Evaluation du Secteur du Microcrdit au Maroc

Ann Duval
Projet de Rapport
Le 28 septembre 2001
1 Rsum ........................................................................................................................ 1
1.1 La Mthodologie de Travail................................................................................ 1
1.2 Les Conclusions Principales................................................................................ 1
1.2.1 LAppui au Secteur du Microcrdit ............................................................ 1
1.2.2 Le Secteur du Microcrdit Aujourdhui ...................................................... 1
1.2.3 Les Besoins du Secteur ............................................................................... 2
1.3 La Stratgie Recommande................................................................................. 3
2 LEtat du Secteur du Microcrdit au Maroc................................................................ 4
2.1 LHistorique et le Dveloppement du Secteur .................................................... 4
2.2 LAppui au Secteur ............................................................................................. 5
2.2.1 Le Financement ........................................................................................... 5
2.2.2 LAssistance Technique .............................................................................. 7
2.2.3 Le Cadre Lgal ............................................................................................ 8
2.3 Les Caractristiques du Secteur .......................................................................... 9
2.3.1 Le March et la Porte du Secteur .............................................................. 9
2.3.2 Les Associations de Microcrdit ............................................................... 12
2.3.3 La Rglementation, Supervision et Coordination ..................................... 15
3 Les Besoins du Secteur du Microcrdit..................................................................... 16
3.1 Le Renforcement Institutionnel......................................................................... 16
3.2 Le Financement ................................................................................................. 17
3.3 La Rglementation, Supervision et Coordination ............................................. 17
4 Les Recommendations .............................................................................................. 18
4.1 LAppui aux Associations................................................................................. 18
4.1.1 LAssistance Technique ............................................................................ 18
4.1.2 Le Financement ......................................................................................... 18
4.2 LAppui au Niveau du Secteur.......................................................................... 20
4.2.1 La Rglementation .................................................................................... 20
4.2.2 La Supervision........................................................................................... 21
4.2.3 La Coordination......................................................................................... 22
1 Rsum
1.1 La Mthodologie de Travail

La consultante charge dentreprendre lvaluation a sjourn au Maroc pour deux

semaines, et, accompagne par M. Fouzi Mourji (fournisseur dassistance technique local
dans le cadre du programme Microstart), a visit toutes les associations de microcrdit
actives dans le pays, ainsi que les bailleurs de fonds, et les reprsentants du Ministre des
Finances et la Banque Centrale. La liste des personnes rencontres lors de la mission se
trouve en Annexe 1. En plus, le PNUD a mis sa disposition toute la documentation
ncessaire sur lhistorique et le dveloppement du secteur depuis 1997.

Il faut souligner que lvaluation a t entreprise rapidement, et quil ne sagissait pas

dune valuation des associations de microcrdit elles-mme. Les observations
concernant ces associations viennent des brves discussions avec chaque association et de
lanalyse de la consultante, qui est base sur sa connaissance du dveloppement des
institutions de microfinance travers le monde. Les associations de microcrdit taient
toutes trs ouvertes dans les discussions et ont mis la disposition de la consultante les
informations cls concernant leurs oprations. Cependant, il y a certaines informations
qui taient difficile analyser et comparer entre associations cause des priodes de
donnes diffrentes et certaines lacunes dinformation. Donc, les chiffres qui sont avanc
dans ce rapport doivent tre pris comme tant des estimations proches de la ralit, mais
pas exactes.

1.2 Les Conclusions Principales

1.2.1 LAppui au Secteur du Microcrdit

Le secteur a bnfici dun appui considrable des bailleurs de fonds internationaux et du

gouvernement, au niveau du financement, de lassistance technique fournie, et du cadre
lgal. Les associations de microcrdit bnficient toutes de la loi qui rglent le secteur,
mais certaines associations ont reu beaucoup plus dassistance financire et technique
que dautres.

1.2.2 Le Secteur du Microcrdit Aujourdhui

Le secteur a connu une croissance considrable pendant les quatre dernires annes. Il y
a aujourdhui 10 associations de microcrdit actives, avec peu prs 125,000 prts en
cours en septembre 2001. Lencours financier global au niveau du secteur se situe
environs 195 millions DH (US$17 millions).

Il reste du travail faire dans le domaine de microcrdit par rapport la porte du

secteur. On trouve aujourdhui une saturation dun certain segment du march et une

1
couverture assez faible du reste du march potentiel. Les a.m.c. desservent beaucoup de
zones gographiques actuellement. Il est vident, cependant, que la grande majorit des
clients actifs sont des microentrepreneurs avec les activits de petite et moyenne taille qui
se trouve dans les milieux urbains. En plue, on voit augmenter le phnomne des mmes
clients en train de sendetter auprs des plusieurs associations la fois. Cette saturation
de ce march est due en partie au fait que toutes les associations ont tendance
simplanter dans les mmes zones gographiques. Cependant, il est surtout le manque de
diversification de produits de prt et des mthodologies doctroi de prt y lies qui
lexplique.

Toutes les associations utilisent le crdit solidaire de faon presque identique, avec trs
peu de variation dans les termes de prts, et donc sont en train de desservir le mme
march. Cette mthodologie, qui est bien approprie pour une certaine clientle, ne peut
pas bien servir dautres. Donc, par manque de mthodologies appropries, le bas du
march, qui est concentr probablement en milieu rural, est trs peu servi, ainsi que le
haut du march, qui est compos des plus grandes microentreprises et celles en voie
de dveloppement en milieu urbain.

Leffet du financement du secteur et lassistance technique fournie, ainsi que les efforts
des associations elles-mmes, sont apparents au sein des associations. Il y a eu du
progrs considrable du ct capacit institutionnelle, et comme au niveau du march, il
reste du travail faire dans le renforcement de ces associations.

Il existe de grandes disparits entre associations, du point de vue taille et capacit

institutionnelle aujourdhui. Quelle que soit la taille, toutes les institutions sont toujours
trs jeunes, et ont connu une croissance significative pendant lanne dernire. Elles
connaissent toutes, alors, certaines lacunes institutionnelles similaires, mme si la nature
spcifique des lacunes varient avec leur stade de dveloppement actuel. Certaines de ces
faiblesses sont tout fait normal si on prend en compte lge des associations et dautres
ont t accentues par la croissance rapide cause par linjection du financement du
Fonds Hassan II au cours de lanne dernire.

La rglementation et les structures ncessaires pour lencadrement du secteur sont ou en

place ou prvues par la loi. Cependant, la rglementation nest pas encore complte et les
structures en place ne sont pas encore tout fait fonctionnelles. Le rsultat est un
manque de consistance au niveau de la comptabilit et des normes danalyse financire y
affrant, de transparence, dchange dinformation et de contrle et supervision du
secteur.

1.2.3 Les Besoins du Secteur

Les associations ont besoin dassistance technique continu dans les domaines suivants :
une meilleure connaissance et ciblage de leurs clients et les mthodologies doctroi de
prt ; le dveloppement des business plans plus professionnels, y compris les
projections financires adquates ; lamlioration des structures internes dorganisation,
de contrle et de gestion ; le dveloppement ou la slection de systmes dinformation de

2
gestion ; et, la gestion financire approprie. Il est important de souligner, cependant,
que toutes les associations ne sont pas au mme niveau ou stade de dveloppement.
Donc, le besoin existe pour une assistance individualise.

Il y aura un besoin continu du financement au niveau du secteur en gnrale. Cependant,

un financement qui encourage lexpansion des oprations actuelles (de quelle que soit
lassociation) nest pas souhaitable, tant que les faiblesses institutionnelles mentionnes
ci-dessous ne sont pas combles. Quand le financement additionnel vient, le secteur aura
besoin dun financement qui est plus commercial en nature.

Il y a un besoin urgent des modles de comptabilit et des dfinitions communes

concernant les ratios cls tre analyss. Une fois les modles de comptabilit en place,
les associations ont besoin dtre audites annuellement par les firmes de comptabilit
agres, avec une comptence dans le domaine de microcrdit si possible. Le secteur a
besoin aussi dune supervision lgre de la part dune entit gouvernementale, pour
assurer le respect de la rglementation. Les associations, de leur ct, ont besoin
damliorer la communication et lchange dinformation entre elles.

1.3 La Stratgie Recommande

Les recommandations sont bases, entre autres choses, sur un principe important les
diffrents types dappui quil faut fournir et/ou fonctions remplir maintenant doivent
tre pris en charge par les entits distinctes. Pour viter les conflits dintrts et en tenant
compte des comptences ncessaires, il est ncessaire de dissocier les fonctions
assistance technique, financement, rglementation et supervision, et coordination. Les
recommandations sont aussi bases sur une approche plus oriente vers le march.

Il est recommand de mettre en place un fonds dassistance technique pour le secteur et

de confier sa gestion une firme prive, spcialise et consacre ce faire. Cette firme
ne sera pas demande fournir lassistance directement aux associations, ni de mettre en
place les programmes de formation destins toutes les associations. Son rle sera
didentifier lassistance la plus approprie et de la coordonner sur demande des
associations. Le cot de lassistance sera financ par le fonds dassistance technique dont
cette firme aura la gestion. Il est recommand que cette approche lassistance technique
soit finance par une partie des prochains Fonds Hassan II.

