Université Mohammed V de Rabat

Faculté des Sciences Juridiques Economiques et Sociales- Agdal

Semestre 6

Filière: Sciences Economiques

Option: Monnaie-Finance-Banque

FINANCE ISLAMIQUE
Professeur: Hajar FATHI

Année universitaire
2019-2020
 Chapitre introductif : Soubassement
théorique de l’économie et de la finance
islamiques
Les principes et les pratiques commerciales et
financières à l’aube de l’Islam ont donné lieu à
une grande codification et normalisation par les
juriceconsules jusqu’à l’ère moderne; en
fonction de l’évolution de la vie économique des
populations.
 Le système économique de point de vue
islamique
Les règles dictées en Islam ( Coran et Prophète)
en matière économique ne sont pas la simple
régulation technique adaptée à cette époque,
mais sont de nature profondément éthique, et
visent le bien être social et humain à travers la
justice, la solidarité et la pondération, l’équité et
la création de valeur.
I- Les finalités en théorie de
l’économie et de la finance
islamiques
Finalité globale: concerne l’Homme
Finalité économique: les conditions d’une vie
décente pour la communauté des humains
dans son ensemble.

Quelles sont ces conditions?

Isabelle Chapelière : « l’économie s’insère en
Islam dans une rationalité qui n’est ni
individuelle ni collective, mais essentiellement
réglée par le besoin de sauvegarde de
l’intégration sociale »
Umer Chapra « l’économie islamique est fondée
sur un paradigme dont l’objet primordial est la
justice socio-économique »
Ainsi les finalités du système économique dans la
vision islamique qui focalise sur cette notion d’
intégration sociale sont au nombre de deux : la
création de valeur ; l’équité dans la répartition
des revenus.
1 – finalité première: la création de
valeur
Le coran et le Hadith appellent à
- la création de richesse par tous les moyens
légitimes
L’agriculture, artisanat, commerce
- La condamnation de la détruire
La corruption de la terre ; destruction
Les acteurs de la société agissent par volonté de
satisfaire Dieu, se conformer aux préceptes de la
religion à travers la création de valeur
 la morale dans la vision islamique
1- Le mérite : encourager l’effort individuel et
bannir le gain au hasard
Bannissement de certains contrats commerciaux
et financiers
2- La réalité : qui veut que seule la richesse
réelle issue de l’exploitation économique de
facteur de production qui mérite d’être
valorisé.
2– finalité deuxième: L’équité dans
la répartition: double aspect
1- Aspect social :
❖le respect du droit humain dans la relation
entre facteur de production de richesses.
❖ c’est une manifestation de l’esprit d équité
économique en Islam
❖ il est illustré par la règle de partage des gains
et des pertes dans les opérations de
participation et les opérations de fiducie
2- L’aspect économique : la répartition équitable
de la richesse vise la croissance économique
par la stimulation de la consommation et donc
de la demande. (de même la vision
keynésienne)
Schéma : articulation entre les deux finalités
principales de l’économie islamique
Capital travail
Mobilisation volontaire des
facteurs de production

Création de valeur

Equité de répartition
Rémunération régulée des
facteurs de production
II Les fonctions de l’économie et
de la finance islamiques
Le système économique islamique , qui s’est
construit sur la base des deux finalités, est
composé de cinq dimensions, représentées dans
ce schéma pyramidal
Les dimensions de l’économie islamique
LE
politique

Social
Financier Env commercial
les finalités
1-La dimension politique :
❖ la vision islamique comme en science
politique conventionnelle, le pouvoir détient la
capacité à réguler.
Comment?
❖la réglementation, le pouvoir judiciaire et l’
l’autorité.
Ces moyens permettent au politique d’assurer
les trois fonctions suivantes
la justice
la prévention de la corruption
la répartition initiale des richesses
• Comment y parvenir ?
A travers la politique économique assurée par
l’Etat par le biais de la réglementation
économique, le code du travail, les incitations
fiscales, et la promotion de l’entreprenariat
2-La dimension sociale : fait appel à quatre
aspects
❖La redistribution du revenu : la loi islamique
fait de la redistribution des revenus un moyen
de tendre vers l’équité dans la société
islamique à travers:
• les mécanismes de la couverture sociale (les
bien portants paient pour les malades) ;
• les mécanismes fiscaux portant sur le revenu et
les bénéfices (les fortunés paient pour
permettre des actions de soutien aux
démunis) ;
• les mécanismes budgétaires globaux par
l’affectation de budgets sociaux dans les
domaine de l’éducation gratuite ou
subventionnées, de la santé et de la culture
Au niveau de la société civile si les actions
doivent naître d’une impulsion individuelle, elles
sont en seconde instance, structurée et régies par
l’Etat musulman. Cet aspect est régulé en Islam
par la Zakat qui composée de l’aumône légale et
de l’aumône surérogatoires
❖La prohibition de la spéculation: En Islam
cette pratique est condamnée et liée à la faute
morale.

❖L’interdiction de la surconsommation et du
gaspillage

❖La valorisation du travail et de

l’entreprenariat : travailler pour subvenir à
ses besoins au lieu de vivre d’une rente.
3- La dimension environnementale
4-La dimension commerciale: code du
commerce
5-La dimension financière:
❖La prohibition de l’intérêt ;
❖L’interdiction d’opération comportant
l’incertitude ;
❖La condamnation de la thésaurisation.
 III Définition de la finance
islamique
❖Définition restreinte
❖Définition généralisée
❖La finance islamique pourrait être définie
comme étant des services financiers et opérations
de financement principalement mis en œuvre
pour se conformer aux principes de l’Islam; aux
lois islamiques désignées sous le vocable charia
❖Sa spécificité provient du fait qu’elle veille au
respect d’un ensemble de règles et de principes
dictés par l’éthique musulmane ».
❖Une finance éthique, qui privilégie un système
de valeurs bâti sur la nécessité d’éviter ce qui est
interdit, sur un équilibre entre l’intérêt personnel
et l’intérêt public, mais aussi sur les valeurs de
l’équité, la transparence, la sincérité
Dans ce sens la finance islamique se définie par
sa réglementation, ses institutions et ses
instruments.