Introduction

La réglementation des sociétés couvre plusieurs formes juridiques auxquelles les porteurs
de projet peuvent adhérer, en fonction des considérations d’entreprenariat (capital
minimum, nombre d’associées ou d’actionnaires, mode de financement …) Il s’agit d’une
décision déterminante, puisque chaque forme juridique procure certains avantages et
soumet à certaines obligations, notamment sur le plan juridique et fiscal.

L’objectif étant d’avoir le meilleur outil possible pour mener à bien son entreprise.
Cependant ce choix effectué lors de la constitution peut ne plus être en adéquation avec
l’évolution de l’entreprise, son contexte économique, social ou l’environnement législatif
peuvent confirmer certaines incompatibilités quant à la structure initialement choisie.
Fort heureusement, cette option n’est pas irréversible.

Dans ce sens, les législations ont inventé des techniques juridiques permettant une
meilleure restructuration des formes sociétales, en la matière, la loi marocaine prévoit
qu’une société peut être absorbée par une autre, ou participer à la constitution d'une
société nouvelle par voie de fusion, elle peut faire apport d'une partie de son patrimoine
à des sociétés nouvelles ou à des sociétés existantes par voie de scission 1, elle peut
également être transformée en société d’une autre forme.

Justement, la transformation consiste à changer la forme juridique de la société dans la

mesure où la personnalité morale reste liée à la société peu importe « l'habit »2 juridique
qu'elle peut revêtir. Dans ce cas le changement de la forme juridique constitue une
simple modification des statuts et
n'entraîne pas la création d'un être moral nouveau, autrement dit, en cas de
transformation, la personne morale continue sous une nouvelle forme.

De son côté, la jurisprudence française considère que la transformation régulière d'une

société en société d'une autre forme, qu'elle soit civile ou commerciale, n'entraîne pas la
création d'une personne morale nouvelle3.

1
Article 222 sur la fusion et la scission de la loi 17-95 relative aux sociétés anonymes, promulguée par le Dahir
n° 1-96-124 du 14 rabii II 1417 (30 août 1996) publiée au Bulletin officiel n° 4422 du 4 joumada II 1417 (17
octobre 1996)
2
Traité de droit commercial G. Ripert et R. Roblot sous la direction de Michel Germain Tom 1 Volume 2 Les
sociétés commerciales 19ème édition LGDJ Lextenso éditionsp207 et p119.
Au Maroc, la réglementation des sociétés se réalisait selon les règles du droit commun,
en se basant sur des textes disparates qui remontaient à l’époque du protectorat, c’est la
loi 17-95 sur les sociétés anonymes en 1996, et de la loi 5-96 relative aux autres formes
de sociétés en 1997 qui ont établi un régime assurant la transformation des sociétés avec
la prise en considération des spécificités de chaque forme juridique.

En théorie la mutation des sociétés en droit marocain, nous amène à une réflexion sur la
vie de la société ainsi que l’existence de sa personnalité morale. Sur un plan plus
pratique, la technique de transformation fournis aux entreprises la capacité de suivre le
rythme de l'évolution économique.

Compte tenu de ce qui précède, nous pouvons dégrader la problématique suivante :

La transformation des sociétés en droit marocain une technique de restructuration entre
le régime juridique et les conséquences de la mutation.

Pour répondre à cette problématique, nous allons présenter, dans un premier temps le
régime particulier de la transformation (Chapitre I), pour se focaliser ensuite sur les
effets provoqués par cette opération (Chapitre II).

3
Cass. Com 7 mars 1984, deux arrêts (Le Joncour), Rev. soc. 1984, 804, note M. Jeantin; Defrénois 1984, 1243,
note B. Jadaud (Beauva!let), RTD. com. 1984, 684, obs. E. Alfandari et M. Jeantin; Defrénois 1984, 1246, note a
Jadaud; Rev. soc. 1985, 406, note J.-P. Sortais

1
Chapitre I: Le régime particulier de la
transformation

La transformation de la société est analysée comme une mesure autonome de

restructuration4 par l’ensemble de la doctrine, elle consiste à changer la forme, c'est-à-
dire de « vêtement », juridique de la personne morale. D’autre part, dans le cas de la
transformation, il n’y a pas de disparition de la personne morale en d’autres termes, de
dissolution.

Or, en matière de fusion par exemple, il est obligatoire pour que la transmission
universelle du patrimoine s’opère que l’une des sociétés en l’occurrence l’absorbée
disparaisse. Néanmoins, ce particularisme de la transformation, par rapport aux autres
techniques de réorganisation des sociétés, nécessite des éclaircissements, aussi bien au
niveau de ses caractéristiques (Section 1) que des conditions particulières (Section 2).

