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Erm Gestion Actif Passif Bancaire 2017 04 Partie 1
Erm Gestion Actif Passif Bancaire 2017 04 Partie 1
Alexandre Adam
alexandre.adam@bnpparibas.com
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Le cours
Au sein des banques, la Gestion Actif – Passif est le métier responsable de la gestion des
risques de marché du Bilan, plus exactement ceux du Portefeuille Bancaire (Banking
Book en anglais)
Risque de taux du Banking Book
Risque de liquidité du Banking Book
Risque de change du Banking Book
Les risques de marché du portefeuille de négociation (Trading Book) sont gérés
généralement par des équipes de Gestion des Risque (Risk Management).
Il existe aussi des Gestionnaires Actifs - Passifs dans les métiers de l’assurance et parfois
dans les directions financières des très grandes entreprises.
L’ALM gère les risques provenant d’un déséquilibre du bilan de la banque (en liquidité,
taux, change…)
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L’ALM opérationnellement
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PwC Banking Survey 2009 (résultats pour les grandes banques)
Et comme l’activité d’ALM reste assez récente (années 80 aux U.S., 90 en France), la
pratique de l’ALM n’est pas uniforme d’un pays à l’autre, voire même à l’intérieur d’un
même pays.
Pour le montrer, on peut regarder l’étude « PwC Banking Survey 2009 » conduite
auprès de 43 banques dans le mode qui montre que les missions des équipes ALM
dépendent de l’organisation de chaque établissement.
ALM : un métier jeune avec des pratiques différentes d’un établissement à l’autre.
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PwC Banking Survey 2009 (résultats pour les grandes banques)
2/ Les risques gérés ne sont pas les mêmes d’un établissement à un autre.
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PwC Banking survey 2009 (résultats pour les grandes banques)
4/ Quelques ALM sont des centres de profit avec un accès direct au marché...
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PwC Banking survey 2009 (résultats pour les grandes banques)
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PwC Banking survey 2009 (résultats pour les grandes banques)
8/ Les instruments de couverture ne sont pas les mêmes pour tous les
établissements. (étude de 2006) mais les swaps de taux d’intérêt sont utilisés par
tous.
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Plan du cours
A- Introduction
Objectifs de l'ALM, organisation
Définitions, Exemple de Bilan Bancaire, de compte de résultat
Définitions. Exemples. Comptabilité et risque de taux, séparation des books.
Trading Book, Banking Book
Définition des sources de risque
E- La modélisation en ALM
Les dépôts à vue
Les remboursements Anticipés
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Partie A
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A.1 Définitions
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A.1 Définitions
Trading Book (portefeuille de négociation) : portefeuille des opérations (« for trading purpose ») de la
salle des marchés comptabilisées en Mark-to-Market
Bilan
Banking Book (portefeuille bancaire) : portefeuille rassemblant les opérations de la banque
traditionnelle (prêts, dépôts, immobilisations, fonds propres…) comptabilisées au coût historique
Fixed Income : en charge de la commercialisation des produits et de la gestion des risques du Trading
Book
ALM (Asset and Liability Management) ou Gestion Actif Passif (GAP) : département en charge de la
Orga
gestion des risques de taux et de liquidité du Banking Book
Trésorerie : en charge de la gestion des risques de taux et de liquidité à court terme
Mark-to-Market: mode de comptabilisation du trading book où les opérations sont enregistrées à leur
valeur de marché. Le résultat est calculé comme la variation des valeurs de marché.
Compta
Coût historique (ou coût amorti): mode de comptabilisation où les opérations sont enregistrées à leur
prix d’acquisition. Le résultat est calculé en première approche comme la différence entre les
intérêts reçus nets des intérêts payés.
Risque de taux du Trading Book (présent dans les piliers 1 & 2 de Bâle II)
Risque de taux d’intérêt global : Risque de taux du Banking Book (absent de Bâle II pilier 1)
Règl. Risque de liquidité : Bâle III
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A.1 Scope
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A.1 Trading Book et Banking Book
Les activités de Fixed Income soumises au risque de taux regroupent sont inclues dans le Trading
Book :
Short Term Interest Rates Derivatives (ST – IRD)
Long Term Interest Rates Derivatives (LT – IRD)
Bonds
Interest rate options
Les risques de taux et de liquidité long terme des activités de Banque commerciale sont gérées par
les équipes de Gestion Actif Passif (GAP) ou Asset and Liability Management (ALM).
L’ALM gère les risques de taux long terme dans le Banking Book.
Les activités de Trésorerie regroupent la gestion des risques de taux et de liquidités court terme.
Des opérations dans le Trading Book et des opérations dans le Banking Book.
