Hideur Nasser Secrtaire Gnral Banque Al Baraka dAlgrie

Plan
I- Prsentation de la Banque: 1- Actionnaires et fondateurs 2- Dispositions statutaires 3- Produits 4- Supervision charia 5- March

II- Gestion des risques spcifiques:

1- Risques de crdit 2- Risques juridiques 3- Risques Charia

La Banque Al Baraka dAlgrie a t agre en 1990 par le Conseil de la monnaie et le crdit pour effectuer toutes oprations de Banque et dinvestissement conformes aux principes de la charia islamique. La Banque a obtenu son registre de commerce le 20 mai 1991.
Elle a dmarr ses activits le 01 septembre 1991.

La Banque Al Baraka dAlgrie est la premire banque capitaux privs et trangers (arabes) cre en Algrie la faveur de louverture du march bancaire auparavant totalement dtenu par les 6 banques publiques historiques.

 GROUPE AL BARAKA: Consortium saoudien fond en 1969 par le Cheikh Saleh Kamel Socit mre: Al Baraka Investment and devlopment compagnie Organisation: - Secteur affaires: Dallah industrie Dallah pour le dveloppement immobilier et touristique Dallah sant Dallah agriculture Dallah communication Samaha Traiding Al Djazira Transport Dallah Group - Secteur mdias : Groupe ART - Secteur finances: 12 Banques 02 Socits dinvestissement ( Tawfik et Amin) Socits dAssurances ( cdes en 2008 au Groupe salama)

 Les participations taient dtenue par Dallah Al Baraka Holding implante Bahrein. En 2002 le groupe a t restructur. Lactivit bancaire a t regroup dans une Holding spcialise Al Baraka Banking Group avec ouverture du capital hauteur e 30% pour des investisseurs travers la bourse. Informations financires: Total bilan 10,960 mrd $ Fonds propres 1,550 $ Capital 1,500 mrd $ Implantation Gographique: Turquie Algrie Jordanie Indonesie Pakistan Afrique du sud Bahrein Egypte Liban Soudan Tunisie Syrie

 BADR BANK:
Banque publique algrienne cre par dcret n82-106 le 13 mars 1982

Capital : 330 millions dEuros Agences : 290 regroupes autour de 41 Direction rgionales Secteurs dactivits : - Le secteur de lagriculture en amont et en aval - Le secteur de la Pche et des Ressources Halieutiques - Le financement des Programmes de dveloppement rural - Les crdits lemploi de jeunes entrant dans les secteurs stratgiques de la banque - Les crdits aux particuliers, dans loptique de cration dactivit dans les zones rurales - Les crdits la construction de logements ruraux, dans le cadre dune demande solvable et soutenue par le F.O.N.A.L, la C.N.L. - Les crdits aux professions librales (jeunes diplms en mdecine, et autres, etc.) en zones rurales

 Objet social: Oprations de Banque et dinvestissement excluant toute rmunration par les intrts au passif ou lactif. Activit sociale et solidaires Gestion des Fonds Zakat Charia board: Dans les statuts initiaux, il tait prvu la nomination dun conseiller charia. Cette disposition sera modifie pour prvoir un charia board nomm par lassemble gnrale des actionnaires

Banque

pargnants

Banque

pargnants

Dtermination du profit distribuable Priodicit mensuelle Calcul total solde moyen des emplois au cours du mois: E Calcul total solde moyen des ressources rmunrables ( dpts dpargne et dinvestissement) au cours du mois : R Calcul de la rserve obligatoire: V = % de R Calcul des ressources nettes : RN = R V Calcul du taux ressources/emplois : T = RN/E Calcul de la prime verser la socit de garantie des dpts bancaires M Calcul des produits du mois P Calcul de la Taxe professionnelle = 2% * P Calcul cagnotte brute distribuable CD = (P-TAP) * T Calcul du fonds de rgulation des profits clientle : FR= 5 % * CD Calcul de la cagnotte nette distribuable: CN = CD-FR

