant de charge d’intérêt égalise la production
financière générée par les actifs en représentation des
groupes de contrats VFA
• Les variations de passif (BE, CSM) liées aux effets financiers
sont comptabilisées dans les charges financières d’assurance
• Le résultat financier correspond à la différence entre la

20 production financière IFRS générée par les placements et les
charges financières d’assurance

Composante investissement
La composante investissement n’est pas présentée dans les revenus et dépenses

d’assurance du compte de résultat
Selon IFRS 17, la composante investissement correspond aux « montants qu'un
contrat d'assurance oblige l'entité à rembourser à un titulaire de police même si un
événement assuré ne se produit pas »
Les prestations payées lors des rachats sont des composantes investissement car elles
ne dépendent pas de la survenance du l’évènement assuré
Portefeuille IFRS 17 Composant investissement

Contrat d’investissement avec participation différée : la PM correspond à la
Epargne Euro
composante investissement
La PM est la composante investissement
Epargne UC
La garantie plancher est une composante assurance
Emprunteur Contrat d’assurance sans composante investissement
Prévoyance collective
Contrat d’assurance sans composante investissement
et individuelle
L441 Contrat d’assurance sans composante investissement car non rachetable

Les primes n’apparaissent plus en lecture directe du compte de

résultat qui est composé des sources de marge (marge d’assurance et
marge financière)
SYNTHESE
En l’absence d’écart d’expérience, la marge d’assurance est

composée principalement de l’amortissement de la CSM et du
relâchement de l’ajustement pour risque
Pour les contrats BBA, la marge financière est la différence entre la

production financière IFRS 9 et la charge financière d’assurance.
Pour les contrats VFA, lorsque l’option OCI est choisie, le montant de
charge d’intérêt égalise la production financière générée par les actifs en
représentation des groupes de contrats VFA

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IFRS 9 & IFRS 17

Interactions

Interaction avec IFRS 9
Principes clés
IFRS 9 est la norme relative à l’évaluation et la comptabilisation des instruments

Champ financiers
d’application IFRS 9 s’applique aux actifs de placements (actions, obligations, OPCVM,
dérivés). Elle ne s’applique pas aux biens immobiliers de placement (IAS 40)
IFRS 9 est applicable au 1er janvier 2018. Certains assureurs ont la possibilité
Date
sous conditions d’appliquer IFRS 9 au 1er janvier 2021 en même temps qu’IFRS
d’application 17
Limiter la volatilité du résultat aux effets des marchés financiers implique de

Enjeux réduire les mismatches comptables (i.e. inadéquation de comptabilisation des
actifs et passifs)

Principes essentiels d’IFRS 9
IAS 39 IFRS 9
Dépréciation des
Classement Dépréciation Méthode d’évaluation
actifs financiers
Titres détenus jusqu’à
l’échéance (HTM)
Pertes avérées (IAS 39) Coût amorti
✓
Prêts et Créances Dans le scope du
modèle de
Provisionnement des MV Juste valeur par capitaux propres dépréciation
Titres disponibles à la
vente (AFS) : latentes si indicateur de Avec recyclage en résultat:
Obligations perte (IAS 39) avec prêts, obligations
recyclage
Provisionnement des MV Juste valeur par capitaux 
Titres disponibles à la latentes si indicateur de propres
vente (AFS) : Actions Hors scope du modèle
perte (IAS 39) avec Sans recyclage en résultat :
de dépréciation
recyclage actions
Juste valeur par résultat

FVTPL (Option juste 
N/A (dont trading et Option Juste N/A
valeur, trading)
Valeur)
Garanties financières
données ✓
Dans le scope du
IAS 37
Engagements de prêter modèle de
(sauf @ FVTPL) dépréciation

Principes essentiels d’IFRS 9| Modèle pour les actifs financiers
Quelle est la Autres solutions

Les flux de Quel est le modèle de catégorie possibles ?
trésorerie sont-ils gestion? comptable?
constitués
uniquement de flux Option JV
d’intérêts et de Collecte des flux Coût amorti
(cas de
principal? contractuels
mismatch)
Collecte des flux Juste valeur par Option JV

Oui
contractuels ET capitaux propres (cas de
revente mismatch)
Juste valeur par

Autres stratégies résultat
Juste valeur par Option JV OCI

Non
résultat (instruments de
CP uniquement)

Principes essentiels d’IFRS 9| Evaluation des instruments de
capitaux
Juste • Instruments de capitaux propres évalués par défaut à la juste valeur par résultat du fait de
valeur par leur caractéristiques contractuelles (non SPPI)
• Les instruments dérivés sont comptabilisés à la juste valeur par résultat
résultat
• Exemple : Bilan IFRS (FVTPL)

Actif Passif
OCI
Actions +10 Résultat +10
CSM
BE
Juste • Option irrévocable de désigner un instrument de capitaux propres à la juste valeur par
valeur par capitaux propres désignation effectuée en date de comptabilisation initiale
• Option interdite pour les instruments de capitaux propres détenus à des fins de
capitaux transaction
propres • Dividendes comptabilisés en P&L (retour sur investissement)
• Absence de recyclage en résultat des plus-values de cession
(option)
• Exemple : Bilan IFRS (FVOCI)
Actif Passif
OCI +10
Actions +10 Résultat
CSM
BE
Principes essentiels d’IFRS 9| Caractéristiques des flux de
trésorerie contractuels
Intérêts: considération
pour Rendements
correspondant à ceux
• Valeur temps de
d’un contrat de prêt dit
l’argent
« basique »
• Risque de crédit
• Risque de liquidité Les flux de trésorerie
• Autres risques contractuels
fondamentaux et correspondent
coûts (frais
administratifs,
uniquement au Evaluation instrument
marge, etc...) remboursement du par instrument
principal et à des Test qualitatif ou
quantitatif
versements d'intérêts
(« SPPI »)
Termes contractuels Valeur temps de
modifiant l’échéancier l'argent modifiée
ou le montant des flux
de trésorerie

Principes essentiels d’IFRS 9| Modèles de gestions
Ventes peu fréquentes, peu Fréquence et volume des ventes

significatives et liées à la plus significatif
dégradation du risque de crédit
Collecte des flux Vente des actifs

Collecte des flux
contractuels ET financiers
contractuels
revente (“trading”)
• Le modèle de gestion des actifs financiers repose sur des faits qui peuvent être observés
• n’est pas fondé sur une simple intention du management
• ne s’apprécie pas au niveau de l’entité, ni instrument par instrument
• Nécessité d’observer toutes les indications disponibles, dont :
Reporting Rémunérations Ventes
• Comment est reportée la • Comment sont rémunérés • Fréquence, calendrier et

performance de l’activité les gestionnaires ? volumes des ventes des
aux décisionnaires ? périodes précédentes
e.g. la rémunération est-
• Comment est évalué le elle fondée sur la juste • Pourquoi de telles ventes
risque ? valeur des actifs gérés ? ont eu lieu
• Prévisions de ventes
futures
Sauf en cas de désignation de l’option JVR afin de réduire une non-concordance comptable

Principes essentiels d’IFRS 9| Modèles de gestions

Modalités d’interactions Actif/ Passif en résultat et dans les
capitaux propres
Comptabilisation de Comptabilisation du
P&L Actifs net
l’actif passif
Coût amorti OCI Stable Instable
Instable (modèle
Juste valeur – P&L OCI Stable
général)
Juste valeur – OCI OCI Stable Stable
Coût amorti P&L Instable Instable
Instable
(mais volatilité du fait des
Juste valeur – P&L P&L écarts de duration Instable
actif/passif et CSM locked
in)
Juste valeur – OCI P&L Instable Stable

Modalités d’interactions Actif/ Passif
IFRS 9 conduit à reconnaître potentiellement les actions en

Compte propre représentation des fonds propres en FVTPL alors qu’elles sont
actuellement en FVOCI
La comptabilisation IFRS 17 PAA et BBA implique l’absence de

Prévoyance variation de la CSM des effets financiers (sauf dans le cas
Emprunteur d’effet PB)
La comptabilisation IFRS 17 VFA a l’avantage d’éviter la

Epargne volatilité du résultat financier, les variations de passif égalisant
Retraite la production financière (y.c. variation de juste valeur)
enregistrée sur la période pour des contrats profitables

Modalités d’interactions Actif / Passif
Emprunteur /
Epargne-retraite
Fonds propres prévoyance
VFA
BBA
Variation +/-
CAS PRATIQUE
values latentes
actions
Réalisation +
value actions
Variation +/-
values obligations
Réalisation +
value obligations
Actif Passif
Réserves 0
OCI 0
Valeur boursière Résultat

Modalités d’interactions Actif / Passif| Cas pratiques
CAS PRATIQUE
175
• IFRS 9 est la norme relative à la comptabilisation des instruments

financiers. Cette norme remplace IAS 39 et s’appliquera en même
temps qu’IFRS 17 au 1er janvier 2021
SYNTHESE
• IFRS 9 conduit à constater plus d’actifs à la juste valeur par

résultat (les actions et OPCVM en particulier)
• Pour les obligations enregistrées à la juste valeur par capitaux
propres, des pertes de crédit attendues (ECL) sont comptabilisées
• Tant que les contrats d’épargne-retraite VFA sont profitables, la

volatilité du compte de résultat est limitée grâce aux
mécanismes d’absorption de la CSM et de comptabilisation adéquate
des actifs et passifs
• Les actifs en représentation des fonds propres, et des passifs
emprunteur et prévoyance, génèrent de la volatilité en résultat

Option P&L
1
Pour les contrats d’épargne, pensez-vous préférable d’appliquer
l’option IFRS 17 résultat ou l’option OCI ?
Option OCI
Vrai
QUIZZ
Les variations de +/- values latentes actions enregistrées en juste
2 valeur par résultat n’impactent pas le compte de résultat car le passif

varie avec l’actif Faux
Vrai
3
L’utilisation de la juste valeur par capitaux propres pour les actions
est idéale pour des portefeuilles de prévoyance Faux
Vrai
4
L’enregistrement en résultat d’une perte au titre de l’expected credit
loss IFRS 9 fait varier le passif d’assurance pour le même montant
Faux

Pause …
Pause?

