Fait par 

:
NYOURI YASSMINE-120468 (groupe B)
ELBAKOURI BACHCHAR-120447 (groupe A)
CHOJA MANAL-120714 (groupe A)
MERZOUGUI HAMZA-120626 (groupe C)

1. Pour déterminer l'annuité à payer, nous devons tout d'abord calculer le montant total
de l'emprunt obligataire :

Montant total de l'emprunt = Nombre d'obligations x Valeur nominale de

l'obligation
= 10 000 x 5 000
= 50 000 000
Le prix d'émission est de 99% de la valeur nominale, donc le montant des fonds levés par la
société lors de l'émission de l'emprunt est :

Montant des fonds levés = Montant total de l'emprunt x Prix d'émission

= 50 000 000 x 0,99
= 49 500 000

Le taux d'intérêt sur la valeur de remboursement est de 6%, ce qui signifie que la société doit
payer 6% x 5 020 = 301,20 H.T d'intérêts sur chaque obligation par an.

Pour calculer l'annuité, nous devons d'abord calculer le montant de l'amortissement annuel:

Montant de l'amortissement annuel = Montant total de l'emprunt / Nombre

d'années d'échéance
= 50 000 000 / 5
= 10 000 000

Le montant total des intérêts payés chaque année :

Montant total des intérêts annuels = Nombre d'obligations x Intérêts sur chaque obligation
= 10 000 x 301,20
= 3 012 000

Le montant total des frais d'émission est de 50 000 HT,

Le montant des frais d'émission annuels est donc :

Frais d'émission annuels = Frais d'émission / Nombre d'années d'échéance

= 50 000 / 5
= 10 000

La prime de remboursement est de 20 H.T par obligation (prix de remboursement - valeur

nominale de l'obligation), soit un total de 200 000 H.T pour les 10 000 obligations.
 Le montant total de l'annuité est donc :

Annuité = Amortissement annuel + Intérêts annuels + Frais d'émission annuels + Prime de

remboursement annuelle
= 10 000 000 + 3 012 000 + 10 000 + (200 000 / 5)
= 13 242 000 H.T

1. Tableau d'amortissement de l'emprunt obligataire :

Amortissement Intérêts Remboursement Capital restant

dû
N 50 000 000
N+1 10 000 000 3 012 000 2 020 000 47 980 000
N+2 10 000 000 2 878 800 2 153 200 45 826 800
N+3 10 000 000 2 740 608 2 291 392 43 535 408
N+4 10 000 000 2 597 124 2 434 876 41 100 532
N+5 10 000 000 2 448 227 2 583 773 38 516 759

3- les écritures journal de souscription, au 31/12/N et durant N+1 :

Banque 49 500 000

Frais d'émission d'emprunt 50 000
Emprunt obligataire 49 500 000

 Au 31/12/N :

Charges d'intérêts 3 012 000

Intérêts courus 3 012 000
 Durant N+1 : À la fin de l'exercice N+1,
nous devons enregistrer le paiement de
l'annuité sur l'emprunt obligataire :
Emprunt obligataire 2 020 000
Intérêts courus 3 012 000
Banque 5 042 000

Frais d'émission d'emprunt 2 000

Emprunt obligataire 10 000 000
Banque 12 020 000
Charges à répartir sur plusieurs exercices 10 000
Charges financières 13 242 000
 1- Le 31/12/N :
 Comptabilisation des intérêts d'emprunt :

Débit du compte Intérêts des emprunts et dettes assimilées pour 33 333,33 DH (300
000 DH * 11/12 * 6 %)
Crédit du compte Banques pour 33 333,33 DH

 Comptabilisation de la charge d'amortissement :

Débit du compte Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles pour

500 000 DH ((10000 000 DH - 2 000 000 DH) / 20 / 4)
Crédit du compte Amortissements des constructions pour 500 000 DH

 Comptabilisation de la charge de crédit-bail :

Débit du compte Locations crédit-bail pour 125 000 DH (300 000 DH - 33 333,33 DH
- 500 000 DH)
Crédit du compte Fournisseurs - Crédit-bail pour 125 000 DH

2- Les informations que la société devra faire figurer dans l'annexe de l'exercice N+1
sont les suivantes :

 La nature et les modalités des contrats de crédit-bail en cours

 Les investissements en cours ou prévus
 Le montant des immobilisations en crédit-bail
 Les charges d'exploitation relatives aux contrats de crédit-bail
 Les engagements de reprise en fin de contrat

3- Pour la levée de l'option, la société doit passer l'écriture suivante :

Débit du compte Matériel et outillage pour 900 000 DH

Crédit du compte Fournisseurs - Crédit-bail pour 900 000 DH