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CHAPITRE : LA MONNAIE

La monnaie se définit comme l’ensemble des moyens de paiement dont disposent les agents
économiques pour régler leur transaction.

C’est un instrument d’échange dont la valeur est reconnue partout au sein d’une communauté.

Elle a pour caractéristiques :

 elle doit être portable ;

 elle doit être divisible ;
 elle doit être rare mais pas trop ;
 elle doit être acceptable et légale ;
 elle doit être homogène ou identique ;
 elle doit être durable.

 Les formes de monnaie

La monnaie a connu une longue évaluation historique dans ses différentes formes. Cette
évolution est caractérisée  par une dématérialisation progressive des signes monétaires. C’est
ainsi qu’on est passé de la monnaie marchandise à la monnaie électronique.

1. La monnaie marchandise

Elle est née du souci de pallier aux inconvénients du ‘troc’. Il s’agit d’une marchandise
ciuramment demandée et que tout le monde accepte volontiers.

Tous les autres biens étant évalués à cette marchandise. Elle a pris la forme du sel, tabac,
bétail, blé, … selon les époques, peu à peu, les métaux précieux ont remplacé cette monnaie
car elle n’était pas divisible.

1. La monnaie métallique

Elle est un morceau de métal qui peut être de l’or, l’argent ou du cuivre dont le poids et la
valeur sont attestés par l’autorité politique.

Le système a connu deux régimes :

 Le régime bimétalliste (or et argent)

 Le régime monométalliste (or)

1. La monnaie fudiciaire   

Il s’agit des pièces de monnaies (monnaie divisible) et les billets de banque.

Remarque : la valeur nominale n’a aucun rapport avec le poids de la pièce.

1. La monnaie scripturale

Elle est aussi appelé monnaie d’écriture ou monnaie bancaire, car il s’agit d’un simple
montant inscrit sur le livret de compte d’une banque au profit d’un individu ou d’une
marchandise. Les instruments utilisés ici sont : les chèques, les virements.

1. La monnaie électronique

Elle se présente sous la forme de carte magnétique qui permet à son titulaire d’entrer en
possession des liquidités à n’importe quel moment à travers des guichets.

 Mes fonctions de la monnaie

Elle remplit plusieurs fonctions :

 Intermédiaire des échanges

 Unité de mesure des valeurs parce qu’elle permet de comparer les marchandises par
leur prix.
 Instrument de réserve des valeurs parce qu’en conservant la valeur, elle permet de
faire des réserves ou des transactions futures.
 Actif parfaitement liquide
 Unité des comptes

 Les motifs de la demande de la monnaie

Il s’agit du rôle de la monnaie selon JOHN. On épargne pour trois (03) raisons :

1. Motif de transaction

La monnaie est demandée pour répondre aux besoins quotidients.

1. Motif de précaution

Les agents économiques demandent la monnaie pour faire face aux dépenses imprévues.

1. Motif de spéculation

Il désigne le désir qui pousse les agents économiques à garder sur eux une somme liquide
destinée à profiter des fluctuations des titres sur le marché.

 La masse monétaire et ses contreparties

1. La masse monétaire

1. Définition

C’est la quantité de monnaie en circulation dans l’économie à un moment donné.

 1. Les composantes de la masse monétaire

Elle est composée de deux éléments fondamentaux.

 Les disponibilités monétaires : qui comprennent les pièces de monnaies, les billets de
banque.
 Les disponibilités quasi-monétaires : il s’agit des comptes d’épargne de dépôts à
terme.

1. Les agrégats monétaires

On peut déterminer quatre (04) agrégats fondamentaux.

 La masse monétaire au sens étroit (M1) : c’est l’ensemble des disponibilités

monétaires c’est-à-dire des moyens de paiement immédiate (monnaie fudiciaire et
scripturale)

M1 = pièces de monnaies + billets de banque + monnaie scripturale + dépôt à vue, …

 La masse monétaire au sens large (M2) : qui comprend M1 + les déplacements

liquides à court et moyen terme gérer par le système bancaire. Il s’agit par exemple
des comptes d’épargne sur livret ; compte de dépôt à terme, compte d’épargne de
logement, …

M2 = M1 + la quasi monnaie

 La masse monétaire au sens large (M3) : c’est l’ensemble des liquidités de l’économie
détenue par les résidents. Elle comprend M2 + bons de trésor, comptes bloqués.

M3 = M2 + placement liquide à long terme

 La masse monétaire  au sens rare (M4) ; elle comprend :

M4 = M3 + les titres – le marché monétaire.

1. La contrepartie de la masse monétaire

Il s’agit de l’ensemble des éléments qui occasion l’augmentation de la masse monétaire. On

peut citer :

 l’or et les devises.

 Le crédit à l’économie : c’est l’ensemble des crédits accordés par les institutions
financières aux agents économiques résidents
 Le crédit au trésor public : ce sont les avances des banques secondaires et de la banque
centrale accordé par l’Etat pour financer certaines dépenses.

