COMPTABILIT CRATIVE

Herv Stolowy

La comptabilit crative a fait lobjet dune littrature trs abondante au cours des vingt dernires
annes1. Ainsi dans un contexte de difficults conomiques et de rsultats en baisse, les journalistes
de la presse conomique de grande diffusion se sont rus sur ce thme, ce qui a donn lieu la
publication d'une plthore d'articles, souvent critiquables au regard des connaissances comptables
des auteurs, mais nanmoins intressants car ils traduisent l'opinion du lecteur non comptable des
tats financiers2.

La comptabilit a t ainsi qualifie dart : L'art de truquer un bilan (Bertolus, 1988) ; L'art de
calculer ses bnfices (Lignon, 1989) ; L'art de prsenter un bilan (Gounin, 1991) ; Les
provisions ou l'art de mettre de l'argent de ct (Pourquery, 1991). Ledouble (1993) n'hsite pas
qualifier la comptabilit d'art plastique.

Les comptes3 ont galement fait l'objet de nombreux rapprochements avec l'tre humain. L'un des
premiers articles franais portant, notre connaissance, sur ce qui allait devenir la comptabilit
crative (Bertolus, 1988), reprsentait un commissaire aux comptes ventripotent tenant dans ses
bras une danseuse dont la tenue vestimentaire (fort lgre) tait agrmente de chiffres. Cette image
a finalement fait son chemin puisque de nombreux articles ont voulu montrer que, l'instar d'une
danseuse, les comptes doivent tre : (plus ou moins) habills (Audas, 1993 ; Agde, 1994), aprs
avoir t nettoys (Feitz, 1994a et b ; Silbert, 1994) et toiletts (Polo, 1994). Ils peuvent tre
maquills (rimmel d'amortissements, fard de provisions - Agde, 1994), embellis (Loubire,
1992), ou avoir le visage fiscal lift (Agde, 1994). Notre danseuse se transforme en bte de foire
si l'on admet que les amortissements puissent tre muscls et les provisions galbes (Agde, 1994).
Le parallle avec notre danseuse cesse d'tre pertinent pour remarquer que les comptes sont
ventuellement plombs ou, au contraire, dops (Groussard, 1992 ; Feitz, 1994c).

Enfin, la comptabilit est devenue stratgique puisque, afin d'ennoblir cette technique (et peut-
tre de mieux la vendre ?), certains articles introduisent un lien avec la politique (Tabuteau,
1993) ou la stratgie (Jacquin et Ramadier, 1994). C'est ainsi que l'on a vu fleurir des sminaires de
formation la stratgie, politique ou optimisation comptable4.

A la lumire de ces nombreuses publications, il nous semble ncessaire de mener une rflexion
tendant dfinir le concept de comptabilit crative (section 1) qui repose sur de trs
nombreuses techniques (section 2).

1 Voir la bibliographie (non exhaustive) la fin de cet article.

2 La presse franaise n'est pas la seule faire preuve d'un vocabulaire imag. Griffiths (1986) rappelle que les
expressions suivantes sont trs en vogue outre Manche : to fiddle its profits (bricoler ses rsultats), to cook the
books (the accounts) (truquer les comptes - littralement cuire les comptes), to massage the accounts
( masser les comptes).
3 Sauf prcision, le concept de comptes est utilis dans cet article au sens de comptes annuels ou comptes
consolids.
4 Voir en ce sens l'introduction de Glard l'article de Bernheim (1993b), ainsi que cet article.

1
1. Le concept : en qute dune dfinition

Paradoxalement, tandis que la littrature acadmique, professionnelle et la presse conomique

utilisent abondamment ce concept, peu d'articles et ouvrages en donnent une dfinition. Lorsque
c'est le cas, les dfinitions font apparatre des approches parfois divergentes. Nous pensons que la
comptabilit crative peut tre dfinie selon deux plans : il faut distinguer les objectifs recherchs et
les procds ou moyens mis en uvre. En outre, il existe une pluralit d'objectifs et de procds.

1.1. Des objectifs de la comptabilit crative

De manire synthtique, on peut dire que la comptabilit crative vise modifier les comptes,
essentiellement dans un souci damlioration, mais parfois dans un but de dtrioration ,
notamment lorsquil sagit de minimiser le rsultat afin de rduire la participation des salaris ou un
intressement. Cest pourquoi, plutt que daffirmer quil s'agit de donner la reprsentation
comptable la plus favorable possible des performances et de la situation financire de l'entreprise, il
est possible destimer que la comptabilit crative a pour but de modifier le niveau de rsultat ou la
prsentation des tats financiers.

Dans un contexte doptimisation, on peut citer Colasse (1992), selon lequel il s'agit de pratiques
imagines pour donner des comptes d'une entreprise l'image la plus flatteuse possible. Caudron
(1993) ajoute qu'il ne faut pas confondre les adaptations ncessaires aux volutions juridiques,
conomiques, financires... et les abus plus ou moins conscients et les tromperies dlibres. Audas
(1993), quant lui, voque la technique dite du window-dressing, consistant effectuer des
oprations gnratrices de profits ou de pertes ou bien entranant des rvaluations d'actif, selon les
objectifs recherchs, et en toute lgalit.

