Etude Financière

Elaboré par : Kaouach Khouloud

Hammami Nawrez

Ben Salah M’barek Lamia

Oueslati Nawres
Ishak Sondes
1
 Etude Financière

1. Schéma d’investissement et de financement

Investissement EN DT EN % Financement EN DT EN %

Frais d'établissement 24 410,000 5% Associés et promoteurs 229 500,000 51%

Aménagement 100 000,000 22% Bailleur de fond (SICAR) 220 500,000 49%
Equipement de production 96 656,000 21%

Matériel de transport 50 000,000 11% Total fond propres 450 000,000

MMB 89 934,000 20%

Fond de roulement 89 000,000 20%

Total 450 000,000 100% Total 450 000,000

NB : Les valeurs ont été calculées sur la base des devis estimatifs annexés à ce document (devis sur place et devis en ligne)
 Frais d’établissement

Rubrique Montant EN DT
Actes d'enregistrement et création de la société 5 000,000
ASSISTANCE JURIDIQUE, FINANCIERE ET SUIVI DOSSIERS
15 000,000
LEGAUX
Commissions SICAR &Fonds (2%) 4 410,000
Total 24 410,000

Génie civil et aménagement

Rubrique Montant EN DT
Génie civil 0
100 000
Aménagement

Total 100 000,000

Liste des équipements de production

Rubrique Montant EN DT
Table en MDF stratifié 1 * 2083 2083.000
Meuble de stockage 9* 1250 11 246.000
 Cuisine professionnelle 1* 58328  58 328.000
Chambre froide 1* 25000 25 000.000
Total 96 656,000

Liste des MMB

Rubrique Montant EN DT
Mobilier et Matériel de Bureaux 18 339.000
Matériels informatiques et logiciel 71 595.000
Total 89 934,000

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Matériel roulant

Rubrique Montant EN DT
Voiture commercial FIAT FIORINO 50 000.000
Total 50 000,000

Justification de quelques rubriques

Assistance juridique, financière et suivi dossiers Recours à un expert-comptable (exigence légale)

légaux
Logiciel  Correspond à la création de la plate-forme

Aménagement Aménagement interne du local : cuisine

professionnelle, bureaux, aire de stockage bloc
sanitaires…
Chambre froide  Pour stocker les matières premières (Légumes,
fruits…)
Voiture commerciale  Utilisée comme voiture de service
(approvisionnement…)

4
Business Plan
 2. Evolution du Chiffre d'affaires prévisionnel

Produit Année 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Produit 1 : Calorie Smart premium 50 100 150 225 340 510 765
  Prix de vente unitaire par an 12 000 13 200 14 520 15 972 17 569 19 326 21 259
  Total CA 1 en DT 600 000 1 320 000 2 178 000 3 593 700 5 973 528 9 856 321 16 262 930
                 
Produit 2 : Calorie Smart basic 50 100 150 225 340 510 765
  Prix de vente unitaire 9 000,000 9 900,000 10 890,000 11 979,000 13 176,900 14 494,590 15 944,049
  Total CA 2 en DT 450 000,000 990 000,000 1 633 500,000 2 695 275,000 4 480 146,000 7 392 240,900 12 197 197,485
  TOTAL CA 1 050 000 2 310 000 3 811 500 6 288 975 10 453 674 17 248 562 28 460 127

Hypothèses à retenir :

Nous allons démarrer avec seulement 2 produits afin de s’émerger sur des bases solides et construire une expérience qui nous servira de référence.

Démarrage la première année avec 50 clients, augmentation de 100% l’année suivante et 50% de 2025 à 2029.

Augmentation de prix unitaire de 10% annuellement (taux d’inflation).

 Evolution du Chiffre d'affaires prévisionnel

30000 000

25000 000

20000 000

15000 000

10000 000

5000 000

-
Chiffre d'affaires

2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

 3. Détail Achats Consommés

Année 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Matière première Calorie Smart premium 240 000,000 528 000,000 871 200,000 1 437 480,000 2 389 411,200 3 942 528,480 6 505 171,992
Matière première Calorie Smart premium 180 000,000 396 000,000 653 400,000 1 078 110,000 1 792 058,400 2 956 896,360 4 878 878,994
Total achats consommés 420 000,000 924 000,000 1 524 600,000 2 515 590,000 4 181 469,600 6 899 424,840 11 384 050,986
Hypothèses à retenir :

Les matières premières correspondent aux ingrédients qui composent les recettes, elles sont estimées à 40% du prix de vente.
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Evolution des achats consommés