 Les organismes de création monétaire

1. La banque centrale
  Elle intervient dans la création de la monnaie.
 Elle ré-escompte des effets de commerce par les banques secondaires.
 Elle achète des devises et des avances du trésor public
 Elle émet les billets de banque et de la monnaie scripturale.

1. Les banques secondaires

Elle crée la monnaie par trois voies :

 En accordant des crédits à l’économie

 En souscrivant des créances sous le trésor public
 En escomptant les effets de commerce.

1. Le trésor public

Il intervient dans la création de la monnaie :

 Lors du paiement des salaires des fonctionnaires,

 Lors du paiement des prestations sociales,
 Lors du paiement des autres créances de l’Etat.

 Le multiplicateur de crédit du dépôt bancaire

Il indique le maximum de monnaie qui peut être créer par les banques secondaires en repose à
la demande de crédit.

Soient :

 DM : la masse totale de monnaie créée

 DC : le montant de crédit initial
 r : le taux de réserve régulatoire ou ratio marginal d’encaissement.
 b : le taux de préférence en billet
 k : le multiplicateur de crédit.

On aura donc :

DM =    avec K =

Si b = 0 alors K = 1/r

 le bilan monétaire de banque

 cas de la banque centrale

Actif                                                                           banque centrale                                          

passif
 créance sur l’extérieur (hors devise) Réserve des autres banques
 créance sur le trésor public
  créance sur les entreprises et les menages.

 cas des banques secondaires

Actif                                                       banque secondaire                                         passif

 réserve extérieur  Dépôt à vue
 crédit intérieur sur le trésor public ; sur les ménages, sur les  Autres dépôts
entreprises.  Financement

 Cas du trésor public

Actif                                                         trésor public                                                  

passif
 Crédit sur l’Etat  Dépôt à vue
 Crédit sur les entreprises et les ménages  Autres dépôts

 Les outils de control de la masse monétaire

Ils sont :

 Les réserves obligatoires ;

 La politique du taux de réescompte
 La politique de L’OPEN MARKET 
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CHAPITRE : LE SYSTEME BANCAIRE CAMEROUNAIS (SBC)

Le système bancaire est l’ensemble des textes et institutions légaux ou regléments qui
régissent la profession bancaire dans une économie donnée.

 Présentation du système bancaire Camerounais

Le système bancaire Camerounais est constitué des institutions créatrices de monnaie (banque
centrale, bancaire secondaire) ; des organismes spécialisés et les compagnies d’assurance.

 Organisation du système bancaire Camerounais

Il comprend au sommet, le ministère de l’économie et des finances qui est le ministère de

Tutelle du système bancaire Camerounais ensuite, le conseil national de crédit dont la
principale fonction est d’autoriser l’exercice de la profession bancaire.

Les deux premières institutions travaillent en collaboration avec la BEAC.

1. La banque centrale

C’est une institution multinationale qui regroupe six pays d’Afrique Centrale. Le Cameroun,
le Tchad, le Gabon, la RCA, la Guinée équatoriale et le Congo Brazzaville. Elle a pour
fonction principale la création de la monnaie ; le renforcement des banques secondaires ;
veiller à l’équilibre monétaire et à l’orientation de la politique monétaire.

1. Les banques secondaires

Elles comprennent :

 Les banques commerciales : qui sont celles dont les opérations consistent à accorder
des crédits et à recevoir des dépôts à échéance maximale de deux ans.
 Les banques d’affaires : qui sont celles spécialisées dans les crises de participation des
entreprises existantes.

Les banques ont pour fonctions :

 La collecte des fonds publics ;

 L’octroi des crédits ;
 La création de la monnaie scripturale.

1. Le trésor public

C’est le caissier de l’Etat. Il a pour rôle de :

  Recevoir les recettes et de payer les dépenses publiques ;
 Intervenir comme banque en empruntant auprès des organismes nationaux ou alors de
collecter l’épargne nationale, d’octroyer des crédits à certains organismes
spécialisées ;
 Créer la monnaie scripturale à travers les comptes postaux (CCP).

NB : la BEAC est assisté de deux (02) organes de contrôle et de reglementation de la

profession bancaire.

Les organes sont :

 La COBAC (Commission Bancaire en Afrique Centrale) : qui est la police des

banques. Elle veille sur la réglementation bancaire et assure le contrôle des banques ;
elle veille également sur la situation financière de ces banques et au respect des règles
en vigueur de la profession bancaire.
 La CMN (Comité Monétaire National) : qui est chargé d’examiner les besoins
généraux et financiers de l’économie de déterminer les moyens à les satisfaires.

