La demande d’assurance

Sophie Cros

S
 Cadre méthodologique

S Individu averse au risque

S Mécanismes d’assurance

2
 1. Les contrats usuels

S Richesse initiale : w0

S Une partie L de la richesse est assujettie à un sinistre x! dont la

distribution a pour support l’intervalle [0, L ]
!
S Richesse finale : w0 − x

S Possibilité de se couvrir par un contrat d’assurance spécifiant le

montant de la prime à payer et les caractéristiques de
l’indemnisation
S Richesse finale avec contrat : ! f = w0 − x! − premium + I ( x! )
w

3
 1.1. Le contrat de pleine
assurance

S Moyennant le paiement d’un premium, la vulnérabilité est

totalement couverte
S Indemnité égale au montant du sinistre : I(x)= x, ∀"# 0, &

S Richesse finale :

! f = w0 − x! − premium + I ( x! ) = w0 − x! − premium + x! = w0 − premium

w
S La richesse finale est indépendante du niveau du sinistre. La prime
maximale que l’individu est prêt à payer le laisse indifférent entre
être assuré ou non : '( )* − ,-." = '(()* -") 1

4
1.2. Le contrat de co-assurance

S Le risque est partiellement couvert par le transfert d’un pourcentage du

sinistre auprès de la compagnie :
! " = $", ∀"' 0, ) *+,- 0 ≤ $ ≤ 1
1 1+5
S La prime d’assurance : Premium = 0 (!)

S Richesse finale : ! f = w0 − x! − premium + I ( x! )

w

7
68 = 79 − "; − 1 + 5 0 $ "; +$ ";

7
68 = 79 − 1 + 5 $0 "; +($ − 1)";

S Prime alors déterminée par la connaissance du pourcentage de co-

assurance. 5
 1.3. Le contrat avec franchise

S L’assuré prend à sa charge le sinistre jusqu’à un certain montant,

correspondant à une franchise. Au delà de ce montant, la différence
entre la perte et la franchise est à la charge de la compagnie d’assurance.
Il s’agit d’un transfert partiel de risque de l’assuré vers l’assureur :
! " = max(" − ), 0), ∀". 0, / 0123 0 ≤ ) ≤ /
9
S Prime : Premium = 1 + 7 8 (!)

S Richesse finale : ! f = w0 − x! − premium + I ( x! )

w

S ;
:< = ;= − "> − 1 + 7 8 ! "> +max("> −), 0) - ">

S ;
:< = ;= − 1 + 7 8 max("> − ), 0) +max("> −), 0) - ">

S Franchise déterminée par maximisation de l’EU de la richesse finale

6
 2. Les mécanismes de
l’assurance

S Stés d’assurance : intermédiaires

S Perçoivent prime ou premium ou cotisation

S Les fonds recueillis serviront à constituer (après prélèvement

des frais de gestion) une caisse commune permettant
d’indemniser, dans les limites de l’engagement pris appelé
garantie, ceux parmi eux qui seront ultérieurement victimes
d’un sinistre.

7
 Principe

S L’assureur fixe un montant de cotisations pour honorer ses

engagements en prenant en considération :
S la fréquence : rapport existant entre le sinistre déclarés et le nombre
d’assurés
S le coût moyen d’un sinistre : coût obtenu en rapportant le montant total
des indemnités au nombre de sinistres
S la tendance : mesure l’évolution d’une année à l’autre la fréquence et le
coût moyen du sinistre

S Ces trois éléments permettront de calculer la prime pure qui servira

de base au calcul de la prime commerciale, prime devant quant à elle
incorporer la rémunération de l’assureur ainsi que les différentes
taxes.

8
 2.1.Le « pooling »

S Mutualisation des risques

S Considérons n individus détenant chacun une richesse

initiale de 50 000 (w0), celle ci comportant un bien de valeur
5 000 (L) pouvant être détruit avec une probabilité 0,2 (p).