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Réassurance

IFRS 17- Réassurance
Définition de la réassurance sous IFRS 17
• Un contrat d’assurance établi par une entité (le

Contrat de « réassureur ») pour indemniser une autre entité (la
réassurance « cédante ») sur les sinistres survenant dans le cadre d’un
ou plusieurs contrats d’assurance établis par la cédante
Réassurance • La réassurance du point de vue du réassureur, entité qui

acceptée reçoit des primes pour assumer le risque
• La réassurance du point de vue de la cédante, entité qui paie

Réassurance cédée des primes et qui cède le risque

Réassurance
Transfert de risque et période de couverture : des directives
spécifiques à la réassurance
La période de couverture est légèrement différente pour les contrats de

réassurance détenus. Le paragraphe 62 diffère légèrement du paragraphe 25.
Une entité doit enregistrer un groupe de contrat de réassurance :
1) Dans le cas de la réassurance proportionnelle, au plus tôt entre:
o Le début de la période de couverture du groupe de contrats de réassurance; ou
o L’enregistrement initial des contrats réassurés
2) Dans tous les autres cas - depuis le début de la période de couverture du groupe de
contrats de réassurance

Réassurance
Des exigences semblables à celles de l’assurance directe

De manière générale, les exigences concernant la réassurance sont les mêmes
que celles de l’assurance directe :
• Déterminer la période de couverture, évaluer les risques, séparer les contrats

(unbundle) si nécessaire, etc.
• Déterminer les hypothèses, le taux d’actualisation, etc.
• Calculer les blocs du bilans – BEL, RA, CSM, OCI
• Les hypothèses d’évaluation des cash flows futurs sont cohérentes entre le
contrat de réassurance et le contrat d’assurance réassuré
• Identifier les contrats profitables et onéreux, les cohortes et/ou portefeuilles
• Déterminer les revenus d’assurance, y compris les revenus hors composantes

d'investissement
• Produire les informations à publier dans les états financiers (les informations
sont présentées brutes et nettes de réassurance)

Réassurance
Cas pratique- CSM
Fulfilment cash flows de réassurance > 0 Fulfilment cash flows de réassurance < 0
Primes de réassurance (70) Primes de réassurance (100)
Commissions de réassurance 7 Commissions de réassurance 7

CAS PRATIQUE
Flux de réassurance estimés 80 Flux de réassurance estimés 80
Actualisation (15) Actualisation (15)
Ajustement pour le risque 10 Ajustement pour le risque 10
Actif de réassurance positif 12 Actif de réassurance négatif (18)
 Perte à la reconnaissance
 CSM au moment de la reconnaissance
 CSM pour évènements futurs (profit
(profit différé)
différé)

Réassurance
Des différences majeures avec la comptabilisation IFRS 17 des contrats d’assurance
• Marge pour risque non financier (IFRS 17.63) : l’entité doit déterminer le risque
non financier qui représente le niveau de risque transféré par le détenteur du groupe
de traités de réassurance à l’émetteur de ces traités
• Les traités de réassurance, tant en acceptation qu’en cession ne sont pas
éligibles à la comptabilisation selon le modèle VFA car ils ne peuvent être des
contrats participatifs directs au sens d’IFRS 17 (IFRS 17.B109)
La comptabilisation à l’initiation des traités de réassurance cédée est différente

de celle des affaires directes :
Affaires directes Réassurance cédée
• Pas de day one profit : gains • Pertes et/ou profits reconnus dans la Marge de service
entièrement absorbés par la Marge contractuelle puis par la suite en P&L au fur et à mesure
de service contractuelle que le réassureur assure le service (IFRS 17.65.a)
• Pertes directement reconnues en • Cependant, une partie des day one losses, sont reconnues
résultat en résultat si elles se rapportent à des évènement
antérieurs à la date d’initiation (IFRS 17.65.b)
• Les traités de réassurance cédés ne peuvent pas être onéreux (IFRS 17.68)
L’impossibilité d’appliquer la VFA pour les contrats des réassurance peut créer un mismatch
comptable lorsque des contrats d’épargne-retraite sont réassurés
Réassurance
Hypothèses et cash flows| Risque de crédit lié au réassureur et
l’actif représentant la part du réassureur dans l’ajustement pour
le risque
IFRS 17.63 :
Contrairement à un contrat direct
De plus, l’entité devrait inclure dans les qui interdit explicitement les
fulfilment cash flows l’effet relatif à tout ajustements de crédit propre à
risque de non-performance du cessionaire l’entité, les cash flows pour la
du contrat de réassurance, y compris les réassurance cédée doivent refléter
effets relatifs au collatéral et aux pertes le risque de crédit du réassureur
générées par des conflits
IFRS 17.64 :
Au lieu de déterminer l’ajustement L’ajustement pour le risque pour la
pour le risque de la même manière réassurance cédée est un actif qui
qu’avec la BBA, l’entité devrait doit refléter le risque transféré des
déterminer l’ajustement pour le contrats sous-jacents et non la
risque de telle sorte à ce qu’il variabilité des cash flows de
représente le montant de risque réassurance
transféré à la cédante

Réassurance
Hypothèses et cash flows| La CSM et les pertes / gains
immédiats
La Marge de service contractuelle à la fin de l’exercice doit être ajustée des éléments
suivants:
• Les effets de tous nouveaux traités ajoutés au groupe
• Les intérêts accrétés sur la CSM de début de période
• Les variations des fullfilment cash-flows relatives au service future et résultant des changements des
fullfilment cash flows alloués aux contrats d’assurance sous-jacents qui n’affectent pas la CSM de ce
groupe de contrats sous-jacents
• Les effets de change sur la CSM
• Les montants reconnus en résultat en raison des services reçus pendant l’exercice, déterminés par
l’allocation de la CSM restante à la fin de l’exercice (avant toute allocation) sur les périodes de
couverture actuelle et restante du groupe de traités de réassurance acceptés
Les variations des fullfilments cash-flows qui résultent de la variation du risque de non-performance
du cédant du traité de réassurance ne se rapportent pas au service futur et ne doivent pas ajuster la
CSM
Cependant, l’IASB a décidé qu’après
l’émission, l’entité devrait comptabiliser
D’après IFRS 17.66c, les exigences en P&L tout changement d’hypothèses
relatives à la valorisation ultérieure de relatives aux fulfilment cahs flows d’un
la CSM sont généralement les mêmes contrat de réassurance que détient une
que pour les contrats d’assurance entité quand ces changements sont
directs, ie les intérêts accrus sont issus du résultat des changements
calculés en utilisant un taux fixé lors de d’hypothèses des fulfilment cash flows
la comptabilisation initiale du contrat d’un contrat d’assurance direct sous-
jacent qui sont comptabilisés
immédiatemment en P&L
Réassurance
Contrat de réassurance
Contrat d’assurance Impact
détenu
Lors de la première Lors de la première Plusieurs changements sont induits par cette
comptabilisation d’un groupe de comptabilisation d’un groupe de modification:
contrats de réassurance détenus, contrats d’assurance, les profits • La CSM d’un groupe de contrats de
les pertes ou les profits initiaux constituent la CSM alors que les réassurance détenus peut être positive ou
constituent la CSM. Toutefois, une pertes sont directement reconnues négative. Le profit ou la perte sera ainsi
partie des frais relatifs à des au compte de résultat lissé sur la période de couverture du
évènements survenus avant la contrat
reconnaissance initiale du groupe de • En cas de perte initiale, le compte de
SYNTHESE
contrats de réassurance détenus résultat de première année d’un groupe de

doit être comptabilisée au compte contrats d’assurance onéreux peut être
de résultat significativement détérioré par la
comptabilisation directe de la perte au
compte de résultat. Cette perte sera lissée
dans le cas d’un groupe de contrats de
réassurance détenus car il ne peut être
onéreux
Les contrats de réassurance Les contrats d’assurance à L’IASB a décidé en février 2019 de proposer
détenus ne sont pas participation directe sont une option pour éviter les mismatch
comptabilisés selon la VFA comptabilisés selon le mode VFA comptables : les effets de la couverture de
réassurance enregistrés en résultat du fait des
variations de risque financier sont compensés
par l’enregistrement des effets financiers sur
les contrats d’assurance couverts
Des contrats comptabilisés selon Les contrats d’assurance qui Des mismatch comptables pourraient être
le mode PAA peuvent être remplissent les critères nécessaires constatés au compte de résultat
réassurés avec une peuvent être comptabilisés selon
comptabilisation de la le mode PAA
réassurance selon le mode BBA.
C’est en particulier le cas si la
réassurance couvre tous les contrats
à venir et implique donc une période
© 2019 de couverture
Deloitte de 2 IFRS
Conseil – Formation ans17 Swiss Life 187

Réassurance
Vrai
1
Il est possible d’appliquer la PAA et la BBA pour les contrats de
réassurance
Faux
QUIZZ
Vrai
2
Les contrats de réassurance sont valorisés en cohérence avec les
contrats d’assurance sous-jacents réassurés
Faux
Vrai
3
La CSM des contrats de réassurance onéreux n’est pas enregistrée
immédiatement en résultat Faux

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Pilotage et
communication
financière

Leviers de pilotage
Pilotage actuel IAS 39-IFRS 4 : sources de volatilité et mode de
pilotage
Absence d’impact
 Haut
Sources de volatilité
Critique
Actifs en FVTPL sinistralité ou
Dépréciations d’actifs méthodes/hypothèses
de provisionnement
Modalités de pilotage
OPTIONS PILOTAGE DU COMMUNICATION

