COMPTABILIT CRATIVE

Herv Stolowy

La comptabilit crative a fait lobjet dune littrature trs abondante au cours des vingt dernires
annes1. Ainsi dans un contexte de difficults conomiques et de rsultats en baisse, les journalistes
de la presse conomique de grande diffusion se sont rus sur ce thme, ce qui a donn lieu la
publication d'une plthore d'articles, souvent critiquables au regard des connaissances comptables
des auteurs, mais nanmoins intressants car ils traduisent l'opinion du lecteur non comptable des
tats financiers2.
La comptabilit a t ainsi qualifie dart : L'art de truquer un bilan (Bertolus, 1988) ; L'art de
calculer ses bnfices (Lignon, 1989) ; L'art de prsenter un bilan (Gounin, 1991) ; Les
provisions ou l'art de mettre de l'argent de ct (Pourquery, 1991). Ledouble (1993) n'hsite pas
qualifier la comptabilit d'art plastique.
Les comptes3 ont galement fait l'objet de nombreux rapprochements avec l'tre humain. L'un des
premiers articles franais portant, notre connaissance, sur ce qui allait devenir la comptabilit
crative (Bertolus, 1988), reprsentait un commissaire aux comptes ventripotent tenant dans ses
bras une danseuse dont la tenue vestimentaire (fort lgre) tait agrmente de chiffres. Cette image
a finalement fait son chemin puisque de nombreux articles ont voulu montrer que, l'instar d'une
danseuse, les comptes doivent tre : (plus ou moins) habills (Audas, 1993 ; Agde, 1994), aprs
avoir t nettoys (Feitz, 1994a et b ; Silbert, 1994) et toiletts (Polo, 1994). Ils peuvent tre
maquills (rimmel d'amortissements, fard de provisions - Agde, 1994), embellis (Loubire,
1992), ou avoir le visage fiscal lift (Agde, 1994). Notre danseuse se transforme en bte de foire
si l'on admet que les amortissements puissent tre muscls et les provisions galbes (Agde, 1994).
Le parallle avec notre danseuse cesse d'tre pertinent pour remarquer que les comptes sont
ventuellement plombs ou, au contraire, dops (Groussard, 1992 ; Feitz, 1994c).
Enfin, la comptabilit est devenue stratgique puisque, afin d'ennoblir cette technique (et peuttre de mieux la vendre ?), certains articles introduisent un lien avec la politique (Tabuteau,
1993) ou la stratgie (Jacquin et Ramadier, 1994). C'est ainsi que l'on a vu fleurir des sminaires de
formation la stratgie, politique ou optimisation comptable4.
A la lumire de ces nombreuses publications, il nous semble ncessaire de mener une rflexion
tendant dfinir le concept de comptabilit crative (section 1) qui repose sur de trs
nombreuses techniques (section 2).

1 Voir la bibliographie (non exhaustive) la fin de cet article.

2 La presse franaise n'est pas la seule faire preuve d'un vocabulaire imag. Griffiths (1986) rappelle que les
expressions suivantes sont trs en vogue outre Manche : to fiddle its profits (bricoler ses rsultats), to cook the
books (the accounts) (truquer les comptes - littralement cuire les comptes), to massage the accounts
( masser les comptes).
3 Sauf prcision, le concept de comptes est utilis dans cet article au sens de comptes annuels ou comptes
consolids.
4 Voir en ce sens l'introduction de Glard l'article de Bernheim (1993b), ainsi que cet article.
1