Etant donn quil est probable que le Fonds Hassan II va mettre un nouveau financement
la disposition du secteur, il est recommand de crer une nouvelle institution de second
rang pour grer le financement du secteur en gnrale. Cette institution apex (prive
et but non-lucratif) pourra canaliser les fonds non seulement du Fonds Hassan II mais
aussi des fonds venant dautres bailleurs qui ne veulent ou ne peuvent pas traiter
directement avec les a.m.c. Linstitution pourra aussi faciliter le financement bancaire
des a.m.c. Cette entit remplacerait le Ministre des Finances en ce qui concerne son rle
actuel de recherche et distribution du financement du secteur. Une institution pareille
assurera une approche plus standardise au financement, et pourra tre loutil pour
introduire un financement plus commercial.

3
Le secteur bnficiera beaucoup dune meilleure coordination entre bailleurs de fonds,
internationaux et gouvernementaux, ainsi que de la mise en place des principes dappui
au secteur qui rgleraient les actions de tous les bailleurs. Le PNUD est le mieux plac
pour prendre le rle de catalyseur dans ce sens.

Le Ministre des Finances a dj t charg de fixer les modles des tats comptables
des a.m.c. et il est recommand que le Ministre procde se faire aussi vite que
possible. Il est aussi recommand que le Ministre commence penser concevoir
dautres rgles prudentielles, telle que celles concernant la solvabilit des a.m.c.

Il est recommand dinstituer une unit consacre la supervision des a.m.c., au lieu de
confier ce travail un comit de suivi. Cette unit, qui pourra continuer tre base au
sein du Ministre ou pourra tre dplace la Banque Centrale, aura comme
responsabilit cl le contrle du respect des dispositions de la loi sur le microcrdit et les
textes pris pour son application. Pour pouvoir rpondre cette responsabilit, lunit doit
pouvoir mettre en place un systme de rapportage adquat des associations (bas sur le
nouveau modle comptable) et entreprendre les visites de supervision sur le terrain.

Il est suggr que la nouvelle Fdration Nationale des Associations de Microcrdit se

concentre seulement sur lchange dinformation entre associations et ltablissement des
rgles de dontologie. Pour aider les associations rendre la Fdration vraiment
fonctionnelle, il est recommand que le PNUD identifie et finance une assistance
technique approprie. Il est recommand aussi de rduire le nombre et le type de
membres du Conseil Consultatif prvu pour le rendre plus apte bien rpondre aux
besoins du secteur.

2 LEtat du Secteur du Microcrdit au Maroc

2.1 LHistorique et le Dveloppement du Secteur1

Le secteur du microcrdit au Maroc est relativement jeune. Les premiers programmes de

petits prts destins financer les activits conomiques des personnes bas revenus ont
dmarr dans les annes 1993-1994. Ce ntait quen 1996, cependant, que lexprience
internationale en matire de microcrdit a commenc tre connue dans le pays.

En mars 1997, quand des consultants ont men la mission didentification du projet pilote
pour le programme Microstart au Maroc, il y avait toujours trs peu de partenaires
potentiels identifis. Les acteurs dans le secteur comprenaient les banques dun cot et
les organisations non-gouvernementales (les associations) de lautre. Dans le domaine
bancaire, ltude a identifi la Banque de Crdit Populaire (BCP) et la Caisse Nationale
de Crdit Agricole (CNCA) comme tant les seules banques ayant une exprience
significative dans le domaine de petits prts. Cependant, il a t not que la BCP, qui

1
Cette partie du rapport sest base sur les documents produits par dautres consultants pour le PNUD dans
le cadre du programme Microstart au Maroc.

4
avait tabli une fondation pour la cration dentreprises, ciblait les petites entreprises
plutt que les microentreprises. Il a t estim que la CNCA devait instituer certaines
rformes institutionnelles et adapter sa mthodologie si elle voulait pouvoir octroyer le
microcrdit de faon efficace.

Donc, les programmes de microcrdit lpoque ont t oprs pour la plupart par les
associations. Il ny avait quune seule association vraiment spcialise dans le
microcrdit. Il sagit de Al Amana, qui a t constitue en fvrier 1997. Parmi les autres
associations qui octroyaient des petits prts, seules Zakoura et AMSED avaient bnfici
des contacts directs avec la communaut internationale de microcrdit et donc suivaient
certaines normes y relatives. Les autres associations avaient des programmes trs petite
chelle et opraient avec une certaine confusion entre les rles sociales et
conomique quelles devraient jouer dans le domaine de microcrdit.

Il est dans ce contexte que le gouvernement du Maroc et le PNUD ont dcid de mettre
en place le programme Microstart. Lobjectif du programme tait damliorer laccs des
microentrepreneurs bas revenus aux services financiers, pour les aider largir leurs
entreprises, augmenter leurs revenus et accrotre lemploi. Lapproche du programme
tait principalement de renforcer les capacits des associations locales doctroyer des
services microfinanciers sur une base durable. Ce programme, qui a dbut en fvrier
1998 et prendra fin en dcembre 2001 (aprs une extension dune anne), a fourni une
assistance financire et technique six associations2 . Cet apport a t certainement
important pour le dveloppement du secteur. Lappui du gouvernement et dautres
bailleurs de fonds a contribu considrablement aussi son renforcement.

2.2 LAppui au Secteur

2.2.1 Le Financement

Au cours de la mission dvaluation en septembre 2001, on a rencontr la plupart des

bailleurs de fonds qui financent les associations de microcrdit (a.m.c.) au Maroc. Une
liste complte de ces bailleurs, avec une description de ce quils ont financ ou ont
lintention de financer dans un proche avenir, se trouve en Annexe 2 du rapport. Les
bailleurs de fonds bi-latraux sont: lUSAID; la Coopration Espagnole (qui finance le
secteur du microcrdit travers une ONG espagnole, la CODESPA); et le gouvernement
Italien (qui aussi finance le secteur travers les ONGs italiennes, telles que APS et
COSPE). Les bailleurs multi-latraux comprennent le PNUD et la Commission
Europenne. Deux organismes gouvernementaux financent aussi le secteur le Fonds
Hassan II et lAgence du Nord.

Parmi ces bailleurs, lUSAID est le plus important en termes de fonds accords (plus de
US$ 16 millions), suivi par le Fonds Hassan II, qui a mis 100 millions DH (US$ 8.7
millions3) a la disposition du secteur en 2000 et 2001. Il faut noter, cependant, que 97%
2
Une des associations qui jouait le rle dinstitution de second rang (AMSED) a t suspendue un
moment donn.
3
Au taux dchange en cours en septembre 2001, soit 11.5 DH pour 1 US$

5
des fonds de lUSAID ont t consacr une seule institution, Al Amana, sur une priode
de cinq ans, tandis que les fonds Hassan II ont servi financer le fonds de prt des neuf
a.m.c. oprationnelles en 2000. Ces deux bailleurs sont suivis par le
programme Microstart du PNUD, dont le budget oprationnel tait de US$ 1.7 millions, y
compris US$ 150,000 pour chacune des associations participantes.

Une analyse du financement des bailleurs de fonds rvle que la plupart tendent
financer les mmes associations. Ainsi, Al Amana, Zakoura et FONDEP ont reu
chacune un financement de quatre des sept bailleurs qui financent le secteur du
microcrdit au Maroc. La raison pour cet tat daffaires, telle que donne par les
bailleurs, est tout fait comprhensible ils estiment que ces associations sont les plus
performantes et/ou ciblent la clientle voulue, avec la capacit institutionnelle ncessaire
pour absorber les montants en question. Les plus petites a.m.c. ont bnfici plutt dun
financement de deux bailleurs le Fonds Hassan II et un bailleur international. La
Fondation Banque Populaire Micro-Crdit (FBPMC), qui est parmi les plus grandes
a.m.c., a t bien dote par la banque fondatrice elle-mme et donc a bnficie aussi des
dons de seulement bailleurs.

Lanalyse du financement du secteur montre aussi que le financement du Fonds Hassan II

a eu un impact considrable sur le secteur, dmontrant limportance que le gouvernement
accorde lappui ce secteur. Ces fonds, qui ont t distribus toutes les a.m.c. sous
forme de dons, ont pratiquement doubl les fonds de prts disponibles au niveau du
secteur lpoque. Ces fonds taient particulirement important pour les plus petites
associations, qui taient en manque de trsorerie. Cependant, de nombreuses discussions
au cours de la mission ont aussi montr que leffet de ces fonds aurait pu tre amlior
avec une prolongation de la priode accorde pour leur dcaissement. Les a.m.c. ont
compris quil fallait distribuer rapidement des prts, ce qui comporte beaucoup de
risques. Le risque de base est celui de la dtrioration de la qualit des portefeuilles des
a.m.c. (comme soulev dans le rapport semi-annuel au Comit de Supervision en fvrier
2001), cause par une trop rapide et mauvaise slection de clients et le manque
dinfrastructure institutionnelle ncessaire pour appuyer la croissance rapide des
oprations. (Voir section 2.3.1 ci-dessus.)