Dtermination de la parte de chaque dposant

Part de chaque dpt= CN * Nombre * Taux de rpartition ( TR )/ Nombre total Nombre = Solde journalier de chaque dpt * nombre de jours

Part Banque
% 35

Part dposant
% 65

Catgorie de cpte Cpte pargne 3

6 12
Cpte investis sement non affect (dure par mois)

% 33
% 32 % 30

% 67
% 68 % 70

% 28 % 26 % 24 % 22 % 20

% 72 % 74 % 76 % 78 % 80

18 24 36 48 60

Ngociation
Client

Fournisseur

Livraison

Banque

Ngociation

Livraison
Client

Fournisseur

Banque
cession

Banque Versement capital sala (C)]

Client

Vente dune mse dcrite

Mandat de vente (C+M)

Versement de la recette ( C+M)

Demande de crdit ( istisna) Banque Contrat dentreprise

ralisation Sous-traitance

Rglements Paiements Client entreprise

Choix de lentrepreneur

Banque

Client

(P) Versement prix istisna

Ralisation pour cte bque

Mandat de vente (P+M)

Versement de la recette ( C+M)

Banque

Banque

Organisation et fonctionnement

Groupe Al Baraka
Contrle externe

Comit charia central

Contrle externe

Assemble gnrale des actionnaires

Commissaires aux comptes

Comit charia local

Contrle interne

Conseil dAdministration
Dsignation Reporting Coordination Contrle

Comit daudit

Audit interne classique Direction Gnrale Audit interne charia

Structure oprationnelle

Structure oprationnelle

Structure oprationnelle

Contrle externe
SHARIA BOARD UNIFIE DU GROUPE: Composition: - Dr Abdusattar Abou Ghouda - Cheikh Ibrahim Rl Manea - Dr A bdelatif Al Mahmoud - Dr Abdeazie El Fawzan - Dr Ahmed Mohieddine Attributions: - Unification de la Fetwa au sein des units du Groupe - Instauration dune culture charia Homogne - Contrle du respect des normes par le sige social - Coordination et orientation des activits des charia board locaux - Fetwa sur des questions particulires - Organisation et animation de confrences - Publication douvrages et de travaux de recherche en finance islamique

 CHARIA BOARD LOCAL: COMPOSTION: 5 savants de notorit nationale ( dont 2 sont membres du Conseil islamique suprieur ) Attributions: - Contrle de conformit sur les activits, contrats et produits de la Banque - Rponse aux questionnement manant des structures de la Banque - Certification annuelle de la conformit des oprations de la Banque - Statuer sur la neutralisation des revenus jugs non conformes ( Produits liquider ) - Statuer sur la conformit des dpenses caractre caritatif imputes sur le compte produit liquider - Animation de formations et de confrences
Modalits de dsignation et de rmunration:

Les membres du charia board sont dsigns et rvoqus par lassemble des actionnaires sur proposition du Conseil dadministration. Il en est de mme pour leur rmunration.

Contrle interne
Audit ChariA : Contrle permanent: Mission confie la Direction des Affaires juridiques, en charge du contrle de la conformit lgale, rglementaire et chariatique ( lutte antiblanchiment non incluse): - Assurer la liaison entre la Direction Gnrale de la Banque et le sharia board - Centraliser et soumettre les questions poses par les structure au charia board - Diffuser les fetwas et veiller leur application - Exploiter les rapport daudit charia - Elaboration de guidline charia - Participation au dveloppement de nouveaux produits Contrle a posteriori: Mission attribue lInspection Gnrale de la Banque: - Sassurer sur place et sur pice de la conformit des oprations des structures oprationnelles aux rgles de la charia telle qunonces dans le guidline - Relever toute infraction commise - Rapporter la Direction Gnrale avec copie la Direction en charge de la conformit.

Objet du contrle La supervision charia interne et externe a pour objet de sassurer de la conformit des oprations bancaire avec les principes de la charia et de relever les cas dinobservance, factuelle, systmique ou dlibre, des conditions de validit, selon les standards de la charia, dun produit, dun instrument, dun mode opratoire ou dune opration. Certaines infractions peuvent tre rgularises sans incidence financire pour la Banque. Dautres, peuvent tre invalides dfinitivement sans possibilit de correction par le charia board ou le charia advisor interne. Auquel cas, le produit gnr par la transaction devra tre neutralis du compte dexploitation et vers aux uvres de bienfaisance.