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A.1 Définition du risque de taux
Une définition différente du risque de taux pour le Trading Book et le Banking Book.
Sur le Portefeuille Bancaire (Banking Book), le « risque de taux global » ou « risque de taux
ALM » ou « risque de taux sur le Portefeuille Bancaire » se définit comme le risque de
variation des revenus (income stream) [lorsque les portefeuilles sont comptabilisés au
« coût historique »] du fait d’une variation des taux d’intérêt.
Règlement 97-02
f) risques de marché, y compris le risque de change : les risques définis aux articles 292-1
et 292-2 de l’arrêté du 20 février 2007 relatif aux exigences de fonds propres applicables
aux établissements de crédit et aux entreprises d’investissement et aux chapitres 3, 4, 5 et
8 du titre VII dudit arrêté ;
g) risque de taux d’intérêt global : le risque encouru en cas de variation des taux d’intérêt
du fait de l’ensemble des opérations de bilan et de hors bilan, à l’exception, le cas échéant,
des opérations soumises aux risques de marché mentionnés au f) ci-dessus ;
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A.1 Définition du risque de liquidité
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A.1 Objectifs de l’ALM
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A.1 Relations ALM
Du fait de l’étendue des sujets traités par l’ALM, l’ALM est en relation avec
tous les métiers de la Banque
Entre les activités de Banque de Détail et de Banque de Marchés
Avec la recherche, la communication financière, le contrôle de
gestion…
Avec une relation particulière avec les entités commerciales
Marketing / Conception de nouveaux produits
Accompagnement des campagnes commerciales
Modélisation des comportements clientèles
Participation aux revenus de l’activité commerciale
Et donc aux processus budgétaires
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A.1 Organisation de l’ALM
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A.1 Organisation des activités liées au Banking Book
ALM Contrôle
Business Manager Contrôle Interne
Client Retail /
Commerciaux Marketing
Corporate
Modèles
ALM FO Marché
IT Product Control
MO
Back Office
BO Risk Management
Client
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A.2 Exemple de bilan bancaire
Dans les bilans bancaires, les opérations sont réparties en différents portefeuilles
(BOOK).
Chaque portefeuille répond à une logique comptable et prudentielle (risque).
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A.2 Exemple de bilan bancaire
Bilan en M€ au 01.01.2007
Actifs Passifs
Montant Taux client TCI Montant Taux client TCI
Cash and due from central banks 7 000 0,00% 5,25% Cash and due from central banks 7 000 3,00% 5,25%
Prêts interbancaires 45 000 3,15% 5,28% Dépôts interbancaires 100 000 3,10% 5,28%
Crédits clientèle 550 000 5,77% 4,59% Dépôts clientèle 350 000 2,00% 4,47%
Crédits immobiliers à taux fixe 300 000 5,95% 3,95% Dépôts à vue 67 925 0,00% 3,73%
Crédits immobiliers à taux variable 250 000 5,55% 5,35% Livrets 282 075 2,48% 4,64%
Dérivés de couverture 10 000 4,60% 4,60% Dette 230 000 4,80% 4,80%
Titres
Available for sale assets (AFS) 90 000 5,20% 5,20% Capital 35 000 0,00% 4,50%
Titres Unrealised or deffered gains and losses
Held-to-maturity assets (HTM) 15 000 4,50% 4,50% (attributable to shareholders) 5 000 0,00% 4,50%
Immobilisations 10 000 4,50% 4,50%
Actif Total 727 000 5,42% 4,71% Passif Total 727 000 2,93% 4,69%
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A.2 Caractéristiques des bilans
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A.2 Banking Book
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A.3 Exemple de compte de résultat
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A.3 Exemple de compte de résultat
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A.3 Comptabilisation des opérations
On imagine que pour tout crédit, le cash est emprunté par défaut au jour le
jour par le trésorerie et que pour tout dépôt, le cash est placé par défaut
au jour le jour par le trésorerie
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A.3 Comptabilisation des opérations
Le revenu d’intérêt est la simple différence entre les intérêts reçus et les
intérêts de payés qui intègrent le portage du compte de trésorerie au jour
le jour.
Sur le Banking Book, la Fair Value d’une opération est égale à son encours
nominal. Le revenu est donc simplement un revenu d’intérêt.
Sur le Trading Book, la Fair Value d’une opération est égale à sa valeur de
marché (Marked-to-Market).
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A.3 Généralités concernant la comptabilisation
Les analystes financiers basent une partie de leur analyse de la rentabilité de la banque
sur les chroniques de revenus historiques.
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A.4 Nature du risque de taux
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A.4 Nature du risque de taux
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A.4 Exemple de risque de liquidité
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A.4 Exemple de risque de taux
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