Formation continue et vulgarizations session du 02 au 05

octobre 2013/MGMC Zeralda -Alger

"Dossier complémentaire : La "Fiduciaire Sétifienne

:Calcul du coût au moment de l'acquisition )1

Valeur nominal : 100 000

Nombre d'actions : 20

Valeur à l'émission : 2000 000

Négociation : 200 000

Prix payé au vendeur :2 200 000

Commission du courtier : 33 000

Cout =2 233 000

:détermination du taux d'intérêt effectif )2

Intérêt annuel = 240 000*12%= 240 000

2000000(1+i)^-3+)3/i-^)i+1((-1*000 240=000 233 2

Flux de trésorerie

Le 02/01/11 : décaissement : 2 233 000

Le 31/12/12 : 240 000

Le 31/12/13 : 240 000

Le 31/12/11 : 240 000+2000 000

1+240 000*(1+TIE)^-2+2 240 000*(1+TIE)^-3=2 233 000 -^)TIE+1(*000 240

TIE = 7.51862%

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Solde début de Intérêt reçu Produit amortissement

période financier
000 233 2 000 240 891 167 109 72
891 160 2 000 240 469 162 531 77
360 083 2 000 240 640 156 360 83

TOTAL 000 720 000 487 000 233

: Ecritures comptables

272 Titres représentatifs de droit de 000 233 2

créance (obligations, bons)

512 banque 000 233 2

Achat de 20 obligations

Le 31/12/2011

512 Banque 000 240

272 Titres représentatifs de droit de 109 72

créance (obligations, bons)
762 Revenus des actifs financiers 891 167

°Encaissements coupons N

Le 31/12/2012

512 Banque 000 240

272 Titres représentatifs de droit de 531 77

créance (obligations, bons)
762 Revenus des actifs financiers 469 162

°Encaissements coupons N

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512 Banque 000 240

272 Titres représentatifs de droit de 531 77

créance (obligations, bons)
762 Revenus des actifs financiers 469 162

°Encaissements coupons N

512 Banque 000 240 2

272 Titres représentatifs de droit de 360 83

créance (obligations, bons) 000 000 2

272 Titres représentatifs de droit de 640 156

créance (obligations, bons)
762

Revenus des actifs financiers

Encaissements coupons N°
.…Obligation

"Situation d'ensemble du compte "tiers

Débit montant crédit montant

Achat obligation 000 233 2 Amortissement 2011 109 72
Amortissement 2012 531 77
Amortissement 2013 360 83
Remboursement du 000 000 2
nominal

000 233 2 000 233 2

:Incidence en matière de résultat

La comptabilisation des titres se fait au prix payé au porteur initial.

Les frais du courtier sont immédiatement inscrits en charges .La
différence entre le prix payé à l'ancien porteur et la valeur faciale
sera inscrite en charge lors du recouvrement du principal (à
.l'échéance)
DATE PCN SCF incidence
Charge produit résultat Charge produit résultat
01/01/2011 000 33 33000- 000 33-

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31/12/2011 000 240 24000 891 167 72109
31/12/2012 000 240 24000 469 162 77531
31/12/2013 000 240 40000 640 156 116640-

totaux 000 233 000 720 000 487 000 487 0

Résultat 487000

En définitive, à l'échéance, le résultat global est le même selon les

deux méthodes. Sauf que la seconde est plus réaliste car en fait,
l'intérêt réellement perçu n'est pas celui servi sur la valeur faciale,
.mais la rémunération de tous les montants investis

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