Mthodologie de contrle - Choix judicieux de lchantillon de contrle. Critres retenus par lIG: Montants et oprations haut risque. - Examen des dossiers dengagement - Contrle des factures et actes des transactions - Contrle des dcaissements - Contrle des livraisons - Identification des bnficiaires des dcaissements - Contrle des contrats de financement - Contrle des chanciers de rglements ( remboursement) - Contrle de lobjet de la transaction ( types de marchandises) - Contrle des rclamations des clients - Contrle du compte de destination des pnalits de retard - Elaboration du rapport primaire adresser lagence pour rponse - Exploitation des lments de rponse des agences - Elaboration du rapport dfinitif - Transmission du rapport la Direction Gnrale et la structure en charge de la conformit ( DAJC) - Exploitation du rapport par la DAJC et diffusion de note de rappel lordre, dorientation lintention des agences. - Saisine du comit charia pour se prononcer sur la conformit doprations douteuses et sur le sort des marges bnficiaires provenant de ces oprations - Saisine de la Direction du rseau leffet de neutraliser les profits illicites

Ressources
450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 400000 350000 300000 250000

B.Baraka B.privs

200000 150000 100000 50000

B.privs B.Baraka

400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 B.privs B.Baraka

Bprives Baraka

14%

86%

Crdits
300000 250000 200000 150000 100000 100000 50000 0 2000 50000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 B.prives Baraka 350000 300000 250000 200000 Baraka 150000 B.prives

300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

60000 50000 40000 30000 20000 10000 84% 0 B.prives Baraka 1 2

16%

EVOLUTION DU TOTAL BILAN

80 000 000 000,00 70 000 000 000,00 60 000 000 000,00 50 000 000 000,00 40 000 000 000,00 30 000 000 000,00 20 000 000 000,00 10 000 000 000,00 0,00
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

EVOLUTION DES RESSOURCES

60,000,000,000.00 50,000,000,000.00 40,000,000,000.00 30,000,000,000.00 20,000,000,000.00 10,000,000,000.00 0.00
19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08

EVOLUTION DES CREDITS

60 000 000 000,00 50 000 000 000,00 40 000 000 000,00 30 000 000 000,00 20 000 000 000,00 10 000 000 000,00 0,00
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

EVOLUTION DES RESULTATS NETS

3 000 000 000,00 2 500 000 000,00 2 000 000 000,00 1 500 000 000,00 1 000 000 000,00 500 000 000,00 0,00 -500 000 000,00
19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08

CARACTERISTIQUES
- March actuellement restreint: -2 % du march global

17 % du march priv

-Haut potentiel de croissance : - Taux de croissance moyen des ressources suprieur celui du taux moyen de lensemble des ressources bancaires (25% contre 17%) -Taux moyen de croissance des emplois suprieur celui du march global ( 28% contre 10,5%) -Prdominance de la Banque de dtail sur la banque de linvestissement - Abandon du financement participatif au profit du financement par dette. -Importants excdents de liquidits -Absence dun cadre lgal et rglementaire spcifique -Extension du rseau assez timide -Peu de dveloppement de nouveaux produits -Besoin accru de formation, de comptences et dexpertise

Risque de crdit classique

Risque encouru en cas de dfaillance d'une contrepartie ou des contreparties considres comme un mme bnficiaire au sens des rgles prudentielles de gestion des banques et tablissements financiers. Le risque peut porter sur le non remboursement dun emprunt ou le non paiement dune dette commerciale ou dune obligation contractuelle. Le dfaut de paiement peut rsulter dune insolvabilit involontaire ou dun acte dlibr de loblig. La contrepartie peut tre: Un Etat Un tablissement Bancaire ou un groupe constituant un risque unique Une entreprise ou un groupe dentreprises constituant un risque unique Un particulier

