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NOTE
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00:00:12.790 --> 00:00:18.379

Ainsi, la classe des Top Chef d'aujourd'hui
porte sur le cambriolage d'une banque, et il est clair que

00:00:18.379 --> 00:00:23.859

le grand public a besoin de conseils
car le cambriolage moyen de banque ne rapporte

00:00:23.900 --> 00:00:29.740

que 7 500 dollars, des amateurs inexpérimentés
qui ne savent rien sur la façon de falsifier les comptes.

00:00:30.865 --> 00:00:34.495

Ceux qui savent, bien sûr,
dirigent nos plus grandes banques.

00:00:34.515 --> 00:00:39.284

Et lors de la dernière crise,
ils nous ont coûté plus de 11 milliards.

00:00:39.575 --> 00:00:41.275

trillions de dollars.

00:00:41.495 --> 00:00:43.565

Voilà à quoi ressemble 11 billions.

00:00:43.715 --> 00:00:45.095

C'est le nombre de zéros.

00:00:45.305 --> 00:00:48.045

Et nous a coûté plus de 10 millions d'emplois également.

00:00:48.464 --> 00:00:53.845

Notre tâche est donc de nous éduquer afin
de comprendre pourquoi nous avons ces crises

00:00:53.945 --> 00:01:00.134

financières récurrentes et intensifiantes
et comment nous pouvons les prévenir à l'avenir.

00:01:00.584 --> 00:01:04.884

Et la réponse à cela est que
nous devons stopper les épidémies

00:01:05.319 --> 00:01:06.680

de fraude organisée.

00:01:07.120 --> 00:01:11.539

La fraude organisée survient lorsque
les personnes qui contrôlent, généralement un

00:01:11.539 --> 00:01:17.360

PDG, utilisent une entité apparemment légitime
comme une arme pour frauder.
00:01:17.600 --> 00:01:22.770
Et ce sont les armes de destruction massive
dans le monde financier.

00:01:23.155 --> 00:01:28.895

Elles suivent également, en finance, une
stratégie particulière car l'arme

00:01:28.895 --> 00:01:31.325

de choix en finance est la comptabilité.

00:01:31.755 --> 00:01:37.405

Et il y a une recette pour la comptabilité,
uh, la fraude organisée et comment elle se produit.

00:01:37.714 --> 00:01:40.814

Et nous avons découvert cette recette
d'une manière assez étrange que je vais

00:01:40.814 --> 00:01:41.914

revenir sur le moment.

00:01:42.495 --> 00:01:46.115

Premier ingrédient de la recette,
grandir rapidement.

00:01:46.455 --> 00:01:52.970

Deuxièmement, en faisant ou en achetant des prêts
vraiment médiocres, mais des prêts qui sont faits

00:01:52.970 --> 00:01:55.470

à un taux d'intérêt ou un rendement très élevé.

00:01:56.205 --> 00:01:59.425

Troisièmement, en utilisant un effet de
levier extrême, cela signifie simplement beaucoup

00:01:59.425 --> 00:02:01.315

de dette par rapport à votre capitaux propres.

00:02:01.585 --> 00:02:05.235

Et quatre, en fournissant
seulement des réserves de pertes triviales

00:02:05.425 --> 00:02:07.184

contre les pertes inévitables.

00:02:07.704 --> 00:02:12.905

Si vous suivez ces quatre étapes simples,
et n'importe quelle banque peut les suivre

00:02:12.905 --> 00:02:17.625

alors vous êtes mathématiquement
garanti d'avoir trois choses qui se produisent.

00:02:18.285 --> 00:02:22.915

La première chose est que vous
rapporterez des bénéfices bancaires records.
00:02:23.345 --> 00:02:24.775
Pas simplement élevés, records.

00:02:25.745 --> 00:02:31.315

Deuxièmement, le PDG deviendra immédiatement
incroyablement riche grâce à

00:02:31.315 --> 00:02:33.364

la rémunération exécutive moderne.

00:02:33.805 --> 00:02:39.605

Et trois, plus tard, la banque subira des pertes
catastrophiques et échouera à moins d'être renflouée.

00:02:39.855 --> 00:02:42.475

Et c'est ainsi que, c'est un indice de
comment nous avons découvert cette recette.

