Consolidation

Les mthodes et techniques de consolidation
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Remerciements
Nous voudrions remercier vivement notre professeur et

encadrant lI.G.A M. RADI Said pour avoir t notre coute,
pour ses prcieux conseils et ses encouragements.
Nous prsentons notre profond remerciement et respect

tous les membres du jury pour leur aimable acceptation de juger
notre travail.
Et finalement, nous tenons remercier tout le personnel de la

bibliothque Al SAOUD, pour leur aide, leur gentillesse et leur
amabilit.
Que toute personne qui a contribu de prs ou de loin au bon

droulement de notre mini projet, trouve ici lexpression de notre
reconnaissance et de notre gratitude.
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Avant propos
Dans le cadre de sa politique visant raliser une meilleure et adquate formation du

point de vue thorique que pratique, lInstitut Suprieur du Gnie Appliqu IGA , organise
en faveur des tudiants de la quatrime anne un mini projet raliser ;
Lexprience du mini projet est organise dans le but de nous initier la recherche
dinformations et acqurir le sens de lorganisation et de mettre en pratique les
connaissances thoriques que nous avons tudi durant notre formation lI.G.A, ainsi que
pour sintgrer la vie active, et tre au courant de la vie professionnelle et des tches qui
nous attendent sur le terrain ;
Aussi tre initi aux diffrentes besognes qui peuvent tre aussi bien faciles que
difficiles, mais ce premier pas (cest dire ce mini projet), nous est de grande aide pour
affronter les difficults qui seront reues.
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Sommaire
Introduction
La prennit de lentreprise suppose la croissance. Si au dbut, lentit prfre se

dvelopper lintrieur de son identit juridique, la saturation de ce dernier la pousse un
moment ou un autre, pour dpasser ses contraintes spatiales, stendre, via les succursales,
lextrieur de son espace gographique tout en respectant sa personnalit juridique.
Malencontreusement, cette croissance a aussi des inconvnients : au-del dun certain

seuil, cest la personnalit juridique de lentreprise cette fois qui se sature.
Dans ce dernier cas, lentreprise se voit oblige dtendre son essor par linvestissement
en de dehors de sa personnalit juridique via une filialisation, soit par la cration dune
socit nouvelle, ou soit par la prise du contrle dune socit dj existante.
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Dans les deux cas, la socit-mre se transforme en un holding contrlant des filiales,
et formant ce que nous appelons communment un groupe.
Cependant, partout dans le monde, la lgislation ne reconnait pas de personnalit morale

aux groupes de socits, ce qui creuse un foss entre les situations de droit et de fait. La
premire consacre lindpendance juridique, alors que la seconde consacre la dpendance
stratgico-financire.
Cette non-reconnaissance, oblige chaque socit dun groupe vu son indpendance

juridique tenir une comptabilit indpendante. Malheureusement, lexamen des tats
financiers de chaque socit du groupe ne donne pas une image sur lensemble conomique
et financier quils reprsentent en raison notamment de lexistence des doubles emplois.
Pour y remdier, le monde financier dvelopper une technique dvaluation des tats de
synthse des groupes, dont les rgles de base sont universellement pratiques aujourdhui :
la consolidation des comptes annuels.
Ce prsent travail vous prsentera un aperu gnral sur le concept de la consolidation en

gnral, et en particulier les diffrentes mthodes de cette dernire, ainsi que les diverses
techniques appliques pour assurer la tche.
Aprs un chapitre prliminaire, et pour placer le thme dans son contexte, on procdera
en trois grandes tapes ; la premire tape apportera une dfinition des diffrentes mthodes
de consolidation ainsi que lensemble des variables qui caractrisent le choix de la mthode
adquate, la seconde tournera autours de la mthodologie de chacune des mthodes de
consolidation, pour enfin dterminer les techniques essentielles dapplication de cette
dernire.
Chapitre I
La consolidation: Prliminaires
Dans l'approche comptable, la consolidation est toujours associe aux concepts de groupe, de
contrle et de primtre de consolidation. C'est en toute logique donc, que ce premier chapitre
sera ddi aux notions de base , afin de pouvoir mieux apprhender les mthodes et les
techniques de consolidation par la suite.
1.1. La notion de groupe
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Si une socit est dote dune autonomie juridique et conomique propre, il est toutefois rare
que cette autonomie lui apporte les lments ncessaires son dploiement. Une diversification
de comptences, de produits, une expansion gographique conduisent la plupart du temps la
socit chercher des alliances avec dautres socits.
Pratiquement, on constate quune alliance revt des formes de plus en plus prcises et plus au
moins troites, allant de la simple reprsentation commerciale la prise de contrle dune socit
sur une autre dans le but dinfluencer de faon dcisive la gestion journalire de ladite socit
contrle.
Parmi les alliances les plus classiquement rencontres dans le paysage conomique, nous
pouvons citer, dans un ordre croissant de dpendance :
La liaison commerciale non conventionnelle par laquelle tout naturellement une entreprise E1
en vient dpendre dune entreprise E2, lune tant le principal client de lautre ;
La liaison conventionnelle, par laquelle une entreprise E1 accorde une entreprise E2 la
reprsentation commerciale de ses produits, en vue de les couler sur un nouveau march
par exemple ;
La liaison personne physique qui constitue une forme subtile de dpendance discrte entre
plusieurs socits, toutes dtenues, majoritairement, le plus souvent, par une mme personne
physique. Ces socits ne reprsentent entre elles aucun lien apparent, autant plus quil ya
dune socit fatire de type holding ;
La liaison statutaire ou contractuelle assure quant elle, et indpendamment de tout
investissement financier, le contrle dune socit par une autre, par le biais cette fois dun
droit de vote reconnu comme majoritaire lAssemble Gnrale ;
La liaison financire, enfin, plus classique, se caractrise par une prise de participation dune
socit dans le capital dune autre socit.
Ds linstant o lune de ces liaisons existe de faon durable entre deux ou plusieurs socits,
il est convenu de considrer ces dernires comme faisant partie dun mme groupe.
Toutefois, la notion de groupe se repose habituellement sur lexistence de liaisons financires
et sur la prsence dune socit fatire ou dominante gnralement appele socit-mre, qui
dtient un certain niveau de contrle sur toutes les autres socits, soit directement, soit
indirectement au travers dune filire de socits contrles.
1.2. Le concept de la consolidation
La consolidation consiste tablir les tats financiers d'un groupe de socits, pour
publication mais aussi pour ses besoins internes.
Elle agrge pour cela les comptabilits de chacune des socits qui composent ce groupe et
opre des retraitements afin de faire comme s'il ne s'agissait que d'une entit unique.
Les tats financiers consolids (ou "comptes" consolids), dont le bilan consolid et le compte
de rsultat consolid, sont tablis, comme sil sagissait dune seule et mme entreprise.
Sous certaines conditions, ltablissement des comptes consolids est obligatoire.
1.3. Les objectifs et la logique de la consolidation
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Indpendamment de lobligation lgale dtablissement des comptes consolids, on voit