1. Le concept : en qute dune dfinition

Paradoxalement, tandis que la littrature acadmique, professionnelle et la presse conomique
utilisent abondamment ce concept, peu d'articles et ouvrages en donnent une dfinition. Lorsque
c'est le cas, les dfinitions font apparatre des approches parfois divergentes. Nous pensons que la
comptabilit crative peut tre dfinie selon deux plans : il faut distinguer les objectifs recherchs et
les procds ou moyens mis en uvre. En outre, il existe une pluralit d'objectifs et de procds.
1.1. Des objectifs de la comptabilit crative
De manire synthtique, on peut dire que la comptabilit crative vise modifier les comptes,
essentiellement dans un souci damlioration, mais parfois dans un but de dtrioration ,
notamment lorsquil sagit de minimiser le rsultat afin de rduire la participation des salaris ou un
intressement. Cest pourquoi, plutt que daffirmer quil s'agit de donner la reprsentation
comptable la plus favorable possible des performances et de la situation financire de l'entreprise, il
est possible destimer que la comptabilit crative a pour but de modifier le niveau de rsultat ou la
prsentation des tats financiers.
Dans un contexte doptimisation, on peut citer Colasse (1992), selon lequel il s'agit de pratiques
imagines pour donner des comptes d'une entreprise l'image la plus flatteuse possible. Caudron
(1993) ajoute qu'il ne faut pas confondre les adaptations ncessaires aux volutions juridiques,
conomiques, financires... et les abus plus ou moins conscients et les tromperies dlibres. Audas
(1993), quant lui, voque la technique dite du window-dressing, consistant effectuer des
oprations gnratrices de profits ou de pertes ou bien entranant des rvaluations d'actif, selon les
objectifs recherchs, et en toute lgalit.
Paradoxalement, la comptabilit crative peut galement s'exercer en l'absence d'objectif prcis,
lorsqu'un nouveau montage, qui n'est pas recherch des fins comptables, est adopt et que des
textes comptables n'ont pas prvu de solution pour en traiter (voir 1.2).
Notons enfin que la comptabilit crative doit tre distingue du lissage des rsultats1 qui, selon
Chalayer (1995, p. 90), consiste en un ensemble de pratiques qui sont dlibrment appliques afin
de publier une srie de rsultats prsentant une variance rduite.
1.2. Des procds de la comptabilit crative
Afin d'atteindre les objectifs dfinis ci-dessus, plusieurs moyens sont la disposition des entreprises
et de leurs dirigeants. Tout d'abord, il faut mentionner l'existence de nombreuses options
possibles en matire comptable, correspondant soit de vritables choix comptables (options au
sens strict), soit une libert d'apprciation dans le contexte de l'tablissement des comptes annuels
ou consolids. Ces options peuvent influer sur le niveau de rsultat ou sur la prsentation des tats
financiers (tableau 1 ci-dessous, ligne A, colonnes 1 et 2).
Il peut galement s'agir de traduire en comptabilit des innovations juridiques, conomiques et
financires pour lesquelles la normalisation na pas prvu, lors de leur mergence, de traitements ou
de solutions explicites ou implicites. Dans ce contexte, la crativit comptable va traduire la
comptabilit juridique et financire (tableau 1, ligne B, colonne 3). Ainsi, d'aprs Pasqualini (1993),
applique la comptabilit, cette ide de crativit consisterait se fier l'imagination ou, plus
1 Cette expression est la traduction de income smoothing (voir Breton et Chenail, 1997 ; Belkaoui et Picur, 1984 ;
Trueman et Titman, 1988).
2

exactement, s'en remettre elle, pour confrer la comptabilit les moyens de suivre la
sophistication sans cesse croissante des marchs et des produits financiers.
Concrtement, de nouveaux mcanismes (montages) juridico-financiers sont crs (sans vise
comptable particulire) : la comptabilit doit suivre et traduire ces montages. Dans de nombreux
cas, ces oprations complexes n'ont pas t prvues et la crativit comptable doit effectivement
s'exercer pour trouver de nouvelles solutions. Ces circonstances nous paraissent toutefois limites,
car l'ingnierie financire ne cre pas de nouveaux mcanismes chaque instant.
Cependant, l'existence de vides laisss par les textes comptables peut conduire l'entreprise
inverser le raisonnement en ralisant un montage en fonction de son incidence sur les tats financiers
(tableau 1, ligne B, colonnes 1 et 2). La defeasance (transmission dune dette un trust) en
constitue un exemple. Ainsi, pour Pasqualini et Castel (1993), l'ide matresse de la comptabilit
crative est de faire preuve d'une imagination comparable celle dont les financiers ont fait preuve
en crant les nouveaux instruments financiers. On peut parler de crativit financire objectif
comptable.
Dans le mme sens, Barths de Ruyter et Glard (1992) estiment que l'imagination de l'ingnierie
financire moderne cre sans cesse de nouveaux produits ou montages qui sont proposs aux
dirigeants de groupes. ... Parfois, ils ont pour objectif, principal ou non, de contourner des rgles
comptables, juges pnalisantes en regard principalement du rsultat, des capitaux propres ou de
l'endettement. D'o une comptabilit imaginative.
Pour synthtiser la diffrence existant entre les deux catgories de montages prsentes ci-dessus,
Hoarau (1995) oppose les oprations finalit relle et les oprations finalit dhabillage (par
exemple, financements hors bilan, structures de cantonnement ou defeasance, reconditionnement
des actifs sous forme de titrisation, apports partiels dactif destins permettre une rvaluation ou
linscription dun fonds de commerce au bilan, oprations de portage).
Tableau 1 - Une double approche de la comptabilit crative
Objectifs

Modification du
niveau de rsultat

Procds
Options (A)
Montages (B)

(1)
x
x

Modification de la
prsentation des tats
financiers
(2)
x
x

Pas d'objectif
comptable
(3)
//////////////////////////
x

1.3. Les facteurs expliquant la comptabilit crative

Comment le dveloppement de cette pratique a-t-il t permis ? En fait, il conviendrait de distinguer
les facteurs ayant gnr le besoin de crativit comptable de ceux layant autorise.
1.3.1

