Analyse du risque

d'exploitation - 2ème partie

Contrôle de gestion
 Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 2

Table des matières

Le risque d'exploitation si les quantités vendues suivent

une variable discontinue 3
Le risque d'exploitation si les quantités vendues suivent une
variable discontinue............................................................................4
Généralités..........................................................................................................4

Exemple............................................................................................................... 4

Calcul du risque en cas de produits indépendants,

dépendants, complémentaires 9
Calcul du risque en cas de produits indépendants, dépendants,
complémentaires...............................................................................10
Principe.............................................................................................................. 10

Exemple............................................................................................................. 12
Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 3

Le risque d'exploitation si les quantités

vendues suivent une variable
discontinue
Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 4

Le risque d'exploitation si les

quantités vendues suivent une

variable discontinue

Généralités

Principe
• Dans la réalité, ce sont les prévisions de quantités qui posent le plus de problèmes.
• En conséquence des probabilités sont affectées à différentes fourchettes de ventes
(ou de chiffre d'affaires).
• On peut donc calculer l'espérance, la dispersion (l'écart type) et le coefficient de
variation du bénéfice.

Exemple

Enoncé
 Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 5

Questions
1) Calcul du résultat prévisionnel
2) Dispersion du bénéfice
3) Coefficient de variation du bénéfice
4) Calcul du SR probabilisé.

Correction de l'exemple
• Calcul du résultat prévisionnel (ou espérance du bénéfice)
Principe : Exactement le même que lorsque les ventes suivent une variable aléatoire
continue !
 Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 6

• Dispersion du bénéfice
Principe : Il s'agit donc de calculer la variance et l'écart type du bénéfice.

• Autrement dit la variance est égale à la moyenne des carrés moins le carré de la
moyenne. Tout ceci peut être présenté dans le même tableau que pour le calcul de
l'espérance des quantités.
 Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 7

• Coefficient de variation du bénéfice

Principe

Commentaire
On considère, en règle générale qu'un produit est risqué si ce coefficient est > à 1. Dans
notre exemple, le coefficient est égal à : 123 300/187 500 = 0,6576 => Donc le produit est
peu risqué !
• Calcul du SR probabilisé
Principe : Calculer le seuil de rentabilité probabilisé revient à calculer la probabilité que le
bénéfice soit > 0 ou (ce qui revient au même) à calculer la probabilité que les quantités
vendues au total soit supérieures aux quantités à vendre pour atteindre le S.R !
 Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 8

Attention : Ici les calculs sont très différents de ceux effectués avec une variable
continue.
En effet, compte tenu que la variable "quantité" est discontinue cela veut dire qu'elle ne
peut prendre comme valeur que : 1 750 ou 3 250 ou 4 750 (c'est à dire les centres de
classe).
Rappel du tableau de calcul
Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 9

Calcul du risque en cas de produits

indépendants, dépendants,
complémentaires
 Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 10

Calcul du risque en cas de produits

indépendants, dépendants,

complémentaires

Principe

Présentation

Jusqu'à présent, nous avons travaillé sur des entreprises qui ne fabriquaient qu'une seule
catégorie de produit. Or dans la réalité il peut exister bien entendu plusieurs catégories
de produits.
En supposant que les ventes de chaque produit suivent une loi normale, on peut vous
demander de calculer l'espérance et l'écart type du chiffre d'affaires total.
Or il peut y avoir trois hypothèses :
• Les produits sont indépendants (vente de lait et de lessive) ;
• Les produits sont parfaitement complémentaires (vente d'appareils photos
numériques et de cartes numériques) ;
• Les produits sont parfaitement substituables (margarine et beurre).

Rappel des propriétés de E(X)

Posons en préambule les éléments suivants :

=> X et Y sont des variables aléatoires, définies sur Ω ;
=> α et β des nombres réels constants (< 0 ou > 0).
Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 11

Rappel des propriétés des variances

 Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 12

Exemple

Enoncé

Une entreprise vend deux produits P1 et P2 dont les quantités suivent une loi normale
dont les paramètres sont les suivants :
- pour P1
=> Moyenne => E(P1) = 5 000
=> Écart type = σ(P1) = 1 000
- pour P2
=> Moyenne => E(P2) = 1 500
=> Écart type =σ(P2) = 500
Vous disposez par ailleurs des informations suivantes :
- prix de vente unitaire H.T de P1 = 1 250 € ;
- prix de vente unitaire H.T de P2 = 3 500 €.
Question : Calculez le chiffre d'affaires prévisionnel et sa dispersion dans les trois
hypothèses suivantes :
H1) Les produits sont indépendants
H2) Les produits sont parfaitement complémentaires
H3) Les produits sont parfaitement substituables.

Correction
• Calcul du chiffre d'affaires prévisionnel ou E(CA)
Principe : Il s'agit de calculer le chiffre d'affaires moyen prévisionnel lorsqu'il y a deux
variables (avec des prix de vente et des quantités moyennes différents pour chaque
variable).
 Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 13

Rappelons que ces spécificités concernant les espérances sont valables quelles que
soient les variables aléatoires (indépendantes, complémentaires ou substituables).
• Dispersion du chiffre d'affaires

• Application à l'exemple
- 1er cas - P1 et P2 sont indépendants
Pour calculer l'écart type du chiffre d'affaires il faut passer par la variance du chiffre
d'affaires (carré de l'écart type). Ici, comme il y a deux produits, il s'agit de la variance
d'une somme de deux variables aléatoires indépendantes.
 Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 14

Attention

- 2ème cas - P1 et P2 sont complémentaires

 Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 15

- 3ème cas - P1 et P2 sont substituables

Analyse du risque d'exploitation - 2ème partie 16

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