lintrt pour les actionnaires ou les dirigeants dun groupe dtablir de tels comptes, en termes
de vision densemble de leur patrimoine.
Ceci explique que la consolidation des comptes soit devenue un vritable instrument de
gestion et danalyse des groupes.
1.3.1. Pourquoi consolider ?
Dans le contexte de groupe o les socits agissent en dpendance troite, lactivit de lune
est ce point influence par dautres que lapprciation dune seule de ces socits revt un
caractre limitatif. Il apparat ds lors bien plus naturel de se forger une opinion non pas sur une
socit isole mais sur la socit-mre, voire sur lensemble du groupe en particulier.
Pour un observateur externe, les seules informations disponibles seront reprises dans les
comptes annuels de chaque socit individuelle. Deux approches peuvent tre ds lors
considres :
Soit seuls les comptes annuels de la socit-mre sont retenus comme meilleur image du
groupe ;
Soit les comptes annuels de toutes les socits sont repris.
La premire approche prsente trois inconvnients majeurs :
Elle suppose dabord que les valeurs comptables des participations financires refltent
fidlement la valeur de chaque socit dtenue, ce qui nest gnralement pas le cas. Une
telle socit voit ses capitaux propres voluer au rythme des rsultats gnrs lissue de
chaque exercice alors que les participations nenregistrent pas ncessairement cette
volution ;
Elle suppose ensuite que les rsultats de chaque socit apparaissent dans les produits
financiers de la socit-mre, sous forme de dividendes perus. Il est clair que dans la
majorit des cas, le dividende distribu par une socit ne reflte pas que partiellement le
rsultat quelle a gnr au cours de lexercice prcdent ;
Elle masque enfin toute vision sur des socits dtenues indirectement par la socit-mre,
puisque celles-ci napparaissent tout simplement pas dans ses comptes, ni en termes de
participations, ni en termes de dividendes perus.
La seconde approche consiste considrer les comptes annuels de chaque socit et les
cumuler ceux de la socit-mre. Les inconvnients sont aussi dimportance :
Les comptes annuels de socits trangres conduisent demble sinterroger quant au
choix de cours de change adquats appliquer ces comptes en devises. En particulier,
comment traiter les postes des bilans qui, dun exercice lautre, nvoluent pas, mais
fluctuent par le seul phnomne de cours de change diffrents ;
Des doubles emplois invitables apparaissent, ds lors dun simple cumul, entre des
crances que le groupe dtient sur lui-mme, entre ses achats quil a conclus avec lui-
mmeet viennent gonfler artificiellement son total du bilan, ou ses charges et produits ;
Les dividendes, incorpors dans le rsultat avant affectation de chaque socit se
retrouvent au prorata de la participation de chaque actionnaire, dans les produits financiers
correspondants de chacun deux ;
En plus, il apparait anormal que les comptes dune socit non contrle par la socit-
mre soient traits sur le mme pied dgalit que ceux dune socit contrle
majoritairement.
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Des deux approches envisages, aucune ne donne satisfaction. Comment ds lors associer
un groupe de socits une image conomique significative, homogne et cohrente,
comme si le groupe devait tre considr lui-mme comme une socit unique ne traitant
quavec le monde extrieur ?
Cest pour combler ces carences que le monde financier a dvelopp la consolidation des
comptes annuels.
1.3.2. Le contexte international
Si les premires socits holdings, vritables conglomrats conomiques prsents dans les
sphres internationales, se profilent lhorizon de la moiti du XIXme sicle, il faudra tout de
mme attendre lanne 1904 pour que les comptes consolids soient ports lordre du jour du
premier congrs international de comptabilit, avec des publications dans ce sens ds 1918 aux
Etats-Unis.
En Europe, la prise de conscience de lutilit de telles publications prend bien plus de temps.
Ainsi, la Grande-Bretagne, devanant les autres pays, met des rgles en matire de publication
de comptes consolids en 1939 mais ne les rendra obligatoires que bien plus tard, par un
Companies Act de 1948.
En France, malgr des rflexions et mme des propositions concrtes formules dans le mme
sens ds 1954, il faudra attendre le dcret de 1967 qui ne prvoit toutefois que la facult
dannexer des comptes consolids aux comptes ordinaires.
Simultanment des mouvements nationaux, motivs des degrs divers, on assiste des
formulations de souhaits de voir les groupes publier une information consolide. Trois grands
organismes, en effet, marqueront les annes 1970 par leur impulsion:
Fond en 1973. LInternational Accounting Standards Comittee (IASC), represente les
principales organisations comptables de diffrents pays, et formule, en particulier, une
norme n3 dans laquelle il est exprim qu'une socit mre se doit de publier des comptes
consolids;
LONU ensuite, au sein d'une Commission des socits transnationales, cre en 1974,
exprime le souhait de voir les comptes ordinaires de grands groupes complts par des
comptes consolides :
LOCDE enfin, lOrganisation pour la Coopration et le Dveloppement conomique, en
1976 publie, dans le cadre de sa dclaration sur les investissements internationaux et les
entreprises multinationales, des recommandations portant notamment sur la publication
d'informations consolides.
Il faudra toutefois attendre le 13 juin 1983 pour prendre connaissance de la septime directive
europenne en matire de comptes consolids. Elle prvoit une mise en vigueur avant le 1er
janvier 1988 dans chaque Etat membre, l'obligation de publier des comptes, consolids pouvant
toutefois tre applique l'exercice qui commence aprs le 1er janvier 1990.
Voil donc presqu'un sicle coul entre les premires rflexions et les lois. Qu'en penser?
D'une part, la consolidation constitue avant tout une technique d'information et non de
gestion, mme si elle apporte bien souvent un clairage original et intressant sur son propre
groupe. On comprend ds lors mieux le manque d'empressement des groupes consolider,
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surtout dans les situations o existe un contrle de gestion efficace. Nanmoins, on constate
pourtant que les groupes les mieux structurs, les mieux organiss ont bien souvent prcd les
rglementations lgales. Les autres, ceux qui n'y croient pas vraiment, suivent en se positionnant
la limite de ce qui est autoris, endossant par l mme un risque vident de ne pouvoir produire
l'information souhaite dans un dlai bref.
D'autre part, en prenant ici le parti des groupes, il faut reconnatre que les normes publies
tant au plan international que national restent fort peu prcises. Confronts comme ils le sont
ces vagues de recommandations, les petits et moyens groupes, peu guids et parfois
incomptents face leur structure juridique et conomique souvent complexe sont quelque peu
dsorients.
L'absence de solutions, voire de prise de position concrte, dans des situations spcifiques
comme la conversion montaire, les traitements des diffrences de premire consolidation, les
fusions et absorptions, etc., limite bien videmment la bonne volont de tout un chacun. Force
est tout de mme de constater aujourd'hui que les comptes consolids ne sont plus une mode et
que les instances lgales ne constituent plus les seuls organes de pression.
Si de plus en plus de groupes anticipent les exigences lgales, c'est pour pouvoir apporter une
information de qualit et plus complte que n'apporteraient leurs seuls comptes ordinaires.
Parmi les consommateurs de ce type d'informations, nous pouvons citer:
Les clients et fournisseurs du groupe qui cherchent mieux connatre leur partenaire;
Les banquiers qui veulent mieux apprcier les besoins en financement mais aussi les
risques attachs;
Les analystes financiers qui cherchent valuer la sant financire du groupe;
Le monde de la presse spcialise, toujours 1'affut d'un scoop, ne peut pas, lui non plus,
ignorer cette technique ;
Les concurrents qui cherchent mieux identifier les groupes d'en face;
Et enfin les syndicats et plus particulirement les comits d'entreprises, titre
d'informateurs auprs des personnels d'entreprises.
Ces diffrents observateurs, adaptent progressivement leurs approches une information