Paradoxalement, la comptabilit crative peut galement s'exercer en l'absence d'objectif prcis,

lorsqu'un nouveau montage, qui n'est pas recherch des fins comptables, est adopt et que des
textes comptables n'ont pas prvu de solution pour en traiter (voir 1.2).

Notons enfin que la comptabilit crative doit tre distingue du lissage des rsultats1 qui, selon
Chalayer (1995, p. 90), consiste en un ensemble de pratiques qui sont dlibrment appliques afin
de publier une srie de rsultats prsentant une variance rduite.

1.2. Des procds de la comptabilit crative

Afin d'atteindre les objectifs dfinis ci-dessus, plusieurs moyens sont la disposition des entreprises
et de leurs dirigeants. Tout d'abord, il faut mentionner l'existence de nombreuses options
possibles en matire comptable, correspondant soit de vritables choix comptables (options au
sens strict), soit une libert d'apprciation dans le contexte de l'tablissement des comptes annuels
ou consolids. Ces options peuvent influer sur le niveau de rsultat ou sur la prsentation des tats
financiers (tableau 1 ci-dessous, ligne A, colonnes 1 et 2).

Il peut galement s'agir de traduire en comptabilit des innovations juridiques, conomiques et

financires pour lesquelles la normalisation na pas prvu, lors de leur mergence, de traitements ou
de solutions explicites ou implicites. Dans ce contexte, la crativit comptable va traduire la
comptabilit juridique et financire (tableau 1, ligne B, colonne 3). Ainsi, d'aprs Pasqualini (1993),
applique la comptabilit, cette ide de crativit consisterait se fier l'imagination ou, plus

1 Cette expression est la traduction de income smoothing (voir Breton et Chenail, 1997 ; Belkaoui et Picur, 1984 ;
Trueman et Titman, 1988).

2
exactement, s'en remettre elle, pour confrer la comptabilit les moyens de suivre la
sophistication sans cesse croissante des marchs et des produits financiers.

Concrtement, de nouveaux mcanismes (montages) juridico-financiers sont crs (sans vise

comptable particulire) : la comptabilit doit suivre et traduire ces montages. Dans de nombreux
cas, ces oprations complexes n'ont pas t prvues et la crativit comptable doit effectivement
s'exercer pour trouver de nouvelles solutions. Ces circonstances nous paraissent toutefois limites,
car l'ingnierie financire ne cre pas de nouveaux mcanismes chaque instant.

Cependant, l'existence de vides laisss par les textes comptables peut conduire l'entreprise
inverser le raisonnement en ralisant un montage en fonction de son incidence sur les tats financiers
(tableau 1, ligne B, colonnes 1 et 2). La defeasance (transmission dune dette un trust) en
constitue un exemple. Ainsi, pour Pasqualini et Castel (1993), l'ide matresse de la comptabilit
crative est de faire preuve d'une imagination comparable celle dont les financiers ont fait preuve
en crant les nouveaux instruments financiers. On peut parler de crativit financire objectif
comptable.

Dans le mme sens, Barths de Ruyter et Glard (1992) estiment que l'imagination de l'ingnierie
financire moderne cre sans cesse de nouveaux produits ou montages qui sont proposs aux
dirigeants de groupes. ... Parfois, ils ont pour objectif, principal ou non, de contourner des rgles
comptables, juges pnalisantes en regard principalement du rsultat, des capitaux propres ou de
l'endettement. D'o une comptabilit imaginative.

Pour synthtiser la diffrence existant entre les deux catgories de montages prsentes ci-dessus,
Hoarau (1995) oppose les oprations finalit relle et les oprations finalit dhabillage (par
exemple, financements hors bilan, structures de cantonnement ou defeasance, reconditionnement
des actifs sous forme de titrisation, apports partiels dactif destins permettre une rvaluation ou
linscription dun fonds de commerce au bilan, oprations de portage).

Tableau 1 - Une double approche de la comptabilit crative

Objectifs Modification du Modification de la Pas d'objectif

niveau de rsultat prsentation des tats comptable
Procds financiers
(1) (2) (3)
Options (A) x x //////////////////////////
Montages (B) x x x

1.3. Les facteurs expliquant la comptabilit crative

Comment le dveloppement de cette pratique a-t-il t permis ? En fait, il conviendrait de distinguer

les facteurs ayant gnr le besoin de crativit comptable de ceux layant autorise.

1.3.1 Les facteurs gnrant un besoin

Les lments suivants peuvent tre cits, sans ordre de priorit : lacuit de la concurrence dans un
contexte de crise ; le poids de la conjoncture : dgradation des rsultats et de la situation ; les
besoins de financement : fonds propres insuffisants, ncessit de respecter certains indicateurs (ratios
d'endettement, rsultat par action voir Charron, 1994, p. 13, taille du bilan ou niveau de chiffre
daffaires dans la dtermination de seuils critiques, notamment pour la nomination dun commissaire
aux comptes voir La Baume et Stolowy, 1993) ; la pression accrue sur les entreprises pour
communiquer des rsultats flatteurs, notamment de la part des investisseurs et des analystes ; le dsir

3
d'assurer un cours stable au lancement des socits prives souhaitant tre cotes ; le dsir de mieux
se battre dans une OPA. Prcisons que les conflits entre ces diffrents objectifs sont loin dtre
inexistants.