Les facteurs gnrant un besoin

Les lments suivants peuvent tre cits, sans ordre de priorit : lacuit de la concurrence dans un
contexte de crise ; le poids de la conjoncture : dgradation des rsultats et de la situation ; les
besoins de financement : fonds propres insuffisants, ncessit de respecter certains indicateurs (ratios
d'endettement, rsultat par action voir Charron, 1994, p. 13, taille du bilan ou niveau de chiffre
daffaires dans la dtermination de seuils critiques, notamment pour la nomination dun commissaire
aux comptes voir La Baume et Stolowy, 1993) ; la pression accrue sur les entreprises pour
communiquer des rsultats flatteurs, notamment de la part des investisseurs et des analystes ; le dsir
3

d'assurer un cours stable au lancement des socits prives souhaitant tre cotes ; le dsir de mieux
se battre dans une OPA. Prcisons que les conflits entre ces diffrents objectifs sont loin dtre
inexistants.
Plusieurs facteurs, parmi ceux voqus ci-dessus, sont lis aux marchs financiers. Dans ce contexte,
il est utile de rappeler que, dans la littrature comptable traditionnelle, le lissage des rsultats
amliore la richesse des actionnaires, puisquil attnue lincertitude des cash-flows futurs.
Cependant, cet argument va lencontre de lhypothse defficience des marchs qui postule que les
investisseurs corrigent le rsultat des manipulations comptables dont il a pu faire lobjet. Sous cette
hypothse, le lissage comptable des rsultats apparat comme un comportement peu rationnel.
Cependant, la thorie des signaux et la thorie de lagence avancent quelques explications au
comportement de lissage des rsultats qui ne sont pas en contradiction avec la rationalit des
investisseurs (Chalayer, 1995)1.
1.3.2. Les facteurs permettant la comptabilit crative
Lexplication rside essentiellement dans linsuffisance des normes comptables, lhtrognit des
rfrentiels et lharmonisation en cours qui se traduisent par des espaces de libert et des dcisions
d'affectation laisss par chaque normalisation.
1.4. Synthse : une proposition de dfinition
A la lumire de ces dveloppements, nous proposons de dfinir la comptabilit crative comme un
ensemble de procds visant modifier le niveau de rsultat, dans un souci doptimisation ou
de minimisation, ou la prsentation des tats financiers, sans que ces objectifs sexcluent
mutuellement. Les procds mis en uvre sappuient sur les choix offerts par la rglementation
comptable ainsi que sur les possibilits ouvertes par les faiblesses et les carences des textes
comptables ou bien encore sur les divergences entre les rgles franaises et les rgles internationales,
mais aussi sur des montages pour lesquels la comptabilit peut intervenir selon deux schmas
opposs : la dtermination de la traduction comptable dune opration juridico-financire ou
llaboration dun montage juridico-financier dans un objectif de modification du rsultat ou des tats
financiers. Gillet (1998) propose une dfinition similaire.
1.5. La notion de crativit
Le concept de comptabilit crative est probablement n de la traduction de l'expression
anglaise creative accounting en vigueur depuis longtemps outre-Manche, comme le montre Naser
(1993), et remise en vogue par Smith dans son ouvrage trs controvers (1992). Depuis, d'autres
concepts sont apparus, notamment celui de comptabilit imaginative (Barths de Ruyter et Glard,
1992 ; Caudron, 1993).
Si lon reprend la dfinition du Petit Robert, la crativit est le pouvoir de cration, d'invention et
la cration laction de donner l'existence, de tirer du nant . Face ces dfinitions, nous ne
sommes pas persuad que la comptabilit dite crative le soit rellement, tout du moins dans la
totalit de ses procds. En effet, il nous semble que les options comptables ont toujours exist.
Elles sont connues des comptables depuis fort longtemps2 et ne comportent pas de relle crativit.
Ainsi, mme les douze techniques voques par Smith (1992) (dont la comptabilisation des
1 Chalayer (1995) fournit une abondante bibliographie, incluant notamment des rfrences anglo-saxonnes.
2 On pourra se reporter, par exemple, l'tude trs srieuse mene par Betriou et Vignolles (1990) qui dcrivait un
certain nombre d'options en consolidation ayant un impact sur la prsentation des comptes.
4

provisions pour retraites, la capitalisation de certains cots ou la comptabilisation des marques)

relvent, selon nous, de choix et d'options. Plus rcemment, Naser (1993), qui fait pourtant une
excellente analyse historique du concept de comptabilit crative, aborde dans son ouvrage des
thmes tout fait classiques : comptabilisation des investissements court terme et des crances
clients, des stocks, des immobilisations corporelles, des incorporels, des dettes long terme...
Nous admettrons cependant que la conjoncture conomique franaise et internationale pousse,
depuis quelques annes, les entreprises utiliser davantage les possibilits laisses par les textes et la
doctrine. En outre, l'un des supports de la comptabilit crative, la subjectivit, inhrente
l'valuation, est incontournable et existe depuis toujours. Dcouvrir que les provisions peuvent avoir
un impact certain sur le niveau de rsultat et que leur enregistrement est li une dose de subjectivit
ne constitue pas une dcouverte pour les comptables... Ainsi, de manire peut-tre abrupte, seuls les
montages juridico-financiers voqus prcdemment, tmoignent, selon nous, d'une certaine
crativit.
Soulignons enfin que de nombreuses dfinitions insistent sur le fait que les fraudes ne relvent pas de
la comptabilit crative : elles sont illgales. On entre ici dans le cadre du dlit de comptes annuels
ne prsentant pas une image fidle (voir N. Stolowy, 1997), encore connu sous le nom de
prsentation de bilan inexact , dlit qui est rprim et doit tre rvl au procureur de la
Rpublique par les commissaires aux comptes. Il est facile, comme le fait Bertolus (1988), de
dnoncer des mthodes utilises par des socits dont les comptes ont fait l'objet d'un refus de
certification.
2.

