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THEME 4 : LA GESTION DE LA TRESORERIE.

LA COMMUNICATION ET LA PRODUCTION
DES INFORMATIONS DANS LE CONTEXTE DE LA TRESORERIE

DOSSIER N°1 : PREPARER LES CHOIX FINANCIERS


Objectifs :
• Etablir un tableau d’amortissement d’emprunt (amortissement constant)
• Etablir un tableau d’amortissement d’emprunt (annuités constantes)
• Comptabiliser les emprunts et leur remboursement
• Comptabiliser un prêt
• Choisir un mode de financement

Comparer les propositions de financement, établir un tableau d’amortissement d’emprunt

I) Les emprunts indivis


Pour faire face à une grosse dépense, l’entreprise peut s’adresser à un établissement financier pour
emprunter cette somme.

A) Les calculs

Il s’agit d’un emprunt par lequel le prêteur est une personne physique ou morale. Les annuités de
remboursement comprennent une part d’amortissement et une part d’intérêts.

Annuité = Amortissement de l’emprunt + Intérêts

1) Emprunt à amortissement constant


L’amortissement de l’emprunt est constant et les annuités de remboursement sont décroissantes.

Exemple :

Une entreprise emprunte 100 000 € sur 5 ans au taux de 12% remboursable selon le principe de
l’amortissement constant.

Année Capital restant dû Amortissement Intérêts Annuité


N 100 000 20 000 12 000 32 000
N+1 80 000 20 000 9600 29 600
N+2 60 000 20 000 7200 27 200
N+3 40 000 20 000 4800 24 800
N+4 20 000 20 000 2400 22 400
TOTAUX 100 000 36 000 136 000

• Amortissement du capital = 100 000 / 5 = 20 000 ; ce montant est le même pour chaque année
• Intérêts de l’année N = 100 000 * 12% = 12 000
• Annuité de l’année N = 20 000 + 12 000 = 32 000
• Capital restant dû (N+1) = 100 000 (capital dû N) – 20 000 (amortissement N) = 80 000
• Intérêts de l’année (N+1) = 80 000 * 12% = 9600 ; les intérêts se calculent sur le capital restant dû

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2) Emprunt à annuités constantes
Les annuités de remboursement sont constants et l’amortissement est croissant.

Annuité constante = Capital * a avec a = t / (1 – (1+t)-n


t = taux d’intérêt n = durée de l’emprunt
Exemple :
o Une entreprise emprunte 100 000 € sur 5 ans au taux de 12% remboursable selon le
principe de l’annuité constante.
Année Capital restant dû Amortissement Intérêts Annuité
N 100 000 15740.97 12 000.00 27740.97
N+1 84259.03 17629.89 10111.08 27740.97
N+2 66629.14 19745.48 7995.49 27740.97
N+3 46883.67 22114.94 5626.03 27740.97
N+4 24768.73 24768.73 2972.24 27740.97
TOTAUX 100 000 38704.84 138704.85

• Recherche dans la table n°5 ; les lignes représentent le nombre de périodes (ici 5 ans), les
colonnes représentent les taux d’intérêts (ici 12%). Le coefficient (a) se trouve à l’intersection de
la ligne 5 et de la colonne 12, on obtient a = 0.2774097
Annuité constante = 100 000 * 0.2774097 = 27 740.97
Annuité constante = 27 740.97
• Intérêts de l’année N = 100 000 * 12% = 12 000
• Amortissement du capital = 27 740.97 – 12 000 = 15 740.97 ; le premier amortissement s’obtient
en faisant la différence entre l’annuité constante et le montant des intérêts. Chaque amortissement
suivant est en progression de (1 + t) par rapport au précédent. Le calcul du deuxième
amortissement = 15 740.97 * 1.12 = 17 629.89
• Capital restant dû (N+1) = 100 000 (capital dû N) – 15 740.97 (amortissement N) = 84 259.03
• Intérêts de l’année N+1 = 84 259.03 * 12% = 10 111.08
B) Les enregistrements comptables

Quel que soit le mode de calcul, les enregistrements sont les mêmes.

Exemple : Tableau des annuités constantes (année N)

Versement de l’emprunt
Compte Intitulé Débit Crédit
512000 Banques 100000.00
164000 Emprunt auprès d’un établissement de crédit 100000.00

Annuité de remboursement (N)


Compte Intitulé Débit Crédit
164000 Emprunt auprès d’un établissement de crédit 15740.97
661000 Charges d’intérêts 12000.00
512000 Banques 27740.97

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II) Les prêts
L’entreprise peut prêter de l’argent à des associés, des membres du personnel.
A) Les calculs :
Identiques à ceux de l’emprunt.
B) Les enregistrements comptables (tableau d’amortissement constant)
Versement du prêt
Compte Intitulé Débit Crédit
274000 Prêts 100 000.00
512000 Banques 100 000.00
Encaissement de l’annuité
Compte Intitulé Débit Crédit
512000 Banques 32000.00
274000 Prêts 20000.00
762400 Revenus des prêts 12000.00

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