Plusieurs facteurs, parmi ceux voqus ci-dessus, sont lis aux marchs financiers. Dans ce contexte,
il est utile de rappeler que, dans la littrature comptable traditionnelle, le lissage des rsultats
amliore la richesse des actionnaires, puisquil attnue lincertitude des cash-flows futurs.
Cependant, cet argument va lencontre de lhypothse defficience des marchs qui postule que les
investisseurs corrigent le rsultat des manipulations comptables dont il a pu faire lobjet. Sous cette
hypothse, le lissage comptable des rsultats apparat comme un comportement peu rationnel.
Cependant, la thorie des signaux et la thorie de lagence avancent quelques explications au
comportement de lissage des rsultats qui ne sont pas en contradiction avec la rationalit des
investisseurs (Chalayer, 1995)1.

1.3.2. Les facteurs permettant la comptabilit crative

Lexplication rside essentiellement dans linsuffisance des normes comptables, lhtrognit des
rfrentiels et lharmonisation en cours qui se traduisent par des espaces de libert et des dcisions
d'affectation laisss par chaque normalisation.

1.4. Synthse : une proposition de dfinition

A la lumire de ces dveloppements, nous proposons de dfinir la comptabilit crative comme un

ensemble de procds visant modifier le niveau de rsultat, dans un souci doptimisation ou
de minimisation, ou la prsentation des tats financiers, sans que ces objectifs sexcluent
mutuellement. Les procds mis en uvre sappuient sur les choix offerts par la rglementation
comptable ainsi que sur les possibilits ouvertes par les faiblesses et les carences des textes
comptables ou bien encore sur les divergences entre les rgles franaises et les rgles internationales,
mais aussi sur des montages pour lesquels la comptabilit peut intervenir selon deux schmas
opposs : la dtermination de la traduction comptable dune opration juridico-financire ou
llaboration dun montage juridico-financier dans un objectif de modification du rsultat ou des tats
financiers. Gillet (1998) propose une dfinition similaire.

1.5. La notion de crativit

Le concept de comptabilit crative est probablement n de la traduction de l'expression

anglaise creative accounting en vigueur depuis longtemps outre-Manche, comme le montre Naser
(1993), et remise en vogue par Smith dans son ouvrage trs controvers (1992). Depuis, d'autres
concepts sont apparus, notamment celui de comptabilit imaginative (Barths de Ruyter et Glard,
1992 ; Caudron, 1993).

Si lon reprend la dfinition du Petit Robert, la crativit est le pouvoir de cration, d'invention et
la cration laction de donner l'existence, de tirer du nant . Face ces dfinitions, nous ne
sommes pas persuad que la comptabilit dite crative le soit rellement, tout du moins dans la
totalit de ses procds. En effet, il nous semble que les options comptables ont toujours exist.
Elles sont connues des comptables depuis fort longtemps2 et ne comportent pas de relle crativit.
Ainsi, mme les douze techniques voques par Smith (1992) (dont la comptabilisation des

1 Chalayer (1995) fournit une abondante bibliographie, incluant notamment des rfrences anglo-saxonnes.
2 On pourra se reporter, par exemple, l'tude trs srieuse mene par Betriou et Vignolles (1990) qui dcrivait un
certain nombre d'options en consolidation ayant un impact sur la prsentation des comptes.

4
provisions pour retraites, la capitalisation de certains cots ou la comptabilisation des marques)
relvent, selon nous, de choix et d'options. Plus rcemment, Naser (1993), qui fait pourtant une
excellente analyse historique du concept de comptabilit crative, aborde dans son ouvrage des
thmes tout fait classiques : comptabilisation des investissements court terme et des crances
clients, des stocks, des immobilisations corporelles, des incorporels, des dettes long terme...

Nous admettrons cependant que la conjoncture conomique franaise et internationale pousse,

depuis quelques annes, les entreprises utiliser davantage les possibilits laisses par les textes et la
doctrine. En outre, l'un des supports de la comptabilit crative, la subjectivit, inhrente
l'valuation, est incontournable et existe depuis toujours. Dcouvrir que les provisions peuvent avoir
un impact certain sur le niveau de rsultat et que leur enregistrement est li une dose de subjectivit
ne constitue pas une dcouverte pour les comptables... Ainsi, de manire peut-tre abrupte, seuls les
montages juridico-financiers voqus prcdemment, tmoignent, selon nous, d'une certaine
crativit.

Soulignons enfin que de nombreuses dfinitions insistent sur le fait que les fraudes ne relvent pas de
la comptabilit crative : elles sont illgales. On entre ici dans le cadre du dlit de comptes annuels
ne prsentant pas une image fidle (voir N. Stolowy, 1997), encore connu sous le nom de
prsentation de bilan inexact , dlit qui est rprim et doit tre rvl au procureur de la
Rpublique par les commissaires aux comptes. Il est facile, comme le fait Bertolus (1988), de
dnoncer des mthodes utilises par des socits dont les comptes ont fait l'objet d'un refus de
certification.

