TD d’Analyse financière / Performance de l’entité / B² T / TechnoLAB-ISTA*

INSTITUT SUPERIEUR DE TECHNOLOGIES APPLIQUEES

COMITE PEDAGOGIQUE COMPTABILITE ET MATIERES CONNEXES

Travaux Dirigés

Analyse financière

Analyse de la performance

Préparé par M. Bemba TRAORE au compte du comité

Enseignant Chercheur au TechnoLAB-ISTA
Tél : (00223) 69 - 50-23-20/ 76 - 43-95-33 mèl : bbtraoremali@yahoo.fr

Bamako, avril 2023.

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Analyse de la performance économique

L’analyse de la performance économique de l’entité se fait à partir des 8 soldes significatifs de
gestions SIG.

SIG Indicateurs de Performance

1 MARGE COMMERCIALE
MC = Vente – Achat – Variation de stock
Variation de stock = initial – final
𝑆𝐼+𝑆𝐹
𝑆𝑡𝑜𝑐𝑘 𝑀𝑜𝑦𝑒𝑛 = 2
𝑀𝐶
𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑𝑒 𝑀𝐶 = 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑒 ∗ 100
2 VALEUR AJOUTEE VA
VA = (cptes de 70 à 75 + 781) – (cptes de 60 à 65)
Sauf les comptes de dépréciations 759 et 659
𝑉𝐴
𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑𝑒 𝑉𝐴 = 𝐶𝐴 ∗ 100
3 EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION EBE
EBE = VA – Charges de personnel
Charges de personnel = comptes 66
𝐸𝐵𝐸
𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑𝑒 𝑙′𝐸𝐵𝐸 = 𝐶𝐴 ∗ 100
4 RESULTAT D’EXPLOITATION RE
RE = EBE + Reprises – Dotation /dépréciation
Reprises = comptes 791; 759;
Dotation = comptes 691; 659; 681
5 RESULTAT FINANCIER RF
RF = Produits financiers – Charges financières
Produits financiers = Comptes 77
Charges financières = compte 67
6 RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES
RAO = RE + RF
7 Résultat Hors Activités Ordinaires
RHAO = Produit HAO – Charges HAO
Produit HAO = Comptes 82; 84; 86
Charges HAO = Comptes 81; 83; 85
8 RESULTAT NET
RN = RAO + RHAO – impôt sur le résultat (89)
𝑅𝑁
𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é = 𝐶𝐴 ∗ 100
C’est un indicateur fondamental de la performance
d’une entité commerciale.
Si le taux de MC > 50%, l’entité est, commercialement,
performante.
Elle permet d’apprécier le développement et la
régression de l’activité de l’entité.
Si taux VA > 40%  Développement
Si taux VA < 40%  Régression
L’EBE constitue un volume de liquidité qui va servir à
payer les bailleurs de fonds et les actionnaires.
Permet d’apprécier la performance industrielle et
commerciale de l’entité et de comparer les
performances d’entreprises dont les politiques de
financement sont différentes.
C’est un résultat qui permet d’apprécier la performance
de la politique de financement liée à l’activité
courante..
De mesures avant la prise en compte des charges et
produits non courants et de l’impôt sur les résultats.
De mesure des opérations non répétitives dans le
résultat net de l’exercice.
Le RN mesure de la rentabilité de l’entité

Le chiffre d’affaires CA = c’est la somme des comptes de la classe 70

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Analyse de la performance financière

L’analyse de la performance financière de l’entité se fait à partir de la capacité d’autofinancement
ou Cash-flow.

La capacité d’autofinancement global CAFG : c’est la trésorerie potentielle dont l’entité peut
disposer pour financer l’investissement. La CAFG est l’expression de l’aptitude de l’entité à
renouveler ses investissements.

Elle constitue un indicateur essentiel de performance financière de l’entité (SYCOHADA).

 Si le cash-flow est > 0 : l’entité a intérêt à faire recourir à l’autofinancement ;
 Si le cash-flow est < 0 : l’entité a intérêt à faire recourir aux emprunts bancaires.