Les banques islamiques sont confrontes aux risques de crdit classiques au mme titre que les Banques conventionnelles. Contrat de Mourabaha: Risque de non paiement du prix par lacheteur Contrat de Moussawama: Idem Contrat de salam: Risque de non livraison de la marchandise achete par la Banque Contrat distisna: Risque de non rglement du prix par le client moustasnii Contrat dIjara: Risque de non paiement des loyers par le locataire Contrat de Wakala: Risque de non rglement par le mandataire Contrat de Moucharaka: Risque de non remboursement du capital investi par la Banque ou de paiement de sa part de bnfices Contrat de Moudharaba: Idem. Contrats Mouzaraa- Moussakat- Mougharassa: Idem

Risques de crdit spcifiques aux Banques islamiques

Risques additionnels pouvant dboucher sur une perte de capital ou de marge bnficiaire du fait de certaines obligations commerciales incombant la banque conformment aux prceptes de la charia. La Banque nest pas seulement un crancier dans les oprations de crdit commercial et ne lest pas du tout dans les oprations de financement participatifs. Les droits de la Banque, en tant que bailleur de fonds, sont subordonns au respect de ses obligations en tant que vendeur, loueur, entrepreneur, mandant ou investisseur. La contrepartie nest tenu, dans certains cas, que par une obligation de moyen, au sens professionnel du terme bien entendu. Sa responsabilit ne peut, alors, tre engage quen cas dabus ou de ngligence manifestes et avrs.

Les banques et Institutions financires islamiques sont confrontes des risques crdit additionnels spcifiques. Ce sont des risques de march ou de taux du point de vue classique, mais fortement lis au risques crdit en finance islamique du fait que le contexte lgal et rglementaire dans lequel volue la plupart des Etablissements islamiques qualifie les instruments de financement charia compatibles doprations de crdit. Ces risques peuvent donc tre rattachs aux risques crdit dans la mesure o ils peuvent compromettre la bonne fin des concours consentis par ces Institutions leurs contreparties

Mourabaha/ Moussawama
Risque 1 : Non livraison de la marchandise par le fournisseur. Consquence: Aucune obligation de paiement du client donneur dordre. La banque fera son affaire du litige avec le fournisseur. Risque induit: Possible collision entre le donneur dordre et le fournisseur. Risque 2 : Renoncement du client la promesse dachat. Consquence: Perte financire non couverte par lapport initial du donneur dordre ( acompte) Risque 3 : Non respect des chances de rglement par le client donneur dordre: Consquence: Baisse du rendement de lopration due la fixit du prix de vente. Les pnalits de retard ne peuvent tre intgres aux produits de la Banque.

Salam
Risque 1 : Lorsque le salam est adoss un salam parallle, le dfaut ou le retard de livraison de la marchandise par le vendeur est susceptible dengager la responsabilit de la banque envers le deuxime acheteur. Consquence: Remboursement du prix et ddommagement du deuxime acheteur ou obligation dacheter une marchandise similaire des conditions plus onreuses pour honorer le deuxime contrat. Risque 2 : Lorsque le salam est adoss un contrat de mandat pour lcoulement de la marchandise, une ventuelle baisse des prix la livraison ou durant la dure du mandat. Consquence: Perte de marge ou de capital supporter totalement par la banque sauf cas de faute majeure de lagent. Risque 3 : Mauvaise gestion du mandat par lagent. Consquence: Perte de marge ou de capital avec difficult de mettre en jeu la responsabilit du mandataire.

Ijara
Risque 1: Dfaut de livraison du bien ( idem mourabaha) Risque 2 : Responsabilit pour vices cachs. Contrairement la mourabaha, le bailleur ( Banque) ne peut se dispenser contractuellement de la responsabilit lgard des vices susceptibles daffecter lusage du bien lou. Consquence: Facult de rsiliation du contrat par le preneur. Risque 3 : Obligation de maintenance du bien lou en tat de fonctionnement normal. En cas de dtrioration du bien, les frais de remise en tat de service du bien, sont la charge de la Banque. En cas de perte ou destruction totale, le contrat est rsili de plein droit. La banque en assumera seule les consquences sauf faute du preneur. Consquence: Perte de capital ou de rendement.
Risque 4 : Dfaut ou retard de paiement des loyers. Consquence: Impossibilit de rcuprer le manque gagner, les loyers ne pouvant tre majors de ce fait.

