EXERCICES SUR LE CHAPITRE 13 – LE BILAN FONCTIONNEL

Exercice 1 : CAS SARL AL TECH (Extrait d’un sujet de BAC STG 2007)

La SARL AL TECH fabrique et commercialise des fenêtres et des baies vitrées en aluminium pour
des particuliers et des professionnels. Son implantation géographique est située sur le territoire
français. L'exercice comptable coïncide avec l'année civile.

La gérante de la société, madame PEHOU souhaite connaître la situation financière de l’entreprise

AL TECH. En consultant les annexes 1 et 2, elle vous demande d’analyser cette situation à partir
du bilan fonctionnel de l’entreprise.

Travail à faire

1. Etablir le bilan fonctionnel en utilisant I'annexe A (à rendre avec la copie).

2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement global, la trésorerie
nette ; exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment.
3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d'indépendance financière de
I'entreprise.
4. Commentez la situation financière de I'entreprise AL TECH.
5. AL TECH désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d'un montant de 20 000 € HT
en demandant à sa banque un emprunt.
5.1 La banque acceptera t-elle de financer ce projet intégralement ? Justifiez votre réponse.
5.2 Quelles autres solutions réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine ?

ANNEXE A : BILAN FONCTIONNEL DE LA SOCIETE AL TECH AU 31/12/2006

Bilan fonctionnel au 31/12/2006

Actif Montants Passif Montants
EMPLOIS STABLES CAPITAUX STABLES

TOTAL (1) TOTAL (1)

ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT

D'EXPLOITATION D'EXPLOITATION

HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION

TRESORERIE ACTIVE TRESORERIE PASSIVE

TOTAL (2) TOTAL (2)

TOTAL GENERAL (1)+(2) TOTAL GENERAL (1)+(2)

EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL) Page 1 sur 7

 ANNEXE 1 – BILAN DE LA SOCIETE AL TECH AU 31/12/2006

AMORT. ET
ACTIF BRUT NET PASSIF NET
DEP.
ACTIF IMMOBILISE CAPITAUX PROPRES
Immobilisations incorporelles : Capital 25 000,00
Fonds de commerce 17 000,00 17 000,00 Réserves 3 000,00
Résultat de l'exercice 15 931,10
Immobilisations corporelles :
Matériels industriels 13 144,00 3 416,12 9 727,88
Matériels de bureau 4 644,00 1 206,98 3 437,02
Mobilier de bureau 2 000,00 519,80 1 480,20

TOTAL (1) 36 788,00 5 142,90 31 645,10 TOTAL (1) 43 931,10

ACTIF CIRCULANT DETTES

Stocks et en-cours 51 128,00 400,00 50 728,00
Créances Emprunts et dettes assimilés (a) 35 844,00
Créances clients et Dettes fournisseurs et
comptes rattachés 32 392,00 650,00 31 742,00 comptes rattachés 14 400,00
Dettes fiscales et sociales 20 920,00
Dettes diverses (b) 3 230,00
Disponibilités 5 130,00 5 130,00
Produits constatés d'avance (b) 920,00

TOTAL (2) 88 650,00 1 050,00 87 600,00 TOTAL (2) 75 314,00

TOTAL GENERAL (1) + (2) 125 438,00 6 192,90 119 245,10 TOTAL GENERAL (1) + (2) 119 245,10

(a) dont 6 130 € de concours bancaires courants

(b) les produits constatés d'avance concernent l'exploitation ainsi que les dettes diverses

ANNEXE 2 : RATIOS DU SECTEUR

Ressources stables
Ratio de couverture des immobilisations = ------------------------------------------------ = 1,7
Valeur des immobilisations brutes

Emprunts + concours bancaires

Ratio d’indépendance financière = ----------------------------------------------------------------------- = 0,52
Capitaux propres + amortissements et dépréciations

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Exercice 2 : CAS MEUBLOIS (adapté d’un sujet de BAC STT)

L’entreprise MEUBLOIS est une SARL au capital de 100 000 €. Elle fabrique et vend des meubles
de bureau en bois (bureaux, chaises, armoires, fauteuils,…).

