Master : finance et fiscalité

Exposé sous le thème :

Les institutions du système financier marocain

Préparé par :
Sous l’encadrement de :
• HAKIM Imane
• HALLI Ihsane • Mr. MOHAMMED KADOUS
• EDDIYANI Ahmed

Année universitaire:
2023-2024
Introduction générale
PROBLÉMATIQUE:

Dans quelle mesure les divers institutions contribuent à l’exécution des

objectifs du système financier marocain ?
Plan du cours :
AXE 1: Les institutions monétaires du système financier marocain
1.Les banques conventionnelles
2.Les banques participatives
3.La banque centrale
4.Le trésor public
AXE 2 : Les institutions non monétaires du système financier marocain
5.Les organismes de placement en valeurs mobilières (OPCVM)
6.Les associations de micro-crédit
7.Les sociétés de financement
8.Le ministère de l’économie et des finances
9.La bourse de Casablanca
AXE 1: Les institutions monétaires du système financier
marocain
 1. Les banques conventionnelles
• Définition
La banque conventionnelle est une institution financière ou établissement de crédit pouvant
effectuer toutes opérations de banque : recevoir l’épargne en dépôts, accorder des crédits à
tout type de clientèle et pour toute durée, mettre en place et gérer des moyens de paiement…
• Les missions de la banque conventionnelle :
 L’intermédiation bancaire

 Gestion des moyens de paiement

 La sécurité des transactions financières

 Le conseil financier
 1. Les banques conventionnelles
• L’intermédiation bancaire :
C’est la mission principale d'une banque conventionnelle est de Jouer le rôle
d’intermédiaire entre les épargnants et les emprunteurs. Ces banques conventionnelles
collectent en dépôt l'argent que les épargnants versent sur leur compte et accordent des
prêts et des crédits à ses clients.
 1. Les banques conventionnelles
La collecte de dépôts

Les dépôts à Vue Les dépôts à terme

L’octroi des financements

Les financements à Les financements à Moyen Les financements à long

court terme terme
 1. Les banques conventionnelles
• Gestion des moyens de paiement :
La deuxième mission d’une banque conventionnelle est de gérer les moyens de paiement. Elles ne sont
pas les seules à assurer cette mission puisque certains établissements de paiement peuvent assurer cette
mission. En effet, il est maintenant possible de souscrire une carte bancaire en dehors de votre banque.
Enfin, certaines crypto monnaies ambitionnent de remplacer les banques pour les virements.

• La sécurité des transactions financières :

Les banques sont tenues de garantir la sécurité et l'intégrité des transactions financières effectuées par
leurs clients.

• Le conseil financier :
Les banques conventionnelles s’engagent à offrir des conseils financiers à leurs clients, visant à les aider
à atteindre leurs objectifs financiers à court, moyen et long terme.
 2. Les banques participatives
• Qu’est-ce qu’une Banque participative

Les banques participatives sont des institutions financières monétaires à but lucratif
qui adhèrent dans leurs transactions d’investissement, de services et de financement de
la Charia islamique et à ses objectifs. Elles offrent une gamme de produits adaptés aux
principes de la finance islamique.

• La banque participative : le cas du Maroc

Les banques participatives constituent un concept relativement nouveau au Maroc.
Depuis leur introduction en 2017, ces institutions financières ont connu une croissance
rapide, répondant à une demande croissante pour des produits financiers plus éthiques
et responsables et qui se conforment aux principes de la charia
 2. Les banques participatives

• Les principes des banques participatives

L’interdiction du Riba

Le principe de partage des pertes et profits (3P)

L’interdiction d’incertitude et de spéculation

L’interdiction des investissements illicites

L’adossement à un actif tangible ou l’ASSET BACKING

2. Les banques participatives

Les produits des banques participatives

La Moudaraba La Mousharaka La Mourabaha Ijara Salam

 3. La banque centrale
• Illustration
Créée par le dahir n 1-59-233du 23 hijab 1378 (30 juin 1959) en substitution à l’ancienne
« banque d’Etat du Maroc », Bank Al-Maghrib est une personne morale publique dotée de
l’autonomie financière et administrative. Son capital de la banque est fixé à 500.000.000 de
dirhams. Son siège est à Rabat. Elle dispose d’un réseau de 2 succursales à Rabat et Casablanca
et 18 agences qui la représentent à travers le Maroc.
• Les principales missions de la banque centrale :
La fabrication et l’émission de la monnaie
Elaboration et lise en œuvre de la politique monétaire
Gestion des réserves de change
Supervision du système bancaire
Sécurisation du système des moyens de paiement
 3. La banque centrale

• La fabrication et l’émission de la monnaie :

Bank Al-Maghrib fabrique et met en circulation les billets de banque et les pièces de
monnaie marocains pour satisfaire les besoins de l’économie.