Les techniques de la comptabilit crative

Il existe plusieurs manires de classer tous les procds relevant de la comptabilit crative. Par
exemple, Bonnet (1995) a recours aux catgories suivantes :
-

Compte de rsultat et principes comptables : utilisation de personnel extrieur, utilisation de

matriels en leasing, subventions dexploitation, valuation de la production, provisions sur
stocks
Compte de rsultat et politique comptable : modification du rsultat courant et du rsultat net
(amortissement, provision, stocks, talement des charges), modification du rsultat courant sans
influencer le rsultat net (distinction exploitation-exceptionnel ), modification du rsultat net
sans influencer le rsultat courant (subventions dinvestissement, modalits dimputation des
dficits), fiscalit et politique comptable (activation des charges).
Compte de rsultat et dcisions de gestion : amlioration du rsultat courant (amlioration de
la production, attnuation ou transfert des pertes), amlioration du rsultat net (lease-back,
cessions des conditions avantageuses ou fictives ).
Action sur le bilan : capitaux propres (rvaluation des actifs, montages financiers), endettement
permanent (leasing, defeasance), besoin en fonds de roulement et trsorerie (escompte deffets
de commerce, cession de crances Dailly, affacturage).

Pour notre part, nous avons tabli plusieurs tableaux1 qui ont pour but de dresser une typologie des
procds utiliss pour atteindre les objectifs voqus prcdemment et que nous classons en
fonction de leur impact sur la mesure du rsultat (annexe 1), la prsentation du compte de rsultat
(annexe 2) ou la prsentation du bilan (annexe 3).

1 Adaptation et mise jour sur la base de H. Stolowy (1994).

5

Les procds (moyens, techniques) sont prsents de manire tout fait subjective en faisant
apparatre leur nature :
-

options (au sens strict), c'est--dire lexistence dun choix entre plusieurs mthodes,
subjectivit dans l'valuation et importance de lapprciation personnelle,
mcanismes sans vise comptable : traduction dune opration juridico-financire,
mcanismes vise comptable (niveau de rsultat ou prsentation comptable).

Soulignons que toute typologie a un caractre rducteur et certains procds ont des impacts
multiples. En outre, certains mcanismes financiers peuvent tre raliss pour eux-mmes, et avoir
pour consquence (indirecte) de modifier les comptes.
*

*
*

Cet article montre que la nouveaut de la comptabilit dite crative ne rside pas dans le recours
aux options comptables et la subjectivit dans l'valuation mais dans trois phnomnes distincts :
-

l'accumulation des procds pour les comptes dune priode donne,

l'apparition d'une crativit financire induisant de nouvelles options comptables,
lapparition dune crativit comptable faisant natre des montages financiers ayant pour unique
objectif une modification de laspect des tats financiers.

Face ce phnomne relativement rcent et, aux yeux de certains, proccupant, deux attitudes
opposes sont envisageables. Une vision optimiste reposerait sur le fait que, en principe, la
comptabilit crative devrait pouvoir tre dcode par le lecteur des comptes : lorsque
l'information est disponible (et correctement explicite) dans l'annexe (cas notamment de l'escompte
ou des cessions Dailly, ainsi que des changements de mthode), ce dernier a la possibilit d'effectuer
les retraitements ncessaires pour retrouver une vision plus raliste de la situation financire de
l'entreprise. Tout reposerait alors sur la qualit de l'annexe et les comptences des lecteurs.
En revanche, de nombreuses critiques se sont leves contre l'utilisation abusive de la comptabilit
crative, en particulier des options comptables et de la subjectivit. Il semble que si le recours une
option ne peut, en soi, tre rprhensible, c'est l'accumulation des options qui peut devenir nuisible
l'image fidle fournie par les comptes. Colasse (1992) souligne le fait que si certaines pratiques sont
anodines et courantes et ne font qu'utiliser, en toute lgalit, la flexibilit de la rglementation, le
risque est grand de passer de la mise en scne de bon aloi des oprations d'escamotage ou de
maquillage d'information susceptibles de lser les investisseurs. Gillet (1998) exprime une vision
encore plus pessimiste du phnomne ; selon lui, l'utilisation de techniques de comptabilit crative
tend () amoindrir l'intrt des informations comptables et rendre ces dernires inutilisables
pour les marchs financiers . Dans la mme veine, Griffiths (1995) estime que tant que les
utilisateurs ne sont pas prts tudier les comptes au-del dun niveau superficiel, aucune norme
comptable ne peut assurer que les utilisateurs ne seront pas tromps. Il est dailleurs intressant de
noter que le mme Griffiths (1986) avait rappel que, si la comptabilit crative peut diffrer et
attnuer les mauvaises nouvelles jusqu' ce qu'il y ait un retour de fortune, elle ne peut pas rendre
bonnes des mauvaises nouvelles ternellement.
Des solutions commencent tre voques (voir notamment Malo et Giot, 1995) pour limiter la
comptabilit crative ou, tout au moins, empcher le dveloppement d'une comptabilit crative dite
perverse (Hoarau, 1995, p. 87). Il s'agirait notamment d'amliorer la normalisation en