 ACTIVITE  COMPTABLES  RESULTAT  FINANCIERE
Réduction des actifs Actifs à la FVTOCI PPE Performance

en FVTPL Application du Cession d’actifs opérationnelle hors
Shadow Accounting obligataires effets des marchés
Favoriser l’UC et la
financiers présentée
prévoyance Relâchement de aux analystes et
provisions investisseurs

Leviers de pilotage
Pilotage actuel IAS 39-IFRS 4 : sources de volatilité et mode de
pilotage
Absence d’impact
 Impacts modérés
Impacts IFRS 9-IFRS 17 Impacts élevés
Leviers actuels Impacts IFRS 9-IFRS 17
Cession d’actions Absence d’impact sur le résultat (seule la plus-value de l’année impacte le
 (actifs en représentation
résultat de la même façon que les variations de plus-values latentes)
des fonds propres)
Cession biens
immobiliers au coûts
 amorti détenus en Reconnaissance des plus ou moins-values de cession immobilière en résultat
direct
(actifs en représentation
des fonds propres)
Cession d’obligations
 (actifs en représentation
des fonds propres)
Reconnaissance des plus ou moins-values de cession obligataire en résultat
Reprise ou dotation de
 provisions dont Impact différent selon les provisions (cf. exemples slides suivants)
PPE/PPB

Leviers de pilotage
Pilotage actuel IAS 39-IFRS 4 : sources de volatilité
et mode de pilotage
Applicable Compte de résultat IFRS

uniquement à Prestations et frais
3
l’épargne-retraite estimés
VFA
Amortissement de la CSM 1 4 7
7 Relâchement de la RA 2
5 6
4 Revenus d’assurance
2 3
Prestations et frais réels 3
Affaires Amortisse- Variation BE et CSM
1 nouvelles (effet
Roll forward Changement ment
Changement mutualisation) Contrats onéreux
(désactualis Ecart d’hypothèses
d’hypothèses x
ation et d’expérience financière et Dépenses d’assurance
techniques ~10%
relâchement technique valeur des
sur FCF MARGE D’ASSURANCE
Changement du risque) actifs
modèle CSM Produits financiers 5
N Charges financières
(avant Variation du passif
amortis CSM MARGE FINANCIERE
sement)
CSM N Frais non attribuables
N-1 Résultat avant impôts
1 Leviers de pilotage potentiels
6 Absence de pilotage

Leviers de pilotage
Nouveaux leviers IFRS 9-IFRS 17
Leviers futurs Impacts IFRS 9-IFRS 17 Contraintes
• Les amélioration de modèle impactent le BE, la
CSM et donc le résultat • Justification de l’amélioration (changement
Amélioration de d’estimation et non une correction d’erreur)
1 VFA : pour la part d’amortissement de la CSM
modèle • Explication auprès des analystes/actionnaires
BBA : effet variation de BE et amortissement de
CSM
Relâchement de • Suppose une méthode de calcul permettant

• Le relâchement de l’ajustement pour le risque au
un relâchement en cas de pertes ou de
2 l’ajustement pour le titre de la diminution du risque est un driver
moindre résultat. Exemple : perte
risque potentiel
exceptionnelle et relâchement de RA
• Ecart constaté dans le résultat de l’année avec

3 Ecart d’expérience potentiellement un effet sur la CSM • Les montants doivent rester peu matériels
• Ecart sur le prévisionnel (sans neutralisation)
Relâchement de • Relâchement des boni • Justification de la reprise

4
provisions
Amélioration des • Changement des hypothèses (frais, mortalité,
• Justification du changement
5
hypothèses rachat, primes futures…)
• Reconnaissance des effets des plus ou moins-

values de cessions en résultat pour les • Impacts sur la réserve de capitalisation
6 Cessions obligations obligations en représentation des fonds propres • Effets potentiels sur le BE et la CSM
(ou emprunteur / prévoyance)
7 Allocation d’actifs • Effet des changements d’allocation sur la CSM
• Utilisation d’une formule d’amortissement

Amortissement de la • Absence de changement de la formule
8 permettant de relâcher plus (moins) de CSM
CSM lorsqu’elle diminue (augmente)
d’amortissement à chaque période
Nécessité de définir également le pilotage qui serait mis en œuvre en cas de crise financière
majeure
Communication financière
Informations à publier
• Réconciliation ouverture-clôture des montants
Explications au bilan (passif d’assurance, composante de
sur les perte, passif pour sinistres survenus), CSM,
montants ajustement pour le risque Par rapport aux informations déjà
comptabilisés • Réconciliation entre primes encaissées et demandées par IFRS 4, les points
revenus (i.e. produits) reconnus sur la période suivant constituent des nouveautés
dans les états • Effet du new business sur les passifs
financiers d’assurance
introduites par IFRS 17 :
IFRS 17 §97-119 • Explications sur le lien entre le rendement des
actifs et le taux d’actualisation • Réconciliations beaucoup plus
détaillées sur l’évolution des
• Méthodes appliquées pour mesurer les passifs de contrats, avec mise en
Jugements contrats d’assurance (y compris informations
évidence des effets sur le
significatifs quantitatives sur les données et hypothèses
appliqués et les utilisées), résultat et la CSM
• Les actifs sous jacents des contrats
changements participatifs directs • Indication de l’intervalle de
de jugements • Les méthodes de calcul de la ajustement pour confiance lié à l’ajustement pour
entre périodes le risque, les taux d’actualisation le risque(quels quantiles)
IFRS 17 §117-120 • Degré de confiance auquel conduit le calcul
d’ajustement pour le risque • Indication des courbes de taux
utilisées (ou fourchettes de
Nature et • Nature des risques et exposition quantitative courbes de taux)
étendue des • Politique de gestion des risques
risques • Sensibilité du résultat et des capitaux propres • Sensibilités chiffrées sur les
découlant des aux risques (avant et après prise en compte risques d’assurance
de la réassurance)
contrats • Possibilité de communiquer des sensibilités
d’assurance qui sont utilisées par le management
(sensibilité S2, MCEV par exemple)
IFRS 17 §121-132
De nouvelles informations à publier dans les annexes aux états financiers

Communication financière
Informations à publier
IFRS 17 §96 propose les exemples de niveau d’agrégation suivants pour l’annexe (il s’agit uniquement d’une proposition
d’exemples, sans caractère obligatoire) :
• Grandes lignes de produits par risques similaires (remarque : cette notion est proche de celle des portefeuilles) ;
• Zone géographique ;
• Segments d’activité selon IFRS 8
A priori au vu du premier critère, les niveaux d’agrégation demandés en annexe ne doivent pas venir en conflit avec le niveau de
définition des portefeuilles. Une cohérence entre ces deux éléments est souhaitable.
Autres critères pour les niveaux de détail en annexe demandés par IFRS 17 : ségrégations par modèles comptables et
informations sur les flux de contrats onéreux
• Distinction PAA/autres modèles comptables (IFRS 17 §101, Réconciliation des montants comptabilisés au bilan pour les
contrats autres que PAA)
• Distinction VFA/autres modèles comptables (IFRS 17 §111, Affichage séparé des actifs sous-jacents aux portefeuilles VFA)
• Informations sur la charge des contrats onéreux de la période (IFRS 17 §103(b)(iv))
Au vu de ces autres critères, le choix des portefeuilles par sous-segment n’est pas remis en cause dans une perspective de
granularité en annexes ; par ailleurs l’existence d’informations à fournir par modèle comptable IFRS 17 valide l’objectif recherché
de n’attribuer qu’un seul modèle comptable à un portefeuille donné, dans la mesure du possible.
17 § 100
Pour les contrats comptabilisés selon les modèles BBA et VFA, les éléments de réconciliation demandés entre l’ouverture et la
clôture de l’exercice sont :
• Les passifs ou actifs nets pour la composante de couverture restante, exclusion faite de toute composante de perte
• Les composantes de perte;
• Les passifs pour les sinistres survenus;
• Estimations des valeurs actualisées des flux de trésorerie futurs
• L’ajustement pour le risque non financier; et
• La Marge de service contractuelle
Les groupes de contrats en position active nette et ceux en position passive nette doivent être montrés séparément.
Les montants de contrats en affaires directes/acceptations doivent être séparés de ceux de la réassurance cédée.
De nouvelles informations à publier dans les annexes aux états financiers

Pilotage et communication financière
Vrai
1
IFRS 17 modifie les modalités de pilotage du résultat
Faux
QUIZZ
Vrai
2
Une hausse de la PPE canton de 100 implique l’enregistrement d’une
charge du même montant dans le compte de résultat IFRS
Faux
Vrai
3
Les indicateurs de performance seront modifiés avec l’entrée en
vigueur d’IFRS 17 Faux

Conclusion journée 2
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Annexe

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Extraits de la norme
IFRS 17
Note : extraits non officiels et non complets de la norme IFRS 17

Décomptabilisation
Paragraphes 74-77
Une entité doit décomptabiliser un contrat d’assurance quand:
• Il est éteint (il n’existe plus d’obligations attachées au contrat)
• Le contrat est modifié et l’une des conditions suivantes est satisfaite :
‒ Si le contrat avait été modifié à son émission,
‒ le contrat modifié aurait été exclu de la norme IFRS 17
‒ les composantes du contrats auraient été séparées
‒ le contrat modifié aurait eu une frontière des contrats différente
‒ le contrat modifié aurait été inclus dans un autre groupe de contrats
‒ Le contrat original satisfaisait la définition d’un contrat participatif direct ce qui n’est plus le
cas (ou vice versa)
Modalités
‒ L’entité comptabilisait le contrat original selon la PAA de décomptabilisation
ce qui n’est plus possible
Lorsqu’une entité décomptabilise un contrat et reconnaît un nouveau contrat suite à une modification
contractuelle, ou décomptabilise une parti d’un contrat, l’entité doit
• Reconnaître un profit ou une perte en résultat, mesuré comme la différence entre :
- La prime que l’entité aurait fait payé à l’assuré si ce dernier avait souscrit un contrat équivalent
(avant modification) à la date de la modification contractuelle, et
- Le montant décomptabilisé (valeur comptable du contrat ou de la partie du contrat
décomptabilisée)
Modification des contrats comptabilisés
Paragraphes 14-24
Si les termes d’un contrat d’assurance sont modifiés et que le contrat ne remplit pas les conditions
pour être décomptabilisé, une entité doit
• Reconnaître les prestations additionnelles de la même façon qu’un nouveau contrat d’assurance. La
CSM est déterminée à partir des bénéfices et primes additionnelles générée par les modifications
du contrat
• Décomptabiliser la parti du contrat associée aux flux de prestations éliminés du faite des
modifications du contrat
• Comptabiliser les changements de cash flows qui ne sont pas une conséquence d’un changement
du niveau des prestations comme un changement d’estimation des fulfilment cash flows

