Chapitre 3 : Les variations du capital des sociétés

I. Augmentation du capital

Une fois que la société a été constitué, l’entreprise va se développer au cours de son
existence, plus l’entreprise se développe et plus elle aura besoin d’augmenter ses
capitaux propres, notamment le capital.

A) Formes et modalités

L’augmentation de capital a un double objectif :

- Augmenter ses capitaux propres et donc ses ressources stables. Cela permet d’augmenter
la garantie financière envers ses créanciers.
- Lorsqu’une entreprise n’est plus stable financièrement (inférieur a 50% du capital), en
augmentant son capital cela permet de de rééquilibrer le bilan et notamment le ratio
Capitaux propres et Dettes financières stable.

L’augmentation du capital intervient en général après plusieurs années d’existence. Le

capital nominal n’est alors plus le même et il ne représente plus la valeur de la société. Cette
augmentation a pour but :
- Financer de nouveaux projets ou Développer des activités accessoires
- Consolider le capital

L’augmentation du capital peut se faire :

- En numéraire
- Par incorporation de réserve
- En nature
- Par conversion de dettes
- Par conversion d’obligations convertibles (BSA)

Juridiquement l’augmentation du capital constitue une modification des statuts, cette

décision est prise en AGE (assemblée général extraordinaire). Elle entraine une modification
des statuts. Après une décision favorable, l’augmentation fait l’objet d’un dépôt au greffe du
tribunal du commerce et d’une publication au JAL (journal annonce légal). Les documents
commerciaux doivent être aussi modifié.

L’entreprise devra mettre à jour l’ensemble des documents juridiques (factures…)

L’augmentation du capital peut se faire avec les anciens actionnaires ou avec de nouveau, ce
qui modifierai l’équilibre des pouvoirs.

Attention dans ce chapitre, la notion de valeur nominale peut être confondu avec la valeur
réelle de l’action. Il faudra pourtant bien faire la distinction :
 La valeur nominale : elle correspond à la valeur de l’action au moment de la constitution.
Cette valeur n’évolue jamais.
 La valeur réelle : elle est également appelée valeur mathématique. Elle correspond à la
valeur de l’action sur le marché. Elle est calculée à partir de l’actif net comptable.

Pour les sociétés cotées en bourse, la valeur réelle correspond à la valeur boursière.
La différence de valeur entre la valeur nominale et la valeur réel constitue la prime
d’émission. Elle sera comptabilisée dans le compte 1041 ce qui permettra d’équilibrer
l’écriture d’augmentation.

Les frais d’augmentation du capital concernent comme pour la constitution ; les frais de
notaire ; les frais d’acte juridiques et les droits d’enregistrement. Attention pour
l’augmentation du capital ces frais peuvent être enregistrés selon deux méthodes :

- En immobilisation dans le compte 2013 au débit ; dans cette méthode les frais sont
amortis sur 5 ans (compte 68 au débit, et 2013 au crédit). La distribution de dividende est
interdite tant que les frais ne sont pas totalement amortis. Attention il existe une exception,
la distribution de dividende pourra être effectué si les réserves libres (réserves facultatives
sont au moins = au montant des frais non amortis

- Imputer les frais sur la prime d’émission dans le compte 1041 au débit, pour le montant
net d’impôt des frais d’augmentation. L’impôt sera enregistré au débit du compte 695 (IS =
25%) et on calculera une TVA déductible à 20% sur le montant des frais. Au crédit on
utilisera le compte 512 pour régler la totalité.

B) L’incorporation de réserves

BILAN

Capital 100 000 €

Réserve 50 000 €
Résultat
RAN
Prime d’émission

= Capitaux propres
Il permet d’améliorer l’image de la société par rapport aux tiers mais également par rapport
aux actionnaires. L’incorporation de réserve peut se faire soit en augmentant la valeur
nominale des actions.
On peut également augmenter le nombre d’action. Dans ce cas-là il s’agit de créer des
actions gratuites.
Le problème se pose entre la valeur de l’action avant l’augmentation du capital et après
l’augmentation du capital. Cette dernière aura tendance à diminuer, c’est ce qu’on appelle le
droit d’attribution. Attention le droit d’attribution n’est jamais comptabilisé, il s’agit d’un
droit donner aux anciens actionnaires qu’ils pourront vendre à des nouveaux actionnaires
afin de compenser la perte d’argent entre la valeur avant augmentation et après
augmentation. Pour calculer ce droit d’attribution il est utile de faire le tableau suivant.