Section 1. Les caractéristiques de transformation

La transformation peut être voulue (Paragraphe 1) par les associés, souhaitant bénéficier
d'un régime fiscal plus favorable ou suite au développement de leur société dans la
mesure de disposer d’une structure mieux adaptée.

Cependant, parfois le changement de la forme juridique, peut être imposé (Paragraphe

2) aux associés par la loi, comme condition de survie de la société.

Paragraphe 1. La transformation volontaire

Durant son existence, une société peut faire l’objet d’une transformation qui résulte
généralement d'une décision librement consentie, prise par les associés à l’unanimité ou
selon une majorité déterminée, cette transformation peut être dictée par des
considérations diverses et qui consacre, le plus souvent, la volonté des associés à
transformer leur société d'une structure simplifiée à une structure plus sophistiquée.

En effet, les raisons qui peuvent motiver la décision les associés ou les actionnaires à
transformer leur société vers une nouvelle forme juridique sont multiples :

4
Désiré Ahoua. Le nouveau droit de la restructuration des sociétés commerciales des pays de l’OHADA,
comparaisons avec le droit français. Thèse présentée pour obtenir le grade de docteur de l’université de
bordeaux, 2015, p 38.

2
Suite à l’évolution de son activité, une société qui tende à l’ouverture de son capital à de
nouveaux associés, devra nécessairement prendre une nouvelle forme juridique,
permettant l’émission des titres aux porteurs.
Opter pour une société par actions permet de multiplier à l’infini les capacités de
financement par la réunion d’entrepreneurs et d’investisseurs, elle permet également aux
associés de limiter leur risque financier par le cloisonnement patrimonial qu’elle permet 5.

Sur un autre registre, le changement de la forme juridique peut résulter d’une volonté
d’encadrer les droits des associés ou leur implication dans la gouvernance de la société. A
titre d’exemple, les associés d’une SARL qui souhaite à la fois acquérir la qualité de
commerçant, et charger une entreprise (personne morale) de la direction de leur société,
peuvent opter délibérément pour une société en nom collectif. En revanche, pour
échapper à la responsabilité indéfinie et solidaire au passif social, les sociétés de
personnes se transforment généralement en société à responsabilité limitée.

Par ailleurs, la transformation peut être décidée dans un objectif d’optimisation fiscale,
vue que le régime applicable à une société n’est pas forcément le même qui s’applique à
une autre, étant donné que le système fiscal marocain prévoit des régimes plus au moins
rigoureux selon la forme juridique des sociétés et leurs compositions 6.

En droit comparé, des législations ont même énuméré les finalités d’une opération de
transformation, à cette occasion le code des sociétés commerciales en Tunisie, dans son
article 409 dispose que « La fusion, la scission, la transformation ou le groupement de
sociétés doivent permettre la réalisation de l'un des objectifs suivants :
o L'adaptation des mutations économiques tant internes qu'internationales.
o La réalisation d'un capital permettant davantage d'investissement, d'emploi et de
productivité.
o Le développement des moyens de travail et de distribution.
o L'acquisition de technologies nouvelles et l'amélioration de la qualité du produit.
o L'accroissement de la capacité d'exportation et de concurrence.
o Le renforcement de la crédibilité de l'entreprise envers ses partenaires.
o La création et renforcement de l'emploi. »

5
DAIGRE, J.-J. (2009). CLOISONNEMENT PATRIMONIAL EN DROIT DES SOCIÉTÉS : FONCTIONNEMENT ET
DYSFONCTIONNEMENT. Revue du notariat, 111 (2), p 395.
6
Sont exclus du champ d’application de l’impôt sur les sociétés les sociétés en nom collectif, les sociétés en
commandite simple et les sociétés en participation ne comprenant que des personnes physiques selon l’article
3 du code général des impôts 2021.

3
Enfin, si la transformation est le fait d’un simple consensus entre associés, en se réalisant
à leur initiative, elle peut être exigée par la loi dans certaines circonstances.

Paragraphe 2. La transformation exigée par la loi

Dans certaines situations plus au moins contraignantes, la loi impose la transformation

aux sociétés, qui ne répondent plus aux exigences de la législation en vigueur. A défaut
de régularisation, les associés seront dans l’obligation d’adhérer à une forme juridique
plus adaptée afin de permettre à leur société de continuer à exister.