Afin de sensibiliser M.LOISON, gérant de l’entreprise MEUBLOIS, au respect des équilibres

économiques et financiers, le comptable l’entreprise, M. PELLERIN a établi un bilan fonctionnel
condensé et a comparé des ratios de l’entreprise avec ceux du secteur d’activité (annexes 1 et 2).

Travail à faire

1. A partir de l’annexe 1, calculer pour 2007 (en justifiant vos calculs) :

- le fonds de roulement net global ;
- le besoin en fonds de roulement global en distinguant le besoin en fonds de
roulement d’exploitation et le besoin en fonds de roulement hors exploitation ;
- la trésorerie nette

2. A la lecture des annexes 1 et 2, trouver des éléments permettant de justifier la trésorerie nette
négative au 31 décembre 2007.

3. Proposer des décisions à prendre à court terme et à long terme pour améliorer la situation de
la trésorerie.

ANNEXE 1 : BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU 31/12/2007

BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU 31/12/2007

Actif 2007 Passif 2007
EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES
Actif immobilisé brut 557 900 Capitaux propres 169 850
Provisions 4 500
Amortissements et dép. 278 361
Emprunts et dettes auprès d'
établissements de crédit 179 125
TOTAL (1) 557 900 TOTAL (1) 631 836

ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT

D'EXPLOITATION 379 935 D'EXPLOITATION 244 312
HORS EXPLOITATION 0 HORS EXPLOITATION 44 721
TRESORERIE ACTIVE 6 179 TRESORERIE PASSIVE (*) 23 145
TOTAL (2) 386 114 TOTAL (2) 312 178

TOTAL GENERAL (1)+(2) 944 014 TOTAL GENERAL (1)+(2) 944 014

(*) Concours bancaires courants

ANNEXE 2 : RATIOS DE ROTATION ET DE STRUCTURE

Valeur moyenne
Ratios Entreprise 2007
Secteur d'activité
Durée de crédit client 58 jours 45 jours
Durée de crédit fournisseur 35 jours 50 jours
Durée de stockage matières premières 20 jours 12 jours
Taux d'endettement 45% 48%

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Exercice 3 : CAS DOSSAC (d’après sujet de BAC STG 2007)

La SA DOSSAC, au capital de 500 000 €, est domiciliée à Livron (26). Elle est spécialisée dans la
fabrication et la vente de sac à dos (modèle ordinaire et modèle de luxe). Sa clientèle se compose
de grossistes et de magasins spécialisés.

Monsieur MARTINOT est préoccupé par la situation financière de son entreprise, et notamment
par le découvert bancaire important.
Il vous confie l’analyse de la situation financière et vous remet à cet effet, en annexe 1, ses bilans
fonctionnels simplifiés au 31 décembre 2005 et au 31 décembre 2006, ainsi que des informations
complémentaires.

Travail à faire

1. Précisez les principaux éléments qui composent les postes suivants :

- actif circulant d’exploitation
- passif circulant d’exploitation

2. Compléter l’annexe A (à rendre avec la copie).

3. Commenter la situation financière de l’entreprise et proposez des solutions (votre

commentaire devra faire au moins 10 lignes).

ANNEXE 1 : BILANS FONCTIONNELS SIMPLIFIES AU 31/12/2005 ET AU 31/12/2006 ET

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (SA DOSSAC)

Bilans fonctionnels simplifiés

ACTIF 2005 2006

Emplois stables 421 560,00 526 575,00
Actif circulant d'exploitation 497 357,00 607 151,00
Actif circulant hors exploitation 107 847,00 18 540,00
Trésorerie active 101 065,00 54 073,00
TOTAL ACTIF 1 127 829,00 1 206 339,00

PASSIF 2005 2006

Ressources stables 757 152,00 761 904,00
Passif circulant d'exploitation 343 117,00 279 660,00
Passif circulant hors exploitation 27 560,00 28 950,00
Trésorerie passive - 135 925,00
TOTAL PASSIF 1 127 829,00 1 206 439,00