Paragraphes 10-13
• Un ensemble ou une gamme de contrats d’assurance peut être conçu dans le but d’atteindre un
certain objectif commercial
• Afin de pouvoir informer l’essence de tels contrats, il peut être nécessaire de traiter le groupe ou la
gamme de contrats comme un tout
• Par exemple, si les droits ou obligations d’un contrat annule intégralement les droits ou obligations
d’un autre contrat reconnu à la même date et avec la même contrepartie, l’effet combiné qui en
résulte est qu’il n’existe ni droit ni obligation.
• Inversement, si un contrat crée deux ensembles de droits ou obligations ou plus qui auraient été
identiques si chacun des ensembles avait été crée dans des contrats séparés, l’entité pourrait
comptabiliser chacun des ensembles, comme s’ils provenaient de contrats séparés, dans l’objectif
de représenter fidèlement les droits et obligations.

Calcul des fulfilment cash flows IFRS 17.33
Caractéristiques des fulfilment cash flows
Paragraphe 33
• L’entité doit inclure dans la valeur du groupe de contrats d’assurance tous les cash flows futurs au
sein des frontières des contrats du groupe.
• Pour valoriser un groupe de contrats, l’entité peut estimer les cash flows à un niveau d’agrégation
moins fin qu’un groupe ou qu’un portefeuille, tant que l’entité est à même d’allouer les cash flows
au groupe
• L’estimation des cash flows futurs devrait
• Tenir compte, avec neutralité, de toutes les informations raisonnables disponibles
sans coût excessif. Pour se faire, l’entité devrait estimer la valeur attendue (i.e la moyenne
pondérée par les probabilités), de l’ensemble des résultats possibles.
• Refléter la perspective de l’entité, à condition que l’estimation de toutes les variables de
marché pertinentes soit cohérente avec les prix de marché observables de ces variables.
• Etre courante – les estimations devraient refléter les conditions existantes à la date
d’arrêté, en tenant compte des hypothèses sur le futur.
• Etre explicite – l’entité devrait estimer l’ajustement pour les risques non-financiers
séparément des autres fulfilment cash flows. L’entité devrait aussi estimer les cash flows
séparément de l’ajustement pour la valeur temporelle de l’argent et des risques financiers, à
moins que la technique de mesure la plus appropriée ne combine ces estimations

Fulfilment cash flows projetés
Paragraphe B65
• Les cash flows dans la limite d’un contrat d’assurance sont ceux qui font directement référence à
l’execution du contrat et incluent
• Les primes (y compris les ajustements de prime et le versement des primes) d’un assuré et
tous les cash flows complémentaires qui résultent de ces primes
• Les paiements à (ou au nom de) l’assuré, y compris les sinistres déclarés mais non payés (ie
les sinistres à payer), les sinistres qui surviennent d’évènements déjà réalisés mais pour
lesquels les sinistres n’ont pas été déclarés et tous les sinistres futurs dans la limite du
contrat existant
• Les paiements à (ou au nom de) l’assuré qui varient en fonction de la rentabilité des
underlying items
• L’allocation des cash flows d’acquisition d’assurance attribuables au portefeuille auquel le
contrat appartient
• Les frais de gestion des sinistres (ie les frais que l’entité encourt pour instruire, traiter et
résoudre les sinistres des contrats d’assurance existants, y compris les frais d’experts et les
frais internes d’investigation sur les sinistres et de traitement du règlement des sinistres)
• Les frais que l’entité encourt dans la fourniture de prestations contractuelles en nature
• Les cash flows qui résultent des dérivés, par exemple des options et garanties liées au
contrat, à condition que ces options et garanties ne soient pas séparées du contrat
d’assurance
• Les frais d’administration des polices et de maintenance, tels que les frais d’émission des
primes et les frais de gestion des modifications d’une police (par exemple, les
transformations et changements de statut). De tels frais incluent également les commissions
régulières que l’on s’attend à régler aux intermédiaires si un assuré spécifique continue de
payer ses primes dans la limite du contrat d’assurance
Frais intégrés aux cash flows futurs
Paragraphe B65
• Les taxes relatives aux transactions (telles que les taxes sur les primes, les taxes sur la valeur
ajoutée et les taxes sur les biens et services) et les prélèvements (tels que les prélèvements
effectués pour le risque incendie ou le fond garanti) qui proviennent directement des contrats
d’assurance existants, ou qui peuvent être attribués à ces derniers sur une base raisonnable et
cohérente
• Les paiements par l’assureur en qualité de percepteur des taxes encourues par l’assuré
• Les éventuels cash flows entrants des recouvrements (recouvrement et subrogation) relatifs aux
sinistres futurs couverts par les contrats d’assurance existants et, à condition qu’ils n’entrent pas
dans les critères de reconnaissance comme des actifs séparés, éventuels cash flows entrants des
recouvrements relatifs aux sinistres passés
• Une allocation des frais généraux fixes et variables (tels que les frais de comptabilité, de
ressources humaines, de technologie et du support informatique, d’amortissement immobilier, de
location, de maintenance et les frais divers) directement attribuables à l’accomplissement des
contrats d’assurance. De tels frais généraux sont alloués aux contrats (ou groupe de contrats) à
l’aide de méthodes constantes et justifiées, et qui sont appliquées de manière cohérente à tous les
frais dont les caractéristiques similaires
• Tous les autres frais spécifiques qui sont chargeables à l’assuré selon les termes du contrat

Cash flows futurs exclus de la projection
Paragraphe B66
• Les cash flows suivants ne devraient pas être inclus lors de l’estimation des cash flows qui
surviennent lorsque l’entité execute un contrat d’assurance en cours :
• La production financière. Les investissements sont reconnus, mesurés et présentés
séparément
• Les cash flows (paiements ou revenus) qui sont issus des contrats de réassurance détenus
par l’entité. Les contrats de réassurance détenus par l’entité sont reconnus, mesurés et
présentés séparément
• Les cash flows qui pourraient provenir de contats d’assurance futurs, ie des cash flows en
dehors de la frontière des contrats existants
• Les cash flows qui font référence à des frais qui ne peuvent être directement attribués au
portefeuille auquel appartient le contrat, tels que le développement de produit et les frais de
formation. De tels frais sont reconnus au compte de résultat lors de leur survenance
• Les cash flows issus de montants anormaux relatifs à la main d’œuvre ou aux autres
ressources gaspillées qui sont utilisés dans l’accomplissement du contrat. De tels frais sont
reconnus au compte de résultat lors de leur survenance
• Les paiements relatifs à la taxe sur le revenu et les revenus que l’assureur ne paie ou ne
reçoit pas lorsqu’il agit en qualité de percepteur. De tels paiements et revenus sont reconnus,
mesurés et présentés séparément selon la norme IAS 12 relative aux taxes sur les revenus
• Les cash flows générés par différentes partie du reporting de l’entité, tels que les fond des
assurés et les fonds des actionnaires, si ces cash flows ne changent pas le montant qui sera
payé aux assurés
• Les cash flows issus de composantes séparées du contrat d’assurance et comptabilisées
comme relevant d’une autre norme
Fulfilment cash flows
Mutualisation
La prise en compte du principe de mutualisation financière pour évaluer la CSM de

différentes générations est prévue par IFRS 17.B67-71.
IFRS 17 fait une distinction entre la mutualisation financière au sein des contrats d’un
même groupe (IFRS 17.B67) et entre des groupes différents (IFRS 17.B68-69) :
Paragraphe B67
Some insurance contracts affect the cash flows to policyholders of other

contracts by requiring:
a. the policyholder to share with policyholders of other contracts the returns on the same specified
pool of underlying items; and
b. either:
i. the policyholder to bear a reduction in their share of the returns on the underlying items
because of payments to policyholders of other contracts that share in that pool, including
payments arising under guarantees made to policyholders of those other contracts; or
ii. policyholders of other contracts to bear a reduction in their share of returns on the
underlying items because of payments to the policyholder, including payments arising from
guarantees made to the policyholder.

Mutualisation
Paragraphe B68
Sometimes, such contracts will affect the cash flows to policyholders of contracts in other groups.
The fulfilment cash flows of each group reflect the extent to which the contracts in the group cause
the entity to be affected by expected cash flows, whether to policyholders in that group or to
policyholders in another group. Hence the fulfilment cash flows for a group:
a. include payments arising from the terms of existing contracts to policyholders of contracts in
other groups, regardless of whether those payments are expected to be made to current or future
policyholders;and
b. exclude payments to policyholders in the group that, applying (a), have been included in the
fulfilment cash flows of another group.
Paragraphe B69
For example, to the extent that payments to policyholders in one group are reduced from a share in
the returns on underlying items of CU350 to CU250 because of payments of a guaranteed amount to
policyholders in another group, the fulfilment cash flows of the first group would include the
payments of CU100 (ie would be CU350) and the fulfilment cash flows of the second group would
exclude CU100 of the guaranteed amount.