Dans ce sens, l’article 360 de la loi sur les SA dispose que la réduction du capital à un
montant inférieur au minimum légal, (3 millions de DH en cas de APE et 300.000 DH
dans le cas contraire) doit être suivie, dans le délai d'un an, d'une augmentation ayant
pour effet de le porter à ce minimum, à moins que dans le même délai, la société n'ait
été transformée en société d'une autre forme. À défaut, tout intéressé peut demander en
justice la dissolution de la société, deux mois après avoir mis les représentants de celle-ci
en demeure de régulariser la situation.

Également, lorsque le nombre des actionnaires d'une SA est réduit à moins de cinq
depuis plus d'un an, la dissolution peut être prononcée en justice à la demande de tout
intéressé sauf prorogation de ce délai par le tribunal pour une période maximum d'un an
afin de permettre à la société de régulariser sa situation 7. Justement cette régularisation
peut s'effectuer par la transformation de la SA en société d'une autre forme.

En revanche, dans une société en nom collectif, en cas de décès d’un associé, et si la
continuité avec ses héritiers est prévue dans les statuts, tandis que l'un d’entre eux est
mineur non émancipé, la société doit être transformée, en société en commandite, dont
le mineur devient commanditaire. Cette transformation doit se réalisée dans le délai d'un
an, à compter du décès. À défaut, la société est dissoute, sauf si le mineur atteint la
majorité dans ce délai8. Ce même principe est observé pour les sociétés en commandite
en cas de décès d’un associé commandités, à la seule différence que les héritiers mineurs
non émancipés deviennent commanditaires, cependant si cet associé décédé était le seul
commandité et lorsqu’il n’est pas remplacé dans un délai d’un an, la société doit se
transformer pour éviter la dissolution.

7
Article 358 et 359 de la loi 17-95.
8
Article 17 de la loi 5-96, al. 7.

4
Dans des circonstances plus favorables, la loi peut exiger l’adoption d’une forme
spécifique, afin de garantir non seulement les intérêts de la société mais également les
intérêts de ses partenaires (créanciers, autorités publiques...).

En effet, toute société qui veut s'introduire en bourse ou faire appel public à l'épargne,
doit se transformer en société anonyme ou en société en commandite par actions 9. Cette
exigence est sous entendue dans la mesure où les textes sur le marché boursier ne
visent que les titres négociables, les valeurs mobilières et les actionnaires, des
appellations qui ne peuvent s'appliquer qu'à ces deux formes de société, et en particulier
à la société anonyme10.

Aussi, afin de préserver le caractère intuitu personae dans une SARL, le législateur a
prévu sa transformation en société anonyme lorsqu’elle comprend plus de cinquante
associés, et ce dans un délai maximum de deux ans, à défaut, elle est dissoute, à moins
que pendant ledit délai, le nombre des associés ne soit réduit à cinquante 11.

Autrement, il n y a pas transformation lorsqu'une SARL composée de plusieurs associés

devient une SARL AU, car cette dernière n’est pas considérée en tant que forme juridique
propre, mais un mode de fonctionnement de la SARL. De même, lorsqu'une société
anonyme à conseil d'administration change de mode de gouvernance en adoptant la
formule de société à directoire et conseil de surveillance et vice versa.

Quelle soit volontaire ou exigée par la loi, la transformation est une démarche cruciale
pour les sociétés, ainsi pour la mener à bien, le législateur impose une série de
conditions.

Section 2. Les modalités de transformation

En tant qu’un mécanisme de restructuration de la société, toute transformation doit obéir

à des conditions spécifiques, aussi bien au niveau du fond (paragraphe 1) qu’au niveau
de la forme (paragraphe 2).

9
Seuls les titres de capital émis par les sociétés anonymes et par les sociétés en commandite par actions sont
éligibles à la cotation en bourse : Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) guide des introductions
en bourse des sociétés p 4.
10
M. El Mernissi : Traité marocain de droit des sociétés, LexisNexis Paris, 2019, p 967.
11
Article 47 de la loi 5-96.

5
Paragraphe 1. Les conditions de fond

De manière générale, le changement de la forme juridique d’une société, doit se

conformer aux dispositions légales et statutaires prévues pour la modification des
statuts. De ce fait la transformation sera décidée par les associés à l'unanimité ou à une
majorité renforcée.

Pour illustrer ce principe l’article 220 de la loi 17-95 énonce que la transformation d’une
SA en SNC nécessite l'accord de tous les actionnaires. En ce cas, les conditions prévues
aux articles 216 et 219 (1er alinéa) ne sont pas exigées, (à savoir l’existence de la SA
pendant une année, approbation des états de synthèse et le rapport du commissaire aux
comptes). La transformation SCS ou en SCA est décidée dans les conditions prévues
pour la modification des statuts de la société anonyme et avec l'accord de tous les
actionnaires qui acceptent d'être associés commandités dans la nouvelle société. La
transformation en SARL est décidée dans les conditions prévues pour la modification des
statuts des sociétés de cette forme.