Les discussions au cours de la mission ont aussi rvl que les bailleurs (internationaux et
gouvernementaux) ont tendance pousser les a.m.c. travailler davantage dans les
milieux ruraux. Quoiquil est comprhensible que les bailleurs veulent favoriser la
population rurale, ceci a leffet de pousser les associations intervenir dans les lieux o
elles nont pas la capacit de travailler de faon efficace. (Voir section 2.3.2 ci-dessus.)

Les bailleurs reconnaissent quil y a trs peu de coordination et dchange dinformation

sur le secteur de faon rgulire et formelle. Beaucoup ont mentionn que la table ronde
du 14 novembre 2000, organise autours dune visite des consultants du Groupe
Consultatif dAssistance aux Plus Pauvres (CGAP) a t trs utile. Au cours de cette
rencontre, les bailleurs internationaux qui ont particip se sont mis daccord sur les points
importants concernant lappui au secteur (la majorit de ces points rejoigne les
recommandations de la prsente valuation). Malheureusement, les agences

6
gouvernementales qui financent le secteur ntaient pas prsentes, et il ny a pas eu de
suivi la rencontre.

Un dernier point soulever concernant le financement du secteur est le rle jou jusqu
prsent par le Ministre des Finances. Etant donn que la gestion des Fonds Hassan II est
dlgue en faite au Ministre, il se voit dans une position de conflit dintrt en ce qui
concerne le financement du secteur du microcrdit. La mme entit se trouve
responsable pour les dcisions de distribution de fonds aux a.m.c. et est simultanment
charge de les superviser, soit dtre juge et partie. Et, parce que le Ministre avait dj
pris en charge ce rle de distribution de fonds, il continue maintenant mobiliser les
fonds pour le secteur auprs de certains bailleurs rgionaux et de veiller leur
distribution. Il faut aussi signaler que le Ministre ne semble pas avoir lexpertise
ncessaire pour bien jouer ce rle. Les critres de distribution appliqus sont bass sur
les simples paramtres de taille et de porte des oprations, plutt que sur une analyse de
la capacit institutionnelle absorber et bien grer les fonds.

2.2.2 LAssistance Technique

Outre le financement des fonds de prt et les subventions oprationnelles, le secteur en

gnral a bnfici de beaucoup dassistance technique au cours des quatre dernires
annes, grce aux bailleurs de fonds internationaux. LAnnexe 2 fournit les dtails
concernant cette assistance. Presque toutes les a.m.c. ont reu une assistance technique,
de deux types principaux. Certaines associations reoivent une assistance individualise
et continue sur une longe priode, et dautres sont les rcipients dune assistance plus
gnralise, travers les programmes destins servir plusieurs a.m.c. la fois.

Trois associations se trouvent dans la premire catgorie. Al Amana a bnfici dune

assistance directe, continue et spcialise dune organisation internationale depuis son
dbut, finance par lUSAID. La relve va tre prise en charge maintenant par un
financement de CODESPA. Zakoura va bientt bnficier dune assistance similaire,
mais avec les conseillers locaux, avec un financement de lEU. Finalement, la plus jeune
a.m.c., ATIL, bnficie de ce mme genre dassistance individualise de son partenaire
Italien, APS .

La deuxime catgorie comprend les associations qui ont bnfici de lassistance

technique offerte par le programme Microstart, et celles qui auront la possibilit de
bnficier bientt dune assistance ponctuelle offerte par lUSAID. Lassistance
technique fournie par Save the Children et D.I.S. dans le cadre du programme Microstart
a comport deux volets principaux les ateliers de formation dans les domaines cls du
microcrdit, et les consultations et valuations individualises. Quelques ateliers ont t
ouverts toutes les associations intresses, mais la plupart a t rserv aux a.m.c.
finances par le programme. Bientt, lUSAID a lintention doffrir un programme
dassistance certaines a.m.c. (le choix des associations ntait pas encore fait lors de la
mission), qui vise entreprendre un audit organisationnel rapide, suivi dune assistance
ponctuelle dans les domaines de besoin identifis. Ce programme, de courte dure, sera
pris en charge par des consultants locaux.

7
2.2.3 Le Cadre Lgal

Le secteur du microcrdit au Maroc bnficie aussi dun environnement propice son

dveloppement continue, grce surtout la Loi 18-97 Relative au Micro-crdit. Cette loi,
promulgue en fvrier 1999, a cre un nouveau type dassociation consacre uniquement
au microcrdit. La loi donc autorise les associations agres par le Ministre des
Finances octroyer les microcrdits, avec les intrts, mais pas accepter les dpts.
Avant cette loi, les associations ne pouvaient pas lgalement faire du crdit avec intrts,
et toutes les associations qui opraient les programmes de crdit avaient un an tre
autorises comme association de microcrdit (a.m.c.) partir du fvrier 1999.

Cette loi comporte multiples avantages pour les a.m.c., outre la simple autorisation
oprer les programmes de crdit :

Les a.m.c. ne peuvent faire que le microcrdit et les oprations directement y

lies, ce qui a ncessit la cration de nouvelles associations spcialises (la
grande majorit des programmes de microcrdit tant un seul programme parmi
dautres programmes de dveloppement oprs par les associations lpoque).
Puisque les institutions spcialises dans le microcrdit ou la microfinance sont
gnralement les plus performantes travers le monde, cet aspect de la loi devrait
assurer un bon cadre institutionnel pour le secteur au Maroc.

La loi autorise le Ministre des Finances fixer les taux dintrts spcifiques au
secteur du microcrdit. Ceci est trs important et montre que le gouvernement est
conscient du fait que le microcrdit est un domaine spcialis et distinct des
oprations bancaires classiques, ncessitant des taux plus levs. En plus, il est
prvu que ces taux seront fixs en consultation avec le nouveau conseil consultatif
du microcrdit, ce qui devrait assurer que les considrations oprationnelles et
pratiques seront prises en compte au moment de dcision sur ce point. (Etant
donn que le conseil consultatif nest pas encore oprationnel, le Ministre na
pas encore fix des taux dintrts pour le secteur).

Il est prvu aussi que le Ministre des Finances fixe par voie rglementaire les
modles de comptabilit pour les a.m.c. Quand une comptabilit unique sera mise
en place, le secteur va bnficier de la standardisation des rapports financiers et il
sera possible de mettre en place les mthodes communes pour lanalyse financire
des associations.

La loi exige les audits externes annuels. Etant donn quil nexiste pas encore une
supervision complte des a.m.c. (voir section 2.3.3 ci-dessus), la plupart des
associations ne se font pas audits de faon rgulire. Une fois en place, les
audits systmatiques des a.m.c. assureront plus de transparence au niveau du
secteur, et aideront les associations capter dautres sources de financement.

La loi prvoit que les a.m.c., au moment de demande dautorisation dexercice,

doivent soumettre les projections financires qui fait ressortir leur viabilit au

8
 terme de cinq ans. Cet article devrait tre positif pour le secteur en gnral, parce
quil pousse les associations penser a leur propre prennit et pourrait exclure
du secteur les associations qui nont pas cette vision de longe terme.

Cependant, il semble que cet article nest pas bien compris par les acteurs du
secteur. La majorit des gens interviews au cours de la mission pensent que la
loi exige lautosuffisance financire des associations au but de cinq ans.
Dailleurs, il y a des associations qui semblent prendre cet article comme excuse
pour ne pas entreprendre certains types de prts (surtout les prts en milieu rural),
disant quil ne leur ait pas possible de mener des oprations plus coteuses si elles
sont demandes en mme temps datteindre lautosuffisance si vite. Dans lavis
de la consultante, la loi devrait rester telle quel vis--vis ce point. Si une
meilleure analyse est faite des nouvelles demandes dautorisation, cet article peut
aider assurer lintrant au secteur de seulement les associations srieuses. Et, le
langage actuel est trs souple, sans dfinition du terme viabilit et sans
sanctions pour celles qui ne latteignent pas.

La loi prvoit aussi la mise en place des structures et procdures importantes pour
lencadrement du secteur en gnral, qui, une fois oprationnelles, devraient
amliorer la coordination et supervision du secteur. (Voir sections 3.1.3 et 4.2.2
ci-dessus.)

2.3 Les Caractristiques du Secteur

2.3.1 Le March et la Porte du Secteur

Le secteur a connu une croissance considrable pendant les quatre dernires annes. De
quelques milliers de clients servis par une poigne dassociations en 1997, il y a
aujourdhui 10 associations de microcrdit actives, avec peu prs 125,000 prts en
cours en septembre 2001. Lencours financier global au niveau du secteur se situe
environs 195 millions DH (US$17 millions).

Cet encours est minime si on le compare avec lencours des crdits des banques et
socits de financement, qui tait de 218 milliards DH en dcembre 2000, soit plus de dix
fois lencours des a.m.c. Cependant, le nombre de personnes desservies par les a.m.c. est
plus important. Au dcembre 2000, les tablissements de crdit ne comptaient que
20,000 clients entrepreneurs individuels , et ces entrepreneurs ne sont certainement
pas les microentrepreneurs bas revenus servis par les a.m.c.