Informations complémentaires

2005 2006
Délai de rotation des stocks 30 jours 39 jours
Délai crédit clients 30 jours 60 jours
Délai crédit fournisseurs 45 jours 40 jours

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 ANNEXE A – CALCULS PREPARATOIRES A L’ANALYSE FINANCIERE (SA DOSSAC)

2005 2006 Variations

2006 - 2005
Calculs Montants Calculs Montants

FRNG

BFR

TRESORERIE
NETTE

TRESORERIE
NETTTE
VERIFICATION

Exercice 4

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Exercice 5

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CORRECTION EXERCICE 1
1 Présentez le bilan fonctionnel proposé en annexe E (8 points).
Actif Montants Passif Montants
Emplois stables Capitaux stables
Fonds de commerce 17 000,00 Capitaux propres 43 931,10
Matériels industriels 13 144,00 Amortissements et dépréciations 6 192,90
Matériel de bureau 4 644,00 Emprunt 29 714,00
Mobilier de bureau 2 000,00
TOTAL 1 36 788,00 TOTAL 1 79 838,00
Actif Circulant Passif Circulant
D’EXPLOITATION D’EXPLOITATION
Stocks et en-cours 51 128,00 Dettes fournisseurs et comptes 14 400,00
rattachés
Créances clients et compte 32 392,00 Dettes fiscales et sociales 20 920,00
rattachés
Dettes diverses 3 230,00
Produits constatés d’avance 920,00
d’exploitation
HORS EXPLOITATION 0,00 HORS EXPLOITATION 0,00
TRESORERIE ACTIVE 5 130,00 TRESORERIE PASSIVE 6 130,00
TOTAL 2 88 650,00 TOTAL 2 45 600,00
TOTAL GENERAL (1+2) 125 438,00 TOTAL GENERAL (1+2) 125 438,00

2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement

global, la trésorerie nette (6 points).
FRNG= Capitaux stables – emplois stables = (79 838 – 36 788) = 43 050
BFRE = actif circulant d’exploitation – passif circulant d’exploitation
= (51 128 +3 2 392) – (14 400 +20 920 + 3 230 + 920) = 83 520 – 39 470 = 44 050
BFRHE = actif circulant hors exploitation – passif circulant hors exploitation = 0
BFRNG = BFRE + BFRHE = 44 050 + 0 = 44 050
TN = Trésorerie active – Trésorerie passive= 5 130 – 6 130 = - 1 000
Exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment :
Trésorerie nette = Fonds de roulement net global - Besoin en fonds de roulement global
- 1 000 = 43 050 - 44 050

3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d’indépendance financière de

l’entreprise. (3 points)

Ratio de couverture des immobilisations = (ressources stables) / (valeur des immobilisations brutes)
= 79 838 / 36 788 = 2,17

Ratio d’indépendance financière = (emprunts + concours bancaires) / (capitaux propres + amortissements et

provisions) = (29 714,00 + 6 130) / (43 931,10 + 6 192,90) = 35 844 / 50 124 = 0,72
4. Commentez la situation financière de l’entreprise AL TECH. (6 points)
- le BFR est financé, en partie par des ressources stables, en partie par des
concours bancaires ;
- les ressources stables financent les emplois stables (équilibre financier respecté). Ce ratio est bien
supérieur à celui du secteur ;
- l’entreprise a encore des possibilités d’endettement, le ratio n’ayant pas atteint 1. Il faut cependant
réfléchir avant de s’endetter davantage car elle est plus endettée que les entreprises du secteur ;
- la trésorerie nette est négative, on peut augmenter le FRNG (emprunt par exemple) ou diminuer le
BFRN qui est probablement excessif et devrait pouvoir être réduit.
5. AL TECH désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d’un montant de
20 000 € HT en demandant à sa banque un emprunt. Quelles autres solutions
réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine ? (2 points)

Louer le matériel (ou crédit bail), augmenter l’autofinancement (moduler la distribution de

dividendes lors de la prochaine affectation des bénéfices) ou augmenter le capital.
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