Le Fonds de roulement (FDR)

FDR = (Capitaux propres + PNC) ANC

FDR = Actifs courants Passifs courants

Le Besoin en Fonds de roulement

(BFDR)
B.F.R.E. = Actifs circulants dexploitation
Dettes court terme dexploitation

B.F.R.H.E. = Actifs circulants hors exploitation

Dettes court terme hors exploitation
B.F.R. = B.F.R.E. + B.F.R.H.E.

Le Besoin en Fonds de roulement

(BFDR)
Le B.F.D.R. est li au dcalage entre les
recettes de lentreprise et les dpenses
ncessaires pour raliser son activit.
Cest un besoin de financement court
terme dtermin par les caractristiques
de lexploitation de lentreprise : dure du
cycle de production, rotation des stocks,
dlais de paiement des fournisseurs et
des clients.

Le Besoin en Fonds de roulement

(BFDR)
Mais, mme sil est constitu de rubriques court
terme qui tournent gnralement rapidement,
le BFR constitue nanmoins un solde long terme
devant tre financ de manire permanente.
Cest la raison pour laquelle il doit tre prvu dans
le schma de financement lors de la cration de
lentreprise ou du lancement dun nouveau projet.

Relation entre FDR et BFDR

FDR = AC PC
= (Actifs circulants dexploitation + Actifs circulants financiers)
(Dettes CT dexploitation + Dettes financires CT)

FDR = BFDR + Trsorerie nette

BFDR = FDR Trsorerie nette

Si FDR > Trsorerie nette Nous avons un BFDR
Si FDR < Trsorerie nette Nous avons un
excdent de trsorerie