Mutualisation
Paragraphe BC138
The Board considered whether prohibiting groups from including contracts issued more than one
year apart would create an artificial divide for contracts with cash flows that affect or are affected by
cash flows to policyholders of contracts in another group. Some stakeholders asserted that such a
division would distort the reported result of those contracts and would be operationally burdensome.
However, the Board concluded that applying the requirements of IFRS 17 to determine the fulfilment
cash flows for groups of such contracts provides an appropriate depiction of the results of such
contracts (see paragraphs BC171–BC174). The Board acknowledged that, for contracts that fully
share risks, the groups together will give the same results as a single combined risk-sharing
portfolio, and therefore considered whether IFRS 17 should give an exception to the requirement to
restrict groups to include only contracts issued within one year. However, the Board concluded that
setting the boundary for such an exception would add complexity to IFRS 17 and create the risk that
the boundary would not be robust or appropriate in all circumstances. Hence, IFRS 17 does not
include such an exception. Nonetheless, the Board noted that the requirements specify the amounts
to be reported, not the methodology to be used to arrive at those amounts. Therefore it may not be
necessary for an entity to restrict groups in this way to achieve the same accounting outcome in
some circumstances.

Amortissement de la CSM
Unité de couverture
Paragraphe B119
Le nombre d’unités de couverture dans un groupe est la quantité de couverture fournie par les
contrats dans le groupe, déterminée en considérant pour chaque contrat la quantité de bénéfices
procurés par un contrat et sa durée de couverture attendue.

Réassurance
Hypothèses et cash flows
Paragraphe 54
En appliquant les exigences de valorisation de la BBA, l’entité devrait valoriser les fulfilment cash
flows associés au groupe de contrats de réassurance qu’elle détient à l’aide d’hypothèses cohérentes
à celles utilisées pour valoriser la part correspondante des fulfilment cash flows des contrats
d’assurance sous-jacents.
Paragraphe B19
Un contrat transfère un risque d’assurance si il existe un scenario, qui a une substance commerciale,
dans lequel le cessionnaire est susceptible d’occasionner une perte sur une base actualisée.
Cependant, même si un contrat de réassurance n’expose pas le cessionnaire à une éventuelle perte
significative, on dit ce contrat qu’il transfère un risque d’assurance significatif si il transfère au
réassureur la quasi-totalité du risque d’assurance relatif à la part réassurée des contrats d’assurance
sous-jacents
La période de couverture est également légèrement différente pour la réassurance :
Paragraphe 53
Au lieu d’appliquer la règle de comptabilisation initiale aux contrats d’assurance directs, l’entité
devrait comptabiliser un groupe de contrats de réassurance qu’elle détient:
Du début de la période de couverture du groupe de contrats de réassurance, si les contrats de

réassurance fournissent une couverture pour les pertes agrégées du groupe de contrats sous-
jacents; et
La comptabilisation initiale du groupe de contrats sous-jacents, dans tous les autres cas
Premium Allocation Approach
Conditions d’utilisation de la PAA
Paragraphe 49
L’entité devrait comptabiliser une composante de perte incluse dans le passif relatif à la couverture
restante si des faits et circonstances indiquent que le groupe de contrats
213 est onéreux. L’entité devrait
mesurer la composante de perte comme la différence entre

• Le montant de passif relatif à la couverture restante, hors toute composante de perte; et
• Les fulfilment cash flows relatifs à la période de couverture du groupe. Cependant, si l’entité n’ajuste
pas le passif relatif aux sinistres survenus de l’effet d’actualisation, il ne devrait pas inclure dans les
fulfilment cash flows un ajustement relatif à l’effet d’actualisation.
Paragraphe 50
En appliquant la PAA, l’entité:
• Peut choisir de comptabiliser les cash flows relatifs à l’acquisiton d’assurance comme des frais lorsqu’elle
est exposée à ces derniers, à condition que la période de couverture à l’émission ne soit pas supérieure
à un an.
• Devrait mesurer le passif relatif aux sinistres encourus pour le groupe du montant des fulfilment cash
flows relatifs aux sinistres encourus conformément à la BBA. Cependant, l’entité n’a pas besoin d’ajuster
les cash flows futurs de l’effet d’actualisation si le paiement ou l’encaissement de ces cash-flows est
attendu sous une durée inférieure ou égale à un an.

Variable Fee Approach (VFA)
Paragraphe B103
Pour les contrats d’assurance participatifs directs, la Marge de service contractuelle est ajustée pour
refléter la nature variable du chargement. Par conséquent, les changements relatifs à l’obligation de
l’entité sont traités comme selon les articles B104 à B107.
Paragraphe B104
Les changement relatifs à l’obligation de l’entité de régler à l’assuré un montant égal à la juste valeur des
éléments sous-jacents ne reflètent pas les services futurs et n’ajustent pas la Marge de service
contractuelle

Paragraphe B105
Les changements relatifs à la part de l’entité dans la juste valeur des éléments sous-jacents sont liés aux
services futurs et ajustent la Marge de service contractuelle, à l’exception de l’application du paragraphe
B108
Paragraphe B106
Les changements relatifs aux montants payables à l’assuré qui ne varient pas sur la base des éléments
sous-jacents comprennent
• Les changements d’hypothèses relatifs aux sinistres et frais survenus. Ils ne sont pas liés au service
futur et n’ajustent pas la Marge de service contractuelle, conformément aux contrats d’assurance non
participatifs;
• Les changement d’hypothèses relatifs à la couverture d’assurance future, aux sinistres et aux écarts
d’expérience. L’entité devrait, conformément aux contrats d’assurance non participatifs, déterminer,
comme avec la BBA, dans quelle proportion ils font référence au service futur et l’ajustement de la
Marge de service contractuelle qui en découle; et
• Les changement relatifs à l’effet d’actualisation et aux effets des changements relatifs aux risques
financiers qui ne proviennent pas des éléments sous-jacents, comme par exemple l’effet des garanties
financières. Ils font référence au service futur et ajustent la Marge de service contractuelle sauf
application du paragraphe B108
Paragraphe B107
Les ajustement de la CSM relatifs aux paragraphes B105 et B106 n’ont pas besoin d’être identifiés
séparément mais plutôt d’être déterminés communément par le biais d’un montant combiné pour tout ou
partie des ajustements identifiés.
Paragraphe B108
L’entité peut choisir de ne pas ajuster la Marge de service contractuelle dus aux impacts des
variations des risques financiers sur la part de l’entité dans les éléments sous-jacents ou sur les
fulfilment cash flows du paragraphe B106(c) à condition que le paragraphe B109 s’applique
Paragraphe B109
L’entité peut appliquer le paragraphe B108 à condition que du fait de l’application antérieure d’un
objectif de gestion du risque documenté et d’une stratégie d’utilisation des dérivés pour atténuer le
risque financier généré par le groupe de contrats d’assurance:
• L’entité utilise un dérivé pour atténuer le risque financier généré par le groupe de contrats
d’assurance
• Une compensation économique existe entre le groupe de contrats d’assurance et le dérivé, ie la
valorisation du groupe de contrats d’assurance et le dérivé évolue généralement dans des sens
opposés car ils répondent de la même façon aux changements relatifs aux risques atténués.
L’entité ne devrait pas considérer les différences de mode de comptabilisation dans l’évaluation de
la compensation économique; et
• Le risque de crédit ne domine pas la compensation économique.
Paragraphe B111
Si la compensation économique cesse d’exister, l’entité
• Devrait comptabiliser une variation de la CSM relative aux changements de la part de l’entité dans
les éléments sous-jacents et aux fulfilment cash flows à cette date;
• Ne devrait pas considérer d’ajustement relatifs aux changements précédemment comptabilisés en
P&L.
Variable Fee Approach (VFA): Contrats participatifs directs
Paragraphe B99
Les contrats d’assurance participatifs directs sont des contrats pour lesquels l’entité a l’obligation de
payer à l’assuré le net des 2 éléments suivants :
• Un montant égal à la juste valeur des éléments sous-jacents (actifs en représentation des
engagements) ; et
• Des frais variables que l’entité déduit du montant précédent pour l’échange de services futurs
fournis dans le cadre du contrat d’assurance, comprenant
• La part de l’entité de la juste valeur des éléments sous-jacents; diminuée
• Des montants payables à l’assuré qui ne varient pas sur la base des éléments sous-jacents
Paragraphe B101
L’ensemble des éléments sous-jacents peut comprendre divers éléments, comme par exemple un
portefeuille d’actifs, l’actif net de l’entité, ou un sous-ensemble de l’actif net de l’entité, tant que cet
ensemble est clairement défini dans les termes du contrat. L’entité n’a pas besoin de détenir
l’ensemble des éléments sous-jacents dont il est question. Cependant, un ensemble clairement défini
d’éléments sous-jacents n’existe pas quand
• L’entité peut changer les éléments sous-jacents qui déterminent le montant dû par l’entité avec un
effet rétrospectif; ou
• Il n’y pas d’éléments sous-jacents identifiés, même si l’assuré peut bénéficier d’un rendement qui
reflète l’attente et la performance globale de l’entité, ou l’attente et la performance d’un sous-
ensemble d’actifs que détient l’entité. Par exemple, la fourniture d’un taux technique ou le
paiement de dividendes fixés à la fin d’une période à laquelle ils font référence. Dans ce cas,
l’obligation de l’assuré reflète le taux technique ou le montant de dividende que l’entité a fixé, et
ne reflète pas un élément sous-jacent identifié.