2. Les techniques de la comptabilit crative

Il existe plusieurs manires de classer tous les procds relevant de la comptabilit crative. Par
exemple, Bonnet (1995) a recours aux catgories suivantes :

- Compte de rsultat et principes comptables : utilisation de personnel extrieur, utilisation de

matriels en leasing, subventions dexploitation, valuation de la production, provisions sur
stocks
- Compte de rsultat et politique comptable : modification du rsultat courant et du rsultat net
(amortissement, provision, stocks, talement des charges), modification du rsultat courant sans
influencer le rsultat net (distinction exploitation-exceptionnel ), modification du rsultat net
sans influencer le rsultat courant (subventions dinvestissement, modalits dimputation des
dficits), fiscalit et politique comptable (activation des charges).
- Compte de rsultat et dcisions de gestion : amlioration du rsultat courant (amlioration de
la production, attnuation ou transfert des pertes), amlioration du rsultat net (lease-back,
cessions des conditions avantageuses ou fictives ).
- Action sur le bilan : capitaux propres (rvaluation des actifs, montages financiers), endettement
permanent (leasing, defeasance), besoin en fonds de roulement et trsorerie (escompte deffets
de commerce, cession de crances Dailly, affacturage).

Pour notre part, nous avons tabli plusieurs tableaux1 qui ont pour but de dresser une typologie des
procds utiliss pour atteindre les objectifs voqus prcdemment et que nous classons en
fonction de leur impact sur la mesure du rsultat (annexe 1), la prsentation du compte de rsultat
(annexe 2) ou la prsentation du bilan (annexe 3).

1 Adaptation et mise jour sur la base de H. Stolowy (1994).

5
Les procds (moyens, techniques) sont prsents de manire tout fait subjective en faisant
apparatre leur nature :

- options (au sens strict), c'est--dire lexistence dun choix entre plusieurs mthodes,
- subjectivit dans l'valuation et importance de lapprciation personnelle,
- mcanismes sans vise comptable : traduction dune opration juridico-financire,
- mcanismes vise comptable (niveau de rsultat ou prsentation comptable).

Soulignons que toute typologie a un caractre rducteur et certains procds ont des impacts
multiples. En outre, certains mcanismes financiers peuvent tre raliss pour eux-mmes, et avoir
pour consquence (indirecte) de modifier les comptes.

* *
*

Cet article montre que la nouveaut de la comptabilit dite crative ne rside pas dans le recours
aux options comptables et la subjectivit dans l'valuation mais dans trois phnomnes distincts :

- l'accumulation des procds pour les comptes dune priode donne,

- l'apparition d'une crativit financire induisant de nouvelles options comptables,
- lapparition dune crativit comptable faisant natre des montages financiers ayant pour unique
objectif une modification de laspect des tats financiers.

Face ce phnomne relativement rcent et, aux yeux de certains, proccupant, deux attitudes
opposes sont envisageables. Une vision optimiste reposerait sur le fait que, en principe, la
comptabilit crative devrait pouvoir tre dcode par le lecteur des comptes : lorsque
l'information est disponible (et correctement explicite) dans l'annexe (cas notamment de l'escompte
ou des cessions Dailly, ainsi que des changements de mthode), ce dernier a la possibilit d'effectuer
les retraitements ncessaires pour retrouver une vision plus raliste de la situation financire de
l'entreprise. Tout reposerait alors sur la qualit de l'annexe et les comptences des lecteurs.

En revanche, de nombreuses critiques se sont leves contre l'utilisation abusive de la comptabilit

crative, en particulier des options comptables et de la subjectivit. Il semble que si le recours une
option ne peut, en soi, tre rprhensible, c'est l'accumulation des options qui peut devenir nuisible
l'image fidle fournie par les comptes. Colasse (1992) souligne le fait que si certaines pratiques sont
anodines et courantes et ne font qu'utiliser, en toute lgalit, la flexibilit de la rglementation, le
risque est grand de passer de la mise en scne de bon aloi des oprations d'escamotage ou de
maquillage d'information susceptibles de lser les investisseurs. Gillet (1998) exprime une vision
encore plus pessimiste du phnomne ; selon lui, l'utilisation de techniques de comptabilit crative
tend () amoindrir l'intrt des informations comptables et rendre ces dernires inutilisables
pour les marchs financiers . Dans la mme veine, Griffiths (1995) estime que tant que les
utilisateurs ne sont pas prts tudier les comptes au-del dun niveau superficiel, aucune norme
comptable ne peut assurer que les utilisateurs ne seront pas tromps. Il est dailleurs intressant de
noter que le mme Griffiths (1986) avait rappel que, si la comptabilit crative peut diffrer et
attnuer les mauvaises nouvelles jusqu' ce qu'il y ait un retour de fortune, elle ne peut pas rendre
bonnes des mauvaises nouvelles ternellement.