Il faut noter quand mme quil reste du travail faire dans le domaine de microcrdit par
rapport la porte du secteur. Les estimations de la demande pour le microcrdit varient
entre 500,000 (la Banque Mondiale, 1998) et 1.2 millions (Mourji, 2000), ce qui indique
que toutes les associations ensemble ne servent que 10% 25% du march. La
couverture faible du march est plus prononce si on analyse les caractristiques des

9
clients et oprations des a.m.c. En effet, on trouve aujourdhui une saturation dun
certain segment du march et une couverture assez faible du reste du march potentiel.

Il nexiste pas de donnes sur les caractristiques cls des entreprises clientes des a.m.c.
Cependant, une analyse de lemplacement physique des associations et des prts quelles
offrent, montre quelles sont toutes en train de desservir le mme march. Ce march est
celui du microentrepreneur urbain, oprant une microentreprise de petite et moyenne
taille.

Les a.m.c. desservent beaucoup de zones gographiques actuellement. Il ntait pas

possible dobtenir les informations ncessaires de toutes les a.m.c. pour pouvoir faire un
ventail complte des zones couvertes. (A titre dexemple, les quatre plus grandes
associations ont chacune entre 23 et 80 agences et/ou antennes.) Donc, il nest pas
possible davancer les chiffres viables concernant le taux de couverture des zones
urbaines et peri-urbaines et des zones rurales.

Il est vident, cependant, que la grande majorit des clients actifs se trouve dans les
milieux urbains. Il ny a que deux associations qui semblent cibler de faon systmatique
les zones rurales (FONDEP et AMOS)4. Si on tient compte de lemplacement des locaux
des autres associations, il est vident quun assez faible pourcentage de leurs clients se
trouve vraiment en milieu rural. Les conversations avec les associations elle-mme ont
confirm cette observation. Donc, le pourcentage des clients ruraux ne dpasse
probablement pas 15% du total des clients actifs au niveau du secteur. Et, il est vident
aussi que beaucoup de centres urbains sont sr-desservies maintenant. Une preuve
est que le phnomne de prts croiss dans pas mal de villes devient maintenant un
souci pour la plupart des associations dans le secteur. Il sagit de plus en plus de clients
que sendettent auprs de plusieurs institutions la fois, ce qui montre, entre autres
choses, que les associations commencent octroyer les prts aux mmes individus dans
les villes.

Dun ct, ce phnomne de saturation est expliqu par le fait que toutes les associations
ont tendance simplanter dans les mmes villes. A titre dexemple, quatre associations
oprent dans les villes moyennes comme Mekns, Fs et Ttouan (Al Amana, Zakoura et
FPBMC se trouvent dans ces villes, avec une des plus petites associations dans chacune).
Mme dans plus petites villes plus loignes, telles que Khnifra ou Oujda, on trouve
trois associations sur place (Al Amana, Zakoura et une autre petite association). Il est
comprhensible que les a.m.c. ciblent les villes plutt que le milieu rural, et quelles
ciblent donc les mmes villes (dont il y a un nombre bien dtermin). Il est plus facile,
de faon gnrale, doctroyer les prts en milieu urbain et il y a une demande forte dans
ces milieux. Lapproche lexpansion gographique des grandes associations est aussi
rationnelle elles ont commenc avec les marchs les plus importants (plus grandes
villes avec plus de clients potentiels) et ont procd par tape ouvrir les antennes ou
agences dans les plus petites villes. Elles matrisent donc certains aspects dvaluation du
potentiel du march.

4
Il semble que INMAA veut aussi cibler le milieu rural, mais elle na commenc ses operations de
microcrdit quen janvier 2001et donc a trs peu de clients actuellement.

10
Cependant, le problme de saturation des marchs urbains ne vient pas tout simplement
du fait que toutes les mmes associations desservent les mmes zones gographiques. La
cause de la saturation est surtout le manque de diversification de produits de prts et des
mthodologies doctroi de prt y lies. Toutes les associations utilisent une mthodologie
doctroi de prt presque identique, avec trs peu de variation dans les termes de prts. La
mthodologie choisie par toutes est le modle crdit solidaire , utilise offrir les
petits prts remboursables court-terme, avec paiements frquents. En plus, il y a trs
peu de diffrence entre les montants offerts par les diffrentes associations. Certaines
octroient les prts partir de 500 DH et dautres partir de 1,000, et la plupart ont un
maximum de 5,000, mais le prt moyen en cours diffre trs peu actuellement entre
associations. A titre dexemple, le prt moyen en cour pour Al Amana est de 1,600 et
celui de Zakoura est de 1,500 DH, et en gnrale la gamme est trs petite (de 1,200
1,700 pour six des dix associations). Ce qui veut dire quelles sont toutes en train de
touch pratiquement le mme march, au point du vu type de clients.

Il dpasse le champs daction de la prsente valuation danalyser en profondeur la nature

du bas et du haut du march du microcrdit au Maroc. Il est cependant probable
que le bas du march, qui consiste normalement de personnes qui mnent les activits
gnratrices de revenus5, et qui sont parmi les plus pauvres des personnes
conomiquement actives, se trouve au milieu rural au Maroc. (Le dveloppement des
associations et de leurs portefeuilles jusqu prsent fait croire que mme les plus petites
microentreprises dans les milieux urbains sont dj assez bien desservies.) En ce qui
concerne le haut du march, il sagit des microentreprises de plus grande taille ou qui ont
la possibilit daccrotre leurs activits, qui vont se trouver surtout en milieu urbain.

Le crdit solidaire, qui cherche remplacer les garanties relles avec la caution solidaire,
peut tre efficace pour atteindre les microentrepreneurs urbains de petite et moyenne
taille, ayant besoin de financement de leur fonds de roulement. Cest dire, le march
touch actuellement au Maroc. Lutilisation dune seule mthodologie sur le march
explique pourquoi le bas et le haut du march ne sont pas encore bien couverts.

Le crdit solidaire est trs peu appropri et efficace dans un milieu rural tel quon le
trouve au Maroc (petits douars assez loigns lun de lautre). Dautres mthodologies
doctroi de prt ont t dveloppes pour rpondre aux besoins de ce march, notamment
la mthodologie Banque Villageoise et les associations informelles dpargne et de
crdit. Tant que les associations qui veulent intervenir dans le milieu rural ne changent
pas leur mthodologie, on ne verra pas beaucoup de progrs dans la couverture du
march de microcrdit rural au Maroc. Le manque de connaissance des mthodologies
appropries au milieu rural explique aussi le fait que les associations nosent pas
saventurer dans ce milieu. Elles ont bien la volont, mais avec leur approche actuelle,
elles savent quelles ne peuvent pas le faire de faon efficace et ceci met risque leur
viabilit financire.

5
Ces AGR, qui sont gnralement pratiqu temps partiel ou saisonnier, et dont on trouve plusieurs au
sein du mme foyer, sont distinctes des microentreprises qui sont opres plein temps comme source
principale de revenu pour le foyer.

11
Le manque de diversification des mthodologies et des produits de prts explique aussi le
manque apparent de couverture du haut du march, cest dire les plus grandes
microentreprises et celles en voie de dveloppement.6 Le crdit solidaire tel que pratiqu
au Maroc a tendance tre trs rigide et onreuse pour les clients et ne peut pas bien
rpondre aux besoins de ce genre de clients. Il serait possible de desservir une plus
grande gamme de clients avec des modifications de la mthodologie et des produits
actuellement offerts (et mme de mieux rpondre aux besoins des clients actuels).
Cependant, il est probable quil est temps dintroduire les prts individuels. Plusieurs
associations ont dj commenc des petits projets pilotes de prts individuels, mais il
nest pas claire quelles savent comment faire ce genre de prts selon les dernires
pratiques dans le monde international de microcrdit.

Le march desservi actuellement au Maroc reprsente le march du microcrdit le plus

porteur partout dans le monde, et il est bien de le couvrir. Il est aussi bien de desservir
les deux autres buts de la gamme de microentreprises (les plus petites et les plus
grandes). Sans les modifications de la mthodologie actuelle et/ou lintroduction de
nouvelles mthodologies, les associations ne vont pas pouvoir largir de faon
considrable leurs oprations, et la taille et la porte du secteur vont stagner. Ceci ne
veut pas dire que toutes les associations devraient changer de mthodologie. Au
contraire, les clients seront mieux desservis si chaque association commencera mieux
cibler son clientle et en fonction de ce choix, de mettre en place une mthodologie et les
produits de prt appropris ces clients. Malheureusement, les a.m.c. semblent penser
que le problme de saturation de march peut tre rsolu avec la mise en place dune base
de donnes sur les clients (pour viter les prts croiss) et la partage des zones
gographiques entre elles, travers la nouvelle Fdration Nationale des Associations de
Microcrdit.