Pareillement, la transformation de la SCA en SA ou en SARL est décidée par l'assemblée

générale extraordinaire des actionnaires, avec l'accord des deux tiers des associés
commandités, à moins que les statuts ne fixent un autre quorum selon l’article 43 de la
loi 5-96.

Encore l’article 87 de la même loi dispose que, la transformation d'une SARL en SNC,
exige l'accord unanime des associés. Tandis que la transformation en SCS ou en SCA est
décidée conformément aux statuts de la SARL et avec l'accord de tous les associés qui
acceptent d'être commandités.

Pour la création d’une filiale ou d’une société mère commune la société anonyme
simplifiée est la forme la plus adaptée, dans ce sens l’article 428 de la loi 17-95, évoque
qu’une société de forme quelconque peut, à l'unanimité, se transformer en SAS entre
sociétés si tous ses associés remplissent les conditions prévues par cette forme de
société, à savoir avoir la forme de société dont le capital est au moins égal à deux
millions de dirhams.

Toutefois, les actionnaires opposés à la transformation ont le droit de retrait, ils

recevront dans ce cas, une contrepartie équivalente à leurs droits dans le patrimoine
social, fixée, à défaut d'accord, par un expert désigné par le tribunal. La déclaration de

6
retraite est adressée par lettre recommandée avec accusé de réception dans les trente
jours de la publication de la décision de transformation.

Enfin, la transformation ne doit pas être motivée par des considérations contraires à
l'intérêt social ou de nature à favoriser certains associés 12. À l'inverse, commettrait un
abus de minorité13 l'associé minoritaire ou égalitaire qui refuserait une transformation
dictée par l'intérêt de la société.
Il faut, en outre, respecter les règles édictées pour la nouvelle forme de société,
s'agissant en particulier du nombre d'associés, du montant du capital et des modalités de
fonctionnement.

Paragraphe 2. Les conditions de forme

Le changement de la forme juridique ne peut s’effectuer qu’après évaluation de l’actif et

du passif de la société, dans un rapport(A) élaboré par le commissaire aux
transformations, dans tous les cas les actes de la transformation font l’objet d’une
publicité(B).

A - Rapport du commissaire aux transformations :

La décision de transformation d’une SA est prise sur le rapport 14 du ou des commissaires

aux comptes de la société. Le rapport atteste que la situation nette est au moins égale au
capital social. La transformation est soumise, le cas échéant, à l'approbation des
assemblées d'obligataires.15

Pareillement, la transformation d’une SARL est décidée après présentation du rapport du

ou des commissaires aux comptes de la société, le cas échéant, sur la situation de celle-
ci, à défaut, ils sont désignés par le tribunal, sauf accord unanime des associés et ce, à la
demande du gérant16.

1 - Le commissaire à la transformation :
Lorsque la loi exige sa présence, le commissaire à la transformation joue un rôle
particulièrement important dans le processus, dans la mesure qu’il est chargé

12
T. Com. Paris, 29 Juin 1981 (Aff. Agache Wiliot, S.A Sidef Conforama)
13
Cass.com., 15 juillet 1992, n°90-17216
14
C. Com. Fès, arrêt n° 217 05/1239, date du 16 Février 2006, annulant la transformation d’une SA en SARL
suite à l’absence du rapport du commissaire aux comptes.
15
Article 219 de la loi 17-95.
16
Article 87 de la loi 5-96

7
d'apprécier, sous sa responsabilité, la valeur des éléments de l'actif et du passif de la
société ainsi que les avantages particuliers. En absence d’accord unanime des associés, il
est désigné par le tribunal à la demande des dirigeants sociaux. Les commissaires à la
transformation sont également chargés de l’établissement du rapport sur la situation de
la société. (Article 36 de la loi 17-95)

Ils sont choisis parmi les personnes habilitées à exercer les fonctions de commissaires
aux comptes, et par conséquent, sont soumis aux incompatibilités prévues à l'article 161
(les fondateurs, apporteurs en nature, bénéficiaires d'avantages particuliers ainsi que les
administrateurs, les membres du conseil de surveillance ou du directoire de la société ou
de l'une de ses filiales, les conjoints, parents et alliés jusqu'au 2e degré …).