Des solutions commencent tre voques (voir notamment Malo et Giot, 1995) pour limiter la
comptabilit crative ou, tout au moins, empcher le dveloppement d'une comptabilit crative dite
perverse (Hoarau, 1995, p. 87). Il s'agirait notamment d'amliorer la normalisation en

6
dveloppant un cadre conceptuel, d'unifier autant que possible les rgles, d'assurer l'indpendance
de la profession comptable et d'apprcier la qualit des profits par les flux de trsorerie.

Indpendamment de ces pistes, fort intressantes au demeurant, le principe comptable de

permanence des mthodes devrait constituer un garde-fou et, s'il est respect, prvenir efficacement
les drapages.

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1997, p. 91-122.

Swinson C., Accounting for growth: no accounting for the fuss , Accountancy, October 1992, p. 89.

Tabuteau R., Y a-t-il une politique de provisions et d'amortissements ? , Option Finance, n 242, 18 janvier
1993, p. 30-33.

Trueman B. et Titman S., An explanation for accounting income smoothing , Journal of Accounting Research,
Vol. 26, 1988, Supplment, p. 127-139.

Annexe 1 Procds ayant un impact sur la mesure du rsultat

Postes concerns Mcanisme Impact sur les comptes Limites Nature du procd
titre principal
Immobilisations et Incorporation de Augmentation du Difficult de dfinition Option.
charges financires charges financires au rsultat l'anne du trans- des capitaux emprunts Evaluation.
cot de production fert de charges. et du financement de la
d'immobilisations par Diminution l'anne du fabrication1.
l'entreprise. transfert et les annes Procdure considre
suivantes par le biais de souvent comme excep-
l'amortissement de tionnelle en pratique.
l'immobilisation pro-
duite.

1 Expression retenue par l'article 7-2 du dcret du 29 novembre 1983.

9
Frais de recherche et Immobilisation des Augmentation du Remplir les conditions Option.
de dveloppement charges de recherche rsultat l'anne de l'im- prvues par le PCG (pro- Evaluation.
et dveloppement. mobilisation. jets individualiss, russite
Diminution l'anne du technique et rentabilit
transfert et les annes commerciale).
suivantes par le biais de Difficults d'valuation
l'amortissement de du cot de la recherche.
l'immobilisation pro- Risque d'un effet
duite. boomerang : ncessit
Impact du choix de la d'immobiliser artificiel-
date de dmarrage de lement des frais de re-
l'amortissement. cherche pour compenser
l'impact de l'amortisse-
ment des frais passs.
Immobilisations Cession-bail (lease- Apparition d'une plus- Augmentation artificielle Mcanisme financier
back) : cession d'une value de lease-back lors du rsultat car existence vise comptable3.
immobilisation puis de la cession. d'un engagement de
reprise du mme bien Enregistrement de paiement de loyers
en crdit-bail. loyers pendant la p- (redevances) pendant une
riode de crdit-bail. certaine priode.
Risque de distribution de
dividendes fictifs.
D'o talement de la plus-
value prconis par la
CNCC1 et lOEC2.
Amortissements Au moment de l'ta- Modification, selon Ncessit d'un plan Option.
blissement du plan l'option, du montant de d'amortissement. Evaluation.
d'amortissement, il la dotation aux amortis- Permanence des mtho-
existe de nombreux sements ; d'o une modi- des.
choix et possibilits : fication de la rpartition
dterminer une dans le temps de la
dure probable charge d'amortissement.
d'utilisation ;
retenir une valeur
rsiduelle ;
tenir compte des
cadences
d'utilisation ;
retenir des units
d'uvres physiques...
Amortissements Rviser le plan Rduction (ou augmen- Changement de mthode : Option.
d'amortissement, par tation) des dotations information ncessaire Evaluation.
exemple en augmen- futures sur une plus dans l'annexe.
tant (ou en rduisant) longue (courte) priode.
la dure rsiduelle
d'amortissement.
Provisions et titres Sous-valuation (ou Augmentation (ou Principe de prudence. Option.
de participation survaluation) des rduction) du rsultat au Effet boomerang lors Evaluation.
provisions pour moment de la dotation. de la reprise.
dprciation de titres Effet inverse l'anne de
de participation, la reprise.
permise notamment
par l'existence de
nombreuses mthodes
d'valuation.

1 Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes, Tlex commissaires n 10, janvier/fvrier 1985.
2 Ordre des experts-comptables, Avis n 29 de 1995. Voir La Villegurin (1997), rubrique Cession-bail .
3 La cession-bail peut galement avoir un objectif de trsorerie.