consolide et, avec les organismes lgaux, crent ainsi un mouvement irrversible.
1.4. Primtre de consolidation
Par primtre de consolidation, on entend l'ensemble des socits retenues pour tablir les
comptes consolids du groupe qu'elles forment. En gnral, le primtre de consolidation
comprend la socit-mre et les socits dans lesquelles elle dtient directement ou indirectement
au moins 20% des droits de vote, cest--dire quelle contrle dune manire ou dune autre.
1.4.1. Les diffrents types de contrle
Il existe plusieurs types de contrle qui caractrisent la relation entre la socit mre et les
socits quelle contrle.
Le contrle exclusif
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C'est le cas o la socit-mre dtient, directement ou indirectement un pourcentage de

contrle suprieur 50 %, c'est dire la majorit des droits de vote, ou dans laquelle elle exerce
un "contrle de fait".
Le contrle de fait peut rsulter d'un contrat ou de clauses statutaires ; il est attest, dfaut,
par la dsignation pendant deux exercices de la majorit des membres de direction et
d'administration de lentreprise contrle; il est prsum quand la socit-mre a dispos pendant
deux ans d'une fraction suprieure 40% des droits de vote et qu'aucun autre associ ne dtenait
une part suprieure.
La mthode de consolidation utilise, dite d'intgration globale, consiste, si l'on appelle A la
socit-mre et B la filiale, supprimer du bilan de A les titres de B dtenus par A, additionner
ligne ligne tous les postes de l'actif et du passif; et rpartir les capitaux propres et le rsultat
entre les intrts du groupe et les "intrts hors-groupe".
L'influence notable
L'influence notable d'une socit sur une autre est prsume, lorsque la premire dispose,
directement ou indirectement, de plus de 20% des droits de vote de la seconde.
La mthode de consolidation utilise est alors celle de la mise en quivalence, qui consiste
seulement remplacer dans le bilan de A la valeur comptable des titres B par la part de A dans
les capitaux propres de B.
Le contrle conjoint ou partag
C'est le partage du contrle d'une entreprise exploite en commun par un nombre limit
d'actionnaires, les dcisions rsultant de leur accord, aucun des associs n'ayant le contrle
exclusif ; c'est le cas notamment des socits en participation du BTP et des GIE.
La mthode de consolidation est alors lintgration proportionnelle, qui consiste n'intgrer
au bilan de A qu'une fraction de chaque lment de l'actif et de l'endettement de B correspondant
au pourcentage d'intrt de A dans B.
Rcapitulatif
En dfinitive, le choix de la mthode dpend donc de la nature du contrle exerc par la
maison mre sur la socit fille.
1.4.2. Exclusion du primtre
Sont exclues du primtre de consolidation les socits en procdure de liquidation judiciaire.

En effet, le niveau de contrle sur une socit en redressement judiciaire doit tre apprci,
selon une commission compose de commissaires aux comptes, en contingence, en fonction des
pouvoirs donns l'administrateur et du rle rel des dirigeants dans la procdure.
Ainsi, une entreprise contrle ou sous influence notable est exclue du primtre de
consolidation lorsque des restrictions svres et durables remettent en cause :
Le contrle ou linfluence exerce sur cette entreprise;

Les possibilits de transfert de trsorerie entre cette entreprise et les autres entreprises
incluses dans le primtre;
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En fonction de l'apprciation du niveau de contrle et du caractre durable ou non de

cette situation, la socit en redressement judiciaire est :
Soit dconsolide si le jugement impose aux dirigeants des restrictions sur l'utilisation des
actifs ne leur permettant plus de diriger les politiques financires et oprationnelles de
lentreprise afin d'en tirer avantage et si la situation financire ne semble pas pouvoir tre
redresse dans un proche avenir,
Soit maintenue dans le primtre de consolidation si les dirigeants conservent le contrle
des actifs ou si un plan de continuation peut tre envisag.
Conclusion
Lexamen des comptabilits individuelles des socits appartenant un groupe ne permet pas
davoir une image sur lensemble conomique et financier quelles reprsentent en raison des
doubles emplois qui existent le plus souvent ; do lintrt de la consolidation.
Ce processus dbute par lidentification du primtre de consolidation en dterminant le type
de contrle exerc sur les dites socits afin de pouvoir les consolider via une mthode
prdfinie.
Chapitre II
Critres de slection des mthodes
La consolidation rsulte de l'obligation lgale faite toute entreprise dtenant le contrle

d'autres entreprises ou exerant sur elles une influence notable, d'tablir des comptes consolids.
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Cette consolidation, qui peut tre effectue selon diffrentes mthodes, par intgration
globale, par intgration proportionnelle ou par mise en quivalence. Toutefois le choix de la
mthode adquate repose sur deux critres fondamentaux ; savoir le pourcentage de contrle et
le pourcentage dintrts.
2.1. Les mthodes de consolidation
Il existe trois mthodes diffrentes de consolidation applicables selon le type de contrle

exerc par la socit mre sur la filiale : intgration globale, intgration proportionnelle et mise
en quivalence.
2.1.1. Intgration globale
Les comptes d'une filiale sont consolids par intgration globale lorsque la socit mre en
dtient le contrle exclusif, c'est--dire en pratique la majorit du capital ou de droits de vote.
Lintgration globale consiste, comme son nom l'indique, reprendre pour leur intgralit, au
bilan de la socit mre, tous les lments qui constituent l'actif et le passif de la filiale, et au
compte de rsultat, toutes les charges et tous les produits qui en dterminent le rsultat net.
Les lments patrimoniaux viennent ainsi se substituer aux titres de participation dtenus par
la socit mre, lesquels disparaissent de son bilan. Cependant, lorsque la filiale n'est pas
contrle 100% par la socit mre, il convient de faire apparatre au bilan et au compte de
rsultats consolids les droits des autres actionnaires, dits minoritaires, sur les capitaux propres et
les rsultats de la filiale.
2.1.2. Intgration proportionnelle
La mthode d'intgration proportionnelle est utilise pour consolider les comptes des filiales
contrles conjointement avec un nombre limit d'associs.
Lintgration proportionnelle conduit substituer dans le bilan de la socit mre la quote-part
des lments d'actifs et de passifs composant le patrimoine de la filiale la valeur des titres de
participation dtenus. Au compte de rsultat, la quote-part des produits et charges est ajoute
ceux de la socit mre.
2.1.3. Mise en quivalence
La consolidation par mise en quivalence intervient lorsque la socit mre exerce une
influence notable sur la gestion et la politique financire de sa filiale. L'influence notable est
prsume lorsqu'une socit dispose, directement ou indirectement, d'une fraction au moins gale
au cinquime des droits de vote de cette entreprise.
La mise en quivalence consiste alors substituer la valeur comptable des actions de la
filiale dtenues par la socit mre, la part correspondante dans les capitaux propres de la filiale
(rsultat compris).
Les titres mis en quivalence reprsentent la valeur des actions dtenues par la maison mre
dans les filiales consolides par mise en quivalence. Cette valeur correspond la quote-part des
capitaux propres de ces filiales qui revient la socit mre.
2.2. Pourcentage de contrle
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Le pourcentage de contrle mesure le lien de dpendance directe ou indirecte entre la socit