2.3.2 Les Associations de Microcrdit

Grce la loi sur le microcrdit, il existe aujourdhui dix associations de microcrdit

spcialises actives au Maroc.7 Ces associations sont : Al Amana ; La Fondation
Zakoura Micro-crdit; la FBPMC ; FONDEP ; AMSSF ; AIMC ; AMOS ; Al Karama ;
INMAA ; et ATIL/APS. Ces deux dernires associations nont commenc leurs activits
quen 2001, tandis que les autres opraient les programmes de microcrdit pendant
quelques annes avant dtablir une vraie association de microcrdit telle quexige par la

6
Il est possible que certaines associations sont dj en train de toucher ce march en partie, sans se render
compte. Les associations estiment que le phnomne de prts croiss signifie que les clients sont en train
de se sr-endetter. Ceci est possible, mais il est aussi probable quun nombre important de ces clients ont
actuellement besoin de, et sont capable de, utiliser ces montants. Et puisque les rgles et procdures sont si
rigides, ils sont pousss emprunter auprs de plusieurs associations la fois pour faire face leurs besoins
de financement.
7
Douze associations ont t dj agres par le Ministre, mais les deux plus rcentes AMAP et la
Fondation de Micro-Crdit de la Caisse Nationale de Crdit -- ne sont pas encore oprationnelles.

12
loi.8 Tous les acteurs sont maintenant des ONGs, parce que mme les deux banques qui
ont dcid de poursuivre le microcrdit ont dcid de ce faire travers une fondation
spare de la banque. Leffet du financement du secteur et lassistance technique fournie,
ainsi que les efforts des associations elles-mmes, sont apparents aussi. Il y a eu du
progrs considrable du ct capacit institutionnelle, par rapport ltat du secteur tel
que dcrit dans les rapports prcdents. Comme au niveau du march, il reste du travail
faire dans le renforcement de ces associations.

Il existe de grandes disparits entre associations, du point de vue taille et capacit

institutionnelle aujourdhui. Le portefeuille et le nombre de clients actifs des deux plus
grandes associations ensemble (Al Amana et Zakoura) reprsentent prs de 70% de
lencours global du secteur (cest dire un encours financier de 137.7 millions DH et
86,500 clients actifs). Si on ajoute FBPMC et FONDEP, les quatre plus grandes
comblent prs de 90% du march actuel. Le nombre de clients actifs des six autres
associations varient entre 139 et 4,000, pour un moyen de 2,600, avec un encours
financier total de lordre de 13.2 millions DH. Quelle que soit la taille, toutes les
institutions sont toujours trs jeunes, et ont connu une croissance significative pendant
lanne dernire. Elles connaissent toutes, alors, certaines lacunes institutionnelles
similaires, mme si la nature spcifique des lacunes varient avec leur stade de
dveloppement actuel.

Les associations elles-mmes reconnaissent leurs propres faiblesses pour la plupart.

Certaines de ces faiblesses sont tout fait normal si on prend en compte lge des
associations et dautres ont t accentues par la croissance rapide cause par linjection
du financement du Fonds Hassan II au cours de lanne dernire :

Dans la section prcdente du rapport, le manque gnralis dune approche

oriente vers le march, par rapport au ciblage des clients et des mthodologies, a
dj t soulev. En dautres termes, les associations ne montrent pas pour la
plupart une vision et stratgie bien dveloppes et qui leur aient propre. En plus,
elles nont pas les business plans adquats y lies.

Les structures organisationnelles ne sont pas, en gnrale, adquates pour la taille

et la porte des oprations. Au sein des petites associations, les conseils
dadministration et les quipes de gestion mritent beaucoup plus de
dveloppement. Dautres problmes de structure sont vidents chez toutes les
associations, et ont t exacerbs (si non causs) par les Fonds Hassan II. Ce
financement a doubl les fonds de prts disponibles au niveau du secteur sur une
trs courte priode. Leffet est que les associations ont largi leurs oprations trs
rapidement sans avoir les structures de gestion et de contrle adquates en place.
Ceci se voit dabords travers le nombre dagents de crdit par rapport au nombre
dautres employes. Normalement, ce pourcentage devrait se situer entre 40% et
60%, pour assurer lappui ncessaire aux oprations de base. Au Maroc, on
trouve que ce pourcentage est au-del de 70% pour six des dix associations, et
8
Il faut noter que INMAA est la.m.c. cre par AMSED, que intervenait dans le secteur au paravant comme
institution de deuxime rang.

13
 atteigne 93% pour une. Ce manque de gestion et contrle est aussi vident,
surtout chez les grandes, travers les structures organisationnelles internes. Les
oprations restent trs centralises dans ces associations, sans structures de
contrle adquates dans la plupart des cas (telles que les succursales bien
dveloppes et dotes des vrais gestionnaires). Certaines sont en train dadresser
cette lacune, mais le progrs est lent et elles risquent de voir les problmes graves
de qualit du portefeuille.

Ce manque de contrle structurel est exacerb par un manque dinformation de

gestion adquat. La plupart des associations ont connu des difficults dans le
dveloppement des systmes dinformation de gestion et beaucoup oprent
jusqu prsent sans systme fonctionnel. Sans linformation, il nest pas possible
de grer lencours ni mme de quantifier la qualit actuelle des oprations de
crdit. Le manque de systmes dinformation de gestion contribue aussi aux
lacunes dans la gestion financire de faon plus gnrale.

La matrise de la gestion financire nest pas vident chez la plupart des

associations. Dabords, il manque un cadre comptable appropri aux oprations
de microcrdit, et les associations sont obliges dadapter le plan comptable des
entreprises leurs besoins. Ensuite, il y a le manque dinformation systmatique
sur le portefeuille. Finalement, il semble quil y a trs peu de formation qui a t
offerte jusqu prsent concernant la gestion financire. Le rsultat est quon
trouve des associations qui ne sont pas capables de produire les tats financiers
adquats, de faire lanalyse de leur propre situation financire, ou de faire le
planning financier ncessaire.

Il nest pas possible de commenter sur la sant financire des associations, avec les
donnes quelles ont fournies au cours de lvaluation. Une chose est trs apparente au
niveau du secteur, cependant. Les associations sont toutes dpendantes des dons pour
financer leurs portefeuilles. Prs de 80% des fonds de prt disponibles dans le secteur a
t financ par les dons des bailleurs internationaux et gouvernementaux. Trois
associations ont russi mobiliser un financement du secteur bancaire local (pour un
montant qui reprsente peu prs 10% du financement total du secteur), mais il sagit
pour la plupart des lignes de crdit sans intrts, donc avec le caractre de don.

La mentalit dassistant est prononce dans le secteur. Les petites ne se sentent pas
traites quitablement par les bailleurs, surtout par le Fonds Hassan II. Elles ont tendance
penser quelles ont le droit de recevoir le mme montant que les grandes , sans
reconnatre que ces fonds ont doubl ou mme tripl leurs portefeuilles (mme plus que
les grandes) et quelles nont pas la capacit dabsorber plus dargent pour les raisons
cites ci-dessous. Cependant, mme les grandes ne veulent pas considrer srieusement
la possibilit de se procurer un financement plus commercial, tout en reconnaissant
quelles sont tout fait capables de ce faire.

14
2.3.3 La Rglementation, Supervision et Coordination

La rglementation et les structures ncessaires pour lencadrement du secteur sont ou

bien en place ou prvues par la loi. Cependant, la rglementation nest pas encore
complte et les structures en place ne sont pas encore tout fait fonctionnelles. Le
rsultat est un manque de consistance au niveau de la comptabilit et des normes
danalyse financire y affrant, de transparence, dchange dinformation et de contrle
et supervision du secteur :

Les sujets qui doivent tre traits par voie rglementaire sont bien dfinis dans la loi, et le
Ministre des Finances est responsable de la promulgation des dcrets dapplication
ncessaires. Le Ministre est bien plac pour ce faire. Il manque jusqu prsent les
dcrets concernant le cadre comptable et les intrts que les a.m.c. sont autorises
appliquer. Il faut rpter quil est important de tenir compte de la ralit et de la
spcificit du microcrdit en fixant le taux maximum pour le secteur. Il incombe aux
associations oprer aussi efficacement que possible, ce qui leur permettra doffrir les
taux dintrts raisonnables aux clients. Il demeure vrai, cependant, que le microcrdit
ncessite un taux dintrt plus levs que celui des banques, pour que les a.m.c. puissent
atteindre leur autosuffisance.

Au sein du Ministre, cest le Service des Banques lintrieur de la Direction du Trsor

et des Finances Extrieures qui assume la supervision actuelle des a.m.c. Etant donn
que cest un rle que ce service ne joue pas normalement (la supervision des banques est
faite par la Banque Centrale), et que le personnel avoue un manque de formation
adquate ce faire, il se comprend que le service exerce trs peu de supervision
proprement dite. Il faut noter que normalement, la supervision des institutions de
microcrdit est assez lgre et ne comprend pas une analyse financire complte et
rgulire. Le rle de la supervision est surtout de veiller au respect de la rglementation
(montant des prts, taux dintrt appliqu, respect des rgles concernant laudit).