00:02:42.914 --> 00:02:48.304

Parce que nous l'avons découverte
par le biais d'un processus d'autopsie.
00:02:48.494 --> 00:02:52.174
Parce que nous l'avons découvert
à travers un processus d'autopsie.

00:02:52.584 --> 00:02:55.345

Pendant la crise des caisses
d'épargne en 1984.

00:02:57.295 --> 00:03:02.325

Nous avons examiné chaque échec,
et nous avons cherché des caractéristiques communes,

00:03:02.565 --> 00:03:08.555

et nous avons découvert que cette recette
était commune à chacune de ces fraudes.

00:03:08.864 --> 00:03:13.024

En d'autres termes, un médecin légiste
pourrait repérer ces choses car c'est

00:03:13.024 --> 00:03:17.894

une recette fatale qui détruirait
les banques ainsi que l'économie.

00:03:18.520 --> 00:03:23.790

Et il s'avère également que c'est
précisément ce qui aurait pu éviter cette crise.

00:03:24.020 --> 00:03:28.950

Celle qui nous a coûté 11 billions de dollars
seulement dans le secteur des ménages, qui a coûté

00:03:28.950 --> 00:03:35.459

10 millions d'emplois, était la crise
financière la plus facile à éviter complètement

00:03:35.609 --> 00:03:40.329

si nous avions simplement appris les
leçons des épidémies de fraudes de contrôle.

00:03:40.700 --> 00:03:42.679

Particulièrement en utilisant cette recette.

00:03:43.200 --> 00:03:49.040

Alors, parlons de cette crise et
des deux énormes épidémies de fraude

00:03:49.049 --> 00:03:51.230

à l'origine des prêts qui ont conduit à la crise.

00:03:51.649 --> 00:03:54.189

Fraude à l'évaluation et Prêts menteurs.

00:03:54.510 --> 00:04:00.000

Et ce que nous allons voir en examinant
les deux, ce sont des avertissements qui

00:04:00.000 --> 00:04:02.890

étaient incroyablement précoces sur ces fraudes.

00:04:03.370 --> 00:04:07.290

Nous avons reçu des avertissements que
nous aurions pu facilement exploiter.

00:04:07.520 --> 00:04:12.250

Car lors de la crise des caisses
d'épargne, nous avions compris comment

00:04:12.250 --> 00:04:14.600

répondre et prévenir ces crises.

00:04:14.960 --> 00:04:17.899

Et trois, les avertissements étaient sans équivoque.

00:04:17.940 --> 00:04:22.599

Ils étaient évidents que ce
qui se passait était une épidémie de

00:04:22.640 --> 00:04:24.929

fraude de contrôle comptable en construction.

00:04:25.509 --> 00:04:27.250

Commençons par la fraude à l'évaluation.

00:04:27.429 --> 00:04:32.049

Il s'agit simplement d'inflater
la valeur du domicile qui sert de garantie

00:04:32.059 --> 00:04:34.510

pour le prêt.

00:04:34.970 --> 00:04:41.739

En 2000, un an avant la chute d'Enron,
les évaluateurs honnêtes ont lancé une pétition formelle.

00:04:41.739 --> 00:04:46.909

Suppliant le gouvernement fédéral
et l'industrie d'agir pour arrêter

00:04:47.585 --> 00:04:53.344

cette épidémie de fraude à l'évaluation.
Et les évaluateurs ont expliqué comment cela se produisait,

00:04:53.674 --> 00:04:56.074

les banques exigeaient que les
évaluateurs surestiment l'évaluation et que

00:04:56.405 --> 00:05:02.164

si les évaluateurs refusaient de le faire,
les banques les mettraient sur liste noire

00:05:02.169 --> 00:05:08.765

et refuseraient de les utiliser.

00:05:08.765 --> 00:05:16.116

Nous avions déjà vu cela lors de la crise des
caisses d'épargne et nous savions que ce type de fraude

00:05:17.355 --> 00:05:17.705

ne pouvait provenir que des prêteurs
et qu'aucun prêteur honnête

00:05:18.419 --> 00:05:22.299

n'inflaterait jamais l'évaluation car
c'est la meilleure protection contre les pertes.

00:05:22.320 --> 00:05:27.330

C'était un avertissement incroyablement
précoce en 2000.

00:05:27.340 --> 00:05:32.650

C'était quelque chose que nous avions déjà vu,
et c'était complètement sans équivoque.