Actions V. Unitaire Montant

Valeur avant Nombre d’action Valeur = total
augmentation du avant augmentation mathématique
capital du capital
Augmentation du Nombre d’actions 0 euros = 0 euros
capital créées
Valeur après = Montant total /
augmentation du = total Actions total = total
capital

Exemple : Une entreprise possède 10 000 actions, valeur nominale 100€, valeur
mathématiques 150 €. Elle décide d’augmenter son capital en incorporant 10 000€ de
réserves.

Actions V. Unitaire Montant

Valeur avant
augmentation du 10 000 150 1 500 000
capital
Augmentation du 100 0 euros 0 euros
capital
Valeur après
augmentation du 10 100 148,51 1 500 000
capital

Le DA est égal à la valeur mathématique avant augmentation – valeur mathématique après

augmentation. Ce DA appartient aux anciens actionnaires (1 action = 1 DA). Si un nouvel
actionnaire veut participer à l’augmentation du capital il devra payer la valeur de l’action
(prix de vente) à la société + 1 DA par action acheté à un ancien actionnaire. Pour un ancien
actionnaire, la valeur récupérer des DA permettra de compenser la perte de valeur avant et
après augmentation.

Pour augmenter le capital par incorporation des réserves on utilisera le compte 1068
(nombre d’action crée x valeur nominal) et au crédit le compte 1013 (pour le même calcul).
C. Les apports en numéraires

1) Présentation (SUR C AU PARTIEL COCO)

Une augmentation de capital en numéraire correspond souvent à la création de nouvelle

action pour faire rentrer des nouveaux actionnaires dans le capital. Cette modalité n’est
possible que si le capital initial a été entièrement libéré.

Le prix d’émission correspond à la valeur de vente de l’action, il doit être compris entre la
valeur mathématique et la valeur nominal. Dans les SA et SARL, lors d’une augmentation en
numéraire le minimum du capital a appelé est d’1/4. Le reste doit être libéré dans un délai
de 5 ans.
Attention : La différence entre la valeur nominale et le prix d’émission, qui correspond à la
prime d’émission doit être intégralement libéré.

2) Le droit préférentiel de souscription (DPS)

Comme pour le DA, le DPS est un droit donné aux anciens actionnaires lors d’une
augmentation de capital en numéraire. Ce DPS permet de compenser la perte de valeur
(mathématique) avant augmentation et après augmentation. Une action donne droit à 1
DPS.

Même tableau que DA et même calcul

Actions V. Unitaire Montant

Valeur avant Nombre d’action Valeur = total
augmentation du avant augmentation mathématique
capital du capital
Augmentation du Nombre d’actions Prix d’émission = 0 euros
capital créées (prix de vente de
l’action)
Valeur après = Montant total /
augmentation du = total Actions total = total
capital

Exemple : La société́ Comète est évaluée à 2,3M€. Son capital est composé de 10 000 actions
de nominal 100€, soit 1M€. La valeur économique de l’action est 2300000/10 000= 230€.
L’AGE a décidé́ d’augmenter le capital de 1 M€, en émettant 5 000 actions au prix de 200€.

Actions V. Unitaire Montant

Valeur avant 10 000 230 2 300 000
augmentation du
capital
Augmentation du 5 000 200 1 000 000
capital
Valeur après 220 3 300 000
 augmentation du 15 000
capital

DPS = 230 – 220 = 10

3) Comptabilisation

3 étapes sont à retenir :

-> Souscription auprès du notaire

-> Augmentation du capital (réalisation des apports)
-> Versement de fond

Lors augmentation capitale en numéraire on utilisera soit compte 467 soit le compte 512 au
débit et on créditera le compte 4563.

Compte 4563 correspond à la valeur d’émission ce compte devra être donc solder au débit
et on créditera le compte 1013. (à la valeur nominal) La différence entre 4563 et 1013
correspond à la prime d’émission (1041)

Seulement si on à utiliser compte 467 première étape on vient le solder  512 débits et 467
crédits.

Lors d’une augmentation en numéraire il également possible de ne pas libérer l’intégralité

des actions (dans les SA et les SARL minimum ¼). De ce fait, il faudra enregistrer dans le
compte 109 la partie du capital non appelé au débit et utiliser le compte 1011 au crédit.

Attention : La prime d’émission (1041) doit quant à elle être entièrement libérée.