Actuellement, les associations sont exiges de soumettre les rapports trimestriels au

Ministre concernant leurs activits. Ces rapports se concentrent sur un ventail des prts
octroys et des informations simples sur les ressources et emplois de fonds pour la
priode en considration. Il semble que ces rapports servent plutt de contrle de
lutilisation des Fonds Hassan II que pour entreprendre une analyse des institutions vis--
vis le respect de la loi. En ce qui concerne la supervision que le Ministre devrait exercer,
il ne semble pas en mesure de bien analyser les demandes dautorisation dexercice,
dentreprendre le contrle sur place des associations, et dexiger le respect de la
rglementation concernant les audits externes.

Il est prvu dans la loi quun nouveau Comit de Suivi soit mis en place qui sera
responsable de veiller au respect des dispositions de la loi et les dcrets dapplication. Le
dcret dapplication concernant ce comit a t publi en mai 2000, mais ne fonctionne
pas encore. Selon le dcret fixant sa composition et ses modalits de fonctionnement, ce
comit sera charg dentreprendre le mme travail que fait le Ministre des Finances
maintenant. Dun ct, il est douteux quun comit compos des reprsentants des trois

15
ministres soit capable de bien fonctionner. De lautre ct, le dcret prvoit exactement
la mme modalit de fonctionnement exerce par le Service des Banques maintenant,
donc avec tous les problmes dj signals. Problmes que devraient tre accentus par
le fait que deux des ministres nont pas premier vu une expertise dans le monde de la
finance (le Ministre de lIntrieur et le Ministre de lEmploi et des Affaires Sociales.).

La coordination du secteur devrait tre prise en charge par la Fdration Nationale des
Associations de Microcrdit. Cette Fdration a connu des difficults depuis son dbut,
mais sa premire assembl gnrale aura lieu le 4 octobre 2001. Le problme de base de
la Fdration semble tre des attentes trop ambitieuses concernant son rle. Ce problme
a t exacerb par lide que les associations elles-mmes (voir la Fdration) devaient
tre impliquait dans les dcisions concernant la distribution des Fonds Hassan II. Avec
cette ide et ce rle en tte, les associations ont eu du mal se mettre daccord sur les
principes de base de la Fdration. Il y ait survenu une division claire entre les
grandes et les petites en ce qui concerne la gouvernance de la Fdration, surtout
autours de la question dgalit de reprsentation. Dun ct, les grandes ont propos des
cotisations selon la capacit financire de lassociation, mais avec plus de votes , et de
lautre ct, les petites voulaient des cotisations et des voix gales. Il est probable que
sans la question de qui devrait recevoir quel pourcentage des fonds sur la table
lpoque, la question de votes nserait pas survenue. Donc, la Fdration nest pas
fonctionnelle jusqu prsent, et risque de confronter les problmes continus si son rle et
les attentes ne sont pas rduits. Dun ct trs positif, toutes les associations pensent que
la Fdration devrait jouer le rle fondamental dencourager lchange dinformations au
niveau du secteur, ainsi que de formuler les rgles dontologiques.

Il existe une dernire structure dencadrement prvue par la loi un Conseil Consultatif
du Microcrdit que doit jouer un rle important. Le dcret fixant sa composition et ses
modalits de fonctionnement a t promulgu en mme temps que le dcret sur le Comit
de Suivi. Le conseil nest pas encore oprationnel, en attendant la mise en uvre de la
Fdration. Ce conseil sera consult sur toutes les questions lies loctroi et au
dveloppement du secteur, telles que les demandes dautorisation dexercice et les
montants et taux dintrts maximums. Il est compos de 15 membres, dont seulement 3
du secteur de microcrdit (nomms par la Fdration). Vu le nombre de membres et le
fait que la majorit vienne des organismes soit gouvernementaux soit politiques, ce
conseil risque de pas bien jouer son rle au bnfice du secteur.

3 Les Besoins du Secteur du Microcrdit

Les besoins dappui et dencadrement dans le secteur du microcrdit au Maroc
aujourdhui dcoulent des observations ci-dessous. Pour les rsumer :

3.1 Le Renforcement Institutionnel

Les associations ont besoin dassistance technique continu dans les domaines suivants :
une meilleure connaissance et ciblage de leurs clients et les mthodologies doctroi de
prt ; le dveloppement des business plans plus professionnels, y compris les

16
projections financires adquates ; lamlioration des structures internes dorganisation,
de contrle et de gestion ; le dveloppement ou la slection de systmes dinformation de
gestion ; et, la gestion financire approprie. Il est important de souligner, cependant,
que toutes les associations ne sont pas au mme niveau ou stade de dveloppement.
Donc, le besoin existe pour une assistance individualise. Les associations devraient tre
aussi dj au stade de pouvoir dterminer leurs propres besoins en assistance technique.
Il faut signaler aussi que les besoins en renforcement institutionnel, de faon gnrale,
sont les plus importants besoins au sein du secteur aujourdhui.

3.2 Le Financement

Il y aura un besoin continu du financement au niveau du secteur en gnrale. Les petites

associations ont actuellement le plus besoin de financement continu pour pouvoir
atteindre leur seuil de rentabilit. Cependant, un financement qui encourage lexpansion
des oprations actuelles (de quelle que soit lassociation) nest pas souhaitable, tant que
les faiblesses institutionnelles mentionnes ci-dessous ne sont pas combles. Le besoin
de financement nest urgent pour aucune association. Le financement additionnel
viendra, cependant, et le secteur aura besoin dun financement qui est plus commercial en
nature. Un tel financement aura leffet de les prparer accder au financement bancaire
proprement dit et pour certaines, dventuellement se transformer en institutions
dpositaires. Les associations bnficieront aussi des critres de financement plus
rigoureux, bass sur la performance institutionnelle plutt que sur la taille et la porte de
leurs oprations. Ceci va les encourager prendre au srieux leur renforcement
institutionnel. Il faut comprendre que mme avec un financement plus commercial et
rigoureux, les institutions auront besoin, de temps autre, des subventions
oprationnelles, occasionnes par la croissance, et aussi pour amliorer les structures dj
existantes.

3.3 La Rglementation, Supervision et Coordination

Il y a un besoin urgent des modles de comptabilit, et pour une meilleure intgration du

secteur au Maroc la communaut internationale de microcrdit, le secteur bnficiera
des modles qui suivent les modles accepts et pratiqus par cette communaut. Etant
donn limportance que certaines associations prennent vis--vis du march doffre de
services aux microentrepreneurs, le secteur bnficiera dautres normes rglementaires,
surtout des rgles concernant la solvabilit (multiplicateur de fonds propres).

Une fois les modles de comptabilit en place, les associations ont besoin dtre audites
annuellement par les firmes de comptabilit agres, avec une comptence dans les
domaines de microcrdit si possible. Le secteur a besoin aussi dune supervision lgre
de la part dune entit gouvernementale, pour assurer le respect de la rglementation.

Le secteur a besoin aussi des dfinitions communes concernant les ratios cls tre
analyss. Ces dfinitions, qui peuvent tre tablies selon les modles des tats financiers
mis en place, assureront non seulement une meilleure performance individuelle des
associations, mais aussi un change valable dinformation et une comparaison entre

17
associations. Pour ce faire, les associations ont besoin de trouver un moyen damliorer
la communication entre elles et de mieux sentendre de faon gnrale. Le secteur a
besoin dun changer plus libre dinformations et pourra bnficier de la mise en place
dun systme de gestion de risque commun (base de donnes sur les clients pour viter en
partie les prts croiss).

4 Les Recommandations
Les recommandations suivantes sont bases, entre autres choses, sur un principe
important les diffrents types dappui quil faut fournir et/ou fonctions remplir
maintenant doivent tre pris en charge par les entits distinctes. Pour viter les conflits
dintrts et en tenant compte des comptences ncessaires, il est ncessaire de dissocier
la fonction dassistance technique de la fonction financement, la fonction supervision de
la fonction financement, et la fonction coordination des autres fonctions.

4.1 LAppui aux Associations

4.1.1 LAssistance Technique

Il est recommand de consacrer au moins 10% des prochains Fonds Hassan II

ltablissement dun fonds dassistance technique pour le secteur et de confier sa gestion
une entit spcialise et consacre ce faire. Cette entit ne sera pas demande
fournir lassistance directement aux associations, ni de mettre en place les programmes
de formation destins toutes les associations. Son rle sera plutt didentifier
lassistance la plus approprie pour chaque association, de la coordonner, et de la
financer, sur demande des associations. Puisque toutes les comptences ncessaires pour
ce faire nexistent pas dans le pays, il est suggr dengager une firme internationale qui
peut assurer la gestion de ce fonds. Il sera bien qu'une telle firme puisse travailler en
concertation avec les firmes ou consultants locaux.

Il faut souligner que cette firme doit pouvoir travailler efficacement plusieurs niveaux.
Dabords, elle doit pouvoir travailler avec chaque association pour les aider bien cerner
leurs besoins de faon prcise, quand besoin en est. Quoi que les associations devraient
tre un stade maintenant de pouvoir dfinir leurs propres besoins, beaucoup d'entre elles
auront besoin dassistance dans ce domaine parce quelles nont jamais eu le faire.
Ensuite, elle doit connatre les diffrentes sources et moyennes dassistance technique
disponibles dans le monde et pouvoir mettre ensemble les demandes dassistance avec la
source et moyenne la plus approprie. Finalement, elle doit avoir la capacit de grer les
logistiques lies la participation de diffrentes associations des types dassistance trs
varis, ainsi que le financement.