2029
12000 000.000 2028
10000 000.000 2027
8000 000.000 2026
6000 000.000
2025
4000 000.000
2024
2000 000.000
2023
-
Total achat consommé

2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

4. Charges d'exploitation

Charges d'exploitation 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Coût de préparation des packs 105 000 115 500 127 050 139 755 153 731 169 104 186 014
Nutrionniste + coach 52 500 57 750 63 525 69 878 76 865 84 552 93 007
Enérgie 6 000 6 600 7 260 7 986 8 785 9 663 10 629
Entretiens et réparation et maintenance 3 000 3 300 3 630 3 993 4 392 4 832 5 315
Frais postaux et de télécommunication 1 000 1 100 1 210 1 331 1 464 1 611 1 772

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Frais de transport (carburant, divers transport imprévus,
entretien voiure …) 12 000 13 200 14 520 15 972 17 569 19 326 21 259
Rémunération intermédiaire et honoraire 12 000 13 200 14 520 15 972 17 569 19 326 21 259
Fournitures divers 3 600 3 960 4 356 4 792 5 271 5 798 6 378
Mission 7 200 7 920 8 712 9 583 10 542 11 596 12 755
Publicité 30 000 33 000 36 300 39 930 43 923 48 315 53 147
Assurance 3 000 3 150 3 150 3 150 3 150 3 150 3 150
Loyer 36 000 37 800 39 690 41 675 43 758 45 946 48 243
Total Charges 271 300 296 480 323 923 354 016 387 019 423 218 462 927

Hypothèses à retenir :

Coût de préparation des packs sont estimés à 10% du prix de vente et seront augmentés de 10% les années suivantes (inflation)

Nutritionniste et coachs : 5% du CA avec une augmentation de 10% les années suivantes (inflation)

Publicité : démarrage avec un budget de 30 000 et 10% d’augmentation annuelle

Loyer : démarrage avec 3000 DT mensuel et 5% augmentation annuelle

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 5. Budget commercial

Actions 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Magazine électronique 1 000,000 1 000,000 1 000,000 1 000,000 1 000,000 1 000,000 1 000,000
Création site web 5 000,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000
Flyers et cartes visite 3 000,000 3 000,000 4 000,000 4 000,000 5 000,000 5 000,000 5 000,000
Panneaux d’affichage urbain et
10 000,000 15 000,000 15 000,000 20 000,000 20 000,000 25 000,000 25 000,000
autres
Sponsorisation des page FB et
2 000,000 3 000,000 4 000,000 5 000,000 6 000,000 8 000,000 10 000,000
linkedin
Partenariat avec les
9 000,000 10 500,000 11 800,000 9 430,000 11 423,000 8 813,000 11 647,000
instagrammeuses
Total 30 000,000 33 000,000 36 300,000 39 930,000 43 923,000 48 313,000 53 147,000

Evolution du buget commercial

60 000.000

50 000.000

40 000.000

30 000.000

20 000.000

10 000.000

-
Montant

2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

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6. Tableau des amortissements

Période Amort/Résorb Amort/Résorb

Rubrique Taux Valeur immob année N cumulées N+1 Evol N+1/N
Frais d'établissement 33% 24 410 3 8 137 16 273 100%
Matériel Informatique 33% 71 597,600 3 23 866 47 731,733 100%
Aménagement, agencement et installation 10% 100 000 10 10 000 20 000,000 100%
Equipement de production 10% 96 656 10 9 666 19 331,200 100%
Mobilier de bureau 20% 18 339 5 3 668 7 335,658 100%
Matériel roulant 20% 50 000 5 10 000 20 000,000 100%
Total 361 002,744 65 335,962 130 671,924 1

Années d'amortissement
Frais d'établissement 3
1
Equipement de production
0
1
Amenagements
0
2
Genie Civil
0
Mobilier de bureau 5
Materiels informatiques et logiciels 3
Matériels Roulants 5

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7. Le tableau du budget des frais de personnel

Charges Personnel 2023
Qualification NBRE Salaire mensuel brut Salaire Annuel
Directeur général 1 7 500 90 000
Directeur administratif et financier 1 3 000 36 000
Approvisionnement 1 2 250 27 000
Chef cuisinier 1 3 000 36 000
Technico commercial 1 1 200 14 400
Aide cuisinier 2 1 200 28 800
Femme de ménage 1 1 200 14 400
TOTAL 8 19 350 246 600