B - Mesures de publicité :

Selon les disposition de l’article 121 de la loi 5-96 « … Toutefois, la transformation de la

société ou l'augmentation de son capital par un moyen autre que l'incorporation de
réserves, bénéfices ou primes d'émission, ne pourra être réalisée que dans les conditions
requises pour la modification des statuts. »

En effet, les actes de transformation d'une société commerciale doivent faire l'objet des
formalités de dépôt au greffe, de publication dans un journal d'annonces légales et au
Bulletin officiel ainsi d'une inscription modificative au registre du commerce, les actes
concernés sont :
Le procès-verbal de l’assemblé ayant décidé la transformation - les nouveaux statuts - le
rapport du commissaire aux comptes lorsque la nouvelle forme est une SA - l’acte de
désignation des nouveaux organes de gestion.
Ce n'est qu'à partir de l'accomplissement de la dernière de ces formalités que la
transformation devient opposable aux tiers alors qu'elle prend effet à compter de la
décision collective des associés.

En plus, si la société est propriétaire d'immeubles immatriculés, il faut une mise à jour du
dossier spécial ouvert à la conservation foncière et une inscription sur le titre foncier.

En toute circonstance, l’accomplissement d’une transformation provoque toujours des

conséquences, aussi bien en interne qu’en externe.

8
Chapitre II : Les effets de la transformation

L’un des effets majeurs de la transformation d’une société, est la poursuite de sa

personnalité morale, c’est ce qui découle d’ailleurs, de l’article 7 de la loi sur les SA et de
l’article 2 de la loi sur les autres formes de sociétés. Cette subsistance signifie que la
société garde, sous sa nouvelle forme, à la fois ses droits et ses obligations.

En outre, la société transformée garde le même patrimoine, c’est-à-dire ses dettes et ses
créances qui sont nées antérieurement à la modification de sa forme. Aussi, en principe,
le changement n’a pas d’incidence sur les contrats en cours qui se poursuivront 17 dans le
cadre du nouveau régime de la société.

Néanmoins, certains organes qui n’auraient plus de raison d’exister sous la nouvelle
forme juridique, seront remplacés par ceux qui sont prévus par le nouveau régime. De
toute évidence, la continuité de la personne morale a souvent des conséquences de
nature juridique, comptable, social et fiscal, qu’il va falloir examiner au sein de la société
(Section 1) elle-même, ainsi qu’à l’égard des tiers (Section 2).

Section1. Des effets à l’égard de la société

Au sein de la société, la transformation prend effet dès la décision de l'assemblée

générale extraordinaire, cette décision ne peut avoir d'effet rétroactif 18. De ce fait, il
convient d’évaluer au préalable son impact sur les associés (Paragraphe 1), ainsi que les
retombées de la transformation sur les organes de la société (Paragraphe 2).

Paragraphe 1. La situation des associés

Du fait du maintien de la personnalité morale, il n'y a pas lieu de procéder à l'arrêté des
comptes en cours d'exercice, la poursuite de l’activité se fait dans des conditions
normales et les comptes seront arrêtés et approuvés par les associés à la fin de l'exercice
selon les règles établies pour la nouvelle forme de société.

17
https://www.fiducial.fr/Conseils-juridiques/Modification-des-statuts-entreprise/La-transformation-de-
societe | consulté le 27/02/21 à 19h.
18
CA. Com. Fès, arrêt n° 395 06/260, date du 21 Mars 2006.

9
Toutefois, en cas de transformation d'une société à risque illimité en société à risque
limité (exemple une SNC se transforme en SARL), les associés demeurent tenus
indéfiniment et solidairement du passif social né avant la transformation. En revanche,
lors de la transformation d'une société à risque limité en société à risque illimité, les
associés deviennent responsables indéfiniment et solidairement de toutes les dettes
sociales, même celles nées antérieurement à la transformation 19.

La décision de transformation permet également à tout actionnaire qui s’y oppose, le

droit de se retirer, moyennant le remboursement de ses droits dans la société, dont le
montant est fixé par un accord, sinon à dire d'expert désigné par le président du tribunal
statuant en référé20. À cet effet, la déclaration de retrait doit être adressée à la société
par lettre recommandée avec accusé de réception dans les trente jours de la publication
de la décision de transformation.

Cependant, si le statut privilégié des associés leur permet de persister dans la société
malgré sa transformation, qu’en est-il de ses autres organes?

Paragraphe 2. Les organes de la société

Suite au changement de la structure qu’ils gouvernaient auparavant, les anciens

dirigeants perdent automatiquement leurs fonctions 21, selon le besoin, ils sont affectés à
de nouvelles fonctions ou sont purement et simplement remplacés par d'autres dirigeants
voire même des organes de direction.