00:05:32.909 --> 00:05:36.409

C'était une épidémie de
fraude de contrôle comptable.

00:05:36.780 --> 00:05:40.710

Que dire des prêts menteurs ?

00:05:47.515 --> 00:05:51.064

Eh bien, cet avertissement
vient en fait plus tôt.

00:05:51.684 --> 00:05:57.524

La crise des caisses d'épargne
se situe essentiellement au début des années 1980 jusqu'en 1993.
00:05:58.094 --> 00:06:02.655
Et au cœur de la lutte contre cette
vague de fraude de contrôle comptable,

00:06:03.255 --> 00:06:09.005

en 1990, nous avons découvert qu'un
deuxième front de fraude était en train de se mettre en place.
00:06:09.234 --> 00:06:12.194
Et comme toutes les bonnes fraudes
financières en Amérique, elle a commencé

00:06:12.214 --> 00:06:13.864

dans le comté d'Orange, en Californie.

00:06:15.619 --> 00:06:18.099

Et nous avons justement été les
régulateurs régionaux pour cela.

00:06:18.229 --> 00:06:23.519

Et notre expert a déclaré qu'ils
octroyaient des prêts sans même vérifier

00:06:23.619 --> 00:06:26.150

les revenus de l'emprunteur.

00:06:26.320 --> 00:06:27.559

C'est insensé.

00:06:27.709 --> 00:06:30.559

Cela doit entraîner des pertes massives.

00:06:30.820 --> 00:06:34.760

Et cela n'a de sens que pour les
entités impliquées dans ces

00:06:34.760 --> 00:06:36.109

fraudes de contrôle comptable.

00:06:36.390 --> 00:06:38.809

Et nous avons dit, oui,
vous avez tout à fait raison.

00:06:38.849 --> 00:06:39.960

Et nous avons agi.

00:06:40.650 --> 00:06:46.039

pour chasser ces prêts menteurs
de l'industrie en 1990 et 1991.

00:06:46.349 --> 00:06:50.030

Mais nous ne pouvions traiter que
l'industrie sur laquelle nous avions compétence

00:06:50.059 --> 00:06:52.489

qui était les caisses d'épargne.

00:06:52.710 --> 00:06:57.029

Et ainsi, la plus grande et la pire
des fraudes, Long Beach Savings,

00:06:57.099 --> 00:07:01.969

a volontairement renoncé à sa charte fédérale
d'épargne et de prêt, renoncé à

00:07:01.969 --> 00:07:07.199

l'assurance-dépôts fédérale, s'est convertie
en banque hypothécaire dans le seul but

00:07:07.210 --> 00:07:09.149

d'échapper à notre juridiction.

00:07:09.484 --> 00:07:14.405

Et a changé de nom pour devenir Ameriquest
et est devenue la plus notoire parmi

00:07:14.435 --> 00:07:17.114

les fraudes de prêts menteurs dès le début.

00:07:17.325 --> 00:07:22.825

Et pour ajouter à cela, ils ont délibérément
ciblé les minorités.

00:07:23.784 --> 00:07:29.614

Donc, nous étions à nouveau au courant de, euh, cette
crise, nous l'avions déjà vue, nous l'avions déjà arrêtée,

00:07:29.614 --> 00:07:34.974

nous avions eu des avertissements incroyablement
précoces à ce sujet, et c'était

00:07:35.014 --> 00:07:40.275

absolument sans équivoque qu'aucun prêteur
honnête n'accorderait de prêts de cette manière.

00:07:40.515 --> 00:07:46.715

Alors, regardons la réaction de
l'industrie, des régulateurs et des

00:07:46.724 --> 00:07:51.645

procureurs face à ces avertissements
précoces clairs qui auraient pu éviter la crise.

00:07:53.615 --> 00:07:54.845

Commençons par l'industrie.

00:07:55.505 --> 00:08:02.625

Entre 2003 et 2006, l'industrie a répondu
en augmentant les prêts menteurs de plus de

00:08:02.635 --> 00:08:07.574

500%.

00:08:09.645 --> 00:08:13.555

Il s'agissait des prêts qui
ont hyperinflé la bulle et

00:08:13.555 --> 00:08:15.755

ont provoqué la crise économique.

00:08:15.815 --> 00:08:23.665

En 2006, la moitié de tous les prêts appelés
subprimes étaient également des prêts menteurs.

