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PrestaShop se vend en Italie

L'éditeur d'un logiciel e-commerce open source financé par Serena,
XAnge et Seventure et fort de 28 M€ de revenus, est valorisé autour de
88 M€ par MBE Worldwide.

Par Baptiste Rubat du Mérac 

Publié le 30 nov. 2021 à 17:40, mis à jour le 18 janv. 2022 à 10:25 - 46 conseils

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PrestaShop rejoint un industriel, quatorze ans après sa naissance. Rien de surprenant

quand on sait que l'éditeur d'un logiciel e-commerce open source avait levé très tôt

auprès de business angels puis de Serena Capital il y a dix ans et de XAnge et

Seventure Partners en 2014. Moins attendue en revanche est l'identité de

l'acquéreur, approché par la banque d'affaires Lincoln International mandatée côté

cédants, puisqu'il s'agit du groupe familial italien MBE Worldwide, franchiseur et
propriétaire de magasins et centres de services d'expédition de colis et courrier,

d'impression et de marketing. Soutenu à hauteur de 40 % par Oaktree depuis l'année

dernière, MBE Worldwide se diversifie dans les services en ligne visant ses clients

professionnels. L'opération valorise PrestaShop autour de 100 M$, soit 88 M€, selon
nos informations.

Plus de 11 M€ levés

 Depuis le tour de 6,7 M€ il y a sept ans (lire ci-dessous), le

capital n'avait pas évolué si ce n'est après le renforcement

des trois fonds en 2019 en convertissant en actions des OC
émises en 2017 contre 1,35 M€. En revanche, la direction

générale changea souvent de mains. Les fondateurs Bruno

Lévêque et Igor Schlumberger choisirent d'abord l'un des
Alexandre Eruimy, PrestaShop
business angels initiaux, Christophe Crémer (ex Meilleurtaux),
remplacé par Benjamin Teszner (passé ensuite par Otium Capital et désormais à la tête
du family office Ressource (Leclercq)) puis par Co
 rinne Lejbowicz (ex LeGuide.com) avant de miser en interne sur Alexandre Eruimy

début 2018.

Sollicitations de fonds et d'industriels

 Les derniers exercices de PrestaShop montrent un taux de

croissance de 15 à 30 % et un Ebitda légèrement positif ou

nul. Le marché est porté par l'essor des achats en ligne

constaté dès le début de la pandémie, comme l'illustre le
parcours boursier du canadien Shopify, dont le cours a plus

que quadruplé depuis mi mars 2020, ou dans une moindre

Matthieu Rosset, Lincoln mesure de celui de l'américain BigCommerce, deux fois plus
International

haut que lors de son IPO en août 2020. « Deux éléments

principaux ont déclenché le processus de vente. D'une part, les fonds entraient dans
une période de recherche de liquidités et d'autre part le contexte de marché favorable

a suscité l'approche d'industriels et de fonds », explique Matthieu Rosset, associé

chez Lincoln International.

28 M€ de chiffre d'affaires

En 2021, PrestaShop prévoit de réaliser 28 M€ de chiffre d'affaires, dont les trois

quarts provenant de clients à l'étranger. Un paradoxe puisque l'éditeur de bientôt 200

salariés a réduit la voilure en fermant ses filiales à Berlin et Miami, tout en continuant
à cibler les pays européens, particulièrement en Europe non anglophone (France,

Espagne, Italie, Pologne), et en Amérique latine. De son côté, MBE Worldwide affiche

des revenus de 900 M€ via 2 800 magasins (Mail Boxes Etc, Alphagraphics, PostNet,

Pack Send, Multicopy) et les services en ligne Spedingo.com et Print Speak dans 53

pays. En s'offrant PrestaShop, dont le logiciel open source équipe 300 000 marchands,
le groupe milanais ajoute une nouvelle brique à son offre dédiée au développement

numérique des boutiques physiques, sa clientèle historique.

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Les intervenants de l'opération PRESTASHOP

M&A Corporate / M&A (Int'l) - 46 conseils


Société cible PRESTASHOP

Date opération : 25/11/2021

Acquéreur ou Investisseur MAIL BOXES ETC. (MBE WORLDWIDE) , Paolo Fiorell

Cédant XANGE , SEVENTURE PARTNERS , SERENA , BUSINESS

ANGEL(S)

Société Banquier d'Affaires / Conseil M&A LINCOLN INTERNATIONAL , Matthieu Rosset , Antoine Leclère
, François-Xavier Engel , Michel Bsarini

Société Avocat d'Affaires Corporate JONES DAY , VOLT ASSOCIES , Lucas d'Orgeval , Stéphane
Letranchant , Samuel Berrebbi , Gontran Souweine

Société DD Financière EY TS , Emmanuel Picard , Renaud Régner , Sami Fourati

Société DD Stratégique PARTHENON-EY FRANCE

Acquéreur Avocat Corporate SIDLEY AUSTIN , GIDE , CHIOMENTI

Acq. DD Juridique et Fiscale PWC SOCIETE D'AVOCATS , Eric Hickel , Sandrine Cullaffroz-
Jover , Xavier Etienne , Edith Baccichetti , Hélène Struve ,
Nicolas Thiroux , Jean-Eric Brin , Anne-Charlotte Villedey ,
Amélie Vanpeene , Mathilde Guénard Kolb

Acq. DD Sociale PWC SOCIETE D'AVOCATS , Bernard Borrely

Acq. DD Financière PWC DEALS

Cédant Avocat Corporate MAYER BROWN , Hadrien Schlumberger , Charlotte Crepon ,

Adriane Budillon Rabatel

VDD Financière EY TS , Emmanuel Picard

 Managers Avocat Corporate VOLT ASSOCIES , Lucas d'Orgeval , Stéphane Letranchant ,
Samuel Berrebbi , Gontran Souweine

Dette INTESA SANPAOLO , BANCO BPM (EX BANCA POPOLARE

DI MILANO ET BANCO POPOLARE)

Voir les détails de l'opération

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