Nous pouvons parfaitement imaginer le dirigeant d’une SARL, après sa transformation en

SA, qui ne trouve plus son fauteuil au sein du conseil d’administration ou du directoire.
De même, les pouvoirs du directeur général d'une SA ne peuvent pas se perpétuer après
la transformation de la société en SNC.

Justement, la transformation sans intention malveillante, ne peut être considérée comme

une révocation sans juste motif, pouvant ouvrir droit à des dommages et intérêts au
profit des dirigeants.

19
M. El Mernissi op. cit., p 969.
20
Article 221 de la loi 17-95.
21
CA Paris, 22 sept. 2015, n° 14/12205.

10
A contrario, si la transformation est réalisée uniquement pour écarter un ou plusieurs
dirigeants, elle peut être annulée pour abus de droit, sans préjudice pour les dirigeants
exclus de réclamer des dommages et intérêts22.

Ainsi du fait de la continuation de la personnalité morale, les dirigeants salariés gardent

le bénéfice de leur contrat de travail, cependant, les délégations de pouvoirs et les autres
procurations qu’ils ont pu accorder à l’occasion de l’exercice de leur fonction, deviennent
caduques23.

La transformation met fin aux fonctions du commissaire aux comptes sauf si la nouvelle
forme sociale requiert la nomination d'un commissaire aux comptes. Le rapport de
gestion est établi par les anciens et les nouveaux organes de gestion, chacun pour sa
période de gestion.

A- Le Commissaire aux comptes

Selon les dispositions de l’article 159 de la loi 17-95, il doit être désigné dans chaque
société anonyme, un ou plusieurs (au moins deux lorsque la société est côté en bourse 24)
commissaires aux comptes chargés d'une mission de contrôle et du suivi des comptes
sociaux. Tandis que, sa désignation dans une SARL, SNC ou une SCS, n’est obligatoire
qu’une fois le chiffre d’affaires hors taxe dépasse le seuil de cinquante millions de
dirhams.

Dans ce sens, la transformation ne met fin aux fonctions du commissaire aux comptes
que si la loi n'impose pas sa désignation dans la nouvelle forme sociale. Tel est le cas
lorsqu’une SA se transforme en SNC, ou en SCS ou en SARL sans que le seuil de
cinquante millions de dirhams de chiffre d'affaires hors taxe ne soit atteint.

Dans ce cas, le commissaire aux comptes qui cesse ses fonctions doit faire un rapport sur
l'accomplissement de sa mission depuis le début de l'exercice jusqu'à la décision de
l'assemblée générale extraordinaire. Après avoir examiné les effets d’une transformation
sur les organes internes de la société, il est temps d’apprécier la portée de cette
opération à l’égard des tiers.

22
CA Paris 14-1-1983.
23
Cass. crim 3 janv. 1986.
24
Article 159 de la loi 17-95 alinéa 2.

11
Section2. A l’égard des tiers

Les effets de la transformation affectent à la fois l’organisation interne de la société, ainsi

que ses rapports avec les tiers, notamment en ce qui concerne les droits de ses
créanciers (Paragraphe 1) et ses engagements vis-à-vis des autorités publiques, en
particulier l’administration fiscale (Paragraphe 2) qui a sa propre conception sur la
transformation.

Paragraphe 1. Les droits des créanciers

Le changement de la forme juridique n'est opposable aux tiers qu'après

l’accomplissement des formalités de publicité et l’inscription modificative au registre du
commerce. A ce propos la transformation ne peut pas porter préjudice aux droits des
tiers, notamment des créanciers même si leurs créances sont nés antérieurement, ils
conservent le droit d'action, contre les associés, ce droit leur appartient, étant rattaché à
l’ancienne structure25.

En effet, les droits et obligations nés sous l'ancienne forme, subsistent sous la nouvelle,
ainsi les droits des créanciers sont doublement protégés, d’une part, ils conservent à
l'égard de la société et des associés tous les droits nés antérieurement à la
transformation, y compris l’ensemble des sûretés et garanties constituées à leur profit 26,
non seulement par la société, mais aussi par les associés et les dirigeants, même si ces
derniers ne sont plus en fonction du fait de la transformation 27.

D’autre part, les créanciers profitent des garanties nouvelles qui leur sont offertes par la
nouvelle forme de société. A titre d’exemple, en cas de transformation d'une société à
risque limité en société à risque illimité (SARL en SNC), les créanciers pourront mettre en
cause la responsabilité indéfinie et solidaire des associés, même pour les dettes
antérieures à la transformation28.
De même, il a été jugé que la transformation est inopposable au créancier bénéficiant
d'une clause d'information qui n'a pas été respectée 29.