00:08:23.675 --> 00:08:28.255

Ils ne sont pas mutuellement exclusifs, c'est
juste qu'ensemble, c'est la combinaison la plus toxique

00:08:28.545 --> 00:08:30.995

que l'on puisse imaginer.

00:08:31.534 --> 00:08:36.954

En 2006, 40 % de tous les prêts
accordés cette année-là, tous les prêts

00:08:36.954 --> 00:08:38.905

accordés cette année-là, étaient des prêts menteurs.

00:08:40.595 --> 00:08:41.445

Quarante pour cent.

00:08:42.065 --> 00:08:47.515

Et cela malgré un avertissement des propres
experts anti-fraude de l'industrie

00:08:47.925 --> 00:08:53.305

qui disait que ces prêts étaient une
invitation ouverte aux fraudeurs et que

00:08:53.305 --> 00:08:55.914

leur taux d'incidence de fraude était de 90 %.

00:08:57.344 --> 00:08:58.805

Neuf zéro.

00:08:59.835 --> 00:09:06.405

En réponse à cela, l'industrie a d'abord commencé
à appeler ces prêts des prêts menteurs,

00:09:06.435 --> 00:09:09.725

ce qui manque d'une certaine subtilité.

00:09:11.630 --> 00:09:14.190

Et deuxièmement, elle les a massivement augmentés.

00:09:14.450 --> 00:09:22.420

Et aucun régulateur gouvernemental n'a jamais exigé
ou encouragé un prêteur à accorder un prêt menteur

00:09:22.420 --> 00:09:25.370

ou quiconque à acheter un prêt menteur.

00:09:25.559 --> 00:09:28.190

Et cela inclut explicitement
Fannie et Freddie.

00:09:28.550 --> 00:09:33.370

Cela venait des prêteurs
à cause de la recette de fraude.
00:09:34.030 --> 00:09:36.080
D'accord, que s'est-il passé avec la fraude à l'évaluation ?

00:09:36.455 --> 00:09:42.925

Elle a également considérablement augmenté d'ici
2007, lorsqu'une enquête auprès des évaluateurs,

00:09:42.935 --> 00:09:48.015

a été réalisée, 90 % des évaluateurs ont déclaré
avoir été soumis à des pressions de la part des prêteurs

00:09:48.035 --> 00:09:52.914

pour les inciter à gonfler une évaluation.

00:09:52.954 --> 00:09:59.850

En d'autres termes, les deux formes de fraude
sont devenues absolument endémiques et normales,

00:09:59.990 --> 00:10:02.090

et c'est ce qui a alimenté la bulle.

00:10:02.230 --> 00:10:04.169

Qu'est-il arrivé dans le secteur gouvernemental ?

00:10:04.520 --> 00:10:09.789

Eh bien, le gouvernement, comme je vous l'ai dit, lorsque
nous étions les régulateurs des caisses d'épargne,

00:10:09.789 --> 00:10:11.980

nous ne pouvions intervenir que dans notre industrie.

00:10:12.220 --> 00:10:14.700

Et si les gens renonçaient à leur
assurance-dépôts fédérale, nous

00:10:14.700 --> 00:10:16.512

ne pouvions rien faire contre eux.

00:10:16.512 --> 00:10:19.774

Le Congrès, cela peut vous sembler
impossible, mais a en fait fait

00:10:19.774 --> 00:10:21.224

quelque chose d'intelligent en 1994.

00:10:21.224 --> 00:10:23.037

Pour plus d'informations, visitez www.

00:10:23.037 --> 00:10:23.399

fema.

00:10:23.400 --> 00:10:27.795

gov Et a adopté le Home Ownership
Equity Protection Act qui a donné au

00:10:27.795 --> 00:10:33.275

Fed, et uniquement à la Réserve fédérale, le
pouvoir statutaire explicite d'interdire

00:10:33.275 --> 00:10:39.014

les prêts menteurs par chaque prêteur,
qu'ils aient ou non une assurance-dépôts fédérale.

00:10:39.325 --> 00:10:45.325

Alors, que firent Ben Bernanke et Alan
Greenspan, en tant que présidents de la Fed, lorsqu'ils

00:10:45.325 --> 00:10:50.515

ont reçu ces avertissements selon lesquels
ces prêts étaient massivement frauduleux et qu'ils

00:10:50.515 --> 00:10:52.575

étaient vendus sur le marché secondaire ?

