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Université Catholique d’Afrique centrale

Institut Catholique de Yaoundé
Faculté de Sciences Sociales et de Gestion
Master 1 Audit et contrôle de Gestion

NOTES DE COURS DE DIAGNOSTIC

FINANCIER DES GROUPES

Enseignant : DONOU FIACRE

Expert Financier

Année Académique : 2022 – 2023

©Donou Fiacre. Expert Financier/ Consultant

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PARTIE I : NOTION DE GROUPE ET ETATS CONSOLIDES

1- Cadre légal
La notion de groupe est définie et prévue par les dispositions du titre2, chapitres 74 à 102 de
l’Actes Uniformes relatifs aux droits comptables et à l’information financière. Cf document
annexe.

• NOTIONS GENERALES

1-1 Intérêt et justification

1-Les comptes sociaux de la société mère ne donnent aucune information sur la

situation du groupe. Les titres de participation des filiales y sont toujours en
valeur historique sauf provision en cas de perte ;

2-l’évolution positive des filiales n’y est pas constatée en dehors de

l’appréhension des éventuels dividendes versés par la filiale ;

3-les transferts intergroupes (vente à la filiale) peuvent fausser l’interprétation

de la situation financière réelle ;

4-l’endettement du groupe peut être dissimulé dans une filiale ;

5-La simple juxtaposition des comptes sociaux des diverses sociétés du groupe
ne permet pas d’avoir une bonne vision de la situation réelle du groupe ;

6-Les sociétés qui établissent les comptes consolidés mettent en place des
procédures harmonisées à l’intérieur du groupe ce qui améliore la sécurité de la
gestion des filiales ;

7-La remontée d’information des filiales vers la société mère permet à celle-ci
de mieux les contrôler ;

8-Le lecteur des comptes consolidés a une meilleure connaissance de la situation

réelle du groupe ;

9-La société mère dispose d’informations lui permettant de prendre des

décisions sur la stratégie du groupe (restructuration, rachat ou cession de
titres…) ;
10-La consolidation permet de neutraliser l’incidence des différences
d’établissement et d’évaluation des comptes sociaux.

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1-2 Définition

« Consolider », c’est substituer au montant des titres de participation qui

figurent chez la mère, les éléments de l’actif net de la société émettrice qui
correspondent à ces titres. (Conseil National de Comptabilité).
Les états financiers consolidés sont les états qui présentent l’actif, le passif, la
situation nette, les produits, les charges d’une société mère et de ses filiales
comme ceux d’une seule entreprise. (D’après l’I.A.S.C.).
La consolidation concerne le groupe. C’est-à-dire une entité économique
constituée d’une société mère (ou dominante) et de ses filiales (ou dépendantes).
La consolidation est une technique qui a pour but d’établir les états financiers du
groupe. Elle cumule les états financiers des sociétés concernées. Mais le cumul
est précédé de retraitements destinés à harmoniser ces états financiers. Il est
suivi d’éliminations rendues nécessaires par le fait que des entités
juridiquement autonomes – les sociétés du groupe – sont considérées
économiquement, comme les établissements d’une seule entité : le groupe.
L’entité groupe ne pouvant pas posséder des titres sur elle-même, les titres de
participation que la mère détient sur ses filiales seront éliminés, avec
contrepartie dans la fraction de capitaux propres de chaque filiale revenant à la
mère.

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1.3 Les étapes de la présentation des états consolidés

Avant de pouvoir présenter un bilan consolidé des traitements sont nécessaires
en pratique. L’ensemble du processus est schématisé de la manière suivante :

 Organigramme
Fixation  Calcul des % de contrôle
du
Calcul des % d’intérêt
 Périmètre

Retraitements (1) Retraiter = rendre les évaluations homogènes

Société - méthodes d’évaluation
Par - influence de la fiscalité
société
Ajustements (2) Ajuster = rendre les comptes réciproques