Istisnaa/ Banque sani ( entrepreneur) Risque 1: Obligation de livraison de louvrage dans les dlais Consquence : En cas de retard ou dinexcution du contrat de ralisation par lentreprise charge des travaux ( Istisna parallle), le responsabilit incombera la Banque. Perte de marge ou de capital si le matre de louvrage rsilie le contrat. Risque 2 : Matrise des cots de ralisation. Consquence : Les surcouts gnrs par le contrat parallle seront aux dpens de la Banque si le contrat dIstisna ne prvoit pas de clause de rvision du prix pour cause de circonstances exceptionnelles. Risque 3: Ralisation de louvrage selon les prescriptions techniques du contrat dIstisna. Consquence: Impossibilit de se dispenser de la responsabilit pour vices cachs, de la responsabilit dcennale et de toutes contestations pour malfaons, dfectuosits ou dtrioration imputable un dfaut de qualit. Risque 4 : Non respect du calendrier de paiement par le client. Consquence: Prix fixe et non rvisable pour cause de prorogation de dlais de paiement

Istisna/Banque moustasni ( Matre douvrage)

Risque 1 : Lorsque listisna est adoss un contrat de mandat pour la commercialisation de louvrage, une ventuelle baisse des prix la livraison ou durant la dure du mandat. Consquence: Perte de marge ou de capital supporter totalement par la banque sauf cas de faute lourde du mandataire. Risque 2 : Mauvaise gestion du mandat . Consquence: Perte de marge ou de capital avec difficult de mettre en jeu la responsabilit du mandataire.

Financements participatifs
Risque 1: La responsabilit de la contrepartie en cas de perte ou de de rendement en de du prvu ne peut tre engage quen cas de faute lourde et avre. Consquence: Difficult de prouver la faute du gestionnaire de lopration et de contrler la gestion. Litiges pouvant dboucher sur une perte de rendement ou de capital.

Quelques instruments sharia compatibles de gestion des risques crdit spcifiques

Adoption dune approche innovante danalyse et de gestion des risques tenant compte des spcificits de la finance islamique.

Division des risques par type dinstrument de financement Division des risques par type de marchandises Se doter de systmes danalyse performants de lvolution des prix, de loffre et de la demande des biens et services Disposer des comptences ncessaires et de systmes dinformations adquats pour le suivi des risques spcifiques.

Dveloppement dinstrument de gestion et de transfert de risques shariacompatibles, tels que: Lassurance takaful La titrisation des droits de proprit dactifs tangibles Le recours au salam et listisna parallles La prise de srets relles pour circonvenir aux situations de mauvaises gestion, dabus et de fautes grave des gestionnaires des fonds Moucharaka ou Moudharaba et des mandataires Transfert des risques inhrents la proprit des actifs travers: La vente terme de la nue proprit sans lusufruit La vente terme de lactif la condition dtre lintermdiaire pour sa revente

 Lachat dun actif avec option de rsiliation du contrat dans un dlai suffisant pour se prmunir contre le risque de renoncement du donneur dordre dans la mourabaha/moussawama. Le mandatement, par acte spar, du preneur, dans lIjara, de la maintenance du bien en contrepartie de la remise dune partie des loyers. Le mandatement du matre de louvrage dans lIstisna pour le suivi de ralisation. En cas de dfaillance ventuelle de lentreprise de travaux, la Banque pourra invoquer la faute du matre de louvrage.