S Biens indépendants

S FU : u ( w ) = −e−0,0002w

9
 2.1.1. Cas 1. Hors du pool

S La richesse initiale peut être considérée comme une loterie adoptant les
valeurs 50 000 et 45 000 avec les probabilités respectives de 0,8 et 0,2,
soit : w! f = L ( 45000, 50000;0, 2, 0,8)

S Richesse qui procure un niveau d’utilité :

Eu ( w! f ) = 0, 2u(45000) + 0,8u(50000) = −0, 2e−9 − 0,8e−10 = −0, 0000610019

EC1 = 48523, 03
S Equivalent certain : u ( EC1 ) = Eu ( w f ) = −e−0,0002 EC1 = −0, 0000610019

S Quantité de risque perçue : Π = E ( w! f ) − EC1 = 0, 2 * 45000 + 0,8* 50000 − 48, 523, 03 = 476, 97

S L’individu est donc prêt à payer au maximum = prime maximale :

E( x! ) + Π1 = 0, 2 * 5000
10 + 476, 97 = 1476, 97
 2.1.2. Cas 2. pool n=2

S Trois cas possibles :

S Aucune perte de richesse et la richesse des membres du pool reste
inchangée, avec proba: (1− p)
2
= 0,82 = 0, 64
S Richesse finale inchangée 50 000
S Un sinistre et l’un des membres du pool a perdu 5000 € et chaque
personne en faisant partie y compris lui-même est tenu de verser 2500€
à la victime du sinistre, avec proba : 2 p (1− p) = 2 * 0, 2 * 0,8 = 0, 32
S Richesse finale 47 500 et L/n=L/2 soit w0-L/2
S Deux sinistres et chacun des membres du pool a perdu un bien, avec
proba : p 2 = 0, 2 2 = 0, 04
S Richesse finale 45 000 et w0-nL/n=w0-L
11
 Soit

S La richesse finale de cet individu est une loterie prenant les

valeurs 50 000, 47 500, 45 000 ave les probabilités
respectives 0,64; 0,32; 0,04 : w! f = L ( 45000, 47500, 50000;0, 04, 0, 32, 0, 64)

S Richesse qui procure un niveau d’utilité :

Eu(w! f ) = 0, 04u(45000) + 0, 32u(47500) + 0, 64u(50000)

=-0,04e−9 − 0, 32e−9,5 − 0, 64e−10
=-0,0000579449
12
 D’où

S Equivalent certain : U(EC2 ) = Eu(wf ) = −e−0,0002 EC2 = −0, 0000579449

EC2 = 48780, 09

S Quantité de risque :
Π1 = E ( w! f ) − EC2 = 0, 04 * 45000 + 0, 32 * 47500 + 0, 64 * 50000 − 48780, 09 = 219, 91

S Prime maximale : E ( x! ) + Π2 = 0, 2 * 5000 + 212, 91 = 1219, 91

13
 2.1.3. Comparaison
entre les deux situations

Hors du pool Dans le pool

Richesse finale 45 000(0,2) 45 000(0,04)
50 000 (0,8) 47 500(0,32)
50 000(0,64)
Richesse moyenne 49 000 49 000
Variance de la richesse 4 000 000 2 000 000
finale
Ecart type 2 000 1 414,21
Prime de risque 476,97 212,91
Prime maximale de 1 476,97 1 219,91
pleine assurance
-5 -5
Niveau d’utilité -6,10019 10 -5,7794 10
14
 En synthèse,

S Le fait d’intégrer le « pool » :

S Réduit les probabilités des états extrêmes
S Ne modifie pas la richesse moyenne
S Étale le risque
S Réduit la prime de risque
S Réduit la variance
S Augmente l’utilité

15
 2.1.4. Augmenter la taille du
« pool »

!0 %&'( )*+,% (1 − ))1 : %3(34 564657*'

;
S !" = 89 : . >?@A BCDE> . F<G H:B <IG : J1 KL1LKMC@
<
….
1
!0 − O %&'( P% )*+,% ) : 4 564657*'5

S Avec la richesse de chaque membre est dotée d’une

espérance et d’une variance respectivement égales à :
Q Q R B(H:B) R
!0 − 4) = !0 − )O et 4) 1 − ) = O
1 1 1

16
2.1.5. La loi faible des grands
nombres

S D’où :
" + chargement
S Premium = ! ($)
" 1+(
S Premium = ! ($)

17
 2.2. Les limites de la
mutualisation des risques

S La sélection adverse

S Le risque moral

18
 2.2.1. La sélection adverse

S Application . 200 accidents avec un CM de 10 000 € par

accident

S Prime d’assurance ?