25
G. Ripert et R. Roblot, op. cit., p 119.
26
Philippe Merle & Anne Fauchon : Droit commercial sociétés commerciales 20ème édition, 2017 DALLOZ, p 144.
27
Cass. Com 20 févr 2001, 97-21.289.
28
Cass, Civ III, du 10 janvier 1973, 71-14.606.
29
Cass. Com., 1er oct 1996 du 1 octobre 1996, 94-16.808 94-18.278.

12
Paragraphe2. La perception de la transformation par le fisc

Le changement de forme sociale relève de la liberté de gestion, même si cette opération

implique des faveurs fiscales, dès lors que l’opération est justifiée par une certaine
substance économique.

Le droit fiscal marocain, comme son homologue français d'ailleurs, ne tire pas toute la
conséquence de la solution issue de l'article 7 de la loi 17-95, selon laquelle la
personnalité morale de la société est maintenue dès lors que la transformation est
régulière.

Précisément, l'article 97 du Code de recouvrement des créances publiques dispose qu'en

cas de fusion, de scission ou de transformation de la forme juridique d'une société avec
ou sans création d'une personne morale nouvelle, les sociétés absorbantes ou celles nées
de fusion, de scission ou de transformation sont tenues au paiement de l'intégralité des
sommes dues par les sociétés dissoutes30.

Concernant l'imposition des bénéfices, la transformation peut être fiscalement lourde 31

lorsque la société ayant des réserves ou même des déficits, et qui était soumise à l'impôt
sur les sociétés, est désormais soumise à l'impôt sur le revenus, elle emporte également
des conséquences fiscale lorsque la société soumise à l’impôt sur le revenu décide d’opter
pour l’impôt sur les sociétés.

En France, le conseil d’état a examiné une requête de l’administration fiscale, tendant à

condamner pour abus de droit le changement de forme sociale d’une société, qui était à
l’origine une SA, et qui a opportunément changé de forme sociale, en devenant une
société en nom collectif. Cette modification a permis à la société de bénéficier de déficits
imputables et ainsi de réduire son résultat imposable32.

Cependant, le Conseil d’Etat a admis que le changement de forme sociale octroyant un

avantage fiscal n’est pas constitutif d’un abus de droit, dès lors que la transformation
respecte les quatre conditions suivantes :

30
Loi 15-97 formant code de recouvrement des créances publiques, promulguée par le Dahir nº 1-00-175 du 28
moharrem 1421 (3 mai 2000 publiée au B.O N° 4800 le 1er juin 2000).
31
Philippe Merle & Anne Fauchon op. cit., p 145.
32
R. Hautcœur et J.G Pechdo :Le changement de forme sociale, entre transparence fiscale et obscur abus de
droit, Opérations et Fiscalité internationales des sociétés - Paris 1 Panthéon-Sorbonne

13
- La société doit poursuivre son activité économique après la modification de sa forme
sociale
- Elle doit conserver sa forme sociale de société en nom collectif jusqu’à son apport à une
autre société du groupe
- L’objectif de l’opération ne doit pas être exclusivement fiscal
- Enfin, la société ne doit pas avoir recherché le bénéfice d’une application littérale de
l’article 8 du Code général des impôts à l’encontre des objectifs poursuivis par ses
auteurs.

Finalement, comme le soutenait Maurice Cozian, « choisir la forme la plus avantageuse

sur le plan fiscal, que ce soit à la création de la société ou ultérieurement à la faveur
d’une transformation, ne doit pas être qualifié de manœuvres répréhensibles d’évasion
fiscale, c’est seulement un souci légitime d’adaptation fiscale 33 ».

Conclusion

Certes la transformation sans création de personne morale nouvelle ne peut concerner

que les sociétés entre elles, cependant le droit moderne tend au rapprochement du
régime juridique des sociétés et d’autres groupements du droit privé

Le droit moderne tende au rapprochement des régimes juridiques des sociétés et des
groupements (trait droit des sociétés p19)

La loi 13-97 relative au GIE (groupe d’intérêt économique) Article 41 : Toute société ou
association dont l'objet correspond à la définition du groupement d'intérêt économique
peut être transformée en un tel groupement sans donner lieu à dissolution ni à création
d'une personne morale nouvelle. Un groupement d'intérêt économique peut être
transformé en société en nom collectif, sur décision unanime de ses membres, sans
donner lieu à dissolution ni à création d'une personne morale nouvelle

De même, l'article 80 de la loi 112-12 relative aux coopératives, permet à toute

coopérative de se transformer en société, quelle que soit sa forme juridique, sans que
cette transformation entraîne la création d'une personne morale nouvelle. Afin d’apporter
plus de transparence et une bonne gouvernance aux clubs de football, Leur
transformation en SA, était encadrée par la loi 30-09, pour que leurs membres seront

33
M. Cozian, Abus de droit et restructuration des sociétés, Les grands principes de la fiscalité des
entreprises, LexisNexis, 4ème éd., 1999, réédition 2015, préface Fl. Deboissy, p. 75.