mre et ses filiales. Il correspond au pourcentage des droits de vote dtenus par la maison-mre
dans la filiale.
Le calcul constitue un prliminaire indispensable l'attribution chaque socit, une mthode
de consolidation.
Il s'opre non seulement la premire consolidation mais galement chaque consolidation
subsquente car les dtentions d'actions et les missions d'actions peuvent voluer au cours du
temps.
2.2.1. Informations ncessaires
Pour chaque socit du groupe, il s'agit d'inventorier:
Les actions reprsentatives du capital;
Les actionnaires de cette socit et les actions qu'ils dtiennent.
Comme exemple, nous considrons une socit S dont le capital est reprsent par :
1000 actions ordinaires confrant un droit de vote;
1000 actions de type 1 confrant un droit de vote double;
1000 actions de type 2 sans droit de vote ; soit 3000 actions mises.
Nous supposons l'existence d'un seul actionnaire M dtenant :
1000 actions ordinaires;
400 actions de type 1 ;
700 actions de type 2 ; soit 2100 action dtenues
Le pourcentage de contrle de M dans S s'tablit alors comme suit ;
Soit le rapport entre les droits de vote dtenus et les droits de vote mis.
En pratique, il y a toutefois lieu de ne pas se limiter strictement aux seules considrations
arithmtiques.
C'est ainsi qu'on tiendra notamment compte de l'existence d'une convention entre actionnaires
par laquelle celui qui est majoritaire en contrle abandonne ses droits l'actionnaire minoritaire.
Ce sera par exemple le cas lorsque l'actionnaire majoritaire joue un rle strictement financier
face l'actionnaire fondateur devenu minoritaire mais qui reste garant d'un savoir-faire
stratgique ;
De telles situations prennent alors la priorit par rapport au dcompte arithmtique.
2.2.2. Principes la base du calcul du pourcentage de contrle
Nous devons procder en trois temps :
Il s'agit d'abord de dresser le schma du groupe, en ne renseignant que les liaisons de contrle
directes ainsi que le pourcentage de contrle calcul ;
On examine ensuite, pour chaque socit, l'ventualit d'un contrle de fait ou de l'absence
conventionnelle de contrle, auquel cas le pourcentage de contrle calcule est remplace par
100% ou 0% selon le cas;
On recherche enfin, pour chaque socit, l'ensemble de ses actionnaires contrls par la mre
et on additionne leurs pourcentages de contrle directs. La somme ainsi obtenue est alors
compare 50% :
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- Si la somme est strictement suprieure 50% la socit est considre comme

contrle;
- Si la somme est strictement infrieure 50%, la socit est considre comme non
contrle;
- Si la somme est gale 50% il reste voir si les 50% autres sont dtenus entirement
par une autre socit ne faisant pas partie du groupe.
Examinons ces trois tapes l'aide de l'exemple suivant:
Considrons successivement chacune des socits.

Pour F1 : l'actionnaire M contrle F1 80%. Donc F1 est une socit contrle.
Pour F2 : l'actionnaire M contrle F2 60%. Donc F2 est une socit contrle.
Pour F3: lactionnaire M contrle F3 40%. Donc F3 n'est pas une socit contrle.
Pour F4: les actionnaires sont M, F1, F2 et F3. Nous cartons F3 qui n'est pas contrle par
M. La somme des pourcentages de contrle des actionnaires restants, soit 10% par M, 30%
par F1 et 20% par F2, est gale 60%. Donc F4 est une socit contrle.
Il est vident que le calcul du pourcentage de contrle ncessite la connaissance du niveau de
contrle des actionnaires qui eux-mmes sont dtenus par d'autres actionnaires auxquels la mme
question s'adresse.
Cette problmatique du pourcentage de contrle dissimule ainsi une procdure itrative
toujours difficile conduire en l'absence de moyens informatiques, particulirement dans les
groupes de grande taille.
2.2.3. Pourcentage de contrle dans diffrents cas de structures
2.2.3.1. Cas de liaisons indirectes
Soit le groupe :
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Calculons les pourcentages de contrle de M dans chacune de ces quatre socits.

Pour F1 : contrle 90%.
Pour F2: contrle 80%.
Pour F3 : les actionnaires sont F1 et F4. Nous cartons F4, dont M perd le contrle sur le
chemin F2 F4. Donc F3 est contrle raison de 60%.
Pour F4 : pourcentage de contrle gal 40%. Donc F4 n'est pas contrle.
Cet exemple montre la ncessit de connatre le niveau de contrle de F4 alors que la socit
n'a pas fait encore l'objet d'un examen.
2.2.3.2. Cas de liaisons rciproques
Soit le groupe :
Pour F1 : il est clair que F1 est contrle directement pour au moins 80 % par M. Les 20%
complmentaires reprsentant le niveau de contrle de F2 dans F1 s'ajoutent ces 80% si F2
est contrle par M. La question reste provisoirement ouverte.
Pour F2: les actionnaires sont M et F1, avec SI contrle par M. Il faut donc cumuler les
pourcentages de contrle directs, soit 30 % de M dans F2 et 30 % de F1 dans F2. Donc F2
est contrle raison de 60% par M.
Nous revenons alors F1 pour confirmer que les 20 % correspondant au contrle de F2
dans F1 se cumulent aux 80% dj trouvs. Et de conclure que F1 est contrle 100% par
M.
2.2.3.3. Cas de liaisons circulaires :
Considrons le groupe suivant :
Pour F1: ses actionnaires sont M et F3. On peut dj affirmer que M contrle F1 80%. La
question reste toutefois ouverte.
Pour F2 : son actionnaire est F1. contrle par M. C'est donc une socit contrle par M
60%.
Pour F3 : son actionnaire est F2. contrle par M. Le pourcentage de contrle de M dans F3
est donc de 30%. Elle nest pas contrle par M.
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IGA Rabat
Nous pouvons ds lors confirmer que F1 est contrle par M raison de 80%.
2.3. Pourcentage dintrts
Le pourcentage dintrts correspond la fraction du patrimoine dtenue directement ou

indirectement par la socit mre dans chaque socit du groupe.
Le pourcentage dintrts peut tre diffrent du pourcentage de droits de vote.
Il permet de calculer la fraction reprsentative des intrts du groupe dans les capitaux
propres dune entreprise consolide.
2.3.1. Liaisons directes et indirectes
En cas de liaison directe, le pourcentage dintrts correspond au pourcentage de

participation.
En cas de liaison indirecte par plusieurs chaines, il est procd comme suit :
Pour chaque chaine, on multiplie le pourcentage de chaque socit constituant la chaine;
Puis on additionne les pourcentages ainsi obtenus pour chaque chaine.
2.3.2. Liaisons rciproques et circulaires
Le calcul des pourcentages dintrts repose sur un raisonnement unique et, lorsquil sagit de
le mettre en uvre, plusieurs techniques peuvent tre employes: mthode algbrique, calcul
matriciel, mthode des progressions gomtriques.
2.3.2.1. Participations rciproques
Dans le cas des participations rciproques (cas ou deux socits dtiennent lune sur lautre
des titres de lautre socit comme dans le schma ci-contre) le calcul des pourcentages
dintrts se fait par itrations successives mais, ces calculs qui sont longs et fastidieux, peuvent
tre rsums en utilisant la formule mathmatique suivante (mthode algbrique) :
EXEMPLE
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Il est possible de formaliser le problme sous forme dquations. Pour le raisonnement,

introduisons lactionnaire de M autre que F1 que nous appellerons mre fictive :
M = 0,06 x F1 + 0,94
F1 = 0,9 x M
Soit M = 0,06 x (0,9 x M) + 0,94 = 0,054 M + 0,94
M = 0,94/0,946 = 0,9936
F1 = 0,9 x 0,9936 = 0,8942
Si F1 ne dtenait pas les 6 % dans M, les pourcentages dintrts seraient de :

Dans M = 100 %
Dans F1= 90 %
La participation de F1 dans M gnre une diminution des pourcentages dintrts.
2.3.2.2. Participations circulaires
La formule tablie dans le cas de participations rciproques peut tre gnralise aux
participations circulaires (mthode algbrique). Ainsi les pourcentages dintrts majoritaires
deviennent en prenant lexemple des trois socits en circuit ci-contre :
Pour obtenir les intrts minoritaires, il suffit de calculer le complment 1.