Profils des risques juridiques I- Risques internes: Erreurs, lacunes ou imprcisions dans la rdaction ou la formulation des supports contractuels Dfaillance des services juridiques de lEtablissement : Suivi des procdures contentieuses Gestion des srets Contrle des pouvoirs et habilitations de signature sur comptes Suivi des incidents sur fonctionnement de compte ( Saisies, ATD, oppositions, mises sous squestre, successions) Infraction aux dispositifs lgaux et rglementaires en vigueur: Rglementation des changes Dispositifs anti-blanchiment Interdictions lgales ou rglementaires ( crdits la consommation) Capital minimum

II- Risques externes: Vides juridiques, ambigits ou inadaptations des textes lgislatifs et rglementaires Dficience du systme judiciaire Abus ou excs dinterprtation des instances judiciaires ou des superviseurs Dfaillance, des auxiliaires de justices ( huissiers, notaires, avocats, commissaires-priseurs)

Objectifs Dfinir le niveau de risque juridique acceptable pour lEtablissement Mettre en place les instruments adquats didentification, dvaluation, de mesure, de suivi et de matrise des risques juridiques Concilier le niveau dapptence au risque juridique avec celui des performances commerciales assigns Evaluer limpact financier du risque par rapport au cot de mise en place des moyens de prvention y affrent

Moyens Elaboration dune cartographie des risques juridiques internes et externes

Diffusion dune culture de gestion active des risques juridiques

Renforcement qualitatif et quantitatif des ressources humaines ddies Mise niveau des processus et des procdures Souscription des assurances ncessaires Revalorisation du rle de la fonction juridique au sein de lEtablissement

Profils de risques juridiques spcifiques la finance islamique

A linstar du risque crdit, les Etablissements bancaires islamiques sont confronts aux risques juridiques communs au mme titre que les Institutions conventionnelles. Ces Etablissements font face, en outre, des risques supplmentaires eu gard leurs spcificits voques dans notre prcdente communication. Ces risques additionnels concernent essentiellement: La responsabilit contractuelle de lEtablissement envers ses contreparties La qualification des instruments de la finance islamique par les juridictions, ladministration fiscale et le superviseur La dtermination du droit applicable

I- La responsabilit contractuelle de lEtablissement envers ses contreparties Mourabaha: Absence de clause dexemption de responsabilit pour vices cachs ou dfaut de fabrication Absence de clause obligeant le donneur dordre honorer sa promesse dachat Absence de clause prvoyant les pnalits de retard Salam : Contrat ne dsignant pas clairement la nature des marchandises, leur quantits et leur prix Contrat non adoss un salam parallle ou un contrat dagence Contrat dagence ne mentionnant pas explicitement les responsabilits contractuelles du mandataire

 Ijara: Problme de conciliation entre le principe de non transfert des responsabilits incombant la Banque en tant que propritaire et la ncessit de la protger contre dventuels abus du preneur cet gard Gestion du recours contre le fournisseur pour vice cach ou dfaut de fabrication Qualification du versement initial du preneur ( apport personnel au lieu de dpt de garantie avant lentre en vigueur du contrat et premier loyer aprs.) Istisna: Problme de la responsabilit entrepreunariale de la Banque Matrise des dlais et des cots de ralisation Absence de mention de pnalits de retard en cas de non respect de lchancier de rglement par le client

Financements participatifs: Problme de la formulation de loption de rachat de la part de la Banque (remboursement du capital) la valeur marchande ou un prix convenir au moment au rachat. Dfaut dnumration des dfaillances considres contractuellement comme des cas de mauvaise gestion de lassociation impliquant la mise en jeu de la responsabilit du client. Autres oprations: Contestation des modalits de rmunration des comptes dinvestissement Litiges affrents aux conditions de remboursement ou de rmunration des sukuk Litiges relatifs aux pertes de change

II- Qualification des instruments de la finance islamique par les juridictions, ladministration fiscale et le superviseur La plupart des lois bancaires, commerciales et fiscales ainsi que la rglementation y inhrentes ne prvoient pas de dispositions spcifiques aux instruments de la finance islamique. Les Banques islamiques sont soumises aux mme rgime que les banques conventionnelles. Leurs oprations sont qualifies juridiquement, comptablement et fiscalement de la mme manire que leurs corollaires conventionnelles.
Les pratiques bancaires islamiques sont tolres mais leurs spcificits ne sont pas juridiquement reconnues en tant que telles.