14
bien connus; il y aura un dispositif de reddition des comptes, plus de capital, ce qui
donnera une certaine pérennité aux clubs

15
Bibliographie :
Ouvrage:

● M. El Mernissi : Traité marocain de droit des sociétés, LexisNexis Paris, 2019.

● Traité de droit commercial G. Ripert et R. Roblot sous la direction de Michel Germain Tom 1

Volume Les sociétés commerciales 19ème édition LGDJ Lextenso éditionsp207 et p119.

● Philippe Merle & Anne Fauchon : Droit commercial sociétés commerciales 20ème édition,

2017 DALLOZ.

● M. Cozian, Abus de droit et restructuration des sociétés, Les grands principes de la fiscalité

des

● entreprises, LexisNexis, 4ème éd., 1999, réédition 2015, préface Fl. Deboissy.

Articles et contributions :

● DAIGRE, J.-J. (2009). CLOISONNEMENT PATRIMONIAL EN DROIT DES SOCIÉTÉS :

FONCTIONNEMENT ET DYSFONCTIONNEMENT. Revue du notariat, 111.

Thèses et mémoires :

● Désiré Ahoua. Le nouveau droit de la restructuration des sociétés commerciales des pays

de l’OHADA, comparaisons avec le droit français. Thèse présentée pour obtenir le grade de
docteur de l’université de bordeaux, 2015.

● R. Hautcœur et J.G Pechdo :Le changement de forme sociale, entre transparence fiscale et

obscur abus de droit, Opérations et Fiscalité internationales des sociétés - Paris 1

Panthéon-Sorbonne 2016.

Textes législatifs :

● Loi 17-95 relative aux sociétés anonymes, promulguée par le Dahir n° 1-96-124 du 14 rabii

II 1417 (30 août 1996) publiée au Bulletin officiel n° 4422 du 4 joumada II 1417 (17
octobre 1996).

● Loi 5-96 sur la société en nom collectif, la société en commandite simple, la société en

commandite par actions, la société à responsabilité illimitée et la société en participation,

promulguée par le Dahir N° 1-97-49 (5 choual 1417).

● Loi 15-97 formant code de recouvrement des créances publiques, promulguée par le Dahir

nº 1-00-175 du 28 moharrem 1421 (3 mai 2000 publiée au B.O N° 4800 le 1er juin 2000).

● Code général des impôts 2021

Jurisprudence :

16
 ● Cass. Com 7 mars 1984.

● T. Com. Paris, 29 Juin 1981 (Aff. Agache Wiliot, S.A Sidef Conforama)

● Cass.com., 15 juillet 1992, n°90-17216

● C. Com. Fès, arrêt n° 217 05/1239, date du 16 Février 2006.

● CA. Com. Fès, arrêt n° 395 06/260, date du 21 Mars 2006. CA Paris 14-1-1983.

● Cass. crim 3 janv. 1986.

● Cass. Com 20 févr 2001, 97-21.289.

● Cass, Civ III, du 10 janvier 1973, 71-14.606

● Cass. Com., 1er oct 1996 du 1 octobre 1996, 94-16.808 94-18.278.

Rapports officiels :

Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) guide des introductions en bourse des
sociétés

Webographie :
https://www.fiducial.fr

17
 Table des matières
Introduction 2
Chapitre I : Le régime particulier de la transformation 4
Section 1. Les caractéristiques de transformation 4
Paragraphe 1. La transformation volontaire 4
Paragraphe 2. La transformation exigée par la loi 6
Section 2. Les modalités de transformation 7
Paragraphe 1. Les conditions de fond 8
Paragraphe 2. Les conditions de forme 9
A - Rapport du commissaire aux transformations : 9
1 - Le commissaire à la transformation : 9
B - Mesures de publicité : 10
Chapitre II : Les effets de la transformation 11
Section1. Des effets à l’égard de la société 11
Paragraphe 1. La situation des associés 11
Paragraphe 2. Les organes de la société 12
A- Le Commissaire aux comptes 13
Section2. A l’égard des tiers 14
Paragraphe 1. Les droits des créanciers 14
Paragraphe2. La perception de la transformation par le fisc 15
Bibliographie 17

18