dveloppant un cadre conceptuel, d'unifier autant que possible les rgles, d'assurer l'indpendance
de la profession comptable et d'apprcier la qualit des profits par les flux de trsorerie.
Indpendamment de ces pistes, fort intressantes au demeurant, le principe comptable de
permanence des mthodes devrait constituer un garde-fou et, s'il est respect, prvenir efficacement
les drapages.
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Stolowy N., Le dlit d'image "infidle" : volution et perspectives , Revue de Droit Comptable, n 97-1, mars
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Tabuteau R., Y a-t-il une politique de provisions et d'amortissements ? , Option Finance, n 242, 18 janvier
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Trueman B. et Titman S., An explanation for accounting income smoothing , Journal of Accounting Research,
Vol. 26, 1988, Supplment, p. 127-139.

Annexe 1 Procds ayant un impact sur la mesure du rsultat

Postes concerns
Mcanisme
titre principal
Immobilisations et Incorporation
de
charges financires
charges financires au
cot de production
d'immobilisations par
l'entreprise.

Impact sur les comptes

Augmentation du
rsultat l'anne du transfert de charges.
Diminution l'anne du
transfert et les annes
suivantes par le biais de
l'amortissement
de
l'immobilisation
produite.

Limites

Difficult de dfinition Option.

des capitaux emprunts Evaluation.
et du financement de la
fabrication1.
Procdure considre
souvent comme exceptionnelle en pratique.

1 Expression retenue par l'article 7-2 du dcret du 29 novembre 1983.

9

Nature du procd

Frais de recherche et Immobilisation des Augmentation du

de dveloppement
charges de recherche rsultat l'anne de l'imet dveloppement.
mobilisation.
Diminution l'anne du
transfert et les annes
suivantes par le biais de
l'amortissement
de
l'immobilisation
produite.
Impact du choix de la
date de dmarrage de
l'amortissement.

Immobilisations

Cession-bail (leaseback) : cession d'une

immobilisation puis
reprise du mme bien
en crdit-bail.

Apparition d'une plusvalue de lease-back lors

de la cession.
Enregistrement de
loyers pendant la priode de crdit-bail.

Amortissements

Au moment de l'tablissement du plan

d'amortissement,
il
existe de nombreux
choix et possibilits :
dterminer une
dure
probable
d'utilisation ;
retenir une valeur
rsiduelle ;
tenir compte des
cadences
d'utilisation ;
retenir des units
d'uvres physiques...
Rviser
le
plan
d'amortissement, par
exemple en augmentant (ou en rduisant)
la dure rsiduelle
d'amortissement.
Sous-valuation (ou
survaluation)
des
provisions
pour
dprciation de titres
de
participation,
permise notamment
par l'existence de
nombreuses mthodes
d'valuation.

Modification,
selon
l'option, du montant de
la dotation aux amortissements ; d'o une modification de la rpartition
dans le temps de la
charge d'amortissement.

Amortissements

Provisions et titres
de participation

Remplir les conditions

prvues par le PCG (projets individualiss, russite
technique et rentabilit
commerciale).
Difficults d'valuation
du cot de la recherche.
Risque d'un effet
boomerang : ncessit
d'immobiliser
artificiellement des frais de recherche pour compenser
l'impact de l'amortissement des frais passs.
Augmentation artificielle
du rsultat car existence
d'un
engagement
de
paiement
de
loyers
(redevances) pendant une
certaine priode.
Risque de distribution de
dividendes fictifs.
D'o talement de la plusvalue prconis par la
CNCC1 et lOEC2.

Option.
Evaluation.

Mcanisme financier
vise comptable3.

Ncessit d'un plan Option.

d'amortissement.
Evaluation.
Permanence des mthodes.

Rduction (ou augmen- Changement de mthode : Option.

tation) des dotations information
ncessaire Evaluation.
futures sur une plus dans l'annexe.
longue (courte) priode.

Augmentation (ou Principe de prudence.

Option.
rduction) du rsultat au Effet boomerang lors Evaluation.
moment de la dotation.
de la reprise.
Effet inverse l'anne de
la reprise.

1 Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes, Tlex commissaires n 10, janvier/fvrier 1985.
2 Ordre des experts-comptables, Avis n 29 de 1995. Voir La Villegurin (1997), rubrique Cession-bail .
3 La cession-bail peut galement avoir un objectif de trsorerie.

10

Stocks

Stocks

Stocks

Provisions et actif
circulant

Provisions et crances

Provisions et crances

Charges rpartir ou
frais d'tablissement
(notamment frais de
prouverture
ou
frais d'tude)

Incorporation
de
charges financires au
cot de production
des stocks.

Augmentation du
rsultat l'anne du transfert de charges.
Diminution l'anne de
l'annulation du stock.