00:10:53.135 --> 00:10:55.215

Rappelez-vous, il n'y a pas d'exorciste de la fraude.

00:10:55.535 --> 00:10:58.905

Une fois qu'un prêt frauduleux est lancé,
il ne peut être vendu sur le

00:10:58.905 --> 00:11:00.885

marché secondaire qu'à travers plus de fraudes.

00:11:01.405 --> 00:11:03.375

Mensonges sur les représentations et garanties.

00:11:03.564 --> 00:11:06.445

Et ensuite, ces gens vont
produire des titres adossés à des prêts

00:11:06.604 --> 00:11:10.655

et des dérivés exotiques, qui
sont également censés être adossés à ces prêts frauduleux.

00:11:10.655 --> 00:11:12.605

Ainsi, la fraude va progresser
dans tout le système, hyperinfler

00:11:12.795 --> 00:11:16.665

la bulle, produire une catastrophe.

00:11:16.675 --> 00:11:18.814

Et rappelez-vous, nous avons déjà vécu cela.

00:11:19.355 --> 00:11:22.274

Nous avions connu des
pertes significatives et nous avions de l'expérience.

00:11:22.274 --> 00:11:25.965

Des régulateurs compétents avaient réussi à
l'arrêter, mais Greenspan et Bernanke ont refusé

00:11:26.630 --> 00:11:32.480

d'utiliser le pouvoir en vertu du
statut pour arrêter les prêts menteurs.

00:11:32.490 --> 00:11:36.520

Et c'était d'abord une question de dogme,
ils sont tout simplement, vous savez, horrifiés

00:11:36.520 --> 00:11:44.079

par tout ce qui est réglementaire.
00:11:44.430 --> 00:11:49.749
Mais c'est aussi la compétition internationale
et la laxité, la course

00:11:49.749 --> 00:11:54.469

vers le bas entre les États-Unis et le Royaume-Uni,
en particulier la City de Londres.

00:11:54.469 --> 00:11:56.109

Et la City de Londres a remporté cette course
au fond, mais cela a signifié que toute

00:11:56.349 --> 00:12:00.589

réglementation dans l'Occident était complètement
dégradée dans cette stupide compétition pour

00:12:00.599 --> 00:12:06.625

savoir qui pouvait avoir la réglementation la plus faible.

00:12:06.625 --> 00:12:09.035

Voilà la réponse réglementaire.
00:12:09.255 --> 00:12:10.954
C'était donc la réponse réglementaire.

00:12:11.115 --> 00:12:16.154

Et qu'en est-il de la réaction des
procureurs après la crise ?

00:12:16.415 --> 00:12:19.785

Après 11 billions de pertes ?

00:12:20.594 --> 00:12:26.025

Après la perte de 10 millions d'emplois,
une crise où les pertes et les fraudes

00:12:26.104 --> 00:12:31.335

étaient plus de 70 fois plus importantes
que le scandale des caisses d'épargne.

00:12:31.715 --> 00:12:36.515

Eh bien, lors du scandale des caisses d'épargne,
notre agence qui régulait les caisses d'épargne,

00:12:36.575 --> 00:12:40.555

l'OTS, a fait plus de 30 000 signalements
de crimes.

00:12:41.755 --> 00:12:45.025

A produit plus d'un millier
de condamnations pour crimes graves

00:12:45.025 --> 00:12:46.845

dans des affaires désignées comme majeures.

00:12:47.105 --> 00:12:50.015

Et cela sous-estime
le degré de priorisation.
00:12:50.315 --> 00:12:56.325
Parce que nous avons travaillé avec le FBI pour créer
la liste des 100 pires schémas de fraude, les

00:12:56.384 --> 00:12:59.064

pires du pire, à l'échelle nationale.

00:12:59.775 --> 00:13:02.395

Environ 300 caisses d'épargne étaient impliquées.

00:13:02.645 --> 00:13:04.725

Environ 600 responsables supérieurs.

00:13:05.840 --> 00:13:10.590

Pratiquement tous ont été poursuivis,
nous avions un taux de condamnation de 90 %.

00:13:10.760 --> 00:13:15.150

C'est le plus grand succès contre les criminels
de cols blancs d'élite jamais réalisé.