Quand il y a plusieurs chemins allant de A vers B, le pourcentage dintrts majoritaires de A
dans B correspond au rapport ayant :
Pour le numrateur, la somme des intrts correspondant aux diffrents chemins allant
de A B
16
IGA Rabat
Pour le dnominateur, la diffrence par rapport 1 des intrts correspondant au circuit

allant de B B.
EXEMPLE
Il est possible de formaliser le problme sous forme dquations. Pour le raisonnement,

introduisons lactionnaire de M autre que F1 que nous appellerons mre fictive :
M = 0,8 + 0,20 x F2
F1 = 0,6 x M
F2 = 0,3 x F1
M = 0,8 + 0,20 x (0,3 x 0,6 x M) = 0,8 + 0,036 M
Soit M = 82,98 %
F1 = 49,79 %
F2 = 14,93 %
EXEMPLE
Le systme dquations est le suivant :
F1 = 0,9 + 0,25 x F3
F2 = 0,7 x F1
F3 = 0,3 x F2
Pourcentage dintrts dans F1 = 94,98 %
2.4. Pourcentage dintgration

Il convient de dterminer les pourcentages d'intgration afin de connaitre le pourcentage des
valeurs consolider. Ce pourcentage dpend de la mthode retenue en consolidation.
17
IGA Rabat
Si lentreprise est consolide par intgration globale, le pourcentage dintgration est gal
100 %.
Sinon, Il convient de prendre en compte :
Le pourcentage dintgration qui dtient directement lentreprise consolider ;
le pourcentage de dtention directe de lentreprise qui dtient directement lentreprise consolide.
Pour les socits mises en quivalence, le pourcentage dintgration peut tre dnomm
Fraction mise en quivalence.
EXEMPLE
F2 est dtenue conjointement par deux autres groupes.
Dtermination des pourcentages de contrle
Pourcentage de contrle dans F1 = 70 % (Intgration globale).
Pourcentage de contrle dans F2 = 30 % (Intgration proportionnelle).
Dtermination des pourcentages dintrts
Pourcentage dintrts dans F1 = 70 %.
Pourcentage dintrts dans F2 = 70 % _ 30 % = 21 %.
Dtermination des pourcentages dintgration
Pourcentage dintgration de F1 = 100 % (car intgration globale).
Pourcentage dintgration de F2 = 100 % (% dintgration de F1) x 30 % (% de dtention de F1 dans

F2) = 30 %.
Remarque. Si F2 ntait pas dtenu conjointement par deux autres groupes, la socit F2 serait mise
en quivalence. Les pourcentages de contrle et dintrts seraient identiques ceux dtermins ci-
dessus.
Le pourcentage dintgration, dnomm dans ce cas Fraction mise en quivalence , serait

gal aussi 30 %.
Il reprsente les intrts de la socit ou des socits dtentrices des titres (soit 30 % dintrts
de la socit F1 dans la socit F2).
Cette fraction mise en quivalence serait partage entre le groupe (21 %) et les minoritaires (9
%), ce qui a pour consquence de faire apparatre des intrts minoritaires.
2.5. Synthse :
18
IGA Rabat
Des points traits prcdemment dans ce prsent chapitre, nous pouvons rsumer les donnes
dans un schma rcapitulatif.
Contrle exclusif Socit filiale Intgration globale + de 50%
Contrle conjoint Coentreprise Intgration proportionnelle 50%-50%
Influence notable Entreprise associe Mise en quivalence de 20% 50%
Exemple dapplication :
Pour mieux apprhender les diffrentes notions, voici un exemple dapplication englobant
tous les concepts.
Une socit mre M dtient les participations suivantes :
70 % du capital de la socit A ;
20 % du capital de la socit B ;
45 % du capital de la socit C ;
55 % du capital de la socit D.
La socit A dtient 55 % du capital de la socit B.
La socit B dtient 15 % du capital de la socit C.
La socit D dtient 60 % de la socit E.
La socit E dtient 25 % de la socit F.
La socit F dtient 20 % de la socit D.
Reprsentation de lorganigramme du groupe :
Dtermination des pourcentages de contrle, dintrts et mthodes de consolidation :
Pour les pourcentages de contrle dans le cas de la liaison circulaire entre D, E et F, il faut
rechercher les droits de vote pouvant tre utiliss lors dune assemble gnrale des socits
concernes.
Pour les pourcentages dintrts dans le cas de la liaison circulaire, la premire socit du
circuit est D dans laquelle le pourcentage direct du groupe M (55 %) est indpendant de
lexistence de la participation circulaire. Le premier facteur du numrateur est donc de 55 % et
non (1 c) comme dans les formules ci-dessus.
Il est possible de formaliser le problme sous forme de trois quations trois inconnues pour
la participation circulaire entre D, E et F.
D = 0,55 + 0,2 F
19
IGA Rabat
F = 0,25 E
E = 0,6 D D = 0,5670 E = 0,3402 F = 0,0850
Conclusion
Comme dmontr prcdemment, le choix de la mthode de consolidation dpend
essentiellement du type de contrle, plus spcialement le pourcentage de contrle. Ce dernier,
permet de dduire le pourcentage dintgration et de ce fait la mthode utiliser.
Le chapitre suivant traitera de la procdure suivre concernant chacune des trois mthodes de
consolidation.
20
IGA Rabat
Chapitre III
Mthodologie de la consolidation
La consolidation, qui peut tre effectue selon diffrentes mthodes, obit toutefois des
rgles trs strictes. Le prsent chapitre dtaillera la dmarche de chacun des trois procds ;
savoir lintgration globale, proportionnelle et enfin la mise en quivalence.
3.1. Mthodologie de lintgration globale
Les comptes des entreprises contrles de manire exclusive sont consolids par intgration
globale.
Lintgration globale consiste :
Intgrer dans les comptes de lentreprise consolidante les lments du bilan et du rsultat de
lentreprise consolide aprs retraitements ventuels ;
Eliminer les oprations et comptes les concernant rciproquement ;
Rpartir les capitaux propres et le rsultat entre les intrts de lentreprise consolidante et
les intrts des autres socits ou actionnaires, dits intrts minoritaires .
La rgle selon laquelle les entreprises sous contrle exclusif sont consolides par intgration
globale sapplique galement celles dont les comptes individuels sont structurs de manire
diffrente de ceux des autres entreprises incluses dans le primtre de consolidation, parce
quelles appartiennent des secteurs dactivit diffrents.
Toutefois, dans les cas exceptionnels o ce traitement conduirait ce que les comptes
consolids ne donnent pas une image fidle du patrimoine, de la situation financire ainsi que du
rsultat de lensemble constitue des entreprises comprises dans la consolidation, ces entreprises
sont mises en quivalence.
En application de cette rgle, les groupes non bancaires devraient consolider par intgration
leurs activits dans le secteur bancaire (cas de certains groupes industriels). De mme, les
groupes bancaires devraient consolider par intgration leurs filiales non bancaires, sous rserve
de textes spcifiques qui pourraient tre adopts dans le secteur bancaire.
EXEMPLE (contrle exclusif)
Une socit M dtient une participation de 60 % dans le capital dune socit F1.
Prsentation du bilan consolid
Les bilans individuels des deux socits sont les suivants :
21
IGA Rabat
Les capitaux propres de F1 sont rpartis entre :