Années 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Charges de personnel en DT 246 600 313 675 398 995 507 521 645 567 821 162 1 044 518
Nombre 8 10 12 14 17 20 24

Hypothèses à retenir :

- Année de démarrage : 8 salariés

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- Augmentation salariale légale annuelle de 6%
- Augmentation de 20% relative aux nouveaux recrutements pour renforcer le personnel suite à l’augmentation du volume d’activité

8. Résultat prévisionnel

Désignation 2 023 2 024 2 025 2 026 2 027 2 028 2 029

Chiffre d'affaires 1 050 000 2 310 000 3 811 500 6 288 975 10 453 674 17 248 562 28 460 127
Achat consommés 420 000 924 000 1 524 600 2 515 590 4 181 470 6 899 425 11 384 051
Marge brute 630 000 1 386 000 2 286 900 3 773 385 6 272 204 10 349 137 17 076 076
Marge brute en % 60,0% 60,0% 60,0% 60,0% 60,0% 60,0% 60,0%
Charges d'exploitation              
Charges de personnel 246 600 313 675 398 995 507 521 645 567 821 162 1 044 518
      10% 8% 6% 5% 4%
Dotation aux amortissements 65 335 65 335 65 335 33 333 33 333 19 666 444 826
Dotation aux provisions/clients 0 0 0 0 0 0 0
Autres charges d'exploitation 271 300 296 480 323 923 354 016 387 019 423 218 462 927
  25,8% 12,8% 8,5% 5,6% 3,7% 2,5% 1,6%
Total des charges d'exploitation 1 003 235 1 599 490 2 312 853 3 410 461 5 247 389 8 163 470 13 336 322
Résultat D'exploitation 46 765 710 510 1 498 647 2 878 514 5 206 285 9 085 092 15 123 806
Charges financières nettes 450 495 545 599 659 725 797
RESULTAT DES ACTIVITE
ORDINAIRES AVANT IMPOT 46 315 710 015 1 498 103 2 877 915 5 205 626 9 084 368 15 123 009
Impôts sur les bénéfices 6 947 106 502 224 715 431 687 780 844 1 362 655 2 268 451
RESULTAT DES ACTIVITE ORDINAIRES
APRES IMPOT 39 368 603 513 1 273 387 2 446 228 4 424 782 7 721 713 12 854 557
Eléments extraordinaires (gains ou pertes) 0 0 0 0 0 0 0
Résultat net de l'exercice 39 368 603 513 1 273 387 2 446 228 4 424 782 7 721 713 12 854 557
Résultats après modifications comptables 39 368 603 513 1 273 387 2 446 228 4 424 782 7 721 713 12 854 557

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  3,75% 26,13% 33,41% 38,90% 42,33% 44,77% 45,17%

9. Les ratios de rentabilité

    2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 Interprétation

Le ratio indique une
croissance
Ratio de rentabilité
Resultat net/CA = 3,75% 26,13% 33,41% 38,90% 42,33% 44,77% 45,17% importante , l'activité
commerciale
est rentable au fil
des années .
                   
La rentabilité
économique est
Ratio de rentabilité positive , ça prouve
Resultat net/total actif = 6,82% 46,95% 47,45% 45,84% 43,77% 41,97% 39,94%
économique que l'entreprise est
viable et
performante
                   
Il s'agit de la
rentabilité des fonds
Ratio de rentabilité Resultat net/capitaux propres, le taux est
9% 123% 117% 103% 92% 84% 76%
financière propres = supérieur à celui du
TRE donc l'activité
est rentable

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10. Actif prévisionnel

ACTIFS 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Actifs immobilisés              
Immobilisations
incorporelles 71 595 71 595 71 595 71 595 71 595 71 595 71 595
Moins:
Amortissements - 23 865 - 47 730 - 71 595 - 71 595 - 71 595 - 71 595 - 71 595

  47 730 23 865 - - - - -
Immobilisations 336 336
corporelles 336 590 590 590 336 590 336 590 336 590 336 590
Moins: - 100 - 133 - 166 - 190 - 213
Amortissements - 33 333 - 66 667 000 334 667 000 333
269 236
  303 256 923 589 203 256 169 923 146 590 123 257
TOTAL ACTIFS 293 236
IMMOBILISES 350 986 788 589 203 256 169 923 146 590 123 257
Autres Actifs non
courants 24 410 24 410 24 410 24 410 24 410 24 410 24 410
Moins:
Amortissements 8 137 16 273 24 410 24 410 24 410 24 410 24 410