Il serait bien de coordonner cet effort avec le programme daudit qui va tre mis en place
bientt par lUSAID. Ce travail pourra servir de base pour lassistance continue. Il est
aussi important de souligner que lassistance fournie travers larrangement suggr doit

18
tre librement accessible toutes les associations, quelle que soit la taille. Cest dire,
lassistance sur demande.

Rle du Gouvernement :

Allouer au moins 10% du prochain financement du Fonds

Hassan II ltablissement dun Fonds dAssistance Technique.

Rle du PNUD :

Prparer et lancer un appel doffre concernant lassistance

technique, choisir une firme, et grer le contrat.

4.1.2 Le Financement

Etant donn quil est probable que le Fonds Hassan II va mettre un nouveau financement
la disposition du secteur, il est recommand de crer une nouvelle institution de second
rang pour grer le financement du secteur en gnrale. Cette institution apex pourra
canaliser les fonds non seulement du Fonds Hassan II mais aussi des fonds venant
dautres bailleurs qui ne veulent ou ne peuvent pas traiter directement avec les a.m.c.
Linstitution pourra aussi faciliter le financement bancaire des a.m.c. Cette entit
remplacerait le Ministre des Finances en ce qui concerne son rle actuel de recherche et
distribution du financement du secteur. Une fois encore, on souligne le conflit dintrts
actuel au sein du Ministre qui joue le rle de financeur et de contrleur du secteur. Une
institution pareille assurera une approche plus standardise au financement, et pourra tre
loutil pour introduire un financement plus commercial.

Cette entit na pas besoin dune structure lourde ces fonctions devraient pouvoir tre
remplies avec un staff minimum, de deux ou trois personnes. Lentit doit tre surtout
capable dentreprendre une analyse institutionnelle des associations demandant un
financement, fin dassurer la transparence et les dcisions responsables. Elle doit aussi,
videment, pouvoir bien grer les fonds qui lui sont confis la gestion par le
gouvernement ou dautres bailleurs. Le financement offert par cette entit doit tre bas
sur ce genre danalyse de capacit et performance institutionnelle et laccs continu au
financement par les associations doit tre conditionn de faon similaire. Il faut souligner
que cette entit ne sera pas demande de distribuer les fonds de faon quitable , mais
de rpondre aux demandes prcises et bien fondes des associations elles-mmes, tout en
tenant compte des vux des bailleurs de fonds. Cependant, il sera prudent que le
montant des fonds allous une seule association soit limit pour des raisons de gestion
de risque, comme fait toutes les institutions financires.

Lentit doit tre indpendante et capable de ngocier les termes de financement

appropris et bnfiques au secteur. Il est fortement suggr, par exemple, que cette
entit offre le financement des fonds de prt sous forme de prts subventionns (ou peut-

19
tre en offrant les garanties pour faciliter le financement bancaire), accompagns de
subventions oprationnelles comme ncessaire. Pour assurer son indpendance, il est
recommand que lentit soit prive et but non-lucratif.

Le secteur bnficiera aussi dune meilleure coordination entre bailleurs de fonds,

internationaux et gouvernementaux, ainsi que de la mise en place des principes dappui
au secteur qui rgleraient les actions de tous les bailleurs. Le PNUD est le mieux plac
pour prendre le rle de catalyseur dans ce sens. Il sagit de prendre la responsabilit
dorganiser les runions rgulires entre bailleurs et dassurer quils sentendent sur les
principes concernant leurs rle et actions en tant que bailleur.

Rle du Gouvernement :

Assurer la cration de cette nouvelle institution financire de deuxime rang

et la dote de ses premires ressources, en lui confiant la gestion des
prochaines tranches du financement du Fonds Hassan II destines au secteur.

Participer activement aux tables rondes des bailleurs de fonds et

ltablissement des principes dappui.

Rle du PNUD :

Financer lassistance technique, si besoin en est, pour la mise en place de cette

nouvelle entit et pour la formation de son personnel.

Assumer le rle de coordinateur des bailleurs de fonds.

4.2 LAppui au Niveau du Secteur

4.2.1 La Rglementation

Le Ministre des Finances a dj t charg, par dcret du 20 mars 2000, de fixer les
modles des tats comptables des a.m.c., aprs avis du conseil national de la comptabilit
et du conseil consultatif. Il est recommand que le Ministre procde se faire aussi vite
que possible. Il est recommand que les personnes ou entits concernes prennent
connaissance du matriel quexiste sur ce sujet au niveau international, notamment les
publications de CGAP. Il est aussi recommand que le Ministre commence penser
concevoir dautres rgles prudentielles, telles que celles lies la solvabilit
(multiplicateur des fonds propres).

20
 Rle du Gouvernement :

Assurer que la conception de modles de comptabilit

sera bien et rapidement faite et que le dcret dapplication
soit promulgu aussi vite que possible. Commencer
travailler sur dautres rgles prudentielles.

Rle du PNUD :

Financer, si besoin en est, une assistance technique

extrieure lquipe charge dentreprendre ce travail.

4.2.2 La Supervision

Il est recommand dinstituer une unit consacre la supervision des a.m.c., au lieu de
confier ce travail un comit de suivi. Cette unit aura comme responsabilit cl le
contrle du respect des dispositions de la loi sur le microcrdit et les textes pris pour son
application. Cette unit devrait veiller ce que toutes les associations soient audites
selon la loi, et devrait pouvoir bien analyser les demandes dautorisation dexercice.
Pour rpondre ces responsabilits, lunit doit dvelopper une matrise du microcrdit,
rester en communication rgulire avec les associations de microcrdit, et pouvoir
entreprendre les visites de supervision sur le terrain.

Cette unit pourrait se trouver ou au sein du Ministre des Finances, qui a cette
responsabilit maintenant,ou pourrait tre base la Banque Centrale. Le Service des
Banques au Ministre a dj une certaine connaissance du secteur et une exprience dans
sa supervision. Mais, il na pas lhabitude deffectuer la supervision des autres
institutions financires. De lautre ct, la Banque sintresse trs peu la supervision du
secteur, ce qui est normale tant donn quil sagit de petites institutions non-dpositaire.
Pour cette raison, quand il existe une entit de supervision pour ce secteur dans dautres
pays, il est le plus souvent base au Ministre. Cependant, il est probable que certaines
associations vont pouvoir et vouloir se transformer un jour en institution de microfinance
dpositaire. Pour cette raison, et parce que la Banque Centrale supervise les autres
institutions financires, il est aussi possible de baser cette entit au sein de la Banque
Centrale. Les deux solutions peuvent marcher -- limportant est dassurer que cette
fonction est comble de faon plus rgulire quaujourdhui.

21
 Rle du Gouvernement :

Dcider o lunit de supervision doit tre situe et veiller

sa mise en place et/ou son renforcement.

Rle du PNUD :

Financer lassistance technique ncessaire.

4.2.3 La Coordination

Il est recommand que toutes les parties intresses, particulirement les associations et
le Ministre des Finances, acceptent de minimiser leurs attentes de la Fdration. Il est
suggr que son objet et ses fonctions soient rduits au minimum, cest dire, lchange
dinformation entre associations et ltablissement des rgles de dontologie (y compris
une dfinition commune des termes et ratios financiers lis la performance des
associations). Il est particulirement important que le Ministre des Finances, ou dautres
bailleurs de fonds lavenir, ne demande pas la Fdration de participer dans les
discussions concernant les critres de distribution de financement parmi les associations.
Il nest aussi pas appropri de demander la Fdration de veiller lapplication de la
rglementation par ses membres. Lauto-supervision du secteur de microcrdit ne sest
pas montre efficace dans dautres pays, et il reste un rle tre jouer par le
gouvernement.

Pour aider les associations rendre la Fdration vraiment fonctionnelle, il est

recommand que le PNUD identifie et finance une assistance technique dans ce sens (par
exemple, une brve visite dun consultant du rseau SEEP suivie dun contact rgulier).
Une telle assistance devrait se concentrer sur une rvision des statuts actuels de la
Fdration, pour examiner les moyens de la rendre plus efficace en ce qui concerne son
objet, sa gouvernance et son mode de fonctionnement.

Il est aussi recommand de rduire le nombre et le type de membres du Conseil

Consultatif pour le rendre plus apte bien rpondre aux besoins du secteur. Si ce conseil
est demand donner son opinion concernant les sujets cls la russite du secteur (tels
que les modles de comptabilit, le taux dintrt maximum, les montants maximums de
microcrdit et les demandes dautorisation dexercice, entre autres), il sera mieux que les
membres soient limits aux personnes ayant les connaissances et expertises directement y
lis. Il sera mieux aussi que le nombre de membres en gnrale, et le nombre de
reprsentants par organe, soit rduit, pour atteindre une meilleure balance entre les
instances gouvernementales et prives et pour rendre le conseil plus capable de dlibrer
efficacement.