les intrts majoritaires (60 % x 400) = 240 ;
les intrts minoritaires (40 % x 400) = 160.
La diffrence de consolidation vient se rajouter aux capitaux propres consolids et est gale
La quote-part des capitaux propres de F1 appartenant M :
(60 % x 400) = 240 (intrts majoritaires)
La valeur dorigine des titres de participation lactif de la socit M : 200
Diffrence de consolidation = 40
Prsentation du compte de rsultat consolid
Les comptes de rsultat individuels sont les suivants :
3.2. Mthodologie de lintgration proportionnelle
Les comptes des entreprises contrles conjointement sont consolids par intgration
proportionnelle.
Lintgration proportionnelle consiste a :
intgrer dans les comptes de lentreprise consolidante la fraction reprsentative des intrts
(pourcentage dintrts) de lentreprise dtentrice des titres dans les lments du bilan et du
rsultat de lentreprise consolide aprs retraitements ventuels ;
liminer les oprations et comptes les concernant rciproquement.
La diffrence essentielle avec lintgration globale consiste en ce que lintgration dans les
comptes de lentreprise consolidante des lments constituant le patrimoine et le rsultat de
22
IGA Rabat
lentreprise sous contrle conjoint, ne seffectue quau prorata de la fraction reprsentative de la

participation de lentreprise dtentrice des titres sans constatation dintrts minoritaires directs.
EXEMPLE (contrle conjoint)
Le contrle de cette socit est partag avec deux autres socits dtenant 65 % du capital.
la quote-part des capitaux propres de F1 appartenant M :
(35 % x 400) = 140 (intrts majoritaires)
la valeur dorigine des titres de participation lactif de la socit M : 110
Cas particulier
23
IGA Rabat
Les entreprises sous contrle conjoint, dtenues par plusieurs entreprises consolides, doivent
tre intgres sur la base du cumul des pourcentages de participation dtenus par chaque
entreprise et des intrts minoritaires et doivent tre dgages lorsque certaines entreprises ne
sont pas dtenues 100 % par lentreprise consolidante.
EXEMPLE
La socit F2 est contrle conjointement et doit tre intgre hauteur de (20 % + 15 %) =

35 % et des intrts minoritaires doivent tre dgags hauteur de 20 % pour les titres F2
dtenus par F1.
3.3. Mthodologie de la mise en quivalence
La mise en quivalence consiste substituer la valeur comptable des titres dtenus la quote-
part des capitaux propres (y compris le rsultat de lexercice dtermine daprs les rgles de
consolidation).
Les rgles gnrales de consolidation, notamment celles qui concernent les retraitements ainsi
que llimination des comptes rciproques et des rsultats internes, sappliquent pour valuer les
capitaux propres et les rsultats des entreprises mises en quivalence.
Cependant, ces retraitements et liminations ne sont effectus que sils revtent une
importance significative.
Consolidation dun sous-groupe par mise en quivalence
La mise en quivalence dune entit tte de sous-groupe doit tre ralise, sauf cas particulier,
sur la base de ses comptes consolids. Et ce, dans la mesure du possible et lorsque ces comptes
consolids sont sensiblement diffrents des comptes individuels.
En effet, il peut entre prsum que si le groupe a une influence notable sur une entreprise, il a
galement une influence notable sur les filiales contrles exclusivement par cette dernire. Par
consquent, sauf cas particulier, les comptes consolids du sous-groupe doivent tre pris en
compte pour sa mise en quivalence de sorte que linfluence notable exerce sur l'ensemble du
sous-groupe soit reflte dans les comptes consolides du groupe.
EXEMPLE (influence notable)
24
IGA Rabat
la quote-part des capitaux propres de F1 appartenant M :
(30 x 400) = 120 (intrts majoritaires)
la valeur dorigine des titres de participation lactif de la socit M : 100
La valeur des intrts majoritaires des titres de participation (120) est substitue la valeur
dorigine des titres de participation (100) et est inscrite au bilan dans le poste Titres mis en
quivalence .
La fraction du rsultat de F1 appartenant la socit M est mentionne sur une ligne

particulire du compte de rsultat consolid Quote-part de rsultat dans les socits mises en
quivalence .
Conclusion :
La consolidation consiste dans lensemble en la prise en considration des diffrents lments
des bilans et des comptes de rsultats des socits consolides aprs retraitements ventuels en
vue duniformiser les rgles dvaluation et les mthodes de comptabilisation et aprs
limination des oprations internes au groupe.
Il faut prciser que la consolidation ne se limite pas ce stade. En effet, chaque mthode peut
tre applique de deux manires bien distinctes.
25
IGA Rabat
Chapitre IV
Les techniques de consolidation
Il existe en fait, deux techniques principales de consolidation des comptes dun groupe.
Le prsent chapitre se focalisera sur les deux techniques principales de consolidation,
savoir : la consolidation directe et la consolidation par palier.
4.1. Consolidation par palier et consolidation directe
Le groupe sous-tendant nos exemples prcdents comporte une socit mre et une
participation directe dans une autre socit. La ralit, rarement aussi simple, comporte des
groupes structures bien plus complexes o la mre n'est gnralement pas seule dtenir des
participations.
Ainsi, apparaissent naturellement des situations dans lesquelles certaines socits dtiennent
elles-mmes des participations dans d'autres socits, dbouchant le plus souvent sur un
enchevtrement de liens, plutt que sur une structure arborescente.
Le schma suivant constitue un spcimen de groupe structure complique par la prsence de
liens divers niveaux.
Comment se pratique ds lors la consolidation de tels groupes?
Deux techniques sont priori possibles et nous nous proposons de les expliquer l'aide d'un
exemple. Il s'agit d'une part de la technique de consolidation par palier o chaque socit est
consolide dans la socit qui la dtient et d'autre part de la consolidation directe o chaque
socit est consolide directement dans les comptes de la socit mre.
Illustrons ces deux techniques partir d'un groupe o nous admettons que les socits F1 et
F2, contrles par M, font l'objet chacune d'une intgration globale.
26
IGA Rabat
Le groupe est structur comme suit :
Admettons par ailleurs que les bilans de ces trois socits comportent les lments suivants
M F1 F2
Participations M/F1 90 - -
Participations M/F2 - 70 -
Actifs divers 710 330 300
Capitaux propres 500 200 100
Rsultat 100 50 40
Passifs divers 200 150 160
4.1.1. La technique de consolidation par palier
Elle consiste considrer successivement deux groupes:

