Mois AAAA

Moisavril 2008 AAAA

Le diagnostic financier
En bref
Etablir un diagnostic financier, cest analyser la situation - passe, prsente et future -dune association, dun tablissement ou dun service. Le diagnostic est galement un outil danalyse dynamique permettant llaboration de divers documents danticipation des besoins de financement futurs de lassociation, tablissement ou service. Ainsi, le diagnostic financier ne se rduit pas une tude exclusivement budgtaire et comptable - dans un secteur largement rglement - mais bien une analyse conomique globale faisant appel des donnes contextuelles sectorielles, conomiques et de gestion. Les associations ont en effet besoin de se doter doutils de gestion, en sus des documents purement budgtaires et comptables, outils adapts leurs spcificits, qui garantissent une meilleure lisibilit conomique de leur action.

Mots cls
Bilan financier, fonds de roulement (FR), besoin en fonds de roulement (BFR), trsorerie, compte de rsultat, soldes intermdiaires de gestion (SIG), tableau de financement, ratios, plan pluri-annuel de financement, solvabilit.

Auteurs
Audrey Bouteley, Conseillre technique lUriopss Centre Louise Wiart, Conseillre technique lUriopss Picardie Uniopss

Pour en savoir plus

Leroux Jean-Marc - Analyse financire et plan de financement des tablissements sociaux et mdico-sociaux - ditions ENSP, Anades, version 3, 2007 Papin Robert - Lat de diriger - Dunod, 2006 Vernimmen Pierre, Quiry Pascal, Le Fur Yann - Finances dentreprise - Dalloz, 2005 Guide de lanalyse financire, Uniopss, 1997
LUniopss (Union nationale interfdrale des uvres et organismes privs but non lucratif sanitaires et sociaux) est le Centre national danimation et de ressources (Cnar) Action sociale, mdico-sociale et sant au sein du Dispositif local daccompagnement (DLA), dispositif national dappui aux activits et services dutilit sociale. Plus dinformations sur ce dispositif : http://www.avise.org Dans le cadre de cette mission, lUniopss propose des fiches pratiques de gestion pour outiller les associations et les accompagner dans leur dmarche de prennisation de leurs activits dutilit sociale afin de consolider et dvelopper les emplois. Elles sont notamment accessibles aux adhrents de lUniopss et des Uriopss identifis, sur les sites Internet du rseau Uniopss-Uriopss. Plus dinformation sur lUniopss : http://www.uniopss.asso.fr Ces fiches sont la proprit de lUniopss. Elles ne peuvent tre reproduites sans son consentement crit.

Commission europenne Fonds social europen

Le diagnostic financier
Fiches pratiques de gestion, avril 2008

Le diagnostic financier permet de mesurer et dapprcier les performances passes, prsentes et futures de lassociation, tablissement ou service. Il a pour objectif de dterminer entre autres la solvabilit dune structure et permet denvisager certaines perspectives dvolution. Il vise rpondre notamment aux questions suivantes : - Quelle est la solidit financire de lassociation aujourdhui ? - Comment est-on arriv la situation actuelle ? - Quelle est lefficacit conomique de lassociation ? - Quelle est sa prennit financire ? - Quelle est le sens de lvolution future ? 4 tapes principales caractrisent le diagnostic financier : replacer la structure dans son contexte, analyser les documents comptables et financiers, calculer les ratios et conduire une analyse.

I. Lexamen du contexte
Pour mener bien une analyse, il est dabord ncessaire de replacer lassociation dans son contexte. Il sagit de collecter le maximum dinformations qui permettent dajuster le diagnostic au plus prs de la situation particulire de lassociation. Ces donnes contextuelles portent sur lenvironnement interne de lassociation comprenant des lments tels que son historique, ses valeurs, son projet associatif, etc et porteront galement sur son environnement externe : comprhension du secteur, dfinition du contexte politique, identification des enjeux du territoire

II. Lanalyse des documents comptables et financiers

Les documents comptables et financiers constituent la base de tout diagnostic financier. Dans lidal, lanalyse portera sur les documents comptables et financiers (notamment bilans et comptes de rsultats) des trois dernires annes. Le bilan financier Le bilan de lassociation, tablissement ou service, se prsente sous la forme d'un tableau rcapitulatif en deux parties dcrivant sa situation patrimoniale un moment donn exprime en termes d'emplois ( l'actif) et de ressources (au passif). Le passif du bilan (partie droite) reprsente l'ensemble des ressources financires dont dispose lassociation : fonds propres, ensemble des dettes et obligations contractes auprs de cranciers extrieurs (institutions financires, fournisseurs...). Attention, certaines rubriques des fonds propres sont soumises un traitement particulier : rserves, report nouveau, rsultat, provisions rglementes, etc. En effet, les modes de financement et de tarification (voir fiche pratique de gestion La tarification ) permettent aux tablissements et services sociaux et mdico-sociaux, sous certaines conditions, de constituer des rserves ou des provisions (par le biais du mcanisme daffectaiton du rsultat), pour des objets prcis, dont lutilisation peut tre soumise lautorit de tarification. Au passif du bilan figurent galement les fonds ddis qui reprsentent des ressources dont laffectation - lie au projet - est programme. L'actif du bilan (partie gauche) reprsente l'ensemble des biens (immobilisations, stocks...) et droits (crances...) dtenus par l'association et ncessaires son activit. Le bilan permet entre autres de mesurer la solvabilit de lassociation, tablissement ou service, c'est dire sa capacit un moment donn payer, rembourser ses dettes. Procder l'analyse financire du bilan ncessite de retraiter le bilan comptable de manire prsenter les diffrents lments de ce bilan en fonction de leur degr d'exigibilit ou de leur degr de liquidit. Un tel