-------------------------------------------------------------------------------------------------
A
U Cumul des comptes Des sociétés intégrées seulement
S
E Des comptes réciproques
R Eliminations (3) Des résultats internes
V
I
C Au fur et à mesure des corrections
E Correction des IS
(Impôts sur les Précédentes (1) (2) (3)
D
E

C
N Prise en compte de toutes les modifications et détermination des réserves et
O des résultats des diverses sociétés
N
S
Traitement de l’écart de
L
I première consolidation
D consolidation
A
T Partage et élimination des titres
Opérations de
I consolidation
O
N

Présentation des états consolidés

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2. – DETERMINATION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

2.1. - Définition
C’est l’ensemble des sociétés retenues dans l’entité à consolider.
Procédure :
- Etablir l’organigramme
- Calculer les pourcentages de contrôle et d’intérêt
- Définir les modes de consolidation
Intégration globale en cas de contrôle exclusif
Intégration proportionnelle en cas de contrôle conjoint
Mise en équivalence en cas d’influence notable.

2.2. LES FORMES DE PARTICIPATION

2.2.1. Représentations
a) Participation directe
t%
A B filiale si t > 50 %

b) Participation indirecte
t% u%
A B C

c) Participation complexe
t% u%
A B C

v% w%
D
d) Participation circulaire
t%
A B

v% u%
C

Aucune réglementation à ces formes de participation.

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2.2.2. L’Evaluation des participations

Le lien de dépendance entre la société mère et les sociétés du groupe se
mesure par le pourcentage de contrôle, c’est-à-dire la part du capital détenue
par la société mère.
le pourcentage de contrôle d’une société mère dans une société fille.
Il est égal au taux de participation directe de la société mère M dans la
société fille F plus (+), le taux de participation directe entre F et une autre
société si M détient directement ou indirectement + de 50% du capital.
 Le pourcentage d’intérêt
C’est la valeur des droits de la société mère dans les autres sociétés du
groupe. Il est égal au taux de participation directe plus (+) le produit des
participations indirectes.
2.2.3. Cas d’application
Exemple
La liaison directe

M
70% 30% 15%
A B C

pourcentage de contrôle de M dans

A=
B=
C=
Dans la liaison directe, les pourcentages d’intérêt de M sont égaux aux
pourcentages de contrôle.

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La liaison indirecte
1) Par chaîne unique :
Exemple :
M Le pourcentage de contrôle est déterminé par palier

75%
F %de contrôle de M dans F =

30%
%de contrôle de M dans SF =
SF
90%
%de contrôle de M dans ssF =
ssF car rupture de contrôle au niveau de SF.
%de d’intérêt de M dans F =
%de d’intérêt de M dans SF =
%de d’intérêt de M dans ssF =

2) Par plusieurs chaînes :

Exemple :
M
% de contrôle de M dans F =
70%
%de d’intérêts de M dans F =
F
25% % de contrôle de M dans P =
30%
P %de d’intérêts de M dans P =

M % de contrôle de M dans P =
35%
%de d’intérêts de M dans P =
P % de contrôle de M dans L =
30%
80% %de d’intérêts de M dans L =
L

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La liaison réciproque
Les participations réciproques sont libres lorsque aucune des sociétés en
cause n’a la forme de sociétés par actions et le Traité de l’OHADA les sociétés
commerciales et les GIE (art.176 à178) une société par actions (SA ou SARL)
ne peut posséder d’actions d’une autre société si cette dernière détient une
fraction du capital de la première société supérieure à 10%.
La règle est la même entre une société par actions et une autre société non par
action (exemple d’une société en non collectif) mais qui compte parmi ses
associés une société par actions.

Exemple :
M % de contrôle de M dans F =

80% 5% % d’intérêts du groupe dans M =

F
% d’intérêts du groupe dans F =

La liaison circulaire :
Exemple :
M

5%

P % de contrôle dans P =
90%

60%
F % de contrôle dans F =
% d’intérêts du groupe dans M =
% d’intérêts du groupe dans F =
% d’intérêts du groupe dans P =

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La liaison particulière
Exemple :

Considérons le groupe formé par les quatre sociétés M, F1, F2 et F3 (voir

schéma ci-contre).