Difficult de dfinition
des capitaux emprunts et du financement
de la fabrication .
Justification et montant
des frais doivent figurer en
annexe.
Changement
de Modification du r- Changement de mthode :
mthode de valorisa- sultat en fonction du information
ncessaire
tion
des
stocks changement.
dans l'annexe.
(PEPS, CUMP...).
Incorporation du cot Transfert de la perte de Le plan comptable stide la sous-activit sous-activit sur l'exer- pule qu'en principe le cot
dans la valorisation cice suivant.
de la sous-activit ne doit
des stocks.
Majoration du rsultat pas entrer en ligne de
de l'exercice en-cours.
compte dans l'valuation
Diminution du rsultat des stocks.
de l'exercice suivant.
Difficult de dtermination de la production
normale .
Sous-valuation (ou Augmentation (ou Principe de prudence.
survaluation)
des rduction) du rsultat au Effet boomerang lors
provisions
pour moment de la dotation.
de la reprise.
crances douteuses.
Effet inverse l'anne de
Sous-valuation (ou la reprise.
survaluation)
des
provisions
pour
stocks.
Versement une Reprise des provisions Principe de nominalisme.
compagnie
d'assu- qui excdent la prime
rance d'une prime verse la compagnie
unique dont le pla- d'assurance et majoracement en coupons tion du rsultat.
zro gnre au bout
d'une certaine priode
la valeur nominale de
la crance. La compagnie
d'assurance
garantit cette valeur
nominale la fin de
cette priode.
Actualisation
des Provision pour dpr- Avis divergents des orgacrances terme non ciation de la crance.
nismes de doctrine franproductives
Rduction du rsultat ais. Position favorable
d'intrts.
au moment de la dota- l'actualisation de la COB
tion.
et de l'OEC. Opposition
Effet inverse l'anne de du CNC et de la CNCC.
la reprise.
Changement
de talement des charges
Rupture de la permamthode :
ou, au contraire, enre- nence des mthodes.
talement de charges gistrement des charges Information ncessaire
par le biais de sur une seule priode.
en annexe.
l'amortissement alors
que
ces
charges
taient prcdemment
enregistres au cours
d'un exercice
ou changement
inverse.

11

Option.
Evaluation.

Option.
Evaluation.

Option.
Evaluation.

Option.
Evaluation.

Option.
Mcanisme financier
vise comptable.

Option.
Evaluation.

Option.
Evaluation.

Frais d'acquisition Frais

d'acquisition
des immobilisations (non incorporables au
cot d'acquisition) :
honoraires, commissions, frais d'actes,
droits
d'enregistrement.
Maintien en charges
ou charges rpartir.
Subventions
Subvention d'investissement majorant
les capitaux propres.
Existence de plusieurs possibilits de
rattachement
au
compte de rsultat.
Provisions
pour Non-comptabilisation
risques et charges
de la provision pour
engagements
de
retraites permise par
le Code de commerce.

Si maintien en charges Permanence des mthodes Option.

: baisse immdiate du (nature des frais, dures
rsultat.
d'amortissement).
Si transfert l'actif :
talement de la charge.

Modification des Permanence des mthodes. Option.

capitaux propres dans la
Evaluation.
comparaison avec la
moiti du capital social.
Rentabilit des capitaux investis.

Augmentation du rsul- Ncessit d'une valuatat comptable.

tion pour inscription dans
l'annexe si montant significatif (article 9 du Code
de commerce).
Comptabilisation quasi
indispensable dans un
contexte de cession d'entreprise.
Comptabilisation quasi
obligatoire en charges
payer pour les salaris
retraits, en cas de complments de retraite (si
aucune provision n'a t
enregistre pendant leur
vie active).
Provisions
pour Provisions
pour Impact sur le rsultat Permanence des mthorisques et charges
restructuration.
en fonction du niveau de des.
Existence de plusieurs la provision.
Contrle des commissaiproblmes :
Effet inverse lors de la res aux comptes.
date de dcision,
reprise.
degr de prcision
de la dcision et
consquences
sur
l'valuation,
prise en compte des
plus-values
potentielles dans l'valuation de la provision.
Produits financiers
Cession artificielle Transformation
d'une Existence de frais lis
de titres : cession plus-value latente en l'opration.
suivie d'un rachat plus-value relle.
Impact neutre sur la
(aller-retour).
trsorerie.

12

Option.
Evaluation.

Option.
Evaluation.

Mcanisme financier
vise comptable.

Produits financiers

Transformation d'une
plus-value latente en
plus-value relle.
Amlioration de la
prsentation du bilan :
financement garanti par
des titres, sans augmentation de dettes.
L'anne d'exercice de
l'option : paiement des
intrts de portage et
baisse du rsultat.
Impact sur le chiffre
d'affaires et sur le bnfice variable selon la
mthode retenue.
Modification de la
rpartition
dans
le
temps du bnfice du
contrat.
Pas de baisse du rsultat
consolid dans les annes futures.

Si l'intention des parties Mcanisme financier

consiste en la reprise des vise comptable.
titres cds dans le dlai
fix, neutralisation de la
plus-value de cession et
provision des intrts de
portage1.

cart de premire Majoration de l'cart

consolidation
d'acquisition
par
sous-valuation des
actifs et majoration
des passifs puis imputation de l'cart sur
les rserves.