Consquences Risques dassujettissement des rgles contraires aux principes de la charia Exemples: Obligation de verser une rmunration fixe certains dpts ou sukuk Obligation de garantie des dpts dinvestissement ou sukuk Requalification des financements courants de type moucharaka ou moudharaba en crdits et application des conditions de rmunration taux fixe Accs au refinancement sur march montaire ou auprs de linstitut dmission problmatique Risques inverse de dassujettissement des oprations de type mourabaha, salam ou Istisna au rgime fiscal des oprations de vente ou de travaux en matire de TVA ou de TAP. Renchrissement de ces produits par rapport la concurrence conventionnelle. Do la ncessit dune neutralit fiscale nonobstant la spcificit de ces oprations.

III- dtermination du droit applicable

La plupart des contrats inhrents aux instruments de finance islamique donnent attribution de comptence des juridictions de droit commun et dsignent le droit positif comme droit applicable en cas de litiges. Certes, les clauses relatives aux rglements des litiges de ces contrats stipulent souvent que la rgle de droit applicable ne doit pas tre contraire la charia. Mais dans la plupart des cas, une telle condition reste lettre morte. La plupart des juridictions saisies de litiges soit rejettent carrment une telle restriction soit ne peuvent lappliquer faute de comptence ou de connaissance des rgles charia appliquer. Consquence: Jugements rendus selon les rgles de droit commun en opposition frontale avec les principes de la finance islamique.

Quelles solutions? Sur le plan de lvaluation, mesure et couverture du risque: Prise en compte des risques spcifiques dans la dtermination du seuil dapptence admis et allocation des fonds propres adquats. Sur le plan de lattnuation du risque: Dveloppement de nouveaux instruments juridiques, de concert avec les sharia board, en vue dune meilleure protection des Banques islamiques en cas de litige Poursuite des efforts en vue de lamnagement un dispositif lgal, rglementaire et fiscal reconnaissant la spcificit juridique et conomique des instruments de la finance islamique et neutralisant toute surimposition induite. Adoption dune tarification en rapport avec les niveaux de risques encourus et les exigences de la comptitivit commerciale.

II-Quest-ce que le risque charia?

Risque dcoulant de linobservance, factuelle, systmique ou dlibre, des conditions de validit, selon les standards de la charia, dun produit, dun instrument, dun mode opratoire ou dune opration.

II- Consquences
Certaines infractions peuvent tre rgularises sans incidence financire pour la Banque. Dautres, peuvent tre invalides dfinitivement sans possibilit de correction par le charia board ou le charia advisor interne. Auquel cas, le produit gnr par la transaction devra tre neutralis du compte dexploitation et vers aux uvres de bienfaisance. Risque subsidiaire: Atteinte la rputation de la Banque ou de linstrument.

III- Quelques exemples Mourabaha o Facture dachat libelle au nom du client o Contrat mourabaha antrieur la facture dachat par la Banque o Prix mourabaha vers directement au client o Contrat commercial conclu entre le client et le fournisseur o Le fournisseur est lui-mme acheteur donneur dordre ou en est une filiale o Mourabaha sur or, argent ou monnaies o Renouvellement de la mourabaha sur la mme marchandise o Emission de sukuk ngociables adosss aux crances mourabaha o Prlvement de commissions dengagement o Assurance, la charge du client, de la marchandise lors de la phase de son acquisition par la banque o Inclusion dans le prix de la mourabaha des charges de fonctionnement du client non lies lachat de la marchandise( salaires- redevances- impts) o Ignorance du prix de revient rel de la marchandise (fluctuation de change) o Marge bnficiaire flexible ( indexe un indice quelconque) o Majoration de la marge en cas de retard de rglement du client

