INTRODUCTION / REVISIONS - Coûts Partiels - Le seuil de rentabilité et les indicateurs du risque d’exploitation (Ch.

3 et 6
Manuel DUNOD)
Charges Variables et Fixes - Analyse différentielle du compte de résultat – Seuil de rentabilité – Simulation – Analyse du risque

Mise en œuvre des notions de coûts partiels, marge, rentabilité :

Le seuil de rentabilité et les indicateurs du risque d’exploitation
Révisions sur la base des connaissances et compétences acquises dans le cadre de l’UE de Finance
en DCG2 et de l’UE Systèmes d’Information de Gestion en DCG1 (Partie Tableur outil de modélisation
et d’aide à la décision)

Les objectifs :

 Définir la rentabilité de l’entreprise ou de l’un de ses secteurs,

 Définir le seuil de rentabilité, exprimé en monnaie, en quantité ou en délai,
 Définir les marges de sécurité et indices de sécurité,
 Etablir la relation entre la couverture des charges fixes et le seuil de rentabilité,
 Etablir la relation entre l’évolution des quantités produites et vendues et l’évolution du profit.
 Rédiger un rapport d’analyse pour l’année en cours et pour les hypothèses prévisionnistes de
l’année suivante. Ce document doit être un outil d’aide à la décision pour le dirigeant de
l’entreprise. Il doit être simple et compréhensible pour un non spécialiste de la gestion.

Le contexte :

La S.A. RAPIDO est spécialisée dans la confection et la commercialisation de chemises sans

repassage. Elle est pour l’instant soumise aux lois du marché en ce qui concerne la majorité des
produits qu’elle fabrique (elle n’a que très peu de liberté quant à la fixation de ses prix de vente). Elle
souhaiterait néanmoins disposer d’informations précises sur la rentabilité de certains de ses modèles.

Tous les modèles de chemises sont fabriqués à la commande, si bien qu’il n’existe pas de stock de
produits finis. Seules quelques matières et fournitures peuvent faire l’objet d’un stockage.

Parmi les chemises qu’elle produit, l’entreprise a depuis quelques mois, rencontré un succès
considérable avec l'un des modèles pour femmes sur le segment des « hauts de gamme » : la
« Rapido705 ». C’est un modèle qui ne nécessite pas de repassage et qui est confectionné avec un
tissu infroissable : « le 705 »

L’ensemble des informations relatives à l’année écoulée et nécessaires à l’étude du comportement des
charges et de la rentabilité de ce modèle vous est fourni en annexe.

L’activité de ce secteur de fabrication de l’entreprise est mesurée par le nombre d’unités produites et
vendues pendant la période.

Votre mission :
Monsieur DEPA, PDG de la SA RAPIDO, vous a remis les informations jugées nécessaires pour étudier
la rentabilité du produit Rapido705 pour l’année écoulée. Il vous demande de réaliser une analyse
prévisionnelle pour l’année suivante et de produire un rapport d’analyse des deux années lui permettant
de lui apporter une aide à la décision pour l’année prochaine. Vous trouverez dans les annexes ci-
dessous toutes les informations utiles pour mener à bien votre mission.

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ANNEXE 1 :
Répartition des charges liées à la fabrication du modèle Rapido705 pour l'année écoulée
Charges Variables Fixes
Achats stockés matières et fournitures 867 500,00
Achats de matières consommables 62 400,00 18 900,00
Achats d'emballages 39 750,00
Variations de stocks de matières et fournitures -32 500,00
Achats non stockés 28 900,00 12 400,00
Locations 42 500,00
Entretiens et réparations 8 100,00 34 600,00
Primes d'assurances 112 650,00
Services extérieurs divers 1 300,00 7 710,00
Personnel extérieur à l'entreprise 43 100,00
Rémunérations d'intermédiaires et honoraires 32 400,00 9 200,00
Publicité, publications et relations publiques 87 600,00
Transports sur achats 7 250,00
Déplacements, missions et réceptions 21 400,00
Frais postaux et de télécommunication 1 230,00 760,00
Services bancaires et assimilés 3 780,00
Impôts, taxes et vers. assimilés 23 800,00
Rémunération du personnel 745 900,00 245 600,00
Ch. de séc. soc. et de prévoyance 432 580,00 198 700,00
Autres charges sociales 96 750,00 22 400,00
Charges d'intérêt 126 500,00
Dot. amt des immo. corporelles et incorporelles 214 600,00
Dotations aux dépréciations des immobilisations 12 600,00
Dot. aux dépréciations des stocks et en-cours 1 560,00
Dot. aux dépréciations des créances 2 740,00