• Elaboration et lise en œuvre de la politique monétaire :

Comme toutes les banques centrales, Bank Al-Maghrib est tenue d’élaborer et
mettre en œuvre la politique monétaire.
 3. La banque centrale
• Gestion des réserves de change:
Les réserves de change sont les ressources en devises, c'est-à-dire les monnaies
étrangères principalement, utilisées par un pays pour satisfaire ses besoins en devises
destinées essentiellement à financer ses importations et à régler sa dette extérieure.

• Supervision du système bancaire :

Bank Al-Maghrib le rôle de veiller sur le bon fonctionnement et la stabilité du
système bancaire.

• Sécurisation du système des moyens de paiement :

Bank Al-Maghrib joue un rôle important en assurant le bon fonctionnement et la
sécurité des différents moyens de paiement scripturaux
 4. Le trésor public
• Trésorerie Générale du Royaume

La Trésorerie Générale du Royaume constitue l’une des administrations les plus

importantes du Ministère de l'Economie et des Finances et à travers laquelle transite
l’ensemble des flux financiers et comptables de l’Etat et des collectivités territoriales.

• Les fonctions du trésor

Les cinq principales missions de la TGR :
 Recouvrement des créances publiques
 contrôle et paiement des dépenses publiques
 La gestion des finances locales
 Gestion des dépôts au Trésor
 Production de l'information financière et comptable
 4. Le trésor public
• Les fonctions du trésor

Recouvrement des créances publiques:

La TGR assure, par le biais de son vaste réseau de comptables publics, la perception
des recettes fiscales et non fiscales.

Contrôle et paiement des dépenses publiques:

La TGR au Maroc contrôle et règle les dépenses publiques, vérifiant la légalité des
engagements et procédant aux paiements via son réseau de comptables. Elle assure ainsi
le bon déroulement des transactions financières de l'État.
 4. Le trésor public
• Les fonctions du trésor

• La gestion des finances locales:

la TGR assure la gestion des budgets des collectivités territoriales, groupements et de arrondissements. la
TGR procède au recouvrement de leurs créances, au règlement des leurs dépenses et à la paie de leur
personnel.
La TGR met à contribution également son expertise en offrant le conseil et l'assistance nécessaires aux
collectivités territoriales .Ce conseil qui est de nature juridique et financière, concerne, entre autres, la
modernisation des procédures comptables, l'analyse financière.

• Gestion des dépôts au Trésor

La TGR assure la mission de gestion des dépôts au Trésor. Elle participe à travers cette activité au
financement de la trésorerie de l'Etat. A ce titre, elle gère les comptes des entreprises et établissements
publics qui sont soumis à l'obligation de dépôt de leurs fonds au trésor. Cette activité est étendue également à
la gestion des dépôts d'autres personnes morales ou privées.
4. Le trésor public
• Les fonctions du trésor

Production de l'information financière et comptable:

La TGR assure la centralisation des opérations comptables de l'Etat et des

collectivités territoriales et de ce fait elle constitue une référence en matière de
production et de valorisation de l'information comptable de l'Etat et des collectivités
territoriales.
AXE 2 : Les institutions non monétaires du système
financier marocain
 1. Les organismes de placement en valeurs mobilières (OPCVM)
• Présentation:
Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) est un organisme financier qui a
pour vocation : La collecte de l’épargne auprès des investisseurs pour la placer dans des valeurs mobilières
selon des critères bien défini. Ainsi, cela permet de constituer un portefeuille de valeurs mobilières.
Les OPCVM permettent donc à tout investisseur de se constituer un portefeuille de titres, qui est géré
de manière optimale par des professionnels du domaine.
• Types d’OPCVM :
SICAV :
FCP :
Société d’Investissement à Capital Variable est Fonds Commun de Placement : Copropriété des
une société anonyme. Tout investisseur qui valeurs mobilières qui n’a pas de personnalité
souscrit à une action, devient actionnaire et morale. Sa gestion est assurée par un établissement
possède le droit d’exprimer son avis sur la de gestion de FCP agissant au nom des porteurs
gestion lors des assemblées générales.
 2. Les associations de micro-crédit