Variable Fee Approach (VFA): Contrats participatifs directs
Paragraphe B102
Une part substantielle du rendement des éléments sous-jacents doit être payée à l’assuré et une
proportion substantielle des paiements que l’assuré reçoit devrait varier avec le rendement des
éléments sous-jacents. A cette fin, l’entité devrait
• Interpréter le terme substantiel relativement à l’objectif de la définition des contrats d’assurance
participatifs directs ; et
• Evaluer la variation des cash flows attendus qui varient avec les éléments sous-jacents
• Sur la durée de vie du groupe de contrats
• Sur la base d’une moyenne pondérée par les probabilités, et non sur la base du meilleur ou
pire des résultats

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Différences
Solvabilité 2 – IFRS 17

Différences avec Solvabilité 2| champs d’application
Directive 2009/138/CE, Art 2 and [IFRS 17.3]:
4] Cette norme devrait s’appliquer à
La directive devrait s’appliquer tous les tous les contrats d’assurance et de Divergences
contrats d’assurance et de réassurance réassurance émis, aux contrats de
(Elle devrait s’appliquer à l’ensemble du réassurance détenus et aux contrats • Sous IFRS 17, les contrats non
business d’une compagnie d’assurance d’investissement avec clause de
ou de réassurance). participation aux bénéfices émis, à pris en compte sont ceux vendus
condition que l’entité émette aussi
des contrats d’assurance
par des compagnies d’assurance
mais présentant des
Pas de concept équivalent [IFRS 17.11-13]:
Les dérivés, les composantes composantes financières
d’investissement distinctes et les
obligations pour biens et services • Les contrats d’investissements
distinctes qui sont associées au
contrat doivent être séparées du non participatifs ne seront pas
contrat (“unbundle”) évalués par IFRS 17 mais par
[Solvency II Delegated Acts, [IFRS 17.25 et 27]: IFRS 9 ou IFRS 15
October 2014, Article 17]: L’entité devrait comptabiliser un
L’assureur ou le réassureur devrait contrat d’assurance qu’elle émet au
comptabiliser une obligation premier évènement entre: • Sous Solvabilité II, tous les
d’assurance ou de réassurance au plus (a) Le début de la période de contrats d’assurance sont
tôt entre: couverture du contrat
• la date à laquelle la compagnie d’assurance; concernés par la norme
devient partie au contrat qui (b) La date à laquelle le premier
spécifie l’obligation; et paiement à l’assuré est dû; et
• la date à laquelle la couverture (c) La date à laquelle les faits et
d’assurance ou de réassurance circonstances indiquent que le
débute. contrat est onéreux
IFRS 17 a un champs d’application plus restreint que celui de

Solvabilité II. IFRS 17 ne concerne que les contrats d’assurance et
d’investissement avec PB
Différences avec Solvabilité 2| Granularité
[Solvency II Delegated Acts, [IFRS 17.14]: Divergences
October 2014, Article 34]: Un portefeuille de contrats
d’assurance est composé de contrats • Sous IFRS 17, un portefeuille est
- La projection des cash flows soumis aux mêmes risques et gérés
devrait être séparée pour ensemble un ensemble de contrats soumis
chacune des polices. aux mêmes risques et gérés
- Cependant, des regroupements [IFRS 17.16]:
de polices sont possibles L’entité devrait diviser un ensemble. Au sein de chaque
lorsqu’ils créent des groupes de portefeuille au minimum entre portefeuille, les contrats sont
risque homogène qui reflètent Un groupe de contrats onéreux à
de manière adéquate les risques l’émission, s’il en existe; alloués à des groupes (onéreux,
des polices individuelles
comprises dans ces groupes.
- Un groupe de contrats non-
onéreux à l’émission sans
potentiellement onéreux,
risque significatif de devenir profitables)
onéreux, s’il en existe; et
- Un groupe qui comprend le • Sous Solvabilité 2, les
reste des contrats du
portefeuilles, s’il en existe
groupements se font par LoB
[IFRS 17.22]:
Un groupe de contrats ne devraient
pas contenir de contrats émis à plus
d’un an d’intervalle

Différences avec Solvabilité 2| Frontière des contrats
Solvabilité 2 IFRS 17 Divergences

[Solvency II Delegated Acts, [IFRS 17.34-35]: • En général, les frontières de
October 2014, Article 18]:
- La limite du contrat est fixée - Les cash flows sont dans la contrats sont définies de la même
au moment où l’assureur limite du contrat manière sous IFRS 17 et
peut: d’assurance s’ils sont issus
• Mettre fin au contrat Solvabilité 2. En particulier, les
des droits et obligations
de manière qui existent pendant la primes futures d’un contrats sont
unilatérale
• Refuser d’accepter
période durant laquelle projetées si ces dernière génèrent
l’entité peut exiger à une obligation substantielle de
une prime
l’assuré de payer ses
• Modifier les
primes ou durant laquelle service qui ne peut faire l’objet
prestations ou les
primes pour refléter l’entité a l’obligation d’une retarification
pleinement le risque substantive de fournir à
l’assuré ses services. • IFRS 17.71(b) prévoit pour les
sous-jacent
- Toute prime reçue après ce - Les primes et sinistres contrats d’investissement avec PB
moment devrait être exclue attendus qui ne sont pas la prise en compte de primes
du contrat existant. dans la frontière du contrat
- Les primes sont aussi prises ne devraient pas être pris futures dès lors qu’il résultent du
en compte si il existe des en compte paiement de ces dernière une
garanties financières obligation substantielle de verser
significatives dans le
contrat. des flux de trésoreriet (« to deliver
cash »)
La frontière des contrats définit les primes et les obligations
associées à un contrat qui doivent être prises en compte dans le
calcul du BEL
Différences avec Solvabilité 2| CSM
Solvabilité 2 IFRS 17 Divergences

[IFRS 17.38]: • La CSM mesure les profits futurs
- Pas de concept équivalent - La CSM est valorisée lors que l’assureur s’attend à réaliser
de la comptabilisation
initiale du contrat en remplissant le contrat.
d’assurance à partir de:
a) La comptabilisation • La CSM ne permet pas la
initiale du montant
des fulfilment cash
reconnaissance de profits
flows; comptables à la date de
b) La souscription (alors que toutes les
décomptabilisation pertes sont reconnues
à cette date de tout
actif ou passif
immédiatement) et ne peut pas
comptabilisé au être négative. Autrement dit, la
titre des cash flows valeur actuelle des pertes doit
de pré couverture; être immédiatement
et
c) Tous les cash flows comptabilisée en résultat.
du contrat
d’assurance à cette
date.
La CSM est le concept le plus innovant sous IFRS pour les contrats d’assurance
et son traitement comptable nécessite une quantité significative de données
supplémentaires.
Différences avec Solvabilité 2| Ajustement pour le risque
Divergences
• IFRS 17 n’impose aucune
Solvabilité 2 IFRS 17 méthode de calcul de
l’ajustement pour le risque alors
[Solvency II Delegated [IFRS 17.B91 et 119]: que Solvabilité 2 prévoit
Acts, October 2014, l’utilisation du coûts du capital à
Article 37]: - Aucune méthode prescrite 6% pour calculer la marge pour
- Peu importe la méthode
La marge pour risque des choisie, un equivalent de la
risque
obligations relatives à VaR doit être calculé et • Sous IFRS 17, l’ajustement pour
l’ensemble du portefeuille publié. risque est calculé brut de
d’assurance ou de réassurance réassurance alors qu’il est calculé
devrait être calculée selon une net de réassurance sous
formule (Coût du capital Solvabilité 2
multiplié par la la somme des
SCR actualisés au taux sans
• Sous Solvabilité 2, la marge pour
risque) risque définie les provisions
techniques comme le montant
probable nécessaire pour remplir
ses obligations.
Des similitudes existent entre la RM S2 et le RA IFRS 17. Bien qu’il existe de
nouveaux concepts pour IFRS, les assureurs peuvent capitaliser sur les calculs
de la RM et les utiliser pour IFRS 17.
Différences avec Solvabilité 2| Taux d’intérêt
Divergences
[Solvency II Delegated Acts, [IFRS 17.B78-B81]:
October 2014, Section 4]: - Aucune méthode précisée • La courbe des taux Solvabilité II
- Une méthode est prescrite et (paragraphe B78). repose sur le taux swap diminué
généralement égale à une - Le taux d’actualisation du CRA et augmenté de
courbe des taux sans risque relatif aux passif l’ajustement de volatilité . Cette
EIOPA ajustée basée sur les d’assurance peut être courbe n’est pas directement
taux swap. determiné par une approche
- Matching adjustment (MA) “top down” (paragraphe
applicable aux cash flows IFRS 17
- Volatility adjustment (VA) B80) ou par une approche
“bottom up” (paragraphe • Sous IFRS 17, la définition du taux
B81) (courant et locked-in
pour l’OCI).
d’actualisation doit être cohérente
avec les prix observés sur le
- Pas de concept equivalent
[IFRS 17.28 et B72(e)]: marché pour des instruments
- Les assureurs auront besoin
de pouvoir suivre l’impact
financiers dont les cash flows
des changements relatifs
présentent des caractéristiques
aux taux d’actualisation à semblables à ceux de ces contrats
chaque période de d’assurance notamment
reporting. (paragraphe 28) concernant la durée, la devise et la
- L’effet des changements liquidité.
relatifs aux taux
d’actualisation (difference
entre la valeur actuelle des • Sous IFRS 17, lorsque les cash
cash flows futurs au taux flows dépendent du rendement de
courant et au taux locked- l’actif, le taux d’actualisation doit
in) est présenté en OCI ou également refléter cette
en P&L (paragraphe
B72(e)).
dépendance

Différences avec Solvabilité 2| Frais
Divergences
[Solvency II Delegated Acts, [IFRS 17.B65-B66]: • Sous IFRS 17, l’ensemble des
October 2014, Article 31]: - Les frais directement frais directement liés à la mise en
- Tous les frais survenus attribuables au
dans le cadre des portefeuille de contrats
place du portefeuille de contrats
obligations d’assurance ou d’assurance peuvent être d’assurance sont inclus dans la
de réassurance devraient inclus dans les cash flows projection des cash flows futurs
être pris en compte (par futurs
exemple, les frais - Les frais non directement • Les frais d’acquisition sont
d’administration, les frais attribuables au implicitement différés via une
d’investissement, les frais portefeuille de contrats
de gestion de sinistres et
réduction de la CSM. Il n’existe
d’assurance sont
les frais d’acquisition). comptabilisés au compte
pas de concept équivalent sous
de résultat Solvabilité II.
[IFRS 17.59(a)]:
- Si la Premium Allocation
• Si les frais sont payés avant la
Approach (PAA) est reconnaissance du contrat, ils
appliquée, les frais doivent être enregistrés à l’actif
d’acquisition directement du bilan (activation des frais).
attribuables peuvent être
reconnus au compte de
résultat.
Sous IFRS 17 et Solvabilité II, la définition des coûts d’acquisition est différente.