La répartition des charges variables du modèle Rapido705 pour l'année écoulée

Charges Variables Achat Production Distribution
Achats stockés matières et fournitures 867 500,00 867 500,00
Achats de matières consommables 62 400,00 30 000,00 31 000,00 1 400,00
Achats d'emballages 39 750,00 39 750,00
Variations de stocks de matières et fournitures -32 500,00 -32 500
Achats non stockés 28 900,00 12 400,00 10 800,00 5 700,00
Entretiens et réparations 8 100,00 8 100,00
Services extérieurs divers 1 300,00 400,00 100,00 800,00
Personnel extérieur à l'entreprise 43 100,00 43 100,00
Rémunérations d'intermédiaires et honoraires 32 400,00 12 400,00 20 000,00
Transports sur achats 7 250,00 7 250,00
Frais postaux et de télécommunication 1 230,00 200,00 1 030,00
Rémunération du personnel 745 900,00 88 300,00 342 600,00 315 000,00
Ch. de séc. soc. et de prévoyance 432 580,00 47 100,00 223 490,00 161 990,00
Autres charges sociales 96 750,00 96 750,00
TOTAUX 2 334 660,00 1 033 050,00 755 940,00 545 670,00

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ANNEXE 2 :
La production et les ventes pour l’année écoulée

 Il a été produit et vendu 77 822 unités du modèle Rapido705.

 Le prix de vente unitaire est resté inchangé au cours de l’année et s’est établi à 52,50 €.

ANNEXE 3 :
Schéma représentatif des charges de l’entreprise en fonction de leur variabilité

CHIFFRE D’AFFAIRES

Charges variables = coût variable Marge sur coût variable

Charges variables Charges fixes Bénéfice

ANNEXE 4 :
Tableau d’analyse différentiel du compte de résultat

en %
Eléments montants Totaux
du
C.A.
CHIFFRE D’AFFAIRES CA 100
Calcul du coût variable
charges variables sur achats
+ charges variables de production
+ autres charges variables (distribution ...)

COÛT VARIABLE CV - CV

MARGE SUR COÛT VARIABLE MSCV = CA - CV

Calcul des charges fixes
Détail des charges fixes…

CHARGES FIXES CF - CF

RESULTAT R = MSCV - CF

TRAVAIL A FAIRE

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Sur la rentabilité de ce secteur de fabrication

1. Calculer le résultat réalisé pour l’année écoulée sur la fabrication et la commercialisation de ce

nouveau modèle de chemise. Que peut-on dire à propos de la rentabilité de cette activité ?
Le résultat réalisé pour l’année écoulée sur la fabrication et la commercialisation de ce nouveau
modèle de chemise est de 2 410 215 €. La rentabilité de cette activité est bonne puisqu’elle est
de 58,99 %.
2. D’après l’annexe 3, définir la marge sur coût variable.
La marge sur coût variable est l’excédent du chiffre d’affaires vis-à-vis des charges variables.
La marge sur coût variable de la SA RAPIDO pour cette activité est de 3 105 205 €.
3. Le seuil de rentabilité se définissant comme une valeur du chiffre d’affaires pour laquelle
l’entreprise ne réalise ni bénéfice ni perte, reproduire le schéma de l’annexe 3 en considérant
que le chiffre d’affaires est le seuil de rentabilité (remplacer la mention « chiffre d’affaires » par
« seuil de rentabilité »). Que peut-on constater ?
En considérant que le chiffre d’affaires est le seuil de rentabilité, on constate que le résultat de
l’entreprise pour cette activité est de - 761 011,04 €.
4. En reprenant le schéma de l’annexe 3, caractériser la relation qui existe entre le chiffre
d’affaires et la marge sur coût variable, puis entre le chiffre d’affaires et le résultat.
La relation qui existe entre le chiffre d’affaires et la marge sur coût variable est
La relation qui existe entre le chiffre d’affaires et le résultat est
5. A l’aide des données de l’annexe 1, remplir le tableau de résultat différentiel par variabilité de
l’annexe 4.
6. La marge sur coût variable, exprimée en pourcentage du chiffre d’affaires se nomme
habituellement « taux de marge sur coût variable ». Calculer ce taux dans le cas de l’activité
présente pour l’entreprise SA RAPIDO.
Pour l’entreprise SA RAPIDO, le taux de marge sur coût variable de cette activité est de 76,00
%.
7. En utilisant la réponse à la question 3, estimez la valeur du seuil de rentabilité pour l’année
écoulée. Indiquer le nombre de chemises qu’il a fallu vendre pour que cette activité devienne
rentable.
La valeur du seuil de rentabilité pour l’année écoulée est de 914 428,96.
Pour que cette activité devienne rentable, il a fallu vendre 17 418 chemises.
8. Dans l’’hypothèse de ventes régulières sur l’année, estimer à quelle date le seuil de rentabilité
sera atteint.
Dans l’hypothèse de ventes régulières sur l’année, le seuil de rentabilité sera atteint au bout de
81 jours, soit le 21 Mars.
Point mort SR
4 085 655,00 360
914 428,96 80,57
[(360 * 914 428,96) / 4
085 655,00]
2,69