Pas de baisse du rsultat consolid dans les

annes futures.
Amlioration de la
rentabilit des capitaux
propres.
Dgagement de plusvalues substantielles lors
de la revente de tout ou
partie de l'entreprise
acquise, notamment des
stocks2.

Caractre exceptionnel Option.

de l'imputation sur les Evaluation.
rserves pour la COB.
Imputation sur les rserves interdite par la norme
IAS 22 rvise.
Surveillance des
commissaires aux comptes.

cart de premire Dure

d'amortisseconsolidation
ment de l'cart d'acquisition. En l'absence
de rgles franaises,
choix entre 5 ans
(4me
directive
europenne) et 40 ans
(pratique amricaine).

Baisse plus ou moins

grande
du
rsultat
consolid en fonction de
la dure choisie.

Permanence des mtho- Option.

des.
Evaluation.

Harmonisation
des
dures prvue par la
norme IAS 22 rvise :
prsomption simple de
dure maximale de 20 ans.

Contrats
terme

Ventes rmr de
titres : vente de titres
et droit de les racheter
ultrieurement un
prix (sous dduction
d'intrts
de
portage) pendant
un certain dlai.

long Existence de plusieurs

mthodes
d'enregistrement de
ces contrats : avancement, achvement,
produits nets partiels.

cart de premire Affectation de l'cart

consolidation
de premire consolidation des lments
non
amortissables
(marques, parts de
march...).

Principe de prudence.
Option.
Vrification par le Evaluation.
commissaire aux comptes
des calculs prvisionnels.

Difficult d'valuation Option.

des marques ou des parts Evaluation.
de march.
Surveillance attentive
des commissaires aux
comptes renforce par la
demande de la COB dans
ce sens.
Ncessit d'une valuation annuelle et enregistrement ventuel de provisions.

1 Avis du Conseil national de la comptabilit, doc. n 81, 1989. Voir La Villegurin (1997), rubrique Rmr .
2 Mme si cette vente se fait, en ralit, perte, comme le soulignent Barths de Ruyter et Glard (1992, p. 31).
13

Crdit-bail

Capitalisation
crdit-bail .

du Retraitement possible
dans
les
comptes
consolids : modification
de la redevance de
crdit-bail : dotation aux
amortissements, charges
financires.
Remboursement d'un emprunt.
Primtre de conso- Modification
du Modification du rsultat
lidation
primtre afin d'int- en fonction de la variagrer les filiales renta- tion du primtre.
bles. Utilisation des
options suivantes :
Concept de filiales
non significatives
Intgration globale
moins de 50 %.
Impts diffrs
Enregistrement d'im- Hausse du rsultat
pts diffrs actifs.
consolid.

Impt sur les soci- Recours au mcats

nisme du report en
arrire des dficits
(carry-back).

Date de clture

Rsultats des filiales

Apparition
comptable
report en
dficits )
rsultat.

d'un produit
( produit arrire des
majorant le

Changement de date Esprance d'une augde clture.

mentation du rsultat
pendant
la
priode
supplmentaire.
Acclrer la remonte Impact positif ou ngatif
des rsultats des sur le rsultat, en foncfiliales.
tion de l'opration.
Filiales bnficiaires :
acompte sur dividendes,
dcalage des dates
de clture,
statut de SNC.
Filiales dficitaires :

subvention
ou
abandon de crance,
dprciation sur la
base de la quote-part
des capitaux propres,
statut de SNC.

Conditions remplir pour

l'inscription l'actif du
bien dtenu en crditbail1.

Option.
Evaluation (dure
d'amortissement,
modalits de remboursement de l'emprunt).

Permanence des mtho- Option.

des.
Evaluation.
Fourniture d'informations primtre constant.

Principe de prudence.
Conditions restrictives
vrifier (notamment : forte
probabilit que l'entreprise
se trouve dans une
situation
bnficiaire).
D'o la ncessit de
documents prvisionnels
vrifiables et faisant tat
d'hypothses prudentes et
cohrentes.
Mcanisme
supposant
certaines conditions remplies,
et
notamment
l'existence de bnfices
non distribus au cours
des trois derniers exercices.
Nombreux inconvnients :
organisation comptable,
consolidation, fiscalit2.

Option.
Evaluation.

Option.

Option.

Chaque opration nces- Option.

site le respect de plusieurs Evaluation.
conditions. Par exemple,
pour l'acompte sur dividendes : existence d'un
bnfice rel suprieur
l'acompte, certification du
commissaire aux comptes.

Annexe 2 Procds ayant un impact sur la prsentation du compte de rsultat

1 Voir Avis n 29 de lOEC.

2 Voir H. Stolowy (1993).
14

Postes concerns
titre principal
Personnel extrieur

Subventions d'exploitation

Rsultat courant 1

Rsultat courant

Mcanisme

Impact sur les comptes

Limites

Recours du person- Diminution de la valeur Retraitement possible en

nel intrimaire.
ajoute.
analyse financire par
assimilation du cot des
intrimaires aux charges de
personnel.
Obtention de sub- Diminution du chiffre Retraitement possible en
ventions
d'affaires.
analyse financire par
dexploitation.
assimilation des subventions d'exploitation au
chiffre d'affaires.