4) La conversion en dettes en capital

Lorsque l’entreprise n’a pas la capacité de rembourser ses dettes (envers un fournisseur ou
un associé) elle a la possibilité de proposer à son créancier de transformer la dette à son
capital.

1. Conditions

Pour qu’une conversion de dette en capital puisse se faire les anciens actionnaires devront
renoncer à l’intégralité de leur DPS ou participer à l’augmentation du capital.

Pour une conversion de dette en capital est assimilé en apport en numéraire.

2. Comptabilisation

La comptabilisation se fait en 3 étapes :

- La décision de conversion : on débitera le compte 4562 et on créditera le compte 1012 et
1041 (4562 = valeur de la dette ; 1012 = valeur nominale ; 1041 = la différence)

-La confirmation de la conversion : on va solder le compte 4562 au crédit et on utilisera au

débit le compte 455 si la dette est envers un associé soit le compte 401 si la dette est envers
un fournisseur.

- Régularisation du capital : Le 1012 devient 1013

5) Les apports en nature

Pour augmenter le capital les associés peuvent faire un apport en nature.

1. Conditions

Pour que l’augmentation en nature puisse être réalisée il faut :

- Les apports doivent être évalué par un commissaire aux apports.
- L’apport en nature destiné à l’augmentation du capital doit être intégralement libéré.
-La valeur des actions crées correspond à la valeur des actions libérés.
La différence entre la valeur des apports en nature et l’augmentation du capital (valeur
nominal) constitue la prime liée au capital.
-Prime liée au capital

2. Comptabilisation

- Augmentation du capital (45611 liée aux apports en nature, 1012 au crédit pour la valeur
nominal, 10423 au crédit pour la différence)
- Réalisation des apports (on utilisera les comptes d’immo ou de stocks au débit et le 45611
au crédit)
-Régularisation du capital (le 1012 devient 1013)

II. Réduction du capital

C.

Une société peut décider de racheter ses actions dans le but de les annuler afin de procéder
à la réduction du capital. Cela permet à un associé de se séparer de ses titres si les autres
actionnaires refusent son départ.
Attention ! Cette possibilité est admise que si l’entreprise n’a pas de perte antérieur (si RAN
négatif = rachat des actions propres impossible).

Comptablement on utilisera le compte 2772 au débit pour la valeur de rachat. Et au crédit le

compte 512.
2 possibilités : Si le prix de rachat est supérieur à la valeur nominale, la différence sera
inscrite dans un compte de réserve 1068
(si 277 > 1013  1068 au débit)
(si 277 < 1013  1041 au crédit)

Exercice : Une société avec 20 500 actions, valeur nominale 50€, rachète le 1 er juin 500
actions propres à un prix de 80€. L’annulation est prévue le 15 juin.

Quelle est la conséquence sur les capitaux propres ?

Si RAN est débiteur = valeur négatif (le négatif est mis entre (…) ).

Dans cet exemple, les capitaux propres baissent de 40 000€ :

- 25 000€ de baisse de capital
- 15 000€ de baisse de réserve

Exemple n°2 : Même exemple ; 500 actions ; valeur nominal 80€, valeur de rachat 50€ :

Question 1 : Passer les écritures du 1 juin et du 15 juin.

Question 2 : Quel est l’impact sur le capital.
Dans cet exemple, les capitaux propres baissent de 25 000€ :
- baisse du capital 40 000€
-augmentation de la prime d’émission 15 000€

Question 1.4 :

Attention !
DPS = augmentation en numéraire
DA = augmentation en nature ou réserve

La conversion des dettes = proposer de céder des parts pour rembourser une dette.

DA : Nombre d’action avant augmentation du K / Nombre d’action augmenter.

C’est ce qui permet de compenser la perte de valeur d’une action. Il est calculé de la manière
suivante :
Montant = ( Vm avant augmentation du k – Vm après augmentation du k)

Attention la valeur de DA ne s’enregistre jamais pour l’entreprise car elle est encaissée par
les anciens actionnaires.

Étant donné qu’il existe 190 000 actions en circulation et que 1 action = 1 DA, il existe 190
000 actions.

Pour 1 nouvelle action achetée, il faut en plus avoir 10 DA. (190 000 / 19 000 = 10)

Question 1.5 :

Mme Huret a 50 000 actions donc elle possède 50 000 DA. Pour pouvoir acheter une action
nouvelle elle doit débourser 10 DA.
( 50 000 / 10 = 5000)
Avec 50 000 DA en sa possession elle peut prétendre à racheter 5 000 actions.