Cash-flow = Produits encaissables - Charges décaissables

Cash-flow = Résultat net + Charges non décaissables - Produits non encaissables
Autofinancement = CAFG – Dividende

Quels sont les Produits encaissables ? Tous les produits sont encaissables sauf :

 produit de cession 754 et 82

 production immobilisée 72

 reprise de provision et de reprises de dépréciations 759 ; 691 ; 779

 Transfert de charges 78 …

Charges décaissables : toutes les charges sont décaissables sauf :

 valeur comptable de cessions 654 et 81

 charges pour dépréciations 659

 dotations aux amortissements et aux provisions 681, 691, 679

Cash-flow = Produits encaissables - Charges décaissables

Cash-flow = Résultat net + Charges non décaissables - Produits non encaissables

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2022-2023 TD n°1 / Analyse Financière FC 2
Analyse de la performance de l’entité

Exercice 01 : Performance économique et Performance financière

Vous disposez de l’extrait de la balance après inventaire au 31/12/N de « MALI-KURA » :

N°Cpt Noms des comptes Soldes D Soldes C

601 Achat de marchandises 20 200 000
6031 Variation de stocks de marchandises +100 000
605 Autres achats 750 000
61 Transports 225 000
624 Entretien, réparation, maintenance 400 000
625 Primes d’assurances 100 000
627 Publicité 110 000
6281 Frais de téléphone 85 000
631 Frais bancaires 13 800
64 Impôts et taxes 33 100
651 Pertes sur créances 90 000
654 Valeur comptable de cessions courantes 17 000
659 Charges pour dépréciations 145 000
661 Rémunérations directes versées au personnel 3 750 000
664 Charges de sécurité sociale 770 000
671 Intérêts des emprunts 23 000
681 Dotations aux amortissements 540 000
701 Ventes de marchandises 42 750 000
707 Produits accessoires 3 250 000
71 Subvention d’exploitation 1 000 000
72 Production immobilisée 2 000 000
751 Profits sur créances 18 000
754 Produits de cessions courantes 27 000
759 Reprise de charges pour dépréciations 71 000
771 Intérêt de prêts 24 000
781 Transfert de charges d’exploitation 19 000
791 Reprises de dépréciation d’exploitation 38 000
81 Valeurs comptables des cessions d’immobilisation 75 000
82 Produits des cessions d’immobilisations 84 000
83 Charges hors activités ordinaires 73 000
84 Produits hors activités ordinaires 92 000
89 Impôt sur le résultat (Impôt BIC) ………..
Totaux
Travail à faire :
1.-/ Calculer le montant de l’impôt BIC
Total des produits
Total des charges
Résultat avant impôt
Impôt BIC 30%
Résultat net
2.-/ Compléter le compte de résultat (Annexe 01) et déduire les 8 soldes de gestion selon le
SYSCOHADA puis analyser la performance économique (MC, VA, EBE et RE)
3.-/ Calculer les produits encaissables et les charges décaissables en déduire le Cash-flow

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Présentation du compte de résultat selon le SYSCOHADA révisé

Réf Produit Exercices 31/12/N

TA + Ventes de marchandises (A) +
RA - Achat de m/ses -
RB - Variations de stock m/ses (initial – final) -
XA MARGE COMMERCIALE (somme TA à RB)
TB Ventes de produits fabriqués (B) +
TC Travaux services vendus (C) +
TD Produit accessoire (D) +
XB CHIFFRE D’AFFAIRES ( A + B + C + D)
TE Production stockée (Variation de stock de PF : SF- SI) +
TF Production immobilisée +
TG Subvention d’exploitation +
TH Autres produits +
TI Transferts de charges d’exploitation +
RC Achat de matières premières et fournitures liées -
RD Variation de stocks de MP et fournitures liées (SI – SF ) -
RE Autres achats -
RF Variation de stocks autres approvisionnements -
RG Transports -
RH Services extérieurs -
RI Impôts et taxes -
RJ Autres charges -
XC VALEUR AJOUTEE VA = (∑ + ) – (∑ - )
RK Charges de personnel -
XD EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (XC - RK)
TJ Reprises d’amortissements, provisions et dépréciations +
RL Dotation aux amort et aux provisions et dépréciations -
XE RESULTAT D’EXPLOITATION RE = XD + TJ - RL)
TK Revenus financiers et produits assimilés +
RM Frais financiers et charges assimilées -
XF RESULTAT FINANCIER RF = TK - RM
XG RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES RAO = XE + XF
TN Produits de cession d’immobilisations +
TO Autres produits HAO +
RO Valeur comptable des cessions d’immobilisation -
RP Autres charges HAO -
XH Résultat Hors Activités Ordinaires (somme TN à RP)
RS Impôt sur le résultat -
XI RESULTAT NET RN = XG + XH - RS