Différences avec Solvabilité 2|Contrats à duration courte (PAA)
Divergences
• Pour l’évaluation des contrats
- La même méthode est [IFRS 17.53]: d’assurance dont la période
appliquée aux contrats de − L’entité peut simplifier la
courte et de longue duration. valorization du passif relative
initiale de couverture est
à la couverture restante en inférieure à un an, une approche
utilisant la PAA si et simplifiée appelée Premium
seulement si lors de la Allocation Approach (PAA) peut
comptabilisation initiale:
• L’entité s’attend, dans une être utilisée
mesure raisonnable, à
produire une valorisation • La PAA permet de réduire les
qui ne différerait pas
coûts d’implémentation d’IFRS
significativement de celle
qui aurait été produite 17 pour les contrats simples
avec la BBA; ou mais cela ne dispense pas de
• La période de couverture mettre en place des processus
du contrat d’assurance est
inférieure ou égale à un
pour le calcul des provisions pour
an. sinistres selon la building block
approche.
Premium Allocation Approach (PAA) permet de réduire les coûts

d’implémentation pour des contrats simples sous IFRS 17. Il n’existe pas
d’équivalent sous Solvabilité 2
Différences avec Solvabilité 2| Réassurance
Divergences
• Sous IFRS 17, les contrats de

Solvabilité II IFRS 17 réassurance détenus sont
divisés entre réassurance
[Solvency II Delegated Acts, [IFRS 17.60] proportionnelle et les autres
October 2014, chapter III]: - Les exigences pour la types de réassurance
- Les contrats de comptabilisation des
réassurance détenus par contrats de réassurance
l’assureur sont calculés de détenus par l’assureur • Le risque de non performance
manière analogue aux sous IFRS 17 diffère de du réassureur devrait être pris
contrats d’assurance sous- celle des contrats en compte dans les fulfilment
jacents d’assurance sous-jacents cash flows
• Les contrats de réassurance

détenus peuvent être éligibles
à la PAA si ils remplissent les
contraintes nécessaires
IFRS 17 ne comptabilise pas les contrats de réassurance détenus comme une

simple réplication des contrats d’assurance sous-jacents

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Lexique

Lexique
Amortissement de la Le montant d’amortissement de la Marge de service contractuelle est déterminé sur la base des unités
Marge de service de couverture (coverage units) allouées à la période.
contractuelle Les unités de couverture d’un groupe de contrat reflètent la duration attendue et la taille des contrats
(p.91/92) dans le groupe
Ajustement Une différence entre (i) les hypothèses antérieures les plus récentes relatives aux cash flows et aux
d’expérience sinistres et frais survenus pendant la période et (ii) le montant réel des cash flows et des sinistres et
(p.89) frais survenus pendant cette même période
Ajustement pour le L’ajustement pour le risque a pour objet d’évaluer l’effet de l’incertitude sur le montant et le calendrier
risque des flux futurs. Il correspond au montant maximal qu’il serait raisonnable pour l’assureur de payer
(p.115) pour être dégager du risque
Assuré Un parti qui a un droit d’indemnisation sous un contrat d’assurance si un événement assuré
survient
Les charges financières d’assurance correspondent aux variations de valeurs comptables du groupe de
Charges financières
contrat d’assurance générées par les effets du passage du temps et des changements d’hypothèses
d’assurance
financières. Elles sont ventilées entre le résultat et les capitaux propres si l’entreprise choisit cette
(p.149)
option
Composante Les montants qu’un contrat d’assurance exige à l’entité de rembourser à un assuré même si aucun
d’investissement événement assuré n’est survenu
(p.45/151)
Un contrat sous lequel un parti (l’émetteur) accepte un risque significatif d’assurance porté par un
Contrat d’assurance
autre parti (l’assuré) en acceptant d’indemniser l’assuré si un évènement futur incertain spécifié dans
(p.45)
le contrat (l’événement assuré) affecte défavorablement l’assuré
Un contrat d’assurance pour lequel, lors de la comptabilisation initiale :
(a) les termes contractuels spécifient que l’assuré participe à une part d’un ensemble clairement
Contrat d’assurance identifié d’éléments sous-jacents;
participatif direct (b) l’entité s’attend à payer à l’assuré un montant égal à une part substantiel des rendements relatifs
(p.107) aux éléments sous-jacents; et
(c) une part substantielle des cash flows que l’entité s’attend à payer à l’assuré devrait être attendu
de varier avec les cash flows issus des éléments sous-jacents
Contrat d’assurance Un contrat d’assurance qui n’est pas un contrat d’assurance participatif direct
non participatif
(p.107)

Lexique
Un instrument financier que fournit un investisseur particulier avec le droit contractuel de recevoir, en
tant que supplément à un montant non sujet à la discrétion de l’émetteur, des montants additionnels
qui sont :
(a) une part significative des prestations contractuelles totales
Contrat (b) contractuellement payés à la discrétion de l’émetteur; et
d’investissement avec (c) contractuellement basés sur:
clause de PB (i) les rendements d’un regroupement spécifié de contrats d’assurance ou d’un
(p.151) type spécifié de contrat d’assurance;
(ii) des retours sur investissement réalisés ou non réalisés d’un regroupement
spécifié d’actifs détenus par l’émetteur; ou
(iii) le profit ou la perte de l’entité ou du fonds qui émet le contrat
Contrat de Un contrat d’assurance émis par une entité (le « réassureur ») en vue d’indemniser une autre entité
réassurance des sinistres issus d’un ou plusieurs contrats d’assurance émis par cette autre entité
(p.170)
Evènement assuré Un évènement futur incertain couvert par un contrat d’assurance qui crée un risque d’assurance
Une estimation explicite, sans biais et pondéré par les probabilités (i.e. valeur attendue) de la valeur
Fulfilment cash flows actuelle des cash flows futurs sortants diminuée de la valeur actuelle des cash flows futurs entrants qui
(p.97) surviendront tout au long du respect par l’entité des engagements du contrat d’assurance, y compris
ajustement pour les risques relatifs aux risques non-financiers
FVTPL Comptabilisation des instruments financiers à la juste valeur par résultat (IFRS 9)
(p.157)
FVTOCI Comptabilisation des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres (IFRS 9)
(p.157)
Un ensemble de contrats d’assurance issu de la division d’un portefeuille de contrats d’assurance
entre les contrats souscrits dans l’année:
Groupe de contrats (a) qui sont onéreux lors de la comptabilisation initiale, si il en existe;
d’assurance (b) qui, lors de la comptabilisation initiale, ne présentent pas de risque significatif de devenir onéreux,
(p.52) si il en existe; et
(c) Les autres contrats du portefeuille, si il en existe
Marge de service La Marge de service contractuelle (Contractual Service Margin – CSM) est calculée à l’émission des
contractuelle (CSM) contrats. Elle est le profit attendu par l’assureur dans l’accomplissement du contrat. Elle est amortie
(p.62) dans le temps sur la durée de couverture résiduelle des contrats. Elle est ajustée des variations des
flux de trésorerie futurs
Lexique
Le modèle général est basé sur une méthode de comptabilisation du passif par block (CSM, RA, BE)
appelée Building Block Approach
Il existe deux méthodes dérogatoires au modèle général :
• PAA (Premium Allocation Approach) : cette approche simplifiée est applicable lorsque la période de
Modèle d’évaluation
couverture des contrats est de 12 mois ou moins, ou lorsqu’elle permet d’approcher le résultat du
(p.22)
modèle général
• VFA (Variable Fee Approach) : similaire au modèle général avec deux différences :
o La Marge de service contractuelle absorbe les chocs techniques et financiers
o Les effets du passage du temps (i.e. désactualisation) sont mesurés au taux courant
OCI Other comprehensive income. Une partie des variation d’instruments financier et des passifs
(p.81) d’assurance peuvent être enregistrés directement en capitaux propres
Passif relatif aux Obligation de l’entité d’examiner et de régler les sinistres pour des événements assurés qui sont déjà
sinistres survenus survenus, y compris pour des événements qui sont survenus mais pour lesquels les sinistres n’ont pas
(p.41) encore été déclarés
Passif relatif à la Obligation de l’entité d’examiner et de régler les sinistres valides des contrats d’assurance existants
couverture restante pour des événements assurés qui ne sont pas encore survenus (i.e. l’obligation qui est liée à la partie
(p.41) non expirée de la période de couverture)
La période durant laquelle l’entité fournit une couverture pour les événements assurés. Cette période
Période de couverture inclut la couverture liée à toutes les primes dans la limite du contrat d’assurance
Portefeuille de Contrats d’assurance qui sont sujets à des risques similaires et gérés ensemble au sein d’un unique
contrats d’assurance regroupement
(p.51)
Provisions techniques Une estimation explicite, sans biais et pondéré par les probabilités (i.e. valeur attendue) de la valeur
best estimate actuelle des cash flows futurs sortants (sinistres, prestations, frais) diminuée de la valeur actuelle des
(p.98) cash flows futurs entrants (primes) générés par les contrats d’assurance
Risque d’assurance Risque, autre qu’un risque financier, transféré du titulaire du contrat à l’émetteur
Le risque d’un éventuel changement futur d’une ou plusieurs des variables suivantes : taux d’intérêt,
Risque financier prix d’un instrument financier, prix d’une marchandise, taux de change monétaire, indice des prix ou
(p.96) des taux, cote de solvabilité ou indice de crédit ou une autre variable, fournit dans le cas d’une variable
non-financière dont la nature n’est spécifique à aucun parti du contrat
IFRS 17 entrera en vigueur au 01/01/2021 avec une année comparative (01/01/2020). L’entité doit
Transition
retraiter les passifs d’assurance comme si IFRS 17 a toujours été appliqué depuis la souscription des
(p.134)
contrats. Si c’est impossible en pratique, IFRS 17 prévoit deux autres approches simplifiées
Notes