  16 273 8 137 - - - - -
TOTAL DES ACTIFS 301 236
NON COURANTS 367 259 924 589 203 256 169 923 146 590 123 257

ACTIFS COURANTS              
Clients et comptes 192 317
rattachés 87 500 500 625 524 081 871 140 1 437 380 2 371 677

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Business Plan
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Moins: Provisions - - - - - - -
192 317
  87 500 500 625 524 081 871 140 1 437 380 2 371 677
Liquidités/ 790 2 129 16 812 29 690
Equivalents de liquidités 122 108 956 679 4 609 240 9 067 356 402 292
TOTAL DES ACTIFS 983 2 447 5 133 18 249 32 061
COURANTS 209 608 456 304 322 9 938 496 782 969
1 285 2 683 10 108 18 396 32 185
TOTAL DES ACTIFS 576 868 381 893 5 336 578 418 371 226
PASSIF PREVISIONNEL
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
CAPITAUX PROPRES              
450 450 450
Capital social 450 000 000 450 000 450 000 450 000 000 000
39 8 787 16 508
Réserves - 368 642 880 1 916 268 4 362 496 278 991
Résultats reportés - - - - - - -
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 489 9 237 16 958
AVANT 450 000 368 1 092 880 2 366 268 4 812 496 278 991
RESULTAT DE L'EXERCICE              
603 7 721 12 854
Résultat de l'exercice 39 368 513 1 273 387 2 446 228 4 424 782 713 557
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 1 092 16 958 29 813
AVANT AFFECTATION 489 368 880 2 366 268 4 812 496 9 237 278 991 548
PASSIFS              
PASSIFS NON COURANTS              
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS - - - - - - -
PASSIFS COURANTS              
192 1 437 2 371
Fournisseurs et comptes rattachés 87 500 500 317 625 524 081 871 140 380 677
Concours bancaires et autres passifs
courants - - - - - - -
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Business Plan
 Introduction à l’Entrepreneuriat MOME 2/2022-2023
192 1 437 2 371
TOTAL DES PASSIFS COURANTS 87 500 500 317 625 524 081 871 140 380 677
192 1 437 2 371
TOTAL DES PASSIFS 87 500 500 317 625 524 081 871 140 380 677
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET 1 285 18 396 32 185
DES PASSIFS 576 868 380 2 683 893 5 336 577 10 108 417 371 225

11. Trésorerie prévisionnelle

ETATS DE FLUX DE TRESORERIE 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
FLUX DE TRESORERIE LIES A
L'EXPLOITATION              
RESULTAT NET 39 368 603 513 1 273 387 2 446 228 4 424 782 7 721 713 12 854 557
Amortissement et provision 65 335 65 335 65 335 33 333 33 333 23 333 23 333
- Créances - 87 500 - 105 000 - 125 125 - 206 456 - 347 058 - 566 241 - 934 297
- Autres actifs - - - - - - -
- Fournisseurs et autres dettes 87 500 105 000 125 125 206 456 347 058 566 241 934 297
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT
104 703 668 848 1 338 723 2 479 561 4 458 116 7 745 046 12 877 890
DE L'EXPLOIT.(I)
FLUX TRESORERIE LIES AUX
ACTIVITES INVESTISSEMENT              
Décaissement provenant de l'acquisition
d'autres actifs non courants - 24 410 - - - - - -
Décaissement provenant de l'acquis
d'immobilisat. Corp.& Inc. - 408 184,34   - - - - -
FLUX TRESORERIE PROVENANT
- 432 594 - - - - - -
/ACTIVITES INVESTISSEMENT(II)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX
ACTIVITES DE FINANCEMENT              

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Business Plan
 Introduction à l’Entrepreneuriat MOME 2/2022-2023
Opération sur le capital 450 000 - - - - - -
ETATS DE FLUX DE TRESORERIE 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT/
450 000 - - - - - -
ACTIVITES DE FINANCEMENT(III)
Incidence des variations des taux de change
sur les liquidités              
VARIATION DE TRESORERIE
( I+II+III) 122 108 668 848 1 338 723 2 479 561 4 458 116 7 745 046 12 877 890
TRESORERIE DEBUT DE
L'EXERCICE - 122 108 790 956 2 129 679 4 609 240 9 067 356 16 812 402
TRESORERIE FIN DE L'EXERCICE 122 108 790 956 2 129 679 4 609 240 9 067 356 16 812 402 29 690 292

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Business Plan
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