Définition et fonction :

Elles sont souvent impliquées dans la fourniture de services financiers aux

entrepreneurs et aux petites entreprises qui ont du mal à accéder aux financements
traditionnels . Les associations de micro-crédit au Maroc jouent un rôle essentiel dans
le développement économique et social du pays.

Selon le premier article du projet de loi n°50-20 relative à la micro-finance, le

microcrédit revient à tout crédit dont le montant ne peut dépasser aujourd’hui 50.000
DHs
 2. Les associations de micro-crédit
• Objectifs des associations de micro-crédit :

 Créer ou de développer des propres activités de production ou de service en vue d’assurer une
insertion économique.

 Acquérir, construire, ou améliorer les logements

 Se doter d’installations électriques ou assurer l’alimentation des foyers en eau potable

 Souscrire des contrats d’assurances auprès des entreprises d’assurances.

 2. Les associations de micro-crédit
• Les sources de financement des associations de micro-crédit :

 Les dons et les subventions aussi bien publiques que privées.

 Les emprunts

 Les rémunérations et commissions perçues sur les microcrédits octroyés

 Le remboursement du principal des prêts accordés

 Les fonds collectés dans le cadre des appels à la générosité publique

 Les fonds mis à leur disposition dans le cadre de conventions de partenariat.

 Les cotisations et les contributions de leurs membres

 3. Les sociétés de financement
• Définition
Les sociétés de financement, inspirées par les idées de Keynes, sont nées pour stimuler la demande
globale en période de crise économique. Au Maroc, leur création vise à soutenir les PME et les
activités difficilement financées par les banques traditionnelles. Conformément à la loi bancaire de
1993, elles ne peuvent pas recevoir des fonds du public pour des périodes courtes ni créer de
monnaie scripturale. Leur mission principale est de collecter des fonds pour les prêter, en utilisant
notamment les ressources des banques commerciales ou en émettant des bons spécifiques sur le
marché monétaire.

• Parmi Les activités des sociétés de financement

 Crédit-bail
 Crédit à la consommation
 Crédit immobilier
 Cautionnement
 Autres Sociétés de Financement
 4. Le ministère de l’économie et des finances
• Définition:
Dans la plupart des pays, le ministère de l’Économie et des Finances est chargé de gérer les finances
publiques, notamment en collectant les impôts et en effectuant les dépenses gouvernementales. Il englobe
divers domaines tels que l'économie, le budget, l'emploi, le commerce et l'industrie, en fonction des
priorités du gouvernement. Le ministère des Finances gère les questions financières et monétaires, y
compris les politiques de crédit et des finances extérieures.
• Missions du ministère de l’économie et des finances :
 Le rôle du ministre des finances

En matière de
Budgétaire et Financier En matière de contrôle restructuration et de cession
fiscal d’actifs
 5. La bourse de Casablanca

• Définition:
La bourse des valeurs est un marché où les épargnants et les demandeurs de capitaux échangent
des titres financiers. Les principaux types de titres échangés sur ce marché sont les actions et les
obligations. La Bourse de Casablanca, également connue sous le nom de « Société Gestionnaire », est
responsable de la gestion du marché boursier marocain. Cette entité ,une société anonyme privée
dotée d'un conseil d'administration et d'une direction générale, est placée sous la tutelle du Ministère
de l'Économie et des Finances .

La BVC se compose de deux

marchés :

Marché central Marché de blocs

 5. La bourse de Casablanca
La BVC propose trois types de produits:

Les actions Les obligations Les droits

LA BOURSE DE CASABLANCA EN QUELQUES CHIFFRES: (Régulé par l’Autorité

Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) Chiffres à fin 2021 : taux calculé sur la base du
PIB 2021 estimé)

691 Milliards 32%

76 Sociétés
MAD 59,1% Capi/PIB Investisseurs
cotées
Capitalisation internationaux
conclusion
Merci pour votre attention