Pnalits
sur Classification rsultat Permanence des mthodes.
contrats
(charges courant - rsultat excourantes dans cer- ceptionnel.
tains plans comptables professionnels).
Pertes sur crances
irrcouvrables
(le
PCG a prvu deux
comptes : l'un courant, l'autre exceptionnel).
Provisions pour
restructuration
et
charges de restructuration.

Amortissement
drogatoire.
Augmentation
du Classification rsultat Permanence des mthodes.
rsultat courant par courant - rsultat exincorporation
des ceptionnel.
plus-values de cession d'actifs (recours
la conception angloamricaine dans les
comptes consolids).

Nature du procd
Mcanisme pouvant
avoir un objectif
comptable.

Mcanisme pouvant
avoir un objectif
comptable.

Option.

Option.

Annexe 3 Oprations ayant un impact sur la prsentation du bilan

Postes concerns
titre principal
Immobilisations

Mcanisme

Impact sur les comptes

Cession-bail (lease- Amlioration du fonds

back)2 : cession d'une de roulement.
immobilisation, puis Amlioration de la
reprise du mme bien trsorerie.
en crdit-bail.

Immobilisations et Rvaluation
capitaux propres
immobilisations
corporelles.

Limites

Amlioration artificielle
de la situation financire.
Le retraitement du crdit-bail permet de montrer
le niveau rel d'endettement.
des Augmentation de Imposition de la rval'actif.
luation.
Augmentation des
capitaux propres (formule intressante pour
reconstituer des capitaux
propres insuffisants).

Nature du procd
Mcanisme financier
vise comptable.

Mcanisme financier
vise comptable.

1 Il existe une distinction fondamentale entre l'approche franaise et l'approche anglo-amricaine qui distingue le
rsultat des activits ordinaires (qui peut inclure des lments exceptionnels) et le rsultat des activits
extraordinaires.
2 Ce mcanisme permet galement de modifier le niveau de rsultat (voir ci-dessus annexe 1).
15

Crances clients

Escompte d'une lettre Vision comptable :

de change ou d'un diminution du besoin
billet ordre.
en fonds de roulement.
augmentation de la
trsorerie.

Crances clients

Mobilisation
des
crances en garantissant les crdits accords par la cession des
crances professionnelles (loi Dailly).
Deux
mthodes
comptables :
maintien des crances cdes l'actif ;
pas d'criture lie au
crdit si dcouvert
autoris ;
maintien des crances cdes l'actif ;
concours
bancaire
enregistr au passif.
Titrisation : cession
de crances un
fonds de commun de
crances contre remise de liquidits.

Crances clients

Capitaux propres

Intrts minoritaires

Emprunts

mission de titres
hybrides dont la
classification
entre
capitaux propres et
dette est dlicate.
Insertion dans les
capitaux propres, les
dettes, entre les deux,
ou autre solution.
Recours au crditbail.

Vision financire :
Mcanisme financier
pas de diminution du sans vise comptable.
besoin en fonds de roulement ;
pas d'augmentation de la
trsorerie car apparition
d'un concours bancaire.
Quelle que soit la mMcanisme financier
thode, pas de modificasans vise comptable.
tion de l'quilibre financier (fonds de roulement,
besoin en fonds de
roulement et trsorerie).
Deuxime mthode :
hausse du ratio d'endettement.

Lgre baisse du fonds

de roulement (provenant
de la diffrence entre la
valeur des crances et le
prix de cession).
Baisse du besoin en
fonds de roulement.
Hausse de la trsorerie.
Modification du ratio Un avis rcent de l'OEC1
d'endettement et de la devrait permettre une
rentabilit des capitaux meilleure classification.
propres.

Mcanisme financier
pouvant avoir un
objectif comptable.

Modification du ratio
d'endettement et de la
rentabilit des capitaux
propres.
L'endettement affrent Retraitement possible en
au crdit-bail n'apparat analyse financire et dans
pas dans le bilan.
les comptes consolids.

Option.

Mcanisme financier
pouvant avoir un
objectif comptable.

Mcanisme financier
pouvant avoir un
objectif comptable.

1 Avis n 1.28 Distinction entre les capitaux propres et les dettes, srie Principes comptables, 1994.
16

Emprunts

Dsendettement de
fait (in substance
defeasance - annulation
conomique
d'une
dette).
Transfert d'une dette
(et d'actifs) une
structure ad hoc
(trust, en gnral)
charg d'effectuer le
remboursement.

Diminution du ratio
d'endettement.
Hausse du ratio d'autonomie financire.
Hausse de la rentabilit
financire.

17

Plusieurs
conditions Mcanisme financier
doivent tre satisfaites :
vise comptable.
transfert irrvocable
l'entit juridique distincte ;
titres transfrs : affects
de manire exclusive au
service de la dette ;
exempts de risques relatifs
leur montant, leur
chance et au paiement
du principal et des intrts ; mis dans la mme
monnaie que la dette ;
ayant des chances en
principal et intrts telles
que les flux de trsorerie
dgags permettent de
couvrir parfaitement le
service de la dette ;
l'entit tierce assure
l'affectation exclusive des
titres qu'elle a reus au
remboursement du montant de la dette.