Les dettes financières

I) Les emprunts individis

(1 seul prêteur)
3 modalités de remboursement :
*Amortissements constants
*Annuités constantes : Emprunt*(i/1-(1+i) puissance-N
*In fine /!\formule

Exemple :
Un emprunt individis de 500 000€sur 5 ans sont souscrit par une entreprise le 01/07/N, au taux de
6%.
Présentez les 3 tableaux de remboursement (en fonction des modalités de remboursement)

1) Amortissements constants
Périodes K restant dû (début) Intérêts Remboursement Annuité K restant dû (fin)
N+1 500000 30000 100000 130000 400000
N+2 400000 24000 100000 124000 300000
N+3 300000 18000 100000 118000 200000
N+4 200000 12000 100000 112000 100000
N+5 100000 6000 100000 106000 0

2) Annuités constantes
Périodes K restant dû (début) Intérêts Remboursement Annuité K restant dû (fin)
N+1 500000 30000 88698 118698 411302
N+2 411302 24678 94020 118698 317282
N+3 317282 19037 99661 118698 217620
N+4 217620 13057 105641 118698 111979
N+5 111979 6719 111979 118698 0

Annuité constante 118698

3) In fine
Périodes K restant dû (début) Intérêts Remboursement Annuité K restant dû (fin)
N+1 500000 30000 0 30000 500000
N+2 500000 30000 0 30000 500000
N+3 500000 30000 0 30000 500000
N+4 500000 30000 0 30000 500000
N+5 500000 30000 500000 30000 0

Comptabilisation : Amortissements constants

01/07/N
512 Banques 500 000
164 Emprunt 500 000
Souscription de l’emprunt

661 Charges d’intérêt

A COMPLETER
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II) Les emprunts obligataires classiques

Définition : L’emprunt obligataire correspond à une somme divisée en un très grand nombre de
micro emprunt appelé obligation.
Ces micros emprunts sont contracté auprès d’un très grand nombre de personne appelé obligataire.
En majorité du In fine : on refait un emprunt à la fin de l’emprunt.
Un emprunt obligataire ce caractérise par :
 La Valeur Nominale d’une obligation : c’est sur cette somme que l’on calcul l’intérêt qui sera
versé à l’obligataire
 Le prix d’émission : représente la somme demandée à l’obligataire lors de la souscription,
elle peut être en dessous du pair (< à la Valeur Nominale).
 Le prix de remboursement ou la valeur de remboursement : représente la somme que
l’emprunteur s’engage à rembourser à l’échéance, elle peut > valeur nominale.
Lorsque l’obligation est remboursée à la valeur nominale on dit que le remboursement se fait a pair.
 La prime de remboursement : 169 prime de remboursement prix de remboursement – prix
d’émission
 Taux d’intérêt/taux nominal ou facial : rémunération de l’emprunteur(coupon)
 La durée de l’emprunt/maturité de l’emprunt.

Exemple :
Une société envisage le lancement d’un emprunt obligataire à la date du 1er juillet N aux conditions
suivantes :
200 000 obligations de 100€ de valeur nominale émises à 90€et remboursée à 120€. La durée sera de
5 ans et le taux facial :8%.
01/07/N
4673 Obligations, compte de souscription 18000000
169 Prime de remboursement 6000000
163 Emprunt obligataire 24000000
Souscription emprunt obligataire
01/07/N
512 Banques 18000000
4673 Obligations, compte de souscription 18000000
A la libération

L’amortissement de la prime de emboursement se pratique par la technique dite de l’amortissement

direct.
Il n’y a pas de compte d’amortissement des primes de remboursement, il suffit de créditer
directement le compte 169 Prime de remboursement.
Il existe deux techniques pour amortir les primes de remboursement :
*La méthode préférentielle : sur la durée de l’emprunt au prorata des intérêts couru.
*sur la durée de l’emprunt en linéaire (les textes ne précisent pas si la première anuitée est calculé
prorata temporis.

Traitement comptable des frais d’émission, deux options :

*soit en charge : intégralement sur par l’exercice d’émission (méthode préférentielle)
*soit étendu sur la durée de l’emprunt
Usage des compte 481 et 781.
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Exercice 32 :
La société hydroélectrique de Touzac, émet un emprunt obligataire le 01/04/N, remboursable le
31/03 de chaque année. 15 000 titres sont émis au prix de 97 €. La valeur nominale est de 100 € et le
prix de remboursement de 105 €. Le taux d’intérêt est de 9,45 % l’an. L’emprunt est remboursable en
5 ans par annuités sensiblement constantes. Lors de l’émission, les frais d’émission se sont élevés à
12 000 € hors taxe (TVA de 20 %). Ils ont été prélevés par la banque BNP en date du 28 avril N. Les
obligataires règlent le 28 avril N. L’amortissement de la prime de remboursement et des frais
d’émission sont réalisés sur la durée de l’emprunt.
Travail à faire :

1. Enregistrez l’émission de l’emprunt ;

2. Présentez le tableau d’amortissement de l’emprunt ;
3. Présentez les écritures à l’inventaire N (l’exercice coïncide avec l’année civile) et à l’ouverture de l’exercice N+1 ;
4. Présentez les écritures à l’échéance du 01/04/N+1 et le règlement aux obligataires le 18/04/N+1 ;
5. Présentez les écritures d’inventaire au 31/12/N+1 ;
6. Présentez les écritures à l’échéance du 01/04/N+2.

1)
15 000*97=1455000
15 000*105=1575000
Taux est de 9.45% sur 5 ans
01/04/N
4673 Obligations, compte de souscription 1455000
169 Prime de remboursement 120000
163 Emprunt obligataire 1575000
Souscription emprunt obligataire
01/04/N
512 Banques 1455000
4673 Obligations, compte de souscription 1455000
A la libération
01/04/N
627 Services bancaires 12000
44544 TVA 2400
512 Banques 14400
Frais
3)
31/12/N
661 Charges d'intérêts 106312,5
1688 Intérêts courus non échus 106312,5
141750*9/12=106312,5
686 DA 18000
169 Prime de Remboursement 18000
120000/5*9/12
481 Frais d'émission d'emprunt 12000
791 Transfert de ch d'exploi 12000

681 DA 2400
481 Frais d'émission d'emprunt 2400
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12000/5