00:13:15.390 --> 00:13:19.209

Et cela était dû à cette compréhension du
contrôle de la fraude et du mécanisme de contrôle comptable.

00:13:19.209 --> 00:13:20.900

Passons à la crise actuelle.

00:13:21.340 --> 00:13:23.499

La même agence, l'Office of Thrift Supervision,
qui était censée réguler bon nombre des principaux fabricants

00:13:24.530 --> 00:13:27.780

de prêts menteurs du pays,

00:13:27.780 --> 00:13:31.700

a fait, même aujourd'hui, elle n'existe plus,
mais, euh, jusqu'à il y a un an,

00:13:38.390 --> 00:13:41.110

elle n'avait fait aucun signalement criminel.

00:13:43.699 --> 00:13:45.809

L'Office of the Comptroller of
the Currency, censé réguler les plus grandes banques nationales,

00:13:45.809 --> 00:13:49.499

n'a fait aucun signalement criminel.

00:13:50.149 --> 00:13:53.349

La Fed semble n'avoir fait
aucun signalement criminel.

00:13:53.680 --> 00:13:56.619

La Federal Deposit Insurance
Corporation est assez intelligente

00:13:56.619 --> 00:13:58.170

pour refuser de répondre à la question.
00:14:00.509 --> 00:14:03.759
Sans aucune orientation des régulateurs.

00:14:05.555 --> 00:14:10.814

Il n'y a pas d'expertise au FBI pour enquêter
sur des fraudes complexes.

00:14:11.375 --> 00:14:15.064

Ce n'est pas simplement qu'ils ont
dû réinventer la façon de mener

00:14:15.064 --> 00:14:16.675

ces poursuites.

00:14:16.915 --> 00:14:25.074

Ils ont oublié que la roue existe,
et donc nous n'avons aucune poursuite

00:14:25.555 --> 00:14:31.464

et bien sûr aucune condamnation d'aucun
des fraudes bancaires d'élite, les types de Wall Street

00:14:31.464 --> 00:14:33.805

qui ont provoqué cette crise.

00:14:35.509 --> 00:14:39.459

Sans expertise provenant des régulateurs,
le FBI a formé ce qu'il appelle un partenariat

00:14:39.499 --> 00:14:44.869

avec l'Association des banquiers hypothécaires en 2007.

00:14:45.299 --> 00:14:49.719

L'Association des banquiers hypothécaires
est l'association commerciale des coupables.

00:14:51.109 --> 00:14:55.269

Et l'Association des banquiers hypothécaires
a entrepris, elle a eu l'audace,

00:14:55.680 --> 00:14:58.569

et le succès de duper le FBI.

00:14:59.040 --> 00:15:04.000

Elle avait créé une prétendue définition
de la fraude hypothécaire dans laquelle, devinez

00:15:04.020 --> 00:15:07.900

quoi, ses membres sont toujours la
victime et jamais les coupables.

00:15:09.069 --> 00:15:13.819

Et le FBI a acheté cela
crochet, ligne, plomb, moulinet,

00:15:13.819 --> 00:15:15.380

et le bateau qu'ils ont roulé.
00:15:15.390 --> 00:15:19.170
Et ainsi, le FBI...

00:15:20.525 --> 00:15:24.484

Sous la direction d'un procureur général
afro-américain,

00:15:24.484 --> 00:15:26.755

et d'un président des États-Unis
afro-américain,

00:15:26.915 --> 00:15:28.734

ont adopté la définition de la crise du Tea Party,
dans laquelle c'est la première crise vierge

00:15:28.995 --> 00:15:33.515

de l'histoire conçue sans
péché dans les rangs exécutifs.

00:15:33.515 --> 00:15:37.175

Et ce sont ces coiffeurs si astucieux
qui sont capables de tromper les pauvres banques

00:15:37.725 --> 00:15:41.814

qui manquent de toute sophistication financière.

00:15:41.814 --> 00:15:46.364

C'est l'histoire la plus ridicule
que l'on puisse concevoir.

00:15:46.495 --> 00:15:49.814

C'est la plus absurde histoire
que l'on puisse concevoir.

00:15:50.064 --> 00:15:52.275

Et donc ils vont et ils poursuivent.

00:15:52.530 --> 00:15:57.630

Les coiffeurs et ils laissent
complètement tranquilles les banquiers.

00:15:57.890 --> 00:16:02.570

Pendant que les lions errent autour
du camp, le FBI chasse les souris.