1. Les organismes financiers et spécialisés

Contrairement aux banques, ils ne reçoivent pas des dépôts du public, mais accordent des
crédits. On peut citer :

 Le crédit foncier du Cameroun (CFC)

 La société nationale d’investissement (SNI)
 La caisse nationale de prévoyance sociale (CNPS)
 Le fonds spécial d’équipement et d’intervention inter communal (FEICOM)
 Le programme de financement d’investissement des micros réalisation agricole et
communautaire. (FIMAC)

1. Les tontines

C’est une activité informelle de collecte et de distribution des fonds sous forme de crédit
initiés au sein  des associations villageoises ou urbaines.

1. Les caisses populaires d’épargne et de financement de crédit.

Ce sont des organismes dans lesquelles les adhérents apportent les épargnes monétaires. Elles
sont spécialisées dans la collecte de l’épargne et peuvent à cet effet accorder des crédits à
ceux qui en ont besoin.

Le SBC joue un rôle très important dans l’économie nationale. C’est la raison pour laquelle
l’une des missions essentielles des banques est l’octroi des crédits.
CHAPITRE : LA ZONE FRANC

INTRODUCTION

Une zone monétaire est un accord monétaire entre plusieurs pays qui accepte la suprématie
d’une seule monnaie. Les autres monnaies de la zone étant définit par rapport à la monnaie
dominante.

La zone franc est donc un espace monétaire formé du franc français et de plusieurs monnaies
dites monnaie politique.

Une politique monétaire est un instrument de la politique économique qui consiste à fournir
des liquidités nécessaires au fonctionnement et à la croissance économique, tout en veillant à
la sécurité de la monnaie.

 Composition de la zone franc

En plus de la France et des îles Comores, la zone franc est composé de deux unions :

 UEMOA (union économique et monétaire d’Ouest Africain) dont la banque

d’émission est la BCEAO (banque centrale des états de l’Afrique centrale) dont les
pays membres sont : cote d’ivoire, burkina faso, Guinée Bisao, sénégal, togo, …
 UEMAC (union économique et monétaire de l’Afrique centrale) dont la banque
décision est la BEAC (banque des états de l’Afrique centrale) dont les pays membres
sont : Cameroun, Tchad, Gabon, RCA, Guinée équatoriale, Congo Brazzaville.

la BCEAO émet le franc de la communauté financière Africaine (F CFA)

la BEAC émet le franc de la coopération financière Africaine (F CFA)

 Le fonctionnement de la zone franc

Les principes qui régissent le fonctionnement de la zone franc sont :

 La convertibilité de toute monnaie de la zone franc à un taux de change fixe. Le taux

de change d’une monnaie est le prix de cette monnaie exprimé en une autre monnaie.
 La libre transférabilité  des capitaux entre tous les pays membres de la zone.
 L’harmonisation de la réglementation de change vis-à-vis de l’extérieur.
 La mise en commun des réserves de change.

 Avantages et inconvénients de la zone franc

1. Avantages

L’appartenance à la zone franc présente les avantages suivant pour les pays membres
  La zone franc est une zone de stabilité monétaire mettant les économies des Etats
membres à l’abri des fluctuations de change.
 La zone franc favorise les échanges commerciaux entre les pays membres.
 Etc.

1. Inconvénients

C’est la banque de France qui détermine le niveau de la masse monétaire dans l’ensemble de
la zone franc.

Il y a une main mise de la France sur la politique monétaire et commerciale des pays
membres.

La liberté de transfert des capitaux peut entrainer la fuite de ceux-ci.

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CHAPITRE : LE CREDIT

 Définition et fonctions

1. Définition du crédit

C’est un acte de confiance se traduisant par des ressources prêtées par une institution
financière ou un particulier à un agent économique qui s’engage à payer les intérêts et à
rembourser le capital dans un délai fixé à l’avance.

1. Les fonctions du crédit

Le crédit incite à inverser c’est-à-dire qu’il permet d’augmenter la capacité de production.

Le crédit conduit à une augmentation de la production qui à son tour entraine une
augmentation de la consommation et des liquidités dans le circuit économique.

Le crédit conduisant à une augmentation de la capacité productive entraine également une

augmentation de l’embauche.

 Les formes de crédit

Plusieurs critères permettent la classification du crédit :

1. Selon la durée

On distingue :

 Les crédits à court terme : dont la durée est inférieur ou égale à 3 mois
 Les crédits à moyen terme : dont la durée est comprise entre 2 ans et 5 ans
 Les crédits à long terme : dont la durée est supérieure à 5 ans.

1. Selon l’objet ou la destination du crédit.

On aura :

Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

1. Selon la garantie

On distingue :

Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

 Le contrôle du crédit

C’est une technique qui vise à assurer efficacement l’octroi du crédit et en même temps de
maitriser la masse monétaire en circulation dans une économie. En effet, il ne faut pas perdre
de vue le fait que le crédit permet certes la relance de l’économie mais l’octroi non contrôlé
de celui-ci pourrait conduire à l’inflation.  

Les organismes chargés du contrôle du crédit sont :

Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
x

Le crédit est d’une importance capitale dans une économie dans la mesure ou elle permet une
relance économique entrainant ainsi l’augmentation des emplois, de la production et même de
la fiscalité.