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2022-2023 TD n°2 / Analyse Financière FC 2
Analyse de la performance de l’entité
A partir du compte de résultat de l’entité Alpha :
 Faire une analyse de la performance économique (VA ; EBE, RE et RN)
 Faire une analyse de la performance financière

ANNEXE : Compte de résultat réformé

Produit Exo 31/12/N
+ Ventes de marchandises (A) + 28 000
- Achat de m/ses - 4 500
- Variations de stock m/ses - 800
MARGE COMMERCIALE (somme TA à RB) 22 700
Produit accessoire (B) + 1 000
CHIFFRE D’AFFAIRES ( A + B ) 29 000
Production immobilisée + 2 600
Autres produits + 1 900
Services extérieurs - 12 400
Impôt et taxe - 1 700
VALEUR AJOUTEE (somme des + ) + (somme des -) 14 100
Charges de personnel - 8 100
EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION EBE 6 000
Reprises d’amortissements, provisions et dépréciations + 970
Dotation aux amort et aux provisions et dépréciations - 670
RESULTAT D’EXPLOITATION RE = EBE + Reprise – Dotation 6 300
Revenus financiers et produits assimilés + 53
Frais financiers et charges assimilées - 63
RESULTAT FINANCIER RF = prdt financier – chge financière (10)
RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES RAO = RE + RF 6 290
Produits de cession d’immobilisations + 402
Valeur comptable des cessions d’immobilisation - 292
Résultat Hors Activités Ordinaires R HAO = prdt HAO – Chge HAO 110
Impôt sur le résultat - 1 920
RESULTAT NET (XG + XH + RQ + RS) 4 480
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2022-2023 TD n°3 / Analyse Financière FC 2
Analyse de la performance de l’entité

Extrait de la balance après inventaire et avant détermination du résultat net

N° Noms des comptes Soldes D Soldes C

601 Achat de marchandises 16 200 000
6031 Variation de stocks de marchandises 20 000
605 Autres achats 600 000
61 Transports 180 000
624 Entretien, réparations, maintenance 320 000
625 Prime d’assurance 80 000
627 Publicité, publications, relations publiques 88 000
6281 Frais de téléphone 68 000
631 Frais bancaires 13 500
64 Impôts et taxes 52 000
659 Charges provisionnées d’exploitation 72 000
661 Rémunérations du personnel 3 000 000
664 Charges de sécurité sociale 620 000
671 Intérêts des emprunts 156 000
681 Dotation aux amortissements 482 000
701 Ventes de marchandises 26 200 000
707 Produit accessoires 2 800 000
722 Production immobilisée 1 500 000
77 Revenus financiers 570 000
791 Reprises de dépréciations 400 000
81 Valeur comptable 3 600 000
82 Produits de cession 4 600 000
89 Impôt sur le résultat ……………
Totaux
Consigne :
1.-) Calcule le montant des produits et des charges de l’exercice
2.-) Calcule l’impôt sur le résultat (taux 30% ou 1% du chiffre d’affaire)
3.-) Calcule le résultat net de l’exercice
4.-) Complète le compte de résultat (annexe)
5.-) Analyse la performance économique
6.-) Analyse la performance financière
Solution
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Compte de résultat après réforme de SYSCOHADA de 2017
Réf Libellés Montant
TA + Ventes de marchandises (A) +
RA - Achat de m/ses -
RB - Variations de stock m/ses (initial – final) -
XA MARGE COMMERCIALE (somme TA à RB)
TB Ventes de produits fabriqués (B) +
TC Travaux services vendus (C) +
TD Produit accessoire (D) +
XB CHIFFRE D’AFFAIRES ( A + B + C + D)
TE Production stockée (Variation de stock de PF : SF- SI) +/-
TF Production immobilisée +
TG Subvention d’exploitation +
TH Autres produits +
TI Transferts de charges d’exploitation +
RC Achat de matières premières et fournitures liées -
RD Variation de stocks de MP et fournitures liées (SI – SF ) -
RE Autres achats -
RF Variation de stocks autres approvisionnements +/-
RG Transports -
RH Services extérieurs -
RI Impôts et taxes -
RJ Autres charges -
XC VALEUR AJOUTEE : ( ∑ (+) – ∑ (-) )
RK Charges de personnel -
XD EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (XC - RK)
TJ Reprises d’amortissements, provisions et dépréciations +
RL Dotation aux amort et aux provisions et dépréciations -
XL RESULTAT D’EXPLOITATION (XD + TJ - RL)
TK Revenus financiers et produits assimilés +
TL Reprises de provisions et dépréciations financières +
TM Transfert de charges financières +
RM Frais financiers et charges assimilées -
RN Dotations aux provisions et dépréciations financières -
XF RESULTAT FINANCIER ( Somme TK à RN)
XG RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES (XL + XF)
TN Produits de cession d’immobilisations +
TO Autres produits HAO +
RO Valeur comptable des cessions d’immobilisation -
RP Autres charges HAO -
XH Résultat Hors Activités Ordinaires (somme TN à RP)
RQ Participation des travailleurs -
RS Impôt sur le résultat = 30% * RAP ou 1% du CA -
XI RESULTAT NET (XG + XH + RQ + RS)