Salam o Contrat sur un bien dtermin o Contrat sur des biens non quantifis ou non quantifiables o Non indication des dlais de livraison o Rglement diffr du capital ( prix) du salam o Salam sur de lor, argent ou monnaie o Description insuffisante des marchandises objet du contrat o La livraison des marchandises irralisable en circonstances normales o Non Indication du lieu de livraison o Majoration du prix de vente indiqu au mandataire en cas de dpassement du dlai assign o Mise dobligations incombant la Banque (propritaire de la marchandise) la charge du mandataire ( assurance- dprciation-dtrioration) sauf cas de faute o Lien de dpendance entre le contrat salam et celui de salam parallle

Ijara o Facture dachat au nom du client preneur o Contrat entre le preneur et le fournisseur o Prix vers entre les mains du preneur o Non indication des termes de lijara ( loyers-dure- priodicit de paiement des loyers- dsignation du bien objet de la location) o Objet ou cause illicite du contrat o Stipulation transfrant au preneur, les obligations incombant normalement au propritaire ( maintenance- assurance- dispense de la responsabilit pour vice cachs) o Majoration de loyers pour retard de paiement o Indexation des loyers futurs sur un indice indtermin o Poursuite de la perception de loyers en cas de destruction ou de perte du bien non imputable au preneur o Stipulation de la cession du bien, au preneur, en vertu du mme seul dIjara

Istisna Contrat ayant pour objet le remboursement de dette contracte par le client envers un autre entrepreneur Versement du financement du projet entre les mains du client Conclusion dun istisna parallle avec le client lui-mme ou une entreprise lui appartenant Majoration du prix distisna en contrepartie de la prorogation du dlai de paiement par le client Contrat ayant pour objet la fourniture dun bien sans transformation Non indication du cot ( prix) distisna, des caractristiques du bien raliser des dlais de ralisation, des modalits de rglement Stipulation dispensant le Sani des obligations lui incombant en tant quentrepreneur ( Vices cachs- garantie dcennale- malfaons) Lien contractuel entre lIstisna et listisna parallle

Financements participatifs Clause garantissant le capital au bailleur de fonds Clause prvoyant le partage des pertes sans rapport avec les apports respectifs Clause prvoyant le rachat de la part de la Banque un prix fix davance Indication dune rmunration fixe pour la Banque Conditions de partage des rsultats non dfinies Distribution dfinitive de bnfices avant de stre assur de la prservation du capital Prise de participation dans des socit exerant une activit illicite Prise de participation dans des socits exerant une activit licite mais procdant des emprunts ou des dpts moyennant intrts au-del dun seuil de 30% de la valeur marchande des actions dtenues ou gnrant un revenu suprieur 5% des produits de la socit. Intgration de la part des dividendes provenant de la partie illicite de lactivit de la socit aux produits de la Banque.

Autres oprations

Change terme Commissions dengagement sur les garanties bancaires Non indication des conditions de partage des bnfices avec les titulaires des comptes dinvestissement Bons de caisse garantis aux souscripteurs Souscription dobligation Oprations sur produits drivs Ngociation marchande de sukuk non reprsentatifs dun droit de proprit sur des actifs rels

Conclusion
La gestion efficiente des risques crdit en finance islamique requiert ladoption dune approche innovante procdant dune parfaite matrise des caractristiques juridiques et conomiques des instruments de la finance islamique ainsi que de leurs implications sur le niveau global des risques encourus. Cette approche devrait combiner les risques communs de contrepartie, les risques de march inhrents aux diffrents types dactifs sous-jacents et les risques de rendement induits par ltroite corrlation que prescrit la charia entre le profit et le partage des risques et des obligations des parties contractantes.

Secrtariat Gnral Banque Al Baraka dAlgrie 32. Rue des frres Djilali Birkhadem- Alger-Algrie 16000 Tel: 00.213.21.54.20.51 52 LD: 00.213.21.54.20.53 Fax: 00.213.21.91.64.57 Web: www.albaraka-bank.com

Direction Gnrale Banque Al Baraka dAlgrie 01. Hai Boutheldja Houidef Benaknoun- Alger-Algrie 16000 Tel: 00.213.21.91.64.50 55 Fax: 00.213.21.91.64.57 Web: www.albaraka-bank.com