Notes

Produit : Epargne
Notes Choix comptable : Actif en FV
Méthode de comptabilisation : VFA
Cas central
Cas 1
Tout se passe comme prévu dans le
Frais réels supérieurs à ceux estimés
modèle
Les flux réels constatés au Les frais de l’année 2017 sont supérieurs de 5 à ceux
31.12.2017 sont conformes à ceux prévus. Cela conduit à un écart d’expérience de -5
estimés au 31.12.2016 constaté dans le résultat de l’année
Bilan IFRS 31.12.2017 Bilan IFRS 31.12.2017
Actif Passif Actif Passif
OCI OCI
Actifs 950 Résultat 10 Actifs 945 Résultat 9,5
CSM 90 CSM 95,5
BE 850 BE 850
Compte de résultat IFRS 2017 Compte de résultat IFRS 2017

Prestations et frais estimés 50 Prestations et frais estimés 55
Amortissement de la CSM 10 Amortissement de la CSM 9,5
Relâchement de la RA Relâchement de la RA
Revenus d’assurance 60 Revenus d’assurance 60
Prestations et frais réels -50 Prestations et frais réels -55
Variation BE et CSM (technique) Variation BE et CSM (technique)
Contrats onéreux Contrats onéreux
Dépenses d’assurance -50 Dépenses d’assurance -55
MARGE D’ASSURANCE 10 MARGE D’ASSURANCE 5
Produits financiers Produits financiers
Charges financières Charges financières
MARGE FINANCIERE 0 MARGE FINANCIERE 0
Frais non directement attribuables Frais non directement attribuables
Résultat avant impôts 10 Résultat avant impôts 5

Note : 235
- Le bilan d’ouverture est identique au cas central
- On suppose que tous les frais sont attribuables
Notes
Cas central
Cas 2
Tout se passe comme prévu dans le
Rachats réels supérieurs à ceux estimés
modèle
Les rachats intervenus en 2017 sont supérieurs à ceux
estimés dans le modèle au 31.12.2016. Cela conduit à une
variation du BE (-250), de la CSM (-20) et du rythme
Bilan IFRS 31.12.2017 d’amortissement de la CSM (12,5% au lieu de 10%)
Actif Passif Bilan IFRS 31.12.2017
OCI Actif Passif
Actifs 950 Résultat 10 OCI
CSM 90 Actifs 680 Résultat 10
BE 850 CSM 70
BE 600
Compte de résultat IFRS 2017
Prestations et frais estimés 50 Compte de résultat IFRS 2017
Amortissement de la CSM 10 Prestations et frais estimés 50
Relâchement de la RA Amortissement de la CSM 10
Revenus d’assurance 60 Relâchement de la RA
Prestations et frais réels -50 Revenus d’assurance 60
Variation BE et CSM (technique) Prestations et frais réels -50
Contrats onéreux Variation BE et CSM
Dépenses d’assurance -50 Contrats onéreux
MARGE D’ASSURANCE 10 Dépenses d’assurance -50
Produits financiers MARGE D’ASSURANCE 10
Charges financières Produits financiers
MARGE FINANCIERE 0 Charges financières
Frais non directement attribuables MARGE FINANCIERE 0
Résultat avant impôts 10 Frais non directement attribuables
Résultat avant impôts 10

Source: 2018 Capital markets day presentation, slide 51, Talanx
Notes

Notes

New IFRS 17 KPIs – Link with the P&L
INCOME STATEMENT
Expected claims and attrib. expenses
Risk adjustment release
CSM amortization
Recovery of acquisition cash flows
Insurance revenue
A large part of the
Incurred claims and attrib. expenses insurance service result
Loss component
Changes to liab. for incurred claims The VNB replaced by the
Insurance service expenses CSM of new business
Insurance service result
Investment income
Insurance finance expenses
The need to explain the
Net insurance financial result
CSM movements
Other income and expenses
Taxes
Profit after taxes
INCOME STATEMENT
CSM amortization
Recovery of acquisition cash flows -
Insurance revenue
Incurred claims and attrib. expenses

Loss component
Changes to liab. for incurred claims A look at the reliability of
Insurance service expenses the models and the profit
Investment income
Taxes
Profit after taxes
INCOME STATEMENT
CSM amortization
Insurance revenue

Loss component
Changes to liab. for incurred claims
Insurance service expenses The risk of regular or
Insurance service result unexpected losses
Investment income
Taxes
Profit after taxes
INCOME STATEMENT
CSM amortization
Insurance revenue

Loss component +
Changes to liab. for incurred claims Total
Insurance service expenses expenses
Insurance service result +
Investment income
Taxes
Profit after taxes
INCOME STATEMENT
Expected claims and attrib. expenses A remaining volatility
through the CSM
CSM amortization
Need of additional cash
Insurance revenue
generation information
Loss component A new EBIT with non
Changes to liab. for incurred claims
adjustments
GAAP adjustments
Insurance service expenses
Investment income
Insurance finance expenses +
Taxes EBIT = [Insurance service result + Net insurance
© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life financial result] gross of expenses - market effects 244
Profit after taxes
A propos de Deloitte
Deloitte fait référence à un ou plusieurs cabinets membres de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL), société de droit
anglais (« private company limited by guarantee »), et à son réseau de cabinets membres constitués en entités
indépendantes et juridiquement distinctes. DTTL (ou « Deloitte Global ») ne fournit pas de services à des clients. Pour en
savoir plus sur notre réseau global de firmes membres : www.deloitte.com/about. En France, Deloitte SAS est le cabinet
membre de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, et les services professionnels sont rendus par ses filiales et ses affiliés.
Deloitte fournit des services professionnels en audit & assurance, consulting, financial advisory, risk advisory, juridique &
fiscal et expertise comptable à ses clients des secteurs public et privé, quel que soit leur domaine d’activité. Deloitte
sert quatre entreprises sur cinq du Fortune Global 500® companies à travers un réseau de firmes membres dans plus de
150 pays, et allie des compétences de niveau international à un service de grande qualité afin d’aider ses clients à répondre
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En France, Deloitte mobilise un ensemble de compétences diversifiées pour répondre aux enjeux de ses clients, de toutes
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assurance, consulting, financial advisory, risk advisory, juridique & fiscal et expertise comptable, dans le cadre d’une offre
pluridisciplinaire et de principes d’action en phase avec les exigences de notre environnement.
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Deloitte - Formation IFRS 17 SwissLife - V1.1 - Module Actuariat Vie

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1. Les normes IFRS : pour qui, 7. Les bilans multinormes

© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life 5

9:30 Introduction 9:00 Introduction

Les normes IFRS : pour qui, pourquoi ? Les bilans multinormes

Les modes de comptabilisation (part 1)

10:45 Pause (15 minutes)

12:00 Déjeuner (1 heure) 12:00 Déjeuner (1 heure)

IFRS 17 Marge de service contractuelle – La Interactions IFRS 9 – IFRS 17

16:00 Pause (15 minutes)

Pilotage et communication financière

17:30 Fin de la journée 17:30 Fin de la journée

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Des quizz et Les synthèses

© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life 7

Les normes IFRS :

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Le référentiel comptable international se compose d’une quarantaine de normes

IFRS 9 IFRS 17 IFRS 13 IFRS 15 IFRS 17 : modalités de reconnaissance du

Marge de service contractuelle (CSM)

Ajustement pour le risque

Source : Rapport annuel 2017 du Groupe Swiss Life

Juste valeur par résultat

Source : Rapport annuel 2017 du Groupe Swiss Life

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2017 2018 2019 2020 2021 2022

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 Rôle de l’EFRAG (European

Ces travaux sont réalisés en parallèle des travaux d’implémentation d’IFRS 17

Par exemple, les options

3 Favoriser la cohérence avec

Harmonisation et meilleure estimation des passifs d’assurance

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Limiter les effets des

IFRS 17 - Les principes clés

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La VFA s’applique aux contrats

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Les modes de comptabilisation

© 2019 Deloitte Conseil – Formation IFRS 17 Swiss Life

➢ L’approche par bloc a pour objectif de quantifier les engagements

➢ Les calculs doivent s’effectuer avec des hypothèses courantes, elles ne

➢ Cette approche s’applique par défaut obligatoirement à tous les

➢ L’approche VFA (Variable Fee Approach) doit être appliquée

➢ La Premium Allocation Approach est appliquée par choix

➢ Des règles de comptabilisation spécifiques s’appliquent aux contrats

▪ d’investissement avec PB enregistrés selon le mode VFA

▪ d’assurance avec PB indirecte enregistrés selon le mode BBA

Aucune méthodologie n’est spécifiée par la

Les cash flows projetés reflètent les entrées

Les taux d’actualisation utilisés pour calculer

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Produit BBA VFA PAA

BBA : Building Block Approach => Modèle général (obligatoire)

Passif sous IFRS 17

- Cash flows projetés

A l’émission d’un contrat d’assurance : Prime = BEL + RA + CSM

A l’émission d’un contrat d’épargne-retraite : VM actifs = BEL + RA + CSM

des actifs) entre les contrats