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2022-2023 TD n°4 / Analyse Financière FC 2
Analyse de la performance de l’entité

Extrait de la balance après inventaire et avant détermination du résultat net

N° Noms des comptes Soldes D Soldes C

602 Achat de matières 12 000 000
6032 Variation de stocks de matières 250 000
624 Entretien, réparations, maintenance 450 000
625 Prime d’assurance 90 000
6281 Frais de téléphone 78 000
631 Frais bancaires 15 500
64 Impôts et taxes 62 000
661 Rémunérations du personnel 4 600 000
664 Charges de sécurité sociale 400 000
671 Intérêts des emprunts 575 000
681 Dotation aux amortissements 482 000
702 Ventes de produits 35 800 000
736 Production stockée 2 200 000
72 Production immobilisée 1 000 000
771 Revenus financiers 475 000
791 Reprises de dépréciations 600 000
81 Valeur comptable 1 200 000
82 Produits de cession 1 400 000
89 Impôt sur le résultat ……………

Consigne :
1.-) Calcule le montant des produits et des charges de l’exercice
2.-) Calcule l’impôt sur le résultat (taux 30% ou 1% du chiffre d’affaire)
3.-) Calcule le résultat net de l’exercice
4.-) Complète le compte de résultat (annexe)
5.-) Analyse la performance économique
6.-) Analyse la performance financière

………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………

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Compte de résultat après réforme de SYSCOHADA de 2017
Réf Libellés Montant
TA + Ventes de marchandises (A) +
RA - Achat de m/ses -
RB - Variations de stock m/ses (initial – final) -
XA MARGE COMMERCIALE (somme TA à RB)
TB Ventes de produits fabriqués (B) +
TC Travaux services vendus (C) +
TD Produit accessoire (D) +
XB CHIFFRE D’AFFAIRES ( A + B + C + D)
TE Production stockée (Variation de stock de PF : SF- SI) +/-
TF Production immobilisée +
TG Subvention d’exploitation +
TH Autres produits +
TI Transferts de charges d’exploitation +
RC Achat de matières premières et fournitures liées -
RD Variation de stocks de MP et fournitures liées (SI – SF ) -
RE Autres achats -
RF Variation de stocks autres approvisionnements +/-
RG Transports -
RH Services extérieurs -
RI Impôts et taxes -
RJ Autres charges -
XC VALEUR AJOUTEE : ( ∑ (+) – ∑ (-) )
RK Charges de personnel -
XD EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (XC - RK)
TJ Reprises d’amortissements, provisions et dépréciations +
RL Dotation aux amort et aux provisions et dépréciations -
XL RESULTAT D’EXPLOITATION (XD + TJ - RL)
TK Revenus financiers et produits assimilés +
TL Reprises de provisions et dépréciations financières +
TM Transfert de charges financières +
RM Frais financiers et charges assimilées -
RN Dotations aux provisions et dépréciations financières -
XF RESULTAT FINANCIER ( Somme TK à RN)
XG RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES (XL + XF)
TN Produits de cession d’immobilisations +
TO Autres produits HAO +
RO Valeur comptable des cessions d’immobilisation -
RP Autres charges HAO -
XH Résultat Hors Activités Ordinaires (somme TN à RP)
RQ Participation des travailleurs -
RS Impôt sur le résultat = 30% * RAP ou 1% du CA -
XI RESULTAT NET (XG + XH + RQ + RS)