22
 Rle du Gouvernement :

Reconstituer le Conseil Consultatif.

Rle du PNUD :

Identifier et financer une assistance technique pour la

Fdration.

23
 Evaluation du Secteur de Microcrdit
Septembre 2001
Annexe 1

Personnes Rencontres
Septembre 3 au 14, 2001

UNDP Morocco

Mohamed Bouassami
Representant Resident Assistant (Programme)

Miriam Cue
Chargee de Programmes

D.I.S.

Fouzi Mourji
Professeur dEconometrie a lUniversite Hassan II

Association Al Amana pour la promotion des microentreprises

Rabat

Fouad Abdelmoumni
Directeur

Paul Rippey
Technical Advisor, VITA

Fondation Banque Populaire pour le Micro Credit (F.B.P.M.C.)

Casablanca

Abdelhamid Rouini
Responsable du Programme Micro Credit

Fondation Zakoura Micro-Credit

Aziz Heddad
Directeur des Operations de Credit
Casablanca

Mounia Ismaili
Chef de Representation, Tetouan
Fama Boughabi
Responsable Regionale (Tangers)

U.S.A.I.D.

Jamal Dadi
Program Development Specialist (responsiblefor microcredit programs)

Fondation pour le Developpement Local et le Partenariat (FONDEP)

Rabat

Mouatassim Belghazi
President

Jaouad Alami Masmoudi

Delegue General

Rashid Imad
Controle Interne

Association MicroCredit Oued Srou (AMOS)

Khenifra

Mohamed Oumaycha
Directeur

Azis Mhandi
Coordinateur

Mohamed Ahlibou
President du Conseil

Association Ismailia Micro Credit (AIMC)

Meknes

Abdelhafit Lamrani
Responsable Local du Micro Credit

Association Marocainne Solidarite San Frontieres (AMSSF)

Fes

Nedia Mannaoui
Directrice
Abdelghani Sbai
Responsable du Credit

ATIL Micro Credito

Associazione per la partecipazione allo sviluppo (APS)
Tetouan

Ghailan Mehde
Tresorier du Conseil dAdministration

Latifa Lamarti
Expert de genre

Alia Benaziba
Coordinatrice ATIL-MC

Paulo Ferrari
Coordinateur APS

Fundacio CODESPA
Tetouan

Juan Melenchon
Delegue au Maghreb (based in Tangers)

Association AL KARAMA-MC (Oujda)

Rabat

Rachid Essahar
Directeur Superviseur

Abdelhrim Afi
Tresorier du Conseil dAdministration

El Houan Bonhyeb
Membre du Conseil dAdministration

Al Aissami Nouanan
Membre du Conseil dAdministration

Banque Al-Maghreb (Central Bank)

Benabdou Allah Ahmed

Directeur Responsable de la Direction du Credit et des marches de Capitaux
Institution maroccaine dappui a la micro-entreprise (INMAA) (Ourzazate)
Rabat

Mustapha Ouchrahou
Directeur

Mme. Bachar Badioa

Directice par Interim AMSED

Abole Latif Bouazza

Tresorier du Conseil dAdministration

Caisse Nationale de Credit Agricole (CNCA)

Rabat

M. Ainhlout
Chef de Departement Adjoint des Credits Promotionnels et a la Femme Rurale

Ministere de lEconomie et des Finances

Abdelilah Marcil
Adjoint au Directeur du Tresor et des Finances Exterieures

Mme. Ikhlas Amghar

Chef du Service des Banques
Direction du Tresor et des Finances Exterieures

Mlle. El Attar
(Responsable pour les dossiers des associations de microcredit)
Direction du Tresor et des Finances Exterieures

Delegation de la Commission Europeenne

MEDA Team Maroc

Abdelaziz Lyamouri
Expert secteur prive
Agence pour la Promotion et le Developpement Economique et Social des
Prefectures et Provinces du Nord du Royaume (Agence du Nord)

Haddou Hrouch
Chef du Departement des Affaires Generales et de la Cooperation Internationale

Mlle. Amal Bahij

Chargee dEtudes
Division de la Cooperation Internationale

Ambassade dEspagne a Rabat

Bureau Technique de Cooperation

Juan Pena Fernandez

Coordonnateur General de la Cooperation Espagnole au Maroc

Paloma Sancho Martin

Expert Coordonnatrice

Agence Francaise de Developpement

PROPARCO

Gerald Collange
Directeur-Adjoint
 Evaluation du Secteur du Microcrdit
Septembre 2001
Annexe 2

LAppui au Secteur du Microcrdit au Maroc1

Bailleur de Fonds Financement des Fonds de Prt et
Subventions Oprationnelles
USAID US$ 15.5 millions pour Al Amana (1997
2002), pour son dmarrage et
dveloppement
US$ 0.5 millions pour Zakoura (2000),
pour le microcrdit dans la rgion du sud
US$ 0.2 millions pour INMAA (2000,
pour le microcrdit dans la rgion du sud
Fonds Hassan II 100 millions DH octroys sous forme de
dons aux 9 a.m.c. oprationnelles en
2000, pour financer les fonds de prts
seulement (premires tranches dcaisses
en 2000, deuximes tranches dcaisses
en septembre 2001)
Assistance Technique
Financement de lassistance
directe et spcialise fournie
par VITA est inclus dans
lenveloppe global
En train de prparer un
programme de courte dure
(2 3 mois) qui vise un audit
organisationnel de certaines
a.m.c., suivi dune assistance
ponctuelle, par des
consultants locaux
Nant
Autres
Va entreprendre un
programme de financement
de lhabitat (au niveau
micro), travers les a.m.c.,
financ par les banques avec
une garantie de lUSAID
Va continuer dappuyer Al
Amana, mais dans le
dveloppement des services
non-financiers (services de
dveloppement dentreprise
et les microcrdits pour
lnergie solaire)
Nant

1
Ces informations ont t communiques la consultante lors des reunions avec les bailleurs de fonds. Sil y a des erreurs, cest le rsultat dune mauvaise
interprtation de la part de la consultante.

1
 Bailleur de Fonds Financement des Fonds de Prt et
Subventions Oprationnelles
PNUD US$ 0.15 millions (fonds de prt et sub.
op.) chaque pour Zakoura, AMSSF, Al
Karama, AIMC et FONDEP, dans le
cadre du programme Microstart
Coordonne le financement dautres
bailleurs rgionaux (AGFUND et
FADES) pour certaines a.m.c.
La Commission US$ 0.5 millions pour Zakoura (fonds de
Europenne prt), accords mais non encore dcaisss,
en attendant la mise en place de
lassistance technique prvue
La Coopration Ne finance pas directement le secteur,
Espagnole mais intervient travers les ONGs
espagnoles. Voir CODESPA ci-dessus.
CODESPA (en A financ AMSED en 1996 (pas de
canalisant les fonds dtails)
du gouvernement Ensuite a financ AOS (pas de dtails) et
espagnole) FONDEP (4 millions DH)
A financ un plus grand programme avec
FBPMC (1998-2002), 10 millions DH
Assistance Technique
Financement de lassistance
technique fournie par Save
the Children et D.I.S.
(ateliers et consultatations)
aux a.m.c. finances dans le
cadre du
programme Microstart
US$ 0.2 millions pour
lassistance technique pour
Zakoura
Selon nouvelle stratgie,
vient de commencer un
programme important de
dveloppement institutionnel
avec Al Amana, qui va
comprendre le rating ,
suivi dun appui
institutionnel sur 4 ans
Autres
A tre dtermin
Nant
Opre dautres programmes
qui comprennent parfois les
petits volets microcrdit
A organis, avec la FPBMC,
un atelier international sur le
microcrdit en 2000
En train de devlopper un
programme de 15 20
millions DH sur 4 ans pour
crer les services de
dveloppement dentreprises
au Maroc, avec Al Amana
2
 Bailleur de Fonds Financement des Fonds de Prt et Assistance Technique Autres
Subventions Oprationnelles
Agence du Nord Gre un fonds rotatif pour financer les Nant Nant
fonds de prts des a.m.c. sous forme de
prt sans intrts remboursables sur 7 ans.
A dj octroy des prts la FONDEP et
Al Amana (1.5 millions DH chacune) et
compte octroyer de prts additionnels
ces deux a.m.c. dans une proche avenir, et
de financer ATIL, avec les fonds
recevoir du gouvernement franais
Gouvernement 2 millions DH pour le fonds de prt Financement du cot
Italienne2 dATIL sur 3 ans, plus une subvention dassistance technique fourni
oprationnelle, travers lONG partenaire lATIL par APS, le
Italienne APS partenaire Italien
Un certain appui lAMOS travers
lONG COSPE, dans le cadre dun
programme de dveloppement intgr
Agence Francaise de Nant Nant Nant
Dveloppement

2
Les informations concernant les interventions du gouvernement Italienne ont t recues des a.m.c. en question, un reprsentant responsible ntant pas present
au Maroc.