4 ème SEANCE

Section 2 : Exercices – Corrigés.

Exercice n°1 :
Le directeur financier de l’entreprise SONADOC SA vous communique les informations
suivantes et vous demande de :
- d’établir le tableau de financement (les deux parties) de l’exercice clos le 31/12/N
suivant le modèle prévu par le plan comptable marocain.
Bilan :
Actif Exercice N Exer. N-1
Brut Am&Pr Net Net
Actif immobilisé
Immobilisations en non valeurs (A)
Immobilisations incorporelles(B)
Immobilisations corporelles(C) 40600 8450 32150 21500
Immobilisations financières(D) 2250 2250 1000
TOTAL I (A+B+C+D+E) 42850 8450 34400 22500
Actif-circulant
Stocks:(F) 1650 1650 1789
Créances de l'actif circulant(G) 5150 5150 1965
Titres et valeurs de placement(H) 1850 1850 3856
TOTAL II (F+G+H+I) 8650 8650 7610
Trésorerie-actif 6250 6250 3450
TOTAL III 6250 6250 3450
Total général (I+II+III) 57750 8450 49300 33560

Passif Exercice N Exercice N-

1
Financement permanent
Capitaux propres(A) 33160 26860
Capital social ou personnel 29000 24000
Réserve légale 60 60
Autres réserves 800 800
Report à nouveau 2000 1100
Résultat net de l'exercice 1300 900
Capitaux propres assimilés (B)
Dettes de financement(C) 3000 1600
Autres dettes de financement.
Provisions durables pour risques et 1490 510
charges(D)
TOTAL I (A+B+C+D+E) 37650 28970
Passif- circulant
Dettes du passif circulant(F) 8200 3340
Fournisseurs et comptes rattachés
Organismes sociaux
TOTAL II(F+G+H) 8200 3340
Trésorerie-passif 3450 1250
Banque (soldes créditeurs)
TOTAL III 3450 1250
Total général (I+II+III) 49300 33560
Informations complémentaires :

- Les provisions pour risques et charges peuvent être considérées comme stables.
- Dettes de financement :
Années Dettes de Moins d’un an Plus d’un an
financement
N 3000 1200 2800
N-1 1600 490 1110

- Au cours de l'année (N), l'entreprise n' a pas distribué de dividendes.

- Au cours de l’exercice N, l’entreprise n'a pas cédé d'immobilisations financières.
- Informations relatives aux immobilisations (Exercice N-1)
Valeur brute Amortissement Valeur comptable
nette

Immobilisations 25700 4200 21500

corporelles

- Au cours de l'exercice, l'entreprise a cédé une immobilisation corporelle. le prix de

cession est de 700 DH et la valeur d'origine est de 800 dh. le cumul d'amortissement
est nul. (l'immobilisation n'a pas été amortie)
- Extrait du compte de produits et charges (Exercice N)
Dotations non courantes aux provisions pour risques et charges : 980 DH
- Au cours de l'année ( N), les actionnaires de l'entreprise ont effectué une
augmentation de capital par apport en numéraire.
SOLUTION :
1-

I Synthèse des masses du bilan

Masses Exercice Exercice Variation a-b
A Précédent

b Emplois Ressources

c d
1 Financement permanent 37650 28970 Ou 8680
2 Moins actif immobilisé 34 400 22 500 11 900 Ou
= 3 Fonds de roulement 3 250 6 470 3220 ou
fonctionnel (1-2) (A)
4 Actif circulant 8 650 7 610 1 040 Ou
5 Moins passif circulant 8 200 3 340 Ou 100
= 6 Besoin en financement 450 4 270 ou 3820
global (4-5) (B)
7 Trésorerie nette (actif - 2 800 2 200 600
passif) (A-B)
2- Le tableau des emplois et ressources