10
Stocks Incorporation de Augmentation du Difficult de dfinition Option.
charges financires au rsultat l'anne du trans- des capitaux emprun- Evaluation.
cot de production fert de charges. ts et du financement
des stocks. Diminution l'anne de de la fabrication .
l'annulation du stock. Justification et montant
des frais doivent figurer en
annexe.
Stocks Changement de Modification du r- Changement de mthode : Option.
mthode de valorisa- sultat en fonction du information ncessaire Evaluation.
tion des stocks changement. dans l'annexe.
(PEPS, CUMP...).
Stocks Incorporation du cot Transfert de la perte de Le plan comptable sti- Option.
de la sous-activit sous-activit sur l'exer- pule qu'en principe le cot Evaluation.
dans la valorisation cice suivant. de la sous-activit ne doit
des stocks. Majoration du rsultat pas entrer en ligne de
de l'exercice en-cours. compte dans l'valuation
Diminution du rsultat des stocks.
de l'exercice suivant. Difficult de dtermina-
tion de la production
normale .
Provisions et actif Sous-valuation (ou Augmentation (ou Principe de prudence. Option.
circulant survaluation) des rduction) du rsultat au Effet boomerang lors Evaluation.
provisions pour moment de la dotation. de la reprise.
crances douteuses. Effet inverse l'anne de
Sous-valuation (ou la reprise.
survaluation) des
provisions pour
stocks.
Provisions et cran- Versement une Reprise des provisions Principe de nominalisme. Option.
ces compagnie d'assu- qui excdent la prime Mcanisme financier
rance d'une prime verse la compagnie vise comptable.
unique dont le pla- d'assurance et majora-
cement en coupons tion du rsultat.
zro gnre au bout
d'une certaine priode
la valeur nominale de
la crance. La com-
pagnie d'assurance
garantit cette valeur
nominale la fin de
cette priode.
Provisions et cran- Actualisation des Provision pour dpr- Avis divergents des orga- Option.
ces crances terme non ciation de la crance. nismes de doctrine fran- Evaluation.
productives Rduction du rsultat ais. Position favorable
d'intrts. au moment de la dota- l'actualisation de la COB
tion. et de l'OEC. Opposition
Effet inverse l'anne de du CNC et de la CNCC.
la reprise.
Charges rpartir ou Changement de talement des charges Rupture de la perma- Option.
frais d'tablissement mthode : ou, au contraire, enre- nence des mthodes. Evaluation.
(notamment frais de talement de charges gistrement des charges Information ncessaire
prouverture ou par le biais de sur une seule priode. en annexe.
frais d'tude) l'amortissement alors
que ces charges
taient prcdemment
enregistres au cours
d'un exercice
ou changement
inverse.

11
Frais d'acquisition Frais d'acquisition Si maintien en charges Permanence des mthodes Option.
des immobilisations (non incorporables au : baisse immdiate du (nature des frais, dures
cot d'acquisition) : rsultat. d'amortissement).
honoraires, commis- Si transfert l'actif :
sions, frais d'actes, talement de la charge.
droits d'enregistre-
ment.
Maintien en charges
ou charges rpartir.
Subventions Subvention d'inves- Modification des Permanence des mthodes. Option.
tissement majorant capitaux propres dans la Evaluation.
les capitaux propres. comparaison avec la
Existence de plu- moiti du capital social.
sieurs possibilits de Rentabilit des capi-
rattachement au taux investis.
compte de rsultat.
Provisions pour Non-comptabilisation Augmentation du rsul- Ncessit d'une valua- Option.
risques et charges de la provision pour tat comptable. tion pour inscription dans Evaluation.
engagements de l'annexe si montant signi-
retraites permise par ficatif (article 9 du Code
le Code de commerce. de commerce).
Comptabilisation quasi
indispensable dans un
contexte de cession d'en-
treprise.
Comptabilisation quasi
obligatoire en charges
payer pour les salaris
retraits, en cas de com-
plments de retraite (si
aucune provision n'a t
enregistre pendant leur
vie active).
Provisions pour Provisions pour Impact sur le rsultat Permanence des mtho- Option.
risques et charges restructuration. en fonction du niveau de des. Evaluation.
Existence de plusieurs la provision. Contrle des commissai-
problmes : Effet inverse lors de la res aux comptes.
date de dcision, reprise.
degr de prcision
de la dcision et
consquences sur
l'valuation,
prise en compte des
plus-values poten-
tielles dans l'valua-
tion de la provision.
Produits financiers Cession artificielle Transformation d'une Existence de frais lis Mcanisme financier
de titres : cession plus-value latente en l'opration. vise comptable.
suivie d'un rachat plus-value relle. Impact neutre sur la
(aller-retour). trsorerie.

12
Produits financiers Ventes rmr de Transformation d'une Si l'intention des parties Mcanisme financier
titres : vente de titres plus-value latente en
et droit de les racheter plus-value relle.
ultrieurement un Amlioration de la fix, neutralisation de la
prix (sous dduction prsentation du bilan :
d'intrts de financement garanti par
portage) pendant des titres, sans aug-
un certain dlai. mentation de dettes.
L'anne d'exercice de
l'option : paiement des
intrts de portage et
baisse du rsultat.
Contrats long Existence de plusieurs Impact sur le chiffre
terme mthodes d'affaires et sur le bn-
d'enregistrement de fice variable selon la
ces contrats : avan- mthode retenue.
cement, achvement, Modification de la
produits nets partiels. rpartition dans le
temps du bnfice du
contrat.
cart de premire Affectation de l'cart Pas de baisse du rsultat
consolidation de premire consoli- consolid dans les an-
dation des lments nes futures. de march.
non amortissables
(marques, parts de
march...).
consiste en la reprise des vise comptable.
titres cds dans le dlai
plus-value de cession et
provision des intrts de
portage1.
Principe de prudence. Option.
Vrification par le Evaluation.
commissaire aux comptes
des calculs prvisionnels.
Difficult d'valuation Option.
des marques ou des parts Evaluation.
Surveillance attentive
des commissaires aux
comptes renforce par la
demande de la COB dans
ce sens.
Ncessit d'une valua-
tion annuelle et enregis-
trement ventuel de provi-
sions.