Le premier est compos des socits F1 et F2, o F1 joue provisoirement un rle de mre vis-
-vis de F2 qu'elle dtient 70%. Nous nommerons ce groupe F1 + F2 ;
Le second est compos de M et de F1 + F2, vu comme une socit unique. Dans ce cas M
dtient F1 f F2 80%.
La technique consiste tablir un bilan consolid pour chaque sous-groupe ainsi dtermin,
chacun d'eux se voyant consolid dans un bilan consolid de niveau directement suprieur dans
la structure du groupe. Au niveau ultime, le bilan consolid final est celui du groupe
27
Appliquons donc cette technique, compte tenu des principes noncs prcdemment quant
la mthode de l'intgration globale. Le bilan consolid du groupe F1 + F2 se prsente alors
comme suit :
F1 F2 F1+F2
Participations M/F1 - - -
Participations F1/F2 70 - -
Diffrence de consolidation - - 28
Rsultat 50 40 50
Intrts minoritaires - - 42
Pour rappel :
la diffrence de consolidation correspond 70% des capitaux propres de F2 diminus de
la valeur des titres logs chez F1, soit
70% x (100 + 40) -70 = 28
les intrts minoritaires valent les 30% des capitaux propres de F2, soit
30% x (100 +40) =42
Nous consolidons ensuite ces comptes consolids dans les comptes de M en prsentant un
tableau similaire au prcdent.
M F1+F2 M+F1+F
2
Participations M/F1 90 - -
Participations F1/F2 - - -
Diffrence de consolidation - 28 132,4
Rsultat 100 50 100
Intrts minoritaires - 42 97,6
On notera ici que la diffrence de consolidation de F1 + F2 est assimile des capitaux
propres sur lesquels nous calculons une part de 80%. Quant aux intrts minoritaires, ils
comprennent les 20% de ces mmes capitaux propres ajouts au montant de 42 calcul
prcdemment.
4.1.2. La technique de consolidation directe
Plus abstraite, cette technique offre toutefois un avantage norme ds que la structure du
groupe se ramifie. Elle permet en effet de la transformer en une structure en rteau, un
seul niveau, o on substitue les pourcentages d'intrts directs des pourcentages d'intrts
nets de la mre dans chaque socit dtenue directement ou indirectement initialement.
En l'appliquant notre exemple, nous associons au groupe la structure fictive suivante :
28
On y remarque :
que M continue dtenir F1 avec un pourcentage de 80% et que ce lien correspond
la liaison financire ;
que M dtient fictivement F2 56%, correspondant cette fois un intrt financier
de 80% au travers de F1 et de 70% ensuite directement dans F2. Ici, le lien ne
s'apparente aucune ralit financire.
Notons encore que 80% et 56% reprsentent les intrts financiers nets de la mre dans
chacune des socits. Celles-ci tant par ailleurs contrles par la mre, nous appliquons la
mthode de consolidation par intgration globale.
Le bilan consolid du groupe s'obtient cette fois en une seule opration.
M F1 F2 M+F1+F2
Participations M/F1 90 - - -
Participations F1/F2 - 70 - -
Actifs divers 710 330 300 1340
Capitaux propres 500 200 100 500
Diffrence de consolidation (F1) - - - 110
Diffrence de consolidation (F2) - - - 22,4
Rsultat 100 50 40 100
Intrts minoritaires (F1) - - - 36
Intrts minoritaires (F2) - - - 61,5
Passifs divers 200 150 160 510
Si le bilan consolide est le mme quelle que soit la technique utilise, il nous parat utile de
justifier l'obtention des diffrences de consolidation et des intrts minoritaires, partir de
pourcentages diffrents.
Les diffrences de consolidation sont constitues de la somme des diffrences de
consolidation, socit par socit, sachant que cette fois il faut calculer le pourcentage du
groupe et non celui de la mre dans les capitaux propres, diminu de la quote-part du groupe
dans les titres dtenus par les diffrents actionnaires, et non ces mmes titres 100%.
Dans notre exemple,
socit F1 : (80% x 250) - (100% x 90) = 110
socit F2 : (56% x 140) - (80% x 70) = 22,4 soit un total de 132,4.
Les intrts minoritaires, au niveau de chaque socit, correspondent au pourcentage des
minoritaires dans les capitaux propres diminu du mme pourcentage dans les titres
ventuellement dtenus sur d'autres socits consolides.
Ainsi,
socit F1 : (20% x 250) - (20% x 70) = 36
socit F2 : 44% x 140 = 61,6 soit un total de 97,6.
Ces calculs peuvent toutefois se justifier partir de ce que nous avons tabli par palier.
Ainsi, la diffrence de consolidation au niveau du palier F1 calcule sur F2 tait:
Diffrence conso (F2) = 70% x (100 + 40) - 70 = 28
29
En passant au palier M, nous avons recalcul une nouvelle diffrence de consolidation sur
le sous-groupe F1 + F2 cette fois.
Diffrence conso (F1 + F2) = 80% x (200 + 50 + 28) - 90 = 132,4
Remplaons, dans ce dernier terme, le montant de 28 par son expression ci-dessus. Cela
donne :
Diffrence conso (F1 + F2) = 80% x (200 + 50 + [70% x (100 + 40) - 70]) - 90
= 80% x (200 + 50) - 90 + 80% x 70% x (100 + 40) - 80% x 70
Dans cette dernire expression, on reconnat :
Diffrence conso (F1) = 80% x (200 + 50) 90
Diffrence conso (F2) = 56% x (100 + 40) - 80% x 70
Que nous avons appliqu dans la technique directe. En particulier apparaissent
naturellement les 56% comme pourcentage financier net.
Une approche similaire peut tre retenue pour les intrts minoritaires. Considrant le
palier F1, nous avons d'abord calcul
Int. Minoritaires (F2) = 30% x (100 + 40) = 42
Ensuite, en passant au palier M, nous avons calcul
Int. Minoritaires (F1 + F2) = 20% x (200 + 50 + 28)
Expression dans laquelle le remplacement des 28 donne:
Intrts Minoritaires (F1 + F2) = 20% x (200 + 50 + [70% x (100 + 40) - 70])
= 20% x (200 + 50 - 70) + 20% x 70% x (100 + 40)
Les deux derniers termes s'identifient :
Int. Minoritaires (F1) = 20% x (200 4- 50 - 70) =36
Int. Minoritaires (F2) = 14% x (100 + 40) = 19,6
Dans le premier terme apparat entre parenthses la notion de situation intrinsque, soit la
diffrence entre les capitaux propres et les participations consolides. Dans le second terme,
les 14% constituent ce que l'on appelle les intrts minoritaires indirects, ceux qui passent au
travers de F1. Pour dterminer la totalit des intrts minoritaires au niveau de F2, il faut tenir
compte des intrts directs, soit : 30% x (100 4-40) =42
4.2. Le choix de la technique
Si on accepte le caractre artificiel de la technique directe, elle prsente coup sr deux

avantages d'une importance capitale :
d'une part, elle permet de ramener une structure de groupe, aussi complexe soit-elle,
une structure un niveau grce laquelle chaque socit se consolide directement dans la
socit mre. En contrepartie de cet avantage, il y a lieu de calculer l'intrt financier net de la
mre dans chaque socit;
d'autre part, cette technique permet d'expliquer, dans chaque poste bilantaire, la
contribution individuelle de chaque socit consolide. Il s'agit l d'une ncessit tant vis--
vis d'un dirigeant qui cherche analyser de tels comptes que vis--vis d'un auditeur qui on
confie la certification des comptes.
Ces avantages se transforment en dsavantages de manire vidente dans le cas de la
technique par palier. En effet :
il n'est pas ais de consolider par palier quand le groupe ne peut tre dcompos en
plusieurs sous-groupes totalement indpendants.
30
Ds l'instant o, dans notre exemple, la mre M dtient directement des titres sur F2, en
mme temps que sur F1, la consolidation exige des prcautions, sources d'erreurs quand on les
oublie;
par ailleurs, constituant progressivement une succession d'agrgats, une fois le bilan
consolid final tabli, il n'existe pas de moyen simple et immdiat permettant de dgager la
contribution de chaque socit dans les comptes consolids.
En pratique, la grande majorit des groupes recourent la technique directe.
Cas Pratique
Enonc
Considrer les 12 schmas de groupes de socits prsents ci-dessous.
Sauf indication contraire, les pourcentages indiques correspondent aussi bien aux droits de
vote quaux droits financiers dans les capitaux propres fin N.
TAF : Au niveau de la socit mre, calculer les pourcentages dintrts, puis les
pourcentages de contrle. Indiquer la forme du contrle puis la mthode de consolidation
utiliser. La socit M ne dtient pas dactions de prfrence sans droits de vote (ADP).
31
Symboles :
Voici la signification des abrviations utilises dans le tableau :
CE : Contrle exclusif
CC: Contrle conjoint
IN: Influence notable
IG : Intgration globale
IP : Intgration proportionnelle
ME : Mise en quivalence
32
Solution
33
34
Conclusion
Ce travail a essay de se rapprocher le plus possible, des modalits de la consolidation des