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retraitement permet en outre d'identifier diffrents sous-ensembles l'actif et au passif qui serviront de base l'analyse de l'quilibre financier de l'association. Les emplois et les ressources sont ventils en fonction du cycle auquel ils se rapportent et selon leur stabilit : - lis au cycle dinvestissement : ce sont des emplois et des ressources stables (haut du bilan) ; - lis au cycle dactivit / dexploitation : ce sont des emplois et des ressources cycliques, de court terme (bas du bilan). Le bilan financier permer de dgager les 4 grandes masses que sont le fonds de roulement dinvestissement (FRI), le fonds de roulement dexploitation (FRE), le besoin en fonds de roulement (BFR) et la trsorerie (T). Le compte de rsultat Lanalyse du compte de rsultat prsente un triple objectif : Analyser les marges de lassociation et dterminer des rsultats intermdiaires facilitant llaboration du diagnostic de la structure. Evaluer lactivit de lassociation et sa capacit tre solvable. Dterminer les ressources internes dgages et permettant dautofinancer certaines activits. Le compte de rsultat permet de faire apparatre les soldes intermdiaires de gestion (SIG), apprciables pour saisir le mcanisme de formation du rsultat et amliorer le diagnostic financier. Il convient ainsi de dissocier : Ce qui relve de lactivit normale de la structure (son cycle dexploitation). Ce qui rsulte de son mode de financement : lendettement a une incidence sur le rsultat par le biais des charges financires (son rsultat financier). Ce qui est d des lments exceptionnels : lments qui ne vont pas se renouveler dans le futur et qui sont indpendants de lactivit normale de la structure (son rsultat exceptionnel). Le tableau de financement Le tableau de financement, ou tableau des mouvements de trsorerie, complte les informations fournies par le bilan et le compte de rsultat. Il prsente les mouvements ou flux de fonds relatifs l'exploitation et aux investissements au cours dun ou plusieurs exercices passs. La construction dun tableau de financement permet de comprendre lvolution de la structure et des liquidits de lassociation.

III. Le calcul des ratios

Les ratios permettent dvaluer ponctuellement les soldes des actifs et des passifs apparaissant au bilan en les comparant dautres comptes du bilan ou du compte de rsultat. Utiliss en complment dune analyse des grands quilibres cits prcdemment, ils sont indispensables pour affiner le jugement dune situation financire. Lanalyse dun ratio seffectue principalement par comparaison : - La valeur absolue dun ratio na isolment quune signification partielle ; cest son volution dans le temps qui importe (ou sa comparaison avec le mme ratio dautres structures comparables). - Il doit tre rapproch avec dautres ratios (par exemple, les dettes doivent tre compares avec les fonds propres, la capacit dautofinancement). - Le ratio dune association ne peut-tre compar quavec des ratios dautres associations comparables, du mme secteur dactivit, et de mme taille.

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Il nest pas ncessaire den calculer un trs grand nombre pour obtenir le complment danalyse recherch. Certains sont communs toutes les associations, dautres ne sont pertinents que pour un secteur ou une structure donns. Sont distingus : Les ratios dactivit, Les ratios de structure financire, Les ratios de rentabilit, Les ratios de liquidit et de trsorerie.

IV. Lanalyse
Lanalyse repose sur lexamen des documents dau minimum deux ans, afin dviter le risque de tirer des conclusions sur la base de situations atypiques ou ponctuelles (suivant ou prcdant un investissement important, une restructuration ), ne refltant donc pas forcment la relle situation financire de lassociation. Les grandes masses et ratios, mis en vidence prcdemment, servent de support cette phase qui consiste analyser et valuer : - Les risques majeurs encourus, - Lvolution de la structure financire, - Lefficacit de lassociation. Ltude de chacun des points devra rpondre aux questions suivantes : - Quelle est la situation au moment de lanalyse ? - Quel est le sens de lvolution constate et quelles en sont les causes ? - Quelle est lvolution prvisible pour le futur proche ? - Quelles sont les solutions/projets possibles au regard de la situation ? Lanalyse de chaque donne se droule en deux temps : - Une phase analytique o la valeur et lvolution de chaque lment sont tudies. Cette phase fait ainsi ressortir les premiers lments de diagnostic. - Une phase synthtique fonde sur les interactions des diffrents lments et sur une vision globale. La synthse de lanalyse permet de donner une image de la situation financire de la structure dune part et de dfinir des perspectives dvolution dautre part. Tout diagnostic doit en effet se projeter vers lavenir en proposant des orientations et prconisations dcoulant de la situation financire. Pourront ainsi tre tablis sur la base du diagnostic, un plan pluriannuel de financement, le compte de rsultat et le bilan prvisionnel de lassociation, tablissement ou service. Enfin, une mme situation financire peut conduire des conclusions sensiblement diffrentes suivant le point de vue selon lequel se place lanalyste (gestionnaire dtablissement, autorit de tarification, organisme de contrle, partenaire financier, commissaire aux comptes) et ce quil privilgie : scurit et disponibilit des moyens, ajustement strict des ressources, solvabilit, etc.