cart de premire Majoration de l'cart Pas de baisse du r- Caractre exceptionnel Option.

consolidation d'acquisition par sultat consolid dans les de l'imputation sur les Evaluation.
sous-valuation des annes futures. rserves pour la COB.
actifs et majoration Amlioration de la Imputation sur les rser-
des passifs puis im- rentabilit des capitaux ves interdite par la norme
putation de l'cart sur propres. IAS 22 rvise.
les rserves. Dgagement de plus- Surveillance des
values substantielles lors commissaires aux comp-
de la revente de tout ou tes.
partie de l'entreprise
acquise, notamment des
stocks2.
cart de premire Dure d'amortisse- Baisse plus ou moins Permanence des mtho- Option.
consolidation ment de l'cart d'ac- grande du rsultat des. Evaluation.
quisition. En l'absence consolid en fonction de Harmonisation des
de rgles franaises, la dure choisie. dures prvue par la
choix entre 5 ans norme IAS 22 rvise :
(4me directive prsomption simple de
europenne) et 40 ans dure maximale de 20 ans.
(pratique amricaine).

1 Avis du Conseil national de la comptabilit, doc. n 81, 1989. Voir La Villegurin (1997), rubrique Rmr .
2 Mme si cette vente se fait, en ralit, perte, comme le soulignent Barths de Ruyter et Glard (1992, p. 31).

13
Crdit-bail Capitalisation du Retraitement possible Conditions remplir pour Option.
crdit-bail . dans les comptes l'inscription l'actif du Evaluation (dure
consolids : modification bien dtenu en crdit- d'amortissement,
de la redevance de bail1. modalits de rem-
crdit-bail : dotation aux boursement de l'em-
amortissements, charges prunt).
financires. Rem-
boursement d'un em-
prunt.
Primtre de conso- Modification du Modification du rsultat Permanence des mtho- Option.
lidation primtre afin d'int- en fonction de la varia- des. Evaluation.
grer les filiales renta- tion du primtre. Fourniture d'informa-
bles. Utilisation des tions primtre constant.
options suivantes :
Concept de filiales
non significatives
Intgration globale
moins de 50 %.
Impts diffrs Enregistrement d'im- Hausse du rsultat Principe de prudence. Option.
pts diffrs actifs. consolid. Conditions restrictives Evaluation.
vrifier (notamment : forte
probabilit que l'entreprise
se trouve dans une
situation bnficiaire).
D'o la ncessit de
documents prvisionnels
vrifiables et faisant tat
d'hypothses prudentes et
cohrentes.
Impt sur les soci- Recours au mca- Apparition d'un produit Mcanisme supposant Option.
ts nisme du report en comptable ( produit - certaines conditions rem-
arrire des dficits report en arrire des plies, et notamment
(carry-back). dficits ) majorant le l'existence de bnfices
rsultat. non distribus au cours
des trois derniers exerci-
ces.
Date de clture Changement de date Esprance d'une aug- Nombreux inconvnients : Option.
de clture. mentation du rsultat organisation comptable,
pendant la priode consolidation, fiscalit2.
supplmentaire.
Rsultats des filiales Acclrer la remonte Impact positif ou ngatif Chaque opration nces- Option.
des rsultats des sur le rsultat, en fonc- site le respect de plusieurs Evaluation.
filiales. tion de l'opration. conditions. Par exemple,
Filiales bnficiaires : pour l'acompte sur divi-
acompte sur divi- dendes : existence d'un
dendes, bnfice rel suprieur
dcalage des dates l'acompte, certification du
de clture, commissaire aux comptes.
statut de SNC.
Filiales dficitaires :
subvention ou
abandon de crance,
dprciation sur la
base de la quote-part
des capitaux propres,
statut de SNC.