S Aucun frais de gestion

Proba de sinistre =0,1 Proba sinistre = 0,3
500 »bons » conducteurs 500 « mauvais » conducteurs
50 accidents 150 accidents

19
 Nb. Nouveau pool

Proba sinistre = 0,1 Proba sinistre = 0,3

250 « bon » conducteurs 500 « mauvais » conducteurs
25 accidents 150 accidents

20
 2.2.2. Le risque moral

S Nouveau pool :
S 500 « bons » versent chacun une prime de pleine assurance de
1000€
S Certains bons décident alors de changer de comportement et
d’imiter les »mauvais »
S Soit 100 « bons » décident de changer leur comportement :
100*0,3+400*0,1=30+40= 70 accidents au lieu de 50 ===
déficit de 70*10 000-50*10 000= 200 000 €
S Appel de fonds ? Montant ?
S Solution contre comportements déviants ?

21
 2.3.L’assurance et l’aversion pour
le risque
S En l’absence d’assurance :
1-p
w0
"
!f p
w0-L
S Avec assurance : 1-p w0-P
"
!f
p
w0-L+L-P
22
S Prime P :

S !" $
#% &'() &**"+&,)( > !" $
#% *&,* &**"+&,)(

S ." $/ − 1 + 3 − 4 + 1 − . " $/ − 4 ≥ ." $/ − 1 + 1 − . " $/

S " $/ − 4 ≥ ." $/ − 1 + 1 − . " $/

S " $/ − 47&8 = ." $/ − 1 + 1 − . " $/

S " $/ − 41 ≥ ." $/ − 1 + 1 − . " $/

S = " $/ − 47&8

S $/ − 41 ≥ $/ − 47&8

S 47&8 ≥ .1 d’où 4 ∗= .1 + )ℎ&+<(7(,=

23
 2.4. La demande d’assurance

S Le cas de la co-assurance

S Le cas de la franchise

24
2.4.1. Le cas de la co assurance

% 1 + # pL)
S Premium = 1 + # $ (')=

S *+,-. /0 − 1 + # )2 + )1 2 + (1 − -)3(/0 −
1 + # -2)

S Cdt 1er ordre

S Cdt 2nd ordre

25
 2.4.2. Le cas de la franchise

% 1 + # E *+, ,- − /, 0
S Premium = 1 + # $ (')= =
1+# 3 4−/

S Richesse finale :
68 -(1 −
1-p
#)3(4 − /)
6
57
p 68 - 1 + # 3(4 −
26
/) − /
EXERCICES.

27
S
 EXERCICE 1.

S Un collectionneur a une fonction d’utilité logarithmique. Il possède un tableau de maître

évalué à 100 M€. Sa fortune s’élève à 1Milliard d’€. Ce tableau a une chance sur cent de
lui être dérobé.

S 1. Calculez le montant de la prime moyenne qu’une compagnie d’assurance pourrait

réclamer à ce collectionneur

S 2. Calculez la prime de pleine assurance que notre collectionneur serait prêt à payer pour
se prémunir totalement contre tout vol de son tableau.

S 3. Déduisez en le montant de la prime de risque qu’il associerait à une éventuelle

disparition de ce tableau. De quelle manière doit procéder l’assureur afin d’obtenir ce
contrat ?

S 4. Retrouvez cette prime par une autre technique statistique

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 EXERCICE 2.

S Une étude scientifique démontre qu’une personne sur cent peut contracter une
maladie spécifique dont la guérison nécessite l’utilisation d’une centaine
d’unités de soins valant chacune 350 €. La fonction de demande des unités de
soins en fonction de leur prix est estimée par la relation ci-dessous : ! =
0,005&' − 5& + 800. ,-./ 0 ≤ & ≤ 200

S 1. Calculez la prime de risque assurance requise pour bénéficier gratuitement

des soins. Que remarquez-vous ?

S 2. Donnez la quantité de soins utilisée pour un assuré disposant d’un taux de

co-assurance égal à 73%.

S 3. Que devient cette quantité s’il opte pour un contrat de franchise avec une
rétention égale à 75 unités de soins ?

29