Dotations amortissements :
Amort (N) - Amort (N-1) = 8450 (actif bilan) - 4200 (extrait tab immobilisations)
= 4250 dh
Dividendes : 0
Acquisition des immobilisations corporelles:
Im(N) = Im(N-) + A - D
A= 40600-26700+800 = 15700
Titres de participation
IM fin (N) = IM(N-1) + A-D
A=2250-1000 = 1250
Remboursement échéances <1ans : 490
Augmentation
D fin (N) = D fin(N-1) +A - R
A = 3000-1600+490
= 1890
VNA = Valeur d'origine - cumul Amort
= 800 - 00
= 800
Eléments Exercice
Emplois Ressources
I- Ressources stables de l'exercice
Autofinancement (A) 6630
Capacité d'autofinancement 6630
Distributions de bénéfices
cessions et réductions d'immobilisations (B) 700
Cessions d'immobilisations incorporelles
Cessions d'immobilisations corporelles 700
Cessions d'immobilisations financières
Récupérations sur créances immobilisées
Augmentation des capitaux propres et assimilés ( C) 5000
Augmentations de capital, apports 5000
Subventions d'investissement
Augmentations des dettes de financement (D) 1890
(nettes des primes de remboursement)
Total I : Ressources Stables (A+B+C+D) 14220
II- Emplois stables de l'exercice
Acquisitions et augmentations d'immobilisations ( E)
16950
Acquisitions d'immobilisations incorporelles;
Acquisitions d'immobilisations corporelles; 15700
Acquisitions d'immobilisations financières 1250
Augmentations des créances immobilisées
Remboursements de capitaux propres (F)
Remboursements des dettes de financement (G) 490
Emplois en non-valeurs
Total II- Emplois stables (E+F+G+H) 17440
III-Variation du besoin de financement global 3820
(B,F,G)
IV- Variation de la trésorerie 600
Total Général 18040 18040

CAF :
Résultat net de l'exercice : 1300
+ Dotations d'exploitations : 4250
+ Dotations financières : ------
+Dotations non courantes : 980
-Reprises d'exploitation : --------
- Reprises financières : ----------
- Reprises non courantes : --------
- Produits de cessions des immobilisations : 700
+ Valeurs nettes des immobilisations cédées : 800
= CAF : 6630
Exercice n°2 :
A partir des documents de la société FALCON, donnés ci-après on vous demande d’élaborer le
tableau de financement (1er et 2eparties) relatif à l’exercice N et de commenter la situation
financière de la société.
BILAN
ACTIF EXERCICE N Ex N-1 PASSIF Exercice N Exercice N-1
BRUT A et P NET Net
ACTIF IMMOBILISE 151 340 57 350 93 990 90 800 FINANCEMENT PERMANENT 78 060 67 800
Imm en non valeur Capitaux propres
Frais d'établissement 600 550 50 100 Capital social ou personnel 20 000 15 000
ch à répartir sur pls ex 240 240 Primes d'émission, fusion,,, 1 000
Imm incorporelles réserve légale 890 800
Fonds commercial 6000 6000 6000 Autres réserves 3910 3200
Imm corporelles résultat de l'éxercice 2000 1800
Terrains 12 000 12 000 10 000 Capitaux propres assimilés
Construction 39 000 12200 26 800 24 500 Subvention d'investissement 160
Install.Techn .Mat et O.I. 88 000 44300 43 700 46 900 Dettes de financement
Imm financières Emprunts obligataires
Participation 5000 300 4700 2600 Autres dettes de financement 42100 42000
Prêts 500 500 700 Provisions durables pour risques
provisions pour R et C 8000 5000
ACTIF CIRCULALNT 51 920 7 020 44 900 36 200 PASSIF CIRCULANT 58 940 58 320
Stocks 14 000 4000 10 000 7200 Dettes du passif circulalnt
Créances de l’actif circulant Fournisseurs et comptes rattachés 31 000 29 000
clients et comptes rattachés 37 000 3000 34 000 28 500 etat 7940 9320
autres débiteurs 500 500 400 comptes d'associés 18000 16000
Titres et valeurs de placement 420 20 400 100 Autres créanciers 2000 4000
TRESORERIE 10 0 10 16 TRESORERIE 1 900 896
caisse 10 10 16 crédit de tésorerie 1 900 896

TOTAL ACTIF 203 270 64 370 138 900 127 016 TOTAL PASSIF 138 900 127 016

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

EXERCICE N
Charges N Produits N
Achat consommés de M 1ère 75000 Ventes de biens et services 192000
Autres charges externes 14000 Immobilisations produites par l’e/se 1587,14
pour elle-même
Impôts et taxes 900 Rep, d’exploit, transfert ch
Charges de personnel 76800 Intérêts et prdts assimilés 1400
Dotations d’exploitation 21330 Pts de cessions d’immos 500
Charges d’intérêts 5200 Rep, sur subv, d’invest, 1300
VNA des éléments cédés 500 40
Autres charges n, courantes 240
Résultat avant impôt 2857,14
Impôt sur les résultats 857,14
Résultat net 2000,00
TOTAL 196827,1 TOTAL 196827,1
 TABLEAU DES IMMOBILISATIONS