Annexe 2 Procds ayant un impact sur la prsentation du compte de rsultat

1 Voir Avis n 29 de lOEC.

2 Voir H. Stolowy (1993).

14
 Postes concerns Mcanisme Impact sur les comptes Limites Nature du procd
titre principal
Personnel extrieur Recours du person- Diminution de la valeur Retraitement possible en Mcanisme pouvant
nel intrimaire. ajoute. analyse financire par avoir un objectif
assimilation du cot des comptable.
intrimaires aux charges de
personnel.
Subventions d'ex- Obtention de sub- Diminution du chiffre Retraitement possible en Mcanisme pouvant
ploitation ventions d'affaires. analyse financire par avoir un objectif
dexploitation. assimilation des subven- comptable.
tions d'exploitation au
chiffre d'affaires.
Rsultat courant 1 Pnalits sur Classification rsultat Permanence des mthodes. Option.
contrats (charges courant - rsultat ex-
courantes dans cer- ceptionnel.
tains plans compta-
bles professionnels).
Pertes sur crances
irrcouvrables (le
PCG a prvu deux
comptes : l'un cou-
rant, l'autre excep-
tionnel).
Provisions pour
restructuration et
charges de restructu-
ration.
Amortissement
drogatoire.
Rsultat courant Augmentation du Classification rsultat Permanence des mthodes. Option.
rsultat courant par courant - rsultat ex-
incorporation des ceptionnel.
plus-values de ces-
sion d'actifs (recours
la conception anglo-
amricaine dans les
comptes consolids).

Annexe 3 Oprations ayant un impact sur la prsentation du bilan

Postes concerns Mcanisme Impact sur les comptes Limites Nature du procd
titre principal
Immobilisations Cession-bail (lease- Amlioration du fonds Amlioration artificielle Mcanisme financier
back)2 : cession d'une de roulement. de la situation financire. vise comptable.
immobilisation, puis Amlioration de la Le retraitement du cr-
reprise du mme bien trsorerie. dit-bail permet de montrer
en crdit-bail. le niveau rel d'endette-
ment.
Immobilisations et Rvaluation des Augmentation de Imposition de la rva- Mcanisme financier
capitaux propres immobilisations l'actif. luation. vise comptable.
corporelles. Augmentation des
capitaux propres (for-
mule intressante pour
reconstituer des capitaux
propres insuffisants).

1 Il existe une distinction fondamentale entre l'approche franaise et l'approche anglo-amricaine qui distingue le
rsultat des activits ordinaires (qui peut inclure des lments exceptionnels) et le rsultat des activits
extraordinaires.
2 Ce mcanisme permet galement de modifier le niveau de rsultat (voir ci-dessus annexe 1).

15
Crances clients Escompte d'une lettre Vision comptable : Vision financire : Mcanisme financier
de change ou d'un diminution du besoin pas de diminution du sans vise comptable.
billet ordre. en fonds de roulement. besoin en fonds de roule-
augmentation de la ment ;
trsorerie. pas d'augmentation de la
trsorerie car apparition
d'un concours bancaire.
Crances clients Mobilisation des Quelle que soit la m- Mcanisme financier
crances en garantis- thode, pas de modifica- sans vise comptable.
sant les crdits accor- tion de l'quilibre finan-
ds par la cession des cier (fonds de roulement,
crances profession- besoin en fonds de
nelles (loi Dailly). roulement et trsorerie).
Deux mthodes Deuxime mthode :
comptables : hausse du ratio d'endet-
maintien des cran- tement.
ces cdes l'actif ;
pas d'criture lie au
crdit si dcouvert
autoris ;
maintien des cran-
ces cdes l'actif ;
concours bancaire
enregistr au passif.
Crances clients Titrisation : cession Lgre baisse du fonds Mcanisme financier
de crances un de roulement (provenant pouvant avoir un
fonds de commun de de la diffrence entre la objectif comptable.
crances contre re- valeur des crances et le
mise de liquidits. prix de cession).
Baisse du besoin en
fonds de roulement.
Hausse de la trsorerie.
Capitaux propres mission de titres Modification du ratio Un avis rcent de l'OEC1 Mcanisme financier
hybrides dont la d'endettement et de la devrait permettre une pouvant avoir un
classification entre rentabilit des capitaux meilleure classification. objectif comptable.
capitaux propres et propres.
dette est dlicate.
Intrts minoritaires Insertion dans les Modification du ratio Option.
capitaux propres, les d'endettement et de la
dettes, entre les deux, rentabilit des capitaux
ou autre solution. propres.
Emprunts Recours au crdit- L'endettement affrent Retraitement possible en Mcanisme financier
bail. au crdit-bail n'apparat analyse financire et dans pouvant avoir un
pas dans le bilan. les comptes consolids. objectif comptable.

1 Avis n 1.28 Distinction entre les capitaux propres et les dettes, srie Principes comptables, 1994.

16
Emprunts Dsendettement de Diminution du ratio Plusieurs conditions Mcanisme financier
fait (in substance d'endettement. doivent tre satisfaites : vise comptable.
defeasance - annula- Hausse du ratio d'au- transfert irrvocable
tion conomique tonomie financire. l'entit juridique distincte ;
d'une dette). Hausse de la rentabilit titres transfrs : affects
Transfert d'une dette financire. de manire exclusive au
(et d'actifs) une service de la dette ;
structure ad hoc exempts de risques relatifs
(trust, en gnral) leur montant, leur
charg d'effectuer le chance et au paiement
remboursement. du principal et des int-
rts ; mis dans la mme
monnaie que la dette ;
ayant des chances en
principal et intrts telles
que les flux de trsorerie
dgags permettent de
couvrir parfaitement le
service de la dette ;
l'entit tierce assure
l'affectation exclusive des
titres qu'elle a reus au
remboursement du mon-
tant de la dette.

17