00:16:04.395 --> 00:16:05.705

Que devons-nous faire ?

00:16:05.735 --> 00:16:07.845

Que pouvons-nous faire dans tout cela ?

00:16:08.055 --> 00:16:14.005

Nous devons changer les structures
d'incitation perverse qui produisent ces épidémies récurrentes

00:16:14.055 --> 00:16:17.704

de fraudes de contrôle comptable
qui alimentent nos crises.
00:16:18.114 --> 00:16:23.735
Donc, nous devons d'abord nous débarrasser
des institutions systémiquement dangereuses.

00:16:23.765 --> 00:16:25.885

Ce sont les soi-disant trop grandes pour échouer.

00:16:26.040 --> 00:16:26.930

institutions.

00:16:27.190 --> 00:16:31.110

Nous devons les réduire à un point
dans les cinq prochaines années où

00:16:31.110 --> 00:16:33.220

elles ne représentent plus un risque systémique.

00:16:33.550 --> 00:16:39.550

Actuellement, ce sont des bombes à retardement
qui provoqueront une crise mondiale dès

00:16:39.570 --> 00:16:42.549

que la prochaine échouera, pas si, quand.

00:16:42.990 --> 00:16:48.000

La deuxième chose que nous devons faire
est de réformer complètement la rémunération

00:16:48.000 --> 00:16:53.645

des cadres et des professionnels modernes,
ce qu'ils utilisent pour corrompre les évaluateurs, rappelez-vous

00:16:53.645 --> 00:16:57.425

ils faisaient pression sur les évaluateurs
à travers le système de rémunération en essayant

00:16:57.425 --> 00:17:01.555

de produire ce que nous appelons une dynamique de Gresham,
où la mauvaise éthique chasse

00:17:01.555 --> 00:17:03.585

la bonne éthique du marché.

00:17:03.785 --> 00:17:07.805

Et ils ont largement réussi, c'est ainsi
que la fraude est devenue endémique.

00:17:08.375 --> 00:17:13.055

Et la troisième chose que nous devons faire
est de traiter ce que nous appelons les trois

00:17:13.055 --> 00:17:19.105

D's, déréglementation, désupervision,
et la décriminalisation de facto.

00:17:20.460 --> 00:17:26.810

Parce que nous pouvons faire ces trois changements,
et si nous le faisons, nous pouvons
00:17:26.819 --> 00:17:34.040
réduire considérablement la fréquence des crises
et leur gravité.

00:17:34.769 --> 00:17:37.570

Ce n'est pas simplement
critique pour notre économie.
00:17:37.930 --> 00:17:42.090
Vous pouvez voir ce que ces crises
font à l'inégalité et ce qu'

00:17:42.090 --> 00:17:43.500

elles font à notre démocratie.

00:17:44.020 --> 00:17:49.745

Elles ont engendré un capitalisme de copinage,
à l'américaine, où les plus grandes

00:17:49.745 --> 00:17:54.304

institutions financières sont les principaux
donateurs financiers des deux partis.

00:17:54.695 --> 00:18:02.644

Et c'est la raison pour laquelle même après
cette crise, cent, vous savez,

00:18:02.664 --> 00:18:07.694

soixante-dix fois plus grande que la crise des
savings and loan, nous n'avons pas de réformes

00:18:07.694 --> 00:18:12.904

significatives dans aucune des trois
zones dont j'ai parlé, à part

00:18:12.914 --> 00:18:17.235

l'interdiction des prêts menteurs, ce qui est bien,
mais ce n'est qu'une forme de munition.

00:18:17.565 --> 00:18:18.675

pour cette arme de fraude.

00:18:18.905 --> 00:18:21.285

Il y a de nombreuses formes de
munitions qu'ils peuvent utiliser.

00:18:22.885 --> 00:18:26.125

C'est pourquoi nous devons apprendre
ce que les banquiers ont appris.

00:18:26.625 --> 00:18:32.785

La recette pour la meilleure façon de voler une
banque afin que nous puissions arrêter cette recette

00:18:32.975 --> 00:18:37.184

parce que nos législateurs qui dépendent
des contributions politiques

00:18:37.354 --> 00:18:39.084

ne le feront pas d'eux-mêmes.
00:18:39.444 --> 00:18:40.204
Merci beaucoup.