comptes de plusieurs socits constituant ce quon appelle holding travers la
prsentation des mthodes, des techniques, et des caractristiques fondamentales de la
consolidation des comptes annuels des groupes.
En effet, la consolidation des comptes annuels est devenue un vritable instrument de
gestion et danalyse des groupes, dans la mesure o lenvironnement conomique et financier
vit un tat de turbulence caractre concurrentiel, ce qui pousse les partenaires du groupe
tre de plus en plus exigeants concernant linformation financire.
Ce modeste travail est une synthse claire et prcise des moyens et procdures effectus
par un groupe en vue de prsenter des tats financiers consolids, afin de dvoiler son
environnement interne et externe des informations comptables et financires, de faon sincre,
fidle et objective, et qui reflte la situation financire du groupe en une seule image.
Il se divise en trois grandes parties; aprs un chapitre introductif sur le concept de la
consolidation travers la prsentation de la notion du groupe, et en plaant le thme dans son
contexte international, la phase des prliminaires voque lobligation de consolider les
comptes dun groupe, ainsi que la prsentation du principe de primtre de consolidation, la
premire partie jette la lumire sur les trois mthodes universelles de consolidation des
comptes, savoir : lintgration globale, lintgration proportionnelle, et la mise en
quivalence, pour ensuite poser le doigt sur les variables fondamentales la slection de la
mthode adapte savoir : le pourcentage de contrle accompagn par le pourcentage
dintrts et le pourcentage dintgration.
La deuxime partie traite la suite logique de lenchainement, savoir la mthodologie de
chacune des trois mthodes de consolidation, et lappui des prsentations des bilans et des
comptes de rsultats consolids.
Ce document traite en dernier lieu les deux techniques dapplication de la consolidation
savoir : la technique de consolidation directe, et la technique de consolidation par palier.
35
Table de matires
BIBLIOGRAPHIE
36
Taieb, Maurice
Les techniques de la consolidation des comptes/ 1978 - Paris : Ed. de l'Expertise
comptable,
Dandon Odile, Philippe Dandon

La Consolidation : mthodologie et pratiques / 1998. - Paris : Expert-comptable mdia.
Bailly, Jean-Michel
La Consolidation des comptes / Jean-Michel Bailly, Philippe Coste, Pascal Simons ;
1986/prf. d'Edouard Salustro et Ren Ricol. - Paris : Editions d'Organisation.
Chiarasini, Christian
Pratique de la consolidation des comptes / 1985 Paris : Ed Borda.
WEBOGRAPHIE
http://www.becompta.be/modules/dictionnaire/296-comptable -consolidation.html
http://www.invest-vci.com/fr/cgi-bin/section.asp?sid=0504030500
www.decformations.com/comptabilite/consolidation_perimetre.php
www.decformations.com/comptabilite/consolidation_methodes.php
www.decformations.com/comptabilite/conso_retraitements.php
http://fr.wikipedia.org/wiki/Consolidation_Comptable
http://www.vernimmen.net/consolidation.php
37

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Nous voudrions remercier vivement notre professeur et

Nous prsentons notre profond remerciement et respect

Et finalement, nous tenons remercier tout le personnel de la

Que toute personne qui a contribu de prs ou de loin au bon

Dans le cadre de sa politique visant raliser une meilleure et adquate formation du

La prennit de lentreprise suppose la croissance. Si au dbut, lentit prfre se

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Cependant, partout dans le monde, la lgislation ne reconnait pas de personnalit morale

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1.2. Le concept de la consolidation

Indpendamment de lobligation lgale dtablissement des comptes consolids, on voit

1.3.2. Le contexte international

Ces diffrents observateurs, adaptent progressivement leurs approches une information

C'est le cas o la socit-mre dtient, directement ou indirectement un pourcentage de

Sont exclues du primtre de consolidation les socits en procdure de liquidation judiciaire.

Le contrle ou linfluence exerce sur cette entreprise;

En fonction de l'apprciation du niveau de contrle et du caractre durable ou non de

La consolidation rsulte de l'obligation lgale faite toute entreprise dtenant le contrle

Il existe trois mthodes diffrentes de consolidation applicables selon le type de contrle

Le pourcentage de contrle mesure le lien de dpendance directe ou indirecte entre la socit

- Si la somme est strictement suprieure 50% la socit est considre comme

Examinons ces trois tapes l'aide de l'exemple suivant:

Considrons successivement chacune des socits.

2.2.3.1. Cas de liaisons indirectes

Calculons les pourcentages de contrle de M dans chacune de ces quatre socits.

Considrons le groupe suivant :

2.3. Pourcentage dintrts

Le pourcentage dintrts correspond la fraction du patrimoine dtenue directement ou

En cas de liaison directe, le pourcentage dintrts correspond au pourcentage de

Il est possible de formaliser le problme sous forme dquations. Pour le raisonnement,

Si F1 ne dtenait pas les 6 % dans M, les pourcentages dintrts seraient de :

2.3.2.2. Participations circulaires

Pour obtenir les intrts minoritaires, il suffit de calculer le complment 1.

Pour le dnominateur, la diffrence par rapport 1 des intrts correspondant au circuit

Il est possible de formaliser le problme sous forme dquations. Pour le raisonnement,

M = 0,8 + 0,20 x (0,3 x 0,6 x M) = 0,8 + 0,036 M

2.4. Pourcentage dintgration

Sinon, Il convient de prendre en compte :

Le pourcentage dintgration qui dtient directement lentreprise consolider ;

le pourcentage de dtention directe de lentreprise qui dtient directement lentreprise consolide.

Dtermination des pourcentages de contrle

Pourcentage de contrle dans F1 = 70 % (Intgration globale).

Pourcentage de contrle dans F2 = 30 % (Intgration proportionnelle).

Dtermination des pourcentages dintrts

Pourcentage dintrts dans F1 = 70 %.

Pourcentage dintrts dans F2 = 70 % _ 30 % = 21 %.

Dtermination des pourcentages dintgration

Pourcentage dintgration de F1 = 100 % (car intgration globale).

Pourcentage dintgration de F2 = 100 % (% dintgration de F1) x 30 % (% de dtention de F1 dans

Le pourcentage dintgration, dnomm dans ce cas Fraction mise en quivalence , serait

Contrle conjoint Coentreprise Intgration proportionnelle 50%-50%

Influence notable Entreprise associe Mise en quivalence de 20% 50%

Dtermination des pourcentages de contrle, dintrts et mthodes de consolidation :

E = 0,6 D D = 0,5670 E = 0,3402 F = 0,0850

Les capitaux propres de F1 sont rpartis entre :

Les comptes de rsultat individuels sont les suivants :

3.2. Mthodologie de lintgration proportionnelle

lentreprise sous contrle conjoint, ne seffectue quau prorata de la fraction reprsentative de la

Les bilans individuels des deux socits sont les suivants :

Les comptes de rsultat individuels sont les suivants :

La socit F2 est contrle conjointement et doit tre intgre hauteur de (20 % + 15 %) =