M
75%

F1
20%
F3
60%

F2 90%

Travail à faire : Déterminer dans un tableau les pourcentages d’intérêt du

groupe et des minoritaires.

3. CHOIX DES METHODES DE CONSOLIDATION

3.1. Contrôle exclusif

3.1.1. Définition
Le contrôle exclusif d’une entreprise par la société consolidante résulte :
• Soit de la détention de la majorité des droits de vote ;
(% contrôle > 50%)
• Soit de la désignation de la majorité des membres des organes de
l’administration, direction ou surveillance pendant deux exercices
consécutifs (droits de vote > 40%)
• Soit du droit statutaire ou contractuel d’exercer une influence
dominante.

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3.1.2. Méthodes
En cas de contrôle exclusif la méthode de consolidation préconisée est
l’intégration globale

3.2. Contrôle conjoint

3.2.1. Définition
Le contrôle conjoint est le partage du contrôle d’une entreprise exploitée en
commun par un nombre limité d’associés ou d’actionnaires, de sorte que les
décisions résultent de leur accord. Il repose sur les bases suivantes :
• Exploitation en commun,
• Décisions prises en commun,
• Nombre limité d’associés.
3.2.2. Méthode
En cas de contrôle conjoint la méthode de consolidation préconisée est
l’intégration proportionnelle

3.3. Influence notable

3.3.1. Définition
L’influence notable sur la gestion et la politique financière d’une
entreprise est présumée lorsqu’une société dispose, directement ou
indirectement, d’une fraction au moins égale au cinquième des droits de vote de
cette entreprise. (1/5 ou 20%).
La fraction de détention se mesure par le pourcentage de contrôle dont il a
déjà été fait mention. Selon la 4ème et la 7ème directive Européenne et la norme
n° 3 de l’I.A.S.C., les critères suivants peuvent être considérés :
• Détention d’une part importante des droits de vote
• Existence d’un lien durable contribuant à l’activité de la société détentrice
• Participation à l’élaboration des décisions de gestion ou de politique
financière.

3.3.2. Méthode
En cas d’influence notable la méthode de consolidation préconisée est la mise en
équivalence

 Exclusions : Elles sont dans les cas suivants :

• Restrictions sévères et durables remettant en cause substantiellement le
contrôle ou l’influence exercée.
• Actions ou parts détenues en vue de leur cession ultérieure
• Intérêt négligeable
• Informations ne pouvant être détenues sans frais excessifs
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• Etudes de cas

Cas N°1 : Détermination du périmètre de consolidation

La société SIMO est en relation avec 5 filiales et dispose des taux de

participations ci-après dans ces différentes filiales :

• Sur sa filiale A : 70%

• Sur sa filiale B : 18%

Elle exerce sur sa filiale E 80%. La filiale A exerce sur la filiale C 40% et 30%
sur E, la filiale B exerce sur la filiale D 80%.

Travail à faire :
1. Calculer dans un tableau les pourcentages de contrôle et d’intérêt.
2. Déterminer les méthodes de consolidation.

Correction

1 Tableau les pourcentages de contrôle et d’intérêt.

% DE CONTRÔLE % D’INTERET
A= 70% A = 70%
B= 18% B = 18%
C = 40% C = 28%
D= rupture de la chaine. D = 14,4%
E= 80 (direct) + 30 (indirect) = 100% E = 100%

2 Méthodes de consolidation.

A...................................... Intégration Globale

B.............................. Intégration Globale si aucune autre Société de la dépasse.

Intégration Proportionnelle en cas de partage équitable (40-40)

E............................. Intégration Globale

Cas N°2 : Elaboration d’un organigramme

La société Mère M déteint dans son portefeuille « titres de participation » :
30% des actions de F1
80% des actions de F2
90% des actions de F3

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La société F4 est détenue pour 60% par F1 et 40% par F2.

La société F2 déteint 8% de la société F3.
1°) Tracer l’organigramme du groupe M
2°) Calculer les pourcentages de contrôle
3°) Calculer les pourcentages d’intérêts financiers
4°) Quelles méthodes de consolidation seront utilisées ?

• MISE EN ŒUVRE DES METHODES DE CONSOLIDATION

• Intégration globale
• Principes
L’intégration globale consiste à substituer aux titres de participation
de la filiale figurant à l’actif du bilan de la société mère les éléments actifs
et passifs de la filiale tout en mettant en évidence au passif (de la mère)
les intérêts minoritaires.

Procédure :
• Cumul des comptes sociaux retraités selon les règles d’évaluation et de
présentation de la consolidation.
• Elimination des comptes réciproques et opérations internes.
• Elimination des titres de participation et partage des capitaux propres
résultant entre intérêts du groupe et intérêts minoritaires ou (hors
groupe).

4.1.2. Cas d’application

Exemple : M détient 60% de F

ACTIF M F PASSIF M F

Immobilisations………….. 200 000 80 000 Capital…………………… 100 000 50 000

Titres de F…………………. 30 000 Réserves………………….. 50 000 30 000
Stocks …………………….. 50 000 20 000 Bénéfice………………….. 50 000 20 000
Autres actifs………………. 80 000 40 000 Dettes …………………….. 160 000 40 000

360 000 140 000 360 000 140 000

Travail à faire : Présenter le bilan consolidé.

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• Intégration proportionnelle

• Principe

Cette méthode consiste à substituer à la valeur comptable des titres, la

fraction représentative des intérêts de la société ou des sociétés détentrices dans
les éléments actifs et passifs constitutifs des capitaux propres des filiales et sous
filiales.
Les postes de bilan et résultats sont intégrés proportionnellement à la quote-part
d’intérêt de la société consolidante.

• Cas d’application

Exemple : Les groupes M et X détiennent respectivement 50% d’un G.I.E dont

les informations figurent ci-dessous.

ACTIF M GIE PASSIF M GIE

Immobilisations………….. 500 000 100 000 Capital…………………… 400 000 100 000
Titres de G.I.E……………. 40 000 Réserves………………….. 200 000 50 000
Stocks …………………….. 100 000 80 000 Résultats………………….. 50 000 30 000
Autres actifs………………. 210 000 100 000 Dettes…………………….. 200 000 100 000

850 000 280 000 850 000 280 000

Travail à faire : Présenter le bilan consolidé dans le groupe M.

• Mise en équivalence

4.3.1. Principes

Cette méthode consiste à substituer au coût d’acquisition des titres la part des
capitaux propres détenus dans les filiales à la valeur comptable des titres retenus
pour la consolidation.
Elle s’analyse comme une réévaluation des titres.

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• Cas d’application

Exemple 1: M détient 25% de X

ACTIF M X PASSIF M X

Immobilisations…… 500 000 100 000 Capital……………… 400 000 100 000
Titres de X………… 25 000 Réserves…………… 200 000 50 000
Stocks ……………… 115 000 80 000 Résultats…………… 50 000 30 000
Autres actifs……… 210 000 100 000 Dettes ……………… 200 000 100 000

850 000 280 000 850 000 280 000

Travail à faire : Présenter le bilan consolidé.

Exemple 2:
On vous présente le Bilan de la société Mère ‘’ BALKISSOU ’’ et de sa Filiale ‘’
MAIMOUNA ‘’ au 31 Décembre 2015. Les parts détenues par ‘’ BALKISSOU ’’ dans sa
Filiale ‘’ MAIMOUNA ‘’ représentent 20%.

Bilan de la société Mère ‘’ BALKISSOU ‘’ Bilan de la Filiale ‘’ MAIMOUNA ‘’

Actif Montant Passif Montant Actif Montant Passif Montant

Immobilisations 6 000 Capital 5 000 Immobilisations 2 500 Capital 3 200
Titre de 640 Réserves 2 840 Clients 900 Réserves 120
Participation
Stocks 6 060 Résultat 860 Stocks 960 Résultat 680
Disponibilités 1 500 Dettes 5 500 Disponibilités 640 Dettes 1 000
Total 14 200 Total 14 200 Total 5 000 5 000

2-1 Après avoir rappelé la méthode et la démarche de consolidation appropriées, énumérer les
exclusions du périmètre de consolidation.

2-2 Définir le pourcentage de détention, le pourcentage de contrôle et le pourcentage d’intérêt.

2.3. Schématiser les rapports entre types de contrôle et méthodes de consolidation

2-4 Procéder au bilan consolidé de la société BALKISSOU.

On vous communique les informations relatives au bilan financier :

- les créances constituent 30% des valeurs d’exploitation ;

- le résultat et les réserves sont à inclure dans les capitaux propres ;

- les dettes sont ventilées à raison de 60% aux dettes à long terme et 40% aux dettes à court
terme ;

- parmi les dettes à court terme figurent les concours bancaires à hauteur de 40%.
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3-4 Présenter le bilan condensé (Quatre masses à l’actif et trois masses au passif).

3-5 Calculer :

- Le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette

- Le ratio d’autonomie financière, le ratio de liquidité générale, le ratio de liquidité réduite et

le ratio de liquidité immédiate.

Correction Exemple 2

1 Méthode et démarche de consolidation et exclusions du périmètre de consolidation :

- Méthode et démarche de consolidation

Sont concernées, l’ensemble des sociétés qui rentrent dans le cadre de la consolidation
(société mère et ses filiales).

Suivant l’article 74 du droit comptable OHADA : «Toute entreprise, qui contrôle de manière
exclusive ou conjointe une ou plusieurs autres entreprises, ou qui exerce sur elles une
influence notable, établit et publie chaque année les états financiers consolidés de l’ensemble
constitué par toutes ces entreprises »

Dans le cas ci-dessous, la société ‘’BALKISSOU’’ détenant 20% des parts exerce une
influence notable sur la gestion de ‘’MAIMOUNA’’.

L’influence notable sur la gestion et la politique financière d’une autre entreprise est
présumée lorsqu’une entreprise dispose, directement ou indirectement, d’une fraction au
moins égale au cinquième des droits de vote de cette autre entreprise.

- Exclusions du périmètre de consolidation

Sont laissées en dehors du champ d’application de la consolidation, les entreprises pour

lesquelles des restrictions sévères et durables remettent en cause, substantiellement, soit le
contrôle ou l’influence exercés sur elles par l’entreprise consolidante, soit leurs possibilités

de transfert de fonds. Il peut en être de même pour les entreprises dont :

– les actions ou parts ne sont détenues qu’en vue de leur cession ultérieure ;

– l’importance est négligeable par rapport à l’ensemble consolidé ;

- l’absence d’information ou une information insuffisante relative à une entreprise entrant

dans le périmètre de consolidation ne remet pas en cause l’obligation pour la société
dominante d’établir et de publier des comptes consolidés. Dans ce cas exceptionnel, elle est
tenue de signaler le caractère incomplet des comptes consolidés.

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2 Définition du pourcentage de détention, de contrôle et d’intérêt.

Le pourcentage de détention est le rapport entre le nombre de titres détenu par la société mère
sur le total des titres qui compose le capital de la filiale.

Le pourcentage de contrôle est le rapport entre le nombre de droits de vote détenu par la
société mère sur le total des droits de vote lors des assemblées de la filiale.

Le pourcentage d’intérêt est égal au pourcentage de détention dans le cas d’une détention
directe. S’il y a plusieurs niveaux de détention, il s’obtient en multipliant les pourcentages de

détention successifs.

3 Bilan consolidé de la société BALKISSOU.

Actif Montant Passif Montant

6 000 Capital 5 000

Immobilisations
800 Réserves consolidées 2 864
Titre mis en équivalence 2840 + (3200 + 120) x
(3200 + 120 + 680) x 20% - 640 = 2864
20% = 800
6 060 Résultat consolidé 996
Stocks 860 + 680 x 20% =
1 500 Dettes 5 500
Disponibilités
Total 14 360 Total 14 360

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