NATURE Val. AUGMENTATION DIMINUTION Mt brut

brute
Début acquisi Pdt Virment Cession Retrait Virment Fin
exercice par Exercice
E/se
IMM. EN VALEUR 500 400 0 0 60 0 0 840
-F. prélimin. 500 100 600
-Ch à répart. 300 60 240
-P rembours 0
IMM. INCOR 6000 0 0 0 0 0 0 6000
-Im en recher
-brevets…
-fonds com 6000 6000
IMM. CORP 127000 19000 0 0 7000 0 0 139000
-Terrains 10000 2000 12000
-Construction 35000 7000 3000 39000
-ITMO 82000 10000 4000 88000

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE Montant AUGMENTATION REPRISES Mt brut

Début Expl.. Finan.. n. Expl.. Finan.. n. Fin
exercice courante courante Exercice
1.provision dépr 4000 100 3900
A.I
3.provisions 5000 3000 8000
durables R&CH
SOUS TOTAL (A) 9000 3000 0 0 0 100 0 11900
4.Provision d. A cir 7300 720 1000 7020
SOUS TOTAL (B) 7300 720 0 0 1000 0 0 7020
TOTAL A+B 16300 3720 0 0 1000 100 0 18920
Renseignements complémentaires :

- Le montant des titres de participation : Montant début d’exercice : 3000 dh ;

Augmentation Exercice : 2000 dh ; Diminution : néant.
- Les prêts : Montant début d’exercice : 700 dh, Augmentation Exercice : 300, Réduction :
500.
- Le remboursement des dettes en N est de : 400.
SOLUTION :
1- Première partie du TF ( synthèse des masses)

I Synthèse des masses du bilan

Masses Exercice Exercice Variation a-b

a Précédent Emplois Ressources

b c d

1 Financement permanent 78060 67800 Ou 10260

2 Moins actif immobilisé 93990 90800 3190 Ou

= 3 Fonds de roulement fonctionnel (1-2) -15930 -23000 ou 7070

(A)

4 Actif circulant 44900 36200 8700 Ou

5 Moins passif circulant 58940 58320 Ou 620

= 6 Besoin en financement global (4-5) (B) -14040 -22120 8080 ou

7 Trésorerie nette (actif - passif) (A-B) -1890 -880 1010

TOTAL GENERAL 8080 8080

2- Deuxième partie du TF (tableau de ressources et emplois)

a- calcul de la CAF (méthode additive)
Capacité d'autofinancement =21670
Résultat net de l'exercice2000
+ Dotations d'exploitation (à l'exclusion des dotations relatives aux actifs et
passifs circulants et à la trésorerie)21330-720=20610
+ Dotations financières (idem)
+ Dotations non courantes (idem)
- Reprises d'exploitation (sauf des reprises relatives aux actifs et aux passifs
circulants et à la trésorerie)
- Reprises financières 100
- reprises non courantes 40 (Sub d’investissement)
- Produits des cessions d'immobilisations1300
+ Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées.500

Autofinancment = CAF - distributions de bénéfice

b- Calcul de l’augmentation des dettes de financement

Dn = Dn-1+A-R Donc A=Dn-Dn-1+R
Dn = 42100
 Dn-1 =42000
R = 400
A = 42100-42000+400
= 500

c- calcul de distribution des dividendes : D

D= 1800-(3910-3200)-(890-800) = 1000

II Emplois et ressources

Exercice

Emplois Ressource
s

Ressources stables de l'exercice (Flux)

AUTOFINANCEMENT (A) 20670

Capacité d'autofinancement 21670

Distribution de bénéfice 1000

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B) 1800

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles 1300

Cessions d'immobilisations financières

Récupérations des créances immobilisées 500

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES 6200

(C)

Augmentation de capital, apports

6000
Subventions d'investissement
200

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT(D)

500
(nette de primes de remboursement)

Total ressources stables (A+B+C+D)

29170
 Emplois stables de l'exercice (flux)
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS
D'IMMOBILISATION (E)

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

Acquisitions d'immobilisations corporelles
19000
Acquisitions d'immobilisations financières
2000
Acquisitions des créances immobilisées
300
REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)
REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT(G)
400
EMPLOIS EN NON-VALEUR (H )
400
Total II emplois stables (E+F+G+H)
22100

BFG 8080

Trésorerie 1010

Total général 30180 30180

1- Commentaire :
En analysant les différents soldes dégagés par le tableau des emplois et ressources ci-dessus,
il apparait que la société FALCON a consolidé ses ressources durables, essentiellement, par
une augmentation du capital (A hauteur de 6000 dh) ; une activité normale florissante (une
CAF de 21670 dh) et un désinvestissement à hauteur de 1300 dh (cessions
d’immobilisations.).
Ces ressources ont permis de financer de nouveaux investissements (notamment
l’acquisition des immobilisations corporelles de 19000 dh) et le remboursement des dettes
(400 dh).