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(80,57 / 30)
20,57 Soit 21 jours pour le dernier
(80,57 – 30 – 30) mois

9. Réaliser une représentation graphique permettant de lire le seuil de rentabilité sur l’axe des
abscisses représentant le chiffre d’affaires (ou les dates correspondantes aux différents chiffres
d’affaires dans l’année). Vous produirez trois représentations graphiques (Résultat, CA et
charges totales, et MSCV et CF) et en choisirez une pour l’intégrer au rapport final remis à M.
DEPA)
Voir Excel.
10. Au lancement du produit, les dirigeants estimaient qu’un bénéfice de 200 000 € pour l’année
écoulée pouvait être considéré comme satisfaisant. Estimer le chiffre d’affaires permettant de
réaliser ce bénéfice et indiquer la date approximative à laquelle il était atteint.
Le chiffre d’affaires permettant de réaliser ce bénéfice est de 1 875 440 €.
La date approximative à laquelle il était atteint est

Sur la marge et l’indice de sécurité

Lorsque le seuil de rentabilité d’une période est atteint, l’activité envisagée a atteint un niveau de
sécurité minimal sur le plan de la rentabilité (le risque de perte disparaît). Le chiffre d’affaires
supplémentaire réalisé sur le reste de la période représente alors la marge de sécurité. Cette marge,
exprimée en pourcentage du chiffre d’affaires s’appelle l’indice de sécurité.
11. Calculer la marge de sécurité et l’indice de sécurité pour l’année écoulée.
Marge de sécurité = CA - SR = 4 085 655 - 914 428,96 = 3 171 226,04
Indice de sécurité = 3 171 226,04 / 4 085 655 = 0,7762 Soit 77,62 %
12. Expliquer pourquoi ce chiffre d’affaires supplémentaire réalisé après le seuil de rentabilité ne
constitue pas le bénéfice de la période. Retrouver le résultat de l’année à partir de la marge de
sécurité.
Le chiffre d’affaires supplémentaire réalisé après le seuil de rentabilité ne constitue pas le
bénéfice de la période car les charges continuent de croître avec la production.
A partir de la marge de sécurité, le résultat de l’année est de 4 085 655 €. (3 171 226,04 /
0,7762)

Prévisions pour l’année suivante :

Devant le succès rencontré par ce modèle, les dirigeants de l’entreprise envisagent d’en poursuivre la
fabrication et la commercialisation pendant encore une année, en le faisant légèrement évoluer
(couleurs, formes des surpiqûres…). Les études de marché laissent supposer qu’il serait possible de
doubler les quantités sans rencontrer de difficultés de commercialisation.
Plusieurs hypothèses sont alors envisagées :
 Augmenter les quantités de 50% pour un prix de vente inférieur (90% du prix de vente actuel).
Cela entraînerait un investissement supplémentaire qui porterait les charges fixes à 1 700 000.
Le taux de marge sur coût variable, dans ce cas, resterait inchangé.

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 Utiliser au maximum les capacités de production actuelles, ce qui permettrait d’obtenir une
augmentation de la production et des ventes de 30%. Le prix de vente pourrait dans ce cas être
fixé à 50 € l’unité et le taux de marge sur coût variable serait toujours identique.
 Garder le niveau de production actuel et le prix de vente de l’année précédente (taux de MSCV
inchangé). Il faudrait dans ce cas envisager une campagne publicitaire qui porterait les charges
fixes à 1 400 000 €.
13. Présenter dans un tableau, les conséquences de ces trois hypothèses pour l’année futureen
comparaison de l’année écoulée.
Voir Excel.
14. Conclure sur la relation qui existe entre l’évolution du volume de production, celle des coûts et
des profits correspondants.
L’évolution du volume de production, celle des coûts et des profits sont liées ensemble. En
effet, lorsque la production augmente, les coûts augmentent également. Cela a donc une
influence sur les profits car si ces augmentations sont identiques le profit reste le même. A
l’inverse, si une des eux augmentations est plus forte que l’autre, alors le profit sera impacté à
la hausse ou à la baisse.

Pour terminer votre mission :

15. Rédiger un rapport d’analyse pour l’année en cours et pour les hypothèses prévisionnistes de
l’année suivante. Ce document doit être un outil d’aide à la décision pour le dirigeant de
l’entreprise. Il doit être simple et compréhensible pour un non